IFSCA (Bullion Market) Regulations, 2025

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1112 GI/2025 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण अजधसूचना ग ांधीनगर, 4 फरवरी, 2025 अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण (बुलियन बाजार) विननयम, 2025 फा. सं. आईएफएससीए/जीएन/2025/001.—अंतरराष्ट्रीय ववत्तीय सेवा केंद्र प्राधिकरण अधिनियम, 2019 की िारा 12 की उपिारा (1) और िारा 13 की उपिारा (1) के साथ पठित िारा 28 की उपिारा (1) द्वारा प्रदत्त शक्ततयों का प्रयोग करते हुए; प्रनतभूनत संववदा (ववनियमि) अधिनियम, 1956 की िारा 4, 8क और 31, निक्षेपागार अधिनियम, 1956 की िारा 23छ और 25 के साथ पठित, अंतरराष्ट्रीय ववत्तीय सेवा केंद्र प्राधिकरण बुलियि एतसचेंजों और बुलियि क्तियररंग कॉरपोरेशिों की मान्यता और बुलियि निक्षेपागार और वॉल्ट प्रबंिकों के रक्जस्ट्रीकरण और उससे संबंधित या उसके आिुषंधगक मामिों के लिए फ्रेमवकक प्रदाि करिे के लिए निम्िलिखित ववनियम बिाता है, अथाकत:— सं. 115] नई दिल्ली, बृहस्ट् पजतवार, फरवरी 13, 2025/माघ 24, 1946 No. 115] NEW DELHI, THURSDAY, FEBRUARY 13, 2025/MAGHA 24, 1946 सी.जी.-जी.जे.-अ.-15022025-261080 CG-GJ-E-15022025-261080 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अध्याय I प्रारंभिक संक्षिप्त नाम और प्रारंि 1. (1) इन विननयमों को अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण (बुलियन माकेट) विननयम, 2025 कहा जाएगा। (2) ये विननयम आधिकाररक राजपत्र में अपनी अधिसूचना की तारीख से िागू होंगे। पररिाषाएं 2. (1) इन विननयमों में, जब तक कक संदर्भ में अन्यथा अपेक्षित न हो, यहां पररर्ावित शब्द नीचे ददए गए अथों को िारण करेंगे, और उनके समानाथी और रूपांतरों को तदनुसार समझा जाएगा: (क) "अधिननयम" अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण अधिननयम, 2019 (2019 का 50) से अलर्प्रेत है; (ख) "सहयोगी", ककसी व्यक्तत के संबंि में, अन्य व्यक्तत को शालमि करेगा: (i) जो प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, स्ियं या अन्य व्यक्ततयों के साथ लमिकर, प्रथम व्यक्तत पर ननयंत्रण रखता है; (ii) जो प्रथम व्यक्तत के कुि मताधिकार के कम से कम बीस प्रनतशत पर ननयंत्रण रखता हो; (iii) जो प्रथम व्यक्तत की होक््डंग कंपनी या सहायक कंपनी हो; (iv) जो प्रथम व्यक्तत का ररश्तेदार हो; (v) जो दहंदू अविर्ाक्जत पररिार का सदस्य हो, क्जसमें प्रथम व्यक्तत र्ी सदस्य हो; (vi) ऐसे अन्य मामिे जहां प्राधिकरण का विचार है कक ककसी व्यक्तत को ननयंत्रण, स्ितंत्रता और दहतों के टकराि की सीमा सदहत तथ्यों और कारकों के आिार पर सहयोगी माना जाएगा। (ग) “प्राधिकरण” अधिननयम की िारा 4 की उपिारा (1) के अिीन स्थावपत अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण से अलर्प्रेत है; (घ) बुलियन ननिेपागार रसीद के संबंि में “िार्ाथी स्िामी” का अलर्प्राय ऐसे व्यक्तत से है क्जसका नाम बुलियन ननिेपागार के पास दजभ है; (ङ) "बुलियन" का अलर्प्राय सोना, चांदी या बार या गैर-आिंदटत सोना, [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 3 चांदी या ऐसी अन्य कीमती िातुओं के रूप में कोई अन्य कीमती िातु से है, क्जसे प्राधिकरण इस संबंि में प्रासंधगक समझे, जो समय-समय पर बुलियन व्यापार से संबंधित अच्छी वितरण, गुणित्ता, मात्रा और ककसी अन्य पहिू से संबंधित हो; (च) "बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन" का अलर्प्राय ऐसी एंदटटी से है क्जसे बुलियन एतसचेंज पर रेडों के क्तियररंग और ननपटान कायभकिाप करने के लिए इन विननयमों के अिीन मान्यता दी गई है; (छ) "बुलियन क्तियररंग सदस्य" का अलर्प्राय प्राधिकरण द्िारा रक्जस्रीकृत ककसी र्ी बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में क्तियररंग अधिकार रखने िािी एंदटटी से है; (ज) "बुलियन अनुबंि" का अलर्प्राय बुलियन की खरीद और बबक्री के लिए ककए गए अनुबंि से है, और इसमें बुलियन ननिेपागार रसीदें, बुलियन ननिेपागार रसीदों के समान बुलियन उत्पाद, प्राधिकरण द्िारा यथा- अनुमत्य बुलियन से संबंधित व्युत्पन्न अनुबंि, बुलियन स्पॉट वितरण अनुबंि और कोई अन्य बुलियन संबंधित अनुबंि शालमि हैं; (झ) "बुलियन ननिेपागार" का अथभ है एक ऐसी इकाई जो अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में बुलियन ननिेपागार रसीदों सदहत प्रनतर्ूनतयों के संबंि में ननिेपागार व्यिसाय करती है और प्राधिकरण द्िारा विननयलमत होती है।; (ञ) "बुलियन ननिेपागार रसीद क्जसमें अंतननभदहत बुलियन (बुलियन ननिेपागार रसीद) है" का अलर्प्राय बुलियन ननिेपागार द्िारा बनाई गई रसीद और बुलियन एतसचेंज पर सूचीबद्ि रसीद से है। (ट) "बुलियन एतसचेंज" का अलर्प्राय ऐसी एंदटटी से है क्जसे प्राधिकरण द्िारा अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में बुलियन ननिेपागार रसीदों और बुलियन पर व्युत्पन्न अनुबंिों की खरीद, बबक्री और डीलिंग के व्यिसाय को सहायता देने, विननयलमत या ननयंबत्रत करने के उद्देश्य से मान्यता प्रदान की गई है; (ठ) "बुलियन बाजार" में बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार, िॉ्ट, उनमें ननपटाए गए बुलियन अनुबंि और उनसे जुडी कोई अन्य एंदटटी शालमि है; (ड) "बुलियन रेडडंग सदस्य" का अलर्प्राय ऐसी एंदटटी से है क्जसके पास बुलियन एतसचेंज में रेडडंग अधिकार हैं; (ढ) "उपर्ोतता" या "ग्राहक" का अलर्प्राय बुलियन रेडडंग सदस्य का घटक से है और इसमें प्राधिकरण द्िारा यथा-ननददभष्ट्ट विशेि श्रेणी के ग्राहक या ऐसे अन्य व्यक्तत शालमि हैं; (ण) "ननयंत्रण" में ननदेशकों के बहुमत को ननयुतत करने या ककसी व्यक्तत या व्यक्ततयों द्िारा व्यक्ततगत रूप से या लमिकर, प्रत्यि या अप्रत्यि रूप 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] से, उनके शेयरिाररता या प्रबंिन अधिकारों या शेयरिारकों के समझौतों या मतदान समझौतों या ककसी अन्य तरीके से प्रयोग ककए जा सकने िािे प्रबंिन या नीनत ननणभयों को ननयंबत्रत करने का अधिकार शालमि है। (त) "जमाकताभ" या "आपूनतभकताभ" का अलर्प्राय ऐसे उपर्ोतता से है जो बुलियन को िा्ट में र्ंडारण के लिए ककसी बुलियन ननिेपागार के साथ सूचीबद्ि िॉ्ट मैनेजर को सौंपता है; (थ) "विदेशी िेत्राधिकार" का अलर्प्राय र्ारत के अिािा ककसी ऐसे देश से है, क्जसका प्रनतर्ूनत बाजार विननयामक अंतरराष्ट्रीय प्रनतर्ूनत आयोग के बहुपिीय समझौता ज्ञापन (पररलशष्ट्ट क हस्तािरकताभ) का हस्तािरकताभ है या प्राधिकरण के साथ द्विपिीय समझौता-ज्ञापन का हस्तािरकताभ है, और क्जसे वित्तीय कारभिाई कृनतक बि के सािभजननक िततव्य में इस रूप में धचक्ननत नहीं ककया गया है: (i) ऐसा िेत्राधिकार क्जसमें कायभनीनतक िन शोिन रोिी या आतंकिाद वित्तपोिण से मुकाबिा करने की कलमयां हैं, क्जन पर जिाबी उपाय िागू होते हैं; या (ii) ऐसा िेत्राधिकार क्जसने कलमयों को दूर करने में पयाभप्त प्रगनत नहीं की है या कलमयों को दूर करने के लिए वित्तीय कारभिाई कृनतक बि के साथ विकलसत कायभ योजना के लिए प्रनतबद्ि नहीं है; (द) "अच्छे वितरण मानक" का अथभ प्राधिकरण या प्राधिकरण या बुलियन एतसचेंज द्िारा ननददभष्ट्ट ककसी अन्य इकाई द्िारा अधिसूधचत बुलियन की गुणित्ता या मानक है; (ि) "शासी बोडभ" का अथभ बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार के ननदेशक मंडि से है; (न) बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार के संबंि में "मुख्य प्रबंिन कालमभक" का अथभ होगा और इसमें शालमि होंगे: (i) प्रबंि ननदेशक या कायभकारी ननदेशक के रूप में ननयुतत व्यक्तत; (ii) ककसी विर्ाग या िदटभकि के प्रमुख के रूप में कायभरत व्यक्तत और सीिे प्रबंि ननदेशक या इसके शासी बोडभ के ननदेशकों को ररपोटभ करना; (iii) इन विननयमों की अनुसूची-I के र्ाग सी के अिीन ननददभष्ट्ट मुख्य कायभ के प्रमुख के रूप में कायभरत व्यक्तत; (iv) कोई व्यक्तत जो मुख्य कायभ को संर्ािने िािे ककसी विर्ाग(गों) के प्रमुख से पदानुक्रम में उच्चतर है; (v) कोई व्यक्तत क्जसे मुख्य प्रबंिन कालमभक ररपोटभ करता है; कंपनी अधिननयम, 2013 के अिीन "मुख्य प्रबंिकीय कालमभक" की पररर्ािा के अंतगभत आने िािा व्यक्तत; या [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 5 (vi) कोई अन्य व्यक्तत जो इसके प्रबंि ननदेशक या नामांकन और पाररश्रलमक सलमनत द्िारा धचक्ननत ककए गए प्रमुख ननणभय िेने िािे प्राधिकारी हैं। (vii) "नेदटंग" का अलर्प्राय बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा बुलियन एतसचेंज में कारोबार की जाने िािी प्रनतर्ूनतयों की खरीद और बबक्री से उत्पन्न होने िािे अंतसंबंिी दानयत्िों या दािों के समायोजन के लिए बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन एतसचेंज द्िारा ननिाभरण से उत्पन्न होने िािे दािों और दानयत्िों सदहत बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन एतसचेंज द्िारा ककसी बुलियन क्तियररंग सदस्य या बुलियन रेडडंग सदस्य या ग्राहक के ददिािा, समापन, पररसमापन या समािान या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा अपने उप-ननयमों में ननददभष्ट्ट ऐसी अन्य पररक्स्थनतयों के बारे में र्ािी तारीख पर ननपटान के लिए स्िीकार ककए गए िेनदेन के बारे में ननिाभरण से उत्पन्न होने िािे दािों और दानयत्िों सदहत बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा बुलियन क्तियररंग सदस्यों के ननिि र्ुगतान या वितरण दानयत्िों का ननिाभरण करने से है, ताकक केिि ननिि दािे की मांग की जा सके या ननिि दानयत्ि स्िीकायभ हो; (फ) "ननिि मू्य" का अलर्प्राय प्रदत्त इक्तिटी शेयर पूंजी और शेयर प्रीलमयम खाते तथा मुतत ररजिभ (िैिाननक ननधियों, िार् ननधियों और पुनमूभ्यांकन से ननलमभत ररजिभ को छोडकर) के कुि मू्य से है, जो व्यिसायों में ननिेश, चाहे िह संबंधित हो या असंबंधित हो, द्िारा घटाया जाता है, संधचत घाटे का कुि मू्य और स्थधगत व्यय जो बट्टे खाते में नहीं डािा गया है और क्जसमें विविि व्यय शालमि हैं। (ब) "गैर-स्ितंत्र ननदेशक" का अलर्प्राय शेयरिारकों द्िारा ननिाभधचत या नालमत ननदेशक से है जो न तो बुलियन रेडडंग सदस्य है और न ही बुलियन क्तियररंग सदस्य, जैसा र्ी मामिा हो, या उनके सहयोगी या एजेंट हैं। (र्) "निप्रितभन" का अलर्प्राय बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा प्रत्येक व्यापार के पिों के बीच विधिक प्रनतपि के रूप में हस्तिेप करने से है। (म) "प्रनतर्ागी" का अलर्प्राय इन विननयमों के अिीन रक्जस्रीकृत बुलियन ननिेपागार प्रनतर्ागी है। (य) "सािभजननक" में जनता का कोई र्ी सदस्य या िगभ शालमि है, िेककन इसमें कोई बुलियन रेडडंग सदस्य या बुलियन क्तियररंग सदस्य या उनके सहयोगी या एजेंट शालमि नहीं हैं। (कक)"सािभजननक वित्तीय संस्थान" का िही अलर्प्राय होगा जो कंपनी अधिननयम, 2013 (2013 का 18) की िारा 2 के खंड (72) में ननददभष्ट्ट है। (खख)"सािभजननक दहत ननदेशक" का अलर्प्राय स्ितंत्र ननदेशक से है जो ननिेशकों या व्यापाररयों या बुलियन एतसचेंज पर कारोबार की जाने िािी 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] प्रनतर्ूनतयों के ग्राहकों के दहतों का प्रनतननधित्ि करता है और क्जसका प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से कोई ऐसा संबंि नहीं है, जो प्राधिकरण की राय में उसकी र्ूलमका के विपरीत हो। (गग) "ररकॉडभ" या "दस्तािेजों" में सूचना प्रौद्योधगकी अधिननयम, 2002 की िारा 2 की उपिारा (1) के खंड (ण) के अिीन पररर्ावित इिेतरॉननक ररकॉडभ के रूप में या प्राधिकरण द्िारा यथा-ननददभष्ट्ट अन्य प्ररूप में र्ौनतक रूप में बनाए गए ररकॉडभ या दस्तािेज शालमि हैं। (घघ) बुलियन ननिेपागार रसीद के संबंि में "रक्जस्रीकृत स्िामी" का अलर्प्राय बुलियन ननिेपागार से है क्जसका नाम िॉ्ट मैनेजर के रक्जस्टर में इस रूप में दजभ है। (ङङ) "ननयम" का अलर्प्राय प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयम) ननयम, 1957 से है; (चच) "िॉ्ट" का अलर्प्राय है कोई र्ी अनुमत पररसर क्जसमें िॉ्ट मैनेजर जमाकताभ द्िारा जमा ककए गए बुलियन की अलर्रिा िेता है और इसमें बुलियन के र्ंडारण के लिए प्राधिकरण द्िारा अनुमत अन्य स्थान शालमि है। (छछ) "िॉ्ट व्यिसाय" का अलर्प्राय बुलियन के र्ंडारण के लिए िा्ट स्थावपत करने और बनाए रखने का व्यिसाय से है। (जज) "िॉ्ट मैनेजर" का अलर्प्राय है िॉ्ट के प्रबंिन के लिए प्राधिकरण के साथ रक्जस्रीकृत एंदटटी और िॉ्ट व्यिसाय करने के लिए बुलियन ननिेपागार के साथ सूचीबद्ि। (2) इन विननयमों में प्रयुतत तथा पररर्ावित नहीं ककए गए िेककन अधिननयम की प्रथम अनुसूची में उक््िखखत अधिननयम या अधिननयमों या कंपनी अधिननयम, 2013 या उसके अिीन बनाए गए ककसी ननयम या विननयमन में पररर्ावित शब्द तथा अलर्व्यक्ततयों का िही अथभ होगा जो उन अधिननयमों, ननयमों या विननयमों या उनमें ककसी िैिाननक संशोिन या पुनः अधिननयमन, जैसा र्ी मामिा हो, में ददया गया है। अध्याय II बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन की मान्यता बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन की मान्यता के भिए आवेदन 3. (1) कोई आिेदक जो बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के रूप में मान्यता प्राप्त करने का इच्छुक है, िह प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए गए प्ररूप और तरीके से िागू शु्क के साथ आिेदन प्रस्तुत करेगा। (2) उप-विननयम (1) के अंतगभत प्रत्येक आिेदन में प्राधिकरण द्िारा यथा- [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 7 ननददभष्ट्ट वििरण होंगे, तथा बुलियन अनुबंिों के विननयमन और ननयंत्रण के लिए एसोलसएशन ज्ञापन, एसोलसएशन अनुच्छेद, उप-ननयमों और अन्य दस्तािेजों की प्रनत के साथ संिग्न ककए जाएंगे, क्जनमें ननमनांककत शालमि हैं। (क) ऐसे बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ, इसके गठन और प्रबंिन की शक्ततयों तथा क्जस तरीके से इसका व्यिसाय ककया जाना है, से समबंधित दस्तािेज। (ख) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के पदाधिकाररयों की शक्ततयां और कतभव्य। (ग) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में विलर्न्न श्रेखणयों के सदस्यों का प्रिेश, सदस्यता के लिए योग्यताएं, तथा ऐसे सदस्यों का बदहष्ट्करण, ननिंबन, ननष्ट्कासन और पुनः प्रिेश। (घ) ऐसे अन्य मामिे, जो प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जा सकते हैं। बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के रूप में मान्यता प्रदान करने की शतें 4. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, जैसा र्ी मामिा हो, के रूप में मान्यता प्राप्त करने के इच्छुक आिेदक को ननमनलिखखत शतों का पािन करना होगा, अथाभत्: (क) आिेदक शेयरों द्िारा सीलमत कंपनी है। (ख) आिेदक डीमयूचुअिाइज्ड है। (ग) आिेदक, उसके ननदेशक और शेयरिारक जो शेयर रखते हैं या रखने का इरादा रखते हैं, इन विननयमों में ननददभष्ट्ट ककए अनुसार योग्य और पात्र व्यक्तत है। (घ) आिेदक इन विननयमों में ननददभष्ट्ट स्िालमत्ि और शासन संरचना से संबंधित शतों को पूरा करता है। (ङ) आिेदक इन विननयमों में ननददभष्ट्ट शुद्ि मू्य आिश्यकताओं को पूरा करता है। (च) आिेदक के पास वित्तीय िमता, कायाभत्मक विशेिज्ञता और बुननयादी ढांचे सदहत अपेक्षित िमता है। स्पष्टीकरण: उप-खण्ड (ख) के प्रयोजनों के लिए, "डडमयूचुअिाइज्ड" शब्द का अथभ यह होगा कक आिेदक का स्िालमत्ि और प्रबंिन, इन विननयमों के अनुसार, व्यापाररक अधिकारों या समाशोिन अधिकारों से पृथक है। (2) बुलियन एतसचेंज के रूप में मान्यता प्राप्त करने के इच्छुक आिेदक को उप-विननयम (1) में ननददभष्ट्ट शतों के अनतररतत ननमनलिखखत शतों का पािन करना होगा, अथाभत्: 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) आिेदक के पास व्यापार के व्यिक्स्थत ननष्ट्पादन के लिए आिश्यक अिसंरचना है। (ख) आिेदक के पास ऑनिाइन स्क्रीन-आिाररत व्यापार प्रणािी है। (ग) आिेदक के पास ऑनिाइन ननगरानी िमता है जो बाजार अखंडता सुननक्श्चत करने के लिए िास्तविक समय में क्स्थनत, मू्य और मात्रा की ननगरानी करती है। (घ) आिेदक के पास अपने प्िेटफॉमभ पर व्यापार के लिए बुलियन ननिेपागार रसीदों को सूचीबद्ि करने के लिए पयाभप्त अिसंरचना है, जहां र्ी िागू हो। (ङ) आिेदक के पास अपने सदस्यों को स्िीकार करने और विननयलमत करने की पयाभप्त सुवििा सदहत बुलियन रेडडंग सदस्यों का व्यापक नेटिकभ रखने की अपेक्षित िमता है। (च) आिेदक ने अपने बुलियन रेडडंग सदस्यों और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के साथ संपकभ स्थावपत करने के लिए आिश्यक व्यिस्था की है। (छ) आिेदक के पास व्यापार से उत्पन्न वििादों को सुिझाने तथा उनके ननपटान के लिए पयाभप्त उपर्ोतता लशकायत ननिारण तंत्र तथा मध्यस्थता तंत्र है। (ज) आिेदक के पास व्यापार, मात्रा तथा ननविदा के बारे में सूचना को िास्तविक समय में कम से कम दो सूचना िेंडडंग नेटिकों तक प्रसाररत करने की सुवििा है, और यह सुवििा उपर्ोतताओं के लिए सुिर् हैं। (झ) आिेदक के पास आपदा ररकिरी साइट सदहत व्यिसाय ननरंतरता योजना द्िारा समधथभत पयाभप्त लसस्टम िमता है। (ञ) आिेदक के पास पयाभप्त संख्या में ऐसे व्यक्तत हैं, क्जनके पास पयाभप्त व्यािसानयक तथा अन्य प्रासंधगक अनुर्ि है; तथा (ट) प्राधिकरण द्िारा यथा-ननददभष्ट्ट कोई अन्य शतें। (3) बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के रूप में मान्यता चाहने िािा आिेदक, उप-विननयमन (1) में ननददभष्ट्ट शतों के अनतररतत, ननमनलिखखत शतों का अनुपािन करेगा, अथाभत्: (क) आिेदक के पास व्यापारों का समय पर क्तियररंग तथा ननपटान सुननक्श्चत करने के लिए आिश्यक अिसंरचना है; (ख) आिेदक के पास पयाभप्त जोखखम प्रबंिन तंत्र है; (ग) आिेदक के पास नेदटंग, निीकरण और व्यापार के ननपटान के लिए गारंटी सदहत ननपटान प्रकक्रया है, जो प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट तरीके के अनुसार है; [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 9 (घ) आिेदक के पास व्यापार के ननपटान की गारंटी के लिए एक कोि स्थावपत करने की िमता है; (ङ) आिेदक के पास बुलियन क्तियररंग सदस्यों का व्यापक नेटिकभ रखने की आिश्यक िमता है और अपने सदस्यों को स्िीकार करने और विननयलमत करने के लिए पयाभप्त सुवििा है; (च) आिेदक के पास बुलियन ननिेपागार, क्तियररंग बैंक, बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग सदस्यों के साथ संपकभ स्थावपत करने की आिश्यक िमता है; (छ) आिेदक के पास समाशोधित और ननपटाए गए व्यापारों के ऑन- िाइन/िास्तविक समय जोखखम प्रबंिन के लिए पयाभप्त प्रणािी िमता है और आपदा ररकिरी साइट सदहत उपयुतत व्यिसाय ननरंतरता योजना द्िारा समधथभत है; (ज) आिेदक के पास प्राधिकरण की संतुक्ष्ट्ट के लिए पयाभप्त संख्या में ऐसे व्यक्तत हैं क्जनके पास पयाभप्त व्यािसानयक और अन्य प्रासंधगक अनुर्ि है; (झ) आिेदक के पास व्यापारों के समाशोिन और ननपटान से उत्पन्न वििादों को सुिझाने और लशकायतों के ननिारण के लिए आिश्यक व्यिस्थाएं हैं; (ञ) आिेदक ने व्यापारों के समाशोिन और ननपटान के संबंि में बुलियन ननिेपागार और बुलियन एतसचेंज के साथ समझौता ककया हुआ है; और (ट) प्राधिकरण द्िारा यथा-ननददभष्ट्ट कोई अन्य शतें। (4) प्राधिकरण, इन विननयमों में ननिाभररत शतों का अनुपािन करने की आिेदक की िमता से संतुष्ट्ट होने पर, आिेदक को सैद्िांनतक अनुमोदन प्रदान कर सकता है जो एक ििभ की अिधि के लिए िैि होगा। बशते कक प्राधिकरण, आिेदक द्िारा दशाभए गए पयाभप्त कारण के साथ, सैद्िांनतक अनुमोदन की िैिता को छह महीने से अधिक अिधि या प्राधिकरण द्िारा यथाननददभष्ट्ट ककसी अन्य अिधि के लिए बढा सकता है। (5) प्राधिकरण, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को मान्यता प्रदान करने से पहिे, पूछताछ कर सकता है और ऐसी अनतररतत जानकारी या दस्तािेज, जो िह आिश्यक समझे, प्रस्तुत करने की मांग कर सकता है। बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के रूप में मान्यता प्रदान करना 5. प्राधिकरण, आिेदन पर विचार करने के बाद और इस बात से संतुष्ट्ट होने पर कक आिेदक ने विननयमन 5 में ननिाभररत शतों का अनुपािन ककया है 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] और बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के रूप में मान्यता प्राप्त करने के लिए पात्र है, प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयमन) अधिननयम, 1956 (1956 का 42) की िारा 4 के अनुसार आिेदक को मान्यता प्रदान कर सकता है और ऐसी अनतररतत शतें िगा सकता है, जो िह उधचत समझे। बशते कक प्राधिकरण प्रनतर्ूनत संविदा (विननयमन) अधिननयम, 1956 की िारा 4 की उपिारा (4) के अंतगभत ननिाभररत तरीके से सुनिाई का अिसर देने के पश्चात बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को मान्यता देने से इंकार कर सकता है। मान्यता की अवधि 6. (1) बुलियन एतसचेंज को दी जाने िािी मान्यता की अिधि ननयमों के ननयम 6 के अनुसार होगी। (2) बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को दी जाने िािी मान्यता, जब तक कक स्थायी आिार पर न दी गई हो, प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट एक ििभ से कम अिधि के लिए नहीं होगी। मान्यता का नवीकरण 7. (1) इन विननयमों के उपबंि, जो मान्यता प्रदान करने के लिए िागू होते हैं, िही बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की मान्यता के निीकरण के लिए आिेदन के संबंि में र्ी िागू होंगे। (2) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, विननयमन 4 के उप-विननयमन (2) और उप-विननयमन (3), जैसा र्ी मामिा हो, में ननददभष्ट्ट िागू शतों का ननरंतर आिार पर अनुपािन करेगा। मान्यता वापस िेना 8. बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को दी गई मान्यता, प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयमन) अधिननयम, 1956 की िारा 5 के अिीन प्रदान की गई विधि के अनुसार, सुनिाई का अिसर ददए जाने के बाद प्राधिकरण द्िारा िापस िी जा सकती है। बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के भिए आचार संहिता 9. बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन इन विननयमों की अनुसूची-I के र्ाग-क के अिीन यथा-ननददभष्ट्ट आचार संदहता का पािन करेगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 11 अध्याय III बुभियन एक्सचेंज का पररचािन फ़्रेमवकक व्यापारों का समाशोिन और ननपटान 10. प्रत्येक बुलियन एतसचेंज अपने पररचािन के प्रारंर् की तारीख से अपने व्यापारों के समाशोिन और ननपटान के लिए बुलियन समाशोिन ननगम की सेिाओं का उपयोग करेगा। बुभियन एक्सचेंज और बुभियन समाशोिन ननगम के बीच समझौता 11. (1) उप-विननयमन (2) के उपबंिों के अिीन, बुलियन एतसचेंज अपने अधिकारों और दानयत्िों, समाशोिन और ननपटान के लिए प्रनतर्ूनतयों के प्रिेश की शतों, जोखखम प्रबंिन उपायों, समाशोिन और ननपटान शु्क और अन्य आकक्स्मक और पररणामी मामिों को ननिाभररत करने िािे उनके बीच हुए लिखखत समझौते के अनुसार बुलियन समाशोिन ननगम की सेिा का िार् उठाएगा। (2) बुलियन एतसचेंज ऐसे बुलियन एतसचेंज पर ननष्ट्पाददत व्यापारों के समाशोिन और ननपटान से उत्पन्न वििादों या दािों के ननपटान के लिए अपने मध्यस्थता तंत्र का विस्तार करेगा। बुभियन एक्सचेंज के कायक 12. (1) इन विननयमों के उपबंिों के अिीन, बुलियन एतसचेंज का यह कतभव्य होगा कक िह बुलियन बाजार में उपर्ोतताओं के दहतों की रिा करे, बुलियन अनुबंिों को विननयलमत करे, तथा बुलियन उद्योग में एसोलसएशनों, िैक्श्िक एजेंलसयों या संस्थाओं के साथ लमिकर बुलियन बाजार के विकास, पारदलशभता और व्यिक्स्थत विकास को बढािा देने के लिए ऐसे उपाय करे, क्जन्हें बुलियन एतसचेंज उधचत समझे, क्जसमें ऐसे उपाय शालमि हैं, क्जन्हें प्राधिकरण समय-समय पर ननदेलशत कर सकता है। (2) पूिभगामी उपबंिों की व्यापकता पर प्रनतकूि प्रर्ाि डािे बबना, उपयुभतत उपाय ननमनलिखखत के लिए प्राििान कर सकते हैं। (क) बुलियन अनुबंिों को विननयलमत करना। (ख) बुलियन रेडडंग सदस्यों और ऐसे अन्य मध्यस्थों के कामकाज को विननयलमत करना, जो बुलियन एतसचेंज से जुडे हो सकते हैं। (ग) अच्छे वितरण मानकों को स्थावपत करना और िागू करना। (घ) बुलियन बाजार में िोखािडी और अनुधचत व्यापार प्रथाओं पर रोक िगाना। (ङ) बुलियन बाजार के बबचौलियों के लिए उपर्ोतताओ की लशिा और प्रलशिण को बढािा देना। 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (च) बुलियन एतसचेंज से जुडे बुलियन रेडडंग सदस्यों, बबचौलियों और अन्य व्यक्ततयों से जानकारी मांगना, ननरीिण करना, पूछताछ करना और ऑडडट करना। (छ) इन विननयमों के प्रयोजनों को पूरा करने के लिए शु्क या अन्य प्रर्ार िगाना। (ज) गुणित्ता, मात्रा और अन्य मापदंडों के मानक और ऐसे मानकों के सत्यापन के सािन ननिाभररत करना। (झ) बुलियन ननिेपागार के परामशभ से बुलियन की िा्ट और पररिहन के लिए मानक ननिाभररत करना; और (ञ) प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट अन्य कायभ ननष्ट्पाददत करना। अध्याय IV बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के सामान्य दानयत्व सामान्य दानयत्व 13. बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन इन विननयमों और संबंधित बुलियन एतसचेंज के साथ ककए गए समझौते का अनुपािन करेगा, साथ ही प्राधिकरण द्िारा िगाई जा सकने िािी अन्य शतों का अनुपािन करेगा। ननपटान और नेहटंग 14. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में िेनदेन के संबंि में र्ुगतान और ननपटान ऐसे बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के उप-ननयमों में ननददभष्ट्ट नेदटंग या ग्रॉलसंग प्रकक्रया के अनुसार ननिाभररत ककया जाएगा। (2) उप-विननयम (1) में ननददभष्ट्ट पिों के बीच िेनदेन के संबंि में र्ुगतान और ननपटान, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के उप- ननयमों के अिीन ककया गया, अंनतम, अपररितभनीय और ऐसे पिों पर बाध्यकारी होगा। (3) जब कोई समझौता अंनतम और अपररितभनीय हो जाता है, तो बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन का, जैसा र्ी मामिा हो, बुलियन रेडडंग सदस्य, बुलियन क्तियररंग सदस्य या उपर्ोतता द्िारा बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के उप-ननयमों के अनुसार अपने ननपटान या अन्य दानयत्िों के लिए ददए गए ककसी र्ी संपाक्श्िभक या जमा या माक्जभन को विननयोक्जत करने का अधिकार, बुलियन रेडडंग सदस्य, बुलियन क्तियररंग सदस्य या उपर्ोतता के विरुद्ि ककसी अन्य दानयत्ि या दािे पर प्राथलमकता िेगा, जैसा र्ी मामिा हो। स्पष्ट्टीकरण: संदेह के ननराकरण के लिए, यह घोवित ककया जाता है कक इस [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 13 विननयमन में संदलर्भत ननपटान, चाहे िे सकि हों या ननिि हों, अंनतम और अपररितभनीय है जैसे ही ऐसे समािान के पररणामस्िरूप देय िन, प्रनतर्ूनतयां या अन्य िेनदेन ननिाभररत कर ददए जाते हैं, चाहे ऐसे िन, प्रनतर्ूनतयां या अन्य िेनदेन िास्ति में प्रदाय ककए गए हों या नहीं। बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन का अधिकार 15. बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को अपने बुलियन क्तियररंग सदस्यों से उनके क्तियररंग और ननपटान कायों के ननिभहन से उत्पन्न होने िािे बकाया, बुलियन क्तियररंग सदस्यों की संपाक्श्िभक, जमारालश और पररसंपवत्तयों से िसूिने का अधिकार, बुलियन क्तियररंग सदस्यों के विरुद्ि ककसी अन्य देयता या दािे की तुिना में प्राथलमक होगा। व्यवक्स्ित समापन 16. (1) प्रत्येक बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन स्िैक्च्छक और अनैक्च्छक दोनों पररदृश्यों को किर करते हुए अपने महत्िपूणभ संचािन और सेिाओं को व्यिक्स्थत समापन के लिए फ्रेमिकभ तैयार करेगा और उसे बरकरार रखेगा। (2) ऐसी रूपरेखा ननमनलिखखत के लिए प्राििान करेगी: (क)क्स्थनत(यों) का समय पर और व्यिक्स्थत ननपटान या समाक्प्त या अंतरण; (ख)सदस्यों की संपाक्श्िभक(कों) या जमा(ओं) या माक्जभन(नों) या ककसी अन्य पररसंपवत्त(यों) का दूसरे बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को अंतरण जो बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के संचािन को संर्ािेगा; और (ग) ऐसे अन्य संबंधित मामिे। अध्याय V बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन का ननवि मूल्य ननवि मूल्य आवश्यकताएँ 17. (1) बुलियन एतसचेंज का न्यूनतम ननिि मू्य हर समय 10 लमलियन अमेररकी डॉिर होना चादहए। (2) बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन का न्यूनतम ननिि मू्य हर समय 10 लमलियन अमेररकी डॉिर होना चादहए। (3) यदद आिश्यक हो, तो जोखखम प्रबंिन उपाय के रूप में, प्राधिकरण बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के लिए उनके संबंधित व्यिसाय की प्रकृनत और पैमाने के आिार पर उच्च ननिि मू्य ननददभष्ट्ट 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] कर सकता है। (4) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अपने शेयरिारकों को ककसी र्ी तरह से िार् वितररत नहीं करेगा जब तक कक इस विननयमन में ननददभष्ट्ट ननिि मू्य हालसि नहीं हो जाता। (5) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन वपछिे वित्तीय ििभ के लिए प्रत्येक ििभ लसतंबर के तीसिें ददन तक िाविभक आिार पर िैिाननक िेखा परीिक द्िारा जारी एक िेखापरीक्षित ननिि मू्य प्रमाणपत्र प्राधिकरण को प्रस्तुत करेगा। अध्याय VI बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन का स्वाभमत्व सामान्य शतें 18. (1) इन विननयमों में अन्यथा उपबंि के लसिाय, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में ककसी व्यक्तत की शेयरिाररता या मतदान अधिकार ककसी र्ी समय इस अध्याय में उक््िखखत सीमाओं से अधिक नहीं होंगे। (2) इस अध्याय में उक््िखखत शेयरिाररता में प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से स्िालमत्ि या ननयंत्रण िािा कोई र्ी उपकरण शालमि होगा जो र्विष्ट्य में ककसी र्ी तारीख पर इक्तिटी या इक्तिटी पर अधिकार का अधिकार प्रदान करता हो। बुभियन एक्सचेंज में शेयरिाररता 19. (1) बुलियन एतसचेंज में शेयरिाररता ननमनलिखखत द्िारा िारण की जाएगी: (क) र्ारत या विदेशी िेत्राधिकार में मान्यता प्राप्त बुलियन एतसचेंज या स्टॉक एतसचेंज, क्जसके पास बुलियन एतसचेंज की प्रदत्त इक्तिटी शेयर पूंजी का न्यूनतम छब्बीस प्रनतशत हो; या (ख) र्ारत में मान्यता प्राप्त बाजार अिसंरचना संस्थानों का संयुतत उद्यम, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केन्द्र या विदेशी िेत्राधिकार, क्जसके पास ऐसे संयुतत उद्यम द्िारा िाररत बुलियन एतसचेंज की प्रदत्त इक्तिटी शेयर पूंजी का कम से कम इतयािन प्रनतशत हो। बशते कक र्ारत में मान्यता प्राप्त बुलियन एतसचेंज या स्टॉक एतसचेंज, एक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केन्द्र या एक विदेशी िेत्राधिकार, प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, संयुतत उद्यम में इतयािन प्रनतशत या उससे अधिक शेयरिाररता रखेगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 15 (2) र्ारत, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केन्द्र या विदेशी िेत्राधिकार में कोई अन्य व्यक्तत ककसी र्ी समय, प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, व्यक्ततगत रूप से या लमिकर काम करने िािे व्यक्ततयों के साथ लमिकर, बुलियन एतसचेंज में प्रदत्त इक्तिटी शेयर पूंजी का पच्चीस प्रनतशत से अधिक अक्जभत या िारण नहीं करेगा। बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन में शेयरिाररता 20. (1) बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में शेयरिाररता ननमनलिखखत द्िारा िारण की जाएगी: (क) र्ारत में मान्यता प्राप्त बुलियन एतसचेंज या स्टॉक एतसचेंज या क्तियररंग कॉरपोरेशन, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र या विदेशी िेत्राधिकार, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की प्रदत्त इक्तिटी शेयर पूंजी का न्यूनतम छब्बीस प्रनतशत; या (ख)र्ारत में मान्यता प्राप्त बाजार अिसंरचना संस्थानों का संयुतत उद्यम, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र या विदेशी िेत्राधिकार, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की प्रदत्त इक्तिटी शेयर पूंजी का न्यूनतम इतयािन प्रनतशत, ऐसे संयुतत उद्यम द्िारा िारण की गई हो: बशते कक र्ारत में मान्यता प्राप्त बुलियन एतसचेंज(जों) या स्टॉक एतसचेंज(जों), अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र या विदेशी िेत्राधिकार के पास संयुतत उद्यम में प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से इतयािन प्रनतशत या उससे अधिक शेयरिाररता हो। (2) र्ारत, ककसी अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केन्द्र या ककसी विदेशी िेत्राधिकार में कोई अन्य व्यक्तत ककसी र्ी समय प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, व्यक्ततगत रूप से या लमिकर कायभ करने िािे व्यक्ततयों के साथ लमिकर बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में प्रदत्त इक्तिटी शेयर पूंजी के पच्चीस प्रनतशत से अधिक का अधिग्रहण या िारण नहीं करेगा। बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन में शेयर प्राप्त करने या िारण करने की पात्रता 21. (1) कोई र्ी व्यक्तत, प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के ककसी र्ी इक्तिटी शेयर या िोदटंग अधिकार को तब तक प्राप्त या िारण नहीं करेगा जब तक कक िह योग्य और उधचत व्यक्तत न हो: बशते कक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन पर यह सुननक्श्चत करने का दानयत्ि होगा कक उसके सर्ी शेयरिारक योग्य और उधचत व्यक्तत हैं: इसके अिािा यह र्ी कक यह सुननक्श्चत करने की अपेिा कक उसके सर्ी 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] शेयरिारक योग्य और उधचत व्यक्तत हैं, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन पर ऐसे व्यक्तत की शेयरिाररता के लिए िागू नहीं होगी जो प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से ऐसे बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के दो प्रनतशत से कम इक्तिटी शेयर या िोदटंग अधिकार प्राप्त या िारण करता है। (2) कोई र्ी व्यक्तत जो प्रदत्त इक्तिटी शेयरों या िोदटंग अधिकारों का पांच प्रनतशत से अधिक प्राप्त या िारण करने के लिए पात्र है, िह पांच प्रनतशत से अधिक प्राप्त या िारण कर सकता है। बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में प्रदत्त इक्तिटी शेयरों या िोदटंग अधिकारों का केिि तर्ी उपयोग ककया जा सकता है, जब उसने प्राधिकरण से पूिभ अनुमोदन प्राप्त कर िी हो। (3) इस विननयमन के उप-विननयमन (2) के अनुसार अनुमोदन प्राप्त करने के लिए आिेदन प्राधिकरण को संबंधित बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के माध्यम से ककया जाएगा। (4) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन शेयरिारकों द्िारा दी गई घोिणाओं या िचनों का सत्यापन करेगा और प्राधिकरण को अनुमोदन के लिए अपनी लसफाररश के साथ आिेदन अग्रेवित करेगा। शेयरिाररता सीमाओं की ननगरानी 22. बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन इन विननयमों में ननददभष्ट्ट शेयरिाररता शतों का हर समय अनुपािन सुननक्श्चत करने के लिए पयाभप्त ननगरानी तंत्र स्थावपत करेगा। शेयरिाररता का प्रकटीकरण 23. बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, जैसा र्ी मामिा हो, प्रत्येक नतमाही के अंत से पंद्रह ददनों के र्ीतर प्राधिकरण को अपने शेयरिाररता पैटनभ का खुिासा करेगा, क्जसमें ननमनलिखखत शालमि हैं: (क) दस सबसे बडे शेयरिारकों के नाम, उनके द्िारा िाररत शेयरों की संख्या और प्रनतशत; और (ख) उन शेयरिारकों के नाम क्जन्होंने उस नतमाही में शेयर खरीदे थे। ररकॉर्क रखना 24. िागू अन्य कानूनों के अिीन आिश्यकताओं के अनतररतत, बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अपनी प्रनतर्ूनतयों के ननगभम या अंतरण से संबंधित सर्ी बदहयों, रक्जस्टरों, अन्य दस्तािेजों और अलर्िेखों को कम से कम आठ ििों की अिधि के लिए बनाए रखेगा और सुरक्षित रखेगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 17 अध्याय VII बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन का शासन शासी बोर्क की संरचना 25. (1) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अंतरराष्ट्रीय प्रनतर्ूनत आयोग संगठन (आईओएससीओ) द्िारा ननिाभररत शासन के व्यापक लसद्िांतों और वित्तीय बाजार अिसंरचना (पीएफएमआई) के लसद्िांतों और प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जाने िािे अन्य शासन मानदंडों को अपनाएगा। (2) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ में ननमनलिखखत शालमि होंगे: (i) गैर-स्ितंत्र ननदेशक; (ii) सािभजननक दहत ननदेशक; और (iii) प्रबंि ननदेशक। (3) प्राधिकरण के पूिभ अनुमोदन के अिीन, अध्यि का चुनाि सािभजननक दहत ननदेशकों में से शासी बोडभ द्िारा ककया जाएगा। (4) सािभजननक दहत ननदेशकों की संख्या शासी बोडभ में गैर-स्ितंत्र ननदेशकों की संख्या से कम नहीं होगी। (5) प्रबंि ननदेशक को गैर-स्ितंत्र ननदेशकों की श्रेणी में शालमि ककया जाएगा। (6) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के ककसी र्ी कमभचारी को प्रबंि ननदेशक के अनतररतत शासी बोडभ में ननदेशक के रूप में ननयुतत ककया जा सकता है और ऐसा ननदेशक गैर-स्ितंत्र ननदेशक माना जाएगा। (7) अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में कोई र्ी रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य, या उनके सहयोगी और एजेंट, चाहे िे बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के सदस्य हों, शासी बोडभ में नहीं होंगे। (8) उप-विननयमन (7) के प्रयोजनों के लिए, कोई व्यक्तत जो ककसी एंदटटी में ननदेशक है, जो रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य है या क्जसके सहयोगी रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य हैं, उसे रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य माना जाएगा। बशते कक कोई व्यक्तत उप-विननयम (7) के प्रयोजन के लिए रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य या उनका सहयोगी नहीं माना जाएगा, यदद िह ककसी सािभजननक वित्तीय संस्थान या अनुसूधचत िाखणक्ज्यक बैंक के बोडभ में है और ऐसा सािभजननक वित्तीय संस्थान या अनुसूधचत िाखणक्ज्यक बैंक या उसका सहयोगी रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य है: 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] आगे यह र्ी कक सािभजननक वित्तीय संस्थान या अनुसूधचत िाखणक्ज्यक बैंक के सहयोधगयों के स्ितंत्र ननदेशक, जो रेडडंग सदस्य और/या क्तियररंग सदस्य हैं और जहां बहुसंख्यक शेयरिाररता ऐसे सािभजननक वित्तीय संस्थान या अनुसूधचत िाखणक्ज्यक बैंक की है, उप-विननयम (7) के प्रयोजन के लिए रेडडंग सदस्य और/या क्तियररंग सदस्य नहीं माने जाएंगे। (9) ननदेशक की ननयुक्तत प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट अन्य शतों की पूनतभ के अिीन होगी। (10) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, ननरंतर आिार पर उप-विननयम (7) के अनुपािन की ननगरानी और सुननक्श्चत करेगा, ताकक यह सुननक्श्चत ककया जा सके कक उनके शासी बोडभ में ननयुतत ननदेशक रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य के साथ संबद्ि न हों। (11) शासी बोडभ की बैठक के लिए कोरम बनाने के लिए जनदहत ननदेशकों की संख्या गैर-स्ितंत्र ननदेशकों की संख्या से कम नहीं होगी। (12) शासी बोडभ की बैठक में ककसी प्रस्ताि पर मतदान तर्ी िैि होगा जब ऐसे प्रस्ताि पर मतदान करने िािे जनदहत ननदेशकों की संख्या ऐसे प्रस्ताि पर मतदान करने िािे गैर-स्ितंत्र ननदेशकों की संख्या के बराबर या उससे अधिक हो। (13) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ की बैठकों में मतदान करने का अधिकार शासी बोडभ के अध्यि के पास होगा। (14) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ में बुलियन माकेट, प्रनतर्ूनत बाजार, वित्त और िेखा, विधिक और विननयामक प्रेक्तटस, प्रौद्योधगकी, जोखखम प्रबंिन या प्रबंिन या प्रशासन के िेत्रों में अपेक्षित योग्यता और अनुर्ि रखने िािे ननदेशक शालमि होंगे: बशते कक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ में कम से कम एक सािभजननक दहत ननदेशक शालमि होगा, क्जसके पास बुलियन माकेट, प्रनतर्ूनत बाजार, वित्त और िेखा, विधिक और विननयामक प्रेक्तटस और प्रौद्योधगकी के प्रत्येक िेत्र में अपेक्षित योग्यता और अनुर्ि हो। (15) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अन्य िेत्रों में योग्यता और अनुर्ि रखने िािे ननदेशकों को र्ी ननयुतत कर सकता है जो उनके लिए विलशष्ट्ट हो सकते हैं: बशते कक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन यह सुननक्श्चत करेगा कक शासी बोडभ सामूदहक रूप से उप-विननयमन (14) में ननददभष्ट्ट योग्यता और अनुर्ि िािे ननदेशकों से बना हो। ननदेशकों की ननयुक्क्त की शतें 26. (1) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 19 बोडभ में सर्ी गैर-स्ितंत्र ननदेशकों की ननयुक्तत और पुनननभयुक्तत प्राधिकरण के पूिभ अनुमोदन से होगी। (2) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ में जनदहत ननदेशकों की ननयुक्तत प्राधिकरण के पूिभ अनुमोदन से की जाएगी। (3) जनदहत ननदेशकों की ननयुक्तत तीन ििभ की अिधि के लिए की जाएगी, क्जसे बाद में बढाकर 15 ििभ ककया जाएगा। बशते कक पचहत्तर ििभ से अधिक आयु का कोई र्ी व्यक्तत बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के बोडभ में जनदहत ननदेशक के रूप में कायभ करने के लिए पात्र नहीं होगा। (4) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के बोडभ में जनदहत ननदेशक, इसकी सहायक कंपनी के बोडभ में या अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में ककसी अन्य माकेट इंफ्रास्रतचर संस्थान के बोडभ में या अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में ऐसे अन्य माकेट इंफ्रास्रतचर संस्थान की सहायक कंपनी के बोडभ में एक साथ ननदेशक के रूप में कायभ नहीं करेगा। (5) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के बोडभ में जनदहत ननदेशक, इसके शासी बोडभ को ककसी र्ी दहत संघिभ से अिगत रखेगा, जो जनदहत ननदेशक द्िारा ककसी रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य या उनके सहयोधगयों और एजेंटों को प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से सेिाएं प्रदान करने के पररणामस्िरूप उत्पन्न हो सकता है। (6) कोई र्ी जनदहत ननदेशक गैर-स्ितंत्र ननदेशक नहीं बन सकता है, जब तक कक जनदहत ननदेशक के पद से हटने के बाद तीन ििभ की कूलिंग-ऑफ अिधि न हो। (7) ककसी बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के बोडभ में कोई र्ी जनदहत ननदेशक, उस बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, जैसा र्ी मामिा हो, की सहायक कंपनी के बोडभ में ननदेशक नहीं बनेगा जब तक कक जनदहत ननदेशक के पद से हटने के बाद तीन ििभ की कूलिंग-ऑफ अिधि न हो। (8) यदद कोई मुद्दा उठता है कक तया ककसी जनदहत ननदेशक को सौंपा गया कायभ या पद उसकी र्ूलमका के विपरीत है, तो प्राधिकरण का ननणभय अंनतम होगा। (9) ननदेशकों की ननयुक्तत के लिए आिेदन इन विननयमों की अनुसूची-I के िाग-घ के अिीन ननददभष्ट्ट तरीके से ककया जाएगा। बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन का प्रबंि ननदेशक 27. (1) प्रबंि ननदेशक की ननयुक्तत, ननयुक्तत का निीनीकरण, सेिा से हटाया जाना या सेिा की समाक्प्त, देय प्रनतपूनतभ सदहत, प्राधिकरण के पूिभ अनुमोदन के अिीन होगी। 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] बशते कक प्रबंि ननदेशक के प्रनतपूनतभ की शतों और ननयमों को प्राधिकरण के पूिभ अनुमोदन के बबना पररिनतभत नहीं ककया जाएगा। (2) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, प्राधिकरण द्िारा जारी ददशा-ननदेशों के अिीन, प्रबंि ननदेशक के चयन/ननयुक्तत से संबंधित योग्यता, ननयुक्तत का तरीका, ननयुक्तत की शतें और ननयम तथा अन्य प्रकक्रयात्मक औपचाररकताएं ननिाभररत करेगा। (3) प्रबंि ननदेशक की ननयुक्तत पांच ििभ से अधिक अिधि के लिए नहीं होगी: बशते कक पहिे कायभकाि के पूरा होने के बाद, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन प्रबंि ननदेशक की ननयुक्तत के लिए ननयुक्तत प्रकक्रया का नए लसरे से संचािन करेगा: इसके अनतररतत यह र्ी कक कोई व्यक्तत अधिकतम दस ििभ की अिधि के लिए बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के प्रबंि ननदेशक के रूप में कायभ कर सकता है, अधिकतम आयु सीमा पैंसठ ििभ के अध्यिीन होगी। (4) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन का प्रबंि ननदेशक- (क) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन का शेयरिारक या शेयरिारक का सहयोगी या बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, जैसा र्ी मामिा हो, के सहयोगी का शेयरिारक नहीं होगा; (ख) बुलियन रेडडंग सदस्य या बुलियन क्तियररंग सदस्य या बुलियन रेडडंग सदस्य या बुलियन क्तियररंग सदस्य का सहयोगी या एजेंट या शेयरिारक हो या बुलियन रेडडंग सदस्य या बुलियन क्तियररंग सदस्य के सहयोगी या एजेंट का शेयरिारक हो; या (ग) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की सहायक कंपनी में या बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन से संबद्ि ककसी अन्य इकाई में कोई पद िारण करे: बशते कक बुलियन एतसचेंज के प्रबंि ननदेशक को बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की सहायक कंपनी के शासी बोडभ में ननयुतत ककया जा सकता है, िेककन प्रबंि ननदेशक के रूप में नहीं। (5) प्रबंि ननदेशक प्राधिकरण द्िारा जारी ननदेशों, ददशा-ननदेशों और अन्य आदेशों या बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के ननयमों, एसोलसएशन के िेखों, उप-ननयमों और विननयमों को प्रर्ािी करने में विफि रहने पर प्राधिकरण की पूिभ स्िीकृनत से बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा सेिाओं को हटाने या समाप्त करने के लिए उत्तरदायी होगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 21 (6) यदद प्रनतर्ूनत बाजार या सराभफा बाजार के दहत में उधचत समझा जाए तो प्राधिकरण प्रबंि ननदेशक को हटाने या ननयुक्तत समाप्त करने की प्रकक्रया स्िप्रेरणा से आरंर् कर सकता है: बशते कक ककसी प्रबंि ननदेशक को तब तक नहीं हटाया जाएगा या उसकी ननयुक्तत समाप्त नहीं की जाएगी जब तक उसे सुनिाई का अिसर न दे ददया गया हो। शासी बोर्क, ननदेशकों, सभमनत सदस्यों और प्रमुख प्रबंिन काभमकों के भिए आचार संहिता 28. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ, ननदेशक, सलमनत सदस्य और प्रमुख प्रबंिन कालमभक इन विननयमों की अनुसूची I के िाग-ख के अंतगभत ननददभष्ट्ट आचार संदहता के अिीन होंगे। (2) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के प्रत्येक ननदेशक और प्रमुख प्रबंिन कालमभक अध्याय XIV में ददए गए अनुसार पात्र और उधचत व्यक्तत होंगे। (3) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में ककसी र्ी गित कायभ के बारे में पता चिने पर प्रत्येक ननदेशक, सलमनत सदस्य और प्रमुख प्रबंिन कालमभक इसकी सूचना तुरंत अपने शासी बोडभ या प्राधिकरण को देंगे। (4) ननदेशकों, सलमनत के सदस्यों या प्रमुख प्रबंिन कलमभयों द्िारा इन विननयमों या आचार संदहता के ककसी प्राििान का पािन करने में ककसी र्ी विफिता या ककसी र्ी दहत संघिभ के मामिे में प्राधिकरण बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन से संदर्भ या स्िप्रेरणा से उनकी ननयुक्तत को हटाने या समाप्त करने सदहत उधचत कारभिाई कर सकता है। बशते कक संबंधित व्यक्तत को सुनिाई का अिसर ददए बबना ऐसी कोई कारभिाई शुरू नहीं की जाएगी। कायों का पृिक्करण 29. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अपने कायों की पहचान करेगा और उन्हें ननमनलिखखत िदटभकि में अिग करेगा: (क) िदटभकि 1: महत्िपूणभ संचािन; (ख) िदटभकि 2: विननयामक, विधिक, अनुपािन, जोखखम प्रबंिन और ग्राहक लशकायतें; और (ग) िदटभकि 3: व्यिसाय विकास सदहत अन्य कायभ। (2) उप-विननयमन (1) के अिीन िदटभकि के कायभ इन विननयमों की अनुसूची I के र्ाग ग में ददए गए हैं। (3) उप-विननयम (1) के खंड (क) और (ख) में ननददभष्ट्ट कायभिेत्रों के अंतगभत कायों को बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा उप- 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] विननयम (1) के खंड (ग) में ननददभष्ट्ट कायभिेत्रों के अंतगभत कायों की तुिना में संसािन आिंटन के संदर्भ में उच्च प्राथलमकता दी जाएगी। (4) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन उप-विननयम (1) में उक््िखखत पहिे दो कायभिेत्रों को आिंदटत संसािनों की पयाभप्तता का समय-समय पर और िस्तुननष्ट्ठ रूप से मू्यांकन करेगा। वैिाननक सभमनतयां 30. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन ऐसी सलमनतयों का गठन करेगा, जैसा कक प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककया जा सकता है। (2) उप-विननयम (1) के अंतगभत सलमनतयों की संरचना, कोरम और कायभ प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट तरीके से होंगे। अनुपािन अधिकारी की ननयुक्क्त 31. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन एक अनुपािन अधिकारी ननयुतत करेगा जो अधिननयम के उपबंिों या प्राधिकरण या ककसी अन्य विननयामक प्राधिकरण द्िारा जारी प्रासंधगक ननयमों, विननयमों और पररपत्रों, ददशा-ननदेशों या ननदेशों के अनुपािन की ननगरानी के लिए उत्तरदायी होगा, और ग्राहकों की लशकायतों के ननिारण के लिए र्ी उत्तरदायी होगा। (2) अनुपािन अधिकारी उप-विननयम (1) में संदलर्भत ककसी र्ी गैर- अनुपािन की तुरंत और स्ितंत्र रूप से प्राधिकरण को ररपोटभ करेगा, और प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट तरीके से नतमाही की समाक्प्त के 45 ददनों के र्ीतर नतमाही आिार पर प्राधिकरण को इस बारे में ररपोटभ र्ी प्रस्तुत करेगा। मुख्य जोखखम अधिकारी की ननयुक्क्त 32. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के कामकाज से जुडे जोखखम को कम करने के लिए आिश्यक कदमों की पहचान, ननगरानी और पहि करने के लिए मुख्य जोखखम अधिकारी ननयुतत करेगा। (2) मुख्य जोखखम अधिकारी बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के समग्र जोखखम प्रबंिन के लिए उत्तरदायी होगा और छमाही आिार पर छमाही की समाक्प्त से 90 ददनों के र्ीतर प्राधिकरण को ररपोटभ प्रस्तुत करेगा। मुख्य ववधिक अधिकारी की ननयुक्क्त 33. (1) कोई बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, जो ककसी बाजार अिसंरचना संस्थान की सहायक कंपनी या बाजार अिसंरचना संस्थानों का संयुतत उद्यम नहीं है, को मुख्य विधिक अधिकारी ननयुतत करना आिश्यक होगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 23 (2) कोई बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, जो ककसी बाजार अिसंरचना संस्थान की सहायक कंपनी या बाजार अिसंरचना संस्थानों का संयुतत उद्यम है, अपनी मूि एंदटटी से विधिक सहायता िे सकता है। बशते कक यदद मूि एंदटटी द्िारा अपेक्षित विधिक सहायता प्रदान नहीं की जाती है, तो ऐसा बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अपने विधिक मामिों का प्रबंिन करने के लिए मुख्य विधिक अधिकारी ननयुतत करेगा। इसके अिािा यह र्ी कक प्राधिकरण ककसी अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में ननददभष्ट्ट आकार और पररचािन के पैमाने से परे ककसी र्ी बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को मुख्य विधिक अधिकारी ननयुतत करने की आिश्यकता कर सकता है। (3) मुख्य विधिक अधिकारी बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के कामकाज से जुडे विधिक जोखखम को कम करने के लिए आिश्यक कदम उठाने के लिए र्ी उत्तरदायी होगा, क्जसमें ननमनलिखखत शालमि हैं, िेककन इन्हीं तक सीलमत नहीं हैं- (क) प्राधिकरण को अनुमोदन के लिए ऐसे दस्तािेज प्रस्तुत करने से पहिे उप-ननSयमों या उनमें ककए गए ककसी संशोिन का प्रारूपण और पुनरीिण; (ख) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा प्रस्तावित ककसी सीमा-पार व्यिस्था से संबंधित विधिक दस्तािेजों की पुनरीिण; और (ग) ऐसे अन्य कायभ जो बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जा सकते हैं या प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जा सकते हैं। मुख्य सूचना सुरिा अधिकारी की ननयुक्क्त 34. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन मुख्य प्रौद्योधगकी अधिकारी के अनतररतत एक मुख्य सूचना सुरिा अधिकारी को अिग से ननयुतत करेगा। (2) मुख्य सूचना सुरिा अधिकारी बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की साइबर सुरिा क्स्थनत की देखरेख के लिए उत्तरदायी होगा और सीिे प्रबंि ननदेशक या मुख्य कायभकारी अधिकारी को ररपोटभ करेगा। 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अध्याय VIII बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के सामान्य दानयत्व उपिोक्ता भशिा और संरिण ननधि 35. प्रत्येक बुलियन एतसचेंज उपर्ोतता लशिा को बढािा देने और बुलियन रेडडंग सदस्यों द्िारा चूक के मामिे में उपर्ोतताओं को मुआिजा प्रदान करने के लिए, प्राधिकरण द्िारा यथा-ननददभष्ट्ट, उपर्ोतता लशिा और संरिण ननधि स्थावपत करेगा। ननपटान गारंटी ननधि 36. (1) प्रत्येक बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन बुलियन एतसचेंज पर ननष्ट्पाददत रेडों के ननपटान की गारंटी के लिए एक ननपटान गारंटी ननधि स्थावपत करेगा और उसे बरकरार रखेगा। (2) ननपटान गारंटी ननधि में योगदान बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन रेडडंग सदस्यों और क्तियररंग सदस्यों द्िारा प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जा सकते हैं। (3) यदद बुलियन क्तियररंग सदस्य अपने ननपटान दानयत्िों को पूरा करने में विफि रहता है, तो ननपटान गारंटी ननधि में पडी रालश का उपयोग ननपटान को पूरा करने के लिए ककया जाएगा। (4) ननधि का कोि बुलियन क्तियररंग सदस्य(सदस्यों) की विफिता के कारण उत्पन्न होने िािे ननपटान दानयत्िों को पूरा करने के लिए पयाभप्त होगा। (5) ननधि के कोि की पयाभप्तता का परीिण प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट तरीके से आिधिक तनाि परीिणों के माध्यम से ककया जाएगा। (6) ननधि में कम से कम मालसक तनाि परीिण मू्य से प्राप्त न्यूनतम आिश्यक कोि या 1 लमलियन अमेररकी डॉिर, जो र्ी अधिक हो, के बराबर कोि होगा। (7) ननधि का उपयोग प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट मानदंडों के अनुसार ककया जाएगा। िाि और ननवेश का उपयोग 37. (1) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा िार् और ननिेश का उपयोग प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट मानदंडों के अनुसार ककया जाएगा। (2) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन प्राधिकरण की पूिभ स्िीकृनत के बबना ननधियों के ननिेश या अन्यथा से संबंधित कोई अन्य गनतविधि नहीं करेगा; [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 25 बशते कक राजकोिीय ननिेश के मामिे में प्राधिकरण की पूिभ स्िीकृनत की आिश्यकता नहीं होगी यदद ऐसे ननिेश बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा अनुमोददत ननिेश नीनत के अनुसार हैं; इसके अिािा यह र्ी कक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन एक अिग विधिक इकाई के माध्यम से और प्राधिकरण की स्िीकृनत के अिीन, जैसा र्ी मामिा हो, ननधियों के ननिेश या अन्यथा से संबंधित गनतविधियों में संिग्न हो सकता है जो बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के रूप में अपनी गनतविधि से असंबंधित या आकक्स्मक नहीं हैं। समान, ननष्पि और पारदशी पिुंच 38. (1) बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन यह सुननक्श्चत करने के लिए एक नीनतगत फ़्रेमिकभ तैयार करेगा कक शेयरिारक बुलियन एतसचेंज पर ननष्ट्पाददत व्यापारों के ननपटान में क्तियररंग और ननपटान सेिाएं प्रदान करते समय गैर-शेयरिारक बुलियन एतसचेंज पर ननष्ट्पाददत व्यापारों से कोई र्ेदर्ाि न हो। (2) ऐसा फ़्रेमिकभ बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की िेबसाइट पर उपिब्ि कराया जाएगा और िह आिार प्रदान करेगा क्जस पर बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की क्तियररंग और ननपटान सेिाओं तक पहुंच शेयरिारक बुलियन एतसचेंज को प्रदान की गई है, साथ ही िह तरीका र्ी बताएगा क्जससे क्तियररंग और ननपटान सेिाओं तक पहुंच प्राप्त करने के लिए गैर- शेयरिारक बुलियन एतसचेंज द्िारा उतत आिश्यकताओं का अनुपािन ककया जाना चादहए। (3) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अपने सहयोधगयों और संबंधित संस्थाओं के प्रनत बबना ककसी पूिाभग्रह के सर्ी व्यक्ततयों के लिए समान, अप्रनतबंधित, पारदशी और ननष्ट्पि पहुंच सुननक्श्चत करेगा। (4) यदद ककसी बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की सेिाओं तक गैर- र्ेदर्ािपूणभ पहुंच के संबंि में कोई मुद्दा उठता है, तो प्राधिकरण का ननणभय अंनतम होगा। सूचना और र्ेटा साझाकरण नीनत 39. (1) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन गोपनीय और संिेदनशीि डेटा सदहत डेटा के साझाकरण और ननगरानी के लिए फ्रेमिकभ तैयार करेगा। (2) इस तरह के फ्रेमिकभ में ननमनलिखखत शालमि होंगे: - (क) डेटा साझा करने के सािन और तरीके; (ख) डेटा के प्रकार क्जन्हें साझा ककया जा सकता है; 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ग) डेटा साझा करने के लिए एस्केिेशन मैदरतस; (घ) प्राप्तकताभओं के साथ साझा की गई जानकारी और साझा करने के कारणों आदद के वििरण को ररकॉडभ करने के लिए डडक्जटि डेटाबेस रखने की व्यिस्था करना; (च) साझा ककए गए डेटा की ननगरानी के लिए तंत्र, प्रौद्योधगकी का उपयोग करना, नीनतगत फ्रेमिकभ के अनुपािन को सुननक्श्चत करने के आिधिक ऑडडट आयोक्जत करना; और (छ) जिाबदेही तंत्र, क्जसमें डेटा साझाकरण नीनत के ककसी र्ी उ्िंघन के मामिे में व्यक्ततगत जिाबदेही तय करना शालमि है। अध्याय IX बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन की सदस्यता के भिए योग्यता योग्यता मानदंर् योग्यता मानदंर् 40. बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के उपननयम, जैसा र्ी मामिा हो, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को सदस्यता प्रदान करने के लिए योग्यता मानदंड ननिाभररत करेंगे, क्जसमें शालमि हैं- (i) संगठनात्मक संरचना का स्िरूप, व्यािसानयक कमभचाररयों की न्यूनतम योग्यताएं और अनुर्ि, (ii) प्रमुख वित्तीय अनुपातों की सीमा, अयोग्यताएं, सदस्यों की श्रेखणयां, न्यूनतम ननिि मू्य आिश्यकताएं और सीमा, यदद कोई हो, के संदर्भ में वित्तीय शक्तत, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में ऐसे सदस्य द्िारा ककए जा सकने िािे व्यापार या क्तियररंग या ननपटान की मात्रा, (iii) सदस्यता के लिए आिेदनों को बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा संसाधित करने का तरीका, (iv) आिेदकों और सदस्यों के दहतों के टकराि, नैनतक व्यिहार और आचरण से बचने के प्राििान। बुभियन एक्सचेंज के सदस्य और उपिोक्ता के बीच अनुबंि 41. बुलियन एतसचेंज के सदस्यों या बुलियन क्तियररंग सदस्य या उपर्ोतता के बीच अनुबंि लिखखत रूप में होगा और बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, क्जसके िे सदस्य हैं, जैसा र्ी मामिा हो, के ननयमों और उप-ननयमों के अनुसार िागू ककया जाएगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 27 अध्याय X बुभियन ननिेपागार 42. आईएफएससीए (बाजार अिसंरचना संस्थान) विननयमन, 2021 में ननददभष्ट्ट ननिेपागार के लिए मान्यता प्रदान करने, व्यिसाय शुरू करने, ननिि मू्य, स्िालमत्ि और शासन मानदंडों से संबंधित उपबंि, यथािश्यक पररितभनों के साथ बुलियन ननिेपागार पर िागू होंगे। बुभियन ननिेपागार के भिए अनतररक्त आवश्यकताएं 43. (1) आईएफएससीए (माकेट इंफ्रास्रतचर इंस्टीट्यूशंस) विननयम, 2021 में ननददभष्ट्ट आिश्यकताओं के अनतररतत, बुलियन ननिेपागार को रक्जस्रीकरण प्रदान करने पर विचार करने के लिए, प्राधिकरण इस बात पर र्ी विचार करेगा कक तया बुलियन ननिेपागार के पास- (क) उप-ननयम और विधिक दस्तािेज हैं जो बुलियन ननिेपागार के उद्देश्य और उपर्ोतताओं के दहतों की सुरिा के अनुरूप हैं; और (ख) ककसी िॉ्ट मैनेजर के साथ कोई समझौता ककया है क्जसके पास बुलियन के सुरक्षित र्ंडारण के लिए आिश्यक बुननयादी फ़्रेमिकभ और मानक हैं; (2) प्राधिकरण, इन विननयमों के अिीन बुलियन ननिेपागार को अपना पररचािन शुरू करने की स्िीकृनत देने से पहिे, बुलियन ननिेपागार द्िारा स्थावपत बुननयादी सुवििाओं और प्रणालियों का र्ौनतक सत्यापन करेगा। अध्याय XI बुभियन ननिेपागार, प्रनतिाधगयों और िािकारी स्वाभमयों के अधिकार और दानयत्व बुभियन ननिेपागार और प्रनतिागी के बीच समझौता 44. (1) यदद प्राधिकरण चाहे तो बुलियन ननिेपागार अपने एजेंट के रूप में एक या अधिक प्रनतर्ाधगयों के साथ समझौता कर सकती है। (2) उप-विननयम (1) के अिीन प्रत्येक समझौता बुलियन ननिेपागार के उप-ननयमों में यथा-ननददभष्ट्ट प्रारूप में होगा। बुभियन ननिेपागार की सेवाएँ 45. कोई र्ी व्यक्तत, सीिे या प्रनतर्ागी के माध्यम से, ककसी बुलियन ननिेपागार के साथ उसकी सेिाओं का िार् उठाने के लिए उप-ननयमों द्िारा ननददभष्ट्ट प्रारूप में समझौता कर सकता है। बुभियन ननिेपागार रसीद के अंतरण का रक्जस्रीकरण 46. प्रत्येक बुलियन ननिेपागार, सूचना प्राप्त होने पर, सीिे या र्ागीदार से, 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अंतररती के नाम पर बुलियन ननिेपागार रसीद के अंतरण को रक्जस्रीकृत करेगा। बुभियन ननिेपागार और िािकारी स्वाभमयों के अधिकार 47. (1) बुलियन ननिेपागार को िार्कारी स्िामी की ओर से बुलियन ननिेपागार रसीद के स्िालमत्ि के अंतरण को प्रर्ािी करने का अधिकार होगा। (2) उप-विननयमन (1) में अन्यथा प्राििान के अिािा, बुलियन ननिेपागार, बुलियन ननिेपागार रसीद का रक्जस्रीकृत स्िामी है, उसके पास उसके द्िारा रखे गए बुलियन के संबंि में कोई अन्य अधिकार नहीं होगा। (3) िार्ाथी स्िामी को सर्ी अधिकार और िार् प्राप्त होंगे तथा िह बुलियन ननिेपागार द्िारा िाररत बुलियन ननिेपागार रसीद के संबंि में सर्ी देयताओं के अध्यिीन होगा। िािकारी स्वामी का रक्जस्टर 48. प्रत्येक बुलियन ननिेपागार को प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट तरीके से िार्कारी स्िालमयों का रक्जस्टर और सूची बनाए रखना होगा। बुभियन ननिेपागार में रखे गए बुभियन ननिेपागार रसीद को धगरवी रखना या िाइपोधिकेट करना 49. (1) कोई िार्कारी स्िामी, बुलियन ननिेपागार की पूिभ स्िीकृनत से, ऐसे िार्कारी स्िामी के स्िालमत्ि िािी बुलियन ननिेपागार रसीद के संबंि में धगरिी या हाइपोधथकेट कर सकता है। (2) प्रत्येक िार्कारी स्िामी बुलियन ननिेपागार को ऐसी धगरिी या हाइपोधथकेशन की सूचना देगा और ऐसा बुलियन ननिेपागार उसके अनुसार अपने अलर्िेखों में प्रविक्ष्ट्टयां करेगा। (3) उप-विननयमन (2) के अंतगभत बुलियन ननिेपागार के अलर्िेखों में कोई र्ी प्रविक्ष्ट्ट धगरिी या हाइपोधथकेशन के साक्ष्य के रूप में मानी जाएगी। बुभियन ननिेपागार और वॉल्ट मैनेजर द्वारा सूचना और अभििेख प्रस्तुत करना 50. (1) प्रत्येक बुलियन ननिेपागार, िॉ्ट मैनेजर को, िार्कारी स्िालमयों के नाम पर बुलियन के अंतरण का वििरण, उप-ननयमों में यथा-ननददभष्ट्ट अंतरािों पर और तरीके से प्रस्तुत करेगा। (2) प्रत्येक िॉ्ट मैनेजर बुलियन ननिेपागार को, ऐसे ननिेपागार द्िारा रखे गए बुलियन के संबंि में ऐसे प्रासंधगक अलर्िेखों की प्रनतयां उपिब्ि कराएगा, जैसा कक ननददभष्ट्ट ककया जा सकता है। (3) कोई र्ी बुलियन ननिेपागार िॉ्ट मैनेजर को तब तक पैनि में नहीं रखेगी जब तक कक ऐसे िॉ्ट मैनेजर ने प्राधिकरण से रक्जस्रीकरण प्राप्त नहीं कर लिया हो। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 29 बुभियन ननिेपागार द्वारा कुछ मामिों में िनतपूनतक ककया जाना 51. (1) बुलियन ननिेपागार या र्ागीदार के गित कायभ, िापरिाही या चूक के कारण िार्ाथी स्िामी को हुई िनत के संबंि में, ितभमान में िागू ककसी अन्य कानून के उपबंिों पर प्रनतकूि प्रर्ाि डािे बबना, बुलियन ननिेपागार ऐसे िार्ाथी स्िामी की की िनतपूनतभ करेगा। (2) जहां उप-विननयमन (1) के अिीन र्ागीदार की िापरिाही के कारण हुई िनत की पूनतभ बुलियन ननिेपागार द्िारा की जाएगी, बुलियन ननिेपागार को ऐसे र्ागीदार से इसकी िसूिी करने का अधिकार होगा। अध्याय XII वॉल्ट मैनेजर वॉल्ट मैनेजर का रक्जस्रीकरण 52. (1) िॉ्ट मैनेजर रक्जस्रीकरण प्राप्त करने के लिए प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट प्रारूप और तरीके से प्राधिकरण को आिेदन करेगा, साथ ही विननयमन के अिीन देयताओं को स्िीकार करने और सहमत होने का िचन र्ी देगा (2) प्राधिकरण िॉ्ट मैनेजर की ननिि संपवत्त और बुलियन के र्ंडारण के लिए िॉ्ट के संचािन हेतु बुननयादी ढांचे सदहत आिश्यकताओं को ननददभष्ट्ट कर सकता है। (3) प्राधिकरण स्ियं को संतुष्ट्ट करने के पश्चात आिेदक को रक्जस्रीकरण प्रदान कर सकता है। (4) प्राधिकरण आिेदक को सुनिाई का अिसर ददए बबना रक्जस्रीकरण के ककसी र्ी आिेदन को अस्िीकार नहीं करेगा। वॉल्ट मैनेजर की देयताएं 53. (1) िॉ्ट मैनेजर अपने द्िारा प्रबंधित िॉ्ट में संग्रहीत बुलियन को हुई ककसी र्ी हानन या िनत के लिए उत्तरदायी होगा। बशते कक यदद िॉ्ट मैनेजर द्िारा सर्ी उधचत देखर्ाि और साििाननयों के बािजूद बुलियन िनतग्रस्त या खो जाता है, तो िॉ्ट मैनेजर द्िारा िार्ाथी स्िामी या जमाकताभ को, जैसा र्ी मामिा हो, जमा करते समय बुलियन के मू्य के बराबर मुआिजा देय होगा। बशते कक यदद िॉ्ट मैनेजर की िापरिाही के कारण बुलियन िनतग्रस्त हो जाता है या खो जाता है, तो िॉ्ट मैनेजर द्िारा, ऐसी िनत या हानन की तारीख पर िार्ाथी स्िामी या जमाकताभ, जैसा र्ी मामिा हो, को बुलियन के मू्य के बराबर मुआिजा देय होगा। 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] बशते कक िॉ्ट मैनेजर ककसी र्ी अप्रत्यालशत घटना के कारण बुलियन की ककसी र्ी हानन, विनाश, िनत या धगरािट के लिए उत्तरदायी नहीं होगा। (2) िॉ्ट मैनेजर बुलियन ननिेपागार या प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जा सकने िािे विलर्न्न जोखखमों को किर करने और कम करने के लिए पयाभप्त बीमा रखेगा। वॉल्ट मैनेजर द्वारा वॉक्ल्टंग व्यवसाय के ररकॉर्क और खाते का रखरखाव ककया जाना 54. (1) प्रत्येक िॉ्ट मैनेजर िॉ्ट के संचािन से संबंधित सर्ी िेनदेन के ररकॉडभ और खातों का एक पूणभ और सटीक सेट इिेतरॉननक रूप से पुनप्राभक्प्त योग्य रूप में बनाए रखेगा, क्जसमें िॉ्ट में प्राप्त और िहां से ननकािे गए सर्ी बुलियन के ररकॉडभ और खाते शालमि हैं; और बुलियन ननिेपागार के माध्यम से इस संबंि में जारी सर्ी बुलियन ननिेपागार रसीदें। (2) उप-विननयम (1) के उपबंिों के अिीन, िॉ्ट मैनेजर िॉ्ट व्यिसाय के सर्ी ररकॉडभ और खातों को संख्यात्मक अनुक्रम में, ककसी अन्य व्यिसाय के ररकॉडभ और खातों से अिग और प्राधिकरण या बुलियन ननिेपागार, क्जसके साथ ऐसे िॉ्ट या िॉ्ट सूचीबद्ि हैं, द्िारा यथाननददभष्ट्ट रूप, तरीके और अिधि के लिए रखेगा। (3) िॉ्ट मैनेजर, प्राधिकरण, बुलियन एतसचेंज या बुलियन ननिेपागार द्िारा यथा-िांनछत िॉ्ट व्यिसाय के ररकॉडभ और खातों को ककसी र्ी समय ननरीिण के लिए उपिब्ि कराएगा। अध्याय XIII बुभियन ननिेपागार रसीदें 55. इन विननयमों के अनुसार ही बुलियन ननिेपागार रसीदें जारी की जाएंगी। बुभियन को नतजोररयों में जमा करना 56. (1) जमाकताभ बुलियन ननिेपागार के पैनि में शालमि िॉ्ट के माध्यम से बुलियन जमा करने के लिए अनुरोि करेगा। (2) िॉ्ट मैनेजर या उसके द्िारा इस संबंि में अधिकृत कोई र्ी व्यक्तत जमाकताभ द्िारा बुलियन जमा करने से पहिे सर्ी आिश्यक दस्तािेजों का ननष्ट्पादन सुननक्श्चत करेगा। (3) िॉ्ट मैनेजर यह सुननक्श्चत करेगा कक िॉ्ट में जमा ककया जाने िािा बुलियन प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट अच्छे वितरण मानक को पूरा करता है। (4) बुलियन जमा करते समय, यदद प्राधिकरण द्िारा ऐसा ननदेश ददया िॉ्ट मैनेजर बुलियन के गुड वितरण मानक के परीिण के उद्देश्य से परीिक की सेिाएं िेगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 31 बुभियन ननिेपागार रसीद का सृजन 57. (1) प्रत्येक जमाकताभ और िार्कारी स्िामी का बुलियन ननिेपागार में खाता होगा। (2) जमाकताभ से बुलियन प्राप्त होने पर और सर्ी अपेक्षित दस्तािेजों के ननष्ट्पादन के बाद, बुलियन ननिेपागार प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट तरीके से डीमैट रूप में ऐसे जमाकताभ के नाम पर जारी बुलियन ननिेपागार रसीद बनाएगी और उसका प्रबंिन करेगी। बुभियन ननिेपागार रसीदों का वववरण 58. (1) बुलियन ननिेपागार रसीदें बुलियन के स्िालमत्ि का दस्तािेज होंगी क्जसमें ननमनलिखखत वििरण होंगे, अथाभत्: (क) बुलियन ननिेपागार रसीद संख्या; (ख) िॉ्ट रक्जस्रीकरण संख्या; (ग) िॉ्ट का नाम और उसका पूरा डाक पता; (घ) जमाकताभ का नाम और पता; (ङ) बुलियन ननिेपागार रसीद जारी करने की तारीख; (च) कथन कक प्राप्त बुलियन उसके िार्ाथी स्िामी को ददया जाएगा; (छ) बुलियन का वििरण, मात्रा और ग्रेड के वििरण सदहत; (ज) बुलियन पर जमाकताभ के ननजी धचनन, यदद कोई हो; (झ) िॉ्ट मैनेजर या उसके अधिकृत एजेंट के तारीख सदहत हस्तािर; और (ज) बुलियन एतसचेंज या प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जा सकने िािे अन्य वििरण। (2) यदद िॉ्ट मैनेजर उप-विननयमन (1) में ननिाभररत ककसी र्ी वििरण को जानबूझकर छोड देता है, तो ऐसा िॉ्ट मैनेजर ऐसी चूक के कारण होने िािी िनत के लिए उत्तरदायी होगा। बशते कक कोई र्ी बुलियन ननिेपागार रसीद वििादों या दािों के ननपटान के उद्देश्य से, केिि उप-विननयमन (1) में ननिाभररत ककसी र्ी वििरण की चूक के कारण अमान्य नहीं होगी। बुभियन का आिरण 59. (1) ककसी िार्ाथी स्िामी से बुलियन की िापसी के लिए सीिे या ककसी र्ागीदार के माध्यम से अनुरोि प्राप्त होने पर, बुलियन ननिेपागार अनुमोदन प्रदान करेगी और संबंधित िॉ्ट मैनेजर को इसकी सूचना देगी। (2) उप-विननयम (1) के अिीन अनुमोदन प्राप्त होने पर, िॉ्ट मैनेजर ऐसे 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] बुलियन ननिेपागार रसीद द्िारा प्रनतननधित्ि ककए गए बुलियन को िार्ाथी स्िामी को सौंप देगा, बशते कक िार्ाथी स्िामी ऐसे दस्तािेज प्रस्तुत करे जैसा कक अपेक्षित हो और बुलियन की रसीद को लिखखत रूप में स्िीकार करे। (3) यदद कोई िॉ्ट मैनेजर इन विननयमों के उपबंिों के अनुपािन में बुलियन देने से इनकार करता है या विफि रहता है, तो ऐसे इनकार या विफिता के लिए पयाभप्त कारण के अक्स्तत्ि को स्थावपत करने के लिए सबूत का र्ार िॉ्ट मैनेजर पर होगा। (4) वॉल्ट से बुलियन की िापसी पर, िॉ्ट मैनेजर बुलियन ननिेपागार को इसकी सूचना देगा। शुल्क का िुगतान करने के बाद बुभियन की ववतरण की जानी िै 60. जब बुलियन ननिेपागार रसीद जारी की जाती है, तो िॉ्ट मैनेजर बुलियन ननिेपागार रसीद के िार्कारी मालिक को तब तक बुलियन की वितरण नहीं करेगा, जब तक कक िॉ्ट मैनेजर को देय शु्क का र्ुगतान नहीं कर ददया जाता और बुलियन ननिेपागार रसीद को रद्द करने के लिए सौंप ददया जाता। अध्याय XIV योग्यता और उधचत आवश्यकताएँ योग्यता और उधचत मानदंर् 61. (1) बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार और िॉ्ट मैनेजर यह सुननक्श्चत करेंगे कक उनके शेयरिारक, ननदेशक और प्रमुख प्रबंिन कमी हर समय योग्य और उधचत व्यक्तत हैं। (2) उप-विननयमन (1) के प्रयोजनों के लिए, कोई व्यक्तत योग्य और उधचत व्यक्तत माना जाएगा यदद: (क) ऐसे व्यक्तत की सामान्य प्रनतष्ट्ठा और ननष्ट्पिता और ईमानदारी का ररकॉडभ हो, क्जसमें ननमनलिखखत शालमि हैं, िेककन इन तक सीलमत नहीं हैं- (i) वित्तीय ईमानदारी; (ii) अच्छी प्रनतष्ट्ठा और चररत्र; और (iii) ईमानदारी; (ख) ऐसे व्यक्तत ने ननमनलिखखत में से कोई र्ी अयोग्यता नहीं पाई है- (i) ककसी न्यायािय द्िारा नैनतक अिमता या ककसी आधथभक अपराि या प्रनतर्ूनत कानूनों के ककसी अपराि के लिए दोिी ठहराया गया हो; (ii) व्यक्तत के विरुद्ि समापन का आदेश पाररत ककया गया है; [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 33 (iii) व्यक्तत, या उसके ककसी पूणभकालिक ननदेशक या प्रबंि र्ागीदार को ददिालिया घोवित ककया गया है और उसे मुतत नहीं ककया गया है; (iv) व्यक्तत को प्रनतर्ूनतयों में िेन-देन करने या प्रनतर्ूनत बाजार या बुलियन बाजार में प्रिेश करने से रोकने, ननविद्ि करने या वििक्जभत करने िािा आदेश प्राधिकरण या ककसी अन्य विननयामक प्राधिकरण द्िारा पाररत ककया गया है और आदेश में ननददभष्ट्ट अिधि की समाक्प्त की तारीख से तीन ििभ की अिधि समाप्त नहीं हुई है; (v) व्यक्तत के विरुद्ि कोई आदेश क्जसका बुलियन बाजार पर प्रर्ाि पडता है, प्राधिकरण या ककसी अन्य विननयामक प्राधिकरण द्िारा पाररत ककया गया है और आदेश की तारीख से तीन ििभ की अिधि समाप्त नहीं हुई है; (vi) व्यक्तत के विरुद्ि वित्तीय िेत्र विननयामक प्राधिकरण द्िारा िसूिी कायभिाही शुरू की गई है जो िंबबत है; (vii) सिम न्यायािय द्िारा उसे विकृत मानलसकता िािा पाया गया है; (viii) वित्तीय रूप से स्िस्थ नहीं है या उसे जानबूझकर चूककताभ के रूप में िगीकृत ककया गया है; (ix) उसे र्गोडा आधथभक अपरािी घोवित ककया गया है; या (x) कोई अन्य अयोग्यता, जैसा कक प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककया जा सकता है। 62. यदद बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार का कोई ननदेशक या प्रमुख प्रबंिन कालमभक या िॉ्ट मैनेजर विननयमन 61 में ननददभष्ट्ट मानदंडों के अनुसार उपयुतत और उधचत व्यक्तत नहीं माना जाता है, तो बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर ऐसी अयोग्यता की तारीख से तीस ददनों के र्ीतर ऐसे व्यक्तत को प्रनतस्थावपत करेगा, ऐसा न करने पर, प्राधिकरण बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर को उपयुतत और उधचत व्यक्तत नहीं घोवित करने की प्रकक्रया शुरू कर सकता है। 63. यदद बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर के ननणभय पर कोई प्रश्न उठता है कक कोई व्यक्तत योग्य और योग्य है या नहीं, तो प्राधिकरण का ननणभय अंनतम होगा। 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अध्याय XV मध्यस्िों और अन्य व्यक्क्तयों का रक्जस्रीकरण बुभियन माकेट से जुडे मध्यस्िों और व्यक्क्तयों का रक्जस्रीकरण 64. (1) कोई बुलियन रेडडंग सदस्य, बुलियन क्तियररंग सदस्य, प्रनतर्ागी, जमाकताभ, िॉ्ट मैनेजर या ऐसा कोई अन्य मध्यस्थ जो बुलियन माकेट से जुडा हो, जैसा कक प्राधिकरण ननददभष्ट्ट कर सकता है, बुलियन माकेट से संबंधित ककसी र्ी गनतविधि में र्ाग नहीं िेगा, लसिाय प्राधिकरण से प्राप्त रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र की शतों के अनुसार क्जसमें प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट कोई अन्य आिश्यकताएं शालमि हैं। (2) उप-विननयम (1) में ननददभष्ट्ट सर्ी मध्यस्थ विननयम 61 में ननददभष्ट्ट योग्यता और उधचत मानदंडों का अनुपािन करेंगे। यदद कोई प्रश्न उठता है कक कोई व्यक्तत योग्य और उधचत व्यक्तत है या नहीं, तो ऐसे प्रश्न पर प्राधिकरण का ननणभय अंनतम होगा। (3) रक्जस्रीकरण के लिए प्रत्येक आिेदन प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट फीस के साथ ऐसे प्रारूप और तरीके से फ़ाइि ककया जाएगा। (4) आिेदन को संबंधित बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार, जैसा र्ी मामिा हो, द्िारा प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट पात्रता आिश्यकताओं के संबंि में शतों को पूरा करने के अध्यिीन संसाधित ककया जाएगा और रक्जस्रीकरण प्रदान करने की अनुसंशा के साथ प्राधिकरण को र्ेजा जाएगा। (5) प्राधिकरण, आदेश द्िारा, या तो स्िप्रेरणा से या संबंधित बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार की लसफाररश पर, जैसा र्ी मामिा हो, ककसी मध्यस्थ के रक्जस्रीकरण के प्रमाण पत्र को ननिंबबत या रद्द कर सकता है। बशते कक रक्जस्रीकरण प्रमाण पत्र के स्िैक्च्छक समपभण के मामिे को छोडकर, इस उप-विननयमन के अिीन कोई आदेश तब तक नहीं ककया जाएगा जब तक कक संबंधित व्यक्तत को सुनिाई का अिसर न दे ददया गया हो। स्पष्टीकरण: रक्जस्रीकरण प्रमाण पत्र का स्िैक्च्छक समपभण प्राधिकरण के अनुमोदन के बाद ही प्रर्ािी होगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 35 अध्याय XVI पूछताछ, ननरीिण और प्रवतकन सूचना मांगने की शक्क्त 65. प्राधिकरण समय-समय पर बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर या उनके शासी बोडभ या उनके ककसी शेयरिारक से कोई र्ी जानकारी, दस्तािेज या ररकॉडभ मांग सकता है। ननरीिण की शक्क्त 66. (1) प्राधिकरण ककसी र्ी समय ककसी र्ी बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर या बुलियन रेडडंग सदस्य या बुलियन क्तियररंग सदस्य या उनके सहयोधगयों, उनके शेयरिारकों या सहयोधगयों और ऐसे शेयरिारकों के एजेंटों का ननरीिण, पूछताछ और ऑडडट कर सकता है। (2) जहां प्राधिकरण द्िारा उप-विननयम (1) के अंतगभत ननरीिण ककया जाता है, िहां ऐसे बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर या शेयरिारक या सहयोगी तथा ऐसे बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर या शेयरिारक या सहयोगी का प्रत्येक मैनेजर, प्रमुख प्रबंिन कालमभक, ननदेशक, प्रबंि ननदेशक, अध्यि या अधिकारी और अन्य कमभचारी ऐसे ननरीिण में सहयोग करेंगे। ननदेश जारी करने और कारकवाई करने की शक्क्त 67. अधिननयम के उपबंिों या उसके अिीन बनाए गए ककसी ननयम या विननयमन के अिीन प्राधिकरण द्िारा प्रयोग की जाने िािी शक्ततयों पर प्रनतकूि प्रर्ाि डािे बबना, प्राधिकरण स्िप्रेरणा से या ककसी सूचना की रसीद पर या ककसी ननरीिण, जांच या अन्िेिण के िंबबत रहने के दौरान या उसके पूरा होने पर, जनता या व्यापार या ननिेशकों या उपर्ोतताओं या प्रनतर्ूनत बाजार या ककसी अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में बुलियन बाजार के दहत में बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर या उनके ननदेशक, सलमनत के सदस्य, प्रमुख प्रबंिन कालमभक, कमभचारी या ककसी अन्य संबद्ि व्यक्तत के खखिाफ जुमाभना िगाने सदहत ऐसे ननदेश जारी कर सकता है या कारभिाई कर सकता है, जैसा िह उधचत समझे। प्राधिकरण द्वारा िेखा परीिक की ननयुक्क्त 68. (1) प्राधिकरण को बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर या बुलियन रेडडंग सदस्य या बुलियन क्तियररंग सदस्य की िेखा बदहयों, अलर्िेखों, दस्तािेजों, अिसंरचनाओं, प्रणालियों और प्रकक्रयाओं या मामिों का ननरीिण या जांच करने के लिए िेखा परीिक ननयुतत करने की शक्तत होगी। (2) प्राधिकरण बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन या बुलियन ननिेपागार या िॉ्ट मैनेजर या बुलियन रेडडंग सदस्य या बुलियन क्तियररंग सदस्य से उप-विननयमन (1) में ननददभष्ट्ट सेिाओं के लिए िेखा परीिकों को र्ुगतान की गई फीस सदहत ऐसे व्यय िसूिने का हकदार होगा। अध्याय XVII प्रनतिूनतयों की सूचीयन सूचीयन 69. (1) बुलियन एतसचेंज या बुलियन ननिेपागार, जैसा र्ी मामिा हो, ककसी र्ी मान्यता प्राप्त स्टॉक एतसचेंज में अपनी प्रनतर्ूनतयों की सूचीयन के लिए आिेदन कर सकता है यदद उसने आिेदन की तारीख से तुरंत पहिे तीन ििभ का ननरंतर संचािन पूरा कर लिया है और प्राधिकरण का पूिभ अनुमोदन प्राप्त कर लिया है। (2) प्राधिकरण ऐसी शतें, जो िह बुलियन या प्रनतर्ूनत बाजार के दहत में उधचत समझे, विननददभष्ट्ट करेगा, क्जनमें ऐसे बुलियन एतसचेंज या बुलियन ननिेपागार में ककसी व्यक्तत द्िारा िाररत शेयरों के अंतरण के संबंि में शतें र्ी सक्ममलित हैं। अध्याय XVIII ववववि वेबसाइट का रखरखाव 70. प्रत्येक बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार और िॉ्ट मैनेजर एक िेबसाइट या ककसी अन्य सािभर्ौलमक रूप से सुिर् इिेतरॉननक सूचना र्ंडार का रखरखाि करेगा: (1) िह सर्ी सूचना प्रकालशत करेगा क्जसे इन विननयमों के अिीन प्रकालशत करना अननिायभ है। (2) उसके द्िारा जारी ककए गए सर्ी ननयमों, विननयमों, उप-ननयमों और मागभदशभन को होस्ट करेगा, क्जसमें उनमें सर्ी संशोिन शालमि हैं। (3) अपनी सदस्यता या एसोलसएशन के लिए आिेदन करने के तरीके के बारे में जानकारी प्रदान करेगा, जैसा र्ी मामिा हो; और (4) अपने कायों के बारे में महत्िपूणभ जानकारी प्रदान करेगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 37 वावषक ननवि मूल्य प्रमाणपत्र 71. प्रत्येक बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन और बुलियन ननिेपागार िाविभक आिार पर अपने सांविधिक िेखा परीिक द्िारा वपछिे वित्तीय ििभ के लिए जारी ऑडडटेड ननिि मू्य प्रमाणपत्र, प्रत्येक ििभ के लसतंबर के तीसिें ददन तक प्रस्तुत करेंगे। िेखा बहियों, अभििेखों और अन्य दस्तावेजों का रखरखाव 72. (1) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज ननयम 14 के अिीन ननिाभररत िेखा बदहयों और दस्तािेजों और ऐसे अन्य अलर्िेखों को, क्जन्हें प्राधिकरण द्िारा विननयम 24 में ननददभष्ट्ट अिधि के लिए इिेतरॉननक रूप से पुनप्राभप्त करने योग्य रूप में ननददभष्ट्ट ककया जा सकता है, का अनुरिण करेगा। (2) प्रत्येक बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन विननयम 24 में ननददभष्ट्ट अिधि के लिए इिेतरॉननक रूप से पुनप्राभप्त करने योग्य रूप में ननमनलिखखत िेखा बदहयों और दस्तािेजों को बनाए रखेगा और संरक्षित करेगा, अथाभत्:- (क) बैठकों की लमनट बुक: (i) शासी बोडभ; (ii) शासी बोडभ की कोई र्ी सलमनत; (ख) ननपटान प्रयोजनों के लिए बुलियन समाशोिन सदस्यों का पूरा नाम, पता तथा बैंक और ननिेपागार खातों का वििरण दशाभने िािा अलर्िेख; (ग) िेन-देन अलर्िेख; (घ) प्रनतर्ूनत जमा का अलर्िेख; (ङ) माक्जभन जमा बही; (च) ग्राहक माक्जभन संग्रह वििरण; (छ) खाता बही; (ज) जनभि; (झ) रोकड बही; (ञ) बैंक खाता वििरण; (ट) प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट अन्य िेखा बही और दस्तािेज। (3) अध्याय XV में ननददभष्ट्ट प्रत्येक बुलियन ननिेपागार, िॉ्ट मैनेजर और अन्य मध्यस्थ ऐसे िेखा बही और अन्य दस्तािेजों को इिेतरॉननक रूप से पुनःप्राप्त करने योग्य रूप में कम से कम आठ ििभ की अिधि के लिए 38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अनुरक्षित रखेंगे और परररक्षित रखेंगे। ररटनक और ररपोटक प्रस्तुत करना 73. (1) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार और िॉ्ट मैनेजर प्राधिकरण को ऐसे ररटनभ, वििरण और वििरण प्रस्तुत करेगा, जैसा कक प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककया जा सकता है। (2) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अपनी ररपोटभ में ननयमों के ननयम 17 और ननयम 17क में ननिाभररत जानकारी शालमि करेगा। (3) वपछिे वित्तीय ििभ के संबंि में उप-विननयम (1) और (2) में ननददभष्ट्ट िाविभक वित्तीय वििरण और ररकॉडभ प्रत्येक ििभ के तीस लसतंबर तक प्राधिकरण को प्रस्तुत ककए जाएंगे। ववननयामक शुल्क 74. (1) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार और मध्यस्थ प्राधिकरण द्िारा यथा-ननददभष्ट्ट विननयामक शु्क का र्ुगतान करेगा। (2) प्रत्येक बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, बुलियन ननिेपागार और मध्यस्थ देय शु्क के संबंि में ऐसी अनतररतत जानकारी या स्पष्ट्टीकरण प्रस्तुत करेंगे, जो इस विननयमन के अिीन आिश्यक हो। उप-ननयम और ननयम 75. (1) एक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, प्राधिकरण के पूिभ अनुमोदन से, प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयमन) अधिननयम, 1956 (1956 का 42) की िारा 9 और इन विननयमों के अनुसार, बुलियन अनुबंिों के विननयमन और इसके समाशोिन और ननपटान के लिए उप- ननयम बनाएगा. (2) ककसी र्ी एसोलसएशन के ज्ञापन, एसोलसएशन के िेखों या ककसी अन्य संिैिाननक दस्तािेजों को, जहां तक िे प्रनतर्ूनत संविदा (विननयमन) अधिननयम, 1956 (1956 का 42) की िारा 3 में ननददभष्ट्ट मामिों से संबंधित हैं या इन विननयमों के अिीन, और बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के उप-ननयमों में प्राधिकरण की पूिभ स्िीकृनत के बबना संशोिन नहीं ककया जाएगा। (3) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के एसोलसएशन के ज्ञापन, एसोलसएशन के िेखों, ननयमों, उप-ननयमों आदद में ककए जाने िािे प्रस्तावित ककसी र्ी संशोिन को प्राधिकरण के अनुमोदन के लिए ननमनलिखखत के बाद प्रस्तुत ककया जाएगा: (क) ऐसे संशोिनों को पहिे बुलियन एतसचेंज, बुलियन क्तियररंग [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 39 कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा अनुमोददत ककया जाएगा, उसके बाद शेयरिारकों की स्िीकृनत (जहां र्ी िागू हो) िी जाएगी, कफर अनुमोदन के लिए प्राधिकरण को प्रस्तुत ककया जाएगा और कफर र्ारत के राजपत्र (जहां र्ी िागू हो) और संबंधित राज्य में प्रकालशत ककया जाएगा। (ख) ऐसे संशोिन के साथ शासी बोडभ के कायभिृत्त, शेयरिारकों का समािान और सािभजननक परामशभ संिग्न ककया जाएगा। तथावप, यदद संशोिन प्राधिकरण द्िारा जारी विननयमों, पररपत्र आदद के अनुसरण में हैं, तो िे शेयरिारकों के अनुमोदन और सािभजननक आिोचना के अध्यिीन नहीं होंगे। कहिनाइयों को दूर करने की शक्क्त 76. इन विननयमों के उपबंिों की व्याख्या या अनुप्रयोग में ककसी र्ी कदठनाई को दूर करने के लिए, प्राधिकरण मागभदशभन नोटों या पररपत्रों के माध्यम से ननदेश जारी कर सकता है। ववननयमों के किोर प्रवतकन में ढीि देने की शक्क्त 77. (1) प्राधिकरण, स्िप्रेरणा से या इन विननयमों के अंतगभत आने िािी ककसी इकाई द्िारा ककए गए आिेदन पर, लिखखत रूप में दजभ ककए जाने िािे कारणों से, ककसी र्ी समय, ककसी अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र में वित्तीय सेिा बाजार के विकास और विननयमन के दहत में, इन विननयमों की ककसी र्ी आिश्यकता के सख्त प्रितभन में ढीि दे सकता है। (2) उप-विननयम (1) के अिीन छूट मांगने के लिए, वििरण देते हुए और क्जन आिारों पर ऐसी छूट मांगी गई है, उन्हें देते हुए आिेदन प्राधिकरण के पास 1500 अमेररकी डॉिर की गैर-िापसी योग्य फीस या प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट ककए जा सकने िािे ऐसे शु्क के साथ फ़ाइि ककया जाएगा। (3) प्राधिकरण ऐसे आिेदन को आिेदन प्राप्त होने की तारीख से तीस ददनों के र्ीतर सर्ी पहिुओं में पूणभ रूप से संसाधित करेगा, क्जसमें मांगे गए स्पष्ट्टीकरणों के उत्तर र्ी शालमि होंगे, तथा आिेदक द्िारा मांगी गई छूट को स्िीकार करने या अस्िीकार करने के कारणों को दजभ करेगा: बशते कक अस्िीकृनत के कारणों को आिेदक को सूधचत ककया जाएगा। प्रकियाओं को ननहदकष्ट करने और स्पष्टीकरण जारी करने की शक्क्त 78. प्राधिकरण इन विननयमों और इसके आनुिंधगक मामिों के कायाभन्ियन के प्रयोजनों के लिए, पररपत्रों के माध्यम से इन विननयमों में ननददभष्ट्ट मानदंडों, प्रकक्रयाओं, तौर-तरीकों या ददशाननदेशों को ननददभष्ट्ट कर सकता है। 40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ननरसन और व्यावृवियाँ 79. (1) इन विननयमों के प्रारंर् से ही, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण (बुलियन एतसचेंज) विननयम, 2020 ननरस्त हो जाएंगे। (2) इन विननयमों के प्रारंर् से ही, प्राधिकरण द्िारा जारी ननमनलिखखत पररपत्र समाप्त हो जाएंगे: क. पररपत्र संख्या एफ. सं. 286/आईएफएससीए/सीएमडी-डीएमआईआईटी/ पीएम/2021 ददनांक 13 लसतंबर, 2021 – जीआईएफटी-आईएफएससी में मान्यता प्राप्त बाजार अिसंरचना संस्थानों (एमआईआई) के ननदेशकों और प्रमुख प्रबंिन कलमभयों (केएमपी) के लिए आचार संदहता और आचारण संदहता, ख. पररपत्र संख्या 286/आईएफएससीए/सीएमडी-डीएमआईआईटी/पीएम/ 2021/001 ददनांक 30 निंबर, 2021 – जीआईएफटी-आईएफएससी में सर्ी मान्यता प्राप्त एमआईआई के ननदेशकों और प्रमुख प्रबंिन कलमभयों द्िारा प्रनतर्ूनतयों में िेनदेन के प्रकटीकरण के संबंि में स्पष्ट्टीकरण, और ग. पररपत्र संख्या एफ. सं. 329/आईएफएससीए/बुलियन एमआईआई/2022- 23 ददनांक 01 माचभ, 2023 – बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के लिए ननिि मू्य आिश्यकताएं। (3) ऐसे ननरसन और अधिक्रमण के होते हुए र्ी, - (क) ननरलसत विननयमों के अिीन ऐसे ननरसन से पूिभ ककया गया कोई कायभ या की गई कोई कारभिाई या ककए जाने का अलर्प्राय, क्जसमें रक्जस्रीकरण, मान्यता या अनुमोदन प्रदान ककया जाना, ननिक्मबत या ननरस्त ककया जाना, एकबत्रत शु्क, प्रारंर् ककया गया कोई न्यायननणभयन, जांच या अन्िेिण या जारी ककया गया कारण बताओ नोदटस शालमि है, इन विननयमों के संगत उपबंिों के अिीन ककया गया या लिया गया या प्रारंर् ककया गया समझा जाएगा। (ख) ननरलसत विननयमों के अिीन प्राधिकरण को ऐसे ननरसन से पूिभ ककया गया कोई आिेदन और उसके समि िंबबत कोई आिेदन इन विननयमों के संगत उपबंिों के अिीन ककया गया समझा जाएगा। (ग) ननरस्त विननयमों का वपछिा संचािन या उसके अिीन विधिित् ककया गया या र्ुगता गया कोई कायभ, ननरस्त विननयमों के अिीन अक्जभत, उपाक्जभत या उपगत कोई अधिकार, विशेिाधिकार, दानयत्ि या देयता, ननरस्त विननयमों के विरुद्ि ककए गए ककसी उ्िंघन के संबंि में उपगत कोई शाक्स्त, या पूिोतत ककसी ऐसे अधिकार, विशेिाधिकार, दानयत्ि, देयता, शाक्स्त के संबंि में कोई जांच, विधिक कायभिाही या उपाय, अप्रर्ावित रहेंगे, मानो ननरस्त विननयम कर्ी ननरस्त ही नहीं ककए गए हों। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 41 (4) अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण (बुलियन एतसचेंज) विननयम, 2020 के ननरस्त होने के पश्चात, प्राधिकरण द्िारा बनाए गए ककसी अन्य विननयम, उसके अिीन जारी ददशा-ननदेश या पररपत्र, या र्ारत सरकार या अन्य िैिाननक प्राधिकरणों के ककसी अधिननयम में इसका कोई संदर्भ इन विननयमों के संगत उपबंिों का संदर्भ माना जाएगा। (5) उप-विननयम (2) में अन्यथा ननदहत को छोडकर, अंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेिा केंद्र प्राधिकरण (बुलियन एतसचेंज) विननयम, 2020 के अिीन प्राधिकरण द्िारा जारी पररपत्र या ददशाननदेश, इन विननयमों के अिीन जारी ककए गए माने जाएंगे, जब तक कक उन्हें प्राधिकरण द्िारा विशेि रूप से प्रनतस्थावपत या संशोधित नहीं ककया जाता है। 42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अनुसूची-I िाग-क [ववननयमन 9 देखें] बुभियन एक्सचेंज या बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के भिए आचार संहिता बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को: (क) अधिननयम, प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयमन) अधिननयम, 1956 या इन अधिननयमों के अिीन जारी ककसी र्ी ननयम, अधिसूचना, विननयमन, पररपत्र, ददशाननदेश या ननदेशों के उपबंिों का हमेशा पािन करना चादहए। (ख) उधचत पररश्रम उपाय अपनाना चादहए। (ग) जोखखम प्रबंिन ढांचे और सुशासन प्रथाओं के कायाभन्ियन को सुननक्श्चत करने के लिए प्रर्ािी उपाय करना चादहए। (घ) ग्राहक सुरिा और ग्राहकों की लशिा के लिए उधचत उपाय करना चादहए। (ङ) अपने सर्ी आिेदकों और सदस्यों के साथ ननष्ट्पि और पारदशी तरीके से व्यिहार करना चादहए। (च) अपने ककसी र्ी सदस्य या ग्राहक द्िारा अधिननयम, प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयमन) अधिननयम, 1956 या इन अधिननयमों के अिीन जारी ककसी र्ी ननयम, अधिसूचना, विननयमन, पररपत्र, ददशाननदेश या ननदेशों के उपबंिों के ककसी र्ी उ्िंघन के बारे में प्राधिकरण को तुरंत सूधचत करना चादहए। (छ) ग्राहकों के दहतों की सुरिा, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की प्रणालियों, बुलियन बाजार और प्रनतर्ूनत बाजार की अखंडता के प्रनत सकक्रय और उत्तरदायी रिैया अपनाना। बुभियन ननिेपागार के भिए आचार संहिता बुलियन ननिेपागार को: (क) हमेशा अधिननयम, प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयमन) अधिननयम, 1956, ननिेपागार अधिननयम, 1996, या इन अधिननयमों के अिीन जारी ककए गए ककसी र्ी ननयम, अधिसूचना, विननयमन, पररपत्र, ददशाननदेश या ननदेशों के उपबंिों का पािन करना चादहए। (ख) उधचत पररश्रम के उपाय अपनाना चादहए। (ग) उधचत जोखखम प्रबंिन ढांचे और सुशासन प्रथाओं के कायाभन्ियन को सुननक्श्चत करने के लिए प्रर्ािी उपाय करना चादहए। (घ) ननिेशकों की सुरिा और ननिेशकों की लशिा के लिए उधचत उपाय करना चादहए। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 43 (ङ) अपने सर्ी आिेदकों और सदस्यों के साथ ननष्ट्पि और पारदशी तरीके से व्यिहार करना चादहए। (च) अधिननयम, प्रनतर्ूनत संविदा (विननयमन) अधिननयम, 1956, ननिेपागार अधिननयम, 1996, या इन अधिननयमों के अिीन जारी ककसी र्ी ननयम, अधिसूचना, विननयमन, पररपत्र, ददशा-ननदेश या ननदेशों के उपबंिों के ककसी र्ी उ्िंघन के बारे में प्राधिकरण को तुरंत सूधचत करेगा, जो इसके ककसी र्ी िॉ्ट मैनेजर, प्रनतर्ाधगयों या ग्राहकों द्िारा ककया गया हो। (छ) ननिेशकों के दहतों की सुरिा, ननिेपागार की प्रणालियों और प्रनतर्ूनत बाजार की अखंडता के प्रनत सकक्रय और उत्तरदायी रिैया अपनाएगा। िाग-ख [विननयमन 28 देखें] शासी बोर्क, ननदेशकों, सभमनत सदस्यों और प्रमुख प्रबंिन कभमकयों के भिए आचार संहिता I. शासी बोर्क बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन का शासी बोडभ- (क) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के िार्प्रदता माक्जभन का मू्यांकन करेगा, जैसा र्ी मामिा हो। (ख) विननयामक अनुपािन के लिए संसािन आिंटन (वित्तीय और मानिीय दोनों) की पयाभप्तता सुननक्श्चत करेगा। (ग) रणनीनत, नीनत स्तर के मुद्दों और महत्िपूणभ मामिों पर ध्यान केंदद्रत करेगा और केिि असािारण मामिों में ददन-प्रनतददन के पररचािन मामिों की समीिा करेगा। (घ) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के विननयामक, जोखखम प्रबंिन, अनुपािन और ननिेशक लशकायत ननिारण कायों के साथ- साथ प्रौद्योधगकी सदहत महत्िपूणभ संचािन की देखरेख करेगा। (ङ) प्रबंि ननदेशक और अन्य प्रमुख पदों के लिए उत्तराधिकार योजना में अग्रणी र्ूलमका ननर्ाएगा। (च) जोखखम प्रबंिन ढांचे को पररर्ावित करने, स्थावपत करने और उसका दस्तािेजीकरण करने में सकक्रय र्ूलमका ननर्ाएं, क्जसमें बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की जोखखम उठाने की िमता या जोखखम सहनशीिता नीनत शालमि हो और यह सुननक्श्चत करें कक नीनत में ननमनलिखखत शालमि हों: - (i) प्रमुख प्रकक्रयाओं में जोखखम उठाने की िमता की र्ूलमका, (ii) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की जोखखम उठाने की िमता के प्रदशभन की ननगरानी के लिए स्पष्ट्ट मात्रात्मक 44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] मीदरक और सीमा, (iii) उ्िंघनों की स्िीकायभता और दरगर प्रनतकक्रया(ओं), यदद कोई हो, और (iv) साइबर सुरिा, लसस्टम क्स्थरता, ननगरानी, ननष्ट्पि पहुंच, िोखािडी या भ्रष्ट्टाचार, अनुपािन आदद जैसे िेत्रों के लिए शून्य सहनशीिता। (छ) प्रमुख दहतिारकों (कायभकारी और गैर-कायभकारी) को संगठन में जोखखम उठाने की िमता के उपयोग और मू्य (उ्िंघनों के ननदहताथभ सदहत) के बारे में जागरूक करें और समय-समय पर जोखखम उठाने की िमता मीदरक और सीमा की समीिा और अनुमोदन करें। (ज) विननयामक और ननयंत्रण कायों (जोखखम प्रबंिन, अनुपािन और िेखा परीिा कायभ) जैसे प्रमुख कायों की पयाभप्त स्ितंत्रता सुननक्श्चत करें ताकक; (i) विननयामक और ननयंत्रण कायों में अपने कायों को प्रर्ािी ढंग से करने के लिए पयाभप्त क्स्थनत है, (ii) विननयामक और ननयंत्रण कायभ स्ितंत्र रूप से संचालित होते हैं और बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ और िररष्ट्ठ प्रबंिन तक उधचत सीिी पहुुँच रखते हैं, और (iii) ननयंत्रण कायभ सर्ी प्रासंधगक ननणभयों और गनतविधियों में सकक्रय रूप से शालमि होते हैं। (झ) रिा की तीन पंक्ततयों के ननमाभण के लिए प्राििान करें जहाुँ: (i) रिा की पहिी पंक्तत में व्यािसानयक इकाइयाुँ और सहायक कायभ शालमि हैं तयोंकक इसमें ददन-प्रनतददन की पररचािन गनतविधियों से जुडे जोखखमों को संर्ािने और प्रबंधित करने की क़्िममेदारी है, रिा की दूसरी पंक्तत में विलर्न्न ननरीिण कायभ शालमि हैं, जैसे कक विननयामक, जोखखम प्रबंिन, अनुपािन दि, और (ii) रिा की तीसरी पंक्तत में आंतररक िेखा परीिा कायभ शालमि है। (ञ) सुननक्श्चत करें कक रिा की तीन पंक्ततयों के संबंि में प्रबंिन की र्ूलमकाएुँ और क़्िममेदाररयाुँ स्पष्ट्ट रूप से ननददभष्ट्ट और समझी गई हैं और सर्ी कमभचारी विननयामक, जोखखम प्रबंिन और अनुपािन पररणामों के लिए उत्तरदायी हैं। (ट) प्रर्ािी संचार और चुनौती की संस्कृनत सुननक्श्चत करें (यानी, व्यक्ततयों और समूहों से िैकक््पक विचारों या प्रश्नों को प्रोत्सादहत करें) और इसे महत्ि दें और इसका सममान करें। (ठ) यह सुननक्श्चत करना कक ककसी र्ी नए उत्पाद, सेिा, राजस्ि िारा को स्िीकृनत देने से पहिे अनुपािन और जोखखम प्रबंिन के दृक्ष्ट्टकोण से [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 45 बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के संबंधित विर्ाग द्िारा सामान्य व्यिहायभता मुद्दों के अिािा जांच की जाती है। (ड)सर्ी विद्यमान उत्पादों, सेिाओं और राजस्ि िाराओं की समय-समय पर समीिा करना। (ढ) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के प्रबंि ननदेशक और ककसी अन्य कायभकारी ननदेशक, मुख्य ननयामक अधिकारी या अनुपािन अधिकारी, मुख्य जोखखम अधिकारी, मुख्य सूचना सुरिा अधिकारी, सांविधिक िेखा परीिक और सािभजननक दहत ननदेशकों और गैर-स्ितंत्र ननदेशकों द्िारा ननिाभररत ककसी अन्य व्यक्तत की उपक्स्थनत के बबना, प्राधिकरण द्िारा ननददभष्ट्ट समय-समय पर बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन से संबंधित महत्िपूणभ मुद्दों पर चचाभ करने के लिए बैठक करेगा। (ण) यह सुननक्श्चत करने के लिए कक बैठकों की संख्या तकभसंगत है, और सर्ी महत्िपूणभ मुद्दों पर चचाभ की जाती है, शासी बोडभ और सांविधिक सलमनतयों की बैठकों और एजेंडा मदों की आिृवत्त की समय-समय पर समीिा करें। (त) सुननक्श्चत करें कक एजेंडा पत्रों को शासी बोडभ के अध्यि द्िारा अनुमोददत ककया जाता है। (थ) सुननक्श्चत करें कक शासी बोडभ के सदस्य अपनी बैठक के दौरान एजेंडा आइटम रख सकते हैं। (द) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के ननदेशकों द्िारा आचार संदहता के अनुपािन की ननगरानी के लिए उत्तरदायी होंगे। (ि) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन में एक मजबूत संस्कृनत को बनाए रखें और व्यिहार, कायों और प्रर्ािी संचार के माध्यम से शीिभ से िक्ष्य संस्कृनत को बढािा दें। (न) संस्था के िक्ष्य ननयामक, अनुपािन, जोखखम और आचरण संस्कृनत के लिए मागभदशभक लसद्िांतों को संप्रेवित करें। (प)प्रयास करें कक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन संस्कृनत से संबंधित प्रमुख तत्िों को िागू करें जैसे: (i) कमभचाररयों को व्यिहार की अपेिाओं को बेहतर ढंग से समझने में मदद करने के लिए पयाभप्त प्रलशिण कायभक्रम (उदाहरण के (ii) ननयलमत अंतराि पर संस्कृनत से संबंधित संकेतकों को मापने और रैक करने के लिए तंत्र; (iii) जिाबदेही तंत्र; और (iv) प्रदशभन प्रबंिन तंत्र जो संस्कृनत, आचरण और व्यिहार से संबंधित आयामों के पािन को ध्यान में रखते हैं। 46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] II. ननदेशकों, सभमनत के सदस्यों और प्रमुख प्रबंिन कभमकयों के भिए आचार संहिता क. बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के ननदेशकों, सभमनत के सदस्यों और प्रमुख प्रबंिन कभमकयों पर िागू: 1. सामान्य क्जम्मेदारी बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के प्रत्येक ननदेशक, सलमनत के सदस्य और प्रमुख प्रबंिन कमी - (क) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के मुद्दों का व्यािसानयक िमता, ननष्ट्पिता, ननष्ट्पिता, दिता और प्रर्ािशीिता के साथ विश्िेिण और प्रशासन करेंगे; (ख) जब तक कानून द्िारा अन्यथा आिश्यक न हो, गोपनीयता बनाए रखें और अपने कतभव्यों के ननिभहन में प्राप्त ककसी र्ी जानकारी को प्रकट या प्रकट न करें और सुननक्श्चत करें कक ऐसी कोई जानकारी व्यक्ततगत िार् के लिए उपयोग न की जाए; (ग) जनता का विश्िास जगाने के लिए अपने कतभव्यों के ननिभहन में व्यक्ततगत सत्यननष्ट्ठा, सच्चाई, ईमानदारी और दृढता के उच्चतम मानकों को बनाए रखें तथा अपने उत्तरदानयत्िों के ननिभहन में अपमानजनक कायभ न करें। (घ) अपने कतभव्यों का स्ितंत्र और िस्तुननष्ट्ठ तरीके से पािन करें तथा ऐसी गनतविधियों से बचें जो उनकी स्ितंत्रता या िस्तुननष्ट्ठता या आधिकाररक कतभव्यों को नुकसान पहुंचा सकती हैं या नुकसान पहुंचाती प्रतीत होती हैं। (ङ) अपने कतभव्यों का ननिभहन सकारात्मक दृक्ष्ट्टकोण से करें तथा रचनात्मक रूप से स्ितन्त्र संिाद, रचनात्मकता, समपभण और करुणा का प्रदशभन करें। (च)नैनतक अिमता, बेईमानी, िोखािडी, छि या गित बयानी या बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के प्रशासन के लिए हाननकारक ककसी र्ी अन्य कायभ में शालमि न हों। (छ) नैनतक उत्तरदानयत्िों के बारे में अधिक जागरूकता और समझ को बढािा दें। (ज) अपने व्यिसाय के संचािन में, िाखणक्ज्यक सममान के उच्च मानकों और व्यापार के न्यायसंगत और समतापूणभ लसद्िांतों का पािन करें। (झ) अपने व्यािसानयक जीिन में अपने आचरण में अनुकरणीय बनें जो दूसरों के लिए मानक स्थावपत कर सके; (ञ) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के कायभकारी या प्रशासननक कमभचाररयों, प्रौद्योधगकी या सेिा प्रदाताओं और बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के विक्रेताओं या आपूनतभकताभओं से अनुग्रह देने या प्राप्त करने के लिए अपनी क्स्थनत का उपयोग नहीं करेंगे। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 47 (ट) ऐसा कोई कायभ नहीं करेंगे क्जससे बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की प्रनतष्ट्ठा खतरे में पड जाए। (ठ) बुलियन बाजार और प्रनतर्ूनत बाजार से संबंधित िागू कानूनों के उपबंिों का अनुपािन करेंगे। (ड) ननदेशक और प्रमुख प्रबंिन कालमभक हर समय बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की सर्ी आंतररक नीनतयों का अनुपािन करेंगे, क्जसमें उनकी आचार संदहता र्ी शालमि है। यदद बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन की आचार संदहता नीनत और प्राधिकरण द्िारा प्रदान की गई आचार संदहता नीनत के बीच कोई टकराि होता है, तो प्राधिकरण द्िारा जारी नीनत ही मान्य होगी। 2. ववननयामक अनुपािन बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के प्रत्येक ननदेशक, सलमनत सदस्य और प्रमुख प्रबंिन कालमभक - (क) यह सुननक्श्चत करेंगे कक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन अधिननयम, प्रनतर्ूनत अनुबंि (विननयमन) अधिननयम, 1956, या इन अधिननयमों के अिीन जारी ककए गए ककसी र्ी ननयम, अधिसूचना, विननयमन, पररपत्र, ददशाननदेश या ननदेशों के सर्ी िागू उपबंिों का पािन करें। (ख) सर्ी स्तरों पर अनुपािन सुननक्श्चत करें ताकक विननयामक प्रणािी का कोई उ्िंघन न हो। (ग) यह सुननक्श्चत करना कक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन सुिारात्मक कारभिाई के लिए प्राधिकरण द्िारा ननिाभररत समय सीमा का अनुपािन करने के लिए कदम उठाए। 3. िािकारी हित का प्रकटीकरण प्रत्येक ननदेशक, सलमनत सदस्य और प्रमुख प्रबंिन कालमभक पदर्ार ग्रहण करने पर और पद पर अपने कायभकाि के दौरान, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ को ननमनलिखखत क्स्थनत उत्पन्न होने पर प्रकट करेगा: - (क) ककसी र्ी व्यापाररक सदस्य या समाशोिन सदस्य में स्ियं और पररिार के सदस्यों और ननदेशक या र्ागीदारी के बीच कोई प्रत्ययी संबंि (ख) शेयरिाररता, ऐसे मामिों में जहां ननदेशक या प्रमुख प्रबंिन कालमभक की शेयरिाररता, सीिे या उसके पररिार के माध्यम से, ककसी सूचीबद्ि कंपनी या बुलियन बाजारों या प्रनतर्ूनत बाजारों से संबंधित अन्य एंदटदटयों में 5 प्रनतशत से अधिक है। (ग) कोई अन्य व्यािसानयक दहत। 48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 4. सूचना तक पिुंच (क) ऐसे ननददभष्ट्ट चैनि होंगे क्जनके माध्यम से सूचना को प्रसाररत ककया जाएगा और आगे उनका ऑडडट ककया जाएगा। गोपनीय दस्तािेजों या सूचना की ककसी र्ी पुनप्राभक्प्त को उधचत रूप से ररकॉडभ ककया जाएगा। (ख) ऐसी सर्ी जानकारी, विशेि रूप से जो गैर-सािभजननक और मू्य संिेदनशीि है, गोपनीय रखी जाएगी और ककसी र्ी व्यक्ततगत विचार या िार् के लिए उपयोग नहीं की जाएगी। (ग) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के व्यिसाय या संचािन से संबंधित कोई र्ी जानकारी, जो ननदेशकों या सलमनत के सदस्यों या प्रमुख प्रबंिन कलमभयों के अपने कतभव्यों के ननष्ट्पादन के दौरान जानकारी में आ सकती है, उसे पूणभतः गोपनीय रखा जाएगा, ककसी तीसरे पि को नहीं बताया जाएगा और उनके कतभव्यों के ननष्ट्पादन के अिािा ककसी र्ी तरीके से इसका उपयोग नहीं ककया जाएगा। (घ) ननदेशक केिि विलशष्ट्ट सलमनतयों के दहस्से के रूप में या बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा अधिकृत रूप में जानकारी मांगेंगे। 5. पद का दुरुपयोग ननदेशक या सलमनत के सदस्य या प्रमुख प्रबंिन कालमभक अपने पद का उपयोग संगठन में स्ियं या पररिार के सदस्यों के लिए व्यिसाय या कोई आधथभक िार् प्राप्त करने के लिए नहीं करेंगे। ख. ननदेशकों और सभमनत के सदस्यों पर िागू 1. बैिकें और कायकवृि बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के ननदेशक और सलमनत के सदस्य- (क) ककसी र्ी वििय पर चचाभ में र्ाग नहीं िेंगे क्जसमें कोई र्ी दहत वििाद विद्यमान हो या उत्पन्न हो, चाहे िह आधथभक हो या अन्यथा और ऐसे मामिों में इसे बैठक के कायभिृत्त में प्रकट और दजभ ककया जाएगा; (ख) बैठक के दौरान एजेंडा पत्रों के प्रसार को प्रोत्सादहत नहीं करेंगे, जब तक कक पररक्स्थनतयों की आिश्यकता न हो; (ग) यह सुननक्श्चत करें कक सर्ी बबंदुओं को व्यापक रूप से दजभ करने के लिए कायभिृत्त ररकॉडभ ककए जाएं; (घ) मसौदा कायभिृत्त पर अपनी दटप्पणी दें और सुननक्श्चत करें कक उन्हें अंनतम कायभिृत्त में शालमि ककया जाए; [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 49 (ङ) वपछिी बैठक के कायभिृत्त को आगामी बैठक में अनुमोदन के लिए रखे जाने पर जोर दें; (च) प्रत्येक शासी बोडभ बैठक और सलमनत बैठक में शासी बोडभ और सलमनतयों के अन्य संबंधित सदस्यों के परामशभ से अगिी बैठक की तारीख ननक्श्चत करने का प्रयास करना; (छ) यह सुननक्श्चत करना कक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ और सलमनतयों के समि रखे गए सर्ी महत्िपूणभ कायभसूची पर समयबद्ि तरीके से विचार-विमशभ ककया जाए; (ज) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ और सलमनतयों की बैठक में ऐसे ककसी ननणभय का समथभन नहीं करना जो ग्राहकों के दहतों पर प्रनतकूि प्रर्ाि डाि सकता हो और ऐसे ककसी र्ी ननणभय की सूचना प्राधिकरण को तुरंत देनी होगी। 2. बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के हदन-प्रनतहदन के कामकाज में ननदेशकों और सभमनत के सदस्यों की िूभमका (क) ननदेशक और सलमनत के सदस्य बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के ददन-प्रनतददन के कामकाज में हस्तिेप नहीं करेंगे और अपनी र्ूलमका नीनतगत मुद्दों पर ननणभय िेने और बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा तय ककए गए मुद्दों तक ही सीलमत रखेंगे। (ख) ननदेशक और सलमनत के सदस्य बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के कमभचाररयों को उनके ददन-प्रनतददन के कामकाज में प्रर्ावित करने से परहेज करेंगे। (ग) ननदेशक और सलमनत के सदस्य सीिे तौर पर बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के कामकाज में शालमि नहीं होंगे। 3.हितों के टकराव से बचना (क) बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन का कोई र्ी ननदेशक या सलमनत सदस्य ककसी र्ी व्यक्तत या मामिे के संबंि में कोई ननणभय िेने या न्यायननणभयन में र्ाग नहीं िेगा, क्जसमें िह ककसी र्ी तरह से, प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, संबंधित या दहतबद्ि हो। (ख) ककसी मामिे में दहतों का टकराि, यदद कोई हो, बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा तय ककया जाएगा। 4.कायकनीनतक योजना बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन का प्रत्येक ननदेशक और सलमनत सदस्य - 50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के सिोत्तम दहत में कायभनीनतयों के ननमाभण और ननष्ट्पादन में र्ाग िेगा और शासी बोडभ स्तर पर सकक्रय ननणभय िेने में योगदान देगा; (ख) बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को अपने अनुर्ि और विशेिज्ञता का िार् देगा और रणनीनतक योजना और ननणभयों के ननष्ट्पादन में सहायता प्रदान करेगा; (ग) ग्राहकों की लशकायतों के ननिारण तथा ननष्ट्पि व्यापार प्रथाओं को प्रोत्सादहत करने को प्राथलमकता देना ताकक बुलियन एतसचेंज तथा बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन बुलियन बाजार के विकास का इंजन बन सके। ग. जनहित ननदेशकों पर िागू (क) बुलियन एतसचेंज तथा बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के जनदहत ननदेशक सर्ी शासी बोडभ की बैठकों में उपक्स्थत होने का प्रयास करेंगे तथा यदद िे शासी बोडभ की िगातार तीन बैठकों में अनुपक्स्थत रहते हैं या कैिेंडर ििभ में शासी बोडभ की कुि बैठकों में से पचहत्तर प्रनतशत में उपक्स्थत नहीं होते हैं तो उन्हें पद त्याग करना होगा। (ख) जनदहत ननदेशक बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन से संबंधित महत्िपूणभ मुद्दों पर विचारों का आदान-प्रदान करने के लिए कम से कम छह महीने में एक बार अिग से लमिेंगे। सर्ी जनदहत ननदेशक अननिायभ रूप से ऐसी बैठकों में उपक्स्थत होंगे। (ग) जनदहत ननदेशक महत्िपूणभ मुद्दों को धचक्ननत करेंगे, क्जनमें बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के लिए दहतों का टकराि शालमि हो सकता है या बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के कामकाज पर महत्िपूणभ प्रर्ाि पड सकता है या बुलियन बाजार के दहत में नहीं हो सकता है। प्राधिकरण को इसकी सूचना समयबद्ि तरीके से दी जाएगी। (घ) जनदहत ननदेशकों को प्राधिकरण के ननरीिण की दटप्पखणयों पर ननयलमत ननगरानी रखनी चादहए, विशेि रूप से शासन मानकों, प्रौद्योधगकी और साइबर सुरिा और लसस्टम ऑडडट और साइबर सुरिा ऑडडट दटप्पखणयों के मुद्दों पर। (ङ) जनदहत ननदेशकों को बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के कामकाज से संबंधित ककसी र्ी मुद्दे की पहचान करने में सकक्रय होना चादहए और प्राधिकरण को इसकी सूचना देनी चादहए। जनदहत ननदेशकों को यह सुननक्श्चत करना चादहए कक प्राधिकरण से सर्ी ननयामक संचार/पत्र प्रबंि ननदेशक की दटप्पखणयों/ररपोटभ के साथ शासी बोडभ के समि रखे जाएं। (च) जनदहत ननदेशक जनदहत ननदेशकों के लिए मू्यांकन ददशा-ननदेशों के अनुरूप प्रबंि ननदेशक के प्रदशभन का सतत आिार पर आकिन करने के लिए मू्यांकन तंत्र स्थावपत करेंगे। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 51 (छ) जनदहत ननदेशक यह सुननक्श्चत करेंगे कक प्रबंि ननदेशक की ननयुक्ततयाुँ ननददभष्ट्ट समय-सीमा के र्ीतर की जाएुँ। ननिाभररत प्रकक्रया के अनुसार प्रमुख प्रबंिन कलमभयों की पहचान की बारीकी से जाुँच की जानी चादहए और अपिादों को प्राधिकरण के ध्यान में िाया जाना चादहए। (ज) जनदहत ननदेशकों को विलर्न्न सलमनतयों के विचार-विमशभ में सकक्रय रूप से र्ाग िेना चादहए और उनके कामकाज को आगे बढाना चादहए। (झ) विननयामक अनुपािन के लिए संसािन आिंटन (वित्तीय और मानि दोनों) की पयाभप्तता सुननक्श्चत करना। (ज) विलर्न्न सलमनतयों (सांविधिक सलमनतयों सदहत) के सदस्य के रूप में जनदहत ननदेशक अपनी सलमनतयों के कामकाज पर अन्य जनदहत ननदेशकों को एक ररपोटभ प्रदान करेंगे। (ञ) जनदहत ननदेशक ऐसी बैठकों के पररणामों पर प्राधिकरण को तथा बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ को, जैसा र्ी मामिा हो, ऐसी बैठक के तीस ददनों के र्ीतर एक ररपोटभ प्रस्तुत करेंगे। घ. स्वतंत्र बािरी व्यावसानयकों पर िागू क) स्ितंत्र बाहरी व्यािसानयक ककसी र्ी अनुधचत िार् प्राप्त करने के लिए िैिाननक सलमनत के सदस्य के रूप में प्राप्त ककसी र्ी संिेदनशीि जानकारी का उपयोग या कारभिाई नहीं करेंगे। िाग-ग [विननयमन 2(1)(टी)(iii) और 29(2) देखें] बुभियन एक्सचेंज और बुभियन क्क्ियररंग कॉरपोरेशन के भिए मुख्य कायक 1. बुलियन एतसचेंज के लिए, मुख्य और महत्िपूणभ कायों में ननमनलिखखत शालमि होंगे, िेककन इन तक सीलमत नहीं होंगे: क. िदटभकि 1: महत्िपूणभ संचािन i. रेडडंग सुवििाओं का प्राििान और संचािन; ii. व्यापार से संबंधित जानकारी का ररकॉडभ रखना और उसका खुिासा करना; iii. मुख्य और महत्िपूणभ कायों के लिए आईटी अिसंरचना; iv. व्यिसाय ननरंतरता योजना और आपदा बचाि संचािन; v. साइबर सुरिा और साइबर िचीिापन फ़्रेमिकभ। ख. िदटभकि 2: विननयामक, विधिक, अनुपािन, जोखखम प्रबंिन और ग्राहक लशकायत i. जोखखम प्रबंिन; 52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ii. ननगरानी और जांच; iii. सदस्य रक्जस्रीकरण; iv. अनुपािन; v. ननरीिण; vi. प्रितभन; vii. मध्यस्थता और लशकायत ननिारण तंत्र; viii. सदस्य चूक; ix. विधिक; x. सूचीयन; xi. वित्तीय उत्पाद के जारीकताभ का प्रिेश; xii. ग्राहक सुरिा और सेिाएुँ। ग. िदटभकि 3: व्यिसाय विकास सदहत अन्य कायभ i. बबक्री; ii. विपणन; iii. उत्पाद विकास; iv. वित्त। 2. बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के लिए, मुख्य और महत्िपूणभ कायों में ननमनलिखखत शालमि होंगे, िेककन इन तक सीलमत नहीं होंगे: क. िदटभकि 1: महत्िपूणभ संचािन i. समाशोिन और ननपटान के लिए प्राििान; ii. रेडों के समाशोिन और ननपटान से संबंधित जानकारी का ररकॉडभ रखना; iii. मुख्य और महत्िपूणभ कायों के लिए आईटी अिसंरचना; iv. व्यिसाय ननरंतरता योजना और आपदा िसूिी संचािन; v. साइबर सुरिा और साइबर िचीिापन फ़्रेमिकभ। ख. िदटभकि 2: विननयामक, विधिक, अनुपािन, जोखखम प्रबंिन और ग्राहक लशकायत i. जोखखम प्रबंिन; ii. सदस्य रक्जस्रीकरण; iii. अनुपािन; [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 53 iv. ननरीिण; v. प्रितभन; vi. सदस्य डडफ़ॉ्ट; vii. विधिक; viii. ग्राहक सुरिा और सेिाएुँ। ग. िदटभकि 3: व्यिसाय विकास सदहत अन्य कायभ i. बबक्री; ii. विपणन; iii. उत्पाद विकास; iv. वित्त िाग-घ [विननयमन 26 और 27 देखें] क. ननयुक्क्त की प्रकिया 1. अनुमोदन प्राप्त करते समय सर्ी ननदेशक बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉपोरेशन को ननमनलिखखत वििरण प्रस्तुत करेंगे: - क) नाम ख) पता ग) शैक्षिक योग्यता घ) रोजगार/व्यिसाय, र्ूतपूिभ और ितभमान का वििरण ङ) अन्य ननदेशक पदों का वििरण च) डीआईएन छ) इन विननयमों में ननददभष्ट्ट आिश्यकताओं की पूनतभ के बारे में घोिणा। ज) व्यापाररक सदस्यों या समाशोिन सदस्यों के साथ गैर-संबद्िता के संबंि में अनुपािन की पुक्ष्ट्ट करने िािी घोिणा। झ) ककसी र्ी िैिाननक प्राधिकरण द्िारा उनके विरुद्ि की गई विननयामक कारभिाई का वििरण। ञ) गनतविधियों का वििरण जो ननदेशक की राय में, उसे अयोग्य ठहरा सकता है। 54 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ट) व्यापाररक सदस्यों/समाशोिन सदस्यों के साथ जुडाि। ठ) बुलियन माकेट या प्रनतर्ूनत बाजार से जुडे या ककसी प्राधिकरण रक्जस्रीकरण को िारण करने िािे उसके आधश्रतों के नामों का खुिासा। ड) इन विननयमों की अनुसूची-1 के र्ाग ख में ननददभष्ट्ट आचार संदहता द्िारा पािन ककया जाने िािा िचन। ढ) सािभजननक दहत ननदेशकों के मामिे में, सािभजननक दहत ननदेशक के रूप में कायभ करने के लिए सहमनत पत्र। ण) र्ारत या विदेश में ककसी र्ी प्राधिकरण के समि आपराधिक मामिे, यदद कोई हो। 2. बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन उपयुभतत वििरण प्राधिकरण को र्ेजेंगे, जबकक उनके नामों की लसफाररश करते समय शासी बोडभ की बैठक का कायभिृत्त, जहां उनके नाम को स्िीकृनत दी गई थी, शेयरिारकों के प्रस्ताि की प्रनत (जहां र्ी िागू हो) और बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन द्िारा पुक्ष्ट्ट की जाएगी कक िे उपयुतत और उधचत मानदंडों के संदर्भ में उपयुतत व्यक्तत हैं, ककसी र्ी रेडडंग सदस्य या क्तियररंग सदस्य से जुडे नहीं हैं और इन विननयमों में ननददभष्ट्ट अपेिाओं के अनुपािन में हैं। ख. प्रबंि ननदेशक/कायकारी ननदेशक:- 1. बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन, जैसा र्ी मामिा हो, की नामांकन और पाररश्रलमक सलमनत, सीईओ/प्रबंि ननदेशक/कायभकारी ननदेशक के चयन के लिए उत्तरदायी होगी। प्रबंि ननदेशकों का चयन बुलियन माकेट/लसतयोररटी माकेट/वित्त/प्रबंिन के िेत्र में योग्य और पयाभप्त अनुर्ि रखने िािे व्यक्ततयों में से कम से कम एक राष्ट्रीय दैननक के सर्ी संस्करणों में खुिे विज्ञापन के माध्यम से ककया जाएगा। बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन विद्यमान प्रबंि ननदेशक के अंनतम कायभ ददिस से दो महीने पहिे प्राधिकरण को नए नाम र्ेजेगा। 2. यदद अप्रत्यालशत कारणों से प्रबंि ननदेशक की कोई ररक्तत उत्पन्न होती है, तो बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन त्यागपत्र प्रस्तुत करने या कायाभिय से ऐसे खािी होने की तारीख से 60 ददनों के र्ीतर प्राधिकरण को नए नाम र्ेजेगा। [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 55 ग. जनहित ननदेशक:- 1. जनदहत ननदेशकों के नाम बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ के अनुमोदन के पश्चात प्राधिकरण को र्ेजे जाएंगे। शेयरिारकों की स्िीकृनत आिश्यक नहीं होगी। जनदहत ननदेशकों की प्रत्येक ररक्तत के लिए, ऐसी ररक्तत से दो महीने पहिे प्राधिकरण को कम से कम दो नाम प्रस्तुत ककए जाएंगे। 2. बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन यह सुननक्श्चत करेगा कक जनदहत ननदेशकों का चयन विलर्न्न कायभ िेत्रों से ककया जाए। ककसी विशेि व्यक्तत को जनदहत ननदेशक के रूप में प्रस्तावित करने का ननणभय िेते समय, बुलियन एतसचेंज और क्तियररंग कॉरपोरेशन ननमनलिखखत कारकों को र्ी ध्यान में रखेगा: (क) विननयमन 25 के उप-विननयम (14) में ननददभष्ट्ट योग्यताएं। (ख) वित्त/िेखा में अनुर्ि और पृष्ट्ठर्ूलम रखने िािे कम से कम एक व्यक्तत को शालमि ककया जाएगा, क्जन्हें अधिमानतः िेखा परीिा सलमनत में शालमि ककया जा सकता है। (ग) ऐसे व्यक्तत जो ितभमान में प्रनतक्ष्ट्ठत संगठनों में विश्िास और क्जममेदारी के पदों पर हैं या ऐसे पदों से सेिाननिृत्त हो चुके हैं। (घ) ऐसे व्यक्तत जो िाखणक्ज्यक अनुबंिों और बुलियन एतसचेंज के वित्तीय मामिों में रुधच रखने िािे पदों पर हैं, उन्हें अधिमानतः बाहर रखा जा सकता है। 3. जनदहत ननदेशक संबंधित कानूनों, आचार संदहता आदद का अध्ययन करेंगे और बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन को एक िचनबद्िता प्रस्तुत करेंगे कक िे अपनी र्ूलमकाओं, उत्तरदानयत्िों और दानयत्िों से अिगत हैं। 4. जनदहत ननदेशक की पुनननभयुक्तत के मामिे में, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन कायभकाि की समाक्प्त से चार महीने पहिे प्राधिकरण को आिेदन करेगा। यहां ननददभष्ट्ट अन्य अपेिाओं के अनतररतत, जनदहत ननदेशक की पुनननभयुक्तत के लिए आिेदन के साथ विलर्न्न अननिायभ सलमनतयों की बैठकों और बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ में उनकी उपक्स्थनत का वििरण, प्रदशभन की समीिा और कायभकाि के विस्तार के कारण र्ी संिग्न होने चादहए। 5. विद्यमान जनदहत ननदेशकों की पुनननभयुक्तत के मामिे में, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के लिए प्राधिकरण को दो नाम र्ेजने की आिश्यकता नहीं है। 56 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 6. विद्यमान जनदहत ननदेशक अपने कायभकाि की समाक्प्त की तारीख से अधिकतम तीन महीने की अिधि के लिए या नए जनदहत ननदेशक की ननयुक्तत होने तक, जो र्ी पहिे हो, पद पर बने रह सकते हैं, केिि तर्ी जब शासी बोडभ अननिायभ ननयामक आिश्यकताओं को पूरा नहीं करता है। घ. गैर-स्वतंत्र ननदेशक 1. गैर-स्ितंत्र ननदेशकों के रूप में ननयुतत ककए जाने िािे व्यक्ततयों के नामों को पहिे बुलियन एतसचेंज/बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन के शासी बोडभ द्िारा अनुमोददत ककया जाएगा, उसके बाद प्राधिकरण को अनुमोदन के लिए प्रस्तुत करने से पहिे शेयरिारकों की स्िीकृनत िी जाएगी। 2. गैर-स्ितंत्र ननदेशकों के चुनाि, ननयुक्तत, कायभकाि, त्यागपत्र, अिकाश आदद का तरीका कंपनी अधिननयम, 2013 के अिीन शेयरिारक ननदेशकों पर िागू उपबंिों द्िारा शालसत होगा, लसिाय इसके कक इन विननयमों के अिीन या अधिननयम और उसके अिीन जारी पररपत्रों के अनुसार अन्यथा विशेि रूप से प्राििान ककया गया हो। ङ. ननदेशकों की ननयुक्क्त पर सामान्य शतें 1. बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन प्राधिकरण द्िारा ननदेशकों के लिए नामांकन/अनुमोदन से 30 ददनों के र्ीतर ननयुक्तत प्रकक्रया पूरी करेगा और ननयुक्तत की तारीख से एक सप्ताह के र्ीतर अनुपािन ररपोटभ प्रस्तुत करेगा। 2. यदद प्रबंि ननदेशक के अनतररतत बुलियन एतसचेंज और क्तियररंग कॉरपोरेशन का कोई अन्य अधिकारी शासी बोडभ में ननयुतत ककया जाता है, तो िह उसी क्रम में शेयरिारकों और प्राधिकरण के अनुमोदन के अिीन होगा। च. बुलियन एतसचेंज और बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन प्रत्येक ििभ सर्ी ननदेशकों को कम से कम सात ददनों का प्रलशिण प्रदान करेगा। छ. शासी बोडभ में ककसी नए ननदेशक के शालमि होने के समय, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन ऐसे ननदेशकों को उनकी र्ूलमकाओं और उत्तरदानयत्िों तथा उनसे अपेिाओं के संबंि में पररचय कायभक्रम प्रदान करेगा। इसके अिािा, बुलियन एतसचेंज या बुलियन क्तियररंग कॉरपोरेशन संदर्भ में आसानी के लिए अन्य सामधग्रयों के साथ-साथ ननदेशकों पर िागू आचार संदहता सदहत िागू ननयामक उपबंिों की सूची र्ी प्रदान करेगा। के.‍राजारामन, अध्यक्ष [विज्ञापन-III/4/असा./970/2024-25] [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 57 INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 4th February, 2025 INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY (BULLION MARKET) REGULATIONS, 2025 F. No. IFSCA/GN/2025/001.—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of section 28 read with sub-section (1) of section 12 and sub-section (1) of section 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019; sections 4, 8A and 31 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, read with Section 23G and 25 of the Depositories Act, 1956, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations, to provide a framework for recognition of bullion exchanges and bullion clearing corporations, and registration of bullion depositories and vault managers, and matters connected therewith or incidental thereto, namely: — CHAPTER I PRELIMINARY Short title and commencement 1. (1) These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (Bullion Market) Regulations, 2025. (2) These regulations shall come into force on the date of their notification in the Official Gazette. Definitions 2. (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings assigned to them below, and their cognate expressions and variations shall be construed accordingly: (a) “Act” means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (b) “associate”, in relation to a person, shall include another person: (i) who, directly or indirectly, by himself or in combination with other persons, exercises control over the first person; (ii) who holds control of at least twenty per cent. of the total voting rights of the first person; (iii) who is a holding company or a subsidiary company of the first person; (iv) who is a relative of the first person; (v) who is a member of a Hindu Undivided Family wherein the first person is also a member; (vi) such other cases where the Authority is of the view that a person shall be considered as an associate based on the facts and factors including the extent of control, independence and conflict of interest. (c) “Authority” means the International Financial Services Centres Authority established under sub- section (1) of section 4 of the Act; 58 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (d) “beneficial owner”, in relation to a bullion depository receipt, means a person whose name is recorded as such with a bullion depository; (e) “bullion” means precious metals including gold, silver or any other precious metal in the form of bars or unallocated gold, silver, or such other precious metals, as the Authority may consider relevant in this regard, relating to good delivery, quality, quantity, and any other aspect in relation to bullion trading, from time to time; (f) “bullion clearing corporation” means an entity which has been granted recognition under these regulations to undertake the activity of clearing and settlement of trades on a bullion exchange; (g) “bullion clearing member” means an entity having clearing rights in any bullion clearing corporation and as such registered by the Authority; (h) “bullion contract” means a contract for the purchase and sale of bullion, and includes bullion depository receipts, bullion products similar to bullion depository receipts, derivative contracts related to bullion, bullion spot delivery contracts and any other bullion related contracts, as may be permitted by the Authority; (i) “bullion depository” means an entity undertaking depository business in relation to securities including bullion depository receipts in an International Financial Services Centre and regulated by the Authority.; (j) “bullion depository receipt with underlying bullion (bullion depository receipt)” shall mean a receipt created by a bullion depository and listed on a bullion exchange. (k) “bullion exchange” means an entity which has been granted recognition by the Authority for the purpose of assisting, regulating or controlling the business of buying, selling and dealing of bullion depository receipts and derivative contracts on bullion in an International Financial Services Centre; (l) “bullion market” includes the bullion exchanges, bullion clearing corporations, bullion depositories, vaults, bullion contracts dealt therein, and any other entities connected thereto; (m) “bullion trading member” means an entity having trading rights in a bullion exchange; (n) “consumer” or “client” means a constituent of a bullion trading member and includes special category client or such other persons as may be specified by the Authority; (o) “control” includes the right to appoint majority of the directors or to control the management or policy decisions exercisable by a person or persons acting individually or in concert, directly or indirectly, including by virtue of their shareholding or management rights or shareholders agreements or voting agreements or in any other manner. Provided that a director or officer of a target company shall not be considered to be in control over such target company, merely by virtue of holding such position; (p) “depositor” or “supplier” means a consumer who delivers bullion to the vault manager empaneled with any bullion depository for its storage in vault; (q) "foreign jurisdiction" means a country, other than India, whose securities market regulator is a signatory to International Organization of Securities Commission’s Multilateral Memorandum of Understanding (Appendix A signatories) or a signatory to bilateral Memorandum of Understanding with the Authority, and which is not identified in the public statement of Financial Action Task Force as: (i) a jurisdiction having a strategic Anti-Money Laundering or Combating the Financing of Terrorism deficiencies to which counter measures apply; or [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 59 (ii) a jurisdiction that has not made sufficient progress in addressing the deficiencies or has not committed to an action plan developed with the Financial Action Task Force to address the deficiencies; (r) “good delivery standard” means the quality or standard of bullion as notified by the Authority or any other entity as may be specified by the Authority or the bullion exchange; (s) “governing board” means the board of directors of a bullion exchange or a bullion clearing corporation or a bullion depository; (t) “key management personnel”, in relation to a bullion exchange, bullion clearing corporation or bullion depository, shall mean and include: (i) a person appointed as the managing director or executive director; (ii) a person serving as the head of a department or vertical and directly reporting to the managing director or to the directors of its governing board; (iii) a person serving as the head of a core function as specified under Part C of Schedule-I of these regulations; (iv) a person who stands higher in hierarchy to the head of any department(s) handling core function(s); (v) a person to whom a key management personnel reports; (vi) a person covered under the definition of “key managerial personnel” under the Companies Act, 2013; or (vii) any other person who is a key decision-making authority as identified by its managing director or nomination and remuneration committee. (u) “netting” means the determination by bullion clearing corporation of net payment or delivery obligations of the bullion clearing members by setting off or adjustment of the inter se obligations or claims arising out of buying and selling of securities traded on bullion exchange, including the claims and obligations arising out of the determination by the bullion clearing corporation or bullion exchange, on the insolvency, winding-up, liquidation or resolution of any bullion clearing member or bullion trading member or client or such other circumstances as the bullion clearing corporation may specify in its bye-laws, of the transactions admitted for settlement at a future date, so that only a net claim be demanded, or a net obligation be owed; (v) “net worth” means the aggregate value of paid up equity share capital plus share premium account and free reserves (excluding statutory funds, benefit funds and reserves created out of revaluation) reduced by the investments in businesses, whether related or unrelated, aggregate value of accumulated losses and deferred expenditure not written off, including miscellaneous expenses not written off; (w) “non-independent director” means a director elected or nominated by the shareholders who is neither a bullion trading member nor bullion clearing member, as the case may be, or their associates or agents; (x) “novation” means the act of bullion clearing corporation interposing itself between the parties of every trade, as a legal counterparty; (y) “participant” means a bullion depository participant registered as such under these regulations; (z) “public” includes any member or section of the public but does not include any bullion trading member or bullion clearing member or their associates or agents; (aa) “public financial institution” shall have the same meaning as assigned to it in clause (72) of section 2 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013); 60 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (bb) “public interest director” means an independent director representing the interest of investors or traders or customers of securities traded on bullion exchange and who does not have any association, directly or indirectly, which in the opinion of the Authority, is in conflict with her role; (cc) “records” or “documents” include records or documents maintained in physical form or as an electronic record as defined under clause (t) of sub section (1) of section 2 of the Information Technology Act, 2002 or in such other form as may be specified by the Authority; (dd) “registered owner”, in relation to bullion depository receipt, means a bullion depository whose name is entered as such in the register of the vault manager; (ee) “rules” means the Securities Contracts (Regulations) Rules, 1957; (ff) “vault” means any permitted premises wherein the vault manager takes custody of the bullion deposited by the depositor and includes such other place as may be permitted by the Authority, for storage of bullion; (gg) “vaulting business” means the business of establishing and maintaining vaults for storage of bullion; (hh) “vault manager” means an entity registered with the Authority for managing the vault and is empanelled with the bullion depository for carrying out the vaulting business. (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act or the Companies Act, 2013, or any rules or regulations made thereunder shall have the same meaning respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re- enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II RECOGNITION OF BULLION EXCHANGE AND BULLION CLEARING CORPORATION Application for recognition of Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation 3. (1) An applicant which is desirous of being recognised as a bullion exchange or bullion clearing corporation shall submit an application along with the applicable fee in such form and manner as may be specified by the Authority. (2) Every application under sub-regulation (1) shall contain such particulars as may be specified by the Authority, and shall be accompanied by the copy of the memorandum of association, articles of association, bye-laws and such other documents for the regulation and control of bullion contracts including: (a) with regard to the governing board of such bullion exchange or bullion clearing corporation, its constitution and powers of management and the manner in which its business is to be transacted; (b) the powers and duties of the office bearers of the bullion exchange or bullion clearing corporation; (c) the admission of various classes of members into the bullion exchange or bullion clearing corporation, the qualifications for membership, and the exclusion, suspension, expulsion and re- admission of such members; (d) such other matter(s) as may be specified by the Authority. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 61 Conditions for grant of recognition as a Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation 4. (1) An applicant seeking recognition as a bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be, shall comply with the following conditions, namely: (a) the applicant is a company limited by shares; (b) the applicant is demutualised; (c) the applicant, its directors and shareholders who hold or intend to hold shares, are fit and proper persons, as specified in these regulations; (d) the applicant satisfies the conditions relating to ownership and governance structure, as specified in these regulations; (e) the applicant satisfies the net worth requirements, as specified in these regulations; (f) the applicant has the requisite capability including financial capacity, functional expertise and infrastructure. Explanation: For the purposes of sub-clause (b), the term “demutualised” shall mean that the ownership and management of the applicant is segregated from the trading rights or clearing rights, as the case may be, in terms of these regulations. (2) An applicant seeking recognition as a bullion exchange shall, in addition to the conditions specified in sub-regulation (1), comply with the following conditions, namely: (a) the applicant has necessary infrastructure for the orderly execution of trades; (b) the applicant has an online screen-based trading system; (c) the applicant has an online surveillance capability which monitors positions, prices and volumes in real time so as to ensure market integrity; (d) the applicant has adequate infrastructure to list bullion depository receipts for trading on its platform, wherever applicable; (e) the applicant has necessary capability to have a comprehensive network of bullion trading members and has adequate facility to admit and regulate its members; (f) the applicant has made necessary arrangements to establish connectivity with its bullion trading members and bullion clearing corporation; (g) the applicant has adequate consumer grievance redressal mechanism and arbitration mechanism to resolve disputes arising out of trades and their settlement; (h) the applicant has the facility to disseminate information about trades, quantities and quotes in real time to at least two information vending networks which are accessible to consumers; (i) the applicant has adequate systems’ capacity supported by a business continuity plan including a disaster recovery site; (j) the applicant has in its employment, sufficient number of persons having adequate professional and other relevant experience; and (k) any other conditions as may be specified by the Authority. (3) An applicant seeking recognition as a bullion clearing corporation shall, in addition to the conditions as specified in sub-regulation (1), comply with the following conditions, namely: (a) the applicant has necessary infrastructure to ensure timely clearing and settlement of trades; (b) the applicant has an adequate risk management mechanism; 62 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (c) the applicant has a settlement procedure including netting, novation and guarantee for settlement of trades in place, which is in accordance with the manner specified by the Authority; (d) the applicant has the capacity to establish a fund to guarantee settlement of trades; (e) the applicant has necessary capability to have a wide network of bullion clearing members and adequate facility to admit and regulate its members; (f) the applicant has necessary capability to establish connectivity with bullion depository, clearing banks, bullion exchange and bullion clearing members; (g) the applicant has adequate systems’ capacity for on-line/real time risk management of trades cleared and settled and is supported by a suitable business continuity plan including a disaster recovery site; (h) the applicant has in its employment, sufficient number of persons having adequate professional and other relevant experience to the satisfaction of the Authority; (i) the applicant has necessary arrangements in place for resolving disputes and redressal of grievances arising out of clearing and settlement of trades; (j) the applicant has an agreement with a bullion depository and with a bullion exchange in respect of clearing and settlement of the trades; and (k) any other conditions as may be specified by the Authority. (4) The Authority may, on being satisfied with the capability of the applicant to comply with the conditions laid down in these regulations, grant in-principle approval to the applicant which shall be valid for a period of one year. Provided that the Authority may, upon sufficient cause shown by the applicant, extend the validity of in-principle approval for a further period not exceeding six months or any other period as specified by the Authority. (5) The Authority may, before granting recognition to a bullion exchange or bullion clearing corporation, make inquiries and require such further information or document to be furnished, as it may deem necessary. Grant of recognition as a Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation 5. The Authority may, after considering the application and on being satisfied that the applicant has complied with the conditions laid down in regulation 5 and is eligible to be recognised as a bullion exchange or a bullion clearing corporation, as the case may be, grant recognition to the applicant in terms of section 4 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) and may impose such additional conditions as it may deem fit. Provided that the Authority may refuse to grant recognition to a bullion exchange or a bullion clearing corporation after giving an opportunity of being heard, in the manner provided under sub-section (4) of section 4 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956. Period of recognition 6. (1) The period of recognition granted to a bullion exchange shall be as per rule 6 of the rules. (2) The recognition granted to a bullion clearing corporation, unless granted on a permanent basis, shall be for such period not less than one year as may be specified by the Authority. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 63 Renewal of recognition 7. (1) The provisions of these regulations, as applicable to the grant of recognition, shall also apply in relation to an application for renewal of recognition of a bullion exchange or a bullion clearing corporation. (2) The bullion exchange or a bullion clearing corporation shall comply with the applicable conditions specified in sub-regulation (2) and sub-regulation (3) of regulation 4, as the case may be, on a continuous basis. Withdrawal of recognition 8. The recognition granted to a bullion exchange or a bullion clearing corporation may be withdrawn by the Authority, after being given an opportunity of being heard, in the manner provided under Section 5 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956. Code of conduct for Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation 9. A bullion exchange or a bullion clearing corporation shall abide by the Code of Conduct as specified under Part-A of Schedule-I of these regulations. CHAPTER III OPERATIONAL FRAMEWORK OF BULLION EXCHANGE Clearing and settlement of trades 10. Every bullion exchange shall, with effect from the date of the commencement of its operations, use the services of bullion clearing corporation for clearing and settlement of its trades. Agreement between Bullion Exchange and Bullion Clearing Corporation 11. (1) Subject to the provisions of sub-regulation (2), a bullion exchange shall avail the service of a bullion clearing corporation pursuant to an agreement in writing between them stipulating their rights and obligations, the conditions for admission of securities for clearing and settlement, risk management measures, charges for clearing and settlement and other incidental and consequential matters. (2) The bullion exchange shall extend its arbitration mechanism for settlement of disputes or claims arising out of clearing and settlement of trades executed on such bullion exchange. Functions of the Bullion Exchange 12. (1) Subject to the provisions of these regulations, it shall be the duty of the bullion exchange to protect the interests of consumers in the bullion market, to regulate bullion contracts, and work with associations, global agencies or institutions in the bullion industry to promote growth, transparency and orderly development of the bullion market by such measures as the bullion exchange may deem fit including such measures, as the Authority may direct, from time to time. (2) Without prejudice to the generality of the foregoing provisions, the measures referred above may provide for: (a) regulating the bullion contracts; (b) regulating the working of the bullion trading members, and such other 64 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] intermediaries who may be associated with the bullion exchange; (c) establishing and enforcing good delivery standards; (d) prohibiting fraudulent and unfair trade practices in the bullion market; (e) promoting consumers’ education and training of intermediaries of bullion market; (f) calling for information from, undertaking inspection, conducting inquiries and audits of the bullion trading members, intermediaries and other persons associated with the bullion exchange; (g) levying fees or other charges for carrying out the purposes of these regulations; (h) setting standards of quality, quantity and other parameters and means of verification of such standards; (i) setting standards for vaulting and transport of bullion in consultation with the bullion depository; and (j) performing such other functions as may be specified by the Authority. CHAPTER IV GENERAL OBLIGATIONS OF BULLION CLEARING CORPORATIONS General Obligations 13. A bullion clearing corporation shall comply with these regulations and the agreement entered into with the concerned bullion exchange in addition to complying with such other conditions as may be imposed by the Authority. Settlement and Netting 14. (1) The payment and settlement in respect of a transaction in a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall be determined in accordance with the netting or grossing procedure as specified in the bye-laws of such bullion exchange and bullion clearing corporation. (2) Payment and settlement in respect of a transaction betweenparties referred to in sub- regulation (1), effected under the bye-laws of a bullion exchange or bullion clearing corporation, shall be final, irrevocable and binding on such parties. (3) When a settlement has become final and irrevocable, the right of the bullion exchange or the bullion clearing corporation, as the case may be, to appropriate any collaterals or deposits or margins contributed by the bullion trading member, bullion clearing member or consumer towards its settlement or other obligations in accordance with the bye-laws of the bullion exchange or bullion clearing corporation shall take priority over any other liability of or claim against the said bullion trading member, bullion clearing member or consumer, as the case may be. Explanation: For removal of doubts, it is hereby declared that the settlement, whether gross or net, referred to in this regulation is final and irrevocable as soon as the money, securities or other transactions payable as a result of such settlement is determined, whether or not such money, securities or other transactions is actually paid. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 65 Right of Bullion Clearing Corporation 15. The right of a bullion clearing corporation to recover the dues from its bullion clearing members, arising from the discharge of their clearing and settlement functions, from the collaterals, deposits and the assets of the bullion clearing members, shall have priority over any other liability of or claim against the bullion clearing members. Orderly Winding down 16. (1) Every bullion clearing corporation shall devise and maintain a framework for orderly winding down of its critical operations and services covering both voluntary and involuntary scenarios. (2) Such framework shall provide for: (a) the timely and orderly settlement or cessation or transfer of position(s); (b) the transfer of the collateral(s) or deposit(s) or margin(s) or any other asset(s) of the members to another bullion clearing corporation that would take over the operations of the bullion clearing corporation; and (c) such other related matter. CHAPTER V NET WORTH OF BULLION EXCHANGE AND BULLION CLEARING CORPORATION Net worth requirements 17. (1) A bullion exchange shall have a minimum net worth of USD 10 million at all times. (2) A bullion clearing corporation shall have a minimum net worth of USD 10 million at all times. (3) If required, as a risk management measure, the Authority may specify higher net worth for a bullion exchange or a bullion clearing corporation based on the nature and scale of their respective business. (4) A bullion exchange or a bullion clearing corporation shall not distribute profits in any manner to its shareholders until the net worth specified in this regulation is achieved. (5) Every bullion exchange or bullion clearing corporation shall submit an audited net worth certificate to the Authority issued by statutory auditor on an yearly basis by the thirtieth day of September of every year for the preceding financial year. CHAPTER VI OWNERSHIP OF BULLION EXCHANGE AND BULLION CLEARING CORPORATION General conditions 18. (1) Save as otherwise provided in these regulations, the shareholding or voting rights of a person in a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall not exceed the limits mentioned in this Chapter at any point of time. 66 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) The shareholding as mentioned in this Chapter shall include any instrument owned or controlled, directly or indirectly, that provides for entitlement to equity or rights over equity at any future date. Shareholding in a bullion exchange 19. (1) The shareholding in a bullion exchange shall be held by: (a) a bullion exchange or stock exchange recognised in India or a Foreign Jurisdiction with a minimum of twenty-six per cent. of the paid-up equity share capital of the bullion exchange; or (b) a joint venture of market infrastructure institutions recognised in India, an International Financial Services Centre or a Foreign Jurisdiction with a minimum of fifty-one per cent. of the paid-up equity share capital of the bullion exchange held by such joint venture. Provided that the bullion exchange or stock exchange(s) recognised in India, an International Financial Services Centre or a Foreign Jurisdiction shall, directly or indirectly, have fifty-one per cent. or more shareholding within the joint venture. (2) Any other person in India, an International Financial Services Centre or a Foreign Jurisdiction shall not at any time, directly or indirectly, either individually or together with persons acting in concert, acquire or hold more than twenty-five per cent. of the paid-up equity share capital in the bullion exchange. Shareholding in a bullion clearing corporation 20. (1) The shareholding in a bullion clearing corporation shall be held by: (a) a bullion exchange or a stock exchange or a clearing corporation recognised in India, an International Financial Services Centre or a Foreign Jurisdiction with a minimum of twenty-six per cent. of the paid-up equity share capital of the bullion clearing corporation; or (b) a joint venture of market infrastructure institutions recognised in India, an International Financial Services Centre or a Foreign Jurisdiction with a minimum of fifty-one per cent. of the paid-up equity share capital of the bullion clearing corporation held by such joint venture: Provided that the bullion exchange(s) or stock exchange(s) recognised in India, an International Financial Services Centre or a Foreign Jurisdiction shall have, directly or indirectly, fifty-one per cent. or more shareholding within the joint venture. (2) Any other person in India, an International Financial Services Centre or a Foreign Jurisdiction shall not at any time, directly or indirectly, either individually or together with persons acting in concert, acquire or hold more than twenty-five per cent. of the paid-up equity share capital in the bullion clearing corporation. Eligibility for acquiring or holding shares in bullion exchange or bullion clearing corporation 21. (1) No person shall, directly or indirectly, acquire or hold any equity shares or voting rights of a bullion exchange or bullion clearing corporation unless it is a fit and proper person: Provided that the onus shall be on the bullion exchange or bullion clearing corporation to ensure that all its shareholders are fit and proper persons: Provided further that such a requirement to ensure that all its shareholders are fit and proper persons shall not be applicable to a bullion exchange or bullion clearing [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 67 corporation for shareholding of a person who, directly or indirectly, acquires or holds less than two per cent. equity shares or voting rights of such bullion exchange or bullion clearing corporation. (2) Any person eligible to acquire or hold more than five per cent. of the paid-up equity shares or voting rights may acquire or hold more than five per cent. of the paid-up equity shares or voting rights in a bullion exchange or bullion clearing corporation only if it has obtained prior approval from the Authority. (3) The application for seeking approval in terms of sub-regulation (2) of this regulation shall be made to the Authority through the concerned bullion exchange or bullion clearing corporation. (4) The bullion exchange or bullion clearing corporation shall verify the declarations or undertakings given by the shareholders and forward the application along with its recommendation for approval to the Authority. Monitoring of shareholding limits 22. The bullion exchange or bullion clearing corporation shall put in place an adequate monitoring mechanism to ensure compliance with the shareholding conditions specified in these regulations at all times. Disclosure of shareholding 23. The bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be, shall disclose their shareholding pattern to the Authority on a quarterly basis within fifteen days from the end of each quarter, including the following: (a) the names of the ten largest shareholders along with the number and percentage of shares held by them; and (b) the names of the shareholders who had acquired shares in that quarter. Record keeping 24. In addition to the requirements under other laws in force, a bullion exchange and bullion clearing corporation shall maintain and preserve all the books, registers, other documents and records relating to the issue or transfer of its securities for a period of not less than eight years. CHAPTER VII GOVERNANCE OF BULLION EXCHANGE AND BULLION CLEARING CORPORATION Composition of the Governing Board 25. (1) Every bullion exchange and bullion clearing corporation shall adopt the broader principles of governance prescribed by International Organization of Securities Commissions (IOSCO) and Principles for Financial Market Infrastructures (PFMIs) and such other governance norms as may be specified by the Authority. (2) The governing board of every bullion exchange and bullion clearing corporation shall include: (i) non-independent directors; (ii) public interest directors; and 68 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (iii) managing director. (3) Subject to prior approval of the Authority, the chairperson shall be elected by the governing board from amongst the public interest directors. (4) The number of public interest directors shall not be less than the number of non- independent directors on the governing board. (5) The managing director shall be included in the category of non-independent directors. (6) Any employee of a bullion exchange or bullion clearing corporation may be appointed as a director on the governing board in addition to the managing director and such director shall be deemed to be a non-independent director. (7) No trading member or clearing member in an International Financial Services Centre, or their associates and agents, irrespective of the bullion exchange or bullion clearing corporation of which they are members, shall be on the governing board. (8) For the purposes of sub-regulation (7), a person who is a director in an entity, which is a trading member or clearing member or has associate(s) as trading member(s) or clearing member(s), shall be deemed to be a trading member or clearing member. Provided that a person shall not be deemed to be trading member or clearing member or their associate for the purpose of sub-regulation (7), if she is on the board of a public financial institution or scheduled commercial bank and such public financial institution or scheduled commercial bank or its associate is a trading member or clearing member: Provided further that the independent directors of the associates of public financial institution or scheduled commercial bank, who are trading member and/or clearing member and where the majority shareholding is that of such public financial institution or scheduled commercial bank, shall not be deemed to be a trading member and/or clearing member for the purpose of sub-regulation (7). (9) The appointment of director shall be subject to the fulfillment of other conditions as may be specified by the Authority. (10) A bullion exchange and bullion clearing corporation, shall monitor and ensure the compliance of sub-regulation (7) on a continuous basis, to ensure that directors appointed, on their governing board do not get associated with trading member or clearing member. (11) The number of public interest directors shall not be less than the number of non- independent directors to constitute the quorum for the meeting of the governing board. (12) The voting on a resolution in the meeting of the governing board shall be valid only when the number of public interest directors that have cast their vote on such resolution is equal to or more than the number of non-independent directors who have cast their vote on such resolution. (13) The casting vote in the meetings of the governing board of a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall be with the chairperson of the governing board. (14) The governing board of the bullion exchange and the bullion clearing corporation shall consist of directors having the requisite qualifications and experience in the areas of bullion markets, securities markets, finance and accountancy, legal and regulatory practice, technology, risk management or, management or administration: Provided that the governing board of the bullion exchange and bullion clearing corporation shall consist of at least one public interest director having the requisite qualification and experience in each of the areas of bullion markets, securities markets, finance and accountancy, legal and regulatory practice, and technology. (15) The bullion exchange and bullion clearing corporation may also appoint directors having qualifications and experience in other areas which may be specific to them: Provided that the bullion exchange and bullion clearing corporation shall ensure that [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 69 the governing board collectively consists of directors with qualifications and experience as specified at sub-regulation (14). Conditions of appointment of Directors 26. (1) The appointment and re-appointment of all non-independent directors on the governing board of every bullion exchange or bullion clearing corporation shall be with the prior approval of the Authority. (2) The public interest directors on the governing board of the bullion exchange and the bullion clearing corporation shall be appointed with the prior approval of the Authority. (3) Public interest directors shall be appointed for a term of three years, extendable by another term of three years, subject to performance review in a manner as may be specified by the Authority: Provided that no person above the age of seventy-five years shall be eligible to act as a public interest director on the board of a bullion exchange or a bullion clearing corporation. (4) A public interest director on the board of a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall not act simultaneously as director on the board of its subsidiary or on the board of any other Market Infrastructure Institution in an International Financial Services Centre or on the board of subsidiary of such other Market Infrastructure Institution in an International Financial Services Centre. (5) A public interest director on the board of a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall keep its governing board apprised of any conflict of interest, which may arise as a result of the public interest director providing services, either directly or indirectly, to any trading member or clearing member or their associates and agents. (6) No public interest director shall become a non-independent director unless there is a cooling-off period of three years after ceasing to be a public interest director. (7) No public interest director on the board of a bullion exchange or a bullion clearing corporation, shall become a director on the board of subsidiary of that bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be, unless there is a cooling-off period of three years after ceasing to be a public interest director. (8) If any issue arises as to whether an assignment or position of a public interest director is in conflict with her role, the Authority's decision shall be final. (9) The application for appointment of Directors shall be made in the manner as specified under Part-D of Schedule – I of these regulations. Managing Director of a Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation 27. (1) The appointment, renewal of appointment, removal or termination of service of the managing director, including the compensation payable, shall be subject to the prior approval of the Authority. Provided that the terms and conditions of the compensation of the managing director shall not be changed without prior approval of the Authority. (2) Every bullion exchange or bullion clearing corporation shall, subject to the guidelines issued by the Authority, determine the qualification, manner of appointment, terms and conditions of appointment and other procedural formalities associated with the selection/ appointment of the managing director. (3) The appointment of the managing director shall be for a term not exceeding five years: Provided that post the completion of the first term, the bullion exchange or the bullion clearing corporation shall conduct the appointment process for appointment of the 70 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] managing director afresh: Provided further that a person may act as the managing director of a bullion exchange or bullion clearing corporation for a maximum period of ten years, subject to a maximum age limit of sixty-five years. (4) The managing director of a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall not— (a) be a shareholder or an associate of a shareholder of a bullion exchange or bullion clearing corporation or shareholder of an associate of a bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be; (b) be a bullion trading member or a bullion clearing member or her associate or agent or shareholder of a bullion trading member or bullion clearing member or shareholder of an associate or agent of a bullion trading member or a bullion clearing member; or (c) hold any position concurrently in the subsidiary of a bullion exchange or a bullion clearing corporation or in any other entity associated with a bullion exchange or a bullion clearing corporation: Provided that the managing director of a bullion exchange may be appointed on the governing board, but not as managing director, of the subsidiary of a bullion exchange or a bullion clearing corporation. (5) The managing director shall be liable for removal or termination of services by the governing board of the bullion exchange or bullion clearing corporation with the prior approval of the Authority for failure to give effect to the directions, guidelines and other orders issued by the Authority or the rules, the articles of association, bye-laws.and regulations of the bullion exchange or the bullion clearing corporation. (6) The Authority may suo-motu initiate the process of removal or termination of the appointment of the managing director if deemed fit in the interest of securities market or bullion market: Provided that no managing director shall be removed or her appointment shall be terminated unless she has been given an opportunity of being heard. Code of Conduct for the Governing Board, Directors, Committee members and Key Management Personnel 28. (1) The governing board, directors, committee members and key management personnel of a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall abide by the Code of Conduct specified under Part-B of Schedule I of these regulations. (2) Every director and key management personnel of a bullion exchange or a bullion clearing corporation shall be a fit and proper person as provided in Chapter XIV. (3) Every director, committee member and key management personnel, upon becoming aware of any act of wrongdoing at the bullion exchange or bullion clearing corporation shall report the same immediately to its governing board or to the Authority. (4) The Authority may, in the event of any failure by the directors, committee members or key management personnel to adhere to any provision of these regulations or Code of Conduct or in case of any conflict of interest, take appropriate action, including removal or termination of their appointment, either upon a reference from the bullion exchange or the bullion clearing corporation or suo-motu. Provided that no such action shall be initiated without giving the concerned person an opportunity of being heard. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 71 Segregation of functions 29. (1) The bullion exchange or bullion clearing corporation shall identify its functions and segregate them into the following verticals: (a) Vertical 1: Critical operations; (b) Vertical 2: Regulatory, legal, Compliance, Risk Management and Customer Grievances; and (c) Vertical 3: Other functions including business development. (2) The functions of the verticals under sub-regulation (1), are provided at Part C of Schedule I of these regulations. (3) The functions under the verticals, referred to in clause (a) and (b) of sub-regulation (1) shall be given higher priority in terms of resource allocation by the bullion exchange or bullion clearing corporation over the functions under the vertical referred to in clause (c) of sub-regulation (1). (4) The bullion exchange or bullion clearing corporation shall periodically and objectively assess the adequacy of resources allocated to the first two verticals as mentioned in sub-regulation (1). Statutory Committees 30. (1) A bullion exchange or a bullion clearing corporation shall constitute such Committees, as may be specified by the Authority. (2) The composition, quorum and functions of the committees under sub-regulation (1) shall be in the manner specified by the Authority. Appointment of Compliance Officer 31. (1) A bullion exchange or bullion clearing corporation shall appoint a Compliance Officer who shall be responsible for monitoring the compliance of the provisions of the Act or relevant rules, regulations and circulars, guidelines or directions issued thereunder by the Authority or any other regulatory Authority, and also for the redressal of customers’ grievances. (2) The Compliance Officer shall immediately and independently report to the Authority, any non-compliance as referred to in sub-regulation (1) observed by her and shall also submit a report thereon, to the Authority on a quarterly basis within 45 days from the end of the quarter in a manner specified by the Authority. Appointment of Chief Risk Officer 32. (1) A bullion exchange or bullion clearing corporation shall appoint a Chief Risk Officer to identify, monitor and initiate necessary steps to mitigate the risk associated with the functioning of a bullion exchange or bullion clearing corporation. (2) The Chief Risk Officer shall be responsible for the overall risk management of the bullion exchange or bullion clearing corporation and submit a report to the Authority on a half-yearly basis within 90 days from the end of half year. Appointment of Chief Legal Officer 33. (1) A bullion exchange or bullion clearing corporation, which is not a subsidiary of a market infrastructure institution or a joint venture of market infrastructure institutions, shall be required to appoint a Chief Legal Officer. (2) A bullion exchange or bullion clearing corporation, which is a subsidiary of a market 72 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] infrastructure institution or a joint venture of market infrastructure institutions, may take legal assistance from its parent entity. Provided that if the required legal assistance is not provided by the parent entity, such a bullion exchange or bullion clearing corporation shall appoint a Chief Legal Officer to manage its legal matters. Provided further that the Authority may require any bullion exchange or bullion clearing corporation beyond a specified size and scale of operations in an International Financial Services Centre to appoint a Chief Legal Officer. (3) The Chief Legal Officer shall also be responsible for taking the necessary steps to mitigate legal risk associated with the functioning of a bullion exchange or bullion clearing corporation, including but not limited to- (a) drafting and vetting of the bye-laws or any amendments therein before submission of such documents to the Authority for approval; (b) vetting of legal documents related to any cross-border arrangement proposed to be entered into by a bullion exchange or bullion clearing corporation; and (c) such other functions as may be specified by the governing board of a bullion exchange or bullion clearing corporation or as specified by the Authority. Appointment of Chief Information Security Officer 34. (1) A bullion exchange or bullion clearing corporation shall appoint a Chief Information Security Officer separately and in addition to a Chief Technology Officer. (2) The Chief Information Security Officer shall be responsible for overseeing the cyber security posture of bullion exchange or bullion clearing corporation and shall report directly to the Managing Director or Chief Executive Officer. CHAPTER VIII GENERAL OBLIGATIONS OF BULLION EXCHANGE AND BULLION CLEARING CORPORATION Consumer Education and Protection Fund 35. Every bullion exchange shall establish a consumer education and protection fund to promote consumer education and provide compensation to consumers in case of defaults by the bullion trading members, in a manner as may be specified by the Authority. Settlement Guarantee Fund 36. (1) Every bullion clearing corporation shall establish and maintain a Settlement Guarantee Fund to guarantee the settlement of trades executed on a bullion exchange. (2) The contribution to the Settlement Guarantee Fund shall be made by the bullion exchange, the bullion clearing corporation, the bullion trading members and clearing members, in a manner as may be specified by the Authority. (3) In the event of a bullion clearing member failing to fulfill its settlement obligations, the amount lying in the Settlement Guarantee Fund shall be utilized to complete the settlement. (4) The corpus of the Fund shall be adequate to meet the settlement obligations arising on account of failure of bullion clearing member(s). [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 73 (5) The sufficiency of the corpus of the Fund shall be tested by way of periodic stress tests, in a manner as may be specified by the Authority. (6) The Fund shall have a corpus equivalent to at least the minimum required corpus as arrived from the monthly stress test value or USD 1 million, whichever is higher. (7) The utilization of the Fund shall be in accordance with the norms as may be specified by the Authority. Utilization of Profits and Investments 37. (1) The utilization of profits and investments by bullion exchange and bullion clearing corporation shall be in accordance with the norms as specified by the Authority. (2) The bullion exchange or bullion clearing corporation shall not carry out any other activity involving deployment of funds or otherwise without prior approval of the Authority; Provided that prior approval of the Authority shall not be required in case of treasury investments if such investments are as per the investment policy approved by the governing board of bullion exchange or bullion clearing corporation; Provided further that the bullion exchange or bullion clearing corporation may engage in activities involving deployment of funds or otherwise that are unrelated or not incidental to its activity as a bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be, through a separate legal entity and subject to approval of the Authority. Equal, fair and transparent access 38. (1) The bullion clearing corporation shall lay down a policy framework for ensuring that there is no discrimination while rendering clearing and settlement services in settlement of trades executed on shareholder bullion exchange from those executed on non-shareholder bullion exchange. (2) Such framework shall be made available on the website of the bullion clearing corporation and shall provide the basis on which access to clearing and settlement services of the bullion clearing corporation has been provided to a shareholder bullion exchange along with the manner in which the said requirements should be complied with by non-shareholder bullion exchange to obtain access to clearing and settlement services. (3) The bullion exchange and bullion clearing corporation shall ensure equal, unrestricted, transparent and fair access to all persons without any bias towards their associates and related entities. (4) If any issue arises regarding non-discriminatory access to services of a bullion clearing corporation, the decision of the Authority decision shall be final. Information and Data Sharing Policy 39. (1) Every bullion exchange or bullion clearing corporation shall lay down a framework for sharing and monitoring of data, including confidential and sensitive data. (2) Such framework shall contain: - (a) means and manner of data sharing; (b) types of data that can be shared; (c) escalation matrix for data sharing; (d) provisions to have a digital database for recording details of information shared 74 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] along with recipients and reasons for sharing, etc.; (e) mechanism to monitor the data shared, utilizing technology, conducting periodic audits to ensure compliance with the policy framework; and (f) accountability mechanism, including assigning individual accountabilities for any breach of data sharing policy. CHAPTER IX QUALIFICATION FOR MEMBERSHIP OF THE BULLION EXCHANGE OR BULLION CLEARING CORPORATION Qualification Criteria 40. The bye-laws of the bullion exchange or the bullion clearing corporation, as the case may be, shall lay down the qualification criteria for grant of membership to the bullion exchange or the bullion clearing corporation, including- (i) form of the organisation structure, minimum qualifications and experience of the professional employees, (ii) the financial strength in terms of threshold of key financial ratios, disqualifications, categories of the members, minimum net worth requirements, and limits, if any on the volume of trades or clearing or settlement that such member can perform. in the bullion exchange or the bullion clearing corporation, (iii) the manner in which the applications for the membership shall be processed by the bullion exchange or the bullion clearing corporation, (iv) the provisions for avoiding conflicts of interest, ethical behaviour and conduct of the applicants and the members. Contracts between Member of a Bullion Exchange and Consumer 41. A contract between members of a bullion exchange or with a bullion clearing member or a consumer shall be in writing and shall be enforced in accordance with the rules and bye-laws of the bullion exchange or the bullion clearing corporation, as the case may be, of which they are members CHAPTER X BULLION DEPOSITORIES 42. The provisions relating to grant of recognition, commencement of business, net worth, ownership and governance norms for a depository, as specified in the IFSCA (Market Infrastructure Institutions) Regulations, 2021, shall, mutatis mutandis, apply to a bullion depository. Additional Requirements for a Bullion Depository 43. (1) In addition to the requirements specified in the IFSCA (Market Infrastructure Institutions) Regulations, 2021, for considering grant of registration to a bullion depository, the Authority shall take into account as to whether the bullion depository has — [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 75 (a) bye-laws and legal documents that are consistent with the objective of the bullion depository and for protection of the interest of consumers; and (b) entered into an agreement with a vault manager which has necessary infrastructure and standards for safe storage of the bullion; (2) The Authority shall, before granting an approval to a bullion depository to commence its operations under these regulations, make a physical verification of the infrastructure facilities and systems established by the bullion depository. CHAPTER XI RIGHTS AND OBLIGATIONS OF BULLION DEPOSITORIES, PARTICIPANTS AND BENEFICIAL OWNERS Agreement between a Bullion Depository and a Participant 44. (1) A bullion depository may, if the Authority so desires, enter into an agreement with one or more participants as its agent. (2) Every agreement under sub-regulation (1) shall be in such form as may be specified in the bye-laws of such bullion depository. Services of a Bullion Depository 45. Any person, directly or through a participant, may enter into an agreement, in such form as may be specified by the bye-laws, with any bullion depository for availing its services. Registration of transfer of Bullion Depository Receipt 46. Every bullion depository shall, on receipt of intimation, directly or from a participant, register the transfer of bullion depository receipt in the name of the transferee. Rights of Bullion Depositories and Beneficial Owners 47. (1) A bullion depository shall have the right to effect the transfer of ownership of bullion depository receipt on behalf of a beneficial owner. (2) Save as otherwise provided in sub-regulation (1), the bullion depository as a registered owner of the bullion depository receipt shall not have any other right in respect of the bullion held by it. (3) The beneficial owner shall be entitled to all the rights and benefits and be subjected to all the liabilities in respect of its bullion depository receipt held by a bullion depository. Register of Beneficial Owner 48. Every bullion depository shall maintain a register and an index of beneficial owners in such manner as may be specified by the Authority. Pledge or hypothecation of Bullion Depository Receipt held in a Bullion Depository 49. (1) A beneficial owner may, with the previous approval of the bullion depository, create 76 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] a pledge or hypothecation in respect of the bullion depository receipt owned by such beneficial owner. (2) Every beneficial owner shall give an intimation of such a pledge or hypothecation to the bullion depository and such bullion depository shall thereupon make entries in its records accordingly. (3) Any entry in the records of a bullion depository under sub-regulation (2) shall be treated as evidence of a pledge or hypothecation. Furnishing of information and records by Bullion Depository and Vault Manager 50. (1) Every bullion depository shall furnish to the vault manager, the details of transfer of the bullion in the name of beneficial owners, at such intervals and in such manner as may be specified in its bye-laws. (2) Every vault manager shall make available to the bullion depository, copies of such relevant records in respect of bullion held by such depository, as may be specified. (3) No bullion depository shall empanel a vault manager unless such vault manager has obtained registration from the Authority. Bullion Depositories to indemnify loss in certain cases 51. (1) Without prejudice to the provisions of any other law for the time being in force, with respect to any loss caused to the beneficial owner due to the wrongful act, negligence or default of the bullion depository or the participant, the bullion depository shall indemnify such beneficial owner. (2)Where the loss due to the negligence of the participant under sub- regulation (1) is indemnified by the bullion depository, the bullion depository shall have the right to recover the same from such participant. CHAPTER XII VAULT MANAGERS Registration of Vault Managers 52. (1) A vault manager shall make an application to the Authority in the form and manner specified by the Authority for obtaining registration, along with an undertaking acknowledging and agreeing to the liabilities under regulation 54. (2) The Authority may specify the requirements, including net worth of the vault manager and infrastructure for operating a vault for storing th e bullion. (3) The Authority after satisfying itself may grant registration to the applicant. (4) The Authority shall not reject any application of registration without giving an opportunity of being heard to the applicant. Liabilities of Vault Managers 53. (1) A vault manager shall be liable for any loss of or injury caused to the bullion stored in a vault managed by it. Provided that if the bullion is damaged or lost, in spite of taking all reasonable care and precautions by the vault manager, a compensation equal to the value of bullion at the time of its deposit shall be payable by the vault manager to the beneficial owner or the [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 77 depositor, as the case may be. Provided further that if the bullion is damaged or lost due to the negligence of the vault manager, a compensation equal to the value of the bullion, on the date of such damage or loss, shall be payable by the Vault Manager to the beneficial owner or the depositor, as the case may be. Provided also that the vault manager shall not be responsible for any loss, destruction, damage or deterioration of the bullion attributable to any force-majeure event. (2) The vault manager shall keep adequate insurance to cover and mitigate various risks, as may be specified by the bullion depository or the Authority. Vault Manager to keep records and accounts of vaulting business 54. (1) Every vault manager shall maintain a complete and accurate set of records and accounts of all transactions in electronically retrievable form, pertaining to the operations of a vault, including records and accounts of all bullion received in the vault and withdrawn therefrom; and all bullion depository receipts issued in this respect through the bullion depository. (2) Subject to the provisions of sub-regulation (1), the vault manager shall keep all the records and accounts of the vault business in numerical sequence, separate and distinct from the records and accounts of any other business, in such form, manner and for such period as the Authority or the bullion depository, with which such vault or vaults are empanelled, may specify. (3) The vault manager shall make available the records and accounts of the vault business for inspection at any time, as may be desired by the Authority, bullion exchange or bullion depository. CHAPTER XIII BULLION DEPOSITORY RECEIPTS 55. No bullion depository receipts shall be issued, except in accordance with these regulations. Depositing Bullion into Vaults 56. (1) A depositor shall place a request for the deposit of the bullion with a vault empanelled with a bullion depository. (2) The vault manager or any person authorised by it in this behalf, shall ensure execution of all requisite documents before deposit of bullion by the depositor. (3) The vault manager shall ensure that the bullion to be deposited into the vault meets the good delivery standard, as may be specified by the Authority. (4) At the time of deposit of the bullion, if so directed by the Authority, the vault manager shall engage the services of an assayer for the purpose of testing the good delivery standard of the bullion. Creation of Bullion Depository Receipt 57. (1) Every depositor and beneficial owner shall have an account with the bullion depository. (2) On receipt of bullion from a depositor and after execution of all requisite documents, 78 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] the bullion depository shall create and manage the bullion depository receipt issued in the name of such depositor in dematerialised form in such manner as may be specified by the Authority. Particulars of Bullion Depository Receipts 58. (1) Bullion depository receipts shall be a document of title to bullion containing the following particulars, namely: (a) Bullion depository receipt number; (b) vault registration number; (c) name of the vault and its complete postal address; (d) name and address of the depositor; (e) date of issue of the bullion depository receipt; (f) statement that the bullion received shall be delivered to the beneficial owner thereof; (g) description of the bullion with particulars of quantity and grade; (h) private marks of depositor on the bullion, if any; (i) date and signature of the vault manager or her authorised agent; and (j) such other particulars as may be specified by the bullion exchange or the Authority. (2) In case a vault manager willfully omits any of the particulars set out in sub- regulation (1), such vault manager shall be liable for damages caused by such omission. Provided that no bullion depository receipt shall be invalid, for the purpose of settlement of disputes or claims, merely on account of omission only of any of the particulars set-forth in sub-regulation (1). Withdrawal of Bullion 59. (1) On receipt of a request for the withdrawal of bullion from a beneficial owner, directly or through a participant, the bullion depository shall grant an approval and intimate the same to the concerned vault manager. (2) On receipt of an approval under sub-regulation (1), the vault manager shall deliver the bullion represented by such bullion depository receipt to the beneficial owner, subject to the beneficial owner producing such documents as may be required and acknowledging in writing the receipt of the bullion. (3) If a vault manager refuses or fails to deliver the bullion in compliance with the provisions of these regulations, the burden of proof shall lie on the vault manager to establish the existence of a sufficient reason for such refusal or failure. (4) On the withdrawal of bullion from the vault, the vault manager shall intimate the same to the bullion depository. Delivery of Bullion to be made after charges are paid 60. When a bullion depository receipt has been issued, the vault manager shall not deliver the bullion to the beneficial owner of bullion depository receipt, until the due charges are paid to the vault manager and the bullion depository receipt is surrendered for cancellation. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 79 CHAPTER XIV FIT AND PROPER REQUIREMENTS Fit and Proper Criteria 61. (1) The bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository and vault manager shall ensure that their shareholders, directors and key management personnel are fit and proper persons at all times. (2) For the purposes of sub-regulation (1), a person shall be deemed to be a fit and proper person if: (a) such person has a general reputation and record of fairness and integrity, including but not limited to - (i) financial integrity; (ii) good reputation and character; and (iii) honesty; (b) such person has not incurred any of the following disqualifications - (i) has been convicted by a court for any offence involving moral turpitude or any economic offence or any offence of the securities laws; (ii) an order for winding up has been passed against the person; (iii) the person, or any of its whole-time directors or managing partners, has been declared insolvent and has not been discharged; (iv) an order, restraining, prohibiting or debarring the person from dealing in securities or from accessing the securities market or the bullion market, has been passed by the Authority or any other regulatory authority and a period of three years from the date of the expiry of the period specified in the order has not elapsed; (v) any order against the person which has a bearing on the bullion market, has been passed by the Authority or any other regulatory authority and a period of three years from the date of the order has not elapsed; (vi) a recovery proceeding has been initiated against the person by a financial sector regulatory authority that is pending; (vii) has been found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction; (viii) is not financially sound or has been categorized as a wilful defaulter; (ix) has been declared a fugitive economic offender; or (x) any other disqualification, as may be specified by the Authority. 62. If any director or key management personnel of a bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository or vault manager is not deemed to be a fit and proper person as per the criteria specified in regulation 61, bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository or vault manager shall replace such a person within thirty days from the date of such disqualification, failing which, the Authority may initiate the process of declaring the bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository or vault manager as not a fit and proper person. 63. If any question arises on the decision of a bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository or vault manager as to whether a person is fit and proper, the decision of the Authority shall be final. 80 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] CHAPTER XV REGISTRATION OF INTERMEDIARIES AND OTHER PERSONS Registration of Intermediaries and persons associated with the Bullion Market 64. (1) No bullion trading member, bullion clearing member, participant, depositor, vault manager or such other intermediary who may be associated with the bullion market, as the Authority may specify, shall participate in any activity relating to the bullion market, except in accordance with the conditions of a certificate of registration obtained from the Authority including any other requirements as may be specified by the Authority. (2) All intermediaries specified in sub-regulation (1) shall comply with the fit and proper criteria specified in regulation 61. If any question arises as to whether a person is a fit and proper person, the Authority’s decision on such a question shall be final. (3) Every application for registration shall be filed in such form and manner along with such fees as may be specified by the Authority. (4) The application shall be processed by the concerned bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository, as the case may be, subject to fulfilment of conditions with regard to eligibility requirements as specified by the Authority and forwarded to the Authority with recommendation for granting registration. (5) The Authority may, by order, either suo-motu or on the recommendation of the concerned bullion exchange or bullion clearing corporation or bullion depository as the case may be, suspend or cancel a certificate of registration of an intermediary. Provided that, except in the case of voluntary surrender of certificate of registration, no order under this sub-regulation shall be made unless the person concerned has been given an opportunity of being heard. Explanation: The voluntary surrender of certificate of registration shall be effective only after approval by the Authority. CHAPTER XVI ENQUIRIES, INSPECTION AND ENFORCEMENT Power to call for Information 65. The Authority may from time to time call for any information, documents or records from the bullion exchange or the bullion clearing corporation or the bullion depository or the vault manager, or their governing board or any shareholder thereof. Power of Inspection 66. (1) The Authority may at any time undertake inspection, conduct enquiries and audit of any bullion exchange or bullion clearing corporation or bullion depository or vault manager or bullion trading member or bullion clearing member or their associates, their shareholders or associates and agents of such shareholders. (2) Where an inspection under sub-regulation (1) is undertaken by the Authority, such bullion exchange or bullion clearing corporation or bullion depository or vault manager or shareholder or associate and every manager, key management personnel, director, managing director, chairperson or officer and other employee of such bullion exchange or bullion clearing corporation or bullion depository or vault manager or shareholder or associate shall cooperate with such inspection. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 81 Power to issue directions and take action 67. Without prejudice to the powers exercisable by the Authority under the provisions of the Act, or any rules or regulations made thereunder, the Authority may, either suo- motu or on receipt of any information or during pendency of any inspection, enquiry or investigation or on completion thereof, in the interest of public or trade or investors or consumers or the securities market or bullion market in an International Financial Services Centre, issue such directions or take action, including levying of penalty, against bullion exchange or bullion clearing corporation or bullion depository or vault manager or their director, committee member, key management personnel, employee or any other associated person, as it deems fit. Appointment of Auditor by the Authority 68. (1) The Authority shall have the power to appoint an auditor to inspect or investigate into the books of accounts, records, documents, infrastructures, systems and procedures or affairs of a bullion exchange or bullion clearing corporation or bullion depository or vault manager or bullion trading member or bullion clearing member. (2) The Authority shall be entitled to recover from the bullion exchange or bullion clearing corporation or bullion depository or vault manager or bullion trading member or bullion clearing member such expenses including fees paid to the auditors for the services referred in sub-regulation (1). CHAPTER XVII LISTING OF SECURITIES Listing 69. (1) A bullion exchange or bullion depository, as the case may be, may apply for listing of its securities on any recognised stock exchange if it has completed three years of continuous operations immediately preceding the date of application and has obtained prior approval of the Authority. (2) The Authority may specify such conditions as it may deem fit in the interest of bullion or securities market including those in relation to transfer of shares held by any person in such bullion exchange or bullion depository. CHAPTER XVIII MISCELLANEOUS Maintenance of website 70. Every bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository and vault manager shall maintain a website or any other universally accessible repository of electronic information to: i. publish all information that it is obliged to publish under these regulations; ii. host all rules, regulations, bye-laws and guidance issued by it, including all amendments therein; iii. provide information about the manner in which applications are to be made for its membership or association, as the case may be; and iv. provide material information about its functions. 82 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Annual net worth certificate 71. Every bullion exchange, bullion clearing corporation and bullion depository shall submit an audited net worth certificate issued by their statutory auditor on an annual basis, by the thirtieth day of September of every year, for the preceding financial year. Maintenance of books of accounts, records and other documents 72. (1) Every bullion exchange shall maintain and preserve the books of accounts and documents as prescribed under rule 14 of the rules, and such others records as may be specified by the Authority, in electronically retrievable form for a period specified in regulation 24. (2) Every bullion clearing corporation shall maintain and preserve the following books of accounts and documents in electronically retrievable form for a period specified in regulation 24, namely:- (a) Minute books of the meetings of: (i) governing board; (ii) any committees of the governing board; (b) Record of bullion clearing members showing their full names, addresses and details of bank and depository accounts for settlement purposes; (c) Transaction records; (d) Record of security deposits; (e) Margin deposits book; (f) Client margin collection details; (g) Ledgers; (h) Journals; (i) Cash book; (j) Bank account statement; (k) Such other books of accounts and documents as may be specified by the Authority. (3) Every bullion depository, vault manager and other intermediaries referred to in Chapter XV shall maintain and preserve such books of accounts and other documents in an electronically retrievable form for a period not less than eight years. Submission of returns and reports 73. (1) Every bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository and vault manager shall furnish to the Authority such returns, statements and particulars, in the manner as may be specified by the Authority. (2) A bullion exchange and bullion clearing corporation shall include in their reports such information prescribed in rule 17 and rule 17A of the rules. (3) The annual financial statements and records referred to in sub-regulation (1) and (2) with respect to the preceding financial year shall be submitted to the Authority by the thirtieth of September of every year. Regulatory fees 74. (1) Every bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository and intermediary shall pay the regulatory fee, as may be specified by the Authority. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 83 (2) Every bullion exchange, bullion clearing corporation, bullion depository and intermediary shall submit such further information or clarification with respect to fee payable as may be required under this regulation. Bye-laws and rules 75. (1) A bullion exchange and bullion clearing corporation shall, with the prior approval of the Authority, make bye-laws for the regulation of bullion contracts and its clearing and settlement, as the case may be, in accordance with Section 9 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) and these regulations; (2) No memorandum of association, articles of association or any other constitutional documents, in so far as they relate to matters specified in section 3 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) or under these regulations, and bye-laws of a bullion exchange or a bullion clearing corporation, shall be amended except with prior approval of the Authority. (3) Any amendment(s) proposed to be carried out to the memorandum of association, articles of association, rules, bye-laws, etc., of a bullion exchange or bullion clearing corporation shall be submitted for approval of the Authority, subsequent to the following: (a) Such amendment(s) shall first be approved by the governing board of the bullion exchange, bullion clearing corporation, followed by shareholders’ approval (wherever applicable), then shall be submitted to the Authority for approval and then published in the Gazette of India (wherever applicable) and the respective State. (b) Such amendment(s) shall be accompanied by the minutes of the governing board, the shareholders’ resolution and public consultation. However, in case the amendments are pursuant to Regulations, circular, etc., issued by the Authority, the same shall not be subject to shareholder's approval and public criticism. Power to remove difficulties 76. In order to remove any difficulties in the interpretation or application of the provisions of these regulations, the Authority may issue directions through guidance notes or circulars. Power to relax strict enforcement of the regulations 77. (1) The Authority may, suo-motu or upon an application made by an entity covered under these regulations, for reasons to be recorded in writing, relax the strict enforcement of any requirements of these regulations, at any time, in the interests of development and regulation of financial services market in an International Financial Services Centre. (2) For seeking relaxation under sub-regulation (1), an application, giving details and the grounds on which such relaxation has been sought, shall be filed with the Authority along with a non-refundable fee of USD 1500 or such fee as may be specified by the Authority. (3) The Authority shall process such application within thirty days of the date of receipt of the application, complete in all respects including responses to clarifications sought, and shall record reasons for acceptance or refusal of the relaxations sought by the applicant: Provided that the reasons for rejection shall be communicated to the applicant. 84 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Power to specify procedures and issue clarifications 78. For the purposes of implementation of these regulations and matters incidental thereto, the Authority may specify norms, procedures, processes, manners or guidelines specified in these regulations, by way of circulars. Repeal and Savings 79. (1) On and from the commencement of these regulations, the International Financial Services Centres Authority (Bullion Exchange) Regulations, 2020 shall stand repealed. (2) On and from the commencement of these regulations, the following circulars issued by the Authority shall stand superseded: a. Circular No. F. No.286/IFSCA/CMD-DMIIT/PM/2021 dated September 13, 2021 – Code of Conduct and Code of Ethics for the Directors and Key Management Personnel (KMP) of recognised Market Infrastructure Institutions (MIIs) in GIFT- IFSC, b. Circular No. 286/IFSCA/CMD-DMIIT/PM/2021/001 dated November 30, 2021 – Clarification regarding disclosure of dealing in securities by Directors and Key Management Personnel of the all recognised MIIs in GIFT-IFSC, and c. Circular No. F. No.329/IFSCA/Bullion MIIs/2022-23 dated March 01, 2023 – Net worth requirements for a Bullion Exchange and a Bullion Clearing Corporation. (3) Notwithstanding such repeal and supersession, - a. anything done or any action taken or purported to have been done or taken including registration, recognition or approval granted, suspended or cancelled, fees collected, any adjudication, enquiry or investigation commenced or show- cause notice issued, under the repealed regulations, prior to such repeal, shall be deemed to have been done or taken or commenced under the corresponding provisions of these regulations; b. any application made to the Authority under the repealed regulations, prior to such repeal, and pending before it shall be deemed to have been made under the corresponding provisions of these regulations; c. the previous operation of the repealed regulations or anything duly done or suffered thereunder, any right, privilege, obligation or liability acquired, accrued or incurred under the repealed regulations, any penalty, incurred in respect of any violation committed against the repealed regulations, or any investigation, legal proceeding or remedy in respect of any such right, privilege, obligation, liability, penalty as aforesaid, shall remain unaffected as if the repealed regulations have never been repealed. (4) After the repeal of International Financial Services Centres Authority (Bullion Exchange) Regulations, 2020, any reference thereto in any other regulations made, guidelines or circulars issued thereunder by the Authority, or any act of the Government of India or other statutory authorities shall be deemed to be a reference to the corresponding provisions of these regulations. (5) Save as otherwise contained in sub-regulation (2) above, the circulars or guidelines issued by Authority under the International Financial Services Centres Authority (Bullion Exchange) Regulations, 2020, shall be deemed to have been issued under these regulations unless and until they are specifically superseded or modified by the Authority. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 85 SCHEDULE – I Part-A [See Regulation 9] Code of Conduct for Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation A bullion exchange or a bullion clearing corporation shall: (a) always abide by the provisions of the Act, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, or any rules, notifications, regulations, circulars, guidelines or directions issued under these Acts. (b) adopt appropriate due diligence measures. (c) take effective measures to ensure implementation of risk management framework and good governance practices. (d) take appropriate measures towards customer protection and education of customers. (e) treat all its applicants and members in a fair and transparent manner. (f) promptly inform the Authority of any violations of the provisions of the Act, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, or any rules, notifications, regulations, circulars, guidelines or directions issued under these Acts, committed by any of its members or customers. (g) take a proactive and responsible attitude towards safeguarding the interests of customers, integrity of bullion exchange’s or bullion clearing corporation’s systems, the bullion market and the securities market. Code of Conduct for Bullion Depository A bullion depository shall: (a) always abide by the provisions of the Act, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, the Depositories Act,1996, or any rules, notifications, regulations, circulars, guidelines or directions issued under these Acts. (b) adopt appropriate due diligence measures. (c) take effective measures to ensure implementation of proper risk management framework and good governance practices. (d) take appropriate measures towards investor protection and education of investors. (e) treat all its applicants and members in a fair and transparent manner. (f) promptly inform the Authority of any violations of the provisions of Act, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, the Depositories Act, 1996, or any rules, notifications, regulations, circulars, guidelines or directions issued under these Acts, committed by any of its vault manager, participants or customers. (g) take a proactive and responsible attitude towards safeguarding the interests of investors, integrity of depository’s systems and the securities market. 86 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Part-B [See Regulation 28] Code of Conduct for governing board, directors, committee members and key management personnel I. Governing Board The governing board of the bullion exchange and bullion clearing corporation shall- (a) evaluate profitability margins of the bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be. (b) ensure adequacy of resource allocation (both financial and human) towards regulatory compliances. (c) focus on strategy, policy level issues and important matters and may review the day-to- day operational matters only in exceptional cases. (d) oversee the critical operations including technology as well as the regulatory, risk management, compliance and investor grievance redressal functions of the bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be. (e) take the lead in succession planning for the managing director and other key positions. (f) play an active role in defining, establishing and documenting risk management framework, covering risk appetite or risk tolerance policy of the bullion exchange or bullion clearing corporation and ensure that the policy contains the following: - (i) role of risk appetite in key processes, (ii) clear quantitative metrics and thresholds to monitor performance of the bullion exchange’s or bullion clearing corporation’s risk appetite, (iii) acceptability of breaches and trigger response(s), if any, and (iv) zero tolerance for areas such as cyber security, system stability, surveillance, fair access, fraud or corruption, compliance, etc. (g) make key stakeholders (executive and non-executive) aware of the use and value of risk appetite across the organization (including implications of breaches) and review and approve risk appetite metrics and thresholds periodically. (h) ensure adequate independence of key functions such as regulatory and control functions (risk management, compliance and audit functions) such that; (i) regulatory and control functions have sufficient stature to perform their tasks effectively, (ii) regulatory and control functions operate independently and have appropriate direct access to the governing board of the bullion exchange and bullion clearing corporation and senior management, and (iii) control functions are proactively involved in all relevant decisions and activities. (i) Provide for three lines of defense construct where: (i) the first line of defense incorporates business units and support functions as it has the responsibility to own and manage risks associated with day-to-day operational activities, (ii) the second line of defense consists of various oversight functions i.e., regulatory, risk management, compliance teams, and (iii) the third line of defense comprises the internal audit function. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 87 (j) ensure that the roles and responsibilities of management in relation to three lines of defense are clearly specified and understood and that all employees are responsible for the regulatory, risk management and compliance outcomes. (k) ensure a culture of effective communication and challenge (i.e., encourage alternate views or questions from individuals and groups) and value and respect it. (l) ensure that any new product, service, revenue stream is examined by the concerned department of the bullion exchange or bullion clearing corporation from the compliance and risk management perspectives in addition to normal viability issues before approving the same. (m) review periodically all existing products, services and revenue streams. (n) shall meet, without the presence of the managing director and any other executive director, the chief regulatory officer or compliance Officer, the chief risk officer, the chief information security officer, the statutory auditor of the bullion exchange and bullion clearing corporation and any other person as determined by the public interest directors and non-independent directors to discuss important issues concerning the bullion exchange and bullion clearing corporation, on a periodic basis as specified by the Authority. (o) periodically review the frequency of meetings and agenda items of the governing board and statutory committees to ensure that the number of meetings is rationalised, and all important issues are discussed. (p) ensure that the agenda papers are approved by the Chairman of the governing board. (q) ensure that members of the governing board can place agenda items during their meeting. (r) be responsible for monitoring compliance with the code of conduct by the directors of the bullion exchange and bullion clearing corporation. (s) uphold a strong culture in the bullion exchange or bullion clearing corporation and promote target culture from the top through behaviour, actions and effective communication. (t) communicate the guiding principles for institution’s target regulatory, compliance, risk and conduct culture. (u) endeavor that the bullion exchange and bullion clearing corporation put in place key elements related to culture such as: (i) adequate training programs to help employees better understand expectations of behavior (for example, trainings on dilemmas); (ii) mechanisms to measure and track indicators related to culture at regular intervals; (iii) accountability mechanisms; and (iv) performance management mechanisms which take into account adherence to culture, conduct and behavior related dimensions. II. Code of conduct for directors, committee members and key management personnel A. Applicable to directors, committee members and key management personnel of bullion exchange and bullion clearing corporation: 1. General Responsibility Every director, committee member and key management personnel of the bullion exchange or bullion clearing corporation shall— (a) analyse and administer the bullion exchange’s and bullion clearing corporation’s issues with professional competence, fairness, impartiality, efficiency and effectiveness; 88 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (b) unless otherwise required by law, maintain confidentiality and not divulge or disclose any information obtained in the discharge of their duties and ensure no such information is used for personal gains; (c) maintain the highest standards of personal integrity, truthfulness, honesty and fortitude in discharge of their duties in order to inspire public confidence and not engage in acts discreditable to their responsibilities; (d) perform their duties in an independent and objective manner and avoid activities that may impair, or may appear to impair, their independence or objectivity or official duties. (e) perform their duties with a positive attitude and constructively support open communication, creativity, dedication, and compassion; (f) not engage in any act involving moral turpitude, dishonesty, fraud, deceit, or misrepresentation or any other act prejudicial to the administration of the bullion exchange and bullion clearing corporation; (g) promote greater awareness and understanding of ethical responsibilities. (h) in the conduct of their business, observe high standards of commercial honour and just and equitable principles of trade. (i) be exemplary in their conduct in business life which may set a standard for others; (j) not use their position to give or receive favours to or from the executive or administrative staff of the bullion exchange or bullion clearing corporation, technology or service providers and vendors or suppliers of the bullion exchange and bullion clearing corporation; (k) not commit any act which will put the reputation of the bullion exchange or bullion clearing corporation in jeopardy; (l) comply with the provisions of all applicable laws pertaining to the bullion market and securities market; (m) directors and key management personnel shall at all points of time comply with all the internal policies of the bullion exchange and bullion clearing corporation including their code of conduct. If there is a conflict between the code of conduct policy of the bullion exchange or bullion clearing corporation with those provided by the Authority, then the policy issued by the Authority shall prevail. 2. Regulatory Compliances Every director, committee member and key management personnel of the bullion exchange or bullion clearing corporation shall— (a) ensure that the bullion exchange or bullion clearing corporation abides by all the applicable provisions of Act, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, or any rules, notifications, regulations, circulars, guidelines or directions issued under these Acts. (b) ensure compliance at all levels so that the regulatory system does not suffer any breach. (c) ensure that the bullion exchange or bullion clearing corporation takes steps commensurate to honour the time limit stipulated by Authority for corrective action. 3. Disclosures of Beneficial Interest Every director, committee member and key management personnel shall disclose to the governing board of bullion exchange or bullion clearing corporation, upon assuming office and during their tenure in office, whenever the following arises: — (a) any fiduciary relationship of self and family members and directorship or partnership of self and family members in any trading member or clearing member [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 89 (b) shareholding, in cases where the shareholding of the director or key management personnel, directly or through her family exceeds 5 per cent. in any listed company or in other entities related to the bullion markets or securities markets; (c) any other business interests. 4. Access to Information (a) There shall be specified channels through which information shall move and further there shall be audit trail of the same. Any retrieval of confidential documents or information shall be properly recorded. (b) All such information, especially which is non-public and price sensitive, shall be kept confidential and not be used for any personal consideration or gain. (c) Any information relating to the business or operations of the bullion exchange or bullion clearing corporation, which may come to the knowledge of directors or committee members or key management personnel during performance of their duties shall be held in strict confidence, shall not be divulged to any third party and shall not be used in any manner except for the performance of their duties. (d) Directors shall call for information only as part of specific committees or as may be authorised by the governing board of bullion exchange or bullion clearing corporation. 5. Misuse of Position Directors or committee members or key management personnel shall not use their position to obtain business or any pecuniary benefit in the organization for themselves or family members. B. Applicable to the Directors and Committee Members 1. Meetings and Minutes The directors and committee members of the bullion exchange or bullion clearing corporation shall— (a) not participate in discussions on any subject matter in which any conflict of interest exists or arises, whether pecuniary or otherwise and in such cases the same shall be disclosed and recorded in the minutes of the meeting; (b) not encourage the circulation of agenda papers during the meeting, unless circumstances so require; (c) ensure that minutes are recorded to capture all points of opinion comprehensively; (d) offer their comments on the draft minutes and ensure that the same are incorporated in the final minutes; (e) insist on the minutes of the previous meeting being placed for approval in subsequent meeting; (f) endeavor to have the date of next meeting fixed at each governing board meeting and committee meetings respectively in consultation with other respective members of the governing board and committees; (g) ensure that all important agendas placed before the governing board of bullion exchange and bullion clearing corporation and committees are deliberated in a timely manner; (h) not support any decision in the meeting of the governing board of bullion exchange and bullion clearing corporation and the committees respectively which may adversely affect the interest of customers and shall report forthwith any such decision to the Authority. 90 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 2. Role of the directors and committee members in the day to day functioning of the bullion exchange and bullion clearing corporation (a) The directors and committee members shall not interfere in the day-to-day functioning of the bullion exchange or bullion clearing corporation and shall limit their role to decision making on policy issues and to issues as the governing board of bullion exchange and bullion clearing corporation may decide. (b) The directors and committee members shall abstain from influencing the employees of the bullion exchange and bullion clearing corporation in conducting their day-to- day activities. (c) The directors and committee members shall not be directly involved in the function of appointment and promotion of employees unless specifically so decided by the governing board of bullion exchange and bullion clearing corporation. 3. Avoidance of Conflict of Interest (a) No director or committee member of the bullion exchange or bullion clearing corporation shall participate in any decision making or adjudication in respect of any person or matter in which she is in any way, directly or indirectly, concerned or interested. (b) Conflict of interest in a matter, if any, shall be decided by the governing board of the bullion exchange and bullion clearing corporation. 4. Strategic Planning Every director and committee member of the bullion exchange and bullion clearing corporation shall - (a) participate in the formulation and execution of strategies in the best interest of the bullion exchange and bullion clearing corporation and contribute towards proactive decision making at the governing board level; (b) give benefit of their experience and expertise to the bullion exchange and bullion clearing corporation and provide assistance in strategic planning and execution of decisions; (c) place priority for redressing customer grievances and encouraging fair trade practices so that the bullion exchange and bullion clearing corporation becomes an engine for the growth of the bullion market. C. Applicable to Public Interest Directors (a) Public Interest Directors of the bullion exchange and bullion clearing corporation shall endeavor to attend all the governing board meetings and they shall be liable to vacate office if they remain absent for three consecutive meetings of the governing board or do not attend seventy-five per cent. of the total meetings of the governing board in a calendar year. (b) Public interest directors shall meet separately, at least once in six months to exchange views on critical issues concerning the bullion exchange or bullion clearing corporation. All Public Interest Directors shall mandatorily attend such meetings. (c) Public interest directors shall identify important issues which may involve conflict of interest for the bullion exchange and bullion clearing corporation or may have significant impact on the functioning of the bullion exchange and bullion clearing corporation or may not be in the interest of bullion market. The same shall be reported to the Authority in a time-bound manner. (d) Public interest directors shall have regular oversight on observations of Authority’s inspection particularly on issues of governance standards, technology and cyber security and system audit and cyber security audit observations. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 91 (e) Public interest directors should be proactive in identifying any issues concerning the functioning of bullion exchange or bullion clearing corporation and report the same to the Authority. Public interest directors should ensure all regulatory communication/letter from the Authority are placed before the governing board with comments/report of managing director. (f) Public interest directors shall put in place an evaluation mechanism to assess the performance of the managing director on a continuing basis in line with evaluation guidelines for public interest directors. (g) Public interest directors to ensure that appointments of managing director be held within specified timelines. The identification of key management personnel be closely scrutinized as per the laid down procedure and exceptions should be brought to the notice of the Authority. (h) Public interest directors should take proactive part in the deliberations of different committees and steer their functioning. (i) Ensure adequacy of resource allocations (both financial & human) towards regulatory compliances to be ensured. (j) Public interest directors as members of various committees (including statutory committees) shall provide a report to other Public interest directors on the working of their committees. (k) Public interest directors shall submit a report on the outcome of such meetings to the Authority and to the governing board of the bullion exchange or bullion clearing corporation, as the case may be, within thirty days of such meeting. D. Applicable to Independent External Professionals (a) Independent external professionals shall not use or act on any sensitive information received in capacity as a member of the statutory committee for obtaining any undue benefit. Part-C [See Regulation 2(1)(t)(iii) and 29(2)] Core functions for bullion exchange and bullion clearing corporation 1. For bullion exchange, the core and critical functions shall include but not limited to: a. Vertical 1: Critical operations i. Provision and operation of trading facilities; ii. Record keeping and disclosure of trade related information; iii. IT infrastructure for core and critical functions; iv. Business continuity plan and disaster recovery operations; v. Cyber security and cyber resilience framework. b. Vertical 2: Regulatory, legal, compliance, risk management and customer grievance i. Risk management; ii. Surveillance and investigation; iii. Member registration; iv. Compliance; v. Inspection; vi. Enforcement; vii. Arbitration and grievance redressal mechanism; viii. Member default; ix. Legal; x. Listing; xi. Admission of issuer of financial product; 92 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] xii. Customer protection and services. c. Vertical 3: Other functions including business development i. Sales; ii. Marketing; iii. Product development; iv. Finance. 2. For bullion clearing corporation, the core and critical functions shall include but not limited to: a. Vertical 1: Critical operations i. Provision for clearing and settlement; ii. Record keeping of information related to clearing and settlement of trades; iii. IT infrastructure for core and critical functions; iv. Business continuity plan and disaster recovery operations; v. Cyber security and cyber resilience framework. b. Vertical 2: Regulatory, legal, compliance, risk management and customer grievance i. Risk management; ii. Member registration; iii. Compliance; iv. Inspection; v. Enforcement; vi. Member default; vii. Legal; viii. Customer protection and services. c. Vertical 3: Other functions including business development i. Sales; ii. Marketing; iii. Product development; iv. Finance. Part-D [See Regulation 26 and 27] A. Procedure for appointment 1. All directors while seeking approval shall submit to the bullion exchange and bullion clearing corporation the following details: - a) Name b) Address c) Educational qualification d) Details of employment/ Occupation, past and present e) Details of other directorships f) DIN g) Declaration regarding the fulfillment of requirements specified in these regulations. h) Declaration confirming compliance in respect of non-association with trading members or clearing members. i) Details of regulatory action taken against by any statutory authority. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 93 j) Details of activities that may, in the opinion of the director, lead to her disqualification. k) Association with trading members/clearing members. l) Disclosure of the names of her dependents associated with the bullion market or securities market or holding any Authority registration. m) An undertaking that he shall abide by the code of conduct specified in Part B of Schedule-I to these Regulations. n) In the case of public interest directors, consent letters for acting as a public interest director. o) Criminal cases before any authority in India or abroad, if any. 2. The bullion exchange or bullion clearing corporation shall forward the above details to the Authority while recommending their names along with the minutes of the governing board meeting where their name(s) was approved, copy of the shareholders’ resolution (wherever applicable) and a confirmation by the bullion exchange or bullion clearing corporation that they are fit and proper persons in terms of the fit and proper criteria, are not associated with any trading member or clearing member and are in compliance with the requirements specified in these regulations. B. Managing Director / Executive Director:- 1. The Nomination and Remuneration Committee of the bullion exchange and bullion clearing corporation shall be responsible for selection of CEO /Managing Director / Executive Director, as the case may be. The managing director shall be selected through open advertisement in all editions of at least one national daily from amongst persons qualified in the fields of bullion market/ securities market/ finance/ management and possessing sufficient experience. The bullion exchange and bullion clearing corporation shall forward the new names to the Authority before two months from the last working day of the existing managing director. 2. In case a vacancy of managing director arises due to unforeseen reasons, the bullion exchange or bullion clearing corporation shall forward the new names to the Authority within 60 days from the date of submission of resignation or such vacation of office. C. Public Interest Directors: - 1. The names of the public interest directors shall be forwarded to the Authority after the approval of the governing board of the bullion exchange or bullion clearing corporation. The shareholders’ approval shall not be necessary. A minimum of two names shall be submitted to the Authority for each vacancy of public interest directors, two months before such a vacancy. 2. The bullion exchange and bullion clearing corporation shall ensure that public interest directors are selected from diverse fields of work. While deciding to propose a particular person as a public interest director, the bullion exchange and clearing corporation shall also take into account the following factors: a) Qualifications as specified in sub-regulation (14) of regulation 25. b) At least one person shall be inducted having experience and background in finance/ accounts who may preferably be inducted in the audit committee. c) Persons currently holding positions of trust and responsibility in reputed organizations or person who have retired from such positions. d) Persons who are likely to have interested positions in commercial contracts and financial affairs of bullion exchange, may preferably be excluded. 3. Public interest directors shall peruse the relevant laws, code of conduct, etc. and submit an undertaking to the bullion exchange or bullion clearing corporation that they are aware of their roles, responsibilities and obligations. 4. In case of reappointment of the public interest director, the bullion exchange or 94 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] bullion clearing corporation shall apply to the Authority four months before the expiry of the term. In addition to the other requirements specified herein, the application for reappointment of the public interest director shall be accompanied by their attendance details on meetings of various mandatory committees and on the governing board of the bullion exchange or bullion clearing corporation, performance review and the reasons for extension of term. 5. In case of reappointment of existing public interest directors, the bullion exchange or bullion clearing corporation need not send two names to the authority. 6. The existing public interest directors may continue holding the post for a maximum period of three months from the date of expiry of their term or till a new public interest director is appointed, whichever is earlier, only if the governing board does not meet the mandatory regulatory requirements on its composition. D. Non-independent directors 1. The names of persons to be appointed as non-independent directors shall first be approved by the governing board of the bullion exchange/ bullion clearing corporation, followed by shareholders’ approval before submitting the same to the Authority for approval. 2. The manner of election, appointment, tenure, resignation, vacation, etc. of non- independent directors shall be governed by the provisions applicable to shareholder directors under the Companies Act, 2013 save as otherwise specifically provided under these regulations or in accordance with the Act and circulars issued thereunder. E. General conditions on appointment of directors 1. The bullion exchange and bullion clearing corporation shall complete the appointment process within 30 days from nomination/approval for directors by the Authority and submit a compliance report within one week from the date of appointment. 2. In case any other official of the bullion exchange and clearing corporation is appointed on the governing board in addition to the managing director, the same shall be subject to the approval of shareholders and the Authority, in that order. F. The bullion exchange and bullion clearing corporation shall provide at least seven days of training to all the directors each year. G. At the time of joining of a new director on the Governing Board, the Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation shall provide familiarization programme to such directors with regard to their roles & responsibilities and expectations from them. Further, the Bullion Exchange or Bullion Clearing Corporation shall also provide a list of applicable regulatory provisions including the code of conduct applicable to directors amongst other materials for ease of reference. K. RAJARAMAN, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./970/2024-25] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Digitally signed by SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Date: 2025.02.15 17:42:25 +05'30'