IFSCA (KYC Registration Agency) Regulations, 2025

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2540 GI/2025 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधसूचना गांधीनगर, 11 अप्रैल, 2025 अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (केिाईसी रजिस्ट्रीकरण अजभकरण) जिजनयम, 2025 फा.सं. आईएफएससीए/िीएन/2025/004.—अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 [अजधजनयम 50, 2019] की धारा 12 की उपधारा (1) और धारा 13 की उपधारा (1) के साथ पठित धारा 28 की उपधारा (1) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए; अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण जनम्ांककत जिजनयम बनाता है, अथाात्: - अध्याय-I प्रारंजभक संजिप्त नाम और प्रारंभ 1 (1) इन जिजनयमों को अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (केिाईसी रजिस्ट्रीकरण अजभकरण) जिजनयम, 2025 कहा िाएगा। (2) ये िासकीय रािपत्र में इसके प्रकािन की तारीख से लागू होंगे। पठरभाषाएँ 2. (1) इन जिजनयमों में, िब तक कक संदभा से अन्यथा अपेजित न हो, इसमें पठरभाजषत िब्दों का अथा नीचे जनर्दाष्टानुसार होगा, तथा उनके सिातीय भािों की व्याख्या तदनुसार की िाएगी- सं. 305] नई कदल्ली, बुधिार, अप्रैल 16, 2025/चैत्र 26, 1947 No. 305] NEW DELHI, WEDNESDAY, APRIL 16, 2025/CHAITRA 26, 1947 सी.जी.-जी.जे.-अ.-16042025-262470 CG-GJ-E-16042025-262470 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) “अजधजनयम” अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) से अजभप्रेत है; (ख) व्यजि के संबंध में “सहयोगी” में कोई ऐसा अन्य व्यजि िाजमल होगा: i. िो प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, स्ट्ियं या अन्य व्यजियों के साथ जमलकर प्रथम व्यजि पर जनयंत्रण रखता है; ii. िो प्रथम व्यजि के कुल मताजधकार के कम से कम बीस प्रजतित पर जनयंत्रण रखता है; iii. िो प्रथम व्यजि की होलल्डंग कंपनी या सहायक कंपनी है; iv. िो प्रथम व्यजि का संबंधी है; v. िो लहंदू अजिभाजित पठरिार का सदस्ट्य है, जिसमें प्रथम व्यजि भी सदस्ट्य है; vi. ऐसे अन्य मामले िहां प्राजधकरण की राय है कक ककसी व्यजि को जनयंत्रण की सीमा, स्ट्ितंत्रता और जहतों के टकराि सजहत तथ्यों और कारकों के आधार पर सहयोगी माना िाएगा। (ग) “प्राजधकरण” या “आईएफएससीए” अजधजनयम की धारा 4 की उपधारा (1) के अधीन स्ट्थाजपत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण से अजभप्रेत है; (घ) इन जिजनयमों के प्रयोिन के जलए “ग्राहक” का अजभप्राय ऐसे व्यजि से है िो ककसी जिजनयजमत एंठटटी के साथ जित्तीय लेनदेन या गजतजिजध में लगा हुआ है और इसमें िह व्यजि भी िाजमल है जिसकी ओर से लेनदेन या गजतजिजध में लगा हुआ व्यजि काया कर रहा है; (ङ) "अनुपालन अजधकारी" ऐसे िठरष्ठ अजधकारी से अजभप्रेत है, जिसे इस प्रकार नाजमत ककया गया हो और िो जनदेिक मंडल को ठरपोटा करता हो, िो जित्तीय जििरणों और इन जिजनयमों के अधीन जिजधक और जिजनयामक अनुपालन की अपेिाओं और आईएफएससी में केिाईसी रजिस्ट्रीकरण अजभकरण की कायाकलापों के जलए सभी लागू जिजधक और जिजनयामक अपेिाओं को समझने में सिम हो, जिसमें नीजतयों, प्रकियाओं, अजभलेखों के रखरखाि, िोजखम प्रबंधन और इन जिजनयमों में जनर्दाष्ट प्रिृत्त आचार संजहता के कायाान्ियन का अनुपालन िाजमल है। (च) "जनयंत्रण" में जनदेिकों के बहुमत को जनयुि करने या ककसी व्यजि या व्यजियों द्वारा व्यजिगत रूप से या सामूजहक रूप से, प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से, उनके िेयरधाठरता या प्रबंधन अजधकारों या िेयरधारकों के समझौतों या मतदान समझौतों या ककसी अन्य तरीके से ककए िाने िाले प्रबंधन या नीजत जनणायों को जनयंजत्रत करने का अजधकार िाजमल होगा; (छ) "जिदेिी िेत्राजधकार" का तात्पया भारत के अलािा ककसी ऐसे देि से है, जिसका प्रजतभूजत बािार जिजनयामक, प्रजतभूजत आयोग के अंतरराष्ट्रीय संगिन के बहुपिीय समझौता ज्ञापन (पठरजिष्ट क हस्ट्तािरकताा) का हस्ट्तािरकताा है या प्राजधकरण के साथ जद्वपिीय समझौता ज्ञापन का हस्ट्तािरकताा है, और जिसे जित्तीय कारािाई काया बल के सािािजनक ििव्य में इस रूप में जचजननत नहीं ककया गया है: i. ऐसा िेत्राजधकार जिसमें कायानीजतक धन िोधन जनरोधक या आतंकिाद के जित्तपोषण का से जनपटना करने संबंधी कजमयां हैं, जिन पर प्रजत उपाय लागू होते हैं; या ii. ऐसा िेत्राजधकार जिसने कजमयों को दूर करने में पयााप्त प्रगजत नहीं की है या कजमयों को दूर करने के जलए जित्तीय कारािाई काया बल के साथ जिकजसत काया योिना के जलए प्रजतबद्ध नहीं है; (ि) "समूह एंठटटी" ऐसे व्यिसाय समूह की एंठटटी से अजभप्रेत है जिसमें मूल कंपनी या ककसी अन्य प्रकार का जिजधक व्यजि िाजमल है िो िाखाओं और/या सहायक कंपजनयों के साथ समूह के बाकी जहस्ट्सों पर जनयंत्रण रखता है; (झ) "जनरीिण प्राजधकरण" इन जिजनयमों के अनुसार केआरए की बजहयों, खातों, अजभलेखों और दस्ट्तािेिों का जनरीिण करने के जलए प्राजधकरण द्वारा जनयुि एक या अजधक व्यजियों से अजभप्रेत है; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (ञ) "अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र" या "आईएफएससी" का िही अजभप्राय होगा िो अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (छ) के अधीन इसे कदया गया है; (ट) "केिाईसी रजिस्ट्रीकरण अजभकरण (केआरए)" ऐसी एंठटटी से अजभप्रेत है जिसे इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकरण का प्रमाण पत्र कदया गया है; (ि) "जनिल मूल्य" का अजभप्राय प्रदत्त िेयर पूंिी का कुल मूल्य और लाभ, प्रजतभूजत प्रीजमयम खाते और लाभ और हाजन खाते के डेजबट या िेजडट िेष से बनाए गए सभी ठरििा, तुलनपत्र के अनुसार संजचत घाटे, आस्ट्थजगत व्यय और जिजिध व्यय के कुल मूल्य को घटाने के बाद प्राप्त मूल्य से है, लेककन इसमें पठरसंपजत्तयों के पुनमूाल्यांकन, मूल्यह्रास और समामेलन के राइट-बैक से बनाए गए ठरििा िाजमल नहीं हैं; (ड) "प्रधान अजधकारी" केआरए के नाजमत कमाचारी से अजभप्रेत है िो केआरए के समग्र कायाकलापों के जलए उत्तरदायी है; (ढ) "जिजनयजमत एंठटटी" ऐसी एंठटटी से अजभप्रेत है जिसे प्राजधकरण द्वारा लाइसेंस, मान्यता, रजिस्ट्रीकरण या प्राजधकरण प्रदान ककया गया है; (ण) "सेबी" का तात्पया भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडा से है, जिसकी स्ट्थापना भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडा अजधजनयम, 1992 की धारा 3 के अधीन की गई है। (2) इन जिजनयमों में प्रयुि और पठरभाजषत नहीं ककए गए, लेककन अजधजनयम की पहली अनुसूची में उजल्लजखत अजधजनयम या अजधजनयमों, या कंपनी अजधजनयम, 2013 [2013 का 18], या इसके अधीन बनाए गए ककसी भी जनयम या जिजनयमन में पठरभाजषत िब्दों और अजभव्यजियों के िही अथा होंगे िो िमिः उन अजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों या उनके ककसी भी िैधाजनक संिोधन या पुनः अजधजनयमन, िैसा भी मामला हो, में कदए गए हैं। अध्याय II रजिस्ट्रीकरण रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान करने के जलए आिेदन 3. केआरए के रूप में रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त करने की इच्छुक एंठटटी, प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट ककए गए प्ररूप और तरीके से आिेदन िुल्क के साथ इलेक्ट्रॉजनक रूप से या अन्यथा आिेदन प्रस्ट्तुत करेगी। आिेदक का जिजधक रूप 4. केआरए के रूप में रजिस्ट्रीकरण चाहने िाले आिेदक को आईएफएससी में एक कंपनी के रूप में स्ट्थाजपत ककया िाएगा। बिते कक केआरए के समान कायाकलापों को करने के जलए सेबी के साथ रजिस्ट्रीकृत एंठटटी आईएफएससी में पूणा स्ट्िाजमत्ि िाली सहायक कंपनी या िाखा स्ट्थाजपत कर सकती है। जनिल मूल्य अपेिाएँ 5. (1) केआरए के रूप में रजिस्ट्रीकरण चाहने िाली एंठटटी को हर समय कम से कम 1 जमजलयन अमरीकी डॉलर का जनिल मूल्य बनाए रखना होगा। (2) िहां सेबी के साथ रजिस्ट्रीकृत एंठटटी द्वारा िाखा के रूप में केआरए स्ट्थाजपत ककया िाएगा, ऐसी एंठटटी द्वारा उप-जिजनयमन (1) में जनर्दाष्ट न्यूनतम जनिल मूल्य आिश्यकता को जनधााठरत और कोजष्ठकृत ककया िाएगा। उपयुि और उजचत अपेिाएं 6. (1) केआरए यह सुजनजित करेगा कक एंठटटी और उसके प्रधान अजधकारी, जनदेिक/मुख्य प्रबंधकीय कार्माक तथा जनयंत्रक िेयरधारक हर समय उपयुि और उजचत व्यजि होंगे। (2) उप-जिजनयमन (1) के प्रयोिन के जलए, ककसी व्यजि को उपयुि और उजचत व्यजि माना िाएगा, यकद - 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) व्यजि के पास जनष्पिता और सत्यजनष्ठा का अजभलेख है और जिसमें जनम्ांककत िाजमल हैं, परंतु इन्हीं तक सीजमत नहीं हैं- i. जित्तीय सत्यजनष्ठा; ii. अच्छी प्रजतष्ठा और चठरत्र; तथा iii. ईमानदारी। (ख) ऐसे व्यजि ने जनम्ांककत में से कोई भी अयोग्यता अर्िात नहीं की है - i. व्यजि को नैजतक अधमता से िुडे ककसी अपराध या ककसी आर्थाक अपराध या अजधजनयम तथा अजधजनयम की अनुसूची-I में सूचीबद्ध अन्य अजधजनयमों के अंतगात ककसी अपराध के जलए न्यायालय द्वारा दोषी िहराया गया हो; ii. ऐसे व्यजि के जिरुद्ध आर्थाक अपराधों से संबंजधत मामलों में ककसी भारतीय प्रितान अजभकरण द्वारा आरोप-पत्र दाजखल ककया गया हो और िह लंजबत हो; iii. आर्थाक अपराधों से संबंजधत मामलों में न्यायालय या समकि संस्ट्था द्वारा आरोप- पत्र तैयार ककए गए हों; iv. जित्तीय जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा व्यजि के जिरुद्ध िसूली कायािाही िुरू की गई है और लंजबत है; v. व्यजि के जिरुद्ध दुव्यािहार के जलए आदेि पाठरत ककया गया है; vi. व्यजि को कदिाला घोजषत ककया गया है और उसे मुि नहीं ककया गया है; vii. जित्तीय सेिा बािार से संबंजधत ककसी मामले में ककसी जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा व्यजि को जित्तीय उत्पाद (उत्पादों) या जित्तीय सेिा(ओं) तक पहुंचने या उनमें सौदा करने से रोकने, जनजषद्ध करने या िर्िात करने िाला आदेि पाठरत ककया गया है और ऐसा आदेि प्रभािी है; viii. व्यजि के जिरुद्ध कोई अन्य आदेि, जिसका जित्तीय सेिा बािार पर भौजतक प्रभाि पडता है, प्राजधकरण या ककसी अन्य जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा पाठरत ककया गया है और आदेि की तारीख से तीन िषा की अिजध बीती नहीं है; स्ट्पष्टीकरण. – उपरोि प्रािधान के जलए, भौजतकता जनधााठरत करने का जनणाय प्राजधकरण का होगा। ix. व्यजि को सिम अजधकार िेत्र िाले न्यायालय द्वारा जिकृत जचत्त का पाया गया है और यह जनष्कषा प्रभािी है; x. व्यजि आर्थाक रूप से संपन्न नहीं है या उसे िानबूझकर व्यजतिमकताा के रूप में िगीकृत ककया गया है; xi. व्यजि को भगोडा आर्थाक अपराधी घोजषत ककया गया है; या xii. प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्दाष्ट कोई अन्य अयोग्यता। (3) िहां ककसी व्यजि को जनयामक प्राजधकरण के आदेि द्वारा 'उपयुि और उजचत व्यजि' घोजषत नहीं ककया गया है, ऐसा व्यजि तब तक ककसी भी रजिस्ट्रीकरण के जलए आिेदन करने के जलए पात्र नहीं होगा, िब तक कक िह उपयुि और उजचत मानदंडों को पूरा नहीं करता है। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 प्रधान अजधकारी, अनुपालन अजधकारी और अन्य मानि संसाधन की जनयुजि 7. (1) केआरए आईएफएससी से बाहर एक प्रधान अजधकारी और एक पृथक अनुपालन अजधकारी को नाजमत करेगा। (2) केआरए यह सुजनजित करेगा कक प्रधान अजधकारी और अनुपालन अजधकारी जनम्ांककत िैिजणक योग्यता अपेिाओं को पूरा करते हैं: (क) केंद्र सरकार या ककसी राज्य सरकार या ककसी मान्यता प्राप्त जिदेिी जिश्वजिद्यालय या संस्ट्था या संघ द्वारा मान्यता प्राप्त जिश्वजिद्यालय या संस्ट्था से जित्त, जिजध, लेखा, व्यिसाय प्रबंधन, िाजणज्य, अथािास्त्र, पूंिी बािार, बैंककंग, बीमा या बीमांकककी में व्यािसाजयक योग्यता या स्नातकोत्तर जडग्री या स्नातकोत्तर जडप्लोमा (न्यूनतम एक िषा की अिजध) या ग्लोबल एसोजसएिन ऑफ ठरस्ट्क प्रोफेिनल्स से सीएफए या एफआरएम या प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट कोई अन्य प्रासंजगक िैिजणक योग्यता प्राप्त की हो: बिते कक केंद्र सरकार या ककसी राज्य सरकार या ककसी जिदेिी जिश्वजिद्यालय द्वारा मान्यता प्राप्त जिश्वजिद्यालय या संस्ट्था से ककसी भी िेत्र में स्नातक की जडग्री पयााप्त होगी, िहां प्रधान अजधकारी या अनुपालन अजधकारी के पास जित्तीय सेिा बािार में कम से कम पंद्रह िषा का काया अनुभि हो: बिते यह भी कक ऐसा व्यजि जिसके पास केंद्र सरकार या ककसी राज्य सरकार या ककसी मान्यता प्राप्त जिदेिी जिश्वजिद्यालय या संस्ट्थान या संघ द्वारा मान्यता प्राप्त जिश्वजिद्यालय या संस्ट्थान से जिजध स्नातक की योग्यता है, िह भी अनुपालन अजधकारी के रूप में जनयुजि के जलए पात्र है। स्ट्पष्टीकरण. - इन जिजनयमों के प्रयोिनों के जलए, व्यािसाजयक योग्यता में भारतीय चाटाडा एकाउंटेंट्स संस्ट्थान, भारतीय कंपनी सजचि संस्ट्थान, भारतीय लागत लेखाकार संस्ट्थान या ककसी जिदेिी िेत्राजधकार में इसके समकि ककसी संस्ट्थान की सदस्ट्यता िाजमल होगी। (3) केआरए यह सुजनजित करेगा कक प्रधान अजधकारी और अनुपालन अजधकारी जनम्ांककत अनुभि अपेिाओं को पूरा करते हैं: (क) प्रधान अजधकारी के पास जित्तीय सेिा बािार में कम से कम दस िषा का अनुभि होना चाजहए (ख) अनुपालन अजधकारी के पास जित्तीय सेिा बािार में कम से कम पांच िषा का अनुभि होना चाजहए (4) अनुपालन अजधकारी प्राजधकरण को ककसी भी गैर-अनुपालन की तुरंत और स्ट्ितंत्र रूप से ठरपोटा करेगा। (5) केआरए के पास आईएफएससी में अपने व्यािसाजयक कायाकलापों के अनुरूप पयााप्त िनिजि होगी। रजिस्ट्रीकरण अपेिाएं 8. प्राजधकरण उन सभी मामलों, जिन्हें िह केआरए के रूप में रजिस्ट्रीकरण चाहने िाली एंठटटी को रजिस्ट्रीकरण प्रदान करने के जलए प्रासंजगक समझता है और जििेष रूप से जनम्ांककत को ध्यान में रखेगा, अथाात्: क) आिेदक या उसके प्रधान अजधकारी और अनुपालन अजधकारी के पास जनर्दाष्ट योग्यता और पयााप्त काया अनुभि है या नहीं; ख) आिेदक के पास अपनी कायाकलापों को प्रभािी ढंग से चलाने के जलए पयााप्त कायाालय स्ट्थान, उपकरण, संचार सुजिधाएं और िनिजि िैसी आिश्यक अिसंरचना है या नहीं; ग) आिेदक इन जिजनयमों के अधीन जनर्दाष्ट पात्रता मानदंड और जनिल संपजत्त अपेिाओं को पूरा करता है या नहीं; घ) आिेदक के पास संतोषिनक जित्तीय ऋण पात्रता है या नहीं; 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ङ) आिेदक और उसके प्रधान अजधकारी, जनदेिक, प्रमुख प्रबंधकीय कार्माक और जनयंत्रक िेयरधारक योग्य और उपयुि व्यजि हैं या नहीं; च) आिेदक या उसके ककसी सहयोगी को प्राजधकरण द्वारा पूिा में प्रमाण पत्र देने से मना ककया गया है और यकद ऐसा है, तो ऐसे इनकार का आधार क्ट्या है; और छ) आिेदक या उसके प्रधान अजधकारी, जनदेिक, प्रमुख प्रबंधकीय कार्माक और जनयंत्रक िेयरधारक प्राजधकरण द्वारा कानून के उल्लंघन के जलए ककसी कायािाही के अधीन हैं या नहीं। रजिस्ट्रीकरण प्रदान करना 9. (1) कोई एंठटटी केिल तभी केआरए के रूप में रजिस्ट्रीकृत होने के जलए पात्र होगी, यकद िह जनम्ांककत श्रेजणयों में से ककसी एक से संबंजधत हो, अथाात्: (क) भारत में, आईएफएससी में या ककसी जिदेिी िेत्राजधकार में जिजनयजमत स्ट्टॉक एक्ट्सचेंि की पूणा स्ट्िाजमत्ि िाली सहायक कंपनी; (ख) भारत में, आईएफएससी में या ककसी जिदेिी िेत्राजधकार में जिजनयजमत जनिेपागार की पूणा स्ट्िाजमत्ि िाली सहायक कंपनी; या (ग) केआरए के समान कायाकलापों को करने िाली और सेबी द्वारा जिजनयजमत या ककसी जिदेिी िेत्राजधकार में जिजनयजमत एंठटटी की पूणा स्ट्िाजमत्ि िाली सहायक कंपनी; बिते कक केआरए के समान कायाकलापों को करने िाली और सेबी द्वारा जिजनयजमत एंठटटी की कोई िाखा भी केआरए के रूप में रजिस्ट्रीकृत होने के जलए पात्र होगी; बिते यह भी कक केआरए के रूप में आिेदक की भूजमका और आिेदक, उसके सहयोजगयों और समूह एंठटठटयों की अन्य िाजणजज्यक कायाकलापों के बीच कोई जहतों का टकराि मौिूद न हो। (2) प्राजधकरण, आिेदन पर जिचार करने के पिात तथा इस बात से संतुष्ट होने पर कक आिेदक ने इन जिजनयमों में जनधााठरत ितों का अनुपालन ककया है तथा िह केआरए के रूप में काया करने के जलए पात्र है, तथा जनर्दाष्ट रजिस्ट्रीकरण िुल्क प्राप्त होने पर आिेदक को उन ितों, जिन्हें प्राजधकरण उजचत समझे, के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रदान कर सकता है। (3) यकद प्राजधकरण की राय है कक रजिस्ट्रीकरण प्रदान नहीं ककया िा सकता है, तो िह आिेदक को कजमयों के बारे में सूजचत करेगा तथा उन्हें सुधारने के जलए तीस कदन का समय देगा। (4) यकद आिेदक जनर्दाष्ट समय के भीतर प्राजधकरण की संतुजष्ट के अनुसार ऐसी कजमयों को सुधारने में जिफल रहता है, तो प्राजधकरण रजिस्ट्रीकरण प्रदान करने से इंकार कर सकता है तथा आिेदक को इस बारे में सूजचत करेगा, तथा ऐसे इंकार के कारण भी बताएगा: बिते कक प्राजधकरण द्वारा ऐसा कोई इंकार आिेदक को उन आधारों पर जलजखत रूप से प्रस्ट्तुतीकरण करने का अिसर कदए जबना नहीं ककया िाएगा, जिन पर रजिस्ट्रीकरण अस्ट्िीकार करने का प्रस्ट्ताि है। (5) केआरए जनिेिकों के जहत में या प्रजतभूजत बािार के व्यिजस्ट्थत जिकास के जलए या आईएफएससी में केआरए के कामकाि को जिजनयजमत करने के जलए प्राजधकरण द्वारा लगाई गई ककसी भी अन्य िता का अनुपालन करेगा। (6) केआरए को कदया गया रजिस्ट्रीकरण प्राजधकरण द्वारा सुनिाई का अिसर देने के बाद िापस जलया िा सकता है। िैधता की अिजध 10. केआरए का रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र तब तक िैध रहेगा िब तक कक इसे प्राजधकरण द्वारा जनलंजबत या रद्द नहीं ककया िाता या केआरए द्वारा िापस नहीं कर कदया िाता और प्राजधकरण द्वारा स्ट्िीकार नहीं कर जलया िाता है। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 रजिस्ट्रीकरण का अभ्यपाण 11. रजिस्ट्रीकृत केआरए अपने रजिस्ट्रीकरण के अभ्यपाण के जलए प्राजधकरण के पास आिेदन फ़ाइल कर सकता है: स्ट्पष्टीकरण: रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र का स्ट्िैजच्छक अभ्यपाण प्राजधकरण द्वारा इसकी स्ट्िीकृजत के बाद ही प्रभािी होगा। आचार संजहता 12. केआरए अनुसूची I में जनर्दाष्ट आचार संजहता का पालन करेगा। खाता बजहयों, अजभलेखों और अन्य दस्ट्तािेिों का रखरखाि 13. (1) केआरए कम से कम आि िषों के जलए इलेक्ट्रॉजनक पुनप्रााजप्त रूप में जनम्ांककत खाता बजहयों, अजभलेखों और दस्ट्तािेिों का रखरखाि करेगा और उन्हें पठररजित करेगा, अथाात्: - (क) प्रत्येक लेखा अिजध के अंत में तुलनपत्र की प्रजत; (ख) प्रत्येक लेखा अिजध के जलए लाभ और हाजन खाते की प्रजत; (ग) प्रत्येक लेखा अिजध के जलए खातों पर लेखा परीिक की ठरपोटा की प्रजत; (घ) प्रत्येक जतमाही के जलए जनिल मूल्य का जििरण; (ङ) अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (धन िोधन जनरोधक और आतंकिाद जित्तपोषण से जनपटना तथा अपने ग्राहक को िानें) कदिाजनदेि, 2022 के अनुपालन से संबंजधत दस्ट्तािेि; (च) प्रत्येक ग्राहक के खाता खोलने से संबंजधत दस्ट्तािेि और ग्राहकों के ककसी भी पािर ऑफ अटॉनी या ग्राहक का हस्ट्तािर प्राजधकरण प्ररूप; (छ) इसकी कायाकलापों से संबंजधत प्रासंजगक अजभलेख अजभलेख दस्ट्तािेि; और (ि) प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर यथा-जनर्दाष्ट अन्य खाता बही, अजभलेख और दस्ट्तािेि। (2) केआरए ग्राहक के केिाईसी दस्ट्तािेिों को इलेक्ट्रॉजनक रूप में धन िोधन जनिारण अजधजनयम, 2002 (2003 का 15) या उसके अधीन िारी जनयमों द्वारा जनर्दाष्ट अिजध के जलए बनाए रखेगा, साथ ही यह सुजनजित करेगा कक जनधााठरत समय अिजध के भीतर केिाईसी िानकारी की पुनप्रााजप्त की सुजिधा हो। प्राजधकरण को सूचना 14. (1) केआरए को आिेदन के साथ पहले दी गई सूचना या जििरण में कोई भी महत्िपूणा पठरितान तुरंत प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करना होगा, जिसका उसे कदए गए रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र पर प्रभाि पडता हो। (2) केआरए को प्राजधकरण के प्रधान अजधकारी, अनुपालन अजधकारी या प्रमुख प्रबंधकीय कार्माक में ककसी भी पठरितान की सूचना ऐसे पठरितान के 15 कदनों के भीतर प्राजधकरण को देनी होगी। (3) केआरए को ऐसी ठरपोटा, ठरटना, जििरण और व्यजष्टयाँ प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर यथा-जनर्दाष्ट जिजध, अंतराल और रूप में प्रस्ट्तुत करनी होंगी। जिकायत जनिारण 15. (1) केआरए को प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट अपेिाओं के अनुसार उपभोिाओं की जिकायतों के जनिारण के जलए पयााप्त कदम उिाने होंगे। (2) केआरए को जनिेिकों द्वारा प्राप्त जिकायतों तथा ऐसी जिकायतों के जनिारण के बारे में अजभलेख रखने होंगे। जििाद समाधान 16. आईएफएससी में केआरए की कायाकलापों से उत्पन्न या उससे संबंजधत ककसी भी जििाद का समाधान प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट जििाद समाधान तंत्र के अनुसार ककया िाएगा। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] व्यिसाय जनरंतरता योिना 17. (1) केआरए को आपातकालीन या महत्िपूणा व्यािसाजयक व्यिधान से संबंजधत प्रकियाओं की पहचान करने िाली व्यिसाय जनरंतरता योिना बनाए रखनी होगी। (2) केआरए को पठरचालन, संरचना, व्यिसाय या स्ट्थान में ककसी भी भौजतक पठरितान की जस्ट्थजत में अपनी व्यिसाय जनरंतरता योिना को अद्यतन करना होगा। (3) केआरए को अपनी व्यिसाय जनरंतरता योिना की िार्षाक समीिा करनी होगी। साइबर सुरिा और साइबर लचीलापन 18. केआरए के पास समय-समय पर प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट अपेिाओं के अनुसार सुदृढ़ साइबर सुरिा और साइबर लचीलापन ढांचा होना चाजहए। 19. (1) केआरए के पास िोजखमों के व्यापक प्रबंधन के जलए िोस िोजखम प्रबंधन प्रणाली होनी चाजहए। (2) केआरए के पास ग्राहकों और उनकी पठरसंपजत्तयों के जहतों की रिा करने और िोजखम का उजचत प्रबंधन सुजनजित करने के उद्देश्य से, जिस प्रकार के व्यिसाय में िह संलग्न है (आउटसोसा की गई ककसी भी गजतजिजध सजहत) को देखते हुए पयााप्त आंतठरक प्रकियाएं और जनयंत्रण होने चाजहए। जनयंत्रण में पठरितान 20. (1) िहां केआरए आईएफएससी में कंपनी के रूप में स्ट्थाजपत ककया िाएगा,, उसे केआरए के जनयंत्रण में ककसी भी प्रत्यि या अप्रत्यि पठरितान के मामले में प्राजधकरण की पूिा स्ट्िीकृजत लेनी होगी। (2) िहां केआरए आईएफएससी में एक िाखा के रूप में काया कर रहा है, उसे केआरए के जनयंत्रण में ककसी भी प्रत्यि या अप्रत्यि पठरितान के पंद्रह कदनों के भीतर प्राजधकरण को सूजचत करना होगा। िुल्क का भुगतान 21. केआरए प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट िुल्क का भुगतान करेगा। िार्षाक लेखापरीिा 22. (1) केआरए इन जिजनयमों के अनुपालन के संबंध में भारतीय चाटाडा अकाउंटेंट्स संस्ट्थान के सदस्ट्य या भारतीय कंपनी सजचि संस्ट्थान के सदस्ट्य या भारतीय लागत लेखाकार संस्ट्थान के सदस्ट्य या जिदेिी िेत्राजधकार में लेखापरीिा करने के जलए प्राजधकृत ककसी व्यजि द्वारा िार्षाक लेखापरीिा कराएगा। (2) ककसी जित्तीय िषा के जलए ऐसी लेखापरीिा ठरपोटा की प्रजत अगले िषा की 30 जसतंबर तक प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करनी होगी। (3) केआरए अजतठरि लेखापरीिा कराएगा और प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट की गई ठरपोटा प्रस्ट्तुत करेगा। अध्याय III केआरए और जिजनयजमत एंठटटी के काया और दाजयत्ि केिाईसी के उद्देश्य से केआरए द्वारा प्राप्त ककए िाने िाले दस्ट्तािेि 23. केआरए को अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (धन िोधन जनरोधक, आतंकिाद जित्तपोषण से जनपटना और अपने ग्राहक को िाजनए) कदिाजनदेि, 2022 या उि कदिाजनदेिों के अधीन िारी ककए गए ककसी पठरपत्र, जनदेि आकद या धन िोधन की रोकथाम के जलए ककसी अन्य प्रासंजगक जिजध के अनुसार जिजनयजमत एंठटटी से ग्राहक के केिाईसी दस्ट्तािेज़ प्राप्त करने होंगे। केआरए के काया और दाजयत्ि 24. केआरए अपने काया और दाजयत्िों का जनिाहन जनम्ानुसार करेगा- (क) केआरए के पास केआरए के बीच अंतर-संचालन स्ट्थाजपत करने के जलए आईएफएससी में अन्य केआरए के साथ इलेक्ट्रॉजनक कनेजक्ट्टजिटी होगी। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (ख) केआरए के पास अन्य जित्तीय िेत्र जिजनयामकों के साथ रजिस्ट्रीकृत केआरए के साथ इलेक्ट्रॉजनक कनेजक्ट्टजिटी भी हो सकती है, ताकक अन्य अजधकार िेत्रों के केआरए के साथ अंतर-संचालन स्ट्थाजपत ककया िा सके। स्ट्पष्टीकरण: अंतर-संचालन केआरए की यह जनधााठरत करने की िमता से अजभप्रेत है कक ग्राहक के केिाईसी दस्ट्तािेि ककसी अन्य केआरए के संरिण में हैं या नहीं। (ग) केआरए के पास अन्य केआरए के साथ और प्रत्येक जिजनयजमत एंठटटी के साथ पठररजित डेटा रांसजमिन ललंक होगा िो केिाईसी दस्ट्तािेिों को अपने जसस्ट्टम पर अपलोड करता है और उसके डेटा पर जनभार करता है। (घ) केआरए केिाईसी दस्ट्तािेिों को संग्रहीत करने, सुरजित रखने और पुनः प्राप्त करने के जलए उत्तरदायी होगा और आिश्यकतानुसार प्राजधकरण या ककसी अन्य िैधाजनक प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगा। (ङ) केआरए जिजनयजमत एंठटटी द्वारा अपने जसस्ट्टम पर अपलोड ककए गए केिाईसी अजभलेख का समय-समय पर प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्दाष्ट स्ट्ितंत्र सत्यापन करेगा। (च) ककसी ग्राहक के बारे में अद्यतन की गई कोई भी िानकारी केआरए द्वारा उन सभी मध्यस्ट्थों को प्रसाठरत की िाएगी िो उस ग्राहक के संबंध में केआरए की सेिाओं का लाभ उिाते हैं। (छ) केआरए अन्य केआरए के साथ समन्िय में पठरचालन जनदेि तैयार कर सकता है और इन जिजनयमों की अपेिाओं को लागू करने के जलए उन्हें िारी कर सकता है। (ि) केआरए यह सुजनजित करेगा कक इलेक्ट्रॉजनक अजभलेख के जलए स्ट्िचाजलत डेटा प्रोसेलसंग जसस्ट्टम की अखंडता हर समय बनी रहे। (झ) केआरए यह सुजनजित करने के जलए सभी आिश्यक सािधाजनयां बरतेगा कक केिाईसी दस्ट्तािेि/अजभलेख खो न िाएं, नष्ट न हो िाएं या उनके साथ कोई छेडछाड न हो और इलेक्ट्रॉजनक अजभलेख का पयााप्त बैकअप हर समय ककसी पृथक स्ट्थान पर उपलब्ध हो। (ञ) केआरए के पास अपने जनयंत्रणों, प्रणाजलयों, प्रकियाओं और सुरिा उपायों की समीिा, जनगरानी और मूल्यांकन के प्रयोिनों के जलए पयााप्त तंत्र होंगे। (ट) केआरए अपने जनयंत्रणों, प्रणाजलयों, प्रकियाओं और सुरिा उपायों का समय-समय पर ऑजडट कराएगा और कजमयाँ, यकद कोई हो, के जलए सुधारात्मक कारािाई करेगा और प्राजधकरण को ठरपोटा करेगा। (ि) केआरए अपने डेटाबेस तक अनजधकृत पहुँच को रोकने के जलए सभी उजचत उपाय करेगा और समय- समय पर प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट जनयजमत अंतराल पर अपने जसस्ट्टम, जनयंत्रण, प्रकियाओं और सुरिा उपायों का ऑजडट सुजनजित करेगा। (ड) केआरए जडजिटल व्यजिगत डेटा सुरिा अजधजनयम, 2023 के उपबंधों और डेटा सुरिा को जनयंजत्रत करने िाले ककसी भी अन्य प्रभािी जिजधयों का अनुपालन सुजनजित करेगा। (ढ) केआरए के पास अपने जसस्ट्टम में प्रासंजगक परीिण होगा ताकक यह सुजनजित ककया िा सके कक जिजनयजमत एंठटटी को केिल अपने ग्राहक की सहमजत से, ग्राहकों के दस्ट्तािेज़ों/अजभलेख या िानकारी तक पहुँच हो। (ण) केआरए जिजनयजमत एंठटटी से केिाईसी दस्ट्तािेि प्राप्त होने के बाद प्रत्येक ग्राहक को सूजचत करेगा, जिसमें ग्राहक के जििरण की पुजष्ट की िाएगी। (त) केआरए प्रत्येक ग्राहक के केिाईसी अजभलेख के संबंध में ककसी भी अपलोड/संिोधन/डाउनलोड का ऑजडट रेल बनाए रखेगा। जिजनयजमत एंठटटी के काया और दाजयत्ि 25. जिजनयजमत एंठटटी के जनम्ांककत काया और दाजयत्ि होंगे - (क) जिजनयजमत एंठटटी ग्राहक की प्रारंजभक केिाईसी/उजचत िांच करेगी, केआरए की प्रणाली पर उजचत प्रमाणीकरण के साथ केिाईसी िानकारी अपलोड करेगी, केआरए को केिाईसी दस्ट्तािेिों की स्ट्कैन की गई छजियां प्रदान करेगी, और भौजतक केिाईसी दस्ट्तािेिों को बनाए रखेगी। 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ख) जिजनयजमत एंठटटी केिाईसी प्रकिया पूरी होने की तारीख से 3 काया कदिसों के भीतर या प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जनर्दाष्ट ककसी अन्य समयसीमा के भीतर केआरए की प्रणाली पर केिाईसी िानकारी अपलोड करेगी। (ग) िब ग्राहक बाद में ककसी अन्य जिजनयजमत एंठटटी से संपका करता है, तो जिजनयजमत एंठटटी केआरए की प्रणाली से ग्राहक के जििरण को सत्याजपत और डाउनलोड करेगी: बिते कक जिजनयजमत एंठटटी द्वारा ग्राहकों के केिाईसी जििरण और जस्ट्थजत में पठरितान की िानकारी प्राप्त होने पर या िब यह ककसी भी स्ट्तर पर जिजनयजमत एंठटटी के ज्ञान में आता है, तो जिजनयजमत एंठटटी केआरए की प्रणाली पर अद्यतन िानकारी अपलोड करने और भौजतक दस्ट्तािेिों को बनाए रखने के जलए उत्तरदायी होगी। (घ) जिजनयजमत एंठटटी केआरए से प्राप्त ग्राहक के केिाईसी डेटा का उपयोग उसके उद्देश्य के अलािा ककसी अन्य उद्देश्य के जलए नहीं करेगी; न ही इसे अपने सहयोजगयों या एसोजसएट्स सजहत ककसी तीसरे पि के साथ साझा करके कोई व्यािसाजयक लाभ कमाएगी। (ङ) जिजनयजमत एंठटटी की अपने ग्राहकों के िोजखम प्रोफाइल के अनुरूप उन्नत केिाईसी उपाय करके अपने ग्राहकों की केिाईसी के जलए अंजतम रूप से उत्तरदायी होगी। (च) जिजनयजमत एंठटटी केआरए से केिाईसी दस्ट्तािेिों के जनबााध आिागमन को सुगम बनाने के जलए अपने जसस्ट्टम को केआरए के साथ एकीकृत करेगी। बिते कक प्राजधकरण प्रासंजगक कारकों पर जिचार करने के बाद जिजनयजमत एंठटठटयों के कुछ िगों को इन जिजनयमों की प्रयोज्यता से छूट दे सकता है। जित्तीय िेत्र में केिाईसी सूचना को साझा करना 26. (1) केआरए अपने ग्राहकों के केिाईसी के जलए प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट अन्य जित्तीय िेत्र जिजनयामकों द्वारा जिजनयजमत संस्ट्थाओं को अपने जसस्ट्टम तक पहुंच की अनुमजत दे सकता है। (2) केआरए जित्तीय िेत्र में केिाईसी सूचना के संग्रहण और साझाकरण के उद्देश्य से केंद्र सरकार द्वारा अजधकृत ककसी भी केंद्रीय केिाईसी रजिस्ट्री से अपने जसस्ट्टम को िोड सकता है। अध्याय IV जनरीिण जनरीिण प्राजधकारी 27. (1) प्राजधकरण ककसी भी समय सूचना या जिकायत प्राप्त होने पर ककसी भी उद्देश्य के जलए, जिसमें उप-जिजनयम (2) के अधीन जनर्दाष्ट उद्देश्य िाजमल हैं, केआरए की बजहयों, खातों, अजभलेखों, दस्ट्तािेिों, बुजनयादी ढांचे, प्रकियाओं, प्रणाजलयों का जनरीिण करने के जलए एक या अजधक व्यजियों को जनरीिण प्राजधकारी के रूप में जनयुि कर सकता है। (2) उप-जिजनयम (1) में जनर्दाष्ट उद्देश्यों में िाजमल हो सकते हैं, - (क) यह सुजनजित करना कक खाता बही, अजभलेख और दस्ट्तािेि इन जिजनयमों के अधीन अपेजित तरीके से बनाए रखे िा रहे हैं; (ख) यह सुजनजित करना कक अजधजनयम के उपबंधों, जिजनयमों और उसके अधीन बनाए गए पठरपत्रों का अनुपालन ककया िाता है; (ग) यह पता लगाना कक क्ट्या इन जिजनयमों के अधीन अपने दाजयत्िों को पूरा करने के जलए केआरए द्वारा पयााप्त आंतठरक जनयंत्रण प्रणाली, प्रकियाएं और सुरिा उपाय स्ट्थाजपत ककए गए हैं या उनका पालन ककया िा रहा है; (घ) यह पता लगाना कक क्ट्या कोई ऐसी पठरजस्ट्थजतयाँ जिद्यामान हैं िो केआरए को अयोग्य या अपात्र बनाती हैं; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 (ङ) केआरए की कायाकलापों पर असर डालने िाले ककसी भी मामले पर जनिेिकों, ग्राहकों, अन्य बािार प्रजतभाजगयों या ककसी अन्य व्यजि से प्राप्त जिकायतों की िांच करना; और (च) आईएफएससी में जनिेिकों या जित्तीय सेिा बािार के जहत में उजचत समझे िाने िाले मामलों की स्ट्िप्रेरणा से िांच करना। (3) उप-जिजनयम (1) के अधीन जनरीिण करने से पहले, जनरीिण प्राजधकारी केआरए को पूिा सूचना िारी करेगा: बिते कक िहां जनरीिण प्राजधकारी संतुष्ट हो कक जनिेिकों के जहत में ऐसा कोई नोठटस नहीं कदया िाना चाजहए, िहां िह जलजखत रूप में दिा ककए िाने िाले कारणों से ऐसे नोठटस देने की अजनिायाता से छूट दे सकता है। प्राजधकरण द्वारा जनरीिण पर दाजयत्ि 28. (1) िहां प्राजधकरण द्वारा केआरए का जनरीिण ककया िाता है, ऐसे केआरए और केआरए के प्रत्येक प्रधान अजधकारी, जनदेिक, अध्यि, सीईओ, प्रमुख प्रबंधकीय कार्माक, अजधकारी, कमाचारी और कोई भी एिेंट जनरीिण प्राजधकारी को सभी सहायता प्रदान करेगा और सहयोग करेगा तथा जनरीिण प्राजधकारी द्वारा जनधााठरत ककए गए समय के भीतर अपनी कायाकलापों से संबंजधत जििरण और िानकारी के साथ लेखा बजहयाँ, अजभलेख और दस्ट्तािेि जनरीिण प्राजधकारी को प्रस्ट्तुत करेगा। (2) केआरए जनरीिण के संबंध में आिश्यक सभी सहायता प्रदान करेगा और जनरीिण प्राजधकारी को अपने पठरसर में उजचत पहुंच की अनुमजत देगा और अपने कब्िे में ककसी भी लेखा बजहयों, अजभलेखों और दस्ट्तािेिों की िांच करने के जलए उजचत सुजिधा प्रदान करेगा, और जनरीिण प्राजधकारी की राय में जनरीिण के प्रयोिनों के जलए प्रासंजगक अजभलेखों या दस्ट्तािेिों या अन्य सामग्री की प्रजतयां भी प्रदान करेगा। (3) जनरीिण के दौरान जनरीिण प्राजधकरण ककसी भी प्रधान अजधकारी, जनदेिक, अध्यि, सीईओ, मुख्य प्रबंधकीय कार्माक, अजधकारी, कमाचारी और केआरए के ककसी भी एिेंट के ििव्यों की िांच या अजभलेख करने का हकदार होगा। (4) प्रत्येक प्रधान अजधकारी, जनदेिक, अध्यि, सीईओ, मुख्य प्रबंधकीय कार्माक, अजधकारी, कमाचारी और केआरए के ककसी भी एिेंट का यह कताव्य होगा कक िे जनरीिण अजधकारी को जनरीिण के संबंध में ऐसी सारी सहायता प्रदान करें, जिसकी जनरीिण अजधकारी को आिश्यकता हो। 29. तीसरे पि द्वारा जनरीिण (1) प्राजधकरण ककसी केआरए की खाता बही, अजभलेख, दस्ट्तािेि, अिसंरचना, प्रणाली और प्रकियाओं या मामलों का जनरीिण करने के जलए ककसी व्यािसाजयक को जनयुि कर सकता है: बिते कक इस तरह जनयुि ककए गए ऐसे व्यािसाजयक के पास जनरीिण प्राजधकरण की समान िजियां होंगी: इसके अलािा, िैसा कक ऐसे जनरीिण के संबंध में जिजनयमन 27 में जनर्दाष्ट है, केआरए और उसके कमाचाठरयों के पास तीसरे पि के व्यािसाजयक के प्रजत िही दाजयत्ि होंगे िो उनके पास जनरीिण प्राजधकरण के प्रजत हैं। (2) प्राजधकरण, ऐसे जनरीिण से संबंजधत तृतीय पि के व्यािसाजयक को भुगतान की गई फीस सजहत व्यय को केआरए से िसूलने का हकदार होगा। 30. ठरपोटा प्रस्ट्तुत करना जनरीिण प्राजधकरण, प्राजधकरण को अंतठरम ठरपोटा सजहत जनरीिण ठरपोटा प्रस्ट्तुत करेगा, तथा प्राजधकरण ऐसी ठरपोटा पर, िैसी िह उजचत और उपयुि समझे, कारािाई कर सकता है,: बिते कक यकद प्राजधकरण द्वारा ऐसा करने का जनदेि कदया िाता है, तो जनरीिण प्राजधकरण अंतठरम ठरपोटा प्रस्ट्तुत कर सकता है। अध्याय V व्यजतिम के मामले में कारािाई रजिस्ट्रीकरण का जनलंबन, जनरस्ट्तीकरण या कोई अन्य कारािाई 31. (1) कोई केआरए िो इन जिजनयमों, कदिा-जनदेिों, पठरपत्रों या इसके अधीन बनाए गए जनदेिों के ककसी भी प्रािधान का उल्लंघन करता है, िह अजधजनयम के अधीन प्रितान कारािाई के जलए उत्तरदायी होगा, जिसमें रजिस्ट्रीकरण का जनलंबन या रद्द करना िाजमल है। 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) उप-जिजनयमन (1) में जनर्दाष्ट कोई भी प्रितान कारािाई केआरए को अपनी दलीलें रखने का उजचत अिसर कदए जबना नहीं की िाएगी। अध्याय VI जिजिध 32. सूचना मांगने की िजि प्राजधकरण केआरए से कोई भी सूचना, दस्ट्तािेि या अजभलेख मांग सकता है। 33. कठिनाइयों को दूर करने की िजि इन जिजनयमों के उपबंधों की व्याख्या या अनुप्रयोग में ककसी भी कठिनाई को दूर करने के जलए, प्राजधकरण मागादिान नोट या पठरपत्रों के माध्यम से जनदेि िारी कर सकता है। 34. जिजनयमों के किोर प्रितान में ढील देने की िजि (1) प्राजधकरण, आईएफएससी में जित्तीय सेिा बािार के जिकास के जहत में, जलजखत रूप में दिा ककए िाने िाले कारणों से, इन जिजनयमों की ककसी भी आिश्यकता के सख्त प्रितान में ढील दे सकता है। (2) उप-जिजनयम (1) के अधीन छूट प्राप्त करने के जलए, जििरण और जिन आधारों पर ऐसी छूट मांगी गई है, उन्हें देते हुए आिेदन प्राजधकरण के पास प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट गैर-िापसी योग्य िुल्क के साथ फ़ाइल ककया िाएगा। (3) प्राजधकरण ऐसे आिेदन को आिेदन प्राप्त होने की तारीख से तीस कदनों के भीतर संसाजधत करेगा, िो मांगे गए स्ट्पष्टीकरणों के उत्तरों सजहत सभी मामलों में पूणा होगा और आिेदक द्वारा मांगी गई छूट को स्ट्िीकार या अस्ट्िीकार करने के कारणों को दिा करेगा। 35. प्रकियाओं को जनर्दाष्ट करने और स्ट्पष्टीकरण िारी करने की िजि इन जिजनयमों और इसके आनुषंजगक मामलों के कायाान्ियन के प्रयोिनों के जलए, प्राजधकरण पठरपत्रों या कदिाजनदेिों या जनदेिों के माध्यम से मानदंड, प्रकियाएं, , जिजधयां, अजतठरि आिश्यकताएं आकद जनर्दाष्ट कर सकता है। बिते कक िहां जनरीिण प्राजधकारी संतुष्ट हो कक जनिेिकों के जहत में ऐसा कोई नोठटस नहीं कदया िाना चाजहए, िहां िह जलजखत रूप में दिा ककए िाने िाले कारणों से ऐसे नोठटस की अजनिायाता से छूट दे सकता है। अनुसूची-I आचार संजहता (जिजनयमन 12) 1. केआरए अपने ग्राहकों के जहतों की रिा के जलए सभी प्रयास करेगा। 2. केआरए अपने व्यिसाय के संचालन में ईमानदारी, गठरमा और जनष्पिता के उच्च मानकों को बनाए रखेगा। 3. केआरए अपने दाजयत्िों को िीघ्र, नैजतक और व्यािसाजयक तरीके से पूरा करेगा। 4. केआरए हर समय उजचत पठरश्रम करेगा, उजचत देखभाल सुजनजित करेगा और स्ट्ितंत्र व्यािसाजयक जनणाय लेगा। 5. केआरए यह सुजनजित करेगा कक रजिस्ट्रीकरण जस्ट्थजत में कोई भी पठरितान/प्राजधकरण द्वारा की गई कोई भी दंडात्मक कारािाई या जित्तीय जस्ट्थजत में कोई भी महत्िपूणा पठरितान िो ग्राहकों के जहतों को प्रजतकूल रूप से प्रभाजित कर सकता है, उसे तुरंत अपनी िेबसाइट पर प्रदर्िात ककया िाए। 6. केआरए अपने ग्राहकों की पूिा अनुमजत के जबना, ग्राहकों के बारे में कोई भी गोपनीय िानकारी िो उसके ज्ञान में आई है, उसे मौजखक रूप से या जलजखत रूप से, प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से ककसी को भी प्रकट नहीं करेगा, जसिाय इसके कक िब ऐसा प्रकटीकरण ककसी भी कानून के अनुपालन में ककए िाने की आिश्यकता हो। 7. केआरए ककसी भी अनुजचत प्रजतस्ट्पधाा में िाजमल नहीं होगा। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 8. केआरए अपनी िेबसाइट पर अपने व्यिसाय के बारे में पयााप्त और उजचत िानकारी प्रदर्िात करेगा, जिसमें व्यजियों के संपका जििरण और ग्राहकों के जलए उपलब्ध सेिाएँ िाजमल हैं। 9. केआरए यह सुजनजित करेगा कक ग्राहकों की जिकायतों का समय पर और उजचत तरीके से जनिारण ककया िाए। 10. केआरए गलत बयानी से बचने के जलए उजचत प्रयास करेगा और यह सुजनजित करेगा कक ग्राहकों और मध्यस्ट्थों को प्रदान की गई िानकारी भ्रामक न हो। 11. केआरए अजधजनयम के उपबंधों और सरकार और प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर िारी जनयमों, जिजनयमों, िैसा भी लागू हो, का पालन करेगा। 12. केआरए प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत ककसी भी दस्ट्तािेज़, ठरपोटा, कागिात या सूचना में असत्य कथन नहीं करेगा या ककसी भी महत्िपूणा तथ्य को नहीं जछपाएगा। 13. केआरए यह सुजनजित करेगा कक प्राजधकरण को प्राजधकरण या ककसी अन्य जिजनयामक जनकाय के ककसी कानून, जनयम, जिजनयमन और जनदेिों के ककसी भी भौजतक उल्लंघन या गैर-अनुपालन के संबंध में उसके जिरुद्ध िुरू की गई ककसी भी कारािाई, कानूनी कायािाही आकद के बारे में तुरंत सूजचत ककया िाए। 14. केआरए या उसके ककसी भी कमाचारी को सािािजनक रूप से सुलभ मीजडया में ककसी भी सुरिा के बारे में प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से कोई जनिेि सलाह नहीं देनी चाजहए। 15. केआरए ककसी भी ग्राहक को कोई जसफाठरि नहीं करेगा, जिस पर ककसी भी प्रजतभूजत को प्राप्त करने, जनपटाने या बनाए रखने के जलए उस पर भरोसा करने की आिा की िा सकती है। 16. केआरए यह सुजनजित करेगा कक व्यिसाय करने के जलए उसके द्वारा तैनात या जनयुि ककया गया कोई भी व्यजि उपयुि और उजचत है और अन्यथा जनयोजित या जनयुि की गई िमता में काया करने के जलए योग्य है, जिसमें प्रासंजगक व्यािसाजयक प्रजििण या अनुभि िाजमल है। 17. केआरए के पास आंतठरक जनयंत्रण प्रकियाएं और जित्तीय और पठरचालन िमताएं होंगी, जिनसे उजचत रूप से इसके संचालन, इसके ग्राहकों को चोरी, धोखाधडी और अन्य बेईमानीपूणा कृत्यों, व्यािसाजयक कदाचार या व्यजतिम से होने िाली जित्तीय हाजन से बचाने की आिा की िा सकती है। 18. केआरए अपने व्यिसाय के संचालन के संबंध में अपने कमाचाठरयों के कायों या व्यजतिम के जलए उत्तरदायी होगा। 19. केआरए अपने कताव्यों के प्रभािी जनिाहन के जलए अपने अनुपालन अजधकारी को पयााप्त स्ट्ितंत्रता और िजियाँ प्रदान करेगा। 20. केआरए यह सुजनजित करेगा कक िठरष्ठ प्रबंधन, जििेष रूप से जनणायकतााओं को समय पर व्यिसाय के बारे में सभी प्रासंजगक िानकारी तक पहुँच हो। 21. केआरए यह सुजनजित करेगा कक अच्छी कारपोरेट नीजतयाँ और कारपोरेट प्रिासन प्रिृत्त हों। 22. केआरए के पास अपने ग्राहकों को जनष्पि, िीघ्र और सिम सेिाएँ प्रदान करने के जलए पयााप्त रूप से प्रजिजित कमाचारी और व्यिस्ट्थाएँ होनी चाजहए। 23. केआरए अपने आंतठरक संचालन को जनयंजत्रत करने और अपने कमाचाठरयों और अजधकाठरयों के जलए उनके कताव्यों के जनिाहन में उजचत आचरण के अपने मानकों को जनधााठरत करने के जलए अपनी आंतठरक आचार संजहता जिकजसत करेगा। ऐसी संजहता व्यािसाजयक उत्कृष्टता और मानकों, अखंडता, गोपनीयता, जनष्पिता, जहतों के टकराि से बचने, िेयरधाठरता और जहतों के प्रकटीकरण आकद के रखरखाि तक जिस्ट्ताठरत की िा सकती है। 24. केआरए जनम्ांककत में से ककसी का भी पि नहीं होगा- (क) फिी बािार का जनमााण; (ख) मूल्य में हेराफेरी या हेरफेर; (ग) ककसी भी स्ट्टॉक एक्ट्सचेंि में सूचीबद्ध और सूचीबद्ध होने के जलए प्रस्ट्ताजित प्रजतभूजतयों के संबंध में अप्रकाजित मूल्य संिेदनिील िानकारी ककसी भी व्यजि को देना। 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 25. केआरए सभी प्रकार के प्राप्त और सभी रूपों में भेिे िाने िाले मेल के जलए उजचत आिक और िािक प्रणाली बनाए रखेगा। 26. केआरए डेटा सटीकता सुजनजित करने के जलए मैन्युअल हस्ट्तिेप को कम करने िाले सत्यापन तंत्र के साथ स्ट्िचाजलत प्रणाली को लागू करेगा। 27. केआरए बािार संतुलन को जिकृत्त करने या व्यजिगत लाभ प्राप्त करने के उद्देश्य से ग्राहक की केिाईसी िानकारी की पहचान, सत्यापन और अद्यतन करने की प्रकिया में हेरफेर, धोखाधडी के कृत्यों में संजलप्त नहीं होगा। के. रािारामन, अध्यि [जिज्ञापन-III/4/असा./37/2025-26] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 11th April, 2025 International Financial Services Centres Authority (KYC Registration Agency) Regulations, 2025 F. No. IFSCA/GN/2025/004.—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28 read with sub-section (1) of Section 12 and sub-section (1) of Section 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 [Act 50 of 2019]; the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations, namely: - CHAPTER-I PRELIMINARY Short title and commencement 1. (1) These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (KYC Registration Agency) Regulations, 2025. (2) They shall come into force from the date of its publication in the Official Gazette. Definitions 2. (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings as assigned to them below, and their cognate expressions shall be construed accordingly- (a) “Act” means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (b) “Associate”, in relation to a person, shall include another person: (i) who, directly or indirectly, by himself or in combination with other persons, exercises control over the first person; (ii) who holds control of at least twenty per cent. of the total voting rights of the first person; (iii) who is a holding company or a subsidiary company of the first person; (iv) who is a relative of the first person; (v) who is a member of a Hindu Undivided Family wherein the first person is also a member; (vi) such other cases where the Authority is of the view that a person shall be considered as an associate based on the facts and factors including the extent of control, independence and conflict of interest. (c) “Authority” or “IFSCA” means the International Financial Services Centres Authority established under sub-section (1) of section 4 of the Act; (d) “Client”, for the purpose of these regulations, means a person who is engaged in a financial transaction or activity with a Regulated Entity and includes a person on whose behalf the person engaged in the transaction or activity, is acting; (e) “Compliance Officer” means any senior officer, designated so and reporting to the board of directors who is capable of understanding the financial statements and the requirements for legal and regulatory compliances under these regulations and all applicable legal and regulatory requirements for the activities of the KYC [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 Registration Agency in the IFSC, including compliance of policies, procedures, maintenance of records, risk management, and implementation of the applicable code of conduct specified in these regulations; (f) “Control” shall include the right to appoint majority of the directors or to control the management or policy decisions exercisable by a person or persons acting individually or in concert, directly or indirectly, including by virtue of their shareholding or management rights or shareholders agreements or voting agreements or in any other manner; (g) "Foreign Jurisdiction" means a country, other than India, whose securities market regulator is a signatory to International Organization of Securities Commission’s Multilateral Memorandum of Understanding (Appendix A signatories) or a signatory to bilateral Memorandum of Understanding with the Authority, and which is not identified in the public statement of Financial Action Task Force as: i. a jurisdiction having a strategic Anti-Money Laundering or Combating the Financing of Terrorism deficiencies to which counter measures apply; or ii. a jurisdiction that has not made sufficient progress in addressing the deficiencies or has not committed to an action plan developed with the Financial Action Task Force to address the deficiencies; (h) “Group Entity” means an entity of a business group that consists of a parent company or of any other type of legal person exercising control over the rest of the group, together with branches and/or subsidiaries; (i) “Inspecting Authority” means one or more persons appointed by the Authority to undertake inspection of the books, accounts, records and documents of a KRA in terms of these regulations; (j) “International Financial Services Centre” or “IFSC” shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of section 3 of the Act; (k) “KYC Registration Agency (KRA)” means an entity which has been granted certificate of registration under these regulations; (l) “Net Worth" means the aggregate value of the paid-up share capital and all reserves created out of the profits, securities premium account and debit or credit balance of profit and loss account, after deducting the aggregate value of the accumulated losses, deferred expenditure and miscellaneous expenditure not written off, as per the balance sheet, but does not include reserves created out of revaluation of assets, write-back of depreciation and amalgamation; (m) “Principal Officer” means a designated employee of the KRA responsible for overall activities of the KRA; (n) “Regulated Entity” means an entity which has been granted license, recognition, registration or authorisation by the Authority; (o) “SEBI” means the Securities and Exchange Board of India established under section 3 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992. (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act, or the Companies Act, 2013 [18 of 2013], or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II REGISTRATION Application for grant of certificate of registration 3. An entity desirous of obtaining a certificate of registration as a KRA shall submit, electronically or otherwise, an application along with the application fees in such form and manner as may be specified by the Authority. Legal form of the Applicant 4. The applicant seeking registration as a KRA shall be set up in the IFSC in the form of a Company. Provided that an entity registered with the SEBI to undertake activities similar to those of a KRA may set up a wholly owned subsidiary or a branch in the IFSC. Net Worth requirements 5. (1) An entity seeking registration as a KRA shall maintain the Net Worth of at least USD 1 Million at all times. (2) Where a KRA is set up in the form of a branch by the entity registered with the SEBI, the minimum net worth requirement, as specified in sub-regulation (1), shall be earmarked and ringfenced by such entity. 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Fit and proper requirements 6. (1) A KRA shall ensure that the entity and its Principal Officer, directors/ key managerial personnel and controlling shareholders shall be fit and proper persons, at all times. (2) For the purpose of sub-regulation (1), a person shall be deemed to be a fit and proper person if, - (a) such person has a record of fairness and integrity, including but not limited to- (i) financial integrity; (ii) good reputation and character; and (iii) honesty. (b) such person has not incurred any of the following disqualifications – (i) the person has been convicted by a court of law for any offence involving moral turpitude or any economic offence or any offence under the Act and the other Acts listed in Schedule-I of the Act; (ii) charge sheet has been filed against such person by any Indian enforcement agency in matters concerning economic offences and is pending; (iii) charges have been framed by a court of law or an equivalent institution in matters concerning economic offences; (iv) a recovery proceeding has been initiated against the person by a financial regulatory authority and is pending; (v) an order has been passed against the person for malfeasance; (vi) the person has been declared insolvent and not discharged; (vii) an order, restraining, prohibiting or debarring the person from accessing or dealing in financial product (s) or financial service (s), has been passed by any regulatory authority, in any matter concerning financial services market and such order is in force; (viii) any other order against the person, which has a material bearing on the financial services market, has been passed by the Authority or any other regulatory authority and a period of three years from the date of the order has not elapsed; Explanation. – For the above provision, the decision to determine materiality shall be that of the Authority. (ix) the person has been found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction and the finding is in force; (x) the person is financially not sound or has been categorised as a willful defaulter; (xi) the person has been declared a fugitive economic offender; or (xii) any other disqualification as may be specified by the Authority. (3) Where any person has been declared as not ‘fit and proper person’ by an order of a regulatory authority, such a person shall not be eligible to apply for any registration, until she satisfies the fit and proper criteria. Appointment of Principal Officer, Compliance Officer and other human resources 7. (1) A KRA shall designate a Principal Officer, and a separate Compliance Officer based out of IFSC. (2) A KRA shall ensure that the Principal Officer and the Compliance Officer meet the following educational qualification requirements: (a) A professional qualification or post-graduate degree or post graduate diploma (minimum one year in duration) in finance, law, accountancy, business management, commerce, economics, capital market, banking, insurance or actuarial science from a university or an institution recognised by the Central Government or any State Government or a recognised foreign university or institution or association or a CFA or a FRM from Global Association of Risk Professionals or any other relevant educational qualifications as may be specified by the Authority: Provided that a graduation degree in any field from a university or an institution recognised by the Central Government or any State Government or a foreign university would suffice where the Principal Officer or the Compliance Officer has a work experience of at least fifteen years in the financial services market: [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 Provided further that a person who has a qualification of Bachelor of Law from a university, or an institution recognised by the Central Government or any State Government or a recognised foreign university or institution or association is also eligible for appointment as a Compliance Officer. Explanation. - For the purposes of these regulations, the professional qualification shall include membership of Institute of Chartered Accountants of India, Institute of Company Secretaries of India, Institute of Cost Accountants of India or any institution equivalent thereto in a Foreign Jurisdiction. (3) A KRA shall ensure that the Principal Officer and Compliance Officer meet the following experience requirements: (a) A Principal Officer shall have an experience of at least ten years in the financial services market; and (b) A Compliance Officer shall have an experience of at least five years in the financial services market. (4) The Compliance Officer shall immediately and independently report to the Authority any non-compliance. (5) A KRA shall have adequate manpower commensurate with its business activities in the IFSC. Registration Requirements 8. The Authority shall take into account all matters which it deems relevant for grant of registration to the entity seeking registration as KRA and in particular the following, namely, whether: a) the applicant or its Principal Officer and Compliance Officer have the specified qualification and adequate work experience; b) the applicant has the necessary infrastructure like adequate office space, equipment, communication facilities and manpower to effectively discharge its activities; c) the applicant satisfies the eligibility criteria and Net Worth requirements as specified under these regulations; d) the applicant has satisfactory financial credit worthiness; e) the applicant and its Principal Officers, directors, key managerial personnel and controlling shareholders are fit and proper persons; f) the applicant or any of its Associates have in the past been refused certificate by the Authority and if so, the ground for such refusal; and g) the applicant or its Principal Officers, directors, key managerial personnel and controlling shareholders are subject to any proceeding for breach of law by the Authority. Grant of Registration 9. (1) An entity shall be eligible to be registered as KRA only if it belongs to one of the following categories, namely: (a) a wholly owned subsidiary of a stock exchange regulated in India, in the IFSC or in a Foreign Jurisdiction; (b) a wholly owned subsidiary of a depository regulated in India, in the IFSC or in a Foreign Jurisdiction; or (c) a wholly owned subsidiary of an entity undertaking activities similar to those of a KRA and regulated by SEBI or regulated in a Foreign Jurisdiction; Provided that a branch of an entity undertaking activities similar to those of a KRA and regulated by SEBI shall also be eligible to be registered as a KRA; Provided further that any conflict of interest does not exist between the role of the applicant as KRA and other commercial activities of the applicant, its Associates and Group Entities. (2) The Authority may, after considering the application and on being satisfied that the applicant has complied with the conditions laid down in these regulations and is eligible to act as a KRA, and upon receipt of specified registration fees grant registration to the applicant subject to the conditions as the Authority may deem fit. (3) If the Authority is of the opinion that the registration cannot be granted, it shall communicate the deficiencies to the Applicant giving it thirty days’ time to rectify them. (4) If the Applicant fails to rectify such deficiencies to the satisfaction of the Authority within the specified time, the Authority may refuse to grant registration and shall communicate the same to the Applicant, giving reasons for such refusal: 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Provided that no such refusal shall be made by the Authority without giving the Applicant an opportunity to make written submissions on the grounds on which the registration is proposed to be refused. (5) The KRA shall comply with any other condition as may be imposed by the Authority as it deems fit in the interest of the investors or orderly development of the securities market or for regulating the working of the KRA, in the IFSC. (6) The registration granted to a KRA may be withdrawn by the Authority after giving an opportunity of being heard. Period of validity 10. The certificate of registration of a KRA shall be valid unless it is suspended or cancelled by the Authority or surrendered by the KRA and accepted by the Authority. Surrender of Registration 11. A registered KRA may file an application with the Authority for surrender of its registration: Explanation: The voluntary surrender of certificate of registration shall be effective only after its acceptance by the Authority. Code of Conduct 12. A KRA shall abide by the Code of Conduct as specified in Schedule I. Maintenance of books of account, records and other documents 13. (1) A KRA shall maintain and preserve the following books of accounts, records and documents, in electronic retrieval form for a minimum of eight years, namely: - (a) a copy of the balance sheet at the end of each accounting period; (b) a copy of profit and loss account for each accounting period; (c) a copy of the auditor’s report on the accounts for each accounting period; (d) a statement of Net Worth for each quarter; (e) documentation relating to compliance with International Financial Services Centres Authority (Anti Money Laundering, Counter-Terrorist Financing and Know Your Customer) Guidelines, 2022; (f) documents relating to account opening of each Client and any power of attorney or signature authority forms of the Clients; (g) relevant records and documents relating to its activities; and (h) such other books of accounts, records and documents as may be specified by the Authority from time to time. (2) A KRA shall retain the KYC documents of the Client, in electronic form for the period specified by the Prevention of Money Laundering Act, 2002 (15 of 2003) or the rules issued thereunder, as well as ensuring that retrieval of KYC information is facilitated within stipulated time period. Information to the Authority 14. (1) A KRA shall immediately furnish to the Authority any material change in the information or particulars previously furnished along with the application, which has a bearing on the certificate of registration granted to it. (2) A KRA shall intimate to the Authority any change in Principal Officer, Compliance Officer or key managerial personnel to the Authority, within 15 days of such change. (3) A KRA shall furnish such reports, returns, statements and particulars, in such manner, interval and form, as may be specified by the Authority from time to time. Grievance Redressal 15. (1) A KRA shall take adequate steps for redressal of the grievances of the consumers in accordance with the requirements as may be specified by the Authority. (2) The KRA shall maintain records regarding investor grievances received by it and redress of such grievances. Dispute Resolution 16. Any dispute arising out of or in relation to the activities of the KRA in IFSC shall be resolved in accordance with the dispute resolution mechanism as may be specified by the Authority. [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 Business Continuity Plan 17. (1) A KRA shall maintain a business continuity plan identifying procedures relating to an emergency or significant business disruption. (2) A KRA shall update its business continuity plan in the event of any material change to operations, structure, business, or location. (3) A KRA shall conduct an annual review of its business continuity plan. Cyber Security and Cyber Resilience 18. A KRA shall have robust cyber security and cyber resilience framework in accordance with the requirements as may be specified by the Authority from time to time. Risk Management and Internal Controls 19. (1) A KRA shall have a sound risk management system for comprehensively managing risks. (2) A KRA shall have adequate internal procedures and controls, given the types of business in which it engages (including any activities which have been outsourced) with the aim of protecting the interests of Clients and their assets and ensuring proper management of risk. Change in Control 20. (1) Where a KRA is set up in the IFSC in the form of a Company, it shall seek prior approval of the Authority in case of any direct or indirect change in control of the KRA. (2) Where a KRA is operating in the form of a branch in the IFSC, it shall intimate the Authority within fifteen days of any direct or indirect change in control of the KRA. Payment of Fees 21. A KRA shall pay the fees as may be specified by the Authority. Annual Audit 22. (1) A KRA shall have an annual audit conducted in respect of compliance with these regulations, by a member of the Institute of Chartered Accountants of India or a member of the Institute of Company Secretaries of India or a member of the Institute of Cost Accountants of India or any person authorised to conduct audit in a Foreign Jurisdiction. (2) A copy of such audit report for a financial year shall be furnished to the Authority by the 30th of September of the next year. (3) A KRA shall have additional audits conducted and submit such reports as may be specified by the Authority. CHAPTER III FUNCTIONS AND OBLIGATIONS OF KRA AND REGULATED ENTITY Documents to be received by the KRA for the purpose of KYC 23. A KRA shall receive the KYC documents of the Client from the Regulated Entity in terms of the International Financial Services Centres Authority (Anti Money Laundering, Counter-Terrorist Financing and Know Your Customer) Guidelines, 2022 or any circulars, directions etc. issued under the said Guidelines or any other relevant statute for Prevention of Money Laundering, from time to time. Functions and obligations of the KRA 24. A KRA shall perform its functions and discharge its obligations as under– (a) A KRA shall have electronic connectivity and with other KRA(s) in the IFSC in order to establish inter- operability among KRAs. (b) A KRA may also have electronic connectivity with the KRA(s) registered with other financial sector regulators to establish inter-operability with KRAs of other jurisdictions. Explanation: Inter-operability means the ability of the KRA to determine whether the KYC documents of the Client are in the custody of another KRA. (c) A KRA shall have a secure data transmission link with other KRA(s) and with each Regulated Entity that uploads the KYC documents on its system and relies upon its data. 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (d) A KRA shall be responsible for storing, safeguarding and retrieving the KYC documents and submit to the Authority or any other statutory authority as and when required. (e) A KRA shall carry out an independent validation of the KYC records uploaded onto its system by the Regulated Entity in such a manner as specified by the Authority from time to time. (f) Any information updated about a Client shall be disseminated by KRA to all intermediaries that avail of the services of the KRA in respect of that Client. (g) A KRA may prepare the operating instructions in co-ordination with other KRA(s) and issue the same to implement the requirements of these regulations. (h) KRA(s) shall ensure that the integrity of the automatic data processing systems for electronic records is maintained at all times. (i) A KRA shall take all precautions necessary to ensure that the KYC documents/records are not lost, destroyed or tampered with and that sufficient back up of electronic records is available at all times at a different place. (j) A KRA shall have adequate mechanisms for the purposes of reviewing, monitoring and evaluating its controls, systems, procedures and safeguards. (k) A KRA shall cause an audit of its controls, systems, procedures and safeguards to be carried out periodically and take corrective actions for deficiencies, if any and report to Authority. (l) A KRA shall take all reasonable measures to prevent unauthorised access to its database and ensure audit of its systems, controls, procedures and safeguards at regular intervals as specified by the Authority from time to time. (m) A KRA shall ensure compliance with the provisions of the Digital Personal Data Protection Act, 2023, and any other applicable laws governing data protection. (n) A KRA shall have relevant checks built into its system to ensure that a Regulated Entity has access to the documents/records or information, of its Clients only and with the consent of the Client. (o) A KRA shall intimate to each Client after receipt of the KYC documents from the Regulated Entity, confirming the Client’s details thereof. (p) A KRA shall maintain an audit trail of any upload/ modification /download regarding the KYC records of each Client. Functions and obligations of a Regulated Entity 25. The Regulated Entity shall have the following functions and obligations – (a) The Regulated Entity shall perform the initial KYC/due diligence of the Client, upload the KYC information with proper authentication on the system of the KRA, furnish the scanned images of the KYC documents to the KRA, and retain the physical KYC documents. (b) The Regulated Entity shall upload the KYC information on the system of KRA within 3 working days from the date of completion of KYC process or any other timeline as specified by the Authority from time to time. (c) When the Client approaches another Regulated Entity subsequently, the Regulated Entity shall verify and download the Client’s details from the system of KRA: Provided that upon receipt of information on change in KYC details and status of the Clients by the Regulated Entity or when it comes to the knowledge of the Regulated Entity, at any stage, the Regulated Entity shall be responsible for uploading the updated information on the system of KRA and retaining the physical documents. (d) A Regulated Entity shall not use the KYC data of a Client obtained from the KRA for purposes other than it is meant for; nor shall it make any commercial gain by sharing the same with any third party including its affiliates or Associates. (e) A Regulated Entity shall have the ultimate responsibility for the KYC of its Clients, by undertaking enhanced KYC measures commensurate with the risk profile of its Clients. (f) The Regulated Entity shall integrate its systems with the KRA to facilitate seamless movement of KYC documents to and from the Regulated Entity to the KRA. Provided that the Authority may, after taking into consideration the relevant factors, exempt certain classes of Regulated Entities from the applicability of these regulations. [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 Sharing of KYC information in the financial sector 26. (1) A KRA may permit access to its systems to the entities regulated by other financial sector regulators specified by the Authority, for undertaking KYC of their Clients. (2) A KRA may connect its systems to any central KYC registry authorised by the Central Government for the purpose of collation and sharing of the KYC information in the financial sector. CHAPTER IV INSPECTION Inspecting Authority 27. (1) The Authority may suo motu or upon receipt of information or complaint at any time appoint one or more persons as Inspecting Authority to undertake the inspection of the books, accounts, records, documents, infrastructure, procedures, systems of a KRA, for any purpose, including the purposes as specified under sub- regulation (2). (2) The purposes referred to in sub-regulation (1) may include, - (a) to ensure that the books of account, records and documents are being maintained in the manner as required under these regulations; (b) to ensure that the provisions of the Act, the regulations and circulars made thereunder, are complied with; (c) to ascertain whether adequate internal control systems, procedures and safeguards have been established or are being followed by the KRA to fulfil its obligations under these regulations; (d) to ascertain whether any circumstances exist which would render the KRA unfit or ineligible; (e) to inquire into the complaints received from the investors, Clients, other market participants, or any other person on any matter having a bearing on the activities of the KRA; and (f) to inquire suo motu into such matters as may be deemed fit in the interest of investors or the financial services market in the IFSC. (3) Before undertaking an inspection under sub-regulation (1), the Inspecting Authority shall issue a prior notice to the KRA: Provided that where the Inspecting Authority is satisfied that in the interest of the investors no such notice should be given, it may, for reasons to be recorded in writing, dispense with the requirement of such notice. Obligations upon inspection by the Authority 28. (1) Where an inspection of a KRA is undertaken by the Authority, such KRA and every Principal Officer, director, chairperson, CEO, key managerial personnel, officer, employee and any agent of the KRA shall provide all assistance and cooperate with the Inspecting Authority and shall furnish books of accounts, records and documents to the Inspecting Authority with such statements and information relating to its activities within such time as decided by the Inspecting Authority. (2) The KRA shall give all assistance as may be required in connection with the inspection and allow the Inspecting Authority to have reasonable access to its premises and extend reasonable facility for examining any books of accounts, records and documents in its possession, and also provide copies of records or documents or other material which in the opinion of the Inspecting Authority are relevant for the purposes of the inspection. (3) The Inspecting Authority, in the course of inspection, shall be entitled to examine or record the statements of any Principal Officer, director, chairperson, CEO, key managerial personnel, officer, employee and any agent of a KRA. (4) It shall be the duty of every Principal Officer, director, chairperson, CEO, key managerial personnel, officer, employee and any agent of a KRA to give to the inspecting officer all assistance in connection with the inspection, which the inspecting officer may require. 29. Inspection by third parties (1) The Authority may appoint a professional to inspect the books of account, records, documents infrastructures, systems and procedures or affairs of a KRA: Provided that such professional so appointed shall have the same powers of an Inspecting Authority: Provided further that a KRA and its employees shall have the same obligations towards the third party professional as they have towards the Inspecting Authority, as specified in regulation 27 with respect to such inspection. 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) The Authority shall be entitled to recover expenses including fees paid to the third party professional as may be incurred by it relating to such inspection from the KRA. 30. Submission of report The Inspecting Authority shall submit an inspection report including interim reports to the Authority, and the Authority may take such action as it may deem fit and appropriate, on such report: Provided that if directed to do so by the Authority, the Inspecting Authority may submit an interim report. CHAPTER V ACTION IN CASE OF DEFAULT Suspension, cancellation of registration or any other actions 31. (1) A KRA who contravenes any of the provisions of these regulations, guidelines, circulars or direction made thereunder, shall be liable for enforcement action under the Act, including suspension or cancellation of registration. (2) No enforcement action as referred to in sub-regulation (1) shall be taken without giving reasonable opportunity to the KRA to make its submissions. CHAPTER VI MISCELLANEOUS 32. Power to call for information The Authority may call for any information, documents or records from a KRA. 33. Power to remove difficulties In order to remove any difficulties in the interpretation or application of the provisions of these regulations, the Authority may issue directions through guidance notes or circulars. 34. Power to relax strict enforcement of the regulations (1) The Authority may, for reasons to be recorded in writing, in the interest of development of financial services market in the IFSC, relax the strict enforcement of any requirements of these regulations. (2) For seeking relaxation under sub-regulation (1), an application giving details and the grounds on which such relaxation has been sought, shall be filed with the Authority along with a non-refundable fee as may be specified by the Authority. (3) The Authority shall process such application within thirty days of the date of receipt of the application, complete in all respects, including responses to clarifications sought and shall record reasons for acceptance or refusal of the relaxations sought by the applicant. 35. Power to specify procedures and issue clarifications For the purposes of implementation of these regulations and matters incidental thereto, the Authority may specify norms, procedures, processes, additional requirements etc. by way of circulars or guidelines or directions. Schedule-I CODE OF CONDUCT (Regulation 12) 1. A KRA shall make all efforts to protect the interest of its Clients. 2. A KRA shall maintain high standards of integrity, dignity and fairness in the conduct of its business. 3. A KRA shall fulfill its obligations in a prompt, ethical and professional manner. 4. A KRA shall at all times exercise due diligence, ensure proper care and exercise independent professional judgment. 5. A KRA shall ensure that any change in registration status/any penal action taken by the Authority or any material change in financial position which may adversely affect the interests of Clients is promptly displayed on its website. 6. A KRA shall not divulge to anybody either orally or in writing, directly or indirectly, any confidential information about the Clients which has come to its knowledge, without taking prior permission of its Clients, except where such disclosures are required to be made in compliance with any law for the time being in force. [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 7. A KRA shall not indulge in any unfair competition. 8. A KRA shall display on its website adequate and appropriate information about its business, including contact details of persons and services available to Clients. 9. A KRA shall ensure that grievances of Clients are redressed in a timely and appropriate manner. 10. A KRA shall make reasonable efforts to avoid misrepresentation and ensure that the information provided to the Clients and intermediaries is not misleading. 11. A KRA shall abide by the provisions of the Act and the rules, regulations issued by the Government and the Authority, from time to time, as may be applicable. 12. A KRA shall not make untrue statement or suppress any material fact in any documents, reports, papers or information furnished to the Authority. 13. A KRA shall ensure that the Authority is promptly informed about any action, legal proceeding, etc., initiated against it in respect of any material breach or non-compliance by it, of any law, rules, regulations and directions of the Authority or of any other regulatory body. 14. A KRA or any of his employees shall not render, directly or indirectly, any investment advice about any security in the publicly accessible media. 15. A KRA shall not make a recommendation to any Client who might be expected to rely thereon to acquire, dispose of or retain any securities. 16. A KRA shall ensure that any person it employs or appoints to conduct business is fit and proper and otherwise qualified to act, in the capacity so employed or appointed including having relevant professional training or experience. 17. A KRA shall have internal control procedures and financial and operational capabilities which can be reasonably expected to protect its operations, its Clients from financial loss arising from theft, fraud, and other dishonest acts, professional misconduct or omissions. 18. A KRA shall be responsible for the acts or omissions of its employees in respect to the conduct of its business. 19. A KRA shall provide adequate freedom and powers to its Compliance Officer for the effective discharge of its duties. 20. A KRA shall ensure that the senior management, particularly decision makers have access to all relevant information about the business on a timely basis. 21. A KRA shall ensure that good corporate policies and corporate governance are in place. 22. A KRA should have adequately trained staff and arrangements to render fair, prompt and competence services to its Clients. 23. A KRA shall develop its own internal code of conduct for governing its internal operations and laying down its standards of appropriate conduct for its employees and officers in the carrying out of their duties. Such a code may extend to the maintenance of professional excellence and standards, integrity, confidentiality, objectivity, avoidance of conflict of interests, disclosure of shareholdings and interests, etc. 24. A KRA shall not be party to— (a) creation of false market; (b) price rigging or manipulation; (c) passing of unpublished price sensitive information in respect of securities which are listed and proposed to be listed in any stock exchange to any person. 25. A KRA shall maintain proper inward and outward system for all types of mail received and dispatched in all forms. 26. A KRA shall implement an automated system with validation mechanisms minimizing manual intervention to ensure data accuracy. 27. A KRA shall not indulge in manipulative, fraudulent practices in the process of identification, verification and updation of a Client’s KYC information with a view to distort market equilibrium or making personal gains. K. RAJARAMAN, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./37/2025-26] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Digitally signed by SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Date: 2025.04.16 22:46:40 +05'30'