IFSCA (Performance Review Committee) Regulations 2022

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2030 GI/2022 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजधसूचना गांधीनगर, 23 माचच, 2022 अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (कायचपालन पुनर्िचलोकन सजमजत) जिजनयम, 2022 आई.एफ.एस.सी.ए./2021-22/िी.एन./रेग्यु022–अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 की धारा 17 की उपधारा (4) के साथ पठित धारा 28 की उपधारा (1) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, कायचपालन पुनर्िचलोकन सजमजत का गिन करने, प्रदान की िाने िाली िानकारी को िाजसत करने, पयाचप्त संसाधनों का उपबंध करने और उसके कृत्यों का जनिचहन करने के जलए जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता है, अथाचत्:- अध्याय I प्रारंजभक 1. संजिप्त नाम और प्रारंभ (1) इन जिजनयमों का संजिप्त नाम अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (कायचपालन पुनर्िचलोकन सजमजत) जिजनयम, 2022 है । (2) ये रािपत्र में उनके प्रकािन की तारीख को प्रिृत्त होंगे । 2. पठरभाषाएं (1) इन जिजनयमों में िब तक कक संदभच से अन्द्यथा अपेजित न हो: (क) “अजधजनयम” से अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण, 2019(2019 का 50) अजभप्रेत है; सं. 154] नई कदल्ली, िुक्रिार, माचच 25, 2022/ चैत्र 4, 1944 No. 154] NEW DELHI, FRIDAY, MARCH 25, 2022/ CHAITRA 4, 1944 सी.जी.-जी.जे.-अ.-25032022-234467 CG-GJ-E-25032022-234467 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ख) “प्राजधकरण” से, अजधजनयम की धारा 4 की उपधारा (1) के अधीन स्ट्थाजपत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजभप्रेत है; (ग) “बोडच” से अजधजनयम की धारा 5 की उपधारा (1) के अधीन जनयुि सदस्ट्यों का सामूजहक जनकाय अजभप्रेत है; (घ) “अध्यि” से प्राजधकरण का अध्यि अजभप्रेत है; (ङ) “सजमजत” से अजधजनयम की धारा 17 की उपधारा (1) के अधीन गठित कायचपालन पुनर्िचलोकन सजमजत अजभप्रेत है; (च) “अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र” या “आई.एफ.एस.सी.” का िही अथच है िो अजधजनयम की धारा 3 की उपधारा (1) के खंड (छ) के अधीन उसका है। (2) उन िब्दों और पदों के, िो इन जिजनयमों में प्रयुि हैं और पठरभाजषत नहीं हैं ककन्द्तु अजधजनयम या अजधजनयम की पहली अनुसूची में उजल्लजखत अजधजनयमों या उसके अधीन बनाए गए ककन्द्हीं जनयमों या जिजनयमों में पठरभाजषत हैं, िही अथच होंगे िो उन अजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों या यथाजस्ट्थजत, उनके ककसी कानूनी उपांतरण या पुनअचजधजनयजमजत में उनके हैं । अध्याय II कायचपालन पुनर्िचलोकन सजमजत का प्रचालन और उसके कृत्य 3. सजमजत का गिन और संरचना (1) प्राजधकरण, अजधजनयम की धारा 17 की उपधारा (1) के अनुसार एक कायचपालन पुनर्िचलोकन सजमजत का गिन करेगा, जिसमें जनम्नजलजखत समाजिष्ट होंगे: (i) बोडच द्वारा यथा-नामजनर्दचष्ट प्राजधकरण के दो सदस्ट्य; और (ii) बोडच द्वारा, प्रत्येक पुनर्िचलोकन कृत्य के जलए अजधकतम दो स्ट्ितंत्र जििेषज्ञ, अध्यि द्वारा अनुमोकदत नामों के पैनल में से नामजनर्दचष्ट ककए िाएंगे । (2) बोडच, जनम्नजलजखत आधार पर स्ट्ितंत्र जनिेषज्ञों को नामजनर्दचष्ट करेगा: (i) पुनर्िचलोकन के जिजनर्दचष्ट िेत्र के संबंध में सुसंगत अनुभि और कौिल; और (ii) ककसी ऐसे प्रत्यि या सारिान् जहत-संघषच का न होना, जिससे उनके कतचव्यों और उत्तरदाजयत्िों का पालन प्रभाजित हो सकेगा । (3) सजमजत के सदस्ट्य, जिसके अंतगचत स्ट्ितंत्र जििेषज्ञ भी हैं, तीन िषच की अिजध के जलए नामजनर्दचष्ट ककए िाएंगे और िे दो िषच की अिजध के अिसान से पूिच पुनः नामजनर्दचष्ट ककए िाने के जलए पात्र नहीं होंगे । यकद सजमजत में कोई ठरजि उद्भूत होती है तो बोडच, यथाजस्ट्थजत, एक अन्द्य सदस्ट्य या जििेषज्ञ को, िेष बची अिजध के जलए नामजनर्दचष्ट करेगा । 4. सजमजत द्वारा पुनर्िचलोकन ककए िाने की पठरजध सजमजत, प्राजधकरण के कायचकरण का पुनर्िचलोकन, प्रत्येक जित्तीय िषच में कम से कम एक बार, जनम्नजलजखत िेत्रों में करेगी:- (i) प्राजधकरण द्वारा, अजधजनयम के अधीन िजियों का प्रयोग करते समय या कृत्यों का जनिचहन करते समय, लागू जिजधयों के उपबंधों का अनुपालन; (ii) प्राजधकरण द्वारा बनाए गए जिजनयमों के माध्यम से प्रिासन में पारदर्िचता और सिवोतत्तम प्धतजतयों का संिधचन; (iii) प्राजधकरण द्वारा, उसके कृत्यों के संबंध में िोजखम प्रबंधन । [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 5. अनुपालन और िासन (1) सजमजत, इस बात का जनधाचरण करने के जलए कक क्या प्राजधकरण ने अजधजनयम के अधीन अपनी िजियों का प्रयोग करते समय या अपने कृत्यों का पालन करते समय, लागू जिजधयों के उपबंधों का पालन ककया है और उसने िासन की पारदर्िचता और सिवोतत्तम प्धतजतयों का संिधचन ककया है, प्राजधकरण के अनुपालन और िासन संबंधी कृत्यों का पुनर्िचलोकन करेगा । (2) अनुपालन और िासन संबंधी कृत्यों का पुनर्िचलोकन इस बात की परीिा करके ककया िाएगा कक क्या प्राजधकरण द्वारा बनाए गए जिजनयम – (i) लागू जिजधयों का अनुपालन करते हैं; (ii) जहतधारकों के अनुपालन भार को कम करते हैं और िासन की पारदर्िचता और सिवोतत्तम प्धतजतयों का संिधचन करते हैं; (iii) जहतधारकों के जलए ऋिु और अजिभेदकारी हैं तथा आसानी से सुलभ हैं; (iv) स्ट्पष्ट, बोधगम्य हैं और जिजनयजमत इकाइयों को जिजनयमों का अनुपालन करने के जलए पूिाचनुमेयता और आिश्यक मागचदिचन प्रदान करते हैं । 6. िोजखम प्रबंधन िोजखम प्रबंधन का पुनर्िचलोकन यह सुजनजित करने के जलए ककया िाएगा कक प्राजधकरण अपने कायचकरण के िोजखम का प्रबंधन युजियुि रीजत में कर रहा है और यह जनम्नजलजखत द्वारा ककया िाएगा: (i) उसके कक्रयाकलापों के जलए िोजखम माजनटररंग अध्युपायों की पयाचप्तता और प्रभाििीलता का पुनर्िचलोकन करके; (ii) इस बात का पुनर्िचलोकन करके कक क्या िोजखम पहचान संबंधी अध्युपाय समुजचत हैं और िे यह सुजनजित करते हुए कक ककसी संभाजित नुकसान को कम ककया िाए और िोजखमों को िगीकृत ककया िाए प्राजधकरण के प्रचालनों की सुरिा और दृढ़ता सुजनजित करते हैं; और (iii) माजनटररंग और मूल्यांकन प्रकक्रया का पुनर्िचलोकन और ककसी भंग के अजभलेख का अनुरिण करके । अध्याय III िानकारी और बैिकों तक पहुंच 7. िानकारी (1) सजमजत को अपने कृत्यों का जनिचहन करने के प्रयोिनों के जलए समस्ट्त सुसंगत अजभलेखों सुलभ होंगे; (2) सजमजत, अपने कृत्यों का जनिचहन करने के जलए प्राजधकरण के ककसी कमचारी की उपजस्ट्थजत की अपेिा कर सकेगी; और (3) अध्यि या उसके द्वारा प्राजधकृत ककसी व्यजि से जभन्न कोई व्यजि सजमजत द्वारा ककए गए जिचार-जिमिच और जिजनियों के बारे में ककसी व्यजि से, जिसके अंतगचत मीजडया भी है, बातचीत नहीं करेगा या उसे िानकारी साझा नहीं करेगा । 8. बैिकें और समन्द्िय (1) सजमजत ककसी जित्तीय िषच में कम से कम दो बार बैिक करेगी; (2) कायच संचालन के जलए आिश्यक कोरम, सजमजत की कुल संख्या का आधा होगा जिसमें कम से कम एक सदस्ट्य और प्रत्येक पुनर्िचलोकन से संबंजधत एक स्ट्ितंत्र जििेषज्ञ की उपजस्ट्थजत आिश्यक होगी; (3) बैिकों के जलए नोठटस, स्ट्थान और कायचसूची, सजमजत के सजचि द्वारा कम से कम सात कायच कदिस अजिम में पठरचाजलत की िाएगी; 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (4) बैिक के कायचिृत्त ऐसे प्ररूप में और ऐसी रीजत में, िो सजमजत के अध्यि द्वारा उजचत समझी िाएं, अजभजलजखत ककए िाएंगे; (5) प्राजधकरण का सजचि, सजमजत के सजचि के रूप में भी कायच करेगा; (6) सजमजत को अपने कृत्यों का प्रभाििाली रूप से जनिचहन करने के जलए पयाचप्त संसाधन उपलब्ध कराए िाएंगे । 9. जिकायत जनिारण प्रणाली (क) अजधजनयम की धारा 17 की उपधारा (3) के खंड (क) से खंड (घ) तक में उजल्लजखत कोई घटना ककसी व्यजि द्वारा सजमजत को जलजखत में ऐसे प्ररूप में, िो प्राजधकरण जिजनर्दचष्ट करे, प्रस्ट्तुत की िा सकेगी; (ख) सजमजत द्वारा प्राप्त की गई सभी जिकायतों को सजमजत द्वारा अिधाठरत प्रकक्रया के अनुसार रजिस्ट्रीकृत ककया िाएगा और उन्द्हें एक संख्यांक समनुदेजित ककया िाएगा; (ग) सजमजत, जिकायत की परीिा करने के जलए जिकायतकताच से ऐसी अपेजित िानकारी या पुजष्ट की, िो आिश्यक समझी िाए, ईप्सा कर सकेगी और अपने जनष्कषों सजहत ठरपोटच प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगी; (घ) प्राजधकरण, यकद जिकायत और ठरपोटच की परीिा करने के पिात् उसका यह समाधान हो िाता है कक प्रथमदृष्टया कोई मामला नहीं बनता है, जिकायतकताच और सजमजत को सूजचत करते हुए, जिकायत को खाठरि कर सकेगा; (ङ) यकद प्राजधकरण का यह मत है कक जिकायत में प्रथमदृष्टया कोई गुणागुण है तो िह उसे संबंजधत प्राजधकारी को, लागू जिजधयों के अनुसार समुजचत कारचिाई करने के जलए अिेजषत कर सकेगा । 10. ठरपोटच संबंधी अपेिाएं (1) सजमजत, प्राजधकरण को प्रत्येक िषच के जनयत मास में, एक ऐसी समेककत ठरपोटच प्रस्ट्तुत करेगी, जिसमें प्रत्येक पुनर्िचलोकन िेत्र के जनष्कषच अंतर्िचष्ट हों । (2) प्राजधकरण, उप-जिजनयम (1) के अधीन दी गई ठरपोटच के आधार पर, अजधजनयम की धारा 17(2) के अनुसार कारचिाई करेगा । इनिेती श्रीजनिास, अध्यि [जिज्ञापन-III/4/असा./709/2021-22] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 23rd March, 2022 INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY (PERFORMANCE REVIEW COMMITTEE) REGULATIONS, 2022 IFSCA/2021-22/GN/REG022 —In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28 read with sub-section (4) of Section 17 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations for constitution, governing the information to be provided, provision of adequate resources and discharge of functions by the Performance Review Committee, namely: CHAPTER I PRELIMINARY 1. SHORT TITLE AND COMMENCEMENT (1) These regulations may be called International Financial Services Centres Authority (Performance Review Committee) Regulations, 2022. (2) These Regulations shall come into force from the date of its publication in the official gazette. [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 2. DEFINITIONS (1) In these regulations unless the context otherwise requires: (a) “Act” means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (b) “Authority” means the International Financial Services Centres Authority established under sub-section (1) of section 4 of the Act; (c) “Board” means the collective body of the members appointed under sub-section (1) of section 5 of the Act; (d) “Chairperson” means the Chairperson of the Authority; (e) “Committee” means the Performance Review Committee constituted under sub section (1) of section 17 of the Act; (f) “International Financial Services Centre” or “IFSC” shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of section 3 of the Act. (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act, or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II OPERATION AND FUNCTIONS OF THE PERFORMANCE REVIEW COMMITTEE 3. CONSTITUTION AND COMPOSITION OF THE COMMITTEE (1) The Authority shall constitute a Performance Review Committee in accordance with sub section (1) of section 17 of the Act, which shall comprise of the following: (i) Two members of the Authority as nominated by the Board; and (ii) Upto two independent experts for each review function shall be nominated by the Board, from the panel of names approved by the Chairperson. (2) The Board shall nominate the independent experts on the basis of the following: (i) Relevant experience and skills in relation to the specific area of review; and (ii) Absence of any direct and substantial conflict of interest, which could influence performance of their duties and responsibilities. (3) The members, including the independent experts, of the Committee shall be nominated for a period of three years and shall not be eligible for re-nomination before expiry of a period of two years. If a vacancy arises in the Committee, the Board shall nominate another member or expert, as the case may be, for the residual period. 4. SCOPE OF REVIEW BY THE COMMITTEE The Committee shall review the functioning of the Authority at least once in every financial year in following areas:- (i) Compliance with the provisions of the applicable laws while exercising powers or performing functions under the Act by the Authority; (ii) Promotion of transparency and best practices of governance through the regulations made by the Authority; (iii) Risk management by the Authority in relation to its functions. 5. COMPLIANCE AND GOVERNANCE (1) The Committee shall review the compliance and governance functions of the Authority to assess as to whether the Authority has adhered to the provisions of the applicable laws and has promoted transparency and best practices of governance while exercising powers or performing its functions under the Act. 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) The review of compliance and governance functions shall be conducted by examining as to whether the regulations made by the Authority- (i) comply with the applicable laws; (ii) reduces compliance burden of stakeholders and promote transparency and best practices of governance; (iii) are fair and non-discriminatory to the stakeholders and easily accessible; (iv) are clear, understandable and provide regulated entities with the predictability and necessary guidance to comply with regulations. 6. RISK MANAGEMENT The review of risk management shall be conducted to ensure that the Authority is managing risk to its functioning in a reasonable manner, and it shall be performed by: (i) reviewing the adequacy and effectiveness of the risk monitoring measures for its activities; (ii) reviewing whether the risk identification measures are appropriate and assure the safety and soundness of the operations of the Authority while ensuring that any possible harm is mitigated and risks are categorised; and (iii) reviewing the monitoring and evaluation process and maintenance of record of any breach. CHAPTER III ACCESS TO INFORMATION AND MEETINGS 7. INFORMATION (1) The Committee shall have access to all the relevant records for the purposes of performing its functions; (2) The Committee may require attendance of any employee of the Authority to perform its functions; and (3) No person other than the Chairperson or a person authorized by him shall interact or share information with any person including media about the deliberations and decisions taken by the Committee. 8. MEETINGS AND COORDINATION (1) The Committee shall meet at least twice in a financial year; (2) The quorum necessary for the transaction of business shall be half of the total strength of the Committee, wherein presence of at least one member and one independent expert dealing with each review function shall be mandatory; (3) The notice, place and agenda for the meetings shall be circulated at least seven working days in advance by the Secretary to the Committee; (4) The minutes of the meeting shall be recorded in such form and manner as may be considered appropriate by the chair of the Committee; (5) The Secretary of the Authority shall also act as Secretary to the Committee; (6) The Committee shall be provided with the adequate resources for carrying out its functions effectively. 9. COMPLAINT HANDLING SYSTEM (a) Any incidence mentioned in clause (a) to (d) of sub-section (3) of Section 17 of the Act, may be submitted to the Committee in writing by any person in such form as may be specified by the Authority; (b) All complaints received by the Committee shall be registered and assigned a number, as per the procedure determined by the Committee; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (c) The Committee may seek requisite information or confirmation, as may be considered necessary, from the complainant for examining the complaint and shall submit report with its findings to the Authority; (d) The Authority after examining the complaint and the report, if satisfied that no prima-facie case is made out, may dismiss the complaint under intimation to the complainant and the Committee; (e) In case the Authority is of the view that prima-facie the complaint has some merit, it may forward the same to the authority concerned, for appropriate action in accordance with the applicable laws. 10. REPORTING REQUIREMENTS (1) The Committee shall submit a consolidated report to the Authority, containing the findings of each review area, in the fixed month of every year. (2) The Authority shall take action on the report under sub-regulation (1) in accordance with section 17(2) of the Act. INJETI SRINIVAS, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./709/2021-22] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. SURENDER MAHADASAM Digitally signed by SURENDER MAHADASAM Date: 2022.03.25 15:55:50 +05'30'