International Financial Services Centres Authority (Capital Market Intermediaries) Regulations, 2021

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6005 GI/2021 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतररष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजधसूचना गांधीनगर, 18 अक् तूबर, 2021 अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (पूंिी बाजार मध्यिती) जिजनयम, 2021 फा. सं. आई.एफ.एस.सी.ए./2021-22/िी.एन./रेग्यु.018.—अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 की धारा 12 की उपधारा (1) और धारा 13 की उपधारा (1) के साथ पठित धारा 28 की उपधारा (1), भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड अजधजनयम, 1992 की धारा 28ग के साथ पठित धारा 30 और जनक्षेपागार अजधजनयम, 1996 की धारा 23छ के साथ पठित धारा 25 द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता है, अथाडत्:- अध्याय 1 प्रारंजभक 1. संजक्षप्त नाम और प्रारंभ (1) इन जिजनयमों का संजक्षप्त नाम अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (पूंिी बाजार मध्यिती) जिजनयम, 2021 है । (2) ये रािपत्र में उनके प्रकािन की तारीख से प्रिृत्त होंगे । 2. पठरभाषाएं (1) इन जिजनयमों में िब तक कक संदभड से अन्द्यथा अपेजक्षत न हो, इसमें पठरभाजषत पदों के िही अथड होंगे िो उनके नीचे कदए गए हैं और सिातीय अजभव्यजियों का अथाडन्द्ियन तदनुसार ककया िाएगा – सं. 482] नई कदल्ली, बुधिार, अक् तूबर 20, 2021/आज‍ िन 28, 1943 No. 482] NEW DELHI, WEDNESDAY, OCTOBER 20, 2021/ASVINA 28, 1943 सी.जी.-जी.जे.-अ.-21102021-230572 CG-GJ-E-21102021-230572 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) “लेखा संकलनकताड” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है, िो अपने ग्राहकों की जित्तीय आजस्ट्तयों से संबंजधत िानकारी को पुनःप्राप्त करने या संगृहीत करने और ऐसी िानकारी को समेककत, संगठित करने और उसे ग्राहक या ग्राहक के अनुदेिानुसार ककसी अन्द्य व्यजि को प्रस्ट्तुत करने की सेिा प्रदान करने का कारबार करता है; (ख) “अजधजनयम” से अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) अजभप्रेत है; (ग) “सहयुि” का िही अथड है, िो अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (बाजार अिसंरचना संस्ट्था) जिजनयम, 2021 के जिजनयम 2 के उप-जिजनयम (1) के खंड (क) के अधीन उसका है; (घ) “प्राजधकरण” या “आई.एफ.एस.सी.ए.” से अजधजनयम की धारा 4 की उपधारा (1) के अधीन स्ट्थाजपत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजभप्रेत है; (ङ) “ककसी जनगडम का बैंकर” से ककसी जनगडम में बैंककंग से संबंजधत कियाकलाप करने िाला कोई बैंक अजभप्रेत है; (च) “बैंककारी यूजनट” का िही अथड है िो अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (बैंककारी) जिजनयम, 2020 के जिजनयम 2 के उप-जिजनयम (1) के खंड (ग) के अधीन उसका है; (छ) “ब्रोकर डीलर” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है जिसे ककसी मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि में व्यापार करने के अजधकार प्राप्त हैं और इसके अंतगडत कोई व्यापाठरक सदस्ट्य भी है; (ि) “समािोधन सदस्ट्य” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है जिसे ककसी मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम में समािोधन और पठरजनधाडरण अजधकार प्राप्त हैं; (झ) “जनयंत्रण” के अंतगडत अजधकांि जनदेिकों की जनयुजि करने या व्यजिक रूप से अथिा जमलकर कायड करने िाले ककसी व्यजि या ककन्द्हीं व्यजियों द्वारा प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः, जिसके अंतगडत उनकी िेयरधाठरता या प्रबंधन अजधकारों या िेयरधारक करार या मतदान करार भी है, या ककसी अन्द्य रीजत में, जिसके अंतगडत चाहे प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष पचास प्रजतित से अजधक सीमा तक मतदान अजधकार या जहत धारण करते हुए प्रयोिव्य प्रबंधन या नीजत जिषयक जिजनश्चयों को जनयंजत्रत करने का अजधकार भी है: परन्द्तु ककसी कंपनी के ककसी जनदेिक या अजधकारी के बारे में मात्र ऐसी प्राजस्ट्थजत धारण करने के आधार पर यह नहीं समझा िाएगा कक िह ऐसी कंपनी पर जनयंत्रण रखता है; (ञ) “िेजडट रेटटंग एिेंसी” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है, िो प्रजतभूजतयों या जित्तीय उत्पादों या ऐसे अन्द्य उत्पादों की, िो प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर पुरःस्ट्थाजपत ककए िाएं, रेटटंग के कायड में लगा हुआ है; (ट) जित्तीय उत्पादों के संबंध में “अजभरक्षणीय सेिाओं” से ऐसे जित्तीय उत्पादों को सुरजक्षत रखना और उससे आनुषंजगक सेिाएं प्रदान करना अजभप्रेत है, जिसके अंतगडत जनम्नजलजखत है: क. ऐसे जित्तीय उत्पादों का लेखा रखना; ख. ऐसे जित्तीय उत्पादों की बाबत ग्राहक को प्रोद्भूत होने िाले फायदों या अजधकारों का संग्रहण करना; ग. ग्राहक को, जनगडमकताड द्वारा की गई या की िाने िाली उन कायडिाजहयों के बारे में, जिनका प्रभाि ग्राहक को उद्भूत होने िाले फायदों या अजधकारों पर पड़ता है, सूचना देते रहना; घ. सेिाओं का अजभलेख रखना और उनका जमलान करना; और ङ. ककसी आई.एफ.एस.सी. में जनक्षेपागार रसीदें िारी ककए िाने से संबंजधत कियाकलाप करना; (ि) “अजभरक्षक” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है, िो अजभरक्षणीय सेिाएं प्रदान करने का कारबार चलाता है या कारबार चलाने की प्रस्ट्थापना करता है; (ड) “जडबेंचर न्द्यासी” से जडबेंचरों के ककसी जनगडम की बाबत जनयुि ककया गया कोई न्द्यासी अजभप्रेत है; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (ढ) “जनक्षेपागार सहभागी” से ककसी मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार का कोई सहभागी अजभप्रेत है; (ण) “िैिेककक पोटडफोजलयो प्रबंधक” से ऐसा पोटडफोजलयो प्रबंधक अजभप्रेत है, िो पोटडफोजलयो प्रबंधन की ककसी संजिदा के अधीन ग्राहक की, यथाजस्ट्थजत, जनजधयों के जनिेि या प्रजतभूजतयों के पोटडफोजलयों के प्रबंधन के बारे में ककसी प्रकार के जििेक का प्रयोग करता है या प्रयोग कर सकता है; (त) “जिदेिी अजधकार-क्षेत्र” से भारत से जभन्न ऐसा देि अजभप्रेत है, जिसका प्रजतभूजत बाजार जिजनयामक अंतरराष्ट्रीय प्रजतभूजत आयोग संगिन के बहुपक्षीय समझौता ज्ञापन का एक हस्ट्ताक्षरकताड है (पठरजिि क हस्ट्ताक्षरकताड) या प्राजधकरण के साथ हुए जद्वपक्षीय समझौता ज्ञापन का हस्ट्ताक्षरकताड है और िो जित्तीय कारडिाई कायडबल के सािडिजनक कथन में: i. ऐसे अजधकार-क्षेत्र के रूप में अजभज्ञात नहीं है, जिसमें धनिोधन-रोधी या आतंकिाद का जित्तपोषण करने से रोकने संबंधी ऐसी कजमयां हैं जिन्द्हें ििाबी-अध्युपाय लागू होते हैं; या ii. ऐसे अजधकार-क्षेत्र के रूप में अजभज्ञात नहीं है, जिसने उन कजमयों को दूर करने में पयाडप्त प्रगजत नहीं की है या उन कजमयों को दूर करने के जलए जित्तीय कारडिाई कायडदल के साथ जिकजसत की गई ककसी कारडिाई योिना के प्रजत िचनबद्धता नहीं कदखाई है; (थ) “जनरीक्षक प्राजधकारी” से, प्राजधकरण द्वारा ककसी पूंिी बाजार मध्यिती की लेखा-बजहयों, लेखाओं, अजभलेखों और दस्ट्तािेजों का इन जिजनयमों के जनबंधनानुसार जनरीक्षण करने के जलए जनयुि एक या उससे अजधक व्यजि अजभप्रेत हैं; (द) “अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र” या “आई.एफ.एस.सी.” का िही अथड है िो अजधजनयम की धारा 3 की उपधारा (1) के खंड (छ) के अधीन उसका है; (ध) “जनिेि सलाह” से प्रजतभूजतयों या जनिेि उत्पादों में जनिेि करने, उनका िय, जििय करने या अन्द्यथा उनमें व्यिहार करने की सलाह देना तथा ऐसे जनिेि पोटडफोजलयों के संबंध में, जिसमें प्रजतभूजतयां या जनिेि उत्पाद हैं, ग्राहक के फायदे के जलए जलजखत, मौजखक या संचार के ककसी अन्द्य माध्यम से सलाह देना अजभप्रेत है और इसके अंतगडत जित्तीय योिना तैयार करना भी है: परन्द्तु समाचारपत्र, मैगजीन, ककसी इलैक्राजनक या प्रसारण या दूरसंचार माध्यम द्वारा दी गई जनिेि सलाह, िो िनता को व्यापक रूप से उपलब्ध होती है, इन जिजनयमों के प्रयोिनाथड जनिेि सलाह के रूप में नहीं समझी िाएगी; (न) “जनिेि सलाहकार” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है, िो ग्राहकों या अन्द्य व्यजियों या व्यजियों के समूह को, प्रजतफलस्ट्िरूप जनिेि सलाह प्रदान करने के कारबार में लगा हुआ है और इसके अंतगडत ऐसा कोई व्यजि भी है, िो स्ट्ियं एक जनिेि सलाहकार के रूप में, चाहे िह ककसी भी नाम से ज्ञात हो, काम करता है; (ऩ) “जनिेि बैंकर” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है, िो जनगडम प्रबंधन के कारबार में, या तो प्रजतभूजतयों के िय, जििय या प्रजत्ुत करने के संबंध में व्यिस्ट्थाएं करने या प्रबंधक, परामिी, सलाहकार के रूप में कायड करने या ऐसे जनगडम प्रबंधन के संबंध में कारपोरेट सलाहकारी सेिा प्रदान करने के काम में लगा हुआ है; (प) “जनगडम” से ककसी आई.एफ.एस.सी. में प्रजतभूजतयों के िय या जििय की कोई प्रस्ट्थापना अजभप्रेत है; (फ) “प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडक” से मध्यिती के ऐसे अजधकारी या कार्मडक अजभप्रेत हैं िो उसके कोर प्रबंधन दल के सदस्ट्य हैं और इसके अंतगडत मध्यिती के कायडपालक जनदेिकों से एक स्ट्तर नीचे िाले प्रबंधतंत्र के सदस्ट्य, कायाडत्मक प्रमुख और कंपनी अजधजनयम, 2013 के अधीन यथा-पठरभाजषत प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडक या ऐसा कोई अन्द्य व्यजि भी है, जिसे मध्यिती प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडक के रूप में घोजषत कर सकेगा; (ब) “िुद्ध संपजत्त” से, तुलनपत्र के अनुसार संजचत हाजनयों, आस्ट्थजगत व्यय और अपजलजखत न ककए गए प्रकीणड व्यय के संकजलत मूल्य को घटाने के पश्चात् समादत्त िेयर पूंिी(या पूंिीगत अजभदाय) और लाभों, प्रजतभूजत प्रीजमयम लेखों और लाभ हाजन खाते के जिकलन और िमा अजतिेष में से सृजित सभी आरजक्षजतयों का संकजलत मूल्य अजभप्रेत है ककन्द्तु इसके अंतगडत आजस्ट्तयों के पुनमूडल्यांकन, अिक्षयण के प्रजतलेखन और समामेलन से सृजित आरजक्षजतयां नहीं हैं; (भ) “जनिेि सलाह से सहबद्ध व्यजि” से ऐसे जनिेि सलाहकार का कोई सदस्ट्य, भागीदार, अजभजहत भागीदार, अजधकारी, जनदेिक या कमडचारी या कोई जििय स्ट्टॉफ अजभप्रेत है, जिसके अंतगडत ऐसा व्यजि भी है, िो ऐसे जनिेि सलाहकार से 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] सहबद्धता की प्रकृजत को ध्यान में रखे जबना िो जनिेि सलाहकार के ग्राहकों को जनिेि सलाहकारी सेिाएं प्रदान करने के जलए लगा हुआ है, समरूप प्राजस्ट्थजत धारण ककए हुए है या समरूप कृत्य का पालन कर रहा है; स्ट्पिीकरण: ऐसे व्यजि, िैसे सेिा संबंध प्रबंधक, ग्राहक संबंध प्रबंधक आकद, चाहे िे ककसी भी नाम से ज्ञात हों, के बारे में यह समझा िाएगा कक िे जनिेि सलाह के सहबद्ध व्यजि हैं ककन्द्तु इसमें ऐसे व्यजि नहीं हैं िो जलजपकीय या कायाडलय के प्रिासजनक कृत्यों का जनिडहन करते हैं, िहां कोई ग्राहक इंटरफेस नहीं है; (म) “पोटडफोजलयो प्रबंधक” से ऐसा व्यजि अजभप्रेत है, िो ककसी ग्राहक को एक संजिदा के अनुसरण में, ग्राहक की ओर से (चाहे िैिेककक पोटडफोजलयो प्रबंधक के रूप में या अन्द्यथा) ग्राहक की यथाजस्ट्थजत, प्रजतभूजतयों या जित्तीय उत्पादों या जनजधयों के पोटडफोजलयों के प्रबंधन या प्रिासन में सलाह या जनदेि दैता है या प्रबंधन या प्रिासन कायड करता है; (कक) “प्रधान अजधकारी” से ऐसे व्यजि अजभप्रेत है िो आई.एफ.एस.सी. में मध्यिती के समग्र कियाकलापों के जलए उत्तरदायी है और इसके अंतगडत जनम्नजलजखत हैं: (i) ककसी स्ट्ित्िधारी समुत्थान की दिा में, स्ट्ित्िधारी; (ii) ककसी भागीदारी फमड की दिा में, कोई भागीदार; (iii) ककसी सीजमत दाजयत्ि भागीदारी की दिा में, कोई अजभजहत भागीदार; (iv) ककसी जनगजमत जनकाय की दिा में, पूणडकाजलक/कायडपालक/प्रबंध जनदेिक; (v) ककसी न्द्यास की दिा में, न्द्यासी; और (vi) प्रधान अजधकारी के रूप में अजभजहत कोई अन्द्य व्यजि; (खख) “मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम” से आई.एफ.एस.सी. में ऐसा समािोधन जनगम अजभप्रेत है, जिसे प्राजधकरण द्वारा मान्द्यताप्राप्त है; (गग) “मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार” से आई.एफ.एस.सी. में ऐसा जनक्षेपागार अजभप्रेत है, िो प्राजधकरण द्वारा मान्द्यताप्राप्त है; (घघ) “मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि” से ककसी आई.एफ.एस.सी. में कोई ऐसा स्ट्टॉक एक्सचेंि अजभप्रेत है, िो प्राजधकरण द्वारा मान्द्यताप्राप्त है; (ङङ) “जिजनयम” से समय-समय पर यथा-संिोजधत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (पूंिी बाजार मध्यिती) जिजनयम, 2021 अजभप्रेत है; (चच) “सेबी” से भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड अजधजनयम, 1992 की धारा 3 के अधीन स्ट्थाजपत भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड अजभप्रेत है; (छछ) “पृथक्कृत नामजनदेजिती लेखा प्रदाता” से ऐसी इकाई अजभप्रेत है, िो पृथक्कृत नामजनदेजिती लेखा ढांचे की सेिाओं की प्रस्ट्थापना करने के जलए ककसी मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या ककसी मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम के पास पृथक्कृत नामजनदेजित सेिा प्रदाता के रूप में रजिस्ट्रीकृत है; (िि) “पृथक्कृत नामजनदेजिती लेखा ढांचा” से ऐसा कोई ढांचा अजभप्रेत है, जिसमें अन्द्य बातों के साथ-साथ अंजतम-ग्राहक की पहचान, अजभन्न ग्राहक कोड, ग्राहक के स्ट्तर पर आदेि स्ट्थापन, ग्राहक स्ट्तर पर मार्िडननंग और जस्ट्थजत सीमाओं से संबंजधत जिजनयमनकारी अपेक्षाओं का पालन करते समय ककसी मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि में व्यापार के जलए ग्राहकों के आदेिों को ककसी पात्र पृथक्कृत नामजनदेजिती लेखा प्रदाता के माध्यम से भेिा िा सकता है; (झझ) “स्ट्ि-समािोधन सदस्ट्य” से ककसी मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम का ऐसा सदस्ट्य अजभप्रेत है, िो एक ब्रोकर डीलर भी है और केिल स्ट्ियं अपनी ओर से या अपने ग्राहकों की ओर से सौदों का समािोधन और पठरजनधाडरण करता है; (2) उन िब्दों और पदों के, िो इन जिजनयमों में प्रयुि हैं और पठरभाजषत नहीं हैं ककन्द्तु अजधजनयम या अजधजनयम की पहली अनुसूची में उजल्लजखत अजधजनयमों या कंपनी अजधजनयम, 2013 में या उनके अधीन बनाए गए ककन्द्हीं जनयमों या जिजनयमों [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 में पठरभाजषत है, िही अथड होंगे िो उन अजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों या उनके, यथाजस्ट्थजत, ककसी कानूनी उपांतरण या उसकी पुनअडजधजनयजमजत में िमिः उनके हैं। अध्याय 2 रजिस्ट्रीकरण रजिस्ट्रीकरण की ईप्सा करने की बाध्यता 3. (1) जनम्नजलजखत प्रिगड के मध्यिती ककसी आई.एफ.एस.सी. में प्रचालन प्रारंभ करने के पूिड प्राजधकरण से रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र अजभप्राप्त करेंगे: (क) ब्रोकर डीलर; स्ट्पिीकरण: ब्रोकर डीलर, मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों और प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जिजनर्दडि अपेक्षाओं का अनुपालन करने के अनुसरण में, ऐसे मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों के पास पृथक्कृत नामजनदेजिती लेखा प्रदाता के रूप में रजिस्ट्रीकरण के जलए पात्र होंगे । (ख) समािोधन सदस्ट्य: स्ट्पिीकरण: समािोधन सदस्ट्य, मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगमों और प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जिजनर्दडि अपेक्षाओं का अनुपालन करने के अनुसरण में, ऐसे मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगमों के पास पृथक्कृत नामजनर्द्िडती लेखा प्रदाता के रूप में रजिस्ट्रीकरण के जलए पात्र होंगे । (ग) जनक्षेपागार सहभागी; (घ) जनिेि बैंकर; (ङ) पोटडफोजलयो प्रबंधक; (च) जनिेि सलाहकार: परन्द्तु जनम्नजलजखत व्यजि के जलए आई.एफ.एस.सी. में जनिेि सलाहकार के रूप में रजिस्ट्रीकरण की ईप्सा करना अपेजक्षत नहीं होगा: (i) ऐसा व्यजि, िो जित्तीय या प्रजतभूजत बाजार की प्रिृजत्तयों या आर्थडक जस्ट्थजत के संबंध में सद्भािपूिडक साधारण ठटप्पजणयां करता है िहां ऐसी ठटप्पजणयों में कोई जििेष प्रजतभूजत या जनिेि उत्पाद जिजनर्दडि नहीं ककया िाता है; (ii) प्राजधकरण द्वारा मान्द्यताप्राप्त या रजिस्ट्रीकृत या प्राजधकृत कोई ऐसा बीमा अजभकताड या बीमा ब्रोकर, िो एकमात्र बीमा उत्पादों में जनिेि सलाह की प्रस्ट्थापना करता है; (iii) प्राजधकरण द्वारा मान्द्यताप्राप्त या रजिस्ट्रीकृत या प्राजधकृत कोई ऐसा पेंिन सलाहकार, िो एकमात्र पेंिन उत्पादों में जनिेि सलाह की प्रस्ट्थापना करता है; (iv) पारस्ट्पठरक जनजध(म्युचुअल फंड) का ऐसा जितरक, िो अपने ग्राहकों को अपने प्राथजमक कियाकलाप से आनुषंजगक कोई जनिेि सलाह प्रदान करता है; (v) ऐसा कोई अजधििा, साजलजसटर या जिजध फमड, िो अपने ग्राहकों को अपने जिजधक व्यिसाय से आनुषंजगक जनिेि सलाह की प्रस्ट्थापना करता है; (vi) भारतीय चाटडड अकाउंटेंट संस्ट्थान, भारतीय कंपनी सजचि संस्ट्थान. भारतीय लागत अकाउंटेंट संस्ट्थान, भारतीय बीमांकक संस्ट्थान या ककसी अन्द्य िृजत्तक जनकाय का, िो प्राजधकरण जिजनर्दडि करे, कोई ऐसा सदस्ट्य िो (या तो अपनी व्यजिक हैजसयत में या ककसी फमड के एक कमडचारी के रूप में) अपने ग्राहकों को अपनी िृजत्तक सेिा से अऩुषंजगक कोई जनिेि सलाह प्रदान करता है; (vii) प्राजधकरण द्वारा इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकृत कोई ऐसा ब्रोकर डीलर, पोटडफोजलयो प्रबंधक या जनिेि बैंकर, िो अपने ग्राहकों को अपने प्राथजमक कियाकलाप से अनुषंजगक जनिेि सलाह की प्रस्ट्थापना करता है; 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (viii) ऐसा जनजध प्रबंधक, चाहे िह ककसी भी नाम से ज्ञात हो, िो ककसी पारस्ट्पठरक जनजध, आनुकजल्पक जनिेि जनजध या प्राजधकरण अथिा ककसी अन्द्य प्रजतभूजत बाजार जिजनयामक द्वारा रजिस्ट्रीकृत या जिजनयजमत ककसी अन्द्य जनजध को सलाह प्रदान करता है; (ix) ऐसा कोई व्यजि, िो जनिेिकों को जनिेि सलाह प्रदान करता है, िैसे क. केन्द्रीय सरकार और राज्य सरकारें; ख. सरकार(सरकारों) के तत्िाधान में स्ट्थाजपत जिकासात्मक एिैंजसयां; ग. बहुपक्षीय एिेंजसयां; घ. सािरेन धन संपदा जनजधयां; ङ. प्राजधकरण के पास रजिस्ट्रीकृत मध्यिती; च. बैंक; छ. बीमा कंपजनयां; ि. पेंिन जनजधयां; झ. भजिष्य जनजधयां; ञ. लोक जित्तीय संस्ट्थाएं; और ट. ककसी अन्द्य प्रिगड के जनिेिक, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे। (x) ऐसा कोई व्यजि, िो अनन्द्य रूप से अपने सहयुिों या समूह इकाइयों को जनिेि सलाह प्रदान करता है; (xi) ककसी ऐसे जनिेि सलाहकार की, िो इन जिजनयमों के अधीन प्राजधकरण द्वारा मान्द्यताप्राप्त है, सलाह से सहबद्ध कोई प्रधान अजधकारी और व्यजि; (xii) कोई ऐसा अन्द्य व्यजि, िो प्राजधकरण जिजनर्दडि करे; (छ) अजभरक्षक; और (ि) ककसी अन्द्य प्रिगड के मध्यिती, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे । (2) जनम्नजलजखत प्रिगड के मध्यिती, ककसी आई.एफ.एस.सी. में जित्तीय सेिाएं प्रदान करने के जलए प्राजधकरण से रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र अजभप्राप्त करे सकेंगे: (क) िेजडट रेटटंग एिेंजसयां; (ख) जडबेंचर न्द्यासी; (ग) लेखा संकलनकताड; और (घ) ककसी अन्द्य प्रिगड के मध्यिती, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे । (3) ककसी बैंककारी यूजनट को, ककसी अजतठरि रजिस्ट्रीकरण संबंधी अपेक्षा के जबना, उन जिजनयमनकारी उपबंधों का अनुपालन करते हुए, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे, ककसी आई.एफ.एस.सी. में ककसी जनगडम के बैंकर के रूप में कृत्य करने के जलए अनुज्ञात ककया िाएगा । (4) प्राजधकरण, उप-जिजनयम (1) से उप-जिजनयम (3) में ककसी बात के होते हुए भी, ककसी आई.एफ.एस.सी. में प्रचालन या सेिाएं प्रदान करने के जलए पूंिी बाजार मध्यिर्तडयों के प्राजधकार के जलए समय-समय पर मानदंड जिजनर्दडि कर सकेगा । रजिस्ट्रीकरण के जलए आिेदन 4. (1) ककसी आई.एफ.एस.सी. में पूंिी बाजार मध्यिती के रूप में रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र अजभप्राप्त करने की इच्छुक कोई इकाई प्राजधकरण को अनुसूची I के भाग I में उपबंजधत प्ररूप में, प्राजधकरण द्वारा यथा-जिजनर्दडि आिेदन फीस सजहत आिेदन प्रस्ट्तुत करेगी: [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 परन्द्तु ऐसा आिेदक, िो ब्रोकर डीलर या समािोधन सदस्ट्य या जनक्षेपागार सहभागी के रूप में कायड करने के जलए रजिस्ट्रीकरण की ईप्सा करता है, ऐसी अजतठरि िानकारी सजहत मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्द््ताप्राप्त समािोधन जनगम या मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार के माध्यम से आिेदन करेगा । स्ट्पिीकरण: कोई आिेदक एक ही आिेदन-पत्र में बहुजिध रजिस्ट्रीकरणों के जलए आिेदन कर सकेगा । (2) यथाजस्ट्थजत, मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि, मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम, मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार, आिेदक की पात्रता की परीक्षा इन जिजनयमों, सुसंगत अजधजनयमों, संबंजधत स्ट्टॉक एक्सचेंि, समािोधन जनगम, जनक्षेपागार के जिजनयमों और जनयमों, उप-जिजधयों के जनबंधनानुसार करेगा और आिेदन फीस सजहत आिेदन को अपनी जसफाठरि सजहत यथासंभि िीघ्र ककन्द्तु जिजनर्दडि आिेदन फीस सजहत संपूठरत आिेदन की प्राजप्त के तीस कदन अपश्चात् प्राजधकरण को अग्रेजषत करेगा । (3) संबंजधत स्ट्टॉक एक्सचेंि द्वारा अनुमोदन के अधीन रहते हुए और पृथक् रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की ककसी अपेक्षा के जबना,- (क) ककसी रजिस्ट्रीकृत समािोधन सदस्ट्य को ककसी मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि में ब्रोकर डीलर के रूप में कायड करने के जलए अनुज्ञात ककया िा सकेगा; और (ख) ककसी रजिस्ट्रीकृत ब्रोकर डीलर को एक से अजधक मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों में प्रचालन करने के जलए अनुज्ञात ककया िा सकेगा । (4) संबंजधत मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम द्वारा अनुमोदन के अधीन रहते हुए और पृथक् रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की ककसी अपेक्षा के जबना,- (क) ककसी रजिस्ट्रीकृत ब्रोकर डीलर को ककसी मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम में समािोधन सदस्ट्य के रूप में कायड करने के जलए अनुज्ञात ककया िा सकेगा; और (ख) ककसी रजिस्ट्रीकृत समािोधन सदस्ट्य को एक से अजधक मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगमों में प्रचालन करने के जलए अनुज्ञात ककया िा सकेगा । (5) संबंजधत मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार द्वारा अनुमोदन के अधीन रहते हुए, ककसी रजिस्ट्रीकृत जनक्षेपागार सहभागी को, पृथक् रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र अजभप्राप्त ककए जबना एक अन्द्य मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार के सहभागी के रूप में कायड करने के जलए अनुज्ञात ककया िा सकेगा। (6) रजिस्ट्रीकरण प्रदान करने के जलए यथा-लागू इन जिजनयमों के उपबंध, िहां कहीं भी लागू हो, ककसी पूंिी बाजार मध्यिती के रजिस्ट्रीकरण के निीकरण के ककसी आिेदन को भी लागू होंगे । आिेदक का जिजधक रूप 5. (1) प्राजधकरण के पास रजिस्ट्रीकरण की ईप्सा करने िाले पूंिी बाजार मध्यिती से, ककसी आई.एफ.एस.सी. में एक िाखा स्ट्थाजपत करके या कोई कंपनी या सीजमत दाजयत्ि भागीदारी या जनगजमत जनकाय या भागीदारी फमड या स्ट्ित्िधारी फमड या कोई ऐसी अन्द्य फमड, िो प्राजधकरण अनुज्ञात करे, गठित करके उपजस्ट्थत रहने की अपेक्षा होगी: परन्द्तु िाखा संबंधी ढांचा केिल ऐसे ककसी मध्यिती के जलए अनुज्ञात है, िो समरूप कियाकलापों के संचालन के जलए भारत में या ककसी जिदेिी अजधकार-क्षेत्र में पहले से रजिस्ट्रीकृत या जिजनयजमत है: परन्द्तु यह और कक प्राजधकरण के पास पहले से ककसी अन्द्य हैजसयत में अनुज्ञप्त, रजिस्ट्रीकृत या प्राजधकृत कोई आिेदक इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकरण की ईप्सा भी कर सकता है । (2) ककसी आई.एफ.एस.सी. में िाखा ढांचे के रूप में प्रचालन करने िाला कोई पूंिी बाजार मध्यिती, जनम्नजलजखत ितों का पालन करेगा: (क) इकाई, आई.एफ.एस.सी. में िाखा के प्रचालनों को पयाडप्त रूप से जनबंजधत करेगी; (ख) इकाई, आई.एफ.एस.सी. में उसके कियाकलापों के जलए इन जिजनयमों में जिजनर्दडि िुद्ध संपजत्त संबधी अपेक्षाओं का पालन करेगी, जिन्द्हें मूल स्ट्तर तक बनाए रखा िा सकेगा: स्ट्पिीकरण: आई.एफ.एस.सी. में उसके कियाकलापों के जलए न्द्यूनतम िुद्ध संपजत्त संबंधी अपेक्षाएं, आई.एफ.एस.सी. के बाहर अन्द्य कियाकलापों के जलए लागू न्द्यूनतम िुद्ध संपजत्त संबंधी अपेक्षाओं के अजतठरि पृथक होंगी; (ग) इकाई ऐसी न्द्यूनतम पूंिी बनाए रखेगी, िो प्राजधकरण जिजनर्दडि करे, िो कक आई.एफ.एस.सी. के जलए जनयत की िाएगी और उसे उसके जनगमन के अजधकार-क्षेत्र में धारण ककया िा सकेगा; 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (घ) आई.एफ.एस.सी. में िाखा के रूप में प्रचालन करने िाला कोई अजभरक्षक, आई.एफ.एस.सी.ए. द्वारा जिजनर्दडि रकम को आई.एफ.एस.सी. में उसकी िाखा मद्धे आबंठटत करके जित्तीय पृथक्करण सुजनजश्चत करेगा और प्राजधकरण को इस संबंध में एक घोषणा प्रस्ट्तुत करेगा; (ङ) जिदेिी इकाइयों का कोई ब्रोकर डीलर/समािोधन सदस्ट्य, आई.एफ.एस.सी.ए. द्वारा जिजनर्दडि आधाठरक न्द्यूनतम पूंिी सजहत अजतठरि अपेक्षाओं का अनुपालन करेगा; और (च) कोई ऐसी अन्द्य अपेक्षाएं, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे । िुद्ध संपजत्त संबंधी अपेक्षाएं 6. पूंिी बाजार मध्यिती के रूप में रजिस्ट्रीकरण की ईप्सा करने िाली कोई इकाई इन जिजनयमों की अनुसूची II में यथा-जिजनर्दडि िुद्ध संपजत्त संबंधी या ऐसी अन्द्य रकम संबंधी, िो प्राजधकरण जिजनर्दडि करे, अपेक्षाओं का अनुपालन करेगी और उसे हर समय बनाए रखा िाएगा: परन्द्तु बहुल प्रिगों में पूंिी बाजार मध्यिती के रूप में प्रचालन करने िाली कोई इकाई, िब तक प्राजधकरण द्वारा उच्चतर रकम जिजनर्दडि नहीं की िाती, तब तक लागू न्द्यूनतम िुद्ध संपजत्त की अपेक्षाओं की उच्चतम अपेक्षाएं बनाए रखेगी । उपयुि और उजचत अपेक्षाएं 7. (1) पूंिी बाजार मध्यिती यह सुजनजश्चत करेगा कक इकाई और उसके प्रधान अजधकारी/जनदेिक/भागीदार/अजभजहत भागीदार, प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडक और जनयंत्रक िेयरधारक हमेिा उपयुि और उजचत व्यजि हैं । (2) उप-जिजनयम (1) के प्रयोिन के जलए, कोई व्यजि तब उपयुि और उजचत व्यजि समझा िाएगा, यकद: (क) ऐसे व्यजि की जनष्पक्षता और सत्यजनष्ठा उल्लेखनीय है जिसके अंतगडत जनम्नजलजखत भी है ककन्द्तु यहां तक सीजमत नहीं है- (i) जित्तीय सत्यजनष्ठा; (ii) अच्छी ख्याजत और चठरत्र; और (iii) ईमानदारी; (ख) ऐसे व्यजि ने जनम्नजलजखत में से कोई भी जनरहडता उपगत नहीं की है– (i) उस व्यजि को ककसी न्द्यायालय द्वारा ककसी ऐसे अपराध के जलए, जिसमें नैजतक अधमता अंतिडजलत है या ककसी आर्थडक अपराध या प्रजतभूजत संबंधी जिजधयों के जिरुद्ध ककसी अपराध के जलए दोषजसद्ध ककया गया है; (ii) उस व्यजि के जिरुद्ध ककसी जित्तीय जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा कोई िसूली कायडिाही संजस्ट्थत की गई है और िह लंजबत है; (iii) उस व्यजि के जिरुद्ध अपकरण के जलए समापन संबंधी कोई आदेि पाठरत ककया गया है; (iv) उस व्यजि को कदिाजलया घोजषत ककया गया है और उसे उन्द्मोजचत नहीं ककया गया है; (v) ककसी अन्द्य जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा उस व्यजि को जित्तीय उत्पादों या जित्तीय सेिाओं में व्यिहार करने या जनधाडरण करने से अिरुद्ध, प्रजतजषद्ध या िर्िडत करने िाला कोई आदेि पाठरत ककया गया है और उस आदेि में जिजनर्दडि अिजध के अिसान की तारीख से तीन िषड की अिजध समाप्त नहीं हुई है; (vi) प्राजधकरण या ककसी अन्द्य जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा उस व्यजि के जिरुद्ध ऐसा कोई अन्द्य आदेि पाठरत ककया गया है जिसका संबंध प्रजतभूजत बाजार से है और उस आदेि की तारीख से तीन िषड की अिजध समाप्त नहीं हुई है; (vii) उस व्यजि को सक्षम अजधकाठरता िाले ककसी न्द्यायालय द्वारा जिकृत जचत्त िाला पाया गया है और िह जनष्कषड प्रिृत्त है; (viii) िह व्यजि जित्तीय दृजि से िोस नहीं है और उसे िानबूझकर व्यजतिम करने िाले व्यजि के रूप में िगीकृत ककया गया है; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (ix) उस व्यजि को फरार आर्थडक अपराधी घोजषत ककया गया है; या (x) ऐसी कोई अन्द्य जनरहडता, िो प्राजधकरण द्वारा जिजनर्दडि की िाए । रजिस्ट्रीकरण अपेक्षाएं 8. प्राजधकरण उन सभी बातों को और जििेष रूप से जनम्नजलजखत बातों को ध्यान में रखेगा, िो िह ककसी पूंिी बाजार मध्यिती को रजिस्ट्रीकरण प्रदान करने के जलए सुसंगत समझता है, अथाडत्, क्या: क) आिेदक या प्रधान अजधकारी के पास पूंिी बाजार मध्यिती के रूप में उन कियाकलापों में, जिसके जलए िह रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र अजभप्राप्त करने का इच्छुक है या संबंजधत कियाकलापों में पयाडप्त पूिड अनुभि है; ख) आिेदक के पास अपने कियाकलापों का दक्षतापूिडक जनिडहन करने के जलए आि‍यक अिसंरचना, िैसे पयाडप्त कायाडलय स्ट्थान, उपस्ट्कर, संचार सुजिधाएं और िनिजि है; ग) आिेदक इन जिजनयमों में यथा-जिजनर्दडि पात्रता मानदंड, िुद्ध संपजत्त और जनजध आबंटन अपेक्षाएं, यकद लागू हों, पूरी करता है; घ) आिेदक की साख संतोषप्रद है; ङ) आिेदक और उसके प्रधान अजधकारी/जनदेिक/भागीदार/अजभजहत भागीदार, प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडक और जनयंत्रक िेयरधारक उपयुि और उजचत व्यजि हैं; च) आिेदक या उसके ककसी सहयुि को इससे पहले प्राजधकरण द्वारा प्रमाणपत्र देने से इनकार ककया गया है और यकद ऐसा है तो ऐसी इनकारी के जलए आधार; और छ) आिेदक और उसका प्रधान अजधकारी, प्राजधकरण द्वारा जिजध के भंग के जलए ककसी कायडिाही के अध्यधीन है । (2) उप-जिजनयम (1) के अजतठरि, पोटडफोजलयो प्रबंधक या जनिेि सलाहकार के रूप में रजिस्ट्रीकरण के जलए ककसी आिेदन की बाबत, आिेदक के प्रधान अजधकारी के पास जनम्नजलजखत होगा: (क) केन्द्रीय सरकार या ककसी राज्य सरकार या ककसी मान्द्यताप्राप्त जिदेिी जिश्वजिद्यालय या संस्ट्था या संगम या सी.एफ.ए. संस्ट्थान से ककसी सी.एफ.ए. चाटडर द्वारा मान्द्यताप्राप्त ककसी जिश्वजिद्यालय या ककसी संस्ट्था से जित्त, जिजध, लेखाकरण, कारबार प्रबंधन, िाजणज्य, अथडिास्त्र, पूंिी बाजार, बैंककंग, बीमा या बीमांकन जिज्ञान में कोई िृजत्तक अहडता या स्नातकोत्तर जडग्री या स्नातकोत्तर जडप्लेमा (जिसकी अिजध कम से कम दो िषड हो); या ककसी संगिन या संस्ट्था या संगम या स्ट्टॉक एक्सचेंि से ऐसा प्रमाणन, िो आई.एफ.एस.सी.ए. या भारत में या जिदेिी अजधकार-क्षेत्र में ककसी जिजनयामक द्वारा मान्द्यताप्राप्त/प्रत्याजयत है; और (ख) प्रजतभूजत बाजार या जित्तीय उत्पादों में संबंजधत कियाकलापों में कम से कम पांच िषड का अनुभि, जिसके अंतगडत पोटडफोजलयो प्रबंधक, ब्रोकर डीलर, जनिेि सलाहकार, अनुसंधान जिश्लेषक या जनजध प्रबंधन का अनुभि भी है । (3) उप-जिजनयम (1) और (2) के अजतठरि, पोटडफोजलयो प्रबंधक के रूप में रजिस्ट्रीकरण के जलए ककसी आिेदन की बाबत आिेदक के जनयोिन में कम से कम एक ऐसा व्यजि होगा जिसके पास जनम्नजलजखत अहडताएं हैं : (क) केन्द्रीय सरकार या ककसी राज्य सरकार या ककसी जिदेिी जिश्वजिद्यालय द्वारा मान्द्यताप्राप्त ककसी जिश्वजिद्यालय या ककसी संस्ट्था से कोई स्नातक या उप-जिजनयम (2) के खंड (क) में यथा-उजल्लजखत अहडता/प्रमाणन; और (ख) प्रजतभूजत बाजार या जित्तीय उत्पादों में संबंजधत कियाकलापों में कम से कम दो िषड का अनुभि: परन्द्तु पोटडफोजलयो प्रबंधक के ऐसे कमडचारी के पास, जिसे जनजध प्रबंधन से संबंजधत जिजनश्चय करने का प्राजधकार प्राप्त है, िही अहडताएं/प्रमाणन और अनुभि होगा, िैसा प्रधान अजधकारी के जलए जिजनर्दडि है । (4) उप-जिजनयम (1 और (2) के अजतठरि, जनिेि सलाहकार के रूप में रजिस्ट्रीकरण के जलए ककसी आिेदन की बाबत, आिेदक की जनिेि सलाह से सहबद्ध सभी व्यजियों के पास जनम्नजलजखत होगा: (क) केन्द्रीय सरकार या ककसी राज्य सरकार द्वारा मान्द्यताप्राप्त ककसी जिश्वजिद्यालय या ककसी संस्ट्था या ककसी जिदेिी जिश्वजिद्यालय से कोई स्नातक या उप-जिजनयम (2) के खंड (क) में यथा-उजल्लजखत अहडता/प्रमाणन; और 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ख) प्रजतभूजत बाजार या जित्तीय उत्पादों में संबंजधत कियाकलापों में कम से कम दो िषड का अनुभि । सरलीकृत आिेदन 9. (1) इस अध्याय में ककसी बात के होते हुए भी, भारत में या ककसी जिदेिी अजधकार-क्षेत्र में रजिस्ट्रीकृत और जिजनयजमत कोई ऐसी इकाई, जिसके पास जिजधमान्द्य रजिस्ट्रीकरण है, या तो अपनी िाखा या सहायक कंपनी के माध्यम से 31 माचड, 2022 तक अनुसूची I के भाग II में जिजनर्दडि सरलीकृत आिेदन के साथ, प्राजधकरण द्वारा जिजनर्दडि आिेदन फीस सजहत, उसी प्रिगड के अधीन रजिस्ट्रीकरण के जलए आिेदन कर सकेगी: परन्द्तु ऐसी इकाई इन जिजनयमों में जिजनर्दडि उपयुि और उजचत तथा िुद्ध संपजत्त संबंधी अपेक्षाओं का अनुपालन करेगी । (2) उप-जिजनयम (1) के अधीन रजिस्ट्रीकृत इकाई से, पूंिी बाजार मध्यिती के रूप में प्रचालन िारी रखने के जलए रजिस्ट्रीकरण की तारीख से एक िषड की अिजध के भीतर इस अध्याय के समस्ट्त उपबंधों का अनुपालन करने की अपेक्षा होगी । रजिस्ट्रीकरण का प्रदान ककया िाना 10. (1) प्राजधकरण, आिेदन पर जिचार करने के पश्चात् और यह समाधान हो िाने पर कक आिेदक ने इन जिजनयमों में अजधकजथत ितों का अनुपालन ककया है और पूंिी बाजार मध्यिती के रूप में कायड करने का पात्र है और रजिस्ट्रीकरण फीस(प्राजधकरण द्वारा यथा- जिजनर्दडि) की प्राजप्त पर, आिेदक को उन ितों के अधीन रहते हुए, िो प्राजधकरण उजचत समझे, रजिस्ट्रीकरण प्रदान कर सकेगा । (2) यकद प्राजधकरण की यह राय है कक रजिस्ट्रीकरण प्रदान नहीं ककया िा सकता है तो िह आिेदक को कजमयां संसूजचत करेगा और उनमें सुधार करने के जलए उसे तीस कदन का समय देगा । (3) यकद आिेदक जिजनर्दडि समय के भीतर ऐसी कजमयों में, प्राजधकरण के संतोषप्रद रूप में सुधार करने में असफल रहता है तो प्राजधकरण रजिस्ट्रीकरण प्रदान करने से इनकार कर सकेगा और आिेदक को ऐसी इनकारी के जलए कारण देते हुए संसूजचत करेगा: परन्द्तु प्राजधकरण द्वारा, आिेदक को उन आधारों के बारे में, जिस पर रजिस्ट्रीकरण से इनकार ककया िाना प्रस्ट्थाजपत है, जलजखत जनिेदन करने का अिसर कदए जबना, ऐसी कोई इनकारी नहीं की िाएगी । (4) पूंिी बाजार मध्यिती ऐसी ककसी अन्द्य ितड का अनुपालन करेगा, िो प्राजधकरण द्वारा अजधरोजपत की िाए, िैसा िह ककसी आई.एफ.एस.सी. में जनिेिकों या प्रजतभूजत बाजार के व्यिजस्ट्थत जिकास या पूंिी बाजार मध्यिती के कामकाि को जिजनयजमत करने के जहत में उजचत समझे । (5) ककसी पूंिी बाजार मध्यिती को प्रदान ककया गया रजिस्ट्रीकरण, प्राजधकरण द्वारा केिल सुने िाने का युजियुि अिसर देने के पश्चात् ही िापस जलया िा सकेगा । जिजधमान्द्यता की अिजध 11. ककसी पूंिी बाजार मध्यिती का रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र ऐसी अिजध के जलए, िो प्राजधकरण जिजनर्दडि करे, तब तक जिजधमान्द्य रहेगा िब तक कक उसे प्राजधकरण द्वारा जनलंजबत या रद्द नहीं कर कदया िाता है । रजिस्ट्रीकरण का अभ्यपडण 12. कोई रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती प्राजधकरण के पास अपने रजिस्ट्रीकरण के अभ्यपडण के जलए आिेदन फाइल कर सकेगा: परन्द्तु कोई ब्रोकर डीलर या समािोधन सदस्ट्य या जनक्षेपागार सहभागी ऐसा आिेदन िमिः मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि या मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम या मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार के माध्यम से करेगा । अध्याय 3 साधारण बाध्यताएं और उत्तरदाजयत्ि आचार संजहता 13. प्रत्येक पूंिी बाजार मध्यिती अनुसूची III में यथा-जिजनर्दडि आचार संजहता का पालन करेगा । लेखा बजहयां, अजभलेख और अन्द्य दस्ट्तािेज रखना 14.(1) प्रत्येक पूंिी बाजार मध्यिती, जनम्नजलजखत लेखा-बजहयां, अजभलेख और दस्ट्तािेज इलैक्टाजनक पुनःप्राजप्त(ठररीिल) रूप में कम से कम दस िषों के जलए रखेगा और उसे पठररजक्षत रखेगा, अथाडत्:- (क) प्रत्येक लेखा अिजध के समाप्त होने पर तुलन पत्र की एक प्रजत; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 (ख) प्रत्येक लेखा अिजध के जलए लाभ और हाजन लेखे की एक प्रजत; (ग) प्रत्येक लेखा अिजध के जलए लेखाओं के संबंध में लेखापरीक्षक की ठरपोटड की एक प्रजत; (घ) प्रत्येक जतमाही के जलए िुद्ध सम्पजत्त का जििरणी: (ङ) ए.एम.एस. और सी.एफ.टी. कदिाजनदेिों के अनुपालन से संबंजधत दस्ट्तािेज; (च) प्रत्येक ग्राहक का खाता खोलने से संबंजधत दस्ट्तािेज और ग्राहकों के मुख्तारनामे या हस्ट्ताक्षर प्राजधकार के प्ररूप; (छ) पूंिी बािारों में उसके कियाकलापों से संबंजधत सुसंगत अजभलेख और दस्ट्तािेज; और (ि) ऐसी अन्द्य लेखा-बजहयां, अजभलेख और दस्ट्तािेज, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे । (2) ऐसे ककसी पूंिी बाजार मध्यिती के संबंध में, िो जनगजमत जनकाय नहीं है, िह जनम्नजलजखत लेखा-बजहयां, अजभलेख और दस्ट्तािेज कम से कम दस िषड के जलए इलैक्राजनक पुनःप्राजप्त(ठररीिल) रूप में रखेगा, अथाडत्:- (क) प्राप्त और व्यय की गई समस्ट्त धनराजियां; (ख) उसकी आजस्ट्तयां और दाजयत्ि; (ग) प्रत्येक जतमाही के जलए िुद्ध संपजत्त की जििरणी; (घ) ए.एम.एल. और सी.एफ.टी. कदिाजनदेिों के अनुपालन से संबंजधत दस्ट्तािेज; (ङ) प्रत्येक ग्राहक का खाता खोलने से संबंजधत दस्ट्तािेज और ग्राहकों के मुख्तारनामे या हस्ट्ताक्षर प्राजधकार के प्ररूप; (च) पूंिी बािारों में उसके कियाकलापों से संबंजधत सुसंगत अजभलेख और दस्ट्तािेज; और (छ) ऐसी अन्द्य लेखा-बजहयां, अजभलेख और दस्ट्तािेज, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे । प्राजधकरण को िानकारी 15. (1) पूंिी बाजार मध्यिती, आिेदन के साथ इससे पूिड प्रस्ट्तुत की गई िानकारी या जिजिजियों में ककसी ऐसे ताजत्िक पठरितडन की िानकारी प्राजधकरण को देगा, जिसका संबंध उसे प्रदान ककए गए रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र से है । (2) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, प्राजधकरण को ऐसी ठरपोटें, जििरजणयां, कथन और जिजिजियां ऐसी रीजत में, ऐसे अंतराल पर और ऐसे रूप में, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे, प्रस्ट्तुत करेगा । जिकायतों का जनिारण 16. (1) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, जनिेिकों की जिकायतों का, जिकायत प्राप्त होने की तारीख से एक मास के भीतर जनिारण करने के जलए पयाडप्त कदम उिाएगा । (2) मध्यिती, जनिेिकों की उन जिकायतों के संबंध में, िो उसके द्वारा प्राप्त की गई और ऐसी जिकायतों के जनिारण का अजभलेख रखेगा । कारबार जनरन्द्तरता योिना 17. (1) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती ऐसी कारबार-जनरन्द्तरता योिना रखेगा, जिसमें ककसी आपातकाल या महत्िपूणड कारबार संबंधी जिघ्न से संबंजधत प्रकियायों को अजभलजक्षत ककया गया हो । (2) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, प्रचालनों, ढांचे, कारबार या अिस्ट्थान में ककसी ताजत्िक पठरितडन की दिा में अपनी कारबार-जनरन्द्तरता योिना को अद्यतन करेगा । (3) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती अपनी कारबार-जनरन्द्तरता योिना का िार्षडक पुनर्िडलोकन करेगा । साइबर सुरक्षा और साइबर प्रजतरोधक्षमता 18. रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, उन अपेक्षाओं के अनुसार, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे, मिबूत साइबर सुरक्षा और साइबर प्रजतरोधक्षमता संबंधी ढांचा रखेगा । िोजखम प्रबंधन और आंतठरक जनयंत्रण 19. (1) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, िोजखमों का व्यापक रूप से प्रबंधन करने के जलए एक िोस िोजखम प्रबंधन प्रणाली रखेगा । 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, ग्राहकों और उनकी आजस्ट्तयों के जहतों का संरक्षण करने और िोजखम का उजचत प्रबंधन सुजनजश्चत करने के उद्दे‍य से कारबार के उन प्रकारों को ध्यान में रखते हुए, जिसमें िह लगा हुआ है (जिनके अंतगडत ऐसे कियाकलाप भी हैं, जिन्द्हें बाहरी स्रोत से कराया िाता है) पयाडप्त आंतठरक प्रकिया और जनयंत्रण रखेगा । जनयंत्रण में पठरितडन 20. (1) ककसी आई.एफ.एस.सी. में िाखा के रूप में प्रचालन करने िाला रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, प्राजधकरण और उस बाजार अिसंरचना संस्ट्था को, जिसका िह एक सदस्ट्य है(यकद लागू हो) मध्यिती के जनयंत्रण में ककसी प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष पठरितडन होने के पन्द्रह कदन के भीतर सूजचत करेगा । (2) ककसी आई.एफ.एस.सी. में जनगजमत कोई रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, मध्यिती के जनयंत्रण में ककसी प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष पठरितडन की दिा में प्राजधकरण के पूिड अनुमोदन की ईप्सा करेगा । फीसों का संदाय 21. रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, िार्षडक फीसों, व्यापाराितड आधाठरत फीसों और ऐसी अन्द्य फीसों से संबंजधत, िो प्राजधकरण या बाजार अिसंरचना संस्ट्थाओं द्वारा समय-समय पर जिजनर्दडि की िाएं, फीसों का संदाय करेगा । िार्षडक लेखापरीक्षा 22. (1) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, इन जिजनयमों के अनुपालन की बाबत भारतीय चाटडड अकाउंटेंट संस्ट्थान के ककसी सदस्ट्य द्वारा या भारतीय कंपनी सजचि संस्ट्थान के ककसी सदस्ट्य द्वारा या ककसी जिदेिी अजधकार-क्षेत्र में लेखापरीक्षा का संचालन करने के जलए प्राजधकृत ककसी व्यजि द्वारा िार्षडक लेखापरीक्षा कराएगा । (2) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती अजतठरि लेखापरीक्षाएं कराएगा और ऐसी ठरपोटें प्रस्ट्तुत करेगा, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे । अनुपालन अजधकारी की जनयुजि 23. रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, जिजनयमनकारी अपेक्षाओं का अनुपालन सुजनजश्चत करने के जलए, ककसी व्यजि को उसके अनुपालन अजधकारी के रूप में जनयुि करेगा । अध्याय 4 जिजनर्दडि बाध्यताएं और उत्तरदाजयत्ि ब्रोकर डीलर और समािोधन सदस्ट्य 24. (1) ककसी ब्रोकर डीलर या ककसी समािोधन सदस्ट्य के पास जनम्नजलजखत प्रिगों के ग्राहक हो सकेंगे: (क) भारत के बाहर जनिासी कोई व्यजि; (ख) कोई अजनिासी भारतीय; (ग) भारत में जनिासी ऐसा गैर-व्यजि, िो फेमा के अधीन, अनुज्ञात बाह्य जनिेि की सीमा तक, जनजधय़ों का अपतट जनिेि करने का पात्र है; (घ) भारत में जनिासी ऐसा व्यजि, िो फेमा के अधीन, भारतीय ठरििड बैंक की उदारीकृत प्रेषण स्ट्कीम में अनुज्ञात सीमा तक, जनजधयों का अपतट जनिेि करने का पात्र है । (2) ब्रोकर डीलर, लागू जिजधयों का, जिसके अंतगडत मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि द्वारा जिजनर्दडि उप-जिजधयां, जनयम और जिजनयम भी हैं, अनुपालन सुजनजश्चत करेगा। (3) समािोधन सदस्ट्य, लागू जिजधयों का, जिसके अंतगडत मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम द्वारा जिजनर्दडि उप-जिजधयां, जनयम और जिजनयम भी हैं, अनुपालन सुजनजश्चत करेगा। जनक्षेपागार सहभागी 25. (1) ककसी जनक्षेपागार सहभागी जनम्नजलजखत प्रिगों के ग्राहक हो सकेंगे: (क) भारत के बाहर जनिासी कोई व्यजि; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (ख) कोई अजनिासी भारतीय; (ग) भारत में जनिासी ऐसा गैर-व्यजि, िो फेमा के अधीन, अनुज्ञात बाह्य जनिेि की सीमा तक, जनजधय़ों का अपतट जनिेि करने का पात्र है; (घ) भारत में जनिासी ऐसा व्यजि, िो फेमा के अधीन, भारतीय ठरििड बैंक की उदारीकृत प्रेषण स्ट्कीम में अनुज्ञात सीमा तक, जनजधय़ों का अपतट जनिेि करने का पात्र है । (2) जनक्षेपागार सहभागी, लागू जिजधयों का, जिसके अंतगडत मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार द्वारा जिजनर्दडि उप-जिजधयां, जनयम और जिजनयम भी हैं, अनुपालन सुजनजश्चत करेगा । (3) प्रत्येक जनक्षेपाकार सहभागी द्वारा प्रत्येक फायदाग्राही स्ट्िामी के नाम में पृथक् खाते खोले िाएंगे और प्रत्येक फायदाग्राही स्ट्िामी की प्रजतभूजतयों को पृथक्-पृथक् रखा िाएगा और उन्द्हें अन्द्य फायदाग्राही स्ट्िाजमयों की प्रजतभूजतयों के साथ या सहभागी की अपनी प्रजतभूजतयों के साथ जमलाया नहीं िाएगा । (4) जनक्षेपागार सहभागी के पास अपने आंतठरक लेखाकरण जनयंत्रण और प्रणाजलयों का पुनर्िडलोकन, माजनटटरंग और मूल्यांकन करने के प्रयोिनाथड पयाडप्त प्रणाली होगी । (5) िहां अजभलेख इलैक्राजनक रूप में रखे िाते हैं िहां जनक्षेपागार सहभागी यह सुजनजश्चत करेगा कक डाटा प्रिमण प्रणाली की सत्यजनष्ठा हमेिा बनाए रखी िाए । (6) जनक्षेपागार सहभागी अपने अजभलेखों का प्रत्येक ऐसे जनक्षेपागार से, जिसमें िह सहभागी है, दैजनक आधार पर जमलान करेगा । जनिेि बैंकर 26. (1) जनगडम प्रबंधन से संबंजधत ककसी प्रमुख जनिेि बैंकर के उत्तरदाजयत्िों को स्ट्पि रूप से पठरभाजषत ककया िाएगा और ऐसे उत्तरदाजयत्िों को जिजनर्दडि करने िाली एक जििरणी प्राजधकरण को प्रजत्ुजत के जलए जनगडम के खुलने से कम से कम एक मास पूिड प्रस्ट्तुत की िाएगी । (2) िहां जनगडम के एक से अजधक प्रमुख जनिेि बैंकर हैं िहां उप-जिजनयम (1) में यथा-जिजनर्दडि जििरणी ऐसे प्रत्येक प्रमुख जनिेि बैंकर के उत्तरदाजयत्िों को स्ट्पि रूप से सीमांककत ककया िाएगा । 27. (1) जनिेि बैंकर, प्रजतभूजतयों के जनगडमकताडओं के साथ, उस जनगडम में जनिेि बैंकर की भूजमका और उत्तरदाजयत्िों को जिजनर्दडि करते हुए, एक करार करेगा । (2) यकद जनिेि बैंकर प्रजतभूजतयों के जनगडमकताड या प्राजधकरण द्वारा बनाए गए ककन्द्हीं जिजनयमों के जनबंधनानुसार प्रजतभूजतयों का िय या जििय करने की प्रस्ट्थापना करने िाले ककसी व्यजि का संप्रितडक या कोई सहयुि है तो जनिेि बैंकर, जनगडम या प्रस्ट्थापना के जिपणन के जसिाय कोई कियाकलाप नहीं करेगा । स्ट्पिीकरण: इस जिजनयम के प्रयोिनों के जलए, ककसी जनिेि बैंकर को जनगडमकताड या व्यजि का सहयुि समझा िाएगा यकद: (क) उनमें से कोई प्रत्यक्षतः या उसकी सहायक कंपनी या जनयंत्री कंपनी के माध्यम से अप्रत्यक्षतः दूसरे के कम से कम पचास प्रजतित मतदान अजधकारों पर जनयंत्रण रखता है; या (ख) उनमें से कोई, प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः, स्ट्ियं या अन्द्य व्यजियों के साथ जमलकर दूसरे पर जनयंत्रण का प्रयोग करता है; या (ग) जनगडमकताड, उसकी सहायक कंपनी या जनयंत्री कंपनी और जनिेि बैंकर के बीच, नामजनदेजिती जनदेिक को छोड़कर, एक सामान्द्य जनदेिक है । (3) कोई जनिेि बैंकर या उसके प्रधान अजधकाठरयों, जनदेिकों, भागीदारों या प्रबंधक में से कोई एक या तो अपनी-अपनी ओर से या अपने सहयुिों या नातेदारों के माध्यम से, उसके द्वारा ककसी िृजत्तक जनयतकायड(एसाइनमेंट) के अनुिम में प्राप्त अप्रकाजित कीमत संिेदनिील िानकारी के आधार पर जनगडमकताड की प्रजतभूजतयों में कोई संव्यिहार नहीं करेगा। 28. कोई जनिेि बैंकर, ककसी ऐसे जनगजमत जनकाय की, जिसके जनगडम का प्रबंध उस जनिेि बैंकर द्वारा ककया िा रहा है, प्रजतभूजतयों के अिडन के जलए ककसी संव्यिहार की संपूणड जिजिजियां, ऐसा संव्यिहार ककए िाने की तारीख से पन्द्रह कदन के भीतर प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगा । 29. (1) कोई जनिेि बैंकर ककसी आई.एफ.एस.सी. में ककसी जनगडम के हामीदार के रूप में कायड कर सकेगा । (2) हामीदार के रूप में कायड करने िाला कोई जनिेि बैंकर, प्रजतभूजतयों के उस जनगडमकताड के साथ, जिसकी ओर से िह हामीदार के रूप में कायड कर रहा है, ऐसा करार करेगा, जिसमें हामीदारी बाध्यताओं और कमीिन की रकम, कतडव्यों और उत्तरदाजयत्िों के आबंटन, समय-सीमा और अन्द्य सुसंगत ब्यौरों के संबंध में समझौता होगा । 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (3) कोई हामीदार, हामीदार के करार के अधीन संदेय कमीिन या ब्रोकरेि के जसिाय जनगडम की हामादारी से कोई प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष फायदे व्युत्पन्न नहीं करेगा। (4) समस्ट्त करारों के अधीन ककसी भी समय कुल हामीदारी बाध्यताएं, जनिेि बैंकर की िुद्ध संपजत्त के बीस गुना से अजधक नहीं होंगी । पोटडफोजलयो प्रबंधक 30. ककसी पोटडफोजलयो प्रबंधक के पास जनम्नजलजखत प्रिगों के ग्राहक हो सकेंगे: (क) भारत के बाहर जनिासी कोई व्यजि; (ख) कोई अजनिासी भारतीय; (ग) भारत में जनिासी ऐसा गैर-व्यजि, िो फेमा के अधीन, अनुज्ञात बाह्य जनिेि की सीमा तक, जनजधयों का अपतट जनिेि करने का पात्र है; (घ) भारत में जनिासी ऐसा व्यजि, िो फेमा के अधीन, भारतीय ठरििड बैंक की उदारीकृत प्रेषण स्ट्कीम में अनुज्ञात सीमा तक, जनजधय़ों का अपतट जनिेि करने का पात्र है । 31. ककसी आई.एफ.एस.सी. में प्रचालन करने िाले ककसी पोटडफोजलयो प्रबंधक को, ककसी आई.एफ.एस.सी में, भारत या जिदेिी अजधकार-क्षेत्र में प्रजतभूजतयों और जित्तीय उत्पादों में जनिेि करने के जलए अनुज्ञात ककया िाएगा: परन्द्तु कोई िैिेककक पोटडफोजलयो प्रबंधक, स्ट्टॉक एक्सचेंिों में सूचीबद्ध या व्यापार की िाने िाली प्रजतभूजतयों, पारस्ट्पठरक जनजधयों के यूजनटों और अन्द्य जित्तीय उत्पादों में, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे, जनिेि करेगा । 32. (1) कोई पोटडफोजलयो प्रबंधक, ग्राहक के साथ करार करने से पूिड, ग्राहक को प्रकटन दस्ट्तािेज देगा । (2) पोटडफोजलयों प्रबंधक यह सुजनजश्चत करेगा कक प्रकटन दस्ट्तािेज की प्रजत पोटडफोजलयो प्रबंधक की िैबसाइट पर उपलब्ध हो । (3) उप-जिजनयम (1) में जनर्दडि प्रकटन दस्ट्तािेज में, अन्द्य बातों के साथ-साथ प्रस्ट्थाजपत सेिाओं, िोजखम कारकों, ग्राहक प्रजतजनजधत्ि, जित्तीय प्रदिडन, पोटडफोजलयो प्रबंधक के कायडजनष्पादन, लेखापरीक्षक के संप्रेक्षण, व्ययों की प्रकृजत, कराधान, जनिेिक जिकायत जनिारण प्रणाली और पोटडफोजलयों प्रबंधक और उसके प्रधान अजधकाठरयों, जनदेिकों/भागीदारों/अजभजहत भागीदारों आर प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडयों के जिरुद्ध जिजनयामक प्राजधकाठरयों द्वारा की गई मुकदमेबाजी से संबंजधत ब्यौरे अंतर्िडि होंगे । 33. (1) पोटडफोजलयो प्रबंधक ग्राहक के साथ एक ऐसा जलजखत करार करेगा, जिसमें परस्ट्पर संबंधों को पठरभाजषत ककया गया है और उसमें पोटडफोजलयो के प्रबंधन से संबंजधत उनके परस्ट्पर अजधकार, दाजयत्ि और बाध्यताएं उपिर्णडत की गई है, जिसके अंतगडत जनिेि के उद्दे‍यों, िोजखम कारकों, फीस के जनबंधन, संजिदा की अिजध, आकद से संबंजधत ब्यौरे भी हैं । (2) पोटडफोजलयो प्रबंधक और ग्राहक के बीच हुए करार में अंतर्िडि ककसी बात के होते हुए भी, ग्राहक द्वारा, संजिदा की पठरपक्वता से पूिड जनम्नजलजखत पठरजस्ट्थजतयों में जनजधयां और प्रजतभूजतयां िापस ली िा सकती हैं, अथाडत् – (क) पोटडफोजलयो प्रबंधक या ग्राहक द्वारा पोटडफोजलयो प्रबंधन सेिाओं का स्ट्िेच्छया या अजनिायडतः पयडिसान; या (ख) प्राजधकरण द्वारा पोटडफोजलयो प्रबंधक के रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र का जनलंबन या रद्दकरण; या (ग) पोटडफोजलयो प्रबंधक की िोधन-अक्षमता या पठरसमापन । 34. (1) पोटडफोजलयो प्रबंधक ग्राहक को, पोटडफोजलयो प्रबंधक और ग्राहक के बीच हुए करार के जनबंधनानुसार, आिजधक रूप से एक ठरपोटड देगा जिसमें, अन्द्य बातों के साथ-साथ पोटडफोजलयो की संरचना और मूल्य, ठरपोटड की अिजध के दौरान ककए गए संव्यिहारों, ठरपोटड की अिजध के दौरान प्राप्त फायदाग्राही जहत, पोटडफोजलयो का प्रबंधन करने में उपगत व्ययों और पोटडफोजलयो प्रबंधक द्वारा जनिेि या जिजनिेि के जलए अनुिंजसत प्रजतभूजतयों से संबंजधत िोजखम के ब्यौरों से संबंजधत जििरण अंतर्िडि होंगे। (2) उप-जिजनयम (1) में जनर्दडि ठरपोटड, प्रत्येक ग्राहक तक जनबंजधत पहुंच सजहत आनलाइन उपलब्ध कराई िा सकेगी । 35. पोटडफोजलयो प्रबंधक, ग्राहकों से पोटडफोजलयो प्रबंधन सेिाएं प्रदान करने के जलए, प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः कोई िापसी की गारंटी या आश्वासन कदए जबना, करार की गई फीस प्रभाठरत करेगा और इस प्रकार प्रभाठरत फीस, जनयत फीस या िापसी पर आधाठरत फीस या दोनों का संयोिन हो सकती है । 36. कोई िैिेककक पोटडफोजलयो प्रबंधक, व्यजिक और स्ट्ितंत्र रूप से, ग्राहक की जनजधयों का प्रबंधन ग्राहक की आि‍यकताओं के अनुसार ऐसी रीजत में करेगा, िो ककसी पारस्ट्पठरक जनजध की प्रकृजत के सदृि नहीं होती है, िबकक कोई अिैिेककक पोटडफोजलयो प्रबंधक ग्राहक की जनजधयों का प्रबंधन ग्राहक के जनदेिों के अनुसार करेगा। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 37. (1) कोई पोटडफोजलयो प्रबंधक, ग्राहक से 70,000 यू.एस.डी. से कम मूल्य की जनजधयों या प्रजतभूजतयां स्ट्िीकार नहीं करेगा । (2) कोई पोटडफोजलयो प्रबंधक समस्ट्त ग्राहकों की जनजधयां, ककसी बैंककारी यूजनट में उसके द्वारा रखे िाने िाले ककसी पृथक् खाते में रखेगा । (3) पोटडफोजलयो प्रबंधक, प्रजतभूजतयों में ग्राहक की धृजत को पृथक् खातों में पृथक्-पृथक् रखेगा । (4) ग्राहकों से प्राप्त जनजधयां, जनिेि या जिजनिेि, ग्राहक के खाते में सभी िमा, िैसे जनिेि पर प्राप्त ब्याि, लाभांि, बोनस, कोई अन्द्य फायदाग्राही जहत तथा व्ययों के जलए जिकलन, यकद कोई है, ग्राहक के खातों में समुजचत रूप से प्रजतनबंजबत होगा। (5) पोटडफोजलयो प्रबंधक, ग्राहक की जनजधयों की बाबत िैश्वाजसक हैजसयत में कायड करेगा और ग्राहक की जनजधयों या प्रजतभूजतयों में से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष कोई फायदा व्युत्पन्न नहीं करेगा । (6) कोई पोटडफोजलयो प्रबंधक, ग्राहक की ओर से जनजधयां या प्रजतभूजतयां उधार नहीं लेगा । 38. (1) पोटडफोजलयो प्रबंधक द्वारा स्ट्िीकार की गई धनराजियों या प्रजतभूजतयों को पोटडफोजलयो प्रबंधक और ग्राहक के बीच ककए गए करार के जनबंधनानुसार जनिेजित या प्रबंजधत ककया िाएगा । (2) पोटडफोजलयो प्रबंधक अपने ग्राहकों के पोटडफोजलयो का डेठरिेठटव्स में जनिेि के जलए तब तक लाभ नहीं उिाएगा िब तक उसके ग्राहकों से अजभव्यि सम्मजत अजभप्राप्त न कर ली गई हो । (3) पोटडफोजलयो प्रबंधक, ग्राहकों की जनजधयों के संबंध में व्यिहार करते समय सट्टेबािी के संव्यिहारों में जलप्त नहीं होगा, अथाडत्, िह डेठरिेठटव्स में संव्यिहारों के जसिाय ककसी ऐसी प्रजतभूजत के िय या जििय के जलए, िो प्रजतभूजत के िास्ट्तजिक पठरदान या अंतरण से जभन्न आिजधक रूप से या अंततः पठरजनधाडठरत की िाती है, कोई संव्यिहार नहीं करेगा । (4) पोटडफोजलयों प्रबंधक, साधारणतया, प्रत्येक ग्राहक के जलए प्रजतभूजतयों का िय या जििय पृथक्-पृथक् करेगा । तथाजप, ियों के संकलन या आकाठरक जमतव्यजयता(इकॉनमी ऑफ स्ट्केल) की दिा में, परस्ट्पर आबंटन यथानुपात और कदन के संव्यिहारों की भाठरत औसत कीमत के आधार पर ककया िाएगा । पोटडफोजलयो प्रबंधक ककसी एक कदन में ककए गए जििय या िय के आबंटन की बाबत कोई खुली जस्ट्थजत नहीं रखेगा । (5) पोटडफोजलयो प्रबंधक प्रत्येक ग्राहक की जनजधयों और प्रजतभूजतयों के पोटडफोजलयों को पृथक्-पृथक् करेगा और उन्द्हें स्ट्ियं अपनी जनजधयों और प्रजतभूजतयों से पृथक् रखेगा तथा ग्राहक की जनजधयों और प्रजतभूजतयों को सुरजक्षत रखने के जलए उत्तरदायी होगा । (6) पोटडफोजलयो प्रबंधक, पोटडफोजलयो खाते से संबंजधत प्रजतभूजतयों को या तो ग्राहकों के साथ की गई संजिदा के आधार पर या अन्द्यथा ग्राहकों की ओर से स्ट्ियं अपने नाम से धाठरत नहीं करेगा । (7) पोटडफोजलयो प्रबंधक (उनके जसिाय िो केिल सलाहकारी सेिाएं प्रदान कर रहे हैं) उसके द्वारा प्रबंजधत या प्रिाजसत प्रजतभूजतयों की बाबत एक अजभरक्षक जनयुि करेगा । 39. पोटडफोजलयो प्रबंधक यह सुजनजश्चत करेगा कक उसकी सेिाओं के जितरण में अंतिडजलत कोई व्यजि या इकाई, इन जिजनयमों और उसके अधीन समय-समय पर िारी ककए गए पठरपत्रों का अनुपालन करते हुए जितरण कियाकलाप कर रहा है । 40. पोटडफोजलयो प्रबंधक, अपने कायड-जनष्पादन की ठरपोटड प्रकटनों में प्राजधकरण को और जिपणन सामग्री और ठरपोटें ग्राहकों को और अपनी िैबसाइट पर समान रूप से ठरपोटड करेगा। 41. ककसी पोटडफोजलयो प्रबंधक के पोटडफोजलयो खातों की लेखापरीक्षा िार्षडक रूप से की िाएगी और प्रमाणपत्र की एक प्रजत ग्राहक को दी िाएगी । 42. पोटडफोजलयो प्रबंधक, प्रधान अजधकारी की पहचान में हुए पठरितडन को प्राजधकरण और ग्राहकों को, पठरितडन होने के सात कायड कदिस के भीतर प्रकट करेगा । जनिेि सलाहकार 43. जनिेि सलाहकार के पास जनम्नजलजखत प्रिगों के ग्राहक हो सकेंगे: (क) भारत के बाहर जनिासी कोई व्यजि; (ख) कोई अजनिासी भारतीय; (ग) भारत में जनिासी ऐसा गैर-व्यजि, िो फेमा के अधीन, अनुज्ञात बाह्य जनिेि की सीमा तक, जनजधय़ों का अपतट जनिेि करने का पात्र है; (घ) भारत में जनिासी ऐसा व्यजि, िो फेमा के अधीन, भारतीय ठरििड बैंक की उदारीकृत प्रेषण स्ट्कीम में अनुज्ञात सीमा तक, जनजधय़ों का अपतट जनिेि करने का पात्र है । 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 44. जनिेि सलाहकार अपने भािी ग्राहक को, अपने बारे में समस्ट्त ताजत्िक िानकारी प्रकट करेगा, जिसके अंतगडत उसका कारबार, अनुिासन संबंधी पूिडिृत्त, िे जनबंधन और ितें, जिसके आधार पर िह सलाहकारी सेिाएं प्रस्ट्थाजपत करता है, अन्द्य मध्यिर्तडयों से सहबद्धता और ग्राहक को इस संबंध में सुजिचाठरत जिजनश्चय करने में समथड बनाने के जलए कक िह उसकी सलाहकारी सेिाओं का उपभोग करे अथिा नहीं, ऐसी अन्द्य िानकारी भी है । 45. जनिेि सलाहकार, अपने ग्राहकों को जनम्नजलजखत प्रकटन करेगा :- (क) उन जित्तीय उत्पादों या प्रजतभूजतयों में, िो कक सलाह की जिषयिस्ट्तु हैं, उसकी धृजत या जस्ट्थजत, यकद कोई है; (ख) उत्पादों/प्रजतभूजतयों के ककसी जनगडमकताड के साथ ककसी संबंध या सहबद्धता से उद्भूत होने िाला कोई संभाजित या िास्ट्तजिक जहत-संघषड; (ग) उत्पादों और प्रजतभूजतयों के प्रमुख लक्षणों, जििेषकर कायड-जनष्पादन संबंधी उपलजब्धयों से संबंजधत समस्ट्त सामग्री; (घ) ऐसे जनिेि उत्पाद से संबंजधत दस्ट्तािेजों और जिज्ञापन सामग्री में. जिनकी िह ग्राहक को जसफाठरि कर रहा है, चेतािजनयां, दािा-पठरत्याग । 46. (1) जनिेि सलाहकार अपने ग्राहकों की ओर से िैश्वाजसक हैजसयत में कायड करेगा और सभी जहत-संघषों को, िैसे ही िे उद्भूत होते हैं, प्रकट करेगा । (2) जनिेि सलाहकार, अंतर्नडजहत उत्पादों या प्रजतभूजतयों की बाबत, जिनके जलए सलाह दी िाती है, ग्राहक से जभन्न ककसी व्यजि से पाठर्जमक या प्रजतकर या ककसी अन्द्य रूप में कोई प्रजतफल प्राप्त नहीं करेगा । (3) जनिेि सलाहकार, जनिेि सलाहकार के रूप में अपने कियाकलापों और अन्द्य कियाकलापों के बीच उजचत दूरी बनाए रखेगा । (4) जनिेि सलाहकार, ऐसी सलाह देने से 15 कदन की अिजध के जलए, अपनी ओर से ऐसा कोई संव्यिहार नहीं करेगा, िो उसके ग्राहकों को दी गई सलाह के प्रजतकूल है । परन्द्तु यकद 15 कदन की अिजथ के दौरान जनिेि सलाहकार की यह राय है कक जस्ट्थजत में पठरितडन हो गया है, तब िह ग्राहक को ऐसा संव्यिहार करने से कम से कम 24 घंटे पहले ऐसा पुनरीजक्षत जनधाडरण देने के पश्चात् स्ट्ियं अपनी ओर से ऐसा संव्यिहार कर सकेगा। (5) जनिेि सलाहकार अपनी ओर से कोई कायड नहीं करेगा, िानबूझकर प्रजतभूजतयों या जनिेि उत्पादों का जििय ग्राहक को नहीं करेगा या प्रजतभूजतयों या जनिेि उत्पादों का िय ग्राहक से नहीं करेगा । 47. जनिेि सलाहकार यह सुजनजश्चत करेगा कक िोजखम प्रोफाइनलंग के प्रयोिनाथड,- (क) ग्राहक से ऐसी िानकारी अजभप्राप्त करता है, िो जनिेि सलाह देने के प्रयोिनाथड आि‍यक है; (ख) उसके पास उस िोजखम का जनधाडरण करने की प्रकिया है िो िोजखम ग्राहक लेने का इच्छुक है और उसके जलए सक्षम है; (ग) ग्राहक का िोजखम प्रोफाइल, िोजखम जनधाडरण पूरा करने के पश्चात् ग्राहक को संसूजचत कर कदया गया है; (घ) ग्राहकों द्वारा प्रदान की गई िानकारी और उनका िोजखम जनधाडरण आिजधक रूप से अद्यतन ककया िाता है । 48. जनिेि सलाहकार यह सुजनजश्चत करेगा कक िे सभी जनिेि, जिनके संबंध में जनिेि सलाह प्रदान की िाती है, ग्राहक के िोजखम प्रोफाइल के जलए उपयुि है और ग्राहक के जनिेि संबंधी उद्दे‍यों और जित्तीय जस्ट्थजत से संगत हैं । 49. (1) जनिेि सलाहकार, जनिेि सलाहकारी और जितरण सेिाओं के जलए ग्राहक स्ट्तर पर पृथक्करण रखेगा । (2) जनिेि सलाहकार, ककसी पृथक् रूप से अजभज्ञेय जिभाग या खंड के माध्यम से सलाहकारी सेिाएं प्रदान करके, जनिेि सलाहकार और जितरक के रूप में अपने कियाकलापों के बीच उजचत दूरी बनाए रखेगा । 50. (1) जनिेि सलाहकार अपने सलाहकारी ग्राहकों को प्रजतभूजत बाजार में कायाडन्द्ियन सेिाएं प्रदान कर सकेगा: परन्द्तु जनिेि सलाहकार जनम्नजलजखत बातें सुजनजश्चत करेगा: (क) संभाजित जहत-संघषड, यकद कोई है, उसके ग्राहकों को पयाडप्त रूप से प्रकट कर कदया गया है; (ख) कायाडन्द्ियन सेिाओं के जलए प्रभाठरत फीस, यकद कोई है, उसके ग्राहक के बीच हुए करार के अनुसरण में है और उसे पारदिी रीजत में प्रकट कर कदया गया है। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 (2) जनिेि सलाहकार अपने सलाहकारी ग्राहकों को केिल प्रत्यक्ष स्ट्कीमों/उत्पादों के माध्यम से कायाडन्द्ियन सेिाएं प्रदान करेगा । (3) ग्राहक, जनिेि सलाहकार द्वारा प्रस्ट्थाजपत कायाडन्द्ियन सेिाओं का उपभोग करने संबंधी ककसी बाध्यता के अधीन नहीं होगा । अजभरक्षक 51. (1) अजभरक्षक अपने अजभरक्षणीय कियाकलापों को अन्द्य सभी कियाकलापों से पृथक्-पृथक् रखेगा । (2) अजभरक्षक के पास अपने जनयंत्रणों, पद्धजतयों, प्रणाजलयों और सुरक्षोपायों का पुनर्िडलोकन, माजनटटरंग और मूल्यांकन करने के प्रयोिनों के जलए पयाडप्त प्रणाजलयां होंगी । (3) अजभरक्षक, प्रत्येक ग्राहक के साथ एक करार करेगा और उस करार में प्रजतभूजतयों या जित्तीय उत्पादों या जनजधयों की अजभरक्षा से संबंजधत जिजभन्न पठरजस्ट्थजतयों के संबंध में ब्यौरे कदए िाएंगे । (4) अजभरक्षक के पास अजभलेखों आर दस्ट्तािेजों के ककसी छलसाधन को रोकने और अजभलेखों को चोरी आर प्राकृजतक संकट से संरजक्षत करने के जलए पयाडप्त आंतठरक जनयंत्रण होंगे । िेजडट रेटटंग एिेंजसयां 52. (1) कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी ऐसे प्रत्येक ग्राहक के साथ, जिनकी प्रजतभूजतयों को रेटटंग देने की उसकी प्रस्ट्थापना है, एक जलजखत करार करेगा और ऐसे प्रत्येक करार में प्रत्येक पक्षकार के अजधकार और दाजयत्ि तथा केर्डडट रेटटंग एिेंसी द्वारा प्रभाठरत की िाने िाली फीस िाजमल होगी । (2) ग्राहक जनम्नजलजखत बातें प्रकट करने के जलए करार करेगा,- (क) ककसी आई.एफ.एस.सी. में सूचीबद्ध या सूचीबद्ध ककए िाने के जलए प्रस्ट्थाजपत ग्राहक की प्रजतभूजतयों को जपछले तीन िषों के दौरान ककसी िेजडट रेटटंग एिेंसी द्वारा दी गई रेटटंग; और (ख) ककसी आई.एफ.एस.सी. में सूचीबद्ध ग्राहक की प्रजतभूजतयों की बाबत ककसी अन्द्य िेजडट रेटटंग एिैंसी द्वारा दी गई कोई रेटटंग, जिसे ग्राहक द्वारा स्ट्िीकार नहीं ककया गया है । 53. ग्राहक, िेजडट रेटटंग एिेंसी द्वारा प्रजतभूजतयों या जित्तीय उत्पादों की सही और यथाथड रेटटंग जनकालने के जलए अपेजक्षत समस्ट्त सहयोग प्रदान करेगा । 54. िेजडट रेटटंग एिेंसी, प्रजतभूजतयों को समनुदेजित रेटटंग, इस बात को जिचार में लाए जबना ग्राहक को प्रकट करेगी कक ग्राहक द्वारा िह रेटटंग स्ट्िीकार की िाती है अथिा नहीं । 55. (1) कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी, उसके द्वारा रेट की गई प्रजतभूजतयों के िीिनकाल के दौरान, लगातार ऐसी प्रजतभूजतयों की रेटटंग को मानीटर करेगी और िब तक रेटटंग को िापस न ले जलया गया हो, उस रेटटंग का आिजधक पुनर्िडलोकन करेगी । (2) कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी, रेटटंग में पठरितडन के संबंध में िानकारी का तुरंत प्रेस ठरलीज के माध्यम से और इसके साथ- साथ मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि को, यकद प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध हैं, तुरंत प्रसार करेगी । (3) कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी, जसिाय िहां िहां कक उस कंपनी का, जिसकी प्रजतभूजत को रेट ककया गया है, समापन हो गया है या उसका एक अन्द्य कंपनी में जिलयन या समामेलन हो गया है या िैसा प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जिजनर्दडि ककया िाए, ककसी रेटटंग को तब तक िापस नहीं लेगी िब तक उसके द्वारा रेट की गई प्रजतभूजत के अधीन बाध्यताएं बकाया है । 56. (1) कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी, संबंजधत रेटटंग की पठरभाषाओं को, प्रतीक सजहत आम करेगी और यह कथन करेगी कक रेटटंग से ककन्द्हीं प्रजतभूजतयों को िय करने, धारण करने या उसका जििय करने की जसफाठरिें गठित नहीं होती हैं । (2) कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी, रेटटंगों के तकाडधार से संबंजधत िानकारी, आम िनता को उपलब्ध कराएगी, जिसके अंतगडत ककसी अनुकूल जनधाडरण को न्द्यायोजचत िहराने िाले जिजभन्न कारक तथा िोजखम गठित करने िाले कारक भी आएंगे । 57. (1) कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी, रेटटंग प्रकिया को जिजनर्दडि करेगी और उसकी एक प्रजत प्राजधकरण के समक्ष अजभलेख के जलए फाइल करेगी । (2) ककसी िेजडट रेटटंग के पास िृजत्तक रेटटंग सजमजतयां होंगी, जिनमें ऐसे सदस्ट्य िाजमल होंगे िो कोई रेटटंग समनुदेजित करने के जलए पयाडप्त रूप से अर्हडत और सुजिज्ञ हैं और रेटटंग संबंधी सभी जिजनश्चय रेटटंग सजमजत द्वारा जलए िाएंगे । 58. िेजडट रेटटंग एिेंसी, ककसी प्रजतभूजत या ककसी जित्तीय उत्पाद की रेटटंग करते समय यह सुजनजश्चत करने के जलए सम्यक् तत्परता बरतेगी कक िेजडट रेटटंग एिेंसी द्वारा दी गई रेटटंग जनष्पक्ष और समुजचत है । 59. िेजड़ट रेटटंग एिेंसी उसके द्वारा या ककसी ऐसी इकाई द्वारा, जिसका ककसी रीजत में जहत-संघषड होने की संभािना है, जनगडजमत 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] प्रजतभूजतयों को, िेजडट रेटटंग के जलए पाठर्जमक से जभन्न रूप में रेट नहीं करेगी । 60. िेजडट रेटटंग एिेंसी, उसके द्वारा ककसी िृजत्तक जनयतकायड(एसाइनमेंट) के अनुिम में प्राप्त अप्रकाजित कीमत संिेदनिील िानकारी के आधार पर सौदे करने से जनिाठरत करने हेतु समुजचत प्रकियाएं और पद्धजतयां रखेगी । जडबेंचर न्द्यासी 61. (1) कोई जडबेंचर न्द्यासी, जडबेंचरों के जनगडम के जलए प्रजत्ुजत सूची के खोले िाने से पूिड, जनगडमकताड के साथ एक करार करेगा, जिसमें कतडव्यों और उत्तरदाजयत्िों के आबंटन के संबंध में समझौता और अन्द्य सुसंगत ब्यौरे होंगे । (2) ऐसे मामलों में ककसी व्यजि को जडबेंचर न्द्यासी के रूप में जनयुि नहीं ककया िाएगा िहां जडबेंचर न्द्यासी जनगडमकताड का सहयुि है या उसका, जडबेंचर न्द्यासी को पाठर्जमक के रूप में जनयुि करने से जभन्न ककसी भी रीजत में जहत-संघषड होने की संभािना है । (3) जडबेंचर न्द्यासी यह सुजनजश्चत करेगा कक: (क) िह उस न्द्यास जिलेख को स्ट्िीकार करता है, जिसमें ऋण जनगडम से संबंजधत मानक िानकारी के ब्यौरे और जिजिि ऋण से संबंजधत जिजनर्दडि ब्यौरे अंतर्िडि होंगे और उसमें ऐसी कोई प्रसंजिदा नहीं होगी िो जडबेंचरधारकों के जहत के प्रजतकूल हो; (ख) जििरजणका में ऐसी कोई बात नहीं है, िो जडबेंचर जनगडम के जनबंधनों और न्द्यास जिलेख से असंगत है; (ग) िह जनगडमकताड कंपनी से बोडड की संसुगत बैिक के सात कदन के भीतर या संबंजधत जतमाही के पैंतालीस कदन के भीतर, इनमें से िो भी पूिडतर हो, आिजधक ठरपोटें/कायड-जनष्पादन ठरपोटड मंगाता है; (घ) िह जडबेंचरों के जनगडम द्वारा िुटाई गई जनजधयों के उपयोग के संबंध में ठरपोटें मंगाता है; (ङ) िह जडबेंचरधारक को ब्याि के संदाय या जडबेंचरों के मोचन और उसके अधीन की गई कायडिाजहयों की बाबत व्यजतिमों के बारे में, यकद कोई हैं, संसूजचत करता है; (च) िह ब्याि के संदाय में दो जनरन्द्तर व्यजतिमों या प्रजतभूजत के सृिन में व्यजतिम या जडबेंचरों के मोचन में व्यजतिम की दिा में, जनगडमकताड के बोडड में एक नामजनदेजिती जनदेिक जनयुि करता है । जनगडमकताड, इस संबंध में समस्ट्त अपेजक्षत समथडन प्रदान करने के जलए आबद्ध होगा; (छ) जनगडमकताड जडबेंचरों के जनगडम के जनबंधनों का या न्द्यास जिलेख की प्रसंजिदाओं का भंग नहीं करता है और ऐसे भंग का उपचार करने के जलए युजियुि कदम उिाता है और जडबेंचरधारकों को ऐसे ककसी भंग की तुरंत सूचना देता है; (ि) जनगडमकताड, जडबेंचरों के जलए प्रजतभूजत के सृिन, जडबेंचर मोचन आरजक्षजत और िसूली व्यय जनजध के संबंध में ितों को, यकद कोई हैं, पूरा करता है; (झ) जनगडमकताडओं की या प्रत्याभूजतदाताओं की आजस्ट्तयां, ब्याि और मूल रकम का उन्द्मोचन करने के जलए हर समय पयाडप्त हैं और ऐसी आजस्ट्तयां उन जिल्लंगमों के जसिाय, िो जडबेंचरधारकों द्वारा जिजनर्दडि रूप से करार की िाए, ककन्द्हीं अन्द्य जिल्लंगमों से मुि हैं; (ञ) िह ऐसे सभी कायड करेगा, दो प्रजतभूजत के प्रितडन और जडबेंचरधारकों के जहत के संरक्षण के जलए आि‍यक हैं; (ट) िह जडबेंचरों के जनगडम द्वारा िुटाई गई जनजधयों का उपयोग ककए िाने से संबंधी ठरपोटों की मांग करेगा; (ि) िह जडबेंचरधारकों की बैिक, िब भी अपेजक्षत हो, बुलाने के जलए कदम उिाता है; (ड) जडबेंचरों का संपठरितडन या मोचन, जडबेंचरों के जनगडम के जनबंधनों के अनुसार ककया गया है; (ढ) िह न्द्यास की संपजत्त को न्द्यास जिलेख के जनबंधनों के अनुसार कब्जे में लेता है; (ण) जडबेंचरों को जडबेंचरधारकों के डीमैट खातों में िमा कर कदया गया है; (त) जडबेंचरधारकों को जडबेंचरों पर देय ब्याि और जडबेंचर के मोचन की तारीख को उन्द्हें देय धनराजियों का संदाय कर कदया गया है; (थ) िह न्द्यास जिलेख या ककसी लागू जिजध के उपबंध के ककसी भंग के बारे में तुरंत प्राजधकरण को सूजचत करता है; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 (द) िह पठरयोिना की प्रगजत के संबंध में, प्रमुख बैंक से ठरपोटें अजभप्राप्त करता है; और (ध) िह जनगडमकताड और न्द्यास संपजत्त की लेखा-बजहयों, अजभलेखों, रजिस्ट्टरों का उस सीमा तक जनरीक्षण कर सकेगा जिस सीमा तक उसकी बाध्यताओं का जनिडहन करने के जलए आि‍यक है । (4) जडबेंचर न्द्यासी, जडबेंचरों के जलए प्रजतभूजत पर ककसी प्रभार का सृिन करने से पूिड यह सुजनजश्चत करने के जलए स्ट्ितंत्र रूप से सम्यक् तत्परता बरतेगा कक ऐसी प्रजतभूजत ककसी भी जिल्लंगम से मुि है या यकद प्रजतभूजत पर कोई जिद्यमान प्रभार है तो उसने अन्द्य प्रभार-धारकों से उस रीजत में, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे, आि‍यक सम्मजत अजभप्राप्त कर ली है । (5) कोई भी जडबेंचर न्द्यासी ककसी जनगडमकताड के जडबेंचर जनगडम की बाबत जडबेंचर न्द्यासी के रूप में अपनी असाइनमेंट का तब तक पठरत्याग नहीं करेगा िब तक कक जनगडमकताड द्वारा उसके स्ट्थान पर एक अन्द्य जडबेंचर न्द्यासी को जनयुि नहीं कर कदया िाता है । लेखा संकलनकताड 62. (1) लेखा संकलनकताड के प्रचालन प्रोद्योजगकी रूप से संचाजलत होंगे । (2) लेखा संकलनकताड के पास यह सुजनजश्चत करने के जलए पयाडप्त प्रणाजलयां और जनयंत्रण होंगे कक डाटा और सूचना प्रोद्योजगकी प्रणाजलयों की सत्यजनष्ठा को हर समय बनाए रखा िाए । (3) लेखा संलकनकताड, समुजचत करारों या प्राजधकारों के पश्चात्, िो भी लागू हों, लेखा संकलन सेिाएं प्रदान करेगा । (4) लेखा संकलनकताड अपने लेखा पृथक्करण कियाकलापों को अन्द्य सभी कियाकलापों से पृथक् रखेगा । अध्याय 5 सीमा-पार कारबार 63. (1) इस अध्याय के उपबंध ककसी आई.एफ.एस.सी. में जनगजमत ककसी रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती को लागू होंगे और ये आई.एफ.एस.सी. के बाहर जनगजमत और ककसी आई.एफ.एस.सी. में िाखा के रूप में प्रचालन करने िाली इकाइयों को लागू नहीं होंगे । (2) कोई रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, भारत में या ककसी जिदेिी अजधकार-क्षेत्र में जनम्नजलजखत ितों के अधीन रहते हुए सीमा-पार कारबार कर सकेगा: (क) मध्यिती यह सुजनजश्चत करेगा कक पूंिी बािारों में उसके सीमा-पार कारबार कियाकलाप अन्द्य अजधकार-क्षेत्र की लागू जिजनयमनकारी अपेक्षाओं के अनुपालन में हैं; (ख) मध्यिती, आई.एफ.एस.सी. से संबंजधत पूंिी बाजार कियाकलापों को अपने सीमा-पार प्रचालनों से जनबंजधत करेगा; (ग) मध्यिती यह सुजनजश्चत करेगा कक उसके पास यह सुजनजश्चत करने के जलए समुजचत िोजखम प्रबंधन और आंतठरक जनयंत्रण हैं कक उसके ग्राहकों के जहतों का पयाडप्त रूप से संरक्षण होता है: (घ) मध्यिती यह सुजनजश्चत करेगा कक उसके ग्राहकों को उसके सीमा-पार कारबार के संबंध में सत्य, सही और पयाडप्त प्रकटन(जिसके अंतगडत िोजखम भी हैं) ककए िाएं; (ङ) मध्यिती, के.िाई.सी. मानदंडों, ग्राहक सम्यक् तत्परता, धनिोधन रोधी(ए.एम.एल.) मानकों और आतंकिाद के जित्तपोषण की रोकथाम(सी.एफ.टी.) का पालन जनम्नजलजखत के अनुसार करेगा:- i. आई.एफ.एस.सी. में िाजमल ग्राहकों की बाबत आई.एफ.एस.सी. में लागू मानदंड; और ii. अन्द्य अजधकार-क्षेत्र में िाजमल ग्राहकों की बाबत आई.एफ.एस.सी. में या अन्द्य अजधकार-क्षेत्र में लागू मानदंड । (च) मध्यिती अपने सीमा-पार कियाकलापों का अजभलेख (जिसके अंतगडत ग्राहक के ब्यौरे, के.िाई.सी., संव्यिहारों के ब्यौरे आकद हैं) कम से कम दस िषड की अिजध के जलए, इलैक्राजनक पुनःप्राजप्त(ठररीिल) रूप में बनाए रखेगा और िब भी अपेजक्षत हो, उन्द्हें प्राजधकरण को उपलब्ध कराया िाएगा; (छ) मध्यिती के पास उसके सीमा-पार प्रचालनों की बाबत जिकायतों पर कायडिाही करने से संबंजधत नीजतयां और प्रकियाएं होंगी; (ि) यकद मध्यिती के जिरुद्ध उसके सीमा-पार कियाकलापों के जलए ककसी जित्तीय क्षेत्र के जिजनयामक द्वारा कोई कारडिाई की िाती है तो मध्यिती तुरंत इसकी सूचना प्राजधकरण को देगा: 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (झ) मध्यिती, प्राजधकरण को ऐसी ठरपोटें, िो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्दडि करे, प्रस्ट्तुत करेगा । (3) ऐसा रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती, िो सीमा-पार कारबार का प्रचालन कर रहा है, प्राजधकरण को ककसी लेखापरीक्षक से, प्रत्येक जित्तीय िषड के समाप्त होने के 90 कदन के भीतर एक िार्षडक प्रमाणन प्रस्ट्तुत करेगा कक इस अध्याय में जिजनर्दडि ितों और प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जिजनर्दडि जिजनयमनकारी अपेक्षाओं का अनुपालन ककया गया है । (4) यकद ककसी रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती के सीमा-पार कियाकलापों से कोई पयडिेक्षी मामला उद्भूत होता है तो प्राजधकरण मध्यिती से यह अपेक्षा कर सकेगा कक या तो िह पयडिेक्षी मामले का जनपटारा करने के जलए अजतठरि अध्युपाय करे या सीमा-पार कारबार कियाकलापों को बन्द्द कर दे । (5) रजिस्ट्रीकृत पूंिी बाजार मध्यिती ऐसी अजतठरि अपेक्षाओं का पालन करेगा, िो प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जिजनर्दडि की िाएं । अध्याय 6 जनरीक्षण जनरीक्षण 64. (1) प्राजधकरण, स्ट्िप्रेरणा से या सूचना या जिकायत प्राप्त होने पर, ककसी भी समय ककसी प्रयोिन के जलए, जिसके अंतगडत उप- जिजनयम (2) के अधीन यथा-उपदर्िडत प्रयोिन भी हैं, ककसी पूंिी बाजार मध्यिती की लेखा-बजहयों, लेखाओं, अजभलेख और दस्ट्तािेजों का जनरीक्षण करने के जलए एक या उसके अजधक व्यजियों को जनरीक्षक प्राजधकारी के रूप में जनयुि कर सकेगा । (2) उप-जिजनयम (1) में जनर्दडि प्रयोिनों के अंतगडत जनम्नजलजखत हो सकेंगे,- (क) यह सुजनजश्चत करना कक लेखा-बजहयां, अजभलेख और दस्ट्तािेज, इन जिजनयमों के अधीन यथापेजक्षत रीजत में रखे िा रहे हैं; (ख) यह सुजनजश्चत करना कक अजधजनयम के उपबंधों, उसके अधीन बनाए गए जिजनयमों और िारी पठरपत्रों का अनुपालन ककया गया है; (ग) यह अजभजनजश्चत करना कक पूंिी बाजार मध्यिती द्वारा इन जिजनयमों के अधीन अपनी बाध्यताओं को पूरा करने के जलए पयाडप्त आंतठरक जनयंत्रण प्रणाजलयां, प्रकियाएं और सुरक्षोपाय स्ट्थाजपत ककए गए हैं; (घ) यह अजभजनजश्चत करना कक क्या ऐसी कोई पठरजस्ट्थजतयां जिद्यमान हैं िो मध्यिती को अनुपयुि या अपात्र बना देंगी; (ङ) जनिेिकों, ग्राहकों, अन्द्य बाजार सहभाजगयों या ककसी अन्द्य व्यजि से ऐसे ककसी जिषय के संबंध में, जिसका मध्यिती के कियाकलापों से संबंध है, प्राप्त जिकायतों की िांच करना; और (च) ऐसे मामलों के संबंध में, िो आई.एफ.एस.सी में जनिेिकों या पूंिी बाजार के जहत में उपयुि समझे िाएं, स्ट्िप्रेरणा से िांच करना । (3) उप-जिजनयम (1) के अधीन कोई जनरीक्षण करने से पूिड, जनरीक्षक प्राजधकारी पूंिी बाजार मध्यिती को एक सूचना देगा: परन्द्तु िहां जनरीक्षक प्राजधकारी का यह समाधान हो िाता है कक जनिेिकों के जहत में ऐसी कोई सूचना नहीं दी िानी चाजहए तो िह उन कारणों से, िो लेखबद्ध ककए िाएं, ऐसी सूचना को अजभमुि कर सकेगा । (4) उप-जिजनयम (1), (2) और 3) में ककसी बात के होते हुए भी, मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि, मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम और मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार, िमिः रजिस्ट्रीकृत ब्रोकर डीलर, रजिस्ट्रीकृत समािोधन सदस्ट्य और रजिस्ट्रीकृत जनक्षेपागार सहभागी का जनरीक्षण उनकी अपनी-अपनी उप-जिजधयों के अनुसार कर सकेगा । (5) प्राजधकरण और सुसंगत बाजार अिसंरचना संस्ट्था, ककसी पूंिी बाजार मध्यिती का संयुि जनरीक्षण कर सकेगी । जनरीक्षण पर पूंिी बाजार मध्यिती की बाध्यताएं 65. (1) िहां प्राजधकरण द्वारा ककसी पूंिी बाजार मध्यिती का जनरीक्षण ककया िाता है िहां ऐसा पूंिी बाजार मध्यिती और मध्यिती का प्रत्येक प्रधान अजधकारी, स्ट्ित्िधारी, भागीदार, अजभजहत भागीदार, न्द्यासी, जनदेिक, अध्यक्ष, अजधकारी, कमडचारी और कोई अजभकताड, समस्ट्त सहायता प्रदान करेगा और जनरीक्षक प्राजधकारी के साथ सहयोग करेगा तथा जनरीक्षक प्राजधकारी को अपने कियाकलापों से संबंजधत लेखा-बजहयां, अजभलेख और दस्ट्तािेज, ऐसी जििरजणयों और िानकारी सजहत, उतने समय के भीतर, िो जनरीक्षक प्राजधकारी जिजनजश्चत करे, प्रस्ट्तुत करेगा। (2) पूंिी बाजार मध्यिती ऐसी समस्ट्त सहायता देगा, िो जनरीक्षण के संबंध में अपेजक्षत हो और जनरीक्षक प्राजधकारी को उसके पठरसरों तक युजियुि पहुंच अनुज्ञात करेगा तथा अपने कब्िे िाली ककसी लेखा-बजहयों, अजभलेख और दस्ट्तािेज की परीक्षा करने के जलए युजियुि सुजिधा प्रदान करेगा और ऐसे अजभलेख या दस्ट्तािेज या अन्द्य सामग्री की प्रजतयां भी उपलब्ध कराएगा, िो जनरीक्षक [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 प्राजधकारी की राय में जनरीक्षण के प्रयोिनों के जलए सुसंगत हैं । लेखापरीक्षक या मूल्यांकक की जनयुजि 66. (1) प्राजधकरण, ककसी पूंिी बाजार मध्यिती की लेखा-बजहयों, अजभलेखों, दस्ट्तािेजों, अिसंरचनाओं, प्रणाजलयों और प्रकियाओं या कामकाि का जनरीक्षण करने के जलए एक लेखापरीक्षक जनयुि कर सकेगा: परन्द्तु इस प्रकार जनयुि ककए गए लेखापरीक्षक के पास ककसी जनरीक्षक प्राजधकारी के समान िजियां होंगी: परन्द्तु यह और कक पूंिी बाजार मध्यिती और उसके कमडचाठरयों की बाध्यताएं िही होंगी, िो जिजनयम 65 में जिजनर्दडि हैं । (2) प्राजधकरण ककसी मूल्यांकक की जनयुजि कर सकेगा या यकद आि‍यक समझा िाए, तो पूंिी बाजार मध्यिती को एक मूल्यांकक जनयुि करने का जनदेि दे सकेगा । (3) प्राजधकरण, लेखापरीक्षक और मूल्यांकक से संबंजधत व्ययों की िसूली पूंिी बाजार मध्यिती से करने का हकदार होगा । ठरपोटड का प्रस्ट्तुत ककया िाना 67. जनरीक्षक प्राजधकारी, एक जनरीक्षण ठरपोटड, जिसके अंतगडत अंतठरम ठरपोटें भी हैं, प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगा और प्राजधकरण ऐसी कारडिाई कर सकेगा, िो िह उपयुि और उजचत समझे । अध्याय 7 प्रकीणड रजिस्ट्रीकरण का जनलंबन, रद्दकरण या कोई अन्द्य कारडिाई 68. (1) प्राजधकरण, ककसी पूंिी बाजार मध्यिती के जिरुद्ध ऐसी कारडिाई कर सकेगा, जिसके अंतगडत रजिस्ट्रीकरण का जनलंबन या रद्दकरण भी है, िो िह उजचत समझे, यकद िह: (क) ककन्द्हीं ऐसी ितों का अनुपालन करने में असफल रहता है, जिनके अधीन रजिस्ट्टीकरण प्रमाणपत्र प्रदान ककया गया है; या (ख) अजधजनयम या जनयमों या जिजनयमों के ककसी उपबंध का या उसके अधीन िारी ककए गए पठरपत्रों, कदिाजनदेिों या जनदेिों या अनुदेिों का उल्लंघन करता है । (2) उप-जिजनयम (1) पर प्रजतकूल प्रभाि डाले जबना, कोई मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि ककसी रजिस्ट्रीकृत ब्रोकर डीलर के जिरुद्ध लागू जिजधयों के अनुसार ऐसी कोई कारडिाई कर सकेगा, िो िह उजचत समझे, जिसके अंतगडत जनलंबन भी है । (3) उप-जिजनयम (1) पर प्रजतकूल प्रभाि डाले जबना, कोई मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम, ककसी रजिस्ट्रीकृत समािोधन सदस्ट्य के जिरुद्ध लागू जिजधयों के अनुसार ऐसी कोई कारडिाई कर सकेगा, िो िह उजचत समझे, जिसके अंतगडत जनलंबन भी है । (4) उप-जिजनयम (1) पर प्रजतकूल प्रभाि डाले जबना, कोई मान्द्यताप्राप्त जनक्षेपागार ककसी रजिस्ट्रीकृत जनक्षेपागार सहभागी के जिरुद्ध लागू जिजधयों के अनुसार ऐसी कोई कारडिाई कर सकेगा, िो िह उजचत समझे, जिसके अंतगडत जनलंबन भी है । िानकारी मंगाने की िजि 69. प्राजधकरण, ककसी पूंिी बाजार मध्यिती से कोई िानकारी, दस्ट्तािेज या अजभलेख मंगा सकेगा । कठिनाइयां दूर करने की िजि 70. इन जिजनयमों के प्रािधानों की व्याख्या या लागू करने में ककसी भी कठिनाई को दूर करने के जलए, प्राजधकरण को मागडदिडन नोट्स या पठरपत्रों के माध्यम से जनदेि िारी करने की िजि होगी। जिजनयमों के सख्त प्रितडन को जिजथल करने की िजि 71. (1) प्राजधकरण, आई.एफ.एस.सी. में जित्तीय सेिाओं के जिकास और जिजनयमन के जहत में, इन जिजनयमों की ककन्द्हीं अपेक्षाओं के किोर प्रितडन को जिजथल कर सकेगा। (2) उप-जिजनयम (1) के अधीन जिजथलता की ईप्सा करने के जलए, उन ब्यौरों और आधारों को देते हुए, जिनके आधार पर ऐसी जिजथलता की ईप्सा की गई है, एक आिेदन प्राजधकरण के समक्ष 1500 यू.एस.डी. की अप्रजतदेय फीस सजहत फाइल ककया िाएगा । (3) प्राजधकरण, ऐसे आिेदन के सब प्रकार से पूणड रूप में प्राप्त होने की तारीख से तीस कदन के भीतर उस आिेदन पर कायडिाही करेगा और आिेदक द्वारा ईजप्सत जिजथलताओं को स्ट्िीकार या इनकार करने के कारण लेखबद्ध करेगा । प्रकियाएं जिजनर्दडि करने और स्ट्पिीकरण िारी करने की िजि 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 72. प्राजधकरण, इन जिजनयमों के कायाडन्द्ियन और इससे अनुषंजगक जिषयों के प्रयोिनों के जलए, पूंिी बाजार मध्यिर्तडयों को पठरपत्रों या कदिाजनदेिों या जनदेिों द्वारा मानदंड. प्रकियाएं, आदेजिकाएं, आकद जिजनर्दडि कर सकेगा । जनरसन और व्यािृजत्त 73. (1) इन जिजनयमों के प्रारंभ होने पर, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र) कदिाजनदेि, 2015 का अध्याय 3, ककसी आई.एफ.एस.सी. को लागू नहीं होगा । (2) इन जिजनयमों के प्रारंभ होने पर, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (मध्यिती) जिजनयम, 2008, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (मचेंट बैंकर) जिजनयम, 1992, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (हामीदार) जिजनयम, 1993, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (जनगडम के बैंकर) जिजनयम, 1994, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (जनगडम के रजिस्ट्रार और िेयर अंतरण अजभकताड) जिजनयम, 1993, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (जडबेंचर न्द्यासी) जिजनयम, 1993, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (पोटडफोजलयो प्रबंधक) जिजनयम, 2020, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (जनिेि सलाहकार) जिजनयम, 2013 और भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (स्ट्टॉक ब्रोकर) जिजनयम, 1992, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (अजभरक्षक) जिजनयम, 1996, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (िेजडट रेटटंग एिेंजसयां) जिजनयम, 1999, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (जनक्षेपागार और सहभागी) जिजनयम, 2018 और भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (प्रजतभूजत बािारों में सहयुि व्यजियों का प्रमाणन) जिजनयम, 2007, ककसी आई.एफ.एस.सी. को लागू नहीं होंगे । (3) आई.एफ.एस.सी. में पोटडफोजलयो प्रबंधकों के जलए प्रचालन संबंधी कदिाजनदेिों से संबंजधत सेबी का पठरपत्र सेबी/एच.ओ./आई.एम.डी./डी.एफ.आई./सी.आई.आर./पी/2020/169, तारीख 9 जसतम्बर, 2020 और आई.एफ.एस.सी. में जनिेि सलाहकारों के जलए प्रचालन संबंधी कदिाजनदेिों से संबंजधत सेबी के पठरपत्र सेबी/एच.ओ./आई.एम.डी./डी.एफ.आई./सी.आई.आर. /पी/2020/04, तारीख 9 िनिरी, 2020, सेबी/एच.ओ./आई.एम.डी./डी.एफ.आई./सी.आई.आर. /पी/2020/31, तारीख 28 फरिरी, 2020 और सेबी/एच.ओ./आई.एम.डी./डी.एफ.आई./ सी.आई.आर./पी/2020/185, तारीख 28 जसतम्बर, 2020 का अजधिमण हो िाएगा । (4) उप-जिजनयम (1), (2) और (3) में ककसी बात के होते हुए भी, इन जिजनयमों के प्रारंभ से पूिड, उप-जिजनयम (1), (2) और (3) में उजल्लजखत जिजनयमों, कदिाजनदेिों और पठरपत्रों के अधीन की गई या की गई तात्पर्यडत ककसी कारडिाई के बारे में यह समझा िाएगा कक िह इन जिजनयमों के त्तत्स्ट्थानी उपबंधों के अधीन की गई या प्रारंभ की गई है । (5) सेबी द्वारा, जिजनयमों के संबंध में, जिजनर्दडि रूप से उप-जिजनयम (2) के अंतगडत आने िाले और ककसी आई.एफ.एस.सी. में ककसी पूंिी बाजार मध्यिती को लागू जिजनयमों के संबंध में िारी ककए गए पठरपत्रों और कदिाजनदेिों के बारे में तब तक यह समझा िाएगा कक िे इन जिजनयमों के अधीन िारी ककए गए हैं, िब तक अजधकरण द्वारा इनका अजधिमण या इसमें उपांतरण नहीं कर कदया िाता है । अनुसूची I भाग I आिेदन-पत्र िम सं. पैरामीटर आिेदक द्वारा िानकारी 1. आिेदक का नाम 2. ककस कियाकलाप के जलए आिेदन ककया िा रहा है 3. रजिस्ट्रीकृत कायाडलय का पता पत्र-व्यिहार के जलए पता टेलीफोन नंबर संपकड व्यजि का नाम, टेलीफोन नंबर (मोबाइल और सीधी लाइन) और ईमेल पता (केिल अनुपालन अजधकारी/प्रधान अजधकारी) 4. आिेदक की जिजधक जस्ट्थजत ककस जिजध के अधीन िह जनगजमत/स्ट्थाजपत/रजिस्ट्रीकृत है यकद सूचीबद्ध है तो उन स्ट्टॉक एक्सचेंिों के नाम, िहां िह सूचीबद्ध है [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 5. जनगमन या स्ट्थापना की तारीख और स्ट्थान कारबार प्रारंभ करने की तारीख कृपया जनम्नजलजखत संलग्न करें: o जनगमन प्रमाणपत्र, o संगम ज्ञापन o संगम अनुच्छेद o एल.एल.पी. जिलेख/भागीदारी जिलेख/न्द्यास जिलेख o िे कानूनी उपबंध या कोई अन्द्य सांजिधाजनक दस्ट्तािेज दें, जिनके अधीन जनगजमत या स्ट्थाजपत है o पैन/कर-पहचान संख्यांक(यकद लागू हो) 6. क्या आई.एफ.एस.सी. में िाखा के रूप में जिद्यमान है या आई.एफ.एस.सी. में स्ट्थाजपत/जनगजमत है? यकद िाखा के रूप में स्ट्थाजपत है तो यह घोषणा प्रस्ट्तुत करें कक आई.एफ.एस.सी. में िाखा के प्रचालनों को आई.एफ.एस.सी. के बाहर के प्रचालनों से जनबंजधत ककया िाएगा । 7. क्या आई.एफ.एस.सी.ए. के पास अथिा जित्तीय क्षेत्र के ककसी अन्द्य जिजनयमनकारी प्राजधकरण के पास रजिस्ट्रीकृत है? यकद हां, रजिस्ट्रीकरण के ब्यौरे दें (रजिस्ट्रीकरण संख्यांक, रजिस्ट्रीकरण तारीख, जिजधमान्द्यता की तारीख) कृपया रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की प्रजत संलग्न करें 8. आिेदक द्वारा आई.एफ.एस.सी. में या आई.एफ.एस.सी. के बाहर इससे पहले चलाए गए कियाकलाप का संजक्षप्त सार 9. प्रधान अजधकारी और जनदेिक बोडड/भागीदार/अजभजहत भागीदार/ स्ट्ित्िधारी/ न्द्यासी के ब्यौरे, िैसे नाम, पदनाम, कारबार पता, टेलीफोन नंबर, ईमेल पता कृपया पैन/कर-पहचान संख्यांक की प्रजत दें (यकद लागू हो) 10. बड़े िेयरधारकों (5 प्रजतित या अजधक मतदान अजधकार िाले)/भागीदारों की सूची 11. जित्तीय िानकारी (तुलनपत्र और पी. एंड एल. जििरणी) कृपया ऐसी जित्तीय िानकारी संलग्न करे, िो आिेदन की तारीख से छह मास से अजधक पुरानी न हो । 12 आिेदक की हाल ही की जित्तीय जििरणी के अनुसार िुद्ध संपजत्त कृपया चाटडड अकाउंटेंट/कंपनी सजचि(या जिदेिी अजधकार-क्षेत्र में उनके समतुल्य) द्वारा िारी ऐसा िुद्ध संपजत्त प्रमाणपत्र संलग्न करें, िो आिेदन की तारीख को छह मास से पुराना न हो । 13. आई.एफ.एस.सी. में अिसंरचना के ब्यौरे 14 कारबार योिना (कम से कम तीन िषों के जलए) 15. आिेदक या उसके जनदेिक, प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडकों या जनयंत्री िेयरधारकों की बाबत, क्या#: 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) उस व्यजि को ककसी आर्थडक अपराध के जलए दोषजसद्ध ककया गया है? यकद हां, ब्यौरे दें (ख) उस व्यजि के जिरुद्ध ककसी जित्तीय जिजनयमनकारी प्राजधकरण द्वारा कोई िसूली कायडिाही संजस्ट्थत की गई है और िह लंजबत है? यकद हां तो ब्यौरे दें । (ग) उस व्यजि के जिरुद्ध अपकरण के जलए पठरसमापन संबंधी कोई आदेि पाठरत ककया गया है? यकद हां तो ब्यौरे दें । (घ) उस व्यजि को कदिाजलया घोजषत ककया गया है और उन्द्मोजचत नहीं ककया है? यकद हां तो ब्यौरे दें (ङ) ककसी अन्द्य जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा उस व्यजि को जित्तीय उत्पादों या जित्तीय सेिाओं तक पहुंच रखने या उनमें व्यिहार करने से अिरुद्ध, प्रजतजषद्ध या िर्िडत करने िाला कोई आदेि पाठरत ककया गया है? यकद हां तो ब्यौरे दें । (च) उस व्यजि के जिरुद्ध ककसी जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा कोई ऐसा अन्द्य आदेि पाठरत ककया गया है जिसका संबंध प्रजतभूजत बाजार से है? यकद हां तो ब्यौरे दें । (छ) उस व्यजि को सक्षम अजधकाठरता िाले ककसी न्द्यायालय द्वारा जिकृत जचत्त िाला पाया गया है? यकद हैं तो ब्यौरे दें । (ि) उस व्यजि को िानबूझकर व्यजतिम करने िाले व्यजि के रूप में िगीकृत ककया गया है? यकद हां तो ब्यौरे दें । (झ) उस व्यजि को फरार आर्थडक अपराधी घोजषत ककया गया है? यकद हां तो ब्यौरे दें । #आिेदकों द्वारा इन जिजनयमों में जिजनर्दडि उपयुि और उजचत अपेक्षाओं का अनुपालन करने के संबंध में एक घोषणा दी िाएगी । जिजभन्न प्रिगों के मध्यिर्तडयों के जलए अजतठरि िानकारी: क.ब्रोकर डीलर/समािोधन सदस्ट्य 1. सदस्ट्य का नाम, कोड नं. सजहत 2. सदस्ट्य का रेड नाम 3. उस स्ट्टॉक एक्सचेंि/समािोधन जनगम का नाम, जिसका अपीलाथी सदस्ट्य है 4. एक्सचेंि/समािोधन जनगम में प्रिेि की तारीख ब्रोकर डीलर/समािोधन सदस्ट्य के जलए आिेदन-पत्र के साथ स्ट्टॉक एक्सचेंि/समािोधन जनगम की जसफाठरि संलग्न की िाएगी । ख. जनक्षेपागार सहभागी 1. उस जनक्षेपागार का नाम, जिसमें अपीलाथी सहभागी के रूप में कायड कर रहा होगा: 2. सुरजक्षत रखने और सुरक्षा प्रणाजलयों और प्रकियाओं के संबंध में जनम्नजलजखत ब्यौरे दें: i. िोजखम जनयंत्रण और प्रचालन मैनुअल; ii. लेखाकरण और ठरपोर्टंग प्रणाजलयों और प्रकियाओं की माजनटटरंग, मूल्यांकन और पुनमूडल्यांकन के जलए स्ट्ितंत्र आंतठरक जनयंत्रण प्रणाजलयों के ब्यौरे दें । 3. कृपया स्ट्िचजलत डाटा प्रिमण प्रणाली और अजभलेख के रखरखाि के संबंध में जनम्नजलजखत ब्यौरे दें: i. हाडडिेयर, साफ्टिेयर और संचार प्रणाजलयों के ब्यौरे, उनकी सक्षमता, कृत्य और अिस्ट्थान; ii. डाटा भंडारण और बैकअप प्रकियाओं और साइटों, उनकी सक्षमता, कृत्य और अिस्ट्थान के ब्यौरे; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25 iii. आपदा पुनःप्राजप्त (ठररीिल) प्रणाली और प्रकिया के ब्यौरे । 4. जलए िाने िाले बीमा किर के ब्यौरे । 5. उस जनक्षेपागार से, जिसमें आिेदक ने एक सहभागी के रूप में कायड करना है, यह घोषणा कक: i. आिेदक जनक्षेपागार सहभागी के रूप में कायड करने का पात्र है और िह इन जिजनयमों में और जनक्षेपागार की उप-जिजधयों में जिजनर्दडि पात्रता मानदंडों को पूरा करता है; और ii. आिेदक के पास जनक्षेपागार के समाधानप्रद रूप में सहभागी के रूप में अपनी बाध्यताओं को पूरा करने के जलए पयाडप्त स्ट्िचजलत डाटा प्रिमण प्रणाली, पयाडप्त और सक्षम स्ट्टॉफ, िोजखम प्रबंधन पद्धजत, प्रकिया और मैनुअल, आपदा पुनःप्राजप्त(ठररीिल) प्रकिया, सुरजक्षत डाटा भंडारण और ऑफ साइट बैकअप सुजिधाएं, पयाडप्त संचार नलंक और बीमा है । जनक्षेपागार सहभागी के जलए आिेदन-पत्र के साथ जनक्षेपागार की जसफाठरि संलग्न की िाएगी। ग. जनिेि बैंकर 1. प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडकों का अनुभि, जििेष रूप से जनिेि बैंककारी कियाकलापों में अनुभि । 2. असंरचना के ब्यौरों में संगणन सुजिधाएं, साम्या अनुसंधान और जनिेि बैंककारी कियाकलापों से संबंजधत अन्द्य सुसंगत िानकारी के संबंध में ब्यौरे भी आते हैं । 3. पूिडिती तीन िषों के दौरान जनिेि बैंककंग से संबंजधत कियाकलापों को संभालने का अनुभि, यकद लागू हो । 4. बैंककारी यूजनट के ब्यौरे । 5. लेखापरीक्षकों के नाम और पते । घ. पोटडफोजलयो प्रबंधक 1. प्रधान अजधकाठरयों की अहडता, कायड अनुभि और प्रमाणन के संबंध में ब्यौरे दें । 2. सुसंगत प्रमाणनों की एक प्रजत दें । 3. कारबार योिना के ब्यौरों के अंतगडत जनम्नजलजखत से संबंजधत िानकारी भी है: क. अनुसरण की िाने िाली िोजखम प्रोफाइनलंग योिना ख. अनुसरण की िाने िाली लेखाकरण प्रणाली ग. जिजभन्न अनुसंधान और डाटाबेस सुजिधाएं घ. बाहरी स्रोत से कराए िाने के जलए प्रस्ट्ताजित कियाकलाप 4. अजभरक्षक के ब्यौरे 5. बैंककारी यूजनट के ब्यौरे 6. लेखापरीक्षक के ब्यौरे 7. प्रकटन दस्ट्तािेज की प्रजत 8. अजतठरि घोषणाएं: क. इन जिजनयमों में जिजनर्दडि अहडता और प्रमाणन अपेक्षाओं का अनुपालन करने से संबंजधत घोषणा । ख. ग्राहक को भेिी गई/भेिे िाने के जलए प्रस्ट्ताजित ठरपोटों के प्रकार और उनकी आिती के संबंध में घोषणा । ग. आई.एफ.एस.सी.ए. को आिजधक ठरपोटें भेिे िाने के संबंध में घोषणा । घ. जनिेि तकाडधार के जलए अजभलेख रखने के संबंध में घोषणा । ङ. उसकी िैबसाइट पर प्रकटन दस्ट्तािेज की उपलब्धता के संबंध में घोषणा । ङ. जनिेि सलाहकार 1. ऐसे प्रधान अजधकाठरयों और व्यजियों की संख्या, जिनका इन जिजनयमों के अधीन आिेदक की ओर से जनिेि सलाह प्रदान ककया िाना प्रस्ट्ताजित है । 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 2. प्रधान अजधकाठरयों और जनिेि सलाह से सहबद्ध व्यजियों की अहडता, कायड अनुभि और प्रमाणन के संबंध में ब्यौरे दें । 3. सुसंगत प्रमाणनों की प्रजत दें । 4. कारबार योिना के ब्यौरों में जनम्नजलजखत के बारे में िानकारी िाजमल होगी: क. ग्राहकों का प्रकार ख. उन उत्पादों/प्रजतभूजतयों का प्रकार, जिनके संबंध में जनिेि सलाह प्रदान ककया िाना प्रस्ट्ताजित है ग. ग्राहक के िोजखम प्रोफाइनलंग के जलए और सलाह की उपयुिता का जनधाडरण करने के जलए प्रकिया । 5. अजतठरि घोषणाएं: क. आिेदक द्वारा यह घोषणा कक उसका प्रधान अजधकारी और जनिेि सलाह से सहबद्ध व्यजि, इन जिजनयमों में जिजनर्दडि अहडता और प्रमाणन संबंधी अपेक्षाओं का अनुपालन करेंगे । ख. यह घोषणा कक आिेदक अंतर्नडजहत उत्पादों या प्रजतभूजतयों की बाबत, जिनके जलए ग्राहक को सलाह दी िाती है, उस ग्राहक से जभन्न, जिसे सलाह दी िा रही है, ककसी व्यजि से पाठर्जमक या प्रजतकर या ककसी अन्द्य रूप में कोई प्रजतफल प्राप्त नहीं करेगा । च. अजभरक्षक 1. कृपया िे सेिाएं उपदर्िडत करें िो अजभरक्षक के रूप में ग्राहकों को दी िाती हैं या ग्राहकों को दी िानी प्रस्ट्ताजित हैं । 2. प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडकों की अहडता और अनुभि के संबंध में ब्यौरे दें । 3. अजभरक्षण कियाकलापों में जपछले अनुभि के बारे में, जििेषकर जपछले 3 िषों के दौरान ब्यौरे । 4. अिसंरचना के बारे में ब्यौरों के अंतगडत स्ट्िचजलत डाटा प्रिमण प्रणाली और अजभलेख के रखरखाि, बैकअप प्रकियाओं और आपदा पुनःप्राजप्त(ठररीिल) प्रणाली और प्रकिया के संबंध में ब्यौरे भी हैं । 5. सुरजक्षत रखने और सुरक्षा प्रणाली और प्रकिया के संबंध में ब्यौरे दें । छ. िेजडट रेटटंग एिेंजसयां 1. प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडकों की अहडता और अनुभि के संबंध में ब्यौरे दें । 2. अिसंरचना के बारे में ब्यौरों के अंतगडत आिेदक के पास उपलब्ध संगणन सुजिधाओं, अनुसंधान के जलए सुजिधाओं और डाटाबेस से संबंजधत ब्यौरे भी हैं । 3. िेजडट रेटटंग कियाकलापों और अन्द्य कियाकलापों में जपछले अनुभि, जििेषकर जपछले 3 िषों के दौरान अनुभि के बारे में ब्यौरे । ि. जडबेंचर न्द्यासी 1. प्रमुख प्रबंधकीय कार्मडकों की अहडता और अनुभि के संबंध में ब्यौरे दें । 2. जडबेंचर न्द्यासी से संबंजधत कियाकलापों में जपछला अनुभि, जििेषकर, जपछले 3 िषों के दौरान अनुभि के बारे में ब्यौरे । झ. लेखा संकलनकताड 1. अिसंरचना के ब्यौरों के अंतगडत आई.टी. प्रणाली के बारे में ब्यौरे भी िाजमल होंगे। 2. लेखा संकलन कियाकलापों में जपछले अनुभि, जििेषकर जपछले 3 िषों के दौरान अनुभि के बारे में ब्यौरे । घोषणा सह िचनबंध (सभी प्रिगों के आिेदकों के जलए लागू) हम एतद्द्वारा यह करार और घोषणा करते हैं कक आिेदन में प्रदत्त की गई िानकारी, जिसके अंतगडत संलग्नक िीट भी हैं, हमारी िानकारी के अनुसार पूणड और सही हैं । हम आिेदन में दी गई िानकारी में ककसी ताजत्िक पठरितडन को तुरंत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (आई.एफ.एस.सी.ए.) को अजधसूजचत करने का िचनबंध करते हैं । हम, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 और आई.एफ.एस.सी.ए. द्वारा समय-समय पर िारी ककए गए जिजनयमों, पठरपत्रों, कदिाजनदेिों और अनुदेिों का अनुपालन करने और उनसे आबद्ध होने का भी िचनबंध करते हैं । हम आगे यह करार करते हैं कक रजिस्ट्रीकरण की ितड के रूप में, हम ऐसे अनुदेिों या जनदेिों का अनुपालन करेंगे, िो आई.एफ.एस.सी.ए. द्वारा समय-समय पर िारी ककए िाएं । [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 27 (कृपया आिेदक का नाम अंतःस्ट्थाजपत करें) की ओर से प्राजधकृत हस्ट्ताक्षरकताड (नाम) (हस्ट्ताक्षर) तारीख: स्ट्थान: भाग II सरलीकृत आिेदन-पत्र िम सं. पैरामीटर आिेदक द्वारा िानकारी 1. आिेदक का नाम 2. ककस कियाकलाप के जलए आिेदन ककया िा रहा है 3. रजिस्ट्रीकृत कायाडलय का पता पत्र-व्यिहार के जलए पता टेलीफोन नंबर संपकड व्यजि का नाम, टेलीफोन नंबर (मोबाइल और सीधी लाइन) और ईमेल पता (केिल अनुपालन अजधकारी/प्रधान अजधकारी) 4. आिेदक की जिजधक जस्ट्थजत ककस जिजध के अधीन िह जनगजमत/स्ट्थाजपत/रजिस्ट्रीकृत है यकद सूचीबद्ध है तो उन स्ट्टॉक एक्सचेंिों के नाम िहां िह सूचीबद्ध है 5. जनगमन या स्ट्थापना की तारीख और स्ट्थान कारबार प्रारंभ करने की तारीख कृपया जनम्नजलजखत संलग्न करें: o जनगमन प्रमाणपत्र, o संगम ज्ञापन o संगम अनुच्छेद o एल.एल.पी. जिलेख/भागीदारी जिलेख/न्द्यास जिलेख o िे कानूनी उपबंध या कोई अन्द्य सांजिधाजनक दस्ट्तािेज दें, जिनके अधीन जनगजमत या स्ट्थाजपत है 6. क्या आई.एफ.एस.सी. में िाखा के रूप में जिद्यमान है या आई.एफ.एस.सी. में स्ट्थाजपत/जनगजमत है? यकद िाखा के रूप में स्ट्थाजपत है तो यह घोषणा प्रस्ट्तुत करें कक आई.एफ.एस.सी. में िाखा के प्रचालनों को आई.एफ.एस.सी. के बाहर के प्रचालनों से जनबंजधत ककया िाएगा । 7. प्रधान अजधकारी और जनदेिक बोडड/भागीदार/अजभजहत भागीदार/स्ट्ित्िधारी/न्द्यासी के ब्यौरे, िैसे नाम, पदनाम, कारबार पता, टेलीफोन नंबर, ईमेल पता 8 आिेदक की हाल ही कक लेखापरीजक्षत जित्तीय जििरजणयों के अनुसार िुद्ध संपजत्त कृपया ककसी चाटडड अकाउंटेंट द्वारा या उस अजधकार-क्षेत्र में, जिसमें आिेदक 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] रजिस्ट्रीकृत या जनगजमत है, प्रिृत्त जिजधयों के अधीन उसके समतुल्य द्वारा िुद्ध संपजत्त संबंधी प्रमाणपत्र दें (आिेदन की तारीख से छह मास से अजधक पुराना नहीं) । 9 ककसी अन्द्य जिजनयामक प्राजधकरण के पास इसी प्रिगड में रजिस्ट्रीकरण के ब्यौरे दें (रजिस्ट्रीकरण संख्यांक, रजिस्ट्रीकरण तारीख, जिजधमान्द्यता की तारीख) कृपया रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की प्रजत संलग्न करें #सभी आिेदकों द्वारा इन जिजनयमों में जिजनर्दडि उपयुि और उजचत अपेक्षाओं का अनुपालन करने के संबंध में एक घोषणा दी िाएगी । इसके अजतठरि, पोटडफोजलयों प्रबंधकों और जनिेि सलाहकारों की बाबत, इन जिजनयमों में जिजनर्दडि अहडता और प्रमाणन संबंधी अपेक्षाओं के अनुपालन के संबंध में घोषणा दी िाएगी। घोषणा सह िचनबंध (सभी प्रिगों के आिेदकों के जलए लागू) हम एतद्द्वारा यह करार और घोषणा करते हैं कक आिेदन में प्रदत्त की गई िानकारी, जिसके अंतगडत संलग्नक िीट भी हैं, हमारी िानकारी के अनुसार पूणड और सही हैं । हम आिेदन में दी गई िानकारी में ककसी ताजत्िक पठरितडन को तुरंत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (आई.एफ.एस.सी.ए.) को अजधसूजचत करने का िचनबंध करते हैं । हम, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 और आई.एफ.एस.सी.ए. द्वारा समय-समय पर िारी ककए गए जिजनयमों, पठरपत्रों, कदिाजनदेिों और अनुदेिों का अनुपालन करने और उनसे आबद्ध होने का भी िचनबंध करते हैं । हम आगे यह करार करते हैं कक रजिस्ट्रीकरण की ितड के रूप में, हम ऐसे अनुदेिों या जनदेिों का अनुपालन करेंगे, िो आई.एफ.एस.सी.ए. द्वारा समय-समय पर िारी ककए िाएं । (कृपया आिेदक का नाम अंतःस्ट्थाजपत करें) की ओर से प्राजधकृत हस्ट्ताक्षरकताड (नाम) (हस्ट्ताक्षर) तारीख: स्ट्थान: अनुसूची II िुद्ध संपजत्त संबंधी अपेक्षाएं िम सं. प्रिगड िुद्ध संपजत्त भारत में जनगजमत इकाइयां(इसके अंतगडत आई.एफ.एस.सी. भी है) जिदेिी इकाइयां 1. ब्रोकर डीलर मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि द्वारा यथा- जिजनर्दडि न्द्यूनतम 135,000 यू.एस.डी. के अधीन रहते हुए, मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि द्वारा यथा-जिजनर्दडि 2. समािोधन सदस्ट्य मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम द्वारा यथा-जिजनर्दडि न्द्यूनतम 1,350,000 यू.एस.डी. के अधीन रहते हुए, मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम द्वारा यथा-जिजनर्दडि [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 29 स्ट्ि-समािोधन सदस्ट्य मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम द्वारा यथा-जिजनर्दडि न्द्यूनतम 675,000 यू.एस.डी. के अधीन रहते हुए, मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम द्वारा यथा-जिजनर्दडि 3 जनक्षेपागार सहभागी जनक्षेपागार द्वारा यथा-जिजनर्दडि जनक्षेपागार द्वारा यथा-जिजनर्दडि 4. जनिेि बैंकर 750,000 यू.एस.डी. 1.5 जमजलयन यू.एस.डी. 5 पोटडफोजलयो प्रबंधक 750,000 यू.एस.डी. 1.5 जमजलयन यू.एस.डी. 6 जनिेि सलाहकार 500,000 यू.एस.डी. 1 जमजलयन यू.एस.डी. 7 अजभरक्षक 7 जमजलयन यू.एस.डी. प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर यथा- जिजनर्दडि 8 िेजडट रेटटंग एिेंसी 3 जमजलयन यू.एस.डी. 6 जमजलयन यू.एस.डी. 9. जडबेंचर न्द्यासी 1.5 जमजलयन यू.एस.डी. 3 जमजलयन यू.एस.डी. 10 लेखा संकलनकताड 500,000 यू.एस.डी. 1 जमजलयन यू.एस.डी. अनुसूची III आचार संजहता भाग क – समस्ट्त पूंिी बाजार मध्यिर्तडयों को लागू आचार संजहता कोई पूंिी बाजार मध्यिती: 1. जनिेिकों के जहत की संरक्षा के जलए समस्ट्त प्रयास करेगा और ग्राहकों को, उनकी आि‍यकताओं, पठरिेि और उसके अपने िृजत्तक कौिल को ध्यान में रखते हुए सिोत्तम संभाजित सलाह प्रदान करेगा । 2. अपने कारबार के संचालन में, सत्यजनष्ठा और जनष्पक्षता के उच्च मानकों का पालन करेगा और अपनी बाध्यताओं को तुरंत, नीजतपूिडक और िृजत्तक रीजत में पूरा करेगा । 3. हमेिा सम्यक् तत्परता बरतेगा, समुजचत सािधानी सुजनजश्चत करेगा और स्ट्ितंत्र िृजत्तक जनणडयों का प्रयोग करेगा । 4. छलसाधक, कपटपूणड और भ्रामक संव्यिहारों या स्ट्कीमों में जलप्त नहीं होगा या बाजार का संतुलन जबगाड़ने या व्यजिगत लाभ कमाने की दृजि से अफिाहें नहीं फैलाएगा । 5. एकल रूप से या अन्द्य मध्यिर्तडयों या जनगडमकताड के साथ दुरजभसंजध करके ऐसी रीजत में जमथ्या बाजार का सृिन नहीं करेगा, िो कक जनिेिकों के जहतों के जलए हाजनकर है या जिसके पठरणामस्ट्िरूप बाजार के ऋिु और जनबाडध कायडकरण में हस्ट्तक्षेप पैदा होता है । 6. यह सुजनजश्चत करने का प्रयास करेगा कक जनिेिकों की िांचों या जिकायतों के संबंध में समयबद्ध और समुजचत रीजत में कायडिाही की िाए । 7. ग्राहक को अपनी सक्षमता, अहडता और ग्राहक को प्रदान की गई सेिाओं के संबंध में अपनी उपलजब्धयों के बारे में मौजखक रूप से या जलजखत रूप में बढा-चढा कर कोई कथन नहीं करेगा । 8. अपने ग्राहकों के बारे में िानकारी की बाबत, िहां के जसिाय िहां तत्समय प्रिृत्त ककसी जिजध के अनुपालन में ऐसे प्रकटन करना अपेजक्षत हो, गोपनीयता बनाए रखेगा । 9. जहत-संघषड से बचेगा और अपने सभाजित जहत-संघषड और कतडव्यों के संबंध में पयाडप्त प्रकटन करेगा तथा जहत-संघषड की ककसी जस्ट्थजत का समाधान करने के जलए एक कियातंत्र बनाएगा । 10. ऐसी ककसी अनुजचत प्रजतस्ट्पधाड में जलप्त नहीं होगा जिससे अन्द्य पूंिी बाजार मध्यिर्तडयों और जनिेिकों के जहतों को नुकसान पहुंचने की संभािना है । 11. अपने ग्राहकों के बीच, नीजतपरक और िाजणजज्यक जिचारणाओं के जसिाय, भेदभाि नहीं करेगा । 12. यह सुजनजश्चत करेगा कक रजिस्ट्रीकरण की जस्ट्थजत में ककसी पठरितडन/प्राजधकरण द्वारा की गई ककसी िाजस्ट्तक कारडिाई या जित्तीय जस्ट्थजत में ककसी ऐसे ताजत्िक पठरितडन के बारे में, जिससे ग्राहकों/जनिेिकों के जहतों पर प्रजतकूल प्रभाि पड़ सकता है, ग्राहकों 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] को तुरंत सूजचत कर कदया िाए । 13. उसके जिरुद्ध ककसी जिजध के, प्राजधकरण या ककसी अन्द्य जिजनयामक जनकाय द्वारा िारी ककए गए जिजनयमों, जनदेिों के ताजत्िक भंग की बाबत संजस्ट्थत की गई ककसी कारडिाई के बारे में प्राजधकरण को तुरंत सूजचत करेगा । 14. यह सुजनजश्चत करेगा कक िह और उसका कोई कमडचारी ककसी प्रजतभूजत के बारे में प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः जनिेि संबंधी कोई सलाह सािडिजनक रूप से सुलभ मीजडया में तब तक प्रदान नहीं करेगा िब तक ऐसी सलाह प्रदान करते समय उि प्रजतभूजत में उसके जहत के बारे में प्रकटन न कर कदया गया हो । 15. यह सुजनजश्चत करेगा कक िह या उसके प्रधान अजधकाठरयों, जनदेिकों या कमडचाठरयों में से कोई, जिसके पास प्रबंधतंत्र की िजि है, या तो अपनी ओर से या अपने नातेदारों या जमत्रों की माफडत अनजधकृत व्यापार में जलप्त नहीं होगा । 16. ऐसे प्रभाििाली समुजचत संसाधन और प्रकियाएं रखेगा और उनका उपयोग करेगा, िो उसके कारबार के कियाकलापों के दक्ष कायड-जनष्पादन के जलए आि‍यक हैं । 17. ऐसी आंतठरक जनयंत्रण प्रणाजलयां और जित्तीय और प्रचालन संबंधी सामथ्यड रखेगा, िो ग्राहकों और जनिेिकों की चोरी, कपट, लोपों और िृजत्तक अिचार से उद्भूत होनी िाली जित्तीय हाजन से संरक्षा करने के जलए पयाडप्त हैं । 18. अपने आंतठरक प्रचालनों और अपने कमडचाठरयों के आचरण को िाजसत करने के जलए स्ट्ियं अपनी आंतठरक संजहता तैयार करेगा । 19. यह सुजनजश्चत करेगा कक अनुपालन अजधकारी को अपने कतडव्यों के दक्ष जनिडहन के जलए पयाडप्त स्ट्ितंत्रता और िजि प्राप्त हो । 20. यह सुजनजश्चत करेगा कक ऐसा कोई व्यजि, जिसे िह जनयोजित या जनयुि करता है, उपयुि और उजचत व्यजि है तथा इस प्रकार जनयोजित या जनयुि की गई हैजसयत में कायड करने के जलए अन्द्यथा अर्हडत है । 21. जनम्नजलजखत के संबंध में एक पक्षकार या उसका सहायक नहीं होगा: (क) जमथ्या बाजार का सृिन; (ख) कीमत में हेरा-फेरी या छलसाधन; (ग) ऐसी ककन्द्हीं प्रजतभूजतयों की बाबत, िो ककसी स्ट्टॉक एक्सचेंि में सूचीबद्ध हैं और सूचीबद्ध की िानी प्रस्ट्ताजित हैं, ककसी अन्द्य मध्यिती या ककसी व्यजि को अप्रकाजित कीमत संिेदनिील िानकारी का हस्ट्तांतरण । 22. ककसी पूंिी बाजार मध्यिती का िठरष्ठ प्रबंधतंत्र, मध्यिती द्वारा आचरण संबंधी समुजचत मानक बनाए रखना और समुजचत प्रकियाओं का पालन करना सुजनजश्चत करने के जलए प्रमुख उत्तरदाजयत्ि का िहन करेगा । 23. असत्य कथन नहीं करेगा या प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत ककए गए ककन्द्हीं दस्ट्तािेजों, ठरपोटों या िानकारी में ककसी ताजत्िक तथ्य को नहीं जछपाएगा । 24. ककसी ऐसे ग्राहक या जनिेिक को, जिसके बारे में यह प्रत्यािा की िा सकती है कक िह ककन्द्हीं प्रजतभूजतयों के अिडन, व्ययन या प्रजतधारण के जलए उसका अिलंब लेगा, तब तक कोई जसफाठरि नहीं करेगा िब तक उसके पास यह जिश्वास करने के युजियुि आधार न हों कक िह जसफाठरि उपयुि है । भाग ख इस अनुसूची के भाग क में यथा-जिजनर्दडि आचार-संजहता के अनुपालन के अजतठरि, जनम्नजलजखत पूंिी बाजार मध्यिती, जनम्नजलजखत आचार-संजहता का पालन करेंगे: क. ब्रोकर डीलर या समािोधन सदस्ट्य: 1. अजधजनयम के सभी उपबंधों और भारत सरकार, प्राजधकरण और मान्द्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि/मान्द्यताप्राप्त समािोधन जनगम द्वारा समय-समय पर िारी ककए गए उन जनयमों, जिजनयमों का, िो लागू होते हैं, पालन करेगा । 2. अपने आप को बाजार में, युजियुि स्ट्तरों से परे और अपनी जित्तीय दृढता के अननुरूप, आजधक्य सट्टेबािी के कारबार में जलप्त नहीं होगा । 3. प्रजतभूजतयों का सिोत्तम उपलब्ध कीमत पर िय करने और जििय करने संबंधी आदेिों को ईमानदारी से जनष्पाकदत करेगा और ककसी छोटे जनिेिक के साथ मात्र अंतिडजलत कारबार की मात्रा के आधार पर सौदा करने से इनकार नहीं करेगा । 4. अपने ग्राहक को आदेि के जनष्पादन या गैर-जनष्पादन के बारे में तुरंत सूजचत करेगा और जििीत प्रजतभूजतयों की बाबत तुरंत संदाय करेगा तथा उसके ग्राहकों द्वारा िय की गई प्रजतभूजतयों के तुरंत पठरदान की व्यिस्ट्था करेगा । [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 31 5. अपने ग्राहकों को सभी संव्यिहारों के जलए, स्ट्टॉक एक्सचेंि द्वारा जिजनर्दडि रूप में एक संजिदा ठटप्पण तुरंत िारी करेगा । 6. ब्रोकरेि या कमीिन सृजित करने के एकमात्र उद्दे‍य से प्रजतभूजतयों के जििय या िय को प्रोत्साजहत नहीं करेगा । 7. ग्राहकों को जिजिि प्रजतभूजतयों में कारबार करने के जलए प्रेठरत करने और उसके द्वारा ब्रोकरेि या कमीिन अर्िडत करने के जलए स्ट्ियं को समथड बनाने की दृजि से, जमथ्या या भ्रामक कोटेिन नहीं देगा या ग्राहकों को कोई अन्द्य जमथ्या या भ्रामक सलाह या िानकारी नहीं देगा । 8. ऐसे ककसी ग्राहक के जलए, िो ककसी अन्द्य ब्रोकर डीलर के साथ प्रजतभूजतयों के संबंध में अपनी प्रजतबद्धताओं को कायाडजन्द्ित करने में असफल रहा है, िानबूझकर, प्रत्यक्षतः या अप्रत्यक्षतः व्यिहार या संव्यिहार नहीं करेगा या ककसी आदेि को जनष्पाकदत नहीं करेगा । 9. अपने कारबार को, िब तक स्ट्टॉक एक्सचेंि द्वारा अनुज्ञात न ककया िाए, सािडिजनक रूप से जिज्ञाजपत नहीं करेगा । 10. अन्द्य ब्रोकर डीलर से ग्राहकों को प्रेठरत करने के जलए अनुजचत माध्यमों का सहारा नहीं लेगा । ख. जनक्षेपागार सहभागी: 1. फायदाग्राही स्ट्िाजमयों को समुजचत अजग्रम सूचना के जब,ना प्रदान की गई सेिाओं के जलए प्रभारों/फीस में िृजद्ध नहीं करेगा । 2. ककसी फायदाग्राही स्ट्िामी का खाता खोलने में, जडमटेठरयलाइिेिन(अभौजतकीकरण) अनुरोध पत्र भेिने, पुनःभौजतकीकरण अनुरोध पत्र और जिकलन अनुदेि पची के जनष्पादन और उसके द्वारा फायदाग्राही स्ट्िाजमयों की ओर से ककए गए अन्द्य कियाकलापों में त्िठरत और तत्पर रहेगा । 3. यह सुजनजश्चत करने के जलए पयाडप्त और आि‍यक कदम उिाएगा कक डाटा और अजभलेख के रखरखाि की सततता बनाए रखी िाए और यह कक डाटा या अजभलेख गुम या नि न हों । िह यह भी सुजनजश्चत करेगा कक उसके पास इलैक्राजनक अजभलेख और डाटा के जलए अद्यतन बैकअप सदैि उपलब्ध रहे । 4. यह सुजनजश्चत करेगा कक उसके पास ऐसी संतोषप्रद आंतठरक जनयंत्रण प्रकियाएं जिद्यमान हैं तथा ऐसी पयाडप्त जित्तीय और प्रचालन संबंधी क्षमताएं हैं जिनकी चोरी, कपट और अन्द्य बेइमानी के कायों, िृजत्तक अिचार या लोपों के कारण उद्भूत होने िाली ककन्द्हीं हाजनयों की देखरेख करने की युजियुि रूप से प्रत्यािा की िाती है । ग. जनिेि बैंकर: 1. यह सुजनजश्चत करेगा कक जनिेिकों को एक संतुजलत और सुजिचाठरत जिजनश्चय करने में समथड बनाने हेतु लागू जिजनयमों और कदिाजनदेिों के अनुसार ककसी समयबद्ध रीजत में पयाडप्त प्रकटन ककए िाएं । 2. यह सुजनजश्चत करने का प्रयास करेगा कक जनिेिकों को कोई भामक या बढा-चढा कर दािे या कोई दुव्यडपदेिन ककए जबना सही और पयाडप्त िानकारी प्रदान की िाए और उन्द्हें जनिेि संबंधी कोई जिजनश्चय करने से पूिड सहिती िोजखमों के बारे में िागरुक ककया िाए । 3. यह सुजनजश्चत करेगा कक जनिेिक को जनगडम या प्रस्ट्थापना के समय जििरजणका, प्रस्ट्थापना दस्ट्तािेज, प्रस्ट्थापना-पत्र या ककसी अन्द्य संबंजधत दस्ट्तािेज की प्रजतयां उपलब्ध कराई िाएं । 4. अपने ग्राहकों के बीच, नीजतपरक और िाजणजज्यक जिचारणाओं के जसिाय, भेदभाि नहीं करेगा । 5. अपने जनिेि बैंककारी कियाकलाप और ककसी अन्द्य कियाकलाप के बीच उजचत दूरी बनाए रखेगा । 6. उसके द्वारा जनयुि ककए गए जिजभन्न मध्यिर्तडयों के उत्तरदाजयत्िों को स्ट्पि रूप से सीमांककत करेगा जिससे कक उनके कायड िणडन में जिरोधाभास या भ्रम से बचा िा सके । घ. ककसी जनगडम का बैंकर: 1. ब्रोकर की मोहर िाले खाली आिेदन पत्रों को बैंक पठरसर में रखे िाने या पठरसर के प्रिेि-द्वार के समीप कहीं फेरी लगाने की अनुज्ञा नहीं देगा । 2. आिेदन-पत्रों को कायाडलय के घंटों के पश्चात् या जनगडम के बन्द्द हो िाने की तारीख के पश्चात् या बैंक की छुट्टी के कदनों में स्ट्िीकार नहीं करेगा । 3. जनगडम के आगमों को तब तक खचड नहीं करेगा िब तक स्ट्टॉक एक्सचेंि द्वारा जनगजमत जनकाय को सूचीबद्ध करने की अनुज्ञा प्रदान नहीं हो िाती । 4. प्रमुख प्रबंधक और जनगजमत जनकाय को संग्रहण के आंकड़ों से संबंजधत अंजतम प्रमाणपत्र िारी करने में जिलंब नहीं करेगा । 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ङ. पोटडफोजलयो प्रबंधक: 1. यह सुजनजश्चत करेगा कक ग्राहक से ककसी जनिेि प्रयोिन के जलए प्राप्त धनराजि का उपयोग, यथासंभि िीघ्र उस प्रयोिन के जलए कर कदया िाए तथा ककसी ग्राहक से देय और उसे संदेय धनराजि का भुगतान तुरंत कर कदया िाए । 2. ग्राहक के जहत के जिरुद्ध उसके सांपजत्तक खाते में कोई सौदा जनष्पाकदत नहीं करेगा । 3. जिजभन्न जनगजमत जनकायों में ग्राहक के जहत को जलजखत में अजभप्राप्त करेगा िो ऐसे ग्राहक को ऐसे जनगजमत जनकायों से अप्रकाजित कीमत संिेदनिील िानकारी अजभप्राप्त करने में समथड बनाता है । 4 ग्राहकों की प्रजतभूजतयों के अंतरण के जलए और लाभांि, ब्याि भुगतानों और ग्राहक को उद्भूत होने िाले अन्द्य अजधकारों का दािा करने और उसे प्राप्त करने के जलए, िहां आि‍यक हो और ग्राहक के जहत में, पयाडप्त कदम उिाएगा । 5. ग्राहक के अनुदेिानुसार, प्रजतभूजतयों के संपठरितडन और अजधकारों के त्याग के जलए प्रजत्ुजत करने के जलए आि‍यक कारडिाई करेगा । 6. पोटडफोजलयो प्रबंधन सेिाएं प्रदान करते समय, ग्राहकों के जनिेि संबंधी जिजनश्चय को अनुजचत रूप से प्रभाजित करने के जलए, ककसी अन्द्य रजिस्ट्रीकृत मध्यिती के रूप में अपनी हैजसयत का प्रयोग नहीं करेगा । 7. ककसी असाइनमेंट के जलए प्रजतस्ट्पधाड करने या उसका जनष्पादन करते समय, ऐसा कोई कथन नहीं करेगा या ककसी ऐसे कायड, किया या अनुजचत प्रजतस्ट्पधाड में जलप्त नहीं होगा, जिसके अन्द्य पोटडफोजलयो प्रबंधकों के जहतों के जलए हाजनकर होने की संभािना है या जिससे ऐसे अन्द्य पोटडफोजलयो प्रबंधकों को स्ट्ियं पोटडफोजलयो प्रबंधक के संबंध में ककसी अलाभकर जस्ट्थजत में डालने की संभािना है । 8. क. यह सुजनजश्चत करने का प्रयास करेगा कक जनिेिकों को, ककसी प्रकार के गुमराह करने िाले या बढा-चढाकर दािे ककए जबना सही और पयाडप्त िानकारी प्रदान की िाए और उनके द्वारा जनिेि संबंधी कोई जिजनश्चय ककए िाने से पूिड उन्द्हें सहिती िोजखमों के बारे में िागरुक कराया िाए; ख. ग्राहकों को, उनकी आि‍यकताओं, पठरिेि और उसके अपने िृजत्तक कौिल को ध्यान में रखते हुए सिोत्तम संभाजित सलाह प्रदान करने का प्रयास करेगा; और ग. यह सुजनजश्चत करने का प्रयास करेगा कक सभी िृजत्तक व्यिहार त्िठरत, दक्ष और ककफायती रीजत में प्रभािी ककए िाएं । च. जनिेि सलाहकार: 1. अपने ग्राहकों से उनकी जित्तीय जस्ट्थजत, जनिेि अनुभि और प्रदान की िाने िाली सेिाओं से सुसंगत जनिेि संबंधी उद्दे‍यों के बारे में िानकारी की ईप्सा करेगा और ऐसी िानकारी की गोपनीयता बनाए रखेगा । 2. अपने ग्राहकों से व्यिहार करते समय, सुसंगत ताजत्िक िानकारी के पयाडप्त प्रकटन करेगा । 3. यह सुजनजश्चत करेगा कक ग्राहकों से प्रभाठरत फीस उजचत और युजिसंगत हो। छ. अजभरक्षक: 1. ग्राहक की ओर से अजभरक्षा में रखी गई प्रजतभूजतयों पर उसके द्वारा प्राप्त या संगृहीत लाभांि, ब्याि या आय के ऐसे प्रोद्भिनों को तुरंत जितठरत करेगा । 2. प्रजतभूजतयों या जित्तीय उत्पादों के अजभरक्षा खाते से जनकाले िाने, उसमें जनक्षेप ककए िाने की गजतजिजधयों के जलए जनरंतर उत्तरदायी रहेगा और िब कभी ग्राहक या प्राजधकरण द्वारा अपेक्षा की िाए, लेखापरीक्षा संबंधी संपूणड अनुजचह्न देगा । 3. ग्राहकों के संतोषप्रद रूप में अजभरक्षणीय सेिाओं का जनिडहन करने में समथड होने के जलए पयाडप्त अिसंरचनात्मक सुजिधा स्ट्थाजपत करेगा और उसे बनाए रखेगा तथा अजभरक्षक की प्रचालन प्रकियाएं और किया-तंत्र भली प्रकार से प्रलेजखत और प्रचालन मैनुअल द्वारा समर्थडत होंगे । 4. ऐसी पूिाडिधाजनयां बरतेगा, िो यह सुजनजश्चत करने के जलए आि‍यक हैं कक अजभलेख रखने की सततता गुम या नि नहीं हो िाएगी और अजभलेखों का पयाडप्त बैकअप उपलब्ध हो । 5. अजभरक्षा में धारण की गई प्रजतभूजतयों का अजभलेख ऐसी रीजत में सृजित करेगा और बनाए रखेगा कक ककसी कारणिि मूल अजभलेखों की हाजन की दिा में, प्रजतभूजतयों का पता लगाना या हक संबंधी डुप्लीकेट दस्ट्तािेज अजभप्राप्त करना सुकर हो सके । 6. अन्द्य अजभरक्षणीय इकाइयों, जनक्षेपागारों और समािोधन संगिनों को ऐसा संपूणड सहयोग प्रदान करेगा िो अंतर-अजभरक्षणीय पठरजनधाडरणों, प्रजतभूजतयों के अंतरण और जनजधयों के अंतरण के क्षेत्रों में कारबार के संचालन के जलए आि‍यक है । 7. यह सुजनजश्चत करेगा कक उसके अन्द्य कारबार से, स्ट्टॉफ और किया-तंत्र, दोनों के अनुसार, जनबंजधत संबंध बनाया रखा िाए । [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 33 8. अपने ग्राहकों की ऐसी आजस्ट्तयों को, िो उसकी अजभरक्षा में है और जिनके जलए िह अजभरक्षक के रूप में कायड कर रहा है, सुरजक्षत रखने और उसके प्रिासन में सम्यक् तत्परता बरतेगा । ि. िेजडट रेटटंग एिेंसी: 1. रेटटंग प्रकिया में िस्ट्तुपरकता और स्ट्ितंत्रता प्राप्त करने और उसे बनाए रखने की दृजि से, हमेिा सम्यक् तत्परता बरतेगा, समुजचत सािधानी सुजनजश्चत करेगा और स्ट्ितंत्र िृजत्तक जििेक का प्रयोग करेगा । 2. अपने िेजडट रेटटंग कियाकलापों और अन्द्य कियाकलापों के बीच उजचत दूरी बनाए रखेगा । 3. समुजचत और जिस्ट्तृत रेटटंग अनुसंधानों के समथडन से, रेटटंग मूल्यांकन का कायड करने के जलए युजियुि और पयाडप्त आधार रखेगा । िह अपने जिजनश्चयों का समथडन करने के जलए अजभलेख भी रखेगा । 4. ऐसी उजचत रेटटंग प्रकिया रखेगा, जिससे संगत और अंतरराष्ट्रीय रेटटंग मानक प्रजतनबंजबत होते हैं । 5. अपनी रेटटंग पद्धजत, ग्राहकों, उपयोिाओं और िनता को प्रकट करेगा । 6. ककसी अनुजचत प्रजतस्ट्पधाड में जलप्त नहीं होगा और न ही िह उच्चतर रेटटंग के आश्वासन के आधार पर, ककसी अन्द्य रेटटंग एिेंसी के ग्राहकों को अलग करेगा । 7. ग्राहक की कंपजनयों से संबंजधत सभी महत्िपूणड पठरितडनों पर नजर रखेगा और समयबद्ध और सही रेटटंग प्राप्त करने के जलए दक्ष और उत्तरदायी प्रणाजलयों का जिकास करेगा । इसके अजतठरि, कोई िेजडट रेटटंग एिेंसी ऐसे सभी सुसंगत कारकों को भी जनकटता से मानीटर करेगी जिससे जनगडमकताडओं की साख पर प्रजतकूल प्रभाि पड़ सकता है । 8. ग्राहकों को, िहां कहीं भी आि‍यक हो, कतडव्यों और जहतों के ऐसे जिरोधाभास के संभाजित स्रोत प्रकट करेगा, जिनसे उजचत, िस्ट्तुपरक और जनष्पक्ष रेटटंग करने संबंधी उसकी सक्षमता को हाजन पहुंच सकती है । इसके अजतठरि, िह यह सुजनजश्चत करेगा कक रेटटंग के जिश्लेषण में भाग लेने िाली उसकी रेटटंग सजमजत के ककसी सदस्ट्य और उसके ग्राहक के बीच कोई जहत-संघषड जिद्यमान न हो । 9. यह सुजनजश्चत करेगा कक ककसी जििेषाजधकृत िानकारी का, जिसके अंतगडत रेटटंग संबंधी जिजनश्चयों या पठरितडनों की िानकारी भी है, दुरुपयोग न हो । 10. अपने आंतठरक प्रचालनों को िाजसत करने और अपने कमडचाठरयों और अजधकाठरयों के जलए िेजडट रेटटंग एिेंसी के भीतर और उद्योग के रूप में अपने कतडव्यों का जनिडहन करने में समुजचत आचरण के अपने मानक अजधकजथत करने के जलए, स्ट्ियं अपनी आंतठरक आचार संजहता तैयार करेगा । झ. जडबेंचर न्द्यासी: 1. यह सुजनजश्चत करेगा कक जडबेंचरधारकों को व्यापक और समयबद्ध रीजत में पयाडप्त प्रकटन ककए िाएं जिससे कक उन्द्हें संतुजलत और सुजिचाठरत जिजनश्चय करने में समथड बनाया िा सके । 2. अपने प्रत्येक ग्राहक की सही और पूणड पहचान और प्रत्येक ग्राहक की जित्तीय जस्ट्थजत स्ट्थाजपत करने के जलए और उनका अजभलेख रखने के जलए समस्ट्त युजिसंगत कदम उिाएगा। 3. ग्राहक की कंपजनयों के संबंध में उसके पास उपलब्ध िानकारी, िेजडट रेटटंग एिेंजसयों को साझा करेगा । 4. दुव्यडपदेिन से बचने के युजिसंगत प्रयास करेगा और यह सुजनजश्चत करेगा कक जडबेंचरधारकों को प्रदान की गई िानकारी भ्रामक न है । ञ. लेखा संकलनकताड: 1. लागू जिजधयों के अनुसार डाटा की गोपनीयता बनाए रखना सुजनजश्चत करेगा । 2. ऐसी ककसी िानकारी को साझा नहीं करेगा िो िह ग्राहक से/उसकी ओर से अर्िडत करता है । 3. अपने लेखा संकलन कियाकलाप और अन्द्य कियाकलापों के बीच उजचत दूरी बनाए रखना सुजनजश्चत करेगा । इनिेती ्ीजनिास,अध्यक्ष [जिज्ञापन-III/4/असा./346/2021-22] 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 18th October, 2021 International Financial Services Centres Authority Capital Market Intermediaries) Regulations, 2021 IFSCA/2021-22/GN/REG018.—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28 read with sub-section (1) of Section 12 and sub-section (1) of Section 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019; Section 30 read with Section 28C of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992; and Section 25 read with Section 23G of the Depositories Act, 1996, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations, namely: - CHAPTER I PRELIMINARY Short title and commencement 1. (1) These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (Capital Market Intermediaries) Regulations, 2021. (2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. Definitions 2. (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings as assigned to them below, and their cognate expressions shall be construed accordingly- (a) “account aggregator” means a person that undertakes the business of providing the service of retrieving or collecting information of its customer pertaining to financial assets and consolidating, organizing and presenting such information to the customer or any other person as per the instructions of the customer; (b) “Act” means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (c) “associate” shall have the same meaning as assigned to it under clause (a) of sub-regulation (1) of regulation 2 of the International Financial Services Centres Authority (Market Infrastructure Institutions) Regulations, 2021; (d) “Authority” or “IFSCA” means the International Financial Services Centres Authority established under sub-section (1) of section 4 of the Act; (e) “banker to an issue” means a bank carrying out banking related activities in an issue; (f) “Banking Unit” shall have the same meaning as assigned to it under clause (c) of sub-regulation (1) of regulation 2 of the International Financial Services Centres Authority (Banking) Regulations, 2020; (g) “broker dealer” means a person having trading rights in any recognised stock exchange and includes a trading member; (h) “clearing member” means a person having clearing and settlement rights in any recognised clearing corporation; (i) “control” shall include the right to appoint majority of the directors or to control the management or policy decisions exercisable by a person or persons acting individually or in concert, directly or indirectly, including by virtue of their shareholding or management rights or shareholders agreements or voting agreements or in any other manner, including by holding interest, whether direct or indirect, to the extent of more than fifty percent of voting rights or interest: Provided that a director or officer of a company shall not be considered to be in control over such company, merely by virtue of holding such position; (j) “credit rating agency” means a person which is engaged in the rating of securities or financial products, or such other products as may be introduced by the Authority from time to time; (k) “custodial services” in relation to financial products means safekeeping of such financial products and providing services incidental thereto, and includes: a. maintaining accounts of such financial products; b. collecting the benefits or rights accruing to the client in respect of such financial products; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 35 c. keeping the client informed of the actions taken or to be taken by the issuer, having a bearing on the benefits or rights accruing to the client; d. maintaining and reconciling records of the services; and e. undertaking activities relating to issuance of depository receipts in an IFSC; (l) “custodian” means a person who carries on or proposes to carry on the business of providing custodial services; (m) “debenture trustee” means a trustee appointed in respect of any issue of debentures; (n) “depository participant” means a participant of a recognised depository; (o) “discretionary portfolio manager” means a portfolio manager who under a contract relating to portfolio management, exercises or may exercise, any degree of discretion as to the investment of funds or management of the portfolio of securities of the client, as the case may be; (p) “Foreign Jurisdiction” means a country, other than India, whose securities market regulator is a signatory to International Organization of Securities Commission’s Multilateral Memorandum of Understanding (Appendix A signatories) or a signatory to a bilateral Memorandum of Understanding with the Authority, and which is not identified in the public statement of Financial Action Task Force as: (i) a jurisdiction having a strategic Anti-Money Laundering or Combating the Financing of Terrorism deficiencies to which counter measures apply; or (ii) a jurisdiction that has not made sufficient progress in addressing the deficiencies or has not committed to an action plan developed with the Financial Action Task Force to address the deficiencies; (q) “inspecting authority” means one or more persons appointed by the Authority to undertake inspection of the books, accounts, records and documents of a capital market intermediary in terms of these regulations; (r) “International Financial Services Centre” or “IFSC” shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of section 3 of the Act; (s) “investment advice” means advice relating to investing in, purchasing, selling or otherwise dealing in securities or investment products, and advice on investment portfolio containing securities or investment products, whether written, oral or through any other means of communication for the benefit of the client and shall include financial planning: Provided that investment advice given through newspaper, magazines, any electronic or broadcasting or telecommunications medium, which is widely available to the public shall not be considered as investment advice for the purpose of these regulations; (t) “investment adviser” means a person, who for consideration, is engaged in the business of providing investment advice to clients or other persons or group of persons and includes any person who holds out himself as an investment adviser, by whatever name called; (u) “investment banker” means a person who is engaged in the business of issue management either by making arrangements regarding selling, buying or subscribing to securities or acting as manager, consultant, adviser or rendering corporate advisory service in relation to such issue management; (v) “issue” means an offer of sale or purchase of securities in an IFSC; (w) “key managerial personnel” means the officers or personnel of the intermediary who are members of its core management team and includes members of the management one level below the executive directors of the intermediary, functional heads and includes ‘key managerial personnel’ as defined under the Companies Act, 2013 or any other person whom the intermediary may declare as a key managerial personnel; (x) "net worth" means the aggregate value of the paid-up share capital (or capital contribution) and all reserves created out of the profits, securities premium account and debit or credit balance of profit and loss account, after deducting the aggregate value of the accumulated losses, deferred expenditure and miscellaneous expenditure not written off, as per the balance sheet, but does not include reserves created out of revaluation of assets, write-back of depreciation and amalgamation; 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (y) “person associated with investment advice” shall mean any member, partner,designated partner, officer, director or employee or any sales staff of such investment adviser including any person occupying a similar status or performing a similar function irrespective of the nature of association with the investment adviser who is engaged in providing investment advisory services to the clients of the investment adviser: Explanation: Individuals such as service relationship managers, client relationship managers, etc., by whatever name called shall be deemed to be persons associated with investment advice, but do not include persons who discharge clerical or office administrative functions where there is no client interface; (z) “portfolio manager” means a person, who pursuant to a contract with a client, advises or directs or undertakes on behalf of the client (whether as a discretionary portfolio manager or otherwise) the management or administration of a portfolio of securities or financial products or funds of the client, as the case may be; (aa) “principal officer” means a person who is responsible for the overall activities of the intermediary in the IFSC and includes: (i) proprietor, in the case of a proprietary concern; (ii) any partner, in the case of a partnership firm; (iii) any designated partner, in the case of a limited liability partnership; (iv) whole time/ executive / managing director, in the case of a body corporate; (v) trustee, in the case of a trust; and (vi) any other person designated as a principal officer; (bb) “recognised clearing corporation” means a clearing corporation in IFSC which is recognised by the Authority; (cc) “recognised depository” means a depository in IFSC which is recognised by the Authority; (dd) “recognised stock exchange” means a stock exchange in IFSC which is recognised by the Authority; (ee) “regulations” means the International Financial Services Centres Authority (Capital Market Intermediaries) Regulations, 2021, as amended from time to time; (ff) “SEBI” means the Securities and Exchange Board of India established under section 3 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992; (gg) “segregated nominee account provider” means an entity who is registered with a recognised stock exchange or a recognised clearing corporation as segregated nominee service provider to offer the services of segregated nominee account structure; (hh) “segregated nominee account structure” means a structure wherein orders of clients may be routed through an eligible segregated nominee account provider for trading on a recognised stock exchange while adhering to the regulatory requirements inter-alia relating to identification of end-client, unique client code, order placement at client level, client level margining and position limits; (ii) “self-clearing member” means a member of a recognised clearing corporation who is also a broker dealer and clears and settles trades on its own account or on account of its clients only. (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act, or the Companies Act, 2013, or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II REGISTRATION Obligation to seek registration 3. (1) The following categories of intermediaries shall obtain a certificate of registration from the Authority prior to commencement of operations in an IFSC: (a) Broker dealers; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 37 Explanation: The broker dealers shall be eligible for registration as segregated nominee account providers with the recognised stock exchanges pursuant to compliance with the requirements specified by such recognised stock exchanges and Authority from time to time. (b) Clearing members; Explanation: The clearing members shall be eligible for registration as segregated nominee account providers with the recognised clearing corporations pursuant to compliance with the requirements specified by such recognised clearing corporations and Authority from time to time. (c) Depository participants; (d) Investment bankers; (e) Portfolio managers; (f) Investment advisers: Provided that the following persons shall not be required to seek registration as an investment adviser in IFSC: (i) any person who gives general comments in good faith in regard to trends in the financial or securities market or the economic situation where such comments do not specify any particular securities or investment product; (ii) any insurance agent or insurance brokers recognised or registered or authorised by the Authority, who offers investment advice solely in insurance products; (iii) any pension adviser recognised or registered or authorised by the Authority, who offers investment advice solely in pension products; (iv) any distributor of mutual funds providing any investment advice to its clients incidental to its primary activity; (v) any advocate, solicitor or law firm, who offers investment advice to its clients, incidental to their legal practice; (vi) any member of the Institute of Chartered Accountants of India, the Institute of Company Secretaries of India, the Institute of Cost Accountants of India, the Institute of Actuaries of India or any other professional body as may be specified by the Authority, who provides investment advice (either in his individual capacity or as an employee of a firm) to his clients, incidental to his professional service; (vii) any broker dealer, portfolio manager or investment banker registered by the Authority under these regulations, who offers investment advice to its clients, incidental to their primary activity; (viii) any fund manager, by whatever name called, providing advice to a mutual fund, alternative investment fund or any other fund registered or regulated by the Authority or any other securities market regulator; (ix) any person providing investment advice to investors such as: a. central and state governments; b. developmental agencies set up under the aegis of government(s); c. multilateral agencies; d. sovereign wealth funds; e. intermediaries registered with the Authority; f. banks; g. insurance companies; h. pension funds; i. provident funds; j. public financial institutions; and k. any other category of investors, as may be specified by the Authority from time to time. (x) any person who provides investment advice exclusively to its associates or group entities; 38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (xi) any principal officer and person associated with advice of an investment adviser which is recognised by the Authority under these regulations; and (xii) any other person as may be specified by the Authority; (g) Custodians; and (h) Any other category of intermediaries, as may be specified by the Authority from time to time. (2) The following categories of intermediaries may obtain a certification of registration from the Authority for providing financial services in an IFSC: (a) Credit rating agencies; (b) Debenture Trustees; (c) Account Aggregators; and (d) Any other category of intermediaries, as may be specified by the Authority from time to time. (3) A Banking Unit shall be permitted to function as a banker to an issue in an IFSC, without any additional registration requirement, subject to compliance with the regulatory provisions that may be specified by the Authority from time to time. (4) Notwithstanding anything contained in sub-regulations (1) to (3), the Authority may specify norms for authorization of capital market intermediaries for operating or providing services in an IFSC from time to time. Application for registration 4. (1) An entity desirous of obtaining a certificate of registration as a capital market intermediary in IFSC shall submit an application form in the format provided in Part I of Schedule I to the Authority along with the application fees as specified by the Authority: Provided that the applicant seeking registration to act as a broker dealer or clearing member or depository participant shall make the application along with such additional information through the recognised stock exchange or recognised clearing corporation or recognised depository respectively. Explanation: An applicant may apply for multiple registrations in the same application form. (2) The recognised stock exchange, the recognised clearing corporation, the recognised depository, as the case may be, shall examine the eligibility of the applicant in terms of these regulations, relevant Acts, regulations and the rules, bye-laws of the concerned stock exchange, clearing corporation, depository and forward the application with the application fees to the Authority along with its recommendation as early as possible but not later than thirty days of receipt of the complete application with the specified application fees. (3) Subject to approval by the concerned recognised stock exchange, and without any requirement of a separate certificate of registration, - (a) a registered clearing member may be permitted to act as a broker dealer in a recognised stock exchange; and (b) a registered broker dealer may be permitted to operate in more than one recognised stock exchange. (4) Subject to approval by the concerned recognised clearing corporation, and without any requirement of a separate certificate of registration, - (a) a registered broker dealer may be permitted to act as a clearing member in a recognised clearing corporation; and (b) a registered clearing member may be permitted to operate in more than one recognised clearing corporation. (5) Subject to approval by the concerned recognised depository, a registered depository participant may be permitted to act as a participant of another recognised depository without obtaining separate certificate of registration. (6) The provisions of these regulations, as applicable to the grant of registration shall also apply to an application for renewal of registration of a capital market intermediary, wherever applicable. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 39 Legal form of the applicant 5. (1) A capital market intermediary seeking registration with the Authority shall be required to be present in an IFSC by establishing a branch or forming a company or limited liability partnership or body corporate or partnership firm or proprietorship firm or any other form as may be permitted by the Authority: Provided that the branch structure is permitted only for an intermediary which is already registered or regulated in India or a Foreign Jurisdiction for conducting similar activities: Provided further that an applicant already licensed, registered or authorised with the Authority in any other capacity can also seek registration under these regulations. (2) A capital market intermediary operating as branch structure in an IFSC shall comply with the following conditions: (a) The entity shall adequately ring fence the operations of the branch in IFSC; (b) The entity shall comply with the minimum net worth requirements specified in these regulations for its activities in IFSC which may be maintained at the parent level: Explanation: The minimum net worth requirements for its activities in IFSC shall be separate in addition to the minimum net worth requirements applicable for other activities outside IFSC; (c) The entity shall maintain such minimum capital as may be specified by the Authority, which shall be earmarked for IFSC and may be held in the jurisdiction of its incorporation; (d) A custodian operating as branch in IFSC shall ensure financial segregation by allocating the amount specified by IFSCA towards its branch in IFSC and shall submit a declaration to the Authority in this regard; (e) A broker dealer / a clearing member of foreign entities shall comply with additional requirements including base minimum capital specified by IFSCA; and (f) Any other requirements as may be specified by the Authority from time to time. Net worth requirements 6. An entity seeking registration as a capital market intermediary shall comply with the net worth requirements as specified in Schedule II of these regulations or such other amount as may be specified by the Authority, and the same shall be maintained at all times: Provided that an entity operating as a capital market intermediary in multiple categories shall maintain the highest of the applicable minimum net worth requirements unless a higher amount is specified by the Authority. Fit and proper requirements 7. (1) A capital market intermediary shall ensure that the entity and its principal officers, directors/ partners/ designated partners, key managerial personnel and controlling shareholders are fit and proper persons, at all times. (2) For the purpose of sub-regulation (1), a person shall be deemed to be a fit and proper person if, - (a) such person has a record of fairness and integrity, including but not limited to- (i) financial integrity; (ii) good reputation and character; and (iii) honesty. (b) such person has not incurred any of the following disqualifications – (i) the person has been convicted by a court for any offence involving moral turpitude or any economic offence or any offence against securities laws; (ii) a recovery proceeding has been initiated against the person by a financial regulatory authority and is pending; (iii) an order for winding up has been passed against the person for malfeasance; (iv) the person has been declared insolvent and not discharged; 40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (v) an order, restraining, prohibiting or debarring the person from accessing or dealing in financial products or financial services, has been passed by any regulatory authority, and a period of three years from the date of the expiry of the period specified in the order has not elapsed; (vi) any other order against the person, which has a bearing on the securities market, has been passed by the Authority or any other regulatory authority, and a period of three years from the date of the order has not elapsed; (vii) the person has been found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction and the finding is in force; (viii) the person is financially not sound or has been categorized as a wilful defaulter; (ix) the person has been declared a fugitive economic offender; or (x) any other disqualification as may be specified by the Authority. Registration requirements 8. (1) The Authority shall take into account all matters which it deems relevant for grant of registration to a capital market intermediary and in particular the following, namely, whether: a) the applicant or its principal officer has adequate past experience in the activities as a capital market intermediary for which it is desirous of obtaining a certificate of registration or related activities; b) the applicant has the necessary infrastructure like adequate office space, equipment, communication facilities and manpower to effectively discharge its activities; c) the applicant satisfies the eligibility criteria, net worth and fund allocation requirements, if applicable, as specified in these regulations; d) the applicant has satisfactory financial credit worthiness; e) the applicant and its principal officers, directors/ partners/ designated partners, key managerial personnel and controlling shareholders are fit and proper persons; f) the applicant or any of its associates have in the past been refused certificate by the Authority and if so, the ground for such refusal; and g) the applicant or its principal officer is subject to any proceeding for breach of law by the Authority. (2) In addition to sub-regulation (1), in respect of an application for registration as a portfolio manager or an investment adviser, the principal officer of the applicant shall have: (a) A professional qualification or post-graduate degree or post graduate diploma (minimum two years in duration) in finance, law, accountancy, business management, commerce, economics, capital market, banking, insurance or actuarial science from a university or an institution recognised by the Central Government or any State Government or a recognised foreign university or institution or association or a CFA Charter from the CFA Institute; or a certification from any organization or institution or association or stock exchange which is recognised/ accredited by IFSCA or a regulator in India or Foreign Jurisdiction; and (b) An experience of at least five years in related activities in the securities market or financial products including in a portfolio manager, broker dealer, investment advisor, research analyst or fund management. (3) In addition to sub-regulations (1) and (2), in respect of an application for registration as a portfolio manager, the applicant shall have in its employment at least one person with the following qualifications: (a) a graduate from a university or an institution recognised by the Central Government or any State Government or a foreign university or qualification/ certification as mentioned in clause (a) of sub- regulation (2); and (b) experience of at least two years in related activities in the securities market or financial products: Provided that any employee of the portfolio manager who has decision making authority related to fund management shall have the same minimum qualifications/certification and experience as specified for the principal officer. (4) In addition to sub-regulations (1) and (2), in respect of an application for registration as an investment adviser, all persons associated with investment advice of the applicant shall have: [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 41 (a) a graduate from a university or an institution recognised by the Central Government or any State Government or a foreign university or qualification / certification as mentioned in clause (a) of sub- regulation (2); and (b) experience of at least two years in related activities in the securities market or financial products. Simplified application 9. (1) Notwithstanding anything contained in this Chapter, an entity registered and regulated in India or a Foreign Jurisdiction having valid registration may either through its branch or subsidiary apply for registration under the same category with a simplified application form specified in Part II of Schedule I, along with the application fees specified by the Authority, until March 31, 2022: Provided that such entity shall comply with the fit and proper and net worth requirements specified in these regulations. (2) The entity registered under sub-regulation (1) would be required to comply with all the provisions of this Chapter for continuing to operate as a capital market intermediary, within a period of 1 year from the date of registration. Grant of registration 10. (1) The Authority may, after considering the application and on being satisfied that the applicant has complied with the conditions laid down in these regulations and is eligible to act as a capital market intermediary, and upon receipt of registration fees (as specified by the Authority), grant registration to the applicant subject to the conditions as the Authority may deem fit. (2) If the Authority is of the opinion that the registration cannot be granted, it shall communicate the deficiencies to the Applicant giving it thirty days’ time to rectify them. (3) If the Applicant fails to rectify such deficiencies to the satisfaction of the Authority within the specified time, the Authority may refuse to grant registration and shall communicate the same to the Applicant, giving reasons for such refusal: Provided that no such refusal shall be made by the Authority without giving the Applicant an opportunity to make written submissions on the grounds on which the registration is proposed to be refused. (4) The capital market intermediary shall comply with any other condition as may be imposed by the Authority as it deems fit in the interest of the investors or orderly development of the securities market or for regulating the working of the capital market intermediary, in an IFSC. (5) The registration granted to a capital market intermediary may be withdrawn by the Authority only after giving a reasonable opportunity of being heard. Period of validity 11. The certificate of registration of a capital market intermediary shall be valid for such period as may be specified by the Authority, unless it is suspended or cancelled by the Authority. Surrender of registration 12. A registered capital market intermediary may file an application with the Authority for surrender of its registration: Provided that a broker dealer or clearing member or depository participant shall make such application through the recognised stock exchange or recognised clearing corporation or recognised depository respectively. CHAPTER III GENERAL OBLIGATIONS AND RESPONSIBILITIES Code of Conduct 13. Every capital market intermediary shall abide by the Code of Conduct as specified in Schedule III. Maintenance of books of account, records and other documents 14. (1) Every capital market intermediary shall maintain and preserve the following books of accounts, records and documents, in electronic retrieval form for a minimum of ten years, namely: - (a) a copy of the balance sheet at the end of each accounting period; 42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (b) a copy of profit and loss account for each accounting period; (c) a copy of the auditor’s report on the accounts for each accounting period; (d) a statement of net worth for each quarter; (e) documentation relating to compliance with AML and CFT guidelines; (f) documents relating to account opening of each client and any power of attorney or signature authority forms of the clients; (g) relevant records and documents relating to its activities in capital markets; and (h) such other books of accounts, records and documents as may be specified by the Authority from time to time. (2) In relation to a capital market intermediary not being a body corporate, it shall maintain the following books of accounts, records and documents, in electronic retrieval form for a minimum of ten years, namely, - (a) all sums of money received and expended; (b) its assets and liabilities; (c) a statement of net worth for each quarter; (d) documentation relating to compliance with AML and CFT guidelines; (e) documents relating to account opening of each client and any power of attorney or signature authority forms of the clients; (f) relevant records and documents relating to its activities in capital markets; and (g) such other books of accounts, record and documents as may be specified by the Authority from time to time. Information to the Authority 15. (1) A capital market intermediary shall furnish to the Authority any material change in the information or particulars previously furnished along with the application, which has a bearing on the certificate of registration granted to it. (2) A registered capital market intermediary shall furnish such reports, returns, statements and particulars, in such manner, interval and form, as may be specified by the Authority from time to time. Redressal of grievances 16. (1) A registered capital market intermediary shall take adequate steps for redressal of grievances of the investors within one month of the date of the receipt of the complaint. (2) The intermediary shall maintain records regarding investor grievances received by it and redressal of such grievances. Business Continuity Plan 17. (1) A registered capital market intermediary shall maintain a business continuity plan identifying procedures relating to an emergency or significant business disruption. (2) A registered capital market intermediary shall update its business continuity plan in the event of any material change to operations, structure, business, or location. (3) A registered capital market intermediary shall conduct an annual review of its business continuity plan. Cyber Security and Cyber Resilience 18. A registered capital market intermediary shall have robust cyber security and cyber resilience framework in accordance with the requirements as may be specified by the Authority from time to time. Risk Management and Internal Controls 19. (1) A registered capital market intermediary shall have a sound risk management system for comprehensively managing risks. (2) A registered capital market intermediary shall have adequate internal procedures and controls, given the types of business in which it engages (including any activities which have been outsourced) with the aim of protecting the interests of clients and their assets and ensuring proper management of risk. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 43 Change in control 20. (1) A registered capital market intermediary operating in the form of branch in an IFSC shall intimate the Authority and the market infrastructure institution of which it is a member (if appliable), within fifteen days of any direct or indirect change in control of the intermediary. (2) A registered capital market intermediary incorporated in an IFSC shall seek prior approval of the Authority in case of any direct or indirect change in control of the intermediary. Payment of Fees 21. A registered capital market intermediary shall pay the fees pertaining to annual fees, turnover based fees and any other fees as may be specified by the Authority or the market infrastructure institutions from time to time. Annual Audit 22. (1) A registered capital market intermediary shall have an annual audit conducted in respect of compliance with these regulations by a member of the Institute of Chartered Accountants of India or a member of the Institute of Company Secretaries of India or any person authorised to conduct audit in a Foreign Jurisdiction. (2) A registered capital market intermediary shall have additional audits and submit such reports as may be specified by the Authority from time to time. Appointment of Compliance Officer 23. A registered capital market intermediary shall appoint a person as its compliance officer for ensuring compliance with the regulatory requirements. CHAPTER IV SPECIFIC OBLIGATIONS AND RESPONSIBILITES Broker dealers and Clearing members 24. (1) A broker dealer or a clearing member may have the following categories as clients: (a) a person resident outside India; (b) a non-resident Indian; (c) a non-individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent of outward investment permitted; and (d) an individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent allowed in the Liberalized Remittance Scheme of Reserve Bank of India. (2) A broker dealer shall ensure compliance with the applicable laws, including bye-laws, rules and regulations specified by the recognised stock exchange. (3) A clearing member shall ensure compliance with the applicable laws, including bye-laws, rules and regulations specified by the recognised clearing corporation. Depository Participants 25. (1) A depository participant may have the following categories as clients: (a) a person resident outside India; (b) a non-resident Indian; (c) a non-individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent of outward investment permitted; and (d) an individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent allowed in the Liberalized Remittance Scheme of Reserve Bank of India. (2) A depository participant shall ensure compliance with the applicable laws, including bye-laws, rules and regulations specified by the recognised depository. (3) Separate accounts shall be opened by every depository participant in the name of each of the beneficial owners and the securities of each beneficial owner shall be segregated, and shall not be mixed up with the securities of other beneficial owners or with the participant’s own securities. (4) A depository participant shall have adequate mechanisms for the purpose of reviewing, monitoring and evaluating its internal accounting controls and systems. 44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (5) Where the records are maintained in electronic form, a depository participant shall ensure that the integrity of the data processing system is maintained at all times. (6) A depository participant shall reconcile its records with every depository in which it is a participant, on a daily basis. Investment bankers 26. (1) The responsibilities of a lead investment banker relating to issue management shall be clearly defined and a statement specifying such responsibilities shall be furnished to the Authority at least one month before the opening of the issue for subscription. (2) Where there are more than one lead investment bankers to the issue, the statement as specified in sub- regulation (1) shall clearly demarcate the responsibilities of each of such lead investment bankers. 27. (1) An investment banker shall enter into an agreement with the issuer of securities specifying the roles and responsibilities of the investment banker in the issue. (2) An investment banker shall not undertake any activity, except for marketing of the issue or offer, if the investment banker is a promoter or an associate of the issuer of securities or of any person making an offer to sell or purchase securities in terms of any regulations made by the Authority. Explanation: For the purposes of this regulation, an investment banker shall be deemed to be an “associate of the issuer or person” if: (a) either of them controls, directly or indirectly through its subsidiary or holding company, not less than fifteen per cent. of the voting rights in the other; or (b) either of them, directly or indirectly, by itself or in combination with other persons, exercises control over the other; or (c) there is a common director, excluding nominee director, amongst the issuer, its subsidiary or holding company and the investment banker. (3) No investment banker or any of its principal officers, directors, partner or manager shall either on their respective accounts or through their associates or relatives enter into any transaction in securities of issuer on the basis of unpublished price sensitive information obtained by them in the course of any professional assignment. 28. An investment banker shall submit to the Authority complete particulars of any transaction for acquisition of securities of any body corporate whose issue is being managed by that investment banker within fifteen days from the date of entering into such transaction. 29. (1) An investment banker may act as an underwriter of an issue in an IFSC. (2) An investment banker acting as an underwriter, shall enter into an agreement with the issuer of securities, on whose behalf it is acting as an underwriter, which shall have the understanding in relation to amount of underwriting obligations and commission, allocation of duties and responsibilities, timelines and other relevant details. (3) An underwriter shall not derive any direct or indirect benefit from underwriting the issue except commission or brokerage payable under the agreement for underwriting. (4) At any point of time, the total underwriting obligations under all the agreements shall not exceed twenty times the net worth of the investment banker. Portfolio managers 30. A portfolio manager may have the following categories as clients: (a) a person resident outside India; (b) a non-resident Indian; (c) a non-individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent of outward investment permitted; and (d) an individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent allowed in the Liberalized Remittance Scheme of Reserve Bank of India. 31. A portfolio manager operating in an IFSC shall be permitted to invest in securities and financial products in an IFSC, India or Foreign Jurisdiction: [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 45 Provided that a discretionary portfolio manager shall invest in the securities listed or traded on the stock exchanges, money market instruments, units of mutual funds and other financial products as specified by the Authority from time to time. 32. (1) A portfolio manager shall provide a disclosure document to the client, prior to entering into an agreement with the client. (2) The portfolio manager shall ensure that a copy of disclosure document is available on the website of the portfolio manager. (3) The disclosure document referred to in sub-regulation (1) shall inter alia contain details pertaining to the services offered, risk factors, client representation, financial performance, performance of portfolio manager, auditor observations, nature of expenses, taxation, investor grievance redressal mechanism and litigations by the regulatory authorities against the portfolio manager and its principal officers, directors/ partners/ designated partners and key managerial personnel. 33. (1) A portfolio manager shall enter into a written agreement with the client that clearly defines the inter se relationship and sets out their mutual rights, liabilities and obligations relating to management of portfolio including details pertaining to investment objectives, risk factors, terms of fees, period of the contract, etc. (2) Notwithstanding anything contained in the agreement between the portfolio manager and the client, the funds or securities can be withdrawn by the client before the maturity of the contract under the following circumstances, namely- (a) voluntary or compulsory termination of portfolio management services by the portfolio manager or the client; or (b) suspension or cancellation of the certificate of registration of the portfolio manager by the Authority; or (c) bankruptcy or liquidation of the portfolio manager. 34. (1) A portfolio manager shall periodically furnish a report to the client in terms of the agreement between the portfolio manager and the client which shall inter alia contain details relating to composition and value of the portfolio, transactions undertaken during the period of the report, beneficial interest received during the period of the report, expenses incurred in managing the portfolio and details of risk relating to the securities recommended by the portfolio manager for investment or disinvestment. (2) The report referred to in sub-regulation (1) may be made available online with restricted access to each client. 35. The portfolio manager shall charge an agreed fee from the clients for rendering portfolio management services without guaranteeing or assuring, either directly or indirectly, any return and the fee so charged may be a fixed fee or a return based fee or a combination of both. 36. A discretionary portfolio manager shall individually and independently manage the funds of the client in accordance with the needs of the client, in a manner which does not partake the character of a mutual fund, whereas a non-discretionary portfolio manager shall manage the funds of the client in accordance with the directions of the client. 37. (1) A portfolio manager shall not accept from the client, funds or securities worth less than USD 70,000. (2) A portfolio manager shall keep the funds of all clients in a separate account to be maintained by it in a Banking Unit. (3) A portfolio manager shall segregate each client’s holding in securities in separate accounts. (4) The funds received from the clients, investments or disinvestments, all the credits to the account of the client like interest, dividend, bonus or any other beneficial interest received on the investment and debit for expenses, if any, shall be properly reflected in the client’s accounts. (5) A portfolio manager shall act in a fiduciary capacity in respect of the client’s funds and shall not derive any direct or indirect benefit out of the client’s funds or securities. (6) A portfolio manager shall not borrow funds or securities on behalf of the client. 38. (1) The money or securities accepted by the portfolio manager shall be invested or managed in terms of the agreement between the portfolio manager and the client. (2) The portfolio manager shall not leverage the portfolio of its clients for investment in derivatives, unless express consent has been obtained from its clients. 46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (3) The portfolio manager shall not while dealing with clients’ funds indulge in speculative transactions i.e., it shall not enter into any transaction for purchase or sale of any security which is periodically or ultimately settled otherwise than by actual delivery or transfer of security except the transactions in derivatives. (4) A portfolio manager shall, ordinarily purchase or sell securities separately for each client. However, in the event of aggregation of purchases or sales for economy of scale, inter se allocation shall be done on a pro rata basis and at weighted average price of the day's transactions. The portfolio manager shall not keep any open position in respect of allocation of sales or purchases effected in a day. (5) A portfolio manager shall segregate each clients' funds and portfolio of securities and keep them separately from its own funds and securities and be responsible for safekeeping of clients' funds and securities. (6) The portfolio manager shall not hold the securities belonging to the portfolio account, in its own name on behalf of its clients either by virtue of contract with clients or otherwise. (7) A portfolio manager (except those providing only advisory services) shall appoint a custodian in respect of securities managed or administered by it. 39. The portfolio manager shall ensure that any person or entity involved in the distribution of its services is carrying out the distribution activities in compliance with these regulations and circulars issued thereunder from time to time. 40. The portfolio manager shall report its performance uniformly in the disclosures to the Authority, marketing materials and reports to the clients and on its website. 41. The portfolio accounts of a portfolio manager shall be audited annually and a copy of the certificate shall be given to the client. 42. A portfolio manager shall disclose a change in the identity of the Principal Officer to the Authority and the clients within seven working days of effecting the change. Investment advisers 43. An investment adviser may have the following categories as clients: (a) a person resident outside India; (b) a non-resident Indian; (c) a non-individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent of outward investment permitted; and (d) an individual resident in India who is eligible under FEMA to invest funds offshore, to the extent allowed in the Liberalized Remittance Scheme of Reserve Bank of India. 44. An investment adviser shall disclose to a prospective client, all material information about itself including its business, disciplinary history, the terms and conditions on which it offers advisory services, affiliations with other intermediaries and such other information so as to enable the client to take an informed decision on whether or not to avail its advisory services. 45. An investment adviser shall make the following disclosures to its clients: - (a) its holding or position, if any, in the financial products or securities which are subject matter of advice; (b) any potential or actual conflict of interest arising from any connection to or association with any issuer of products/securities; (c) all material facts relating to the key features of the products or securities, particularly performance track record; and (d) warnings, disclaimers in documents and advertising materials relating to an investment product which it is recommending to the client. 46. (1) An investment adviser shall act in a fiduciary capacity towards its clients and shall disclose all conflicts of interest as and when they arise. (2) An investment adviser shall not receive any consideration by way of remuneration or compensation or in any other form from any person other than the client being advised, in respect of the underlying products or securities for which advice is provided. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 47 (3) An investment adviser shall maintain an arm’s-length relationship between its activities as an investment adviser and other activities. (4) An investment adviser shall not enter into transactions on its own account which is contrary to the advice given to its clients for a period of 15 days from the day of such advice: Provided that during the period of 15 days, if the investment adviser is of the opinion that the situation has changed, then it may enter into such a transaction on its own account after giving such revised assessment to the client at least 24 hours in advance of entering into such transaction. (5) An investment adviser shall not act on its own account, knowingly sell securities or investment products to or purchase securities or investment products from a client. 47. An investment adviser shall ensure that, for the purposes of risk profiling, - (a) it obtains such information from the client as is necessary for the purpose of giving investment advice; (b) it has a process for assessing the risk a client is willing and able to take; (c) risk profile of the client is communicated to the client after completion of risk assessment; and (d) the information provided by clients and their risk assessment is updated periodically. 48. An investment adviser shall ensure that all investments on which investment advice is provided is suitable to the risk profile of the client and is consistent with the client’s investment objectives and financial position. 49. (1) An investment adviser shall have client level segregation for investment advisory and distribution services. (2) An investment adviser shall maintain an arm’s length relationship between its activities as investment adviser and distributor by providing advisory services through a separately identifiable department or division. (3) An individual investment adviser shall not provide distribution services. 50. (1) An investment adviser may provide implementation services to its advisory clients in securities market: Provided that the investment adviser shall ensure the following: (a) the potential conflicts of interest, if any, are adequately disclosed to its clients; and (b) the fee charged, if any, for the implementation services is pursuant to an agreement with its clients and disclosed in a transparent manner. (2) An investment adviser shall provide implementation services to its advisory clients only through direct schemes/products. (3) The client shall not be under any obligation to avail implementation services offered by the investment adviser. Custodians 51. (1) A custodian shall separate and segregate its custodian activities from all other activities. (2) A custodian shall have adequate mechanisms for the purposes of reviewing, monitoring and evaluating the custodian's controls, systems, procedures and safeguards. (3) A custodian shall enter into an agreement with each client and the agreement shall provide details regarding the various circumstances relating to custody of the securities or financial products or funds. (4) A custodian shall have adequate internal controls to prevent any manipulation of records and documents and to protect the records from theft and natural hazard. Credit rating agencies 52. (1) A credit rating agency shall enter into a written agreement with each client whose securities it proposes to rate, and every such agreement shall include the right and liabilities of each party and fee to be charged by the credit rating agency. (2) The client shall agree to disclose, - (a) the rating assigned to the client’s securities listed or proposed to be listed in an IFSC by any credit rating agency during the last three years; and (b) any rating given in respect of the client’s securities listed in an IFSC by any other credit rating agency, which has not been accepted by the client. 48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 53. The client shall provide all co-operation required for arriving at a true and accurate rating of the securities or financial products by the credit rating agency. 54. The credit rating agency shall disclose to the client the rating assigned to the securities irrespective of whether the rating is or is not accepted by the client. 55. (1) A credit rating agency shall, during the lifetime of securities rated by it, continuously monitor the rating of such securities and carry out periodic reviews of the rating, unless the rating is withdrawn. (2) A credit rating agency shall disseminate information regarding change in ratings promptly through press releases and simultaneously to the recognised stock exchanges if the securities are listed. (3) A credit rating agency shall not withdraw a rating so long as the obligations under the security rated by it are outstanding, except where the company whose security is rated is wound up or merged or amalgamated with another company, or as may be specified by the Authority from time to time. 56. (1) A credit rating agency shall make public the definitions of the concerned rating, along with the symbol and also state that the ratings do not constitute recommendations to buy, hold or sell any securities. (2) A credit rating agency shall make available to the general public information relating to the rationale of the ratings, which shall cover an analysis of the various factors justifying a favourable assessment, as well as factors constituting a risk. 57. (1) A credit rating agency shall specify the rating process and file a copy of the same to the Authority for record. (2) A credit rating agency shall have professional rating committees, comprising members who are adequately qualified and knowledgeable to assign a rating, and all rating decisions shall be taken by the rating committee. 58. A credit rating agency, shall, while rating a security or a financial product, exercise due diligence in order to ensure that the rating given by the credit rating agency is fair and appropriate. 59. A credit rating agency shall not rate securities issued by it or by any entity likely to have conflict of interest in any manner other than as remuneration for credit rating. 60. A credit rating agency shall have appropriate procedures and systems for preventing trading on the basis of unpublished price sensitive information obtained by them in the course of any professional assignment. Debenture trustees 61. (1) A debenture trustee shall enter into an agreement with the issuer before the opening of the subscription list for issue of debentures, which shall have the understanding in relation to allocation of duties and responsibilities and other relevant details. (2) A person shall not be appointed as a debenture trustee, in cases where the debenture trustee is an associate of the issuer or is likely to have conflict of interest in any manner other than as remuneration to the debenture trustee. (3) A debenture trustee shall ensure that: (a) It accepts the trust deed which shall contain details on standard information pertaining to the debt issue and details specific to the particular debt issue and shall not contain covenants prejudicial to the interest of the debenture holders; (b) The prospectus does not contain any matter which is inconsistent with the terms of the issue of debentures or with the trust deed; (c) It calls for periodical reports/ performance report from the issuer company within seven days of the relevant board meeting or within forty five days of the respective quarter whichever is earlier; (d) It calls for reports on the utilization of funds raised by the issue of debentures; (e) It communicates to the debenture holder defaults, if any, in respect of the payment of interest or redemption of debentures and actions taken thereunder; (f) It appoints a nominee director on the board of the issuer in the event of two consecutive defaults in payment of interest or default in creation of security or default in redemption of debentures. The issuer shall be obliged to provide all requisite support in this regard; (g) The issuer does not breach the terms of the issue of debentures or covenants of the trust deed and take reasonable steps to remedy such breach and it informs the debenture holders immediately of any such breach; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 49 (h) The issuer satisfies the conditions, if any, regarding creation of security for the debentures, debenture redemption reserve and recovery expense fund; (i) The assets of the issuer and of the guarantors are sufficient to discharge the interest and principal amount at all times and such assets are free from any other encumbrances except those which are specifically agreed to by the debenture holders; (j) It shall perform all acts necessary for the enforcement of the security and for protection of the interest of the debenture holders; (k) It shall call for reports on the utilization of funds raised by the issue of debentures; (l) It takes steps to convene a meeting of debenture holders as and when required; (m) The debentures have been converted or redeemed in accordance with the terms of the issue of debentures; (n) It takes possession of the trust property in accordance with the terms of the trust deed; (o) The debentures have been credited in the demat accounts of the debenture holders; (p) Debenture holders have been paid the interest due on the debentures and the monies due to them on the date of redemption of the debenture; (q) It informs the Authority immediately of any breach of trust deed or provision of any applicable laws; (r) It obtains reports from the lead bank regarding the progress of the project; and (s) It may inspect books of account, record, registers of the issuer and trust property to the extent necessary for discharging its obligations. (4) Before creating a charge on the security for the debentures, the debenture trustee shall exercise independent due diligence to ensure that such security is free from any encumbrance or that it has obtained the necessary consent from other charge-holders if the security has an existing charge, in the manner as may be specified by the Authority from time to time. (5) No debenture trustee shall relinquish its assignment as debenture trustee in respect of the debenture issue of any issuer, unless and until another debenture trustee is appointed in its place by the issuer. Account Aggregators 62. (1) The operations of an account aggregator shall be technologically driven. (2) An account aggregator shall have adequate systems and controls to ensure that the integrity of the data and Information Technology systems is maintained at all times. (3) An account aggregator shall provide account aggregation services after appropriate agreements or authorisations, as applicable. (4) An account aggregator shall separate and segregate its account aggregation activities from all other activities. CHAPTER V CROSS-BORDER BUSINESS 63. (1) The provisions of this chapter shall apply to a registered capital market intermediary incorporated in an IFSC, and shall not apply to entities incorporated outside IFSC and operating in an IFSC in the form of branch. (2) A registered capital market intermediary may undertake cross-border business in capital markets in India or a Foreign Jurisdiction, subject to the following conditions: (a) The intermediary shall ensure that its cross-border business activities in capital markets are in compliance with the applicable regulatory requirements of the other jurisdiction; (b) The intermediary shall ring fence its IFSC related capital market activities with its cross-border operations; (c) The intermediary shall ensure that it has appropriate risk management and internal controls to ensure that the interests of its clients are adequately protected; (d) The intermediary shall ensure that true, correct and adequate disclosures (including risks) are made to its clients regarding its cross-border business. 50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (e) The intermediary shall perform KYC norms, client due diligence, Anti-Money Laundering (AML) Standards and Combating the Financing of Terrorism (CFT) in accordance with the following, - i. Applicable norms in IFSC in respect of clients onboarded in IFSC; and ii. Applicable norms in IFSC or other jurisdiction in respect of clients onboarded in other jurisdiction. (f) The intermediary shall maintain records (including details of client, KYC, details of transactions etc.) of its cross-border activities in electronic retrieval form for a period of at least ten years and the same shall be made available to the Authority as and when required; (g) The intermediary shall have policies and procedures pertaining to handling of complaints in respect of its cross-border operations; (h) The intermediary shall immediately inform the Authority in case any action is taken against the intermediary for its cross-border activities by any financial sector regulator; and (i) The intermediary shall furnish to the Authority such reports as may be specified by the Authority from time to time. (3) A registered capital market intermediary undertaking cross-border business operations shall submit an annual certification from an auditor to the Authority that the conditions specified in this Chapter and the regulatory requirements specified by the Authority from time to time, have been complied with, within 90 days of end of each financial year. (4) In the event that the cross-border activities of a registered capital market intermediary raise any supervisory concern, the Authority may require the intermediary to put in place additional measures to address the supervisory concern or to discontinue the cross-border business activities. (5) A registered capital market intermediary shall abide by such additional requirements as may be specified by the Authority from time to time. CHAPTER VI INSPECTION Inspection 64. (1) The Authority may suo motu or upon receipt of information or complaint at any time appoint one or more persons as inspecting authority to undertake the inspection of the books, accounts, records, and documents of a capital market intermediary, for any purpose, including the purposes as specified under sub-regulation (2). (2) The purposes referred to in sub-regulation (1) may include, - (a) to ensure that the books of account, records and documents are being maintained in the manner as required under these regulations; (b) to ensure that the provisions of the Act, the regulations and circulars made thereunder, are complied with; (c) to ascertain whether adequate internal control systems, procedures and safeguards have been established or are being followed by the capital market intermediary to fulfil its obligations under these regulations; (d) to ascertain whether any circumstances exist which would render the intermediary unfit or ineligible; (e) to inquire into the complaints received from the investors, clients, other market participants, or any other person on any matter having a bearing on the activities of the intermediary; and (f) to inquire suo motu into such matters as may be deemed fit in the interest of investors or the capital market in IFSC. (3) Before undertaking an inspection under sub-regulation (1), the inspecting authority shall give a notice to the capital market intermediary: Provided that where the inspecting authority is satisfied that in the interest of the investors no such notice should be given, it may, for reasons to be recorded in writing, dispense with such notice. (4) Notwithstanding anything contained in sub-regulations (1), (2) and (3), the recognised stock exchange, recognised clearing corporation and recognised depository may conduct inspection of registered broker [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 51 dealer, registered clearing member and registered depository participant respectively, in accordance with their respective bye-laws. (5) The Authority and the relevant market infrastructure institution may conduct joint inspection of a capital market intermediary. Obligations of capital market intermediary on inspection 65. (1) Where an inspection of a capital market intermediary is undertaken by the Authority, such capital market intermediary and every principal officer, proprietor, partner, designated partner, trustee, director, chairperson, officer, employee and any agent of the intermediary shall provide all assistance and cooperate with the inspection authority and shall furnish books of accounts, records and documents to the inspection authority with such statements and information relating to its activities within such time as decided by the inspection authority. (2) The capital market intermediary shall give all assistance as may be required in connection with the inspection and allow the inspecting authority to have reasonable access to its premises and extend reasonable facility for examining any books of accounts, records and documents in its possession, and also provide copies of records or documents or other material which in the opinion of the inspecting authority are relevant for the purposes of the inspection. Appointment of auditor or valuer 66. (1) The Authority may appoint an auditor to inspect the books of account, records, documents infrastructures, systems and procedures or affairs of a capital market intermediary: Provided that the auditor so appointed shall have the same powers of an inspecting authority: Provided further that a capital market intermediary and its employees shall have the same obligations as specified in regulation 65. (2) The Authority may appoint a valuer or direct the capital market intermediary to appoint a valuer, if considered necessary. (3) The Authority shall be entitled to recover expenses relating to auditor and valuer from the capital market intermediary. Submission of report 67. The inspecting authority shall submit an inspection report including interim reports to the Authority, and the Authority may take such action as it may deem fit and appropriate. CHAPTER VII MISCELLANEOUS Suspension, cancellation of registration or any other actions 68. (1) The Authority may take such action as deemed fit, including suspension or cancellation of registration, against a capital market intermediary if it: (a) fails to comply with any conditions subject to which a certificate of registration has been granted; or (b) contravenes any of the provisions of the Act or rules or regulations or circulars or guidelines or directions or instructions issued thereunder. (2) Without prejudice to sub-regulation (1), a recognised stock exchange may take such action as deemed fit, including suspension, against a registered broker dealer, in accordance with the applicable laws. (3) Without prejudice to sub-regulation (1), a recognised clearing corporation may take such action as deemed fit, including suspension, against a registered clearing member, in accordance with the applicable laws. (4) Without prejudice to sub-regulation (1), a recognised depository may take such action as deemed fit, including suspension, against a registered depository participant, in accordance with the applicable laws. Power to call for information 69. The Authority may call for any information, documents or records from a capital market intermediary. Power to remove difficulties 70. In order to remove any difficulties in the interpretation or application of the provisions of these regulations, the Authority shall have the power to issue directions through guidance notes or circulars. 52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Power to relax strict enforcement of the regulations 71. (1) The Authority may, in the interest of development and regulation of financial services in IFSC, relax the strict enforcement of any requirements of these regulations. (2) For seeking relaxation under sub-regulation (1), an application, giving details and the grounds on which such relaxation has been sought, shall be filed with the Authority along with a non-refundable fee of USD 1500. (3) The Authority shall process such application within thirty days of the date of receipt of the application complete in all respects and shall record reasons for acceptance or refusal of the relaxations sought by the applicant. Power to specify procedures and issue clarifications 72. For the purposes of implementation of these regulations and matters incidental thereto, the Authority may specify norms, procedures, processes etc. by way of circulars or guidelines or directions to capital market intermediaries. Repeal and Savings 73. (1) On and from the commencement of these regulations, Chapter III of the Securities and Exchange Board of India (International Financial Services Centres) Guidelines, 2015 shall not apply in an IFSC. (2) On and from the commencement of these regulations, Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008, Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Regulations, 1992, Securities and Exchange Board of India (Underwriters) Regulations, 1993, Securities and Exchange Board of India (Bankers to an Issue) Regulations, 1994, Securities and Exchange Board of India (Registrars to an Issue and Share Transfer Agents) Regulations, 1993, Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) Regulations, 1993, Securities and Exchange Board of India (Portfolio Managers) Regulations, 2020, Securities and Exchange Board of India (Investment Adviser) Regulations, 2013 and Securities and Exchange Board of India (Stock-Brokers) Regulations, 1992, Securities and Exchange Board of India (Custodian) Regulations, 1996, Securities and Exchange Board of India (Credit Rating Agencies) Regulations, 1999, Securities and Exchange Board of India (Depositories and Participants) Regulations, 2018 and Securities and Exchange Board of India (Certification of Associated Persons in the Securities Markets) Regulations, 2007 shall not apply in an IFSC. (3) The SEBI circular SEBI/HO/IMD/DF1/CIR/P/2020/169 dated September 9, 2020 relating to operating guidelines for portfolio managers in IFSC, SEBI circulars SEBI/HO/IMD /DF1/CIR/P/2020/04 dated January 9, 2020, SEBI/HO/IMD /DF1/CIR/P/2020/31 dated February 28, 2020 and SEBI/HO/IMD/DF1/CIR/P/2020/185 dated September 28, 2020 relating to operating guidelines for investment advisers in IFSC shall stand superseded. (4) Notwithstanding anything contained in sub-regulations (1), (2) and (3), any action taken or purported to have been taken under the regulations, guidelines and circulars mentioned in sub-regulations (1), (2) and (3) before the commencement of these regulations shall be deemed to have been done or taken or commenced under the corresponding provisions of these regulations. (5) The circulars and guidelines issued by SEBI in relation to the regulations specifically covered under sub- regulation (2) and applicable to a capital market intermediary in an IFSC, shall be deemed to have been issued under these regulations unless and until they are superseded or modified by the Authority. Schedule I PART I Application form S. No. Parameters Information by applicant 1. Name of the applicant 2. Activity for which application is being made [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 53 3. Address of the registered office Address for correspondence Telephone numbers Name, telephone number (mobile and direct line) and e-mail address of the contact person (Compliance officer / principal officer only) 4. Legal status of the applicant Law under which it is incorporated/ established/ registered If listed, names on stock exchanges on which it is listed 5. Date and place of incorporation or establishment Date of commencement of business Please enclose: o Certificate of incorporation, o Memorandum of association o articles of association o LLP deed/ partnership deed / trust deed o provide statutory provisions or any other constitutional documents under which incorporated or established o PAN / Tax Identification Number (if applicable) 6. Whether present in IFSC in the form of branch or established/ incorporated in IFSC? If established in the form of branch, provide a declaration that the operations of the branch in IFSC would be ring fenced with the operations of outside IFSC. 7. Whether registered with IFSCA or any other regulatory authority in the financial sector? If yes, provide details of registration (registration number, registration date, validity date) Please enclose a copy of the certificate of registration 8. Brief summary of activities already carried out by the applicant in IFSC, or outside IFSC 9. Details such as name, designation, business address, telephone number, e-mail address of the principal officers and board of directors / partners / designated partners/ proprietor/ Trustee Please provide a copy of the PAN / Tax Identification Number (if applicable) 54 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 10. List of major shareholders (5% or more voting rights) / partners 11. Financial Information (Balance Sheet and P&L Statement) Please enclose financial information not older than six months as on the date of application 12. Net worth as per the latest financial statements of the applicant Please enclose net worth certificate by Chartered Accountant / Company Secretary (or their equivalent in Foreign Jurisdiction) not older than six months as on the date of application. 13. Details of infrastructure in IFSC 14. Business Plan (for at least three years) 15. In respect of the applicant or its directors, key managerial personnel or controlling shareholders, whether#: (a) The person has been convicted of any economic offence? If yes, provide details. (b) Any recovery proceeding has been initiated against the person by a financial regulatory authority and is pending? If yes, provide details. (c) Any order for winding up has been passed against the person for malfeasance? If yes, provide details. (d) The person has been declared insolvent and not discharged? If yes, provide details. (e) Any order, restraining, prohibiting or debarring the person from accessing or dealing in financial products or financial services, has been passed by any regulatory authority? If yes, provide details. (f) Any other order has been passed by any regulatory authority against the person which has a bearing on the securities market? If yes, provide details. (g) The person has been found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction? If yes, provide details. (h) The person has been categorized as wilful defaulter? If yes, provide details. (i) The person has been declared as a fugitive economic offender? If yes, provide details. #A declaration regarding compliance with fit and proper requirements specified in these regulations shall be provided by the applicants. Additional information for the various categories of intermediaries: A. Broker dealer / Clearing Member 1. Name of Member with Code No. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 55 2. Trade name of member 3. Name of the stock exchange/ clearing corporation of which the applicant is the member 4. Date of admission to exchange / clearing corporation The application form for broker dealer / clearing member shall be accompanied by a recommendation of the stock exchange / clearing corporation. B. Depository Participant 1. Name of Depository in which the applicant will be acting as participant. 2. Provide the following details regarding safekeeping and security systems and procedures: i. risk control and operations manuals; ii. give details of independent internal control mechanisms for monitoring evaluation and review of accounting, and reporting systems and procedures. 3. Please provide the following details regarding automatic data processing systems and record keeping: i. details of hardware, software and communications systems, their capability, function and location; ii. details of data storage and back up procedures and sites, their capability, function and location; iii. details of disaster recovery systems and procedures. 4. Details of insurance cover to be taken up. 5. A declaration from the depository in which the applicant is to act as participant that: i. the applicant is eligible to act as depository participant and meets with the eligibility criteria specified in these regulations and in the depository’s bye-laws; and ii. the applicant has adequate automatic data processing systems, adequate and competent staff, risk management systems, procedures and manuals, disaster recovery procedures, secure data storage and off site back up facilities, adequate communications links and insurance to fulfil its obligations as participant to the satisfaction of the depository. The application form for depository participant shall be accompanied by a recommendation of the depository. C. Investment bankers 1. Experience of key managerial personnel, particularly in investment banking activities. 2. Details of infrastructure shall include details regarding computing facilities, equity research and other relevant information relating to investment banking activities. 3. Experience in handling the activities relating to investment banking during the last 3 years, if applicable. 4. Details of Banking Unit. 5. Name and address of the auditors. D. Portfolio Managers 1. Provide details regarding qualification, work experience and certification of the principal officers. 2. Provide a copy of the relevant certifications. 3. Details about business plan shall include information regarding: a. Risk profiling procedure to be followed b. Accounting system to be followed c. Various research and database facilities d. Activities proposed to be outsourced 4. Details of custodian 5. Details of Banking Unit 56 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 6. Details of auditor 7. A copy of the Disclosure Document 8. Additional Declarations: a. Declaration regarding compliance with qualification and certification requirements specified in these regulations. b. Declaration regarding type and frequency of reports sent/ proposed to be sent to clients. c. Declaration regarding submission of periodic reports to IFSCA. d. Declaration regarding maintenance of records for investment rationale. e. Declaration regarding availability of Disclosure document on its website. E. Investment Advisers 1. Number of principal officers and persons who propose to render investment advice under these regulations on behalf of the applicant. 2. Provide details regarding qualification, work experience and certification of the principal officers and persons associated with investment advice. 3. Provide a copy of the relevant certifications. 4. Details about business plan shall include information about: a. Type of clients b. Type of products/ securities on which investment advice is proposed to be rendered c. Process for risk profiling of the client and for assessing suitability of advice. 5. Additional Declarations: a. Declaration by the applicant that its principal officer and persons associated with investment advice shall comply with qualification and certification requirements specified in these regulations. b. Declaration that the applicant shall not obtain any consideration by way of remuneration or compensation or any other form whatsoever, from any person other than the client being advised, in respect of the underlying products or securities for which advice is provided to the client. F. Custodians 1. Please indicate services that are provided to clients or are proposed to be provided to clients as custodian. 2. Provide details regarding qualification and experience of key managerial personnel. 3. Details about past experience in custodian activities, particularly during the last 3 years. 4. Details about infrastructure shall include details regarding automatic data processing systems and record keeping, back up procedures and disaster recovery systems and procedures. 5. Provide details regarding safekeeping and security systems and procedures. G. Credit Rating Agencies 1. Provide details regarding qualification and experience of key managerial personnel. 2. Details about infrastructure shall include details regarding computing facilities, facilities for research and database available with the applicant. 3. Details about past experience in credit rating activities and other activities, particularly during the last 3 years. H. Debenture Trustees 1. Provide details regarding qualification and experience of key managerial personnel. 2. Details about past experience in debenture trustee related activities, particularly during the last 3 years. I. Account Aggregators 1. Provide details infrastructure shall include details about the IT systems. 2. Details about past experience in account aggregation activities, particularly during the last 3 years. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 57 Declaration-cum-undertaking [Applicable for all categories of applicants] We hereby agree and declare that the information supplied in the application, including the attachment sheets, is complete and true to our knowledge. We undertake to notify the International Financial Services Centres Authority (IFSCA) immediately of any material change in the information provided in the application. We further undertake to comply with, and be bound by the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, and the regulations, circulars, guidelines and instructions thereunder as issued by IFSCA from time to time. We further agree that as a condition of registration, we shall abide by such instructions or directives as may be issued by IFSCA from time to time. For and on behalf of (Please insert name of the applicant) Authorised signatory (Name)(Signature) Date: Place: Part II Simplified Application Form S. No. Parameters Information by applicant 1. Name of the applicant 2. Activity for which application is being made 3. Address of the registered office Address for correspondence Telephone numbers Name, telephone number (mobile and direct line) and e-mail address of the contact person (Compliance officer / principal officer only) 4. Legal status of the applicant Law under which it is incorporated/established/ registered If listed, names on stock exchanges on which it is listed 5. Date and place of incorporation or establishment Date of commencement of business Please enclose: o certificate of incorporation, o memorandum of association o articles of association o LLP deed/ partnership deed / trust deed o provide statutory provisions or any other constitutional documents under which incorporated or established 6. Whether present in IFSC in the form of branch or 58 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] established/ incorporated in IFSC? If established in the form of branch, provide a declaration that the operations of the branch in IFSC would be ring fenced with the operations of outside IFSC 7. Details such as name, designation, business address, telephone number, e-mail address of the principal officers and board of directors / partners / designated partners/ proprietor/ Trustee 8. Net worth as per the latest audited financial statements of the applicant Please enclose net worth certificate (not older than six months as on the date of application) by a chartered accountant or its equivalent under the laws in force of the jurisdiction in which the applicant is registered or incorporated. 9. Provide details of registration (registration number, registration date, validity date) with any other regulatory authority in the same category. Please enclose a copy of the certificate of registration #A declaration regarding compliance with fit and proper requirements specified in these regulations shall be provided by all the applicants. Additionally, with respect to Portfolio Managers and Investment Advisers, declaration shall be provided regarding compliance with qualification and certification requirements specified in these regulations. Declaration-cum-undertaking [Applicable for all categories of applicants] We hereby agree and declare that the information supplied in the application, including the attachment sheets, is complete and true to our knowledge. We undertake to notify the International Financial Services Centres Authority (IFSCA) immediately of any material change in the information provided in the application. We further undertake to comply with, and be bound by the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, and the regulations, circulars, guidelines and instructions thereunder as issued by IFSCA from time to time. We further agree that as a condition of registration, we shall abide by such instructions or directives as may be issued by IFSCA from time to time. For and on behalf of (Please insert name of the applicant) Authorised signatory (Name)(Signature) Date: Place: [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 59 Schedule II Net worth requirements S. No. Category Net worth Entities incorporated in India (including IFSC) Foreign Entities 1 Broker dealer As specified by recognised stock exchange As specified by recognised stock exchange, subject to minimum of USD 135,000 2 Clearing Member As specified by recognised clearing corporation As specified by recognised clearing corporation, subject to minimum of USD 1,350,000 Self-clearing member As specified by recognised clearing corporation As specified by recognised clearing corporation, subject to minimum of USD 675,000 3 Depository Participant As specified by depository As specified by depository 4 Investment Banker USD 750,000 USD 1.5 million 5 Portfolio Manager USD 750,000 USD 1.5 million 6 Investment Adviser USD 500,000 USD 1 million 7 Custodian USD 7 million As specified by the Authority from time to time 8 Credit Rating Agency USD 3 million USD 6 million 9 Debenture Trustee USD 1.5 million USD 3 million 10 Account aggregator USD 500,000 USD 1 million SCHEDULE III CODE OF CONDUCT Part A – Code of Conduct applicable to all capital market intermediaries A capital market intermediary: 1. Shall make all efforts to protect the interest of investors and render the best possible advice to the clients having regard to the needs of the clients, environment and its own professional skills. 2. Shall in the conduct of its business, observe high standards of integrity and fairness and fulfil its obligations in a prompt, ethical and professional manner. 3. Shall at all times exercise due diligence, ensure proper care and exercise independent professional judgment. 4. Shall not indulge in manipulative, fraudulent or deceptive transactions or schemes or spread rumours with a view to distorting market equilibrium or making personal gains. 5. Shall not create false market either singly or in collusion with other intermediaries or the issuer in a manner that is detrimental to the interests of investors, or which leads to interference with the fair and smooth functioning of the market. 6. Shall endeavour to ensure that inquires and grievances of the investors are dealt with in a timely and appropriate manner. 7. Shall not make any exaggerated statement either oral or in written form to the client about its capability, qualification and achievement in regard to services rendered to the client. 60 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 8. Shall maintain confidentiality with respect to the information about its clients, except where such disclosures are required to be made in compliance with any law for the time being in force. 9. Shall avoid conflict of interest and make adequate disclosure of its possible conflict of interest and duties and shall put in place a mechanism to resolve any conflict-of-interest situation. 10. Shall not indulge in any unfair competition, which is likely to harm the interests of other capital market intermediaries and investors. 11. Shall not discriminate amongst its clients, save and except on ethical and commercial considerations. 12. Shall ensure that any change in registration status/any penal action taken by Authority or any material change in financials which may adversely affect the interests of clients/investors is promptly informed to the clients. 13. Shall inform the Authority promptly about any action initiated against it in respect of material breach or non- compliance of any law, regulations and direction issued by the Authority or any other regulatory body. 14. Shall ensure that it and any of its employees shall not render, directly or indirectly any investment advice about any security in the publicly accessible media, unless a disclosure of its interest in the said security has been made while rendering such advice. 15. Shall ensure that it or any of its principal officers, directors, or employees having power of management shall not either on its own account or through their relatives or friends indulge in insider trading. 16. Shall have and employ effectively appropriate resources and procedures which are needed for the efficient performance of its business activities. 17. Shall have internal control procedures and financial and operational capabilities adequate enough to protect the clients and investors from financial loss arising from theft, fraud, omissions and professional misconduct. 18. Shall develop its own internal code of conduct for governing its internal operations and conduct of its employees. 19. Shall ensure that the compliance officer / Compliance Officer has adequate freedom and power for effective discharge of his duties. 20. Shall ensure that any person it employs or appoints is a fit and proper person and otherwise qualified to act in the capacity so employed or appointed. 21. Shall not be a party to or instrumental for: (a) creation of false market; (b) price rigging or manipulation; (c) passing of unpublished price sensitive information to any other intermediary or any person, in respect of any securities which are listed and proposed to be listed in any stock exchange. 22. The senior management of a capital market intermediary shall bear primary responsibility for ensuring the maintenance of appropriate standards of conduct and adherence to proper procedures by the intermediary. 23. Shall not make untrue statement or suppress any material fact in any documents, reports or information furnished to the Authority. 24. Shall not make a recommendation to any client or investor who may be expected to rely thereon to acquire, dispose of or retain any securities unless he has reasonable grounds to believe that the recommendation is suitable. Part B In addition to compliance with the code of conduct as specified in Part A of this Schedule, the following capital market intermediaries shall abide by the following code of conduct: A. A broker dealer or a clearing member: 1. Shall abide by all the provisions of the Act and the rules, regulations issued by the Government of India, the Authority and the recognised stock exchange / recognised clearing corporation from time to time as may be applicable. 2. Shall not involve itself in excessive speculative business in the market beyond reasonable levels not commensurate with its financial soundness. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 61 3. Shall faithfully execute the orders for buying and selling of securities at the best available price and not refuse to deal with a small investor merely on the ground of the volume of business involved. 4. Shall promptly inform its client about the execution or non-execution of an order, and make prompt payment in respect of securities sold and arrange for prompt delivery of securities purchased by its clients. 5. Shall issue without delay to its client a contract note for all transactions in the form specified by the stock exchange. 6. Shall not encourage sales or purchases of securities with the sole object of generating brokerage or commission. 7. Shall not furnish false or misleading quotations or give any other false or misleading advice or information to the clients with a view of inducing them to do business in particular securities and enabling itself to earn brokerage or commission thereby. 8. Shall not deal or transact business knowingly, directly or indirectly or execute an order for a client who has failed to carry out its commitments in relation to securities with another broker dealer. 9. Shall not advertise its business publicly unless permitted by the stock exchange. 10. Shall not resort to unfair means of inducing clients from other broker dealer. B. A depository participant: 1. Shall not increase charges/fees for the services rendered without proper advance notice to the beneficial owners. 2. Shall be prompt and diligent in opening of a beneficial owner account, dispatch of the dematerialisation request form, rematerialisation request form and execution of debit instruction slip and in all the other activities undertaken by it on behalf of the beneficial owners. 3. Shall take adequate and necessary steps to ensure that continuity in data and record keeping is maintained and that the data or records are not lost or destroyed. It shall also ensure that for electronic records and data, up-to-date back up is always available with it. 4. Shall ensure that it has satisfactory internal control procedures in place as well as adequate financial and operational capabilities which can be reasonably expected to take care of any losses arising due to theft, fraud and other dishonest acts, professional misconduct or omissions. C. An investment banker: 1. Shall ensure that adequate disclosures are made to the investors in a timely manner in accordance with the applicable regulations and guidelines so as to enable them to make a balanced and informed decision. 2. Shall endeavour to ensure that the investors are provided with true and adequate information without making any misleading or exaggerated claims or any misrepresentation and are made aware of the attendant risks before taking any investment decision. 3. Shall ensure that copies of the prospectus, offer document, letter of offer or any other related document is made available to the investors at the time of issue or the offer. 4. Shall not discriminate amongst its clients, save and except on ethical and commercial considerations. 5. Shall maintain arm’s-length relationship between its investment banking activity and any other activity. 6. Shall demarcate the responsibilities of the various intermediaries appointed by it clearly so as to avoid any conflict or confusion in their job description. D. A banker to an issue: 1. Shall not allow blank application forms bearing brokers stamp to be kept at the bank premises or peddled anywhere near the entrance of the premises. 2. Shall not accept applications after office hours or after the date of closure of the issue or on bank holidays. 3. Shall not part with the issue proceeds until listing permission is granted by the stock exchange to the body corporate. 4. Shall not delay in issuing the final certificate pertaining to the collection figures to the lead manager and the body corporate. 62 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] E. A portfolio manager: 1. Shall ensure that the money received from the client for an investment purpose is deployed as soon as possible for that purpose and money due and payable to a client is paid forthwith. 2. Shall not execute any trade against the interest of the clients in its proprietary account. 3. Shall obtain in writing, interest of the client in various corporate bodies which enables such client to obtain unpublished price sensitive information of such corporate bodies. 4. Shall where necessary and in the interest of the client, take adequate steps for the transfer of the clients’ securities and for claiming and receiving dividends, interest payments and other rights accruing to the client. 5. Shall take necessary action for conversion of securities and subscription for renunciation of rights in accordance with the clients’ instruction. 6. Shall not use its status as any other registered intermediary to unduly influence the investment decision of the clients while rendering portfolio management services. 7. Shall not make any statement or indulge in any act, practice or unfair competition, which is likely to be harmful to the interests of other portfolio managers or is likely to place such other portfolio managers in a disadvantageous position in relation to the portfolio manager himself, while competing for or executing any assignment. 8. Shall endeavour to – a. ensure that the investors are provided with true and adequate information without making any misguiding or exaggerated claims and are made aware of attendant risks before any investment decision is taken by them; b. render the best possible advice to the client having regard to the client's needs and the environment, and his own professional skills; and c. ensure that all professional dealings are effected in a prompt, efficient and cost effective manner. F. An investment adviser: 1. Shall seek from its clients, information about their financial situation, investment experience and investment objectives relevant to the services to be provided and maintain confidentiality of such information. 2. Shall make adequate disclosures of relevant material information while dealing with its clients. 3. Shall ensure that fees charged to the clients is fair and reasonable. G. A custodian: 1. Shall be prompt in distributing dividends, interest or any such accruals of income received or collected by it on behalf of its clients on the securities held in custody. 2. Shall be continuously accountable for the movement of securities or financial products in and out of the custody account, deposit, and withdrawal of cash from the client's account and shall provide complete audit trail, whenever called for by the client or the Authority. 3. Shall establish and maintain adequate infrastructural facility to be able to discharge custodial services to the satisfaction of clients, and the operating procedures and systems of the custodian shall be well documented and backed by operations manuals. 4. Shall take precautions necessary to ensure that continuity in record keeping is not lost or destroyed and that sufficient back up of records is available. 5. Shall create and maintain the records of securities held in custody in such manner that the tracing of securities or obtaining duplicate title documents is facilitated, in the event of loss of original records for any reason. 6. Shall extend to other custodial entities, depositories and clearing organizations all such co-operation that is necessary for the conduct of business in the areas of inter custodial settlements, transfer of securities and transfer of funds. 7. Shall ensure that an arm’s length relationship is maintained, both in terms of staff and systems, from its other businesses. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 63 8. Shall exercise due diligence in safe-keeping and administration of the assets of its clients in its custody for which it is acting as custodian. H. A credit rating agency: 1. Shall at all times exercise due diligence, ensure proper care and exercise independent professional judgment in order to achieve and maintain objectivity and independence in the rating process. 2. Shall maintain an arm’s length relationship between its credit rating activity and other activities. 3. Shall have a reasonable and adequate basis for performing rating evaluations, with the support of appropriate and in-depth rating researches. It shall also maintain records to support its decisions. 4. Shall have in place a rating process that reflects consistent and international rating standards. 5. Shall disclose its rating methodology to clients, users and the public. 6. Shall not indulge in any unfair competition nor shall it wean away the clients of any other rating agency on assurance of higher rating. 7. Shall keep track of all important changes relating to the client companies and shall develop efficient and responsive systems to yield timely and accurate ratings. Further a credit rating agency shall also monitor closely all relevant factors that might affect the creditworthiness of the issuers. 8. Shall, wherever necessary, disclose to the clients, possible sources of conflict of duties and interests, which could impair its ability to make fair, objective and unbiased ratings. Further it shall ensure that no conflict of interest exists between any member of its rating committee participating in the rating analysis, and that of its client. 9. Shall ensure that there is no misuse of any privileged information including prior knowledge of rating decisions or changes. 10. Shall develop its own internal code of conduct for governing its internal operations and laying down its standards of appropriate conduct for its employees and officers in the carrying out of their duties within the credit rating agency and as a part of the industry. I. A debenture trustee: 1. Shall ensure that adequate disclosures are made to the debenture holders, in a comprehensible and timely manner so as to enable them to make a balanced and informed decision. 2. Shall take all reasonable steps to establish the true and full identity of each of its clients, and of each client’s financial situation and maintain record of the same. 3. Shall share information available with it regarding client companies, with credit rating agencies. 4. Shall make reasonable efforts to avoid misrepresentation and ensure that the information provided to the debenture holders is not misleading. J. An account aggregator: 1. Shall ensure to maintain data privacy in accordance with the applicable laws. 2. Shall not part with any information that it may come to acquire from/ on behalf of a customer. 3. Shall ensure maintain arm’s-length relationship between its account aggregation activity and any other activities. INJETI SRINIVAS, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./346/2021-22] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. SURENDER MAHADASAM Digitally signed by SURENDER MAHADASAM Date: 2021.10.21 14:59:04 +05'30'