Master Circular on Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers

Document text

संदर्भ: आईआरडीएआई/एसीटीएल/सीआईआर/विविध/80/05/2024 वदन ंक: 17 मई, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/CIR/MISC/80/05/2024 Date: 17th May, 2024 प्रवि / To, सर्ी बीम कि भ / All Insurers विषयः बीमाकर्ााओं के बीमांवकक, वित्त और वििेश कायों संबंधी मास्टर पररपत्र Subject: Master Circular on Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers 1. यह म स्टर पररपत्र आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 के विवनयम 7 के स थ पविि बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 34 और आईआरडीए अवधवनयम, 1999 की ध र 14 के उपबंध ं के अधीन ज री वकय ज ि है। This Master Circular is issued under the provisions of Section 34 of the Insurance Act, 1938 and Section 14 of the IRDA Act, 1999 read with Regulation 7 of the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024. 2. यह म स्टर पररपत्र आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 के विवर्न्न उपबंध ं से संबंवधि पहलुओं पर आिश्यक म र्भदशभन उपलब्ध कर ि है िथ एकम त्र िौर पर पुनबीम व्यिस य में लर्े हुए बीम कि भओं सवहि, जब िक अन्यथ विवनवदभष्ट नहीं वकय ज ि , सर्ी बीम कि भओं पर ल र्ू है। This Master Circular provides necessary guidance on aspects pertaining to various provisions of the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations,2024 and applicable to all insurers including those engaged exclusively in reinsurance business, unless otherwise specified. 3. इस म स्टर पररपत्र की समीक्ष प्रत्येक िर्भ की ज एर्ी, जब िक इसकी समीक्ष य वनरसन की आिश्यकि पहले उत्पन्न नहीं ह िी। This Master Circular shall be reviewed every year unless review or repeal is warranted earlier. 4. इस पररपत्र में उल्लिल्लिि वििरविय ाँ और ररप टें इस म स्टर पररपत्र और वििरविय ं के प्रस्तुिीकरि संबंधी म स्टर पररपत्र में विद्यम न उपबंध ं के अनुस र प्रस्तुि की ज एाँर्ी। The Returns and Reports referred under this circular shall be submitted as per the provisions herein and the master circular on submission of returns. 5. इस म स्टर पररपत्र में प्रयुक्त और अपररर् वर्ि परंिु बीम अवधवनयम, 1938 (1938 क 4), अथि बीम विवनय मक और विक स प्र वधकरि अवधवनयम, 1999 (1999 क 41) अथि उनके अधीन बन ये र्ये वनयम ं य विवनयम ं में पररर् वर्ि सर्ी शब् ं और अवर्व्यल्लक्तय ं के अथभ िही ह ंर्े ज क्रमशः उन अवधवनयम ं य वनयम ं य विवनयम ं में उनके वलए वनध भररि वकये र्ये हैं। All words and expressions used herein and not defined in this Master Circular but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or Rules or Regulations made thereunder shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or Rules or Regulations. पृष्ठ / Page 1 / 270 6. इस म स्टर पररपत्र में वनवहि वकसी र्ी उपबंध के क य भन्वयन य अथभवनिभय में उत्पन्न ह नेि ली वकसी र्ी शंक य कविन ई ह दूर करने के वलए सक्षम प्र वधक री जब र्ी आिश्यक समझ ज एर् िब उपयुक्त स्पष्टीकरि ज री कर सकि है। In order to remove any doubts or difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of this Master Circular, the Competent Authority may issue appropriate clarifications as and when deemed necessary. हस्ता. / Sd/- (एस. पी. चक्रिर्ी / S P Chakraborty) मुख्य महाप्रबंधक (बीमांवकक) / CGM (Actuarial) पृष्ठ / Page 2 / 270 पृष्ठ / Page 3 / 270 अिुक्रमविका वििरि पृष्ठ सं. अध्य य 1 – बीम ंवकक क यभ िंड – I : वनयुक्त बीम ंकक/ पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक/ पर मशभद ि बीम ंकक/ प्रम िकि भ बीम ंकक 5 िंड – II : जीिन बीम व्यिस य क मूल् ंकन 8 िंड – III : स ध रि और स्टैंडअल न स्व स्थ्य बीम व्यिस य क मूल् ंकन 13 िंड – IV : पुनबीम व्यिस य क मूल् ंकन 18 िंड – V : पररपत्र ं / वदश वनदेश ं क वनरसन 23 अिुबंध एसीटीएल-एए-1 फ मभ आईआरडीएआई-वनयुक्त बीम ंकक/पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक/पर मशभद ि बीम ंकक 25 एसीटीएल-एलआई-1 “ल र्सवहि वनवध प्रबंध” से संबंवधि उपबंध 30 अध्याय 2 – वित्त संबंधी काया िंड – I : प्रस्त िन 32 िंड – II : लेि ंकन और प्रकटीकरि की अपेक्ष एाँ 33 िंड – III : जीिन बीम कि भओं के वलए विवशष्ट लेि ंकन और प्रकटीकरि 33 िंड – IV : स ध रि बीम , स्व स्थ्य बीम और पुनबीम कंपवनय ं (विदेशी पुनबभम कि भओं की श ि ओं सवहि) के वलए विवशष्ट लेि ंकन और प्रकटीकरि 36 िंड – V : पुनबीम कि भओं, एफआरबीएस और ल यड्स के वलए विवशष्ट लेि ंकन और प्रकटीकरि 38 िंड – VI : स म न्य 40 िंड – VII : वनध भररि फ मेट ं से विचलन 40 अनुसूवचय ाँ और अनुबंध 40 अध्याय 3 – वििेश काया स म न्य वदश वनदेश 67 िंड – I : वनिेश ं की विवशष्ट श्रेविय ं के वलए ल र्ू शिें 69 िंड – II : ज ल्लिम प्रबंध और समििी लेि -परीक्ष 84 िंड – III : मूल् ंकन संबंधी वदश वनदेश 92 िंड – IV : पररच लन प्रवक्रय 96 िंड – V : प्रकटीकरि म नदंड 110 िंड – VI : ररप वटिंर् म नदंड और प्रम िपत्र 112 िंड – VII : वनरस्त पररपत्र ं की सूची 112 िंड – VIII : वनिेश श्रेिी कूट और मूल् ंकन क यभपद्धवि 114 पृष्ठ / Page 4 / 270 Index Particulars Page No. Chapter 1 – Actuarial Function Section - I : Appointed Actuary/Mentor Actuary/Consulting Actuary/Certifying Actuary 132 Section - II : Valuation of Life Insurance Business 136 Section-III: Valuation of General and Standalone Health Insurance Business 140 Section-IV: Valuation of Reinsurance Business 145 Section-V: Repeal of Circulars/ Guidelines 150 Annexures ACTL-AA-1 Form IRDAI-Appointed Actuary / Mentor Actuary/ Consulting Actuary 152 ACTL-LI-1 Provisions related to “With Profit Fund Management” 157 Chapter 2- Finance Function Section – I: Introduction 159 Section – II: Accounting and Disclosure Requirements 160 Section – III: Accounting and Disclosures specific to Life Insurers 160 Section – IV: Accounting and Disclosures specific to General Insurance, Health insurance and Reinsurance companies (including branches of foreign reinsurers) 163 Section – V: Accounting and Disclosures specific to Reinsurers, FRBs & Lloyds 166 Section – VI: General 168 Section – VII: Deviation from prescribed Formats 168 Schedules & Annexure 169 Chapter 3 – Investment Function General Guidelines 202 Section – I: Conditions applicable for Specific Categories of Investments 203 Section – II: Risk Management and Concurrent Audit 219 Section – III: Valuation Guidelines 228 Section – IV: Operational Procedure 233 Section – V: Disclosure Norms 248 Section – VI: Reporting Norms and Certificates 251 Section – VII: List of Circulars Repealed 251 Section – VIII: Investment Category Codes and Valuation Methodology 252 पृष्ठ / Page 5 / 270 अध्याय 1 – बीमांवकक काया खंड-I: वियुक्त बीमांकक (एए)/परामशाक बीमांकक/परामशादार्ा बीमांकक/प्रमािकर्ाा बीमांकक 1. एफआरबी को छोड़कर अन्य बीमाकर्ाा (1) वियुक्त बीमांकक की वियुक्तक्त के विए आिेदिः आईआरडीएआई (बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 2(3) के अंिर्भि की र्ई अपेक्ष के अनुस र बीम कि भ वनयुक्त बीम ंकक की वनयुल्लक्त के वलए आिेदन, इस म स्टर पररपत्र के अनुबंध-एसटीएल-एए-1 में वदये र्ये फ मेट में वनयुक्त बीम ंकक के रूप में आिेदक की वनयुल्लक्त की वसफ ररश करनेि ले ब डभ संकल्प के उद्धरि और बीम कि भ के द्व र ज री वकये र्ये वनयुल्लक्त/प्रस्त ि पत्र की प्रवि के स थ प्रस्तुि करेर् । (2) आईआरडीएआई (बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 के र् र् II के िंड 2(5) के अधीन छूट की अपेक्ष करनेि ल बीम कि भ वनयुक्त बीम ंकक की वनयुल्लक्त के वलए आिेदन के स थ प त्रि शिों में छूट के वलए वलल्लिि में एक अलर् आिेदन प्रस्तुि करेर् । (3) आईआरडीएआई (बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 2(1)(iii), 2(1)(iv), 2(1)(v) के अधीन विवनवदभष्ट शिों की छूट के वलए ल र्ू उपबंधः (i) यवद आिेदक बीम ंकक आईआरडीएआई (बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 2(1)(iii) य (iv) य (v) के अंिर्भि की र्ई अनुर्ि की अपेक्ष से एक िर्भ से अनवधक समय क कम अनुर्ि रिि है, ि बीम कि भ पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के समथभन/की सह यि के स थ म नदंड ं से छूट के वलए आिेदन करेर् । (ii) पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक एक ऐस बीम ंकक है ज इस म स्टर पररपत्र के अध्य य I के िंड-I के ि क्य- िंड 1(3)(v) में उल्लिल्लिि रूप में प त्रि के म नदंड ं क पूर करि है और पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के पद के वलए सक्षम प्र वधक री द्व र अनुम वदि वकय र्य है। (iii) उक्त एए िब िक पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक द्व र समथभन/सह यि प्र प्त करेर् जब िक उक्त एए अपेवक्षि अनुर्ि प्र प्त नहीं करि । (iv) पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक क द वयत्वः (क) पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक अपने द वयत्व ं क वनिभहि िैयल्लक्तक क्षमि में करेर् । (ख) पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक वनयुक्त बीम ंकक के स थ बीम कि भ के सर्ी बीम ंवकक क यभकल प ं के वलए संयुक्त रूप से उत्तरद यी ह र् । (ग) आईआरडीएआई (बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 िथ प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये अन्य विवनयम ं, पररपत्र ं, वदश वनदेश ं एिं र् रिीय बीम ंकक संस्थ न द्व र ज री वकये र्ये बीम ंवकक व्यिह र म नक ं/ म र्भदशी न ट ं में यथ विवनवदभष्ट किभव्य और द वयत्व पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के वलए र्ी ल र्ू ह ंर्े। इन क यभकल प ं में वनम्नवलल्लिि श वमल हैं, परंिु ज केिल इन्ीं िक सीवमि नहीं हैं : i. नय उत्प द फ इवलंर् ii. प्र वधकरि द्व र की र्ई अपेक्ष के अनुस र सर्ी बीम ंवकक वििरविय ं/ररप टों क प्रस्तुिीकरि पृष्ठ / Page 6 / 270 iii. समय-समय पर विवर्न्न म नदंड ं में वनध भररि रूप में श धन-क्षमि क अनुरक्षि करन िथ आरवक्षि वनवधय ं की पय भप्ति क सुवनविि करन (v) पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के वलए प त्रि म नदंडः (क) जीिन बीम कि भ य स ध रि बीम कि भ य स्व स्थ्य बीम कि भ में िैयल्लक्तक क्षमि में पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के पद के वलए आिेदक वनम्नवलल्लिि शिों के स थ आईआरडीएआई (बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 2(1) के अंिर्भि वनध भररि रूप में संबंवधि बीम कि भ के वलए वनयुक्त बीम ंकक हेिु ल र्ू सर्ी प त्रि म नदंड ं क पूर करेर् ः i. िंड 2(1)(vi) के अंिर्भि यथ उल्लिल्लिि प त्रि म नदंड अथ भि् : “पूिभक वलक आध र पर बीम कि भ क कमभच री” आिेदक पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के वलए ल र्ू नहीं है। ii. आिेदक पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के वलए अनुर्ि के म नदंडः (vi) पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक की वनयुल्लक्त के वलए सर्ी प त्रि म नदंड पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के समस्त क यभक ल के दौर न लर् ि र पूरे वकये ज ने च वहए। (vii) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची I के र् र् II के िंड 5(1) के अंिर्भि उपबंध पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के वलए ल र्ू ह ंर्े। (viii) पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक एक ही समय वकसी अन्य बीम कि भ/पुनबीम कि भ के एए के वलए पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के रूप में अथि वकसी अन्य बीम कि भ/ पुनबीम कि भ के एए की र्ूवमक में पर मशभद ि बीम ंकक के रूप में क यभ नहीं करेर् िथ बीम कि भ / पुनबीम कि भ के अंदर वकसी अन्य र्ूवमक क ध ररि नहीं करेर् । (ix) पर मशभक (मेंटर) के किभव्य ं िथ उसके द्व र ध ररि वकसी अन्य पद के किभव्य ं के संबंध में वहि ं क क ई र्ी संघर्भ नहीं ह न च वहए। (x) बीम कि भ इस म स्टर पररपत्र के अनुबंध-एसीटीएल-एए-1 में वदये र्ये फ मेट में आिेदन प्रस्तुि करिे हुए, पर मशभक (मेंटर) की वनयुल्लक्त के वलए सक्षम प्र वधक री के अनुम दन की अपेक्ष करेर् । व्यिस य क प्रक र आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची I के र् र् II के अनुस र ि क्य-िंड क संदर्भ स्तंर् (2) के अंिर्भि िंड में विवनवदभष्ट के अविररक्त अपेवक्षि अनुर्ि के िर्ों की संख्य जीिन बीम / पुनबीम 2(1)(iii)(क) 5 2(1)(iii)(ि) 3 2(1)(iii)(र्) 2 स ध रि बीम / पुनबीम 2(1)(iv)(क) 3 2(1)(iv)(ि) 2 2(1)(iv)(र्) 2 स्व स्थ्य बीम /पुनबीम 2(1)(v)(क) 3 2(1)(v)(ि) 2 2(1)(v)(र्) 2 पृष्ठ / Page 7 / 270 (4) वियुक्त बीमांकक (एए) के वबिा व्यिसाय संचाविर् करिाः (i) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 4(1) के संदर्भ में, बीम ंकक इस म स्टर पररपत्र के अनुबंध-एसीटीएल-एए-1 में आिेदन प्रस्तुि करिे हुए सक्षम प्र वधक री के पूिभ अनुम दन से 180 वदन िक पर मशभ-क यभ के आध र पर िैयल्लक्तक क्षमि में एए की र्ूवमक क वनष्प दन करने के वलए वकसी बीम ंकक क वनयुक्त कर सकि है। (ii) पर मशभद ि बीम ंकक आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 2(1)(vi) क छ ड़कर संबंवधि वनयुक्त बीम ंकक के वलए विवनवदभष्ट सर्ी म नदंड ं क पूर करेर् । (iii) पर मशभद ि बीम ंकक बीम कि भ के सर्ी बीम ंवकक क यभकल प ं के वलए वजम्मेद र ह र् । आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024, िथ प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये अन्य विवनयम ं, पररपत्र ं, वदश वनदेश ं एिं र् रिीय बीम ंकक संस्थ न द्व र ज री वकये र्ये बीम ंवकक व्यिह र म नक ं/म र्भदशी न ट ं में यथ विवनवदभष्ट किभव्य और द वयत्व पर मशभद ि बीम ंकक पर र्ी ल र्ू ह ंर्े। (iv) पर मशभद ि बीम ंकक एक ही समय एक ही क्षमि में अथि पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक अथि एए के रूप में वकन्ीं अन्य बीम कि भओं/पुनबीम कि भओं के वलए क यभ नहीं करेर् । पर मशभद ि बीम ंकक के किभव्य ं िथ एक ही बीम कि भ के अंदर य वकसी अन्य बीम कि भ के अंदर उसके द्व र ध ररि वकसी अन्य पद के किभव्य ं के संबंध में वहि ं क की क ई संघर्भ नहीं ह र् । (5) पय भप्त संस धन उपलब्ध कर ने के वलए बीम कि भ के द वयत्वः (i) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 9(2) के प्रय जन के वलए, जीिन बीम कि भओं के प स कीमि-वनध भरि और मूल् ंकन के प्रय जन ं के वलए वनयुक्त बीम ंकक के अविररक्त, कम से कम द बीम ंकक ह ंर्े। (ii) इसी प्रक र, प्रत्येक स ध रि, स्टैंड-अल न स्व स्थ्य बीम कि भ और पुनबीम कि भ के प स कीमि-वनध भरि और मूल् ंकन के प्रय जन ं के वलए 31 वदसंबर 2024 िक वनयुक्त बीम ंकक के अविररक्त कम से कम एक बीम ंकक ह र् । (iii) नये बीम कि भओं/पुनबीम कि भओं क प्र वधकरि द्व र पंजीकरि प्रम िपत्र के वनर्भम की ि रीि से द िर्भ की अिवध के वलए उपयुभक्त उपबंध 5(i) और (ii) के अंिर्भि विद्यम न शिों से छूट दी र्ई है। 2. विदेशी पुिबीमा शाखाओं (एफआरबीएस) के संबंध में िागू उपबंधः आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 10 के संदर्भ में, वनम्नवलल्लिि उपबंध ल र्ू ह ंर्ेः (1) स ध रि और जीिन पुनबीम व्यिस य के वलए श धन-क्षमि वििरि और अन्य विवनय मक बीम ंवकक ररप टें उक्त संदवर्भि विवनयम ं में यथ विवनवदभष्ट अन्य हस्त क्षरकि भओं के स थ `प्रम िकि भ बीम ंकक’ के रूप में ज ने ज नेि ले एक बीम ंकक द्व र अलर् से प्रम विि की ज एाँर्ी। (2) उक्त ररप टों क प्रम विि करनेि ल /ि ले बीम ंकक वनम्नवलल्लिि शिों क अनुप लन करेर् /करेंर्ेः पृष्ठ / Page 8 / 270 (i) र् रिीय बीम ंकक संस्थ न क फेल सदस्य; (ii) स ध रि और जीिन पुनबीम व्यिस य ं क प्रम विि करने के वलए क्रमशः स ध रि बीम और जीिन बीम व्यिस य में विवधम न्य सीओपी से युक्त ह न च वहए। सीओपी से वनयुक्त बीम ंकक के रूप में क यभ करने के वलए र् रिीय बीम संस्थ न द्व र ज री वकय र्य `व्यिह र क प्रम िपत्र’ (सवटभवफकेट आफ़ प्रैल्लिस) अवर्प्रेि ह र् ; (iii) ऐसी ररप टों के प्रम िीकरि की ि रीि क 70 िर्भ की आयु से अवधक क नहीं ह न च वहए; (iv) संबंवधि क्षेत्र में कम से कम 5 िर्भ क अहभि के ब द क संर्ि अनुर्ि ह ; (v) र् रि में वकसी अन्य बीम कि भ/पुनबीम कि भ क कमभच री न ह ; (vi) आिेदक बीम ंकक के विरुद्ध वकसी व्य िस वयक वनक य य वकसी बीम विवनयमनकि भ द्व र क ई अनुश सवनक क रभि ई नहीं की ज नी च वहए अथि प्र रंर् नहीं की ज नी च वहए; िथ (vii) वपछले दस िर्ों के दौर न वदि वलये के रूप में न्य यवनिीि नहीं वकय र्य ह । 3. अन्य उपबंधः (1) सक्षम प्र वधक री यवद आिश्यक और समीचीन समझ ज ि है, ि बीम कि भ/ पुनबीम कि भ से संबंवधि क ई र्ी सूचन प्र प्त करने हेिु प्र वधकरि के क य भलय में व्यल्लक्तर्ि मुल क ि करने के वलए वनयुक्त बीम ंकक/पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक/पर मशभद ि बीम ंकक से कह सकि है। (2) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II के िंड 5(3) और 5(4) के संदर्भ में, वनयुक्त बीम ंकक/पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के रूप में सेि सम प्त करने के वलए वनयुक्त बीम ंकक/पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक, बीम कि भ क िीन महीने की न वटस अिवध देर् । इसके अल ि , सेि -सम ल्लप्त की ि रीि वकसी र्ी िर्भ में 1 जनिरी से 30 जून के बीच नहीं ह नी च वहए ि वक ि वर्भक ि ि ं क अंविम रूप देने िथ ि वर्भक स ंविवधक बीम ंवकक मूल् ंकन ररप टें प्रस्तुि करने में विलंब से बच ज सके। खंड – II: जीिि बीमा व्यिसाय का मूल्ांकिः 1. आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनूसूची I के र् र् III(क) के िंड 9 के अनुस र समग्र प्र िध न करिे समय वनम्नवलल्लिि अविररक्त वसद्ध ंि ं क अनुसरि वकय ज एर् ः (1) व्यपर्ि / घट ई र्ई प्रदत्त प वलवसय ं के वलए आरवक्षि वनवध िंड 9(2) और िंड 9(3) के अंिर्भि विवनवदभष्ट रूप में : (i) अंिर-मूल् ंकन अिवध के दौर न सम प्त की र्ई असंबद्ध बीम प वलसी के वलए आरवक्षि वनवध र्विष्य में पुनःप्रििभन की ल्लस्थवि में एक अत्यंि उच्च मूल् िक िृल्लद्ध क क रि बन सकिी है ज प वलसीध रक ं की वनवध के वलए वचंि की ब ि ह सकिी है। एए इस ल्लस्थवि पर विच र करे िथ असंबद्ध व्यिस य के अंिर्भि पुनःप्रििभन के वलए आरवक्षि वनवध की व्यिस्थ करने की एक उपयुक्त पद्धवि अपन ये। (ii) अिरुद्धि अिवध (ल क-इन पीररयड) के दौर न सम प्त की र्ई संबद्ध प वलवसय ं के म मले में, एए सम प्त की र्ई प वलवसय ं के संर् विि पुनःप्रििभन पर उत्पन्न ह नेि ले र् र क ध्य न में रिेर् और पृष्ठ / Page 9 / 270 सुस्पष्ट रूप से फ मभ एलबी-1 के अंिर्भि इसके वलए प्र िध न करेर् । सम प्त की र्ई शेर् प वलवसय ं से घट य र्य सम पन प्रर् र, शीर्भ “र् िी विवनय जन ं के वलए वनवधय ाँ” के अंिर्भि एक अलर् मद के रूप में पुनःप्रििभन अिवध की सम ल्लप्त के क रि य बीम कृि व्यल्लक्त की मृत्यु ह ने के क रि य अिरुद्धि अिवध की सम ल्लप्त के क रि, जैस ल र्ू ह , बवहय ं से प वलसी क वनर्भम ह ने िक ध ररि वकय ज एर् । यह र वश र्ी फ मभ एलबी-1 में फुटन ट के रूप में दश भई ज एर्ी। (iii) घट ई र्ई प्रदत्त संबद्ध प वलवसय ं के म मले में, एए ऐसी प वलवसय ं के पुनःप्रििभन पर उत्पन्न ह नेि ले र् र के वलए प्र िध न करेर् । (2) िंड 9(4) और 9(5) के अनुस र प वलसी विकल्प ं और र् रंवटय ं के वलए प्र िध नः एए विवर्न्न पद्धविय ं के आध र पर र्िन करने के ब द विकल्प ं और र् रंवटय ं की ल र्ि क प्र प्त करेर् । िथ वप, यह सुवनविि वकय ज एर् वक इस प्रक र प्र िध न की र्ई ल र्ि प्रीवमयम क एक शून्येिर (न न- जीर ) सक र त्मक प्रविशि ह र् । (3) िंड 9(6) के अनुस र विदेशी मुद्र ओं में ज री की र्ई प वलवसय ं के संबंध में अविररक्त प्र िध नः आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III(ि) के िंड 2(4)(vi)(च) के अनुस र एए विवनमय दर ं में र् िी विवर्न्नि ओं से उत्पन्न ह नेि ली र्वििीय आरवक्षि वनवधय ं की संर् विि िृल्लद्ध की र्िन करने की पद्धवि क वििरि देर् । इस संबंध में, एए क सूवचि वकय ज ि है वक मूल् ंकन की ि रीि क विद्यम न विवनमय-दर, अंिर-मूल् ंकन अिवध के दौर न उच्चिम/वनम्निम दर, आवद क वििरि बि ये। (4) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची I के र् र् III (क) के िंड 6(4) और 8(4) के अंिर्भि यथ विवनवदभष्ट स म न्य वनवध, आरवक्षि वनवध मूल् ंकन की ि रीि क विद्यम न ल र्ू किरेज के 15 वदन क किर करने के वलए मृत्यु-दर प्रर् र के एक आध रस्तर के अधीन ह र्ी। (5) अपेवक्षि श धन-क्षमि म वजभन (आरएसएम) की संर्िन में अविररक्त प्र िध न ं/ िैविक आरवक्षि वनवधय ं क व्यिह रः बीम कि भ के वलए आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III(क) के िंड 9 के अंिर्भि अपेवक्षि रूप में अविररक्त प्र िध न करने की आिश्यकि है। इन अविररक्त प्र िध न ं/िैविक प्र िध न ं के संबंध में ल र्ू वकये ज नेि ले आरएसएम क रक एनएलबी1/एलबी1 फ मों में वकये र्ये उनके संबंवधि श्रेिीकरि ं के अनुरूप ह ंर्े। (6) वनिेश र् रंटी के वलए आरएसएम क रकः यवद वनिेश/पूाँजी र् रंटी वकसी संबद्ध उत्प द के अंिर्भि प्रस्त विि वकसी वनवध के अंिर्भि उपलब्ध है, ि “र् रंवटय ं से युक्त” के वलए आरएसएम क रक केिल उन वनवधय ं के वलए ही ल र्ू वकये ज ने च वहए। एक एकल उत्प द के अंिर्भि विवर्न्न वनवधय ं के वलए व्यिह र में यह विवर्न्नि संबंवधि एलबी-1 (उत्प द-ि र विश्लेवर्ि वििरि के स थ) में एक न ट के रूप में और फ मभ केटी-1 में दश भये र्ये अलर् सम य जन के रूप में प्रविवबंवबि की ज नी च वहए। (7) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III(क) के िंड 1(9) के संदर्भ में पुनबीम कि भ की शेर् र वशय ं के संबंध में बक य अिवध की र्िन {अध्यपभक बीम कि भ के द्व र पुनबीम कि भ के प स बीजक (इनि इस) प्रस्तुि करने की ि रीि, अध्यपभक बीम कि भ क पृष्ठ / Page 10 / 270 द िेद र से द िे की सूचन की ि रीि के ब द 46िें वदन} में से ज र्ी पहले ह , से की ज एर्ी। पुनबीम कि भ से प्र प्य बक य शेर् र वशय ाँ अध्यपभक के द्व र देय प्रीवमयम ं के स थ सम य वजि करने के पहले ह ंर्ी। पुिबीमा शेषरावशयों की बकाया अिवध का मापि करिे के विए उदाहरिः पररदृश्य-1: जब प्रत्यक्ष दािे की र्ारीख और पुिबीमाकर्ाा के पास बीजक प्रस्तुर् करिे की र्ारीख के बीच अंिर ल 45 वदन से अवधक नहीं है पाविसीधारक/दािेदार से प्रत्यक्ष बीमाकर्ाा को द िे की सूचन देने की ि रीिः 01.01.2023 पुिबीमाकर्ाा को प्रत्यक्ष बीम कि भ द्व र द िे की सूचन देने की ि रीिः 10.01.2023 चूाँवक पुिबीमाकर्ाा को प्रत्यक्ष बीमाकर्ाा के द्वारा सूचन देने की ि रीि प्रत्यक्ष द िे की ि रीि अथ भि् 01.01.2023 से 45 वदन के अंदर आिी है, अिः पुनबीम कि भ की शेर्र वशय ं की बक य अिवध क म पन पुिबीमाकर्ाा को बीजक प्रस्तुर् करिे की िास्तविक र्ारीख अर्ाार्् 10.01.2023 से वकय ज एर् । पररदृश्य-2: जब प्रत्यक्ष दािे की र्ारीख और पुिबीमाकर्ाा के पास बीजक प्रस्तुर् करिे की र्ारीख के बीच अंिर ल 45 वदन से अवधक है पाविसीधारक/द िेद र से प्रत्यक्ष बीमाकर्ाा को द िे की सूचन देने की ि रीिः 01.01.2023 यवद पुनबीम कि भ क प्रत्यक्ष बीम कि भ के द्व र द िे की सूचन देने की ि रीि 20.02.2023 (अथ भि् प्रत्यक्ष द ि सूचन (01.01.2023) से 50 वदन के ब द) हैः बक य अिवध क म पन 16.02.2023 (अथ भि् प्रत्यक्ष सूचन की ि रीि अथ भि् 01.01.2023 + 45 वदन = 16.02.2023 – प्रत्यक्ष सूचन की ि रीि के ब द 46ि ाँ वदन) से वकय ज एर् । (8) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III(क) के िंड 1 (आल्लस्तय ं क मूल् ंकन) के संदर्भ में कजभ प्रविर्ूविय ं क मूल् ंकन संदवर्भि विवनयम ं की अनुसूची-I के अनुस र वकय ज एर् । 2. प्रस्तुर् की जािेिािी अन्य वििरवियााँ और ररपोर्टें : (1) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III (ि) के िंड 2(3)(i) के अनुस र बीम कि भ “ल र् सवहि सवमवि (डब्ल्यूपीसी) ररप टभ” प्रस्तुि करेर् । “ल र् सवहि सवमवि” के र्िन और डब्ल्यूपीसी के द्व र किर की ज नेि ली विर्य-िस्तु क वििरि अनुबंध एसीटीएल- एलआई-1 में वदय र्य है। (2) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III (ि) के िंड 2(3)(ii) और 2(3)(iii) के अनुस र जीिन बीम कि भ दी र्ई प्रय ज्यि के अनुस र इस पररपत्र की स रिी-एलआई की क्रम सं. 1 से क्रम सं. 13 िक विवनवदभष्ट रूप में अविररक्त वििरविय ाँ / ररप टें प्रस्तुि करेंर्ेः पृष्ठ / Page 11 / 270 सारिी-एि1 क्रम सं. ररप टभ/वििरिी `वििरविय ं की प्रस्तुवि संबंधी म स्टर पररपत्र’ में संदर्भ प्रस्तुिीकरि क फ मभ/ पद्धवि आिृवत्त प्रस्तुिीकरि के वलए वनयि ि रीि 1 आईआरडीएआई (बीम - कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची I के र् र् III(ि) के अनुस र जीिन बीम व्यिस य के वलए बीम ंवकक ररप टभ और स र ंश (एआरए) वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि (फ मों सवहि) एआरए की स रविय ाँ, फ मभ द न ं वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल में ह ंर्े ि वर्भक ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह । 2 (i) फ मभ डीडी (ii) फ मभ डीडीडी (iii) फ मभ एनएलबी-1 (iv) फ मभ िीआईपीएनएल बी - 1 (v) फ मभ िीआईपी एलबी-1 (vi) फ मभ िीआईपी एलबी- 2 (vii) फ मभ एलबी-1 (viii) फ मभ एलबी-2 (ix) फ मभ- एसटी (x) फ मभ- एनबीईबी (xi) स रिी-`वपछले िर्भ से मूल् ंकन पद्धवि/ म डल/पूि भनुम न ं में पररििभन’ (xii) स रिी- सममूल् प वलवसय ं के संबंध में आईआरआर (xiii) ि वर्भक ररप टभ के वलए वििरि (क) प्रचलन में व्यिस य (प वलवसय ं की संख्य ) (ि) प्रचलन में व्यिस य (बीम कृि र वश) (र्) िैयल्लक्तक असंबद्ध व्यिस य के संबंध में जब्ती/व्यपर्ि प वलवसय ं वििरिी- एसीटीएल-1 एमएस-एक्सेल (वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि के अविररक्त) ि वर्भक ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह । पृष्ठ / Page 12 / 270 क वििरि (घ) जीिन बीम प वलवसय ं की वनरंिरि (प वलवसय ं की संख्य के आध र पर) 3 वनयुक्त बीम ंकक की ि वर्भक ररप टभ (एएएआर) अनुबंध एसीटीएल- एलआई-2 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि (फ मों सवहि) एएएआर की स रविय ाँ, फ मभ द न ं वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल में ह ंर्े। ि वर्भक एआरए के स थ 4 सम ध न और ज ाँच-सूची (जीिन बीम ) वििरिी- एसीटीएल-2 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और अविररक्त रूप से स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक एआरए के स थ 5 ल र् सवहि सवमवि (डब्ल्यूपीसी) की ररप टभ इस म स्टर पररपत्र क अनुबंध एसीटीएल- एलआई-1 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक एआरए के स थ 6 आल्लस्त-देयि प्रबंधन (एएलएम) अनुबंध एसीटीएल- एलआई-3 और वििरिी- एसीटीएल-3 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक एआरए के स थ 7 आवथभक पूाँजी अनुबंध एसीटीएल- एलआई-4 और वििरिी- एसीटीएल-4 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रिय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक एआरए के स थ 8 वनरंिरि ररप टभ अनुबंध एसीटीएल- एलआई-5 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक 30 जून प्रत्येक िर्भ 9 वित्तीय ल्लस्थवि ररप टभ (एफसीआर) जैस वक बीम ंवकक व्यिह र म नक ं में वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक बीम कि भ के ब डभ क प्रस्तुि करने की ि रीि से एक सप्त ह के समय के अंदर पृष्ठ / Page 13 / 270 वनध भररि है 10 समकक्ष समीक्षक की ररप टभ (केिल प्रि लीर्ि रूप से महत्वपूिभ देशी बीम कि भओं (डी-एसआईआईएस) के वलए ल र्ू) जैस वक बीम ंवकक व्यिह र म नक ं में वनध भररि है वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक एआरए के स थ 11 लेि -परीवक्षि वित्तीय वििरि - एमएस-एक्सेल ि वर्भक एआरए के स थ 12 आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 में विवनवदभष्ट रूप में फ मभ केटी- 3 के फ मेट में श धन-क्षमि वििरि - वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि विम ही विम ही की सम ल्लप्त से 45 वदन के अंदर, अंविम विम ही क छ ड़कर जब ि वर्भक प्रस्तुिीकरि ं के र् र् के रूप में प्रस्तुि वकये ज िे हैं 13 एएलएम-स रिी-विम ही (केिल प्रि लीर्ि रूप से महत्वपूिभ देशी बीम कि भओं (डी-एसआईआईएस) के वलए ल र्ू) अनुबंध एसीटीएल- एलआई-3 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में विम ही प्रत्येक विम ही की सम ल्लप्त से 45 वदन के अंदर (3) बीम कि भओं से बीम ंवकक मूल् ंकन य पुनबीम से संबंवधि वकन्ीं र्ी ररप टों, वििरविय ं य अन्य दस्त िेज ं की ह डभ प्रविय ाँ प्रस्तुि करने की अपेक्ष नहीं है। दस्त िेज ं की पीडीएफ और एमएस-िडभ/एक्सेल प्रविय ाँ ई- मेल आईडीः actuarial-valuation-I@irdai.gov.in क र्ेजी ज एाँर्ी और उनकी एक प्रवि आईआरडीएआई के बीम ंवकक विर् र् के न डल अवधक री क र्ेजी ज एर्ी। (i) ऐसे सर्ी दस्त िेज ं की पीडीएफ प्रविय ं पर अपेवक्षि हस्त क्षरकि भओं के द्व र वडवजटल िौर पर हस्त क्षर वकये ज एाँर्े। (ii) िथ वप, बीएपी के म ध्यम से वििरविय ं क प्रस्तुिीकरि ििभम न प्रथ के अनुस र अर्ली सूचन िक ज री रहेर् । खंड III – साधारि और स्टैंडअिोि स्वास्थ्य बीमा व्यिसाय का मूल्ांकि 1. शोधि-क्षमर्ा वििरि र्ैयार करिाः (1) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् IV के िंड 2(1) के अनुस र आल्लस्तय ं, आईटी/कंप्यूटर स फ्टिेयर, दृवष्टबंधक रिी र्ई / र् रग्रस्त आल्लस्तय ं, टरेडम कभ / टरेड ल र् जैसी अमूिभ आल्लस्तय ं, श धन-क्षमि की संर्िन के प्रय जन के वलए सह-बीम शेर्र वशय ं के व्यिह र के वलए म नदंड नीचे विवनवदभष्ट वकये र्ये रूप में हैं। ये द न ं विम ही और ि वर्भक प्रस्तुिीकरि ं के वलए ल र्ू ह ंर्े। (i) आईटी/कंप्यूटर स फ्टिेयरः आईटी/कंप्यूटर स फ्टिेयर क मूल्ह्र स सीधी रेि पद्धवि पर प्रत्येक विम ही में 1/12 से अन्यून दर पर वकय ज एर् , ज उस विम ही से प्र रंर् ह र् वजसमें आईटी/कंप्यूटर स फ्टिेयर क पृष्ठ / Page 14 / 270 सकल ब्ल क में ज ड़ र्य ह । उपलब्ध श धन-क्षमि म वजभन की संर्िन के प्रय जन के वलए अिवलल्लिि (ररटेन ड उन) मूल् पर विच र वकय ज एर् । इसक एक वनदशभन वनम्न नुस र हैः यवद रु. 120 मूल् के एक आईटी/कंप्यूटर स फ्टिेयर क सकल ब्ल क में वित्तीय िर्भ 2015-16 की विम ही2 में ज ड़ र्य है, ि प्रत्येक विम ही की सम ल्लप्त पर उपलब्ध श धन-क्षमि म वजभन की संर्िन के प्रय जन के वलए आईटी/ कंप्यूटर स फ्टिेयर क स्वीक यभ मूल् नीचे की स रिी के अनुस र प्रत्येक विम ही के अंि में अिवलल्लिि (ररटेन ड उन) मूल् ह र् ः वनम्नवलल्लिि की सम ल्लप्त पर श धन-क्षमि की संर्िन प्र रंवर्क अिवलल्लिि मूल् मूल्ह्र स विम ही के अंि में अिवलल्लिि मूल् वि.ि.2015-16 की वि2 120 10 110 वि.ि.2015-16 की वि3 110 10 100 वि.ि.2015-16 की वि4 100 10 90 वि.ि.2016-17 की वि1 90 10 80 वि.ि.2016-17 की वि2 80 10 70 वि.ि.2016-17 की वि3 70 10 60 वि.ि.2016-17 की वि4 60 10 50 वि.ि.2017-18 की वि1 50 10 40 वि.ि.2017-18 की वि2 40 10 30 वि.ि.2017-18 की वि3 30 10 20 वि.ि.2017-18 की वि4 20 10 10 वि.ि.2018-19 की वि1 10 10 शून्य (ii) दृवष्टबंधक रिी र्ई / र् रग्रस्त आल्लस्तय ाँ : (क) जह ाँ उन ब ध्यि (ओं)/आकल्लिकि (ओं) क लेि -बवहय ं में देयि के रूप में स्वीक र वकय र्य है, वजनके वलए आल्लस्तय ं क दृवष्टबंधक / र् रग्रस्त रि र्य है, िह ाँ उक्त आल्लस्तय ं और देयि ओं के संपूिभ बही मूल् क श धन-क्षमि म वजभन की संर्िन के प्रय जन के वलए ध्य न में रिन च वहए। (ि) जह ाँ उन ब ध्यि (ओं)/आकल्लिकि (ओं) क लेि -बवहय ं में देयि के रूप में स्वीक र नहीं वकय र्य है, वजनके वलए आल्लस्तय ं क दृवष्टबंधक/र् रग्रस्त रि र्य है, िह ाँ उक्त आल्लस्तय ं और देयि ओं के संपूिभ बही मूल् क श धन-क्षमि म वजभन की संर्िन के प्रय जन के वलए ध्य न में नहीं रि ज एर् । (iii) टरेड म कभ / टरेड ल र् ः टरेड म कभ य टरेड ल र् जैसी अमूिभ आल्लस्तय ं क उपलब्ध श धन-क्षमि म वजभन की संर्िन के प्रय जन के वलए अस्वीक यभ के रूप में म न ज एर् । पृष्ठ / Page 15 / 270 (2) सह-बीम शेर्र वशय ाँ : सम ध न न वकये र्ये और प्रम विि न वकये र्ये सह-बीम प्र प्य शेर् क श धन-क्षमि म वजभन की संर्िन के प्रय जन के वलए स्वीक यभ आल्लस्तय ं के रूप में नहीं म न ज एर् । (3) अपेवक्षि श धन-क्षमि म वजभन की संर्िन के प्रय जन के वलए, इसके द्व र स्पष्ट वकय ज ि है वक िैयल्लक्तक दुघभटन और य त्र (द न ं देशी एिं विदेशी सवहि) क स्व स्थ्य िंड के स थ सल्लम्मवलि वकय ज एर् िथ आरएसएम-1 और आरएसएम-2 पर िदनुस र विच र वकय ज एर् । (4) उपर्ि परंिु सूवचि न वकये र्ये (आईबीएनआर) द ि ं के वलए आरवक्षि वनवध क अनुम न सुदृढ़ बीम ंवकक वसद्ध ंि ं के आध र पर वकय ज एर् िथ उसे द ि देयि के र् र् के रूप में म न ज एर् । (5) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् IV के िंड 2(1)(x), 2(1)(xi), 2(1)(xii) के संदर्भ में पुनबीम कि भ की शेर्र वशय ं/सह-बीम कि भ की शेर्र वशय ं के संबंध में बक य अिवध की र्िन {अध्यपभक बीम कि भ/अग्रिी बीम कि भ द्व र पुनबीम कि भ/सह-बीम कि भ के प स बीजक प्रस्तुि करने की ि रीि, अध्यपभक बीम कि भ/अनुसरिकि भ क द िेद र से द िे की सूचन की प्र ल्लप्त के ब द 46िें वदन) इनमें से ज र्ी पहले ह , से की ज एर्ी। पुनबीम कि भ/ सह-बीम कि भ से प्र प्य बक य शेर्र वशय ाँ अध्यपभक/अग्रिी बीम कि भ द्व र देय प्रीवमयम ं के स थ सम य जन करने से पहले ह ंर्ी। पुिबीमा शेषरावशयों की बकाया अिवध का मापि करिे के विए उदाहरिः पररदृश्य-1: जब प्रत्यक्ष दािे की र्ारीख और पुिबीमाकर्ाा के पास बीजक प्रस्तुर् करिे की र्ारीख के बीच क अंिर 45 वदन से अवधक नहीं है पाविसीधारक/दािेदार से प्रत्यक्ष बीमाकर्ाा क द िे की सूचन की ि रीिः 01.01.2023 पुिबीमाकर्ाा को प्रत्यक्ष बीम कि भ द्व र द िे की सूचन की ि रीिः 10.01.2023 चूाँवक पुिबीमाकर्ाा को प्रत्यक्ष बीमाकर्ाा द्वारा सूचन की ि रीि प्रत्यक्ष द िे की ि रीि अथ भि् 01.01.2023 से 45 वदन के अंदर आिी है, अिः पुनबीम कि भ की शेर्र वशय ं की बक य अिवध क म पन पुिबीमाकर्ाा को बीजक प्रस्तुर् करिे की िास्तविक र्ारीख अर्ाार्् 10.01. 2023 से वकय ज एर् । पररदृश्य-2: जब प्रत्यक्ष दािे की र्ारीख और पुिबीमाकर्ाा को बीजक प्रस्तुर् करिे की र्ारीख के बीच क अंिर 45 वदन से अवधक है पाविसीधारक/द िेद र से प्रत्यक्ष बीमाकर्ाा को द िे की सूचन की ि रीिः 01.01.2023 यवद पुनबीम कि भ क प्रत्यक्ष बीम कि भ द्व र द िे की सूचन की ि रीि 20.02.2023 है (अथ भि् प्रत्यक्ष द िे की सूचन की ि रीि (01.01.2023) से 50 वदन के ब द है): बक य अिवध क म पन 16.02.2023 से (अथ भि् प्रत्यक्ष सूचन की ि रीि अथ भि् 01.01.2023 के ब द 46ि ाँ वदन + 45 वदन = 16.02.2023) वकय ज एर् । (6) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 के िंड-I के र् र् IV के ि क्य ंश (क्ल ज़) 2(1) (आल्लस्तय ं क मूल् ंकन) के संदर्भ में, कजभ प्रविर्ूविय ं क मूल् ंकन उक्त संदवर्भि विवनयम ं की अनुसूची-II के अनुस र वकय ज एर् । पृष्ठ / Page 16 / 270 2. प्रस्तुर् की जािेिािी अन्य वििरवियााँ और ररपोर्टें: (1) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् IV के िंड 2(4) और 2(5) में विवनवदभष्ट रूप में वििरि प्रत्येक वित्तीय िर्भ के वलए ि वर्भक आध र पर ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर अथि 30 जून िक, ज र्ी पहले ह , प्रस्तुि वकये ज एाँर्े। (2) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् IV के िंड 2(5)(iv) के अनुस र, बीम कि भ इस पररपत्र की स रिी-जीआई की क्रम सं. 10 से विवनवदभष्ट रूप में अविररक्त वििरविय ाँ/ररप टें दी र्ई प्रय ज्यि के अनुस र प्रस्तुि करेंर्ेः सारिी – जीआई क्रम सं. ररप टभ/वििरिी वििरविय ं की प्रस्तुवि संबंधी म स्टर पररपत्र में संदर्भ प्रस्तुिीकरि क रूप/ पद्धवि आिृवत्त प्रस्तुिीकरि की वनयि ि रीि 1 आईबीएनआर ररप टभ अनुबंध एसीटीएल- जीआई-1 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर य 30 जून, ज र्ी पहले ह । 2 आईबीएनआर फ मभ और स रविय ाँ वििरिी-एसीटीएल-5 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ 3 वित्तीय ल्लस्थवि ररप टभ (एफसीआर) अनुबंध एसीटीएल – जीआई-2 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स ि 4 एफसीआर स रविय ाँ वििरिी-एसीटीएल-6 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ 5 आल्लस्त-देयि प्रबंधन और दब ि परीक्षि ररप टभ अनुबंध एसीटीएल- जीआई – 3 और वििरिी एसीटीएल-7 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एएलएम स रविय ं क एमएस- एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ 6 आवथभक पूाँजी ररप टभ अनुबंध एसीटीएल- जीआई-4 और वििरिी- एसीटीएल-8 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि – ईसी स रविय ं क एमएस एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ पृष्ठ / Page 17 / 270 7 समकक्ष समीक्षक की ररप टभ (केिल प्रि ली- र्ि रूप से महत्वपूिभ देशी बीम कि भओं (डी- एसआईआईएस) के वलए ल र्ू) बीम ंवकक व्यिह र म नक ं में वनध भररि रूप में वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स ि 8 श धन-क्षमि म वजभन अनुप ि के अनुरक्षि की ररप टभ (विम ही श धन- क्षमि ररप टभ आईआरडीएआई (बीम -कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् IV के िंड 2(4) और 2(5) के अंिर्भि यथ - विवनवदभष्ट फ मेट ं में) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् IV के िंड 2(4) और 2(5) िथ इस म स्टर पररपत्र के िंड- III क उपबंध 1 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और फ मों क एमएस-एक्सेल विम ही 30 जून, 30 वसिंबर और 31 वदसंबर क सम प्त विम वहय ं के वलए प्रत्येक विम ही की सम ल्लप्त से 45 वदन के अंदर 31 म चभ क सम प्त विम ही के वलएः ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर य 30 जून, ज र्ी पहले ह 9 आल्लस्त-देयि प्रबंधन वििरविय ाँ (केिल प्रि लीर्ि रूप से महत्वपूिभ देशी बीम कि भओं (डी-एस आईआईएस) के वलए ल र्ू) `वििरविय ं की प्रस्तुवि संबंधी म स्टर पररपत्र’ क अनुबंध एसीटीएल- जीआई-3 और वििरिी- एसीटीएल-7 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एएलएम स रविय ं क एमएस- एक्सएल विम ही प्रत्येक विम ही की सम ल्लप्त से 45 वदन के अंदर 10 लेि -परीवक्षि ि वर्भक वित्तीय वििरि (एमएस- एक्सेल फ मेट) एमएस-एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ (3) ररप टें क प्रस्तुिीकरि (i) बीम कि भओं के वलए बीम ंवकक सत्य पन य पुनबीम से संबंवधि वकन्ीं ररप टों, वििरविय ं य अन्य दस्त िेज ं की ह डभ प्रविय ाँ प्रस्तुि करने की आिश्यकि नहीं है। ऊपर सूचीबद्ध दस्त िेज ं की पीडीएफ और एमएस-िडभ/एक्सेल प्रविय ाँ वनम्नवलल्लिि ई-मेल आईडीः actuarial-valuation-nl@ irdai.gov.in क र्ेजी ज नी च वहए िथ उनकी एक प्रवि आईआरडीएआई के बीम ंवकक विर् र् के न डल अवधक री क प्रेवर्ि की ज नी च वहए। (ii) ऐसे सर्ी दस्त िेज ं की पीडीएफ प्रविय ाँ अपेवक्षि हस्त क्षरकि भओं के द्व र वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि की ज नी च वहए। उपयुभक्त दस्त िेज ं के प्रत्येक पृष्ठ पर वडवजटल िौर पर हस्त क्षर करने की आिश्यकि नहीं है। 3. आईआईबीआई के प टभल में म टर अन्य पक्ष डेट क अपल ड करन ः पृष्ठ / Page 18 / 270 वनयुक्त बीम ंकक और मुख्य अनुप लन अवधक री आईआईबीआई क प्रस्तुिीकरि करने से पहले म टर अन्य पक्ष डेट की संपूिभि , औवचत्य और सहीपन क सुवनविि करेंर्े जबवक मुख्य अनुप लन अवधक री प्रय ज्य समय- सीम ओं क अनुप लन सुवनविि करेर् । खंड IV – पुिबीमा व्यिसाय का मूल्ांकिः 1. आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 के िंड-I के र् र् V के िंड 3(1) (आल्लस्तय ं क मूल् ंकन) के संदर्भ में कजभ प्रविर्ूविय ं क मूल् ंकन संदवर्भि विवनयम ं की अनुसूची-II के अनुस र वकय ज एर् । 2. प्रस्तुि की ज नेि ली अन्य वििरविय ाँ और ररप टें: (1) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् V के िंड 5(1) से 5(3) िक में विवनवदभष्ट फ मभ प्रत्येक वित्तीय िर्भ के वलए ि वर्भक आध र पर ब डभ/प्रबंधन की क यभक री सवमवि द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर अथि 30 जून िक, ज र्ी पहले ह , प्रस्तुि वकये ज एाँर्े। (2) र् रिीय पुनबीम कि भओं के वलए ल र्ू प्रस्तुिीकरि ं की आिवधकि और वनयि ि रीिें `स रिी-आरआई- र् रिीय पुनबीम कि भ’ के अंिर्भि नीचे उल्लिल्लिि रूप में हैं। सारिी-आरआई-भारर्ीय पुिबीमाकर्ाा क्रम सं. जीिन पुनबीम / स ध रि पुनबीम / संस्थ स्तर ररप टभ/वििरिी `वििरविय ं की प्रस्तुवि संबंधी म स्टर पररपत्र’ में संदर्भ फ मभ/ प्रस्तुिीकरि की पद्धवि आिृवत्त प्रस्तुिीकरि के वलए वनयि ि रीि 1 जीिन पुनबीम / स ध रि पुनबीम / विवनयम ं के अनुस र संस्थ क स्तर आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् V के िंड 5(1) से 5(3) िक में विवनवदभष्ट फ मभ - वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि (फ मों सवहि) स रविय ाँ, फ मभ द न ं वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल में ह ंर्े ि वर्भक ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह पृष्ठ / Page 19 / 270 2 जीिन पुनबीम आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची I के र् र् III (ि) के अनुस र जीिन बीम व्यिस य के वलए बीम ंवकक ररप टभ और स र ंश (एआरए) - वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि (फ मों सवहि) एआरए की स रविय ाँ और फ मभ द न ं वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल में ह ंर्े ि वर्भक ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह 3 जीिन पुनबीम फ मभ डीडीडी फ मभ एनएलबी-1 वििरिी- एसीटीएल-1 एमएस-एक्सेल (वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि के अविररक्त) ि वर्भक ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह 4 जीिन पुनबीम सम ध न और ज ाँच-सूची (जीिन बीम ) वििरिी- एसीटीएल-2 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक एआरए के स थ 5 संस्थ के स्तर पर आल्लस्त-देयि प्रबंधन (एएलएम) अनुबंध एसीटीएल- जीआई-3 और वििरिी- एसीटीएल-7 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक एआरए के स थ 6 संस्थ के स्तर पर आवथभक पूाँजी अनुबंध एसीटीएल- जीआई-4 वडवजटल स्तर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक एआरए के स थ 7 संस्थ के स्तर पर समकक्ष समीक्षक की ररप टभ (केिल प्रि लीर्ि रूप से महत्वपूिभ देशी बीम कि भओं द्व र ) बीम ंवकक व्यिह र म नक ं में वनध भररि रूप में वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि रूप में ि वर्भक एआरए के स थ 8 संस्थ के स्तर पर लेि -परीवक्षि वित्तीय वििरि - एमएस-एक्सेल ि वर्भक एआरए के स थ पृष्ठ / Page 20 / 270 9 संस्थ के स्तर पर श धन-क्षमि म वजभन अनुप ि के अनुरक्षि की ररप वटिंर् आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम की अनुसूची-I के र् र् V क 5(3) वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और फ मों क एमएस- एक्सेल विम ही 30 जून, 30 वसिंबर और 31 वदसंबर क सम प्त विम वहय ं के वलए प्रत्येक विम ही की सम ल्लप्त से 45 वदन के अंदर 31 म चभ क सम प्त विम ही के वलए ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर य 30 जून िक, ज र्ी पहले ह । 10 स ध रि पुनबीम आईबीएनआर ररप टभ अनुबंध एसीटीएल- जीआई-1 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर य 30 जून िक, ज र्ी पहले ह 11 स ध रि पुनबीम आईबीएनआर फ मभ और स रविय ाँ वििरिी- एसीटीएल-5 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ 12 संस्थ के स्तर पर वित्तीय ल्लस्थवि ररप टभ (एफसीआर) अनुबंध एसीटीएल- जीआई-2 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ 13 संस्थ के स्तर पर एफसीआर स रविय ाँ वििरिी- एसीटीएल-6 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस-एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ 14 संस्थ के स्तर पर आल्लस्त-देयि प्रबंधन (केिल प्रि लीर्ि रूप से महत्वपूमभ देशी बीम कि भओं के द्व र ) अनुबंध एसीटीएल- जीआई-3 और वििरिी एसीटीएल-7 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में विम ही प्रत्येक विम ही की सम ल्लप्त से 45 वदन के अंदर (3) विदेशी पुनबीम कि भओं की श ि ओं (एफआरबीएस) के वलए ल र्ू प्रस्तुिीकरि ं की आिवधकि और वनयि ि रीिें `स रिी-आरआई-एफआरबीएस’ के अंिर्भि नीचे उल्लिल्लिि रूप में हैं। सारिी-आरआई-एफआरबीएस क्रम सं. जीिन पुनबीम /स ध रि पुनबीम / संस्थ क स्तर ररप टभ/वििरिी `वििरविय ं के प्रस्तुिीकरि संबंधी म स्टर पररपत्र’ में संदर्भ फ मभ/ प्रस्तुिीकरि की पद्धवि आिृवत्त प्रस्तुिीकरि के वलए वनयि ि रीि पृष्ठ / Page 21 / 270 1 जीिन पुनबीम / स ध रि पुनबीम / विवनयम ं के अनुस र संस्थ क स्तर आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम की अनुसूची-I के र् र् V के िंड 5(1) से 5(3) िक में विवनवदभष्ट फ मभ - वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि (फ मों सवहि) ि वर्भक ब डभ/प्रबंधन की क यभक री सवमवि द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह । 2 जीिन पुनबीम आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III(ि) के अनुस र जीिन बीम व्यिस य के वलए बीम ंवकक ररप टभ और स र ंश (एआरए) - वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि (फ मों सवहि) स रविय ाँ, एआरए के फ मभ द न ं वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल में ि वर्भक ब डभ/प्रबंधन की क यभक री सवमवि द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह । 3 जीिन पुनबीम फ मभ डीडीडी फ मभ एनएलबी-1 वििरिी- एसीटीएल-1 एमएस-एक्सेल (वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि के अविररक्त) ि वर्भक ब डभ/प्रबंधन की क यभक री सवमवि द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर य वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर, ज र्ी पहले ह । 4 जीिन पुनबीम सम ध न और ज ाँच-सूची (जीिन बीम ) वििरिी- एसीटीएल-2 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और इसके अविररक्त, स रविय ाँ एमएस- एक्सेल में ि वर्भक एआरए के स थ 5 स ध रि पुनबीम आईबीएनआर ररप टभ अनुबंध एसीटीएल- जीआई-1 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि ि वर्भक ब डभ/प्रबंधन की क यभक री सवमवि द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर य पृष्ठ / Page 22 / 270 30 जून िक, ज र्ी पहले ह । 6 स ध रि पुनबीम आईबीएनआर फ मभ और स रविय ाँ वििरिी- एसीटीएल-5 वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और एमएस एक्सेल ि वर्भक आईबीएनआर ररप टभ के स थ 7 संस्थ के स्तर पर लेि -परीवक्षि वित्तीय वििरि - एमएस-एक्सेल ि वर्भक एआरए के स थ 8 संस्थ के स्तर पर श धन-क्षमि म वजभन अनुप ि के अनुरक्षि की ररप वटिंर् आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम की अनुसूची-I के र् र् V क 5(3) वडवजटल िौर पर हस्त क्षररि और फ मों क एमएस एक्सेल विम ही 30 जून, 30 वसिंबर और 31 वदसंबर क सम प्त विम वहय ं के वलए प्रत्येक विम ही की सम ल्लप्त से 45 वदन के अंदर 31 म चभ क सम प्त विम ही के वलए ब डभ/प्रबंधन की क यभक री सवमवि द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से एक महीने के अंदर य 30 जून िक, ज र्ी पहले ह । (4) प्रत्येक एफआरबी प्र वधकरि के प स फ इल की ज नेि ली विवनय मक वििरविय ं के स थ समग्र रूप में विदेशी पुनबीम कंपनी की श धन-क्षमि और वित्तीय सुदृढ़ि के संबंध में मूल पुनबीम कंपनी से एक अविररक्त बीम ंवकक प्रम िीकरि प्रस्तुि करेर्ी। यह प्रम िीकरि मूल विदेशी पुनबीम कंपनी के वलए ल र्ू ििभम न श धन-क्षमि म नदंड ं पर आध ररि ह र् । (5) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 के र् र् V के अंिर्भि विवनवदभष्ट रूप में फ मभ आईआरडीएआई-आरआई-टीए और फ मभ आईआरडीएआई-आरआई-एसएम के अनुस र र् रिीय पुनबीम कि भओं के म मले में संस्थ के स्तर पर संयुक्त आल्लस्त और श धन-क्षमि वििरि उक्त विवनयम ं के द्व र अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) बन ये र्ये रूप में अन्य हस्त क्षरकि भओं के स थ द न ं जीिन पुनबीम व्यिस य ं और स ध रि पुनबीम व्यिस य ं के वनयुक्त बीम ंकक ं द्व र प्रम विि वकये ज एाँर्े। (6) आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 के र् र् V के अंिर्भि विवनवदभष्ट रूप में फ मभ आईआरडीएआई-आरआई-टीए और फ मभ आईआरडीएआई-आरआई-एसएम के अनुस र एफआरबीएस के म मले में समग्र श ि स्तर पर संयुक्त आल्लस्त और श धन-क्षमि वििरि उक्त विवनयम ं के द्व र अवधदेश त्मक वकये र्ये रूप में अन्य हस्त क्षरकि भओं के स थ जीिन पुनबीम व्यिस य और स ध रि पुनबीम व्यिस य़ क प्रम विि करनेि ले द न ं बीम ंकक ं के द्व र प्रम विि वकये ज एाँर्े। 3. ररप टों क प्रस्तुिीकरि पृष्ठ / Page 23 / 270 (1) बीम कि भओं के वलए बीम ंवकक मूल् ंकन य पुनबीम से संबंवधि वकन्ीं ररप टों, वििरविय ं य अन्य दस्त िेज ं की ह डभ प्रविय ाँ प्रस्तुि करने की आिश्यकि नहीं है। ऊपर सूचीबद्ध दस्त िेज ं की पीडीएफ और एमएस-िडभ/एक्सेल प्रविय ाँ वनम्नवलल्लिि ई-मेल पि ः actuarial-valuation-nl@irdai.gov.in पर र्ेजी ज नी च वहए िथ उनकी एक प्रवि आईआरडीएआई के बीम ंवकक विर् र् के न डल अवधक री क प्रेवर्ि की ज नी च वहए। (2) ऐसे सर्ी दस्त िेज ं की पीडीएफ प्रविय ं पर अपेवक्षि हस्त क्षरकि भओं द्व र वडवजटल िौर पर हस्त क्षर वकये ज ने च वहए। ऊपर उल्लिल्लिि दस्त िेज ं के प्रत्येक पृष्ठ पर वडवजटल िौर पर हस्त क्षर करने की आिश्यकि नहीं है। खंड V – पररपत्रों का विरसिः यह म स्टर पररपत्र वनम्नवलल्लिि पररपत्र ं क अवधक्रमि करि हैः क्रम सं. पररपत्र/वदशाविदेश का संदभा विगाम की र्ारीख विषय 1 आईआरडीए/एसीटी/सीआईआर/विविध /111/05/2011 25 मई 2011 र्ैर-जीिन उद्य र् के वलए आवथभक पूाँजी 2 आईआरडीए/एसीटीएल/सीआईआर/ एएलएम/006/01/2012 3 जन. 2012 आल्लस्त-देयि प्रबंधन और दब ि परीक्षि 3 आईआरडीए/एसीटी/सीआईआर/जीईएन /075/03/2017 31 म चभ 2017 स ध रि बीम के वलए वित्तीय ल्लस्थवि ररप टभ 4 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/ जीईएन/070/03/2017 31 म चभ 2017 ि वर्भक बीम ंवकक मूल् ंकन के र् र् के रूप में प्रस्तुि की ज नेि ली सूचन 5 आईआरडीए/एसीटीएल/बीएपी/सीआई- आर/066/2015-16/ 24 अप्रैल 2015 बीएपी के म ध्यम से एआरए, एएएआर और पुनबीम वििरविय ं क प्रस्तुिीकरि 6 आईआरडीए/एसीटी/सीआईआर/विविध /035/01/2014 23जन. 2014 जीिन बीम प वलवसय ं की वनरंिरि (प वलवसय ं की संख्य के आध र पर) अनुबंध III (ङ) 7 आईआरडीए/एसीटीएल/सीआईआर/एएल -एम/005/01/2012 4 जन. 2012 आल्लस्त-देयि प्रबंधन और जीिन बीम व्यिस य क दब ि परीक्षि 8 आईआरडीए/एम(ए)/एसीटीएल/ईसी/12 /2020-11 27वदसं. 2010 जीिन बीम कंपवनय ं में आवथभक पूाँजी 9 11/आईआऱडीए/एसीटीएल/आईबीएनआर /2005-06 8 जून 2005 स ध रि बीम व्यिस य के अंिर्भि आईबीएनआर द ि प्र िध न के अनुम न संबंधी वदश वनदेश 10 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/ जीईएन/075/03/2017 31 म चभ 2017 ि वर्भक बीम ंवकक मूल् ंकन के र् र् के रूप में प्रस्तुि की ज नेि ली सूचन और संबंवधि प्रस्तुिीकरि 11 आईआरडीए/एसीटी/सीआईआर/जीईएन /88/5/2022 11 मई 2022 बीम ंवकक और पुनबीम वििरविय ाँ – ह डभ प्रवि की प्रस्तुवि की सम ल्लप्त 12 आईआरडीएआई/एसीटीएल/सीआईआर /विविध/4/1/2023 10जन. 2023 आईआरडीएआई (वनयुक्त बीम ंकक) विवनयम, 2022 संबंधी पररपत्र पृष्ठ / Page 24 / 270 13 आईआरडीए/एसीटी/सीआईआर/विविध /001/01/2020 1 जन. 2021 आईआरडीएआई (जीिन बीम कि भओं की आल्लस्तय ाँ, देयि एाँ और श धन-क्षमि म वजभन) विवनयम, 2016 संबंधी स्पष्टीकरि 14 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/विविध /147/06/2017 और संबंवधि ई-मेल वदन ंक 19.01.2021 21 जून 2017 19 जन 2021 ल यड्स क छ ड़कर अन्य विदेशी पुनबीम कि भओं के श ि क य भलय ं द्व र बीम ंवकक ररप टों की प्रस्तुवि 15 आईआरडीए/एसीटीएल/सीआईआर/जन./ 045 7 म चभ 2011 31 म चभ 2011 क सम प्त िर्भ के वलए “बीम ंवकक ररप टभ और स र ंश” की िैय री के वलए वनयुक्त बीम ंकक ं के उपय र् हेिु न ट 16 056/आईआरडीए/एसीटीएल/श धन-क्षमि म वजभन/फरिरी-07 23 फर. 2007 श धन-क्षमि अनुप ि के अनुरक्षि की ररप वटिंर् – विम ही आध र 17 041/आईआरडीए/एसीटीएल/म चभ-2006 29 म चभ 2006 संबद्ध व्यिस य के अंिर्भि व्यपर्ि प वलवसय ं के वलए आरवक्षि वनवधय ं के वनध भरि और प्र िध न ं के वलए पद्धवि सबंधी न ट 18 पररपत्र सं. आईआरडीएआई/एसीटीएल/ सीआईआर/विविध/234/12/2022 5 वदसं. 2022 आईआईबीआई के प टभल में म टर अन्य पक्ष डेट क अपल ड 19 आईआरडीए/एसीटीएल/जीडीएल/विविध/ 194/08/2017 17अर्. 2017 आईआरडीएआई (वनयुक्त बीम ंकक) विवनयम, 2017 के अंिर्भि स ंक्र ंविक उपबंध ं संबंधी वदश वनदेश 20 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/एआरए /073/03/2016-17 31 म चभ 2017 पररपत्र सं. आईआरडीए/एसीटी/ सीआईआर/विविध/035/01/2014 वदन ंक 23.01.2014 – वनरंिरि दर और निीकरि दर संबंधी ररप टभ 21 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/विविध /229/08/2020 01 वसिं. 2020 बीम ंकक ं की सूची क पैनल 22 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/विविध /228/08/2020 01 वसिं. 2020 बीम ंकक ं क पैनल 23 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/विविध /283/11/2020 18 निं. 2020 बीम ंकक ं क पैनल 24 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/विविध /300/12/2020 28 वदसं. 2020 बीम ंकक ं क पैनल 25 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/एसएल- एम/066/03/2017 28 म चभ 2017 श धन-क्षमि म वजभन 26 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/एसएल- एम/090/05/2018 30 मई 2018 फ़सल व्यिस य के वलए श धन-क्षमि म वजभन 27 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/एसएल - एम/119/07/2019 25 जुल ई 2019 फ़सल व्यिस य के वलए श धन-क्षमि म वजभन 28 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/एसएल- एम/220/08/2020 26 अर्स्त 2020 फ़सल व्यिस य के वलए श धन- क्षमि म वजभन 29 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/एसएल- एम/217/08/2021 03 अर्स्त 2021 फ़सल व्यिस य के वलए श धन-क्षमि म वजभन 30 आईआरडीएआई/एसीटी/सीआईआर/एसएल- 13 जून 2022 फ़सल व्यिस य के वलए श धन-क्षमि म वजभन पृष्ठ / Page 25 / 270 एम/122/06/2022 31 आईआरडीएआई/एफएण्डए/सीआईआर/ विविध/082/05/2019 20 मई 2019 श धन-क्षमि वििरि िैय र करन 32 045/आईआरडीए/एफएण्डए/म चभ-06 31 म चभ 2006 आईआरडीए (बीम कि भओं की आल्लस्तय ाँ, देयि एाँ और श धन-क्षमि म वजभन) विवनयम, 2000 - स्पष्टीकरि 33 008/आईआरडीए/एफएण्डए/मई-06 17 मई 2006 आईआरडीए (बीम कि भओं की आल्लस्तय ाँ, देयि एाँ और श धन-क्षमि म वजभन) विवनयम, 2000 34 002/आईआरडीए/एफएण्डए/अप्रैल-06 21 अप्रैल 2006 आईआरडीए (बीम कि भओं की आल्लस्तय ाँ, देयि एाँ और श धन- क्षमि म वजभन) विवनयम, 2000 35 051/आईआरडीए/एफएण्डए/फरिरी/07 08 फर. 2007 आईआरडीए (बीम कि भओं की आल्लस्तय ाँ, देयि एाँ और श धन- क्षमि म वजभन) विवनयम, 2000 36 आईआरडीए/एफएण्डए/060/म चभ-08 11 म चभ 2008 आईआरडीए (बीम कि भओं की आल्लस्तय ाँ, देयि एाँ और श धन- क्षमि म वजभन) विवनयम, 2000 37 009/आईआरडीए/एफएण्डए/अर्स्त-08 13 अर्. 2008 आईआरडीए (बीम कि भओं की आल्लस्तय ाँ, देयि एाँ और श धन-क्षमि म वजभन) विवनयम, 2000 वटप्पिीः ऊपर सूचीबद्ध वनरस्त पररपत्र ं/वदश वनदेश ं की क्रम सं. 1 से क्रम सं. 10 िक के अंिर्भि उल्लिल्लिि पररपत्र ं के सर्ी उपबंध ं क ल र्ू ह न `वििरविय ं के प्रस्तुिीकरि संबंधी म स्टर पररपत्र’ के अवधसूवचि ह ने िक ज री रहेर् । अिुबंध-एसीर्टीएि-एए-1 फामा आईआरडीएआई-वियुक्त बीमांकक/परामशाक बीमांकक/परामशादार्ा बीमांकक (आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I देिें) आिेदक बीमांकक का वििरिः 1. बीम कि भ क न मः 2. बीम ंकक क न मः 3. आि सीय पि टेलीफ न नंबर सवहिः [वपछले प ाँच िर्ों के दौर न आि सीय पिे वदये ज ने च वहए] 3.1 क्य स म न्य िौर पर र् रि क न र्ररक है? (संदवर्भि विवनयम ं के र् र् I क िंड 1(3) और र् र् II क िंड 2(1)(i) देिें) 4. क य भलयीन पि टेलीफ न नंबर सवहिः 5. पुवष्ट करें वक क्य वनयुक्त बीम ंकक पूिभक वलक वनय जन पर रहेर् ः (उक्त विवनयम ं के र् र् II क िंड 2(1)(vi) देिें) 6. जन्म-विवथ (वदन/म ह/िर्भ): पृष्ठ / Page 26 / 270 (उक्त विवनयम ं क िंड 2(1)(x) देिें) 7. म ब इल नंबरः 8. ई-मेल पि ः 9. ि वर्भक प ररश्रवमक और अनुर्ंर्ी ल र्ः 10. बीम कि भ (वजसके वलए आिेदक क वनयुक्त बीम ंकक के रूप में प्रस्त ि वकय र्य है) में िथ प्रििभक ं की कंपवनय ं में र्ी शेयरध ररि , यवद क ई ह , शेयरध ररि क प्रविशिः (उक्त विवनयम ं के र् र् II क िंड 8 देिें) 11. व्य िस वयक अहभि एाँ : (उक्त विवनयम ं के र् र् II क िंड 2(1)(ii) और 2(1)(iii) य 2(1)(iv) य 2(1)(v), जैस ल र्ू ह , देिें) 12. क यभ अनुर्िः 12.1 उक्त विवनयम ं के र् र् II के िंड 2(1)(iii) य 2(1)(iv) य 2(1)(v), जैस ल र्ू ह , के अनुस र संबंवधि अनुर्ि क प्रदशभनः (1) कुि संबंवधर् अिुभि क्रम सं. संस्थ क वििरि पदन म कब से (वदन/म ह/िर्भ) कब िक (वदन/म ह/िर्भ) अिवध (महीन ं में) अनुर्ि क वििरि* 1 ….. कुल (*जीिन/स्व स्थ्य/स ध रि/र् रिीय पुनबीम कि भ/विदेशी पुनबीम कि भ की श ि के संबंवधि क्षेत्र में अनुर्ि स्पष्ट रूप से वनवदभष्ट करें) (2) फेिोवशप के बाद का अिुभि (उपयुाक्त (क) में से) क्रम सं. संस्थ क वििरि पदन म कब से (वदन/म ह/िर्भ) कब िक (वदन/म ह/िर्भ) अिवध (महीन ं में) अनुर्ि क वििरि* 1 ….. कुल (*उक्त विवनयम ं के र् र् II के उप िंड 2(1)(iii)(ि) य 2(1)(iv)(ि) य 2(1)(v)(ि) के प्रय जन के वलए, जैस ल र्ू ह ः अनुर्ि स्पष्ट रूप से वनवदभष्ट करें : जीिन/स्व स्थ्य/ स ध रि/ र् रिीय पुनबीम कि भ/विदेशी पुनबीम कि भ की श ि के संबंवधि क्षेत्र में ि वर्भक स ंविवधक मूल् ंकन/उत्प द कीमि-वनध भरि/समकक्ष समीक्षक/स्विंत्र बीम ंकक/पैनल बीम ंकक/प्रम िकि भ बीम ंकक/बीम ंवकक पर मशभद ि /प्र वधकरि के प स संबंवधि अनुर्ि) (3) मध्य/िररष्ठ स्तरीय प्रबंधि का अिुभि पृष्ठ / Page 27 / 270 क्रम सं. संस्थ क वििरि पदन म कब से (वदन/म ह/िर्भ) कब िक (वदन/म ह/िर्भ) अिवध (महीन ं में) अनुर्ि क वििरि 1 ….. कुल 13. उपलल्लब्धय ाँ और ििभम न में य इसके पहले ध ररि विशेर् पदः 14. वकन्ीं अन्य फमों य कंपवनय ं के न म, संस्थ पन के देश, पिे और प्रध न क यभकल प वजनमें आिेदक ििभम न में य इसके पहले वनदेशक, र् र्ीद र, स्व मी, कमभच री, पर मशभद ि , समकक्ष समीक्षक, ल र् सवहि सवमवि के संबंध में स्विंत्र बीम ंकक, वनयुक्त बीम ंकक के वलए पर मशी (मेंटर), पैनल बीम ंकक य पुनबीम वििरविय ं क प्रम िकि भ बीम ंकक थ । क्रम सं. संस्थ क वििरि (न म, संस्थ पन क देश आवद) पदन म कब से कब िक अिवध (महीन ं में) क यभ क प्र फ़ इल 1 ….. कुल 15. सीओपी वििरि और विवधम न्यि की अिवध (उक्त विवनयम ं के र् र् II क िंड 2(1)(ix) देिें): 16. र् रि में य अन्यत्र अपर ध ं के वलए वकसी र्ी आपर वधक द र्वसल्लद्ध क वििरिः 17. क्य आिेदक क वपछले दस िर्ों के दौर न वदि वलये के रूप में न्य यवनिीि वकय र्य है? यवद ह ाँ, ि वििरि दें। 18. क्य वकसी व्य िस वयक वनक य य वकसी बीम विवनयमनकि भ य वकसी अन्य संस्थ के द्व र क ई अनुश सवनक क रभि ई की र्ई है अथि प्र रंर् की र्ई है? यवद ह ाँ, ि ब्य र दें (उक्त विवनयम ं के र् र् II क िंड 2(1)(vii) देिें): 19. उक्त विवनयम ं के र् र् II के िंड 8 और 9(4) के अनुस र वहि ं के संघर्भ के संबंध में घ र्ि ः मैं र् रिीय बीम विवनय मक और विक स प्र वधकरि (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची I के र् र् II के अनुस र क यभ करूाँर् / करूाँर्ी िथ वकसी अन्य क्षमि में क यभ नहीं करूाँर् / नहीं करूाँर्ी ज इन विवनयम ं के अनुस र वनयुक्त बीम ंकक के रूप में मेरी र्ूवमक क वनष्प दन करने में वहि ं के संघर्भ में पररिि ह सकेर् । पृष्ठ / Page 28 / 270 आिेदक बीमांकक द्वारा प्रमािीकरिः मैं .....................(बीम ंकक क न म), इसके द्व र प्रम विि करि हाँ/करिी हाँ वक इस फ मभ में दी र्ई सूचन और घ र्ि संपूिभ, सही और ि स्तविक है। मैं वनम्नवलल्लिि दस्त िेज ं की स्व-स क्ष् ंवकि प्रविय ाँ र्ी संलग्न करि हाँ/करिी हाँ : 1. र् रिीय बीम ंकक संस्थ न द्व र ज री वकय र्य फेल वशप प्रम िपत्र; 2. र् रिीय बीम ंकक संस्थ न द्व र ज री वकय र्य निीनिम व्यिह र प्रम िपत्र; 3. विर्य के विशेर्ीकरि में उत्तीिभि क दस्त िेजी प्रम ि, यवद ल र्ू ह ; 4. क ई अन्य संर्ि दस्त िेज (दस्त िेज ं की सूची दें) स्थ नः वदन ंकः बीम ंकक के हस्त क्षर बीमाकर्ाा के प्रधाि अवधकारी/सीईओ द्वारा प्रमािीकरिः प्रस्त विि आिेदक बीम ंकक द्व र प्रस्तुि की र्ई सूचन के आध र पर, मैं ................... (न म) ........................... (बीम कि भ क न म) क प्रध न अवधक री/सीईओ, इसके द्व र प्रम विि करि हाँ/करिी हाँ वक* 1. प्रस्त विि बीम ंकक .................................................. (न म) र् रिीय बीम विवनय मक और विक स प्र वधकरि (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची I के र् र् II की सर्ी अपेक्ष ओं क अनुप लन करि है। 2. प्रस्त विि बीम ंकक............................................. (न म) र् रिीय बीम विवनय मक और विक स प्र वधकरि (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् II की वनम्नवलल्लिि अपेक्ष ओं क अनुप लन नहीं करि । (उक्त विवनय मक उपबंध ं के उपयुक्त संदर्भ के स थ उन अपेक्ष ओं क उिेि करें वजनक अनुप लन नहीं वकय ज रह है, वजसके वलए उपयुभक्त विवनयम ं के िंड 2(5) के अंिर्भि एक अलर् अनुर ध वकय र्य है (*ज ल र्ू न ह , उसे क ट दें) स्थ नः वदन ंकः प्रध न अवधक री/सीईओ के हस्त क्षर पृष्ठ / Page 29 / 270 परामशाकत्व (मेंर्टरवशप) के विए आिेदक बीमांकक द्वारा प्रमािीकरिः (ज र्ी ल र्ू न ह , उसे क ट दें) मैं, ...........(बीम ंकक क न म)........................... इसके द्व र प्रम विि करि हाँ/करिी हाँ वक 1. मैं बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यों संबंधी म स्टर पररपत्र के अध्य य-1 के बीम ंवकक क यभ के िंड- I के उपबंध 1(3) के अनुस र क यभ करूाँर् /करूाँर्ी िथ मैं वकसी अन्य क्षमि में क यभ नहीं करूाँर् /नहीं करूाँर्ी ज पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के रूप में अपनी र्ूवमक क वनष्प दन करने में वहि ं के संघर्भ के रूप में पररिि ह सकेर् । 2. इस फ मभ में दी र्ई सूचन संपूिभ, सही और ि स्तविक है। मैं वनम्नवलल्लिि दस्त िेज ं की स्व-स क्ष् ंवकि प्रविय ाँ र्ी संलग्न करि हाँ/करिी हाँ: 1. र् रिीय बीम ंकक संस्थ न अथि वकसी अन्य संस्थ न य वनक य (संस्थ न य वनक य क न म), वजसके स थ आईएआई क प रस्पररक म न्यि कर र है, द्व र ज री वकय र्य फेल वशप प्रम िपत्र। 2. र् रिीय बीम ंकक संस्थ न द्व र ज री वकय र्य व्यिस य (प्रैल्लिस) क निीनिम प्रम िपत्र (सीओपी) स्थ नः वदन ंकः बीम ंकक के हस्त क्षर परामशाकत्व (मेंर्टरवशप) के विए आिेदक बीमांकक द्वारा िचिपत्र (यवद ल र्ू नहीं है ि क ट दें) मैं इसके द्व र िचन देि हाँ/देिी हाँ वक यवद उपयुभक्त बीम कि भ के वनयुक्त बीम ंकक के पर मशभकत्व (मेंटरवशप) से अलर् वकसी संस्थ से मेरे द्व र क ई अविररक्त क यभ स्वीक र वकय ज ि है, ि इसकी सूचन प्र वधकरि क ऐसी स्वीकृवि की ि रीि से 7 वदन के अंदर दी ज एर्ी। स्थ नः वदन ंकः बीम ंकक के हस्त क्षर बीमाकर्ाा के प्रधाि अवधकारी/सीईओ द्वारा प्रमािीकरि (पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक के म मले में ल र्ू) प्रस्त विि पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक द्व र प्रस्तुि की र्ई सूचन के आध र पर, मैं........(न म).........................................., ........(बीम कि भ क न म) .............क /की प्रध न अवधक री/सीईओ इसके द्व र प्रम विि करि हाँ/करिी हाँ वक प्रस्त विि पर मशभक (मेंटर) बीम ंकक...........(बीम ंकक क न म)........................................ बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यों संबंधी म स्टर पररपत्र के अध्य य- 1-बीम ंवकक क यभ के िंड-I के उपबंध 1(3) की सर्ी अपेक्ष ओं क अनुप लन करि है। पृष्ठ / Page 30 / 270 स्थ नः वदन ंकः प्रध न अवधक री/सीईओ के हस्त क्षर/क य भलय की मुहर वटप्पिीः यथ प्रय ज्य रूप में उक्त फ मभ के सर्ी उपबंध/वििरि पय भप्त वििरि के स थ, ल र्ू न ह नेि ली मद ं क क टिे हुए प्रस्तुि वकये ज एाँर्े। अिुबंध-एसीर्टीएि-एिआई-1 “िाभ सवहर् विवध प्रबंधि” से संबंवधर् उपबंध 1. जीिन बीम कि भ से अपेवक्षि है वक िह आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र् III(ि) के िंड 2(3)(i) के अनुस र “ल र् सवहि सवमवि (डब्ल्यूपीसी) ररप टभ” के र्िन के संबंध में वििरि प्रस्तुि करे िथ उक्त ररप टभ की न्यूनिम अपेवक्षि विर्य-िस्तु नीचे दी ज िी है। 2. “ल र् सवहि सवमवि” क र्िन (1) उक्त ल र् सवहि सवमवि क र्िन कम से कम वनम्नवलल्लिि सदस्य ं के स थ वकय ज एर् ः ब डभ क एक स्विंत्र वनदेशक, सीईओ, सीएफओ, वनयुक्त बीम ंकक और एक स्विंत्र बीम ंकक। (2) उक्त “ल र् सवहि सवमवि” में स्विंत्र बीम ंककः (i) र् रिीय बीम ंकक संस्थ न क एक फेल सदस्य ह र् (ii) र् रिीय बीम ंकक संस्थ न द्व र ज री वकय र्य जीिन बीम के क्षेत्र में एक विवधम न्य व्यिस य क प्रम िपत्र रिेर् (iii) जीिन बीम व्यिस य में कम से कम दस िर्भ क संबंवधि य ग्यि के ब द क अनुर्ि रिेर् िथ (iv) 75 िर्भ से अवधक आयु क नहीं ह र् (v) उक्त स्विंत्र बीम ंकक एक ही बीम कि भ की डब्ल्यूपीसी में िीन वनरंिर िर्ों से अवधक ज री नहीं रहेर् (vi) वकसी र्ी वित्तीय िर्भ के वलए, उक्त स्विंत्र बीम ंकक िीन से अवधक ल र् सवहि सवमविय ं क सहर् र्ी नहीं ह र् (3) बीम कि भ उक्त डब्ल्यूपीसी में बीम ंवकक, वित्त, वनिेश के क्षेत्र ं अथि वकसी अन्य क्षेत्र में अवधक विशेर्ज् ं क ज ड़ सकि है। ऐसे अविररक्त विशेर्ज् ं के वलए स्विंत्र बीम ंकक हेिु वनध भररि म नदंड ं क पूर करने की आिश्यकि नहीं है। 3. आल्लस्त अंशः (1) बीम कि भ आस्त य ं के अंश क अनुरक्षि सुवनविि करेर् । पृष्ठ / Page 31 / 270 (2) आल्लस्तय ं के अंश क विस्तृि क यभच लन, आल्लस्तय ं के अंश में अनुमि व्यय, वनवध पर अवजभि वनिेश आय िथ अन्य संबद्ध ित्व ज आल्लस्त-अंश में वनरूवपि वकए र्ये हैं, वनयुक्त बीम ंकक के द्व र वनध भररि वकये ज एाँर्े। 4. ल र्-सवहि सवमवि की ररप टभ (i) उक्त ल र्-सवहि सवमवि की ररप टभ में कम से कम वनम्नवलल्लिि क किर वकय ज एर् ः (क) इस अनुबंध के पैर ग्र फ-3 के अंिर्भि उल्लिल्लिि रूप में आल्लस्त अंश ं के पररकलन में प्रयुक्त क यभपद्धवि और आध र की उपयुक्ति िथ वकसी पररििभन के वलए औवचत्य (ि) ब नस अजभन की क्षमि उसके पररकलन सवहि (र्) ब नस दर ं की संिेदनशीलि क विश्लेर्ि िथ उपयुक्त रूप में आध र (घ) एक संवक्षप्त न ट वक प वलसीध रक ं की उवचि प्रत्य श ओं (पीआरई) क कैसे पूर वकय ज एर् (ङ) विशेर् अभ्यपभि मूल् में क ई पररििभन, औवचत्य के स थ (च) र् िी विवनय जन के वलए वनवध (एफएफए) क व्यिह र, एफएफए ि लने से लेकर एफएफए बंद करने िक के संबंध में सम ध न संबंधी वििरि (छ) ल र्-सवहि वनवध में न मे ड ले र्ये व्यय और इसकी उपयुक्ति (ii) ल र्-सवहि सवमवि की ररप टभ क िर् िंि वित्तीय वििरि ं क अंविम रूप देने से पहले बीम कि भ के ब डभ के स थ स झ करन च वहए। उक्त ल र्-सवहि सवमवि की ररप टभ क बीम ंवकक ररप टभ और स र ंश के स थ विवनयमनकि भ के स थ र्ी स झ वकय ज न च वहए। ल र्-सवहि सवमवि की ररप टभ की म ाँर्, ल र्- सवहि सवमवि की ररप टभ के िक भध र क स्पष्ट करने के वलए विवनयमनकि भ द्व र की ज सकिी है। यह प्रत्य श की ज िी है वक वनयुक्त बीम ंकक और ल र्-सवहि सवमवि के अन्य सदस्य ं के दृवष्टक ि के बीच अंिर, यवद क ई ह ं, क सम ध न ल र्-सवहि व्यिस य पर वनयुक्त बीम ंकक द्व र अपनी अंविम वसफ ररश करने से पहले वकय ज न च वहए। िथ वप, उस सीम िक जह ाँ िक महत्वपूिभ अंिर क सम ध न नहीं वकय ज ि , इसक उिेि ल र्-सवहि सवमवि की ररप टभ में वकय ज न च वहए। (iii) वनयुक्त बीम ंकक आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची-I के र् र्-II क अनुप लन करिे हुए िथ आईएआई के बीम ंवकक व्यिह र म नक ं/म र्भदशी न ट ं और व्य िस वयक व्यिह र म नक ं के उपबंध ं के अनुरूप अपने क यभ के वलए संपूिभ द वयत्व रिि है। अिः वनयुक्त बीम ंकक के प स इस ब ि क अंविम वनिभय अवनि यभिः रिन च वहए वक क्य ल र्- सवहि सवमवि की ररप टभ के पररि मस्वरूप उसके क यभ के वकसी ित्व क पररिविभि करने की आिश्यकि है य नहीं। अिः वनयुक्त बीम ंकक क सूवचि वकय ज ि है वक िह इस क्षेत्र में अपने वििेक क प्रय र् स िध नीपूिभक करे। पृष्ठ / Page 32 / 270 अध्याय 2 – वित्त संबंधी काया खंड I: प्रस्ताििा जीिन बीम व्यिस य करनेि ल बीम कि भ आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची II (र् र् I) की अपेक्ष क अनुप लन करेर् । स ध रि बीम , स्व स्थ्य बीम , पुनबीम क व्यिस य करनेि ल बीम कि भ आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची II (र् र् II) की अपेक्ष ओं क अनुप लन करेर् । बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 11(1) सर्ी बीम कि भओं से अपेक्ष करिी है वक िे प्र वधकरि द्व र बन ये र्ये विवनयम ं के अनुस र प्रत्येक वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त पर उस िर्भ के संदर्भ में एक िुलन-पत्र, एक ल र्-ह वन लेि , एक अलर् प्र ल्लप्त और र्ुर्ि न लेि , एक र जस्व लेि िैय र करे। 1. िावषाक वित्तीय वििरि प्रस्तुर् करिा और अन्य फाइविंग करिा र्र्ा िेबसाइर्ट पर िावषाक ररपोर्टा प्रकावशर् करिाः सर्ी बीम कि भ आईआरडीएआई क अपने लेि -परीवक्षि ि िे और ध र 11 में उल्लिल्लिि वििरि अथि ध र 13 की उप-ध र (5) में उल्लिल्लिि वििरि वित्तीय िर्भ की सम ल्लप्त से िीन महीने के अंदर अथि ब डभ द्व र लेि ं के अंर्ीकरि की ि रीि से िीस वदन के अंदर, ज र्ी पहले ह , प्रस्तुि करेंर्े। सर्ी बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 15 के अंिर्भि की र्ई अपेक्ष के अनुस र अपनी ि वर्भक ररप टभ अपनी संबंवधि िेबस इट पर प्रक वशि करें। 2. न्यूिर्म र्ौर पर विम्नविक्तखर् प्रकर्टीकरि भी यर्ाविविवदाष्ट वित्तीय वििरिों का भाग बिेंगेः- 1. वित्तीय वििरिों का भाग बििेिािे प्रकर्टीकरि i) बीम कि भ अनुबंध-I के अनुस र एएस 3 – “नकदी प्रि ह वििरि” में विवनवदभष्ट प्रत्यक्ष पद्धवि के अनुस र अलर् प्र ल्लप्त और र्ुर्ि न ि ि िैय र करेर् ; ii) अनुबंध-II(क) / अनुबंध-II(ि) के अनुस र वपछले प ाँच िर्ों के वलए वित्तीय वििरि ं क स र ंश; iii) अनुबंध-III(क) / अनुबंध-III(ि) के अनुस र लेि ंकन अनुप ि; iv) अनुबंध-IV के अनुस र विवर्न्न सरक री / विवनय मक वनक य ं के द्व र बीम कि भ पर लर् ये र्ये दंड ं/अथभदंड ं के संबंध में सूचन ; v) अनुबंध-V के अनुस र बक य क यभकल प ं से संबंवधि व्यय ं क प्रकटीकरि; vi) अनुबंध-VI के अनुस र वपछले िर्भ के आंकड़ ं क पुनःसमूहन य पुनःिर्ीकरि; 2. प्रबंधि ररपोर्टा का भाग बििेिािे प्रकर्टीकरि (i) अनुबंध-VII(क) / अनुबंध-VII(ि) के अनुस र वपछले प ाँच िर्ों के दौर न औसि द ि वनपट न समय में विद्यम न प्रिृवत्तय ाँ वनवदभष्ट करिे हुए द ि ं की क ल िवध; (ii) अनुबंध-VIII के अनुस र र्ुर्ि न ं की एक अनुसूची ज व्यल्लक्तय ं, फमों, कंपवनय ं और संस्थ ओं क वकये र्ये हैं वजनमें बीम कि भ के वनदेशक वहिबद्ध हैं। पृष्ठ / Page 33 / 270 खंड II: िेखांकि और प्रकर्टीकरि की अपेक्षाएाँ 1. कारपोरेर्ट सामावजक दावयत्व (सीएसआर) व्ययः सीएसआर क यभकल प ं पर वकये र्ये व्यय प वलसीध रक ं के ि िे में प्रर् ररि नहीं वकये ज ने च वहए। सुसंर्वि, एकरूपि और उवचि प्रस्तुिीकरि ल ने के वलए क रप रेट स म वजक द वयत्व के प्रवि व्यय क ल र् और ह वन लेिे में दश भय ज एर् । बीम कि भ कंपनी अवधवनयम, 2013 के अधीन ज री वकये र्ये वनयम ं/ अवधसूचन / पररपत्र ं के स थ पविि कंपनी अवधवनयम, 2013 के अंिर्भि अपेवक्षि रूप में प्रकटीकरि करेर् । खंड III: जीिि बीमाकर्ााओं के विए विवशष्ट िेखांकि और प्रकर्टीकरि 1. `प्रचविर्’ पाविवसयों का िेखांकिः उन शिों के अनुस र वजनके अंिर्भि जीिन बीम प वलवसय ाँ ज री की ज िी हैं, प वलसीध रक के प स एक अनुग्रह अिवध ह िी है वजसके अंदर प वलसी की शिों के अनुस र प्रीवमयम जम करनी ह िी है। इस नीवि क अनुसरि समूची लेि ंकन अिवध में और िर्भ के अंि में र्ी वकय ज ि है। इस प्रक र, वकसी र्ी प वलसी पर प्रीवमयम ज 31 म चभ क प्रचवलि है, उपवचि ह र् यवद देय ह िथ विवनवदभष्ट अनुग्रह अिवध के अंदर ह । संबद्ध व्यिस य के वलए, र्ुर्ि न के वलए वनयि ि रीि क उस ि रीि के रूप में वलय ज सकि है जब संबद्ध यूवनट वनवमभि वकये ज िे हैं। इसके अल ि , बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 13 बीम ंवकक ररप टभ और स र ंश की िैय री की अपेक्ष क वनध भररि करिी है। उक्त विवनयम आर्े मूल् ंकन वदन ंक, अथ भि् प्रत्येक िर्भ 31 म चभ की ल्लस्थवि के अनुस र देयि ओं के मूल् ंकन के वलए व्यिस्थ करिे हैं। उपयुभक्त क ध्य न में रििे हुए, िथ विवनय मक वििेक के िौर पर यह द हर य ज ि है वक अवधवनयम और उसके अधीन बन ये र्ये विवनयम ं की अपेक्ष ओं क अनुप लन सुवनविि करने के वलए उन प वलवसय ं क ध्य न में रििे हुए ज 31 म चभ क प्रचवलि हैं, सर्ी बीम कि भओं क च वहए वक िे उस िर्भ के वलए वित्तीय वििरि ं क अंविम रूप दें वजससे िे संबंवधि हैं। 2. गैर-सहभागी विवधयों में उत्पन्न होिेिािे अवधशेष की िाभ और हावि िेखे में िाभ के रूप में स्वीकृवर्ः यह स्पष्ट वकय ज ि है वक र्ैर-सहर् र्ी वनवधय ं में उत्पन्न ह नेि ले अवधशेर् क विम ही आध र पर ल र् और ह वन लेिे में ल र् के रूप में स्वीक र वकय ज सकि है, बशिे वकः 1. वित्तीय वििरि ं की लेि -परीक्ष /सीवमि समीक्ष , जैस ल र्ू ह , विम ही आध र पर की ज िी है। 2. ल र् और ह वन लेिे में अंिररि वकये ज नेि ले अवधशेर् क अवनि यभिः कंपनी के वनयुक्त बीम ंकक के द्व र प्रम विि वकय ज न च वहए और उसकी वसफ ररश की ज नी च वहए। 3. इस आशय क एक प्रकटीकरि वित्तीय वििरि ं में वकय ज न च वहए। 4. वकसी र्ी ल्लस्थवि में, अंिररि की र्ई र वश अवनि यभिः ि वर्भक ल र् से अवधक नहीं ह नी च वहए। अंिर, यवद क ई ह , क अवनि यभिः सम य जन चौथी विम ही में वकय ज न च वहए। यवद अवधशेर् में उक्त वर्न्नि 10% य रु. 5 कर ड़, ज र्ी अवधक ह , से अवधक है, ि जीिन बीम कि भ प्र वधकरि क ि वर्भक वित्तीय वििरि ं के स थ पृष्ठ / Page 34 / 270 वर्न्नि के वलए क रि बि िे हुए एक स्पष्टीकरि प्रस्तुि करेर् । इस प्रक र प्रस्तुि की र्ई वर्न्नि ओं क स्पष्टीकरि जीिन बीम कि भओं के वनदेशक ब डभ द्व र अनुम वदि वकय ज न च वहए। 3. बोिस की घोषिाः बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 49 अन्य ब ि ं के स थ-स थ व्यिस्थ करिी है वक क ई र्ी जीिन बीम कि भ मूल् ंकन िुलन-पत्र में दश भये र्ये अवधशेर् में से दश भने के अल ि , वकसी अन्य प्रक र से ब नस की घ र्ि नहीं करेर् ज अवधशेर् बीम कि भ की आल्लस्तय ं और देयि ओं के बीम ंवकक मूल् ंकन के पररि मस्वरूप उत्पन्न ह सकि है, और न ही िह ऐसे अवधशेर् में िृल्लद्ध वकसी आरवक्षि वनवध से य अन्य प्रक र से करेर् जब िक मूल् ंकन की ि रीि क य उससे पहले ऐसे अंशद न र जस्व लेिे के म ध्यम से र जस्व के रूप में नहीं ल ये ज िे। 3.1. पाविसीधारकों को बोिस की घोषिा के विए पूरी की जािेिािी शर्ें : ब नस की घ र्ि करने के वलए इच्छुक बीम कि भ क च वहए वक िह जह ाँ सहर् र्ी जीिन वनवध कमी से युक्त है अथि जब अवधशेर् अपय भप्त है, िह ाँ प्र वधकरि द्व र यह ाँ नीचे वनध भररि रूप में शिों क पूर करेः i) बीम कि भ सहर् र्ी प वलसीध रक ं के वलए ब नस की घ र्ि करने से पहले, प वलसीध रक ं के ि िे में संवचि कमी क पूर करेर् िथ ब नस की ल र्ि क किर करने के वलए पय भप्त आल्लस्तय ं क अंिरि र्ी करेर् । शेयरध रक ं के ि िे से ऐस अंिरि ल र् और ह वन लेिे के शेर् में से य शेयरध रक ं के ि िे में आरवक्षि वनवधय ं से और/य बीम कि भ की प्रदत्त पूाँजी से आहररि करके ह सकि है। वनवहि थभ से, इन पररल्लस्थविय ं में ब नस की घ र्ि के वलए विकल्प देनेि ले बीम कि भ के म मले में प वलसीध रक ं के ि िे में क ई कमी नहीं ह र्ी। ii) पूिोक्त प्रक र से क ई र्ी अंिरि, ल र् और ह वन (शेयरध रक ं के) लेिे में न मे ड लने के द्व र िथ र जस्व (प वलसीध रक ं के) लेिे में जम करने के द्व र ह र् । iii) प वलसीध रक ं के ि िे में इस प्रक र अंिररि की र्ई वनवधय ाँ अपररििभनीय स्वरूप की ह ंर्ी, अथ भि् वकसी र्ी समय शेयरध रक ं के ि िे/वनवध में ि पस नहीं ड ली ज सकिीं। iv) प वलसीध रक ं के ि िे में अंिरि अवनि यभिः प वलसीध रक ं की वनवधय ं में आल्लस्तय ं/वनिेश ं के अंिरि के द्व र पूिभिः समवथभि ह न च वहए, िथ ब नस की ल र्ि सवहि, प वलसीध रक ं की देयि एाँ पूरी करने के वलए पय भप्त ह न च वहए। v) ब नस की प्रस्त विि दरें र्विष्य में ध रिीय ह ने के वलए सक्षम ह नी च वहए। vi) प वलसीध रक ं के ि िे में वनवधय ं क अंिरि बीम कि भ की आम बैिक में शेयरध रक ं के एक विशेर् संकल्प के द्व र समवथभि ह न च वहए। इसके अल ि , प्रदत्त ईविटी पूाँजी क सुय वजि करने की दृवष्ट से, जैसे पूिोक्त रूप में जीिन वनवध में कमी (ब नस की ल र्ि सवहि) क पूर करने के वलए बीम कि भ वनवधय ं के अंिरि की ि रीि से छह महीने की अिवध के अंदर अथि प्र वधकरि द्व र अनुम वदि की ज नेि ली अवधक अिवध के अंदर प्रदत्त ईविटी पूाँजी में उपयुक्त रूप में िृल्लद्ध करेर् िथ यह प वलसीध रक ं की आल्लस्तय ं/वनिेश ं के द्व र समवथभि और वनरूवपि ह नी च वहए। ब नस की घ र्ि की आिश्यकि क पूर करने के प्रय जन ं के वलए उपयुभक्त उपबंध बीम कि भओं क उस िर्भ के प्र रंर् से केिल प्रथम ब रह वित्तीय िर्ों के दौर न उपलब्ध हैं वजसमें जीिन बीम व्यिस य के पररच लन प्र रंर् वकये र्ये ह ं। उसके ब द, यह प्रत्य वशि है वक ब नस की घ र्ि शेयरध रक ं से अंशद न क सह र वलये वबन जीिन वनवध के अंदर अवधशेर् के द्व र समवथभि ह र्ी। पृष्ठ / Page 35 / 270 4. समाप्त पाविवसयों से संबंवधर् प्रकर्टीकरिः 4.1 सम प्त प वलवसय ं से संबंवधि वनवधय ाँ “प वलसीध रक ं की वनवध” के अंिर्भि िुलन-पत्र में एक अलर् शीर्भक के अंिर्भि प वलसी देयि ओं के स थ वनम्नवलल्लिि िरीके से दश भई ज एाँर्ीः सम प्त प वलवसय ं के वलए वनवधय ाँ : (i) प्रीवमयम ं क र्ुर्ि न न करने के क रि सम प्त की र्ईं (ii) अन्य 4.2 वित्तीय िर्भ के दौर न प वलसीध रक ं की वनवध में लौट ई र्ई र वश और “सम प्त प वलवसय ं के वलए वनवधय ाँ” में अंिररि र वश विवनवदभष्ट फ मेट में दश भई ज एर्ी। 4.3 लेि ं की वटप्पविय ं में वनम्नवलल्लिि प्रकटीकरि वकये ज एाँर्ेः (i) वित्तीय िर्भ के दौर न सम प्त की र्ई प वलवसय ं की संख्य ; (ii) िर्भ के दौर न कुल प वलवसय ं (उत्प द-ि र) की िुलन में सम प्त प वलवसय ं क प्रविशि; (iii) िर्भ के दौर न पुनःप्रिविभि प वलवसय ं की संख्य और प्रविशि (सम प्त प वलवसय ं के संदर्भ में); (iv) सम प्त प वलवसय ं के क रि ल र्ू वकये र्ये प्रर् र; (v) सम प्त प वलवसय ं के पुनःप्रििभन के क रि पुनःसम य वजि प्रर् र। उक्त प्रकटीकरि अिुबंध-IX में यथ विवनवदभष्ट फ मेट में वकये ज एाँर्े। 5. वित्तीय वििरिों में अवर्ररक्त प्रकर्टीकरिः 5.1. वियंवत्रर् विवधः वनयंवत्रि वनवध क वििरि संलग्न फ मेट (अिुबंध X) में जीिन बीम कि भओं के ि वर्भक वित्तीय वििरि ं के र् र् के रूप में प्रस्तुि वकय ज एर् । 5.2. यूविप व्यिसाय के विए प्रकर्टीकरिः (i) समूचे उद्य र् में प्रकटीकरि ं में प रदवशभि और सुसंर्वि क सुवनविि करने के वलए, उक्त विवनयम ं के अंिर्भि ररप वटिंर् क फ मेट वनम्नवलल्लिि क श वमल करने के वलए आश वधि वकय र्य है – यूवनट सहबद्ध र जस्व लेि क द घटक ं में विय जन, उद . (क) र्ैर-यूवनट वनवधय ाँ और (ि) यूवनट वनवध। (ii) विय वजि वनवधय ं की ररप वटिंर् क फ मेट – र जस्व लेि , िुलन-पत्र और अंिवनभवहि अनुसूवचय ाँ अविररक्त प्रकटीकरि ं सवहि (अिुबंध XI) ज बीम कि भ की िेबस इट पर यूवलप प्रकटीकरि ं क र् र् बनेंर्ी। 5.3. यूविप प्रकर्टीकरिों पर स्पष्टीकरिः i. प्रीवमयम क वनिेश अंश यूवनट िंड िथ र्ैर-यूवनट िंड में र्ैर-वनिेश अंश में प्रकट वकय ज एर् । पृष्ठ / Page 36 / 270 ii. वनिेश पर आय उपयुभक्त (i) के स थ स मंजस्य में यूवनट और र्ैर-यूवनट अंश के अंिर्भि प्रकट की ज एर्ी iii.शुल्क और प्रर् र र्ैर-यूवनट िंड में “आय” के रूप में िथ यूवनट िंड में “व्यय” के रूप में दश भये ज एाँर्े। iv.सर्ी पररच लन व्यय और कमीशन र्ैर-यूवनट िंड में प्रकट वकये ज एाँर्े। v. केिल यूवनट ं के वनरसन से उत्पन्न ह नेि ले द िे संबद्ध िंड के समक्ष दश भये ज एाँर्े िथ अन्य मदें जैसे मृत्यु- दर, अस्वस्थि -दर और र् रंटीकृि ल र् ं क मूल् र्ैर-यूवनट िंड के अंिर्भि प्रकट वकये ज एाँर्े। 5.4. पाविसीधारकों की अदािी रावश को विरूवपर् करिेिािी रावश का प्रकर्टीकरिः सर्ी बीम कि भओं क समय-समय पर विवनवदभष्ट वकये र्ये रूप में प वलसीध रक ं की अद िी र वशय ं के संबंध में शिों क अनुप लन सुवनविि करने के वलए सूवचि वकय ज ि है। यह र्ी सूवचि वकय ज ि है वक बीम कि भओं के द्व र वकसी र्ी पररल्लस्थवि में अद िी र वशय ं क विवनय जन/ प्रविलेिन नहीं वकय ज एर् । 5.5. दािों के स्वीकरि के विए वदशाविदेशः द ि ं के स्वीकरि के वलए ि रीि मृत्यु की सूचन की ि रीि य प वलसीध रक द्व र अभ्यपभि की सूचन देने की ि रीि ह र्ी। पररपिि , उत्तरजीविि ल र्, ि वर्भकी, आवद की ल्लस्थवि में द ि ं के स्वीकरि की ि रीि प वलवसय ं के वनबंधन ं और शिों के अनुस र ह र्ी। खंड IV: साधारि बीमा, स्वास्थ्य बीमा और पुिबीमा कंपवियों (विदेशी पुिबीमाकर्ााओं की शाखाओं सवहर्) के विए विवशष्ट िेखांकि और प्रकर्टीकरि 1. दािों का बीमांवकक मूल्ांकि जहााँ दािा अिवध चार िषा से अवधक है उक्त विवनयम ं के द्व र सर्ी बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे संविद ओं के संबंध में वकये र्ये द ि ं क वििरि प्रस्तुि करें जह ाँ द ि र्ुर्ि न की अिवध च र िर्भ से अवधक है। ऐसे द ि ं से बीम ंवकक आध र पर स्वीक र वकये ज ने की अपेक्ष है, उद हरि के वलए दीघभक वलक वनयोग्यि से उत्पन्न ह नेि ल र्ुर्ि न। ऐसे म मल ं में, वनयुक्त बीम ंकक से देयि के वनध भरि के औवचत्य के संबंध में एक प्रम िपत्र अवनि यभिः प्र प्त वकय ज न च वहए िथ बीम ंवकक पूि भनुम न लेि ं की वटप्पविय ं के द्व र प्रकट करने की आिश्यकि है। आर्े यह र्ी स्पष्ट वकय ज ि है वक इस विवनयम के अंिर्भि प्र िध नीकरि क घटन और द िे के वनपट न के बीच समय िवध के स थ क ई संबंध नहीं है। 2. िैकक्तिक जोक्तखम अंर्रि करार (एआरर्टी) कुछ र्ैर-जीिन बीम कि भ पुनबीम की एक प्रविस्थ वपि व्यिस्थ /पुनबीम के रूप में िैकल्लल्पक ज ल्लिम अंिरि (एआरटी) कर रहे हैं। बीम कि भओं के द्व र वकये ज रहे कर र ं के प्रक र ं के एक विस्तृि आकलन से यह विवदि ह ि है वक जबवक सबसे बढ़कर ये व्यिस्थ एाँ पुनबीम और वित्तप र्ि व्यिस्थ ओं क एक सल्लम्मश्रि ह सकि है, अन्य दृष्ट ंि ं में एआरटी विशुद्ध रूप से एक वित्तप र्ि कर र के स्वरूप क है। वकसी र्ी एआरटी व्यिस्थ क लेि ंकन “रूप की िुलन में उप द न” के वसद्ध ंि के आध र पर वकय ज न च वहए। यवद उक्त कर र वित्तप र्ि की व्यिस्थ से युक्त पुनबीम के स्वरूप क है िथ घटक विय जन के वलए सक्षम हैं, ि प्रत्येक ित्व क लेि ंकन स म न्यिः स्वीकृि लेि ंकन वसद्ध ंि ं (जीएएपी) के अनुस र वकय ज न च वहए। िथ वप, उन ल्लस्थविय ं में जह ाँ उपयुभक्त ित्व अलर् करने य ग्य नहीं हैं, िह ाँ समूची व्यिस्थ क एक वित्तीय लेनदेन के रूप में म नन च वहए और उसक पृष्ठ / Page 37 / 270 लेि ंकन िदनुस र वकय ज न च वहए। सर्ी र्ैर-जीिन बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे एआरटी व्यिस्थ ओं क लेि ंकन “रूप की िुलन में उप द न” क अनुशीलन करने के द्व र करें, िथ इसक लेि ंकन जीएएपी के अनुस र करें। 3. पाविसीधारकों और शेयरधारकों की विवधयों का वियोजिः 3.1 बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 11(2) यह अवधदेश त्मक करिी है वक प्रत्येक बीम कि भ शेयरध रक ं और प वलसीध रक ं की अलर् वनवधय ाँ रिे। उपयुभक्त उपबंध क देििे हुए, पुनबीम कि भओं, विदेशी पुनबीम कि भओं की श ि क य भलय ं, स्टैंडअल न स्व स्थ्य बीम कि भओं और विशेर्ीकृि बीम कि भओं सवहि स ध रि बीम कि भओं क वनम्न नुस र सूवचि वकय ज ि हैः i. प्रत्येक विम ही के अंि में प वलसीध रक ं की वनवध और शेयरध रक ं की वनवध क न्यूनिम िौर पर आनुम वनक आध र पर “वनवध स्तर” पर वद्वर् वजि करें। ii. प वलसीध रक ं की वनवध वनम्नवलल्लिि क ज ड़ ह र्ीः (क) उपर्ि परंिु सूवचि न वकये र्ये (आईबीएनआर) िथ उपर्ि परंिु पय भप्त सूवचि न वकये र्ये (आईबीएनईआर) सवहि बक य द ि ं के वलए अनुम वनि देयि (ि) अनवजभि प्रीवमयम आरवक्षि वनवध के वलए आरवक्षि वनवध (ररज़िभ); (र्) प्रीवमयम कमी, यवद क ई ह ; (घ) आप ि आरवक्षि वनवध, यवद क ई ह ; िथ (ङ) अन्य आल्लस्तय ं क घट कर अन्य देयि एाँ। उपयुभक्त अन्य देयि ओं में, अवग्रम रूप से प्र प्त प्रीवमयम, अन बंवटि प्रीवमयम, अन्य बीम कंपवनय ं क देय बक य र वश, पूल के अन्य सदस्य ं क देय र वश जैसे आिंकि द पूल, विविध देनद र (प वलसीध रक ं के क रि), आवद श वमल हैं। उपयुभक्त अन्य आल्लस्तय ं में, बक य प्रीवमयम, पुनबीम कि भओं सवहि बीम व्यिस य करनेि ली अन्य संस्थ ओं से प्र प्य र वश, आिंकि द पूल के प स शेर् र वश, यवद ल र्ू ह , आवद श वमल हैं। iii. प वलसीध रक ं की वनवधय ं और शेयरध रक ं की वनवधय ं से वकये र्ये वनिेश विवनवदभष्ट रूप में फ मेट ं में अलर्-अलर् दश भये ज एाँर्े। iv. उपयुभक्त के पररि मस्वरूप, िुलन-पत्र में वदि ई देने के रूप में उवचि मूल् पररििभन लेि िदनुस र शेयरध रक ं की वनवध और प वलसीध रक ं की वनवध के अंिर्भि वद्वर् वजि ह ज एर् । v. वनिेश ं पर आय/ह वनय ं के क रि प वलसीध रक ं के लेिे से शेयरध रक ं के लेिे में क ई अंिरि नहीं ह र् । vi. वनिेश ं पर आय/उपवचि ह वनय ाँ/पूाँजीर्ि ल र्/ह वनय ाँ जैसी ल्लस्थवि ह , संबंवधि र जस्व लेिे िथ ल र् और ह वन लेिे में जम की ज एाँर्ी/ न मे ड ली ज एाँर्ी। vii. सर्ी बीम कि भ सुवनविि करेंर्े वक प वलसीध रक ं क आबंवटि वनिेश प वलसीध रक ं की वनवध के मूल् से कम नहीं ह ंर्े। पृष्ठ / Page 38 / 270 3.2 कमी की पूवर्ा – प्रत्येक बीम कि भ सुवनविि करेर् वक ऊपर पररर् वर्ि प वलसीध रक ं की वनवध अनुसूची-8क में दश भये र्ये प वलसीध रक ं के वनिेश ं के द्व र पूिभिः समवथभि है। अिः र जस्व लेिे में ह वन के क रि अथि अन्य प्रक र से उत्पन्न ह नेि ली प वलसीध रक ं के वनिेश ं में वकसी र्ी घ टे/कमी क क्षविपूरि छम ही आध र पर शेयरध रक ं के वनिेश ं से प वलसीध रक ं के वनिेश ं में प्रविर्ूविय ं के अंिरि के द्व र वकय ज एर् । ऐसी प्रविर्ूविय ं क मूल् ंकन उक्त विवनयम ं में विवनवदभष्ट रूप में मूल् ंकन म नदंड ं के अनुस र ह र् । 4. शेयरधारकों के िेखे से पाविसीधारकों के िेखे में या अन्यर्ा प्रवर्भूवर्यों का अंर्रि जह ाँ प वलसीध रक ं के लेिे में प्रविर्ूविय ं क अंिरि वकय ज ि है, िह ाँ यह ब ज र कीमि अथि पररश वधि ल र्ि, ज र्ी कम ह , पर ह न च वहए। 5. दीघाािवध उत्पादों के विए िेखांकि व्यिहारः 1. प्रीवमयम स्वीकरिः वकसी दीघ भिवध प वलसी के वलए प्रीवमयम प वलसी की वबक्री के समय पूरी प वलसी अिवध के वलए य 12 महीने से अवधक वकसी अिवध के वलए िसूल वकय ज ि है, ि ि वर्भक आध र पर स्वीक र वकय ज ि है। दूसरे शब् ं में, वकसी वित्तीय िर्भ के वलए सूवचि वकय र्य सकल अंवकि प्रीवमयम उक्त दीघ भिवध प वलसी के वलए देय कुल सकल अंवकि प्रीवमयम, वजसे `1/एन’ द्व र र्ुन वकय र्य ह , ह र् जह ाँ `एन’ प वलसी अिवध है। िसूल की र्ई क ई र्ी अविररक्त र वश “प्रीवमयम जम ” अथि “अवग्रम प्रीवमयम” म नी ज एर्ी। 2. कमीशि का भुगर्ािः एक िर्भ में कमीशन क र्ुर्ि न उक्त िर्भ के वलए स्वीकृि सकल अंवकि प्रीवमयम पर ही ह र् । खंड V: पुिबीमाकर्ााओं, एफआरबीएस और िायड्स के विए विवशष्ट िेखांकि और प्रकर्टीकरि 1. विदेशी पुिबीमाकर्ााओं के शाखा कायाािय और िायड्स इंवडया के विए िागू 1. र् रि में स्थ वपि श ि क य भलय के म ध्यम से पुनबीम व्यिस य करनेि ले विदेशी पुनबीम कि भ के म मले में, एक प्रध न क य भलय ि ि अनुरवक्षि वकय ज एर् 2. उक्त प्रध न क य भलय ि िे क अनुरक्षि वनम्न नुस र द र् र् ं में वकय ज एर् ः i. समय-समय पर प्र वधकरि द्व र अवधदेश त्मक वकये र्ये रूप में र् रि में पुनबीम क व्यिस य करने के वलए विदेशी पुनबीम कि भ द्व र श ि क प्रद न की र्ई समनुदेवशि पूाँजी की अपररििभनीय वनयि र वश; ii. समय-समय पर प्र वधकरि के पूिभ अनुम दन से श ि के ल र् य ह वन के अंिरि सवहि, श ि क य भलय और उसके प्रध न क य भलय के बीच लेनदेन ं क वनरूवपि करनेि ल च लू ि ि ः बशिे वक, वकसी र्ी समय, (i) और (ii) की वनिल शेर्र वश प्र वधकरि द्व र विवनवदभष्ट समनुदेवशि पूाँजी से कम नहीं ह र्ी। iii. िदनुस र, अनुसूची 5 अथ भि् शेयर पूाँजी र् रि में स्थ वपि श ि क य भलय के म ध्यम से पुनबीम क व्यिस य करनेि ले विदेशी पुनबीम कि भ के वलए ल र्ू नहीं ह र्ी। पृष्ठ / Page 39 / 270 iv. समनुदेवशि पूाँजी क वनरूवपि करनेि ली अपररििभनीय वनयि र वश िुलन-पत्र में “आरवक्षि वनवध और अवधशेर्” के ब द एक अलर् पंल्लक्त ि ली मद के रूप में दश भई ज एर्ी। इसक वििरि अनुसूची 6क – “प्रध न क य भलय ि ि ” में प्रस्तुि वकय ज एर् । v. प्रध न क य भलय क च लू ि ि अनुसूची-12- अवग्रम और अन्य आल्लस्तय ाँ अथि अनुसूची-13 च लू देयि एाँ, जैसी ल्लस्थवि ह , में प्रस्तुि की ज नेि ली एक अलर् पंल्लक्त ि ली मद के रूप में दश भय ज एर् । vi. यह ध्य न रि ज न च वहए वक आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची II (र् र् II) के सर्ी अन्य उपबंध र् रिीय पुनबीम कि भओं पर ल र्ू ह ने की सीम िक आिश्यक पररििभन ं सवहि विदेशी पुनबीम कि भओं की श ि पर ल र्ू ह ंर्े। 2. पुिबीमाकर्ााओं र्र्ा विदेशी पुिबीमाकर्ााओं के शाखा कायाािय और िायड्स इंवडया के विए िागू प्रीवमयम, दािों और संबंवधर् व्ययों का अिुमाि के आधार पर िेखांकिः प्र वधकरि ने एफआरबीएस और जीआईसी आरई द्व र स्वीक र वकये र्ये प्रीवमयम क एक विश्लेर्ि संच वलि वकय है िथ प य है वक जबवक कुछ एफआरबीएस प्रीवमयम क लेि ंकन “ि स्तविक” आध र पर कर रही हैं, िहीं कुछ अन्य एफआरबीएस इसक लेि ंकन “अनुम न” के आध र पर कर रही हैं। आर्े यह र्ी देि र्य है वक अनुम न के आध र पर प्रीवमयम के लेि ंकन पर पुनबीम कि भओं के द्व र वकसी एकरूप पद्धवि / प्रवक्रय क अनुसरि नहीं वकय र्य है। पुनबीम कि भ द्व र प्रीवमयम क लेि ंकन अनुम न के आध र पर वनम्नवलल्लिि क रि ं से वकय र्य हैः (i) बीम कि भ(ओं) से लेि ं क वििरि प्र प्त करने में विलंब य देरी; और/य (ii) मूल संस्थ के स थ लेि ंकन प्रथ ओं क सुय जन। इस ल्लस्थवि के ह िे हुए वक प्रीवमयम के एक उिेिनीय र् र् क लेि ंकन अनुम न के आध र पर वकय ज रह है, ि वर्भक ररप टभ में अनुम न के आध र पर स्वीकृि प्रीवमयम के लेि ंकन और प्रकटीकरि ं क वनयंवत्रि करने के वलए वदश वनदेश वनध भररि करने की आिश्यकि महसूस की र्ई है। िदनुस र, प्र वधकरि वनम्नवलल्लिि ढ ाँच वनध भररि करि है वजसके अंिर्भि एफआरबीएस/पुनबीम कि भ सुवनविि करेंर्े वक ि वर्भक वित्तीय वििरि ं में प्रत्येक वित्तीय िर्भ की कम से कम िीसरी विम ही िक अनुम न के आध र पर क ई प्रीवमयम उपवचि न ह / लेि ंकि न वकय ज ए। िथ वप, 31 म चभ क सम प्त ह नेि ली चौथी विम ही के वलए, जह ाँ लेि -वििरि समय पर प्र प्त नहीं वकय र्य है, िह ाँ प्रीवमयम, ह वनय ं और संबंवधि व्यय ं क लेि ंकन अनुम न के आध र पर वकय ज सकि है। िथ वप, उपयुभक्त आय और व्यय ं के अनुम न में पुनबीम कि भ सुवनविि करेंर्े वकः क. समूचे संविर् र् में एक सुसंर्ि क यभपद्धवि क अनुसरि वकय ज ए; ि. जैसे ही ि स्तविक मूल् उर्रिे हैं, िब उक्त अनुम न ं क सही वकय ज ए; र्. वित्तीय िर्भ के दौर न लेि ंवकि कुल प्रीवमयम, द िे और व्यय एिं अनुम न के आध र पर लेि ंवकि प्रीवमयम, द िे और व्यय बि िे हुए ि वर्भक ररप टभ में एक वििरि श वमल वकय ज एर् । घ. संलग्न फ मेट ं – अिुबंध XII के अनुस र अनुम न के आध र पर लेि ंवकि प्रीवमयम, द ि ं और व्यय ं िथ उनके ि स्तविक अनुर्ि क िंड-ि र विश्लेर्ि देिे हुए िीन िर्ों के वलए (च लू वित्तीय िर्भ सवहि) संपूिभ प्रकटीकरि वकय ज एर् एिं लेि ं की वटप्पविय ं के अंिर्भि एक ि वर्भक आध र पर 10% से अवधक वर्न्नि , यवद क ई ह , पर प्रबंधन की वटप्पविय ाँ दी ज एाँर्ी, यवद उपयुभक्त वित्तीय िर्भ के वलए लेि -बवहय ं की बंदी के समय ि स्तविक आंकड़े उपलब्ध ह िे हैं। यवद उक्त सूचन उपलब्ध नहीं ह िी, ि ऊपर संदवर्भि प्रस्तुिीकरि अर्ले वित्तीय िर्भ के वलए ि वर्भक ररप टभ में वकये ज एाँर्े; िथ पृष्ठ / Page 40 / 270 ङ. यवद वित्तीय िर्भ के वलए लेि -बवहय ं की बंदी के समय ि स्तविक आंकड़े उपलब्ध नहीं हैं, ि + 10% से अवधक वकसी विचलन की सूचन प्र वधकरि क अर्ले वित्तीय िर्भ की पहली विम ही की सम ल्लप्त से 15 वदन के अंदर ऊपर पैर 4 में उल्लिल्लिि फ मेट में दी ज एर्ी। खंड VI: सामान्य 1) सर्ी बीम कि भओं क इस संबंध में अवधसूवचि विवनयम ं के अनुस र प्र वधकरि क वििरविय ाँ प्रस्तुि करने के वलए सूवचि वकय ज ि है। यवद वकसी विवशष्ट वबन्दु के वलए ल र्ू क ई सूचन नहीं है, ि बीम कि भ क प्र वधकरि के प स फ इल की र्ई वििरविय ं से उपयुभक्त वबन्दु क हट ने के बज य `ल र्ू नहीं’ य `शून्य’, जैसी ल्लस्थवि ह , वनवदभष्ट करन च वहए। 2) उक्त विवनयम विवनवदभष्ट करिे हैं वक कुछ वबन्दुओं के वलए आिश्यक है वक उनक प्रम िीकरि वकसी विवनवदभष्ट व्यिस यी (प्र फ़ेशनल) द्व र वकय ज ए। बीम कि भ सुवनविि करेर् वक उपयुभक्त संदर्भ में उक्त विवनयम ं क अक्षरशः प लन वकय ज ए। यह सुवनविि वकय ज न च वहए वक अपि द, यवद क ई ह ं, संबंवधि प्रम िपत्र में स्पष्ट वकये ज एाँ। खंड VII: विविवदाष्ट फामेर्टों से विचिि सर्ी बीम कि भओं क इसके द्व र सूवचि वकय ज ि है वक िे उक्त विवनयम ं के द्व र विवनवदभष्ट फ मेट ं (अनुसूवचय ं सवहि) और उनके अधीन प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये वनदेश ं क कड़ ई से प लन करें। वकसी र्ी नई पंल्लक्त की मद क , यवद अलर् से प्रकट करन आिश्यक ह , ि प्रत्येक मद के ब्य रे क वििरि देिे हुए, र जस्व लेिे, पीएण्डएल लेिे और/य वित्तीय वििरि ं की संबंवधि अनुसूची में “अन्य” के अंिर्भि उसे दश भय ज सकि है। अिुसूची-I : जीिि बीमाकर्ााओं के विरस्त पररपत्रों की सूची क्रम सं. पररपत्र संदभा विषय 1 आईआरडीए/एफएण्डए/सीआईआर/232/ 12/2013 वदन ंक 11.12.2013 जीिन बीम व्यिस य के वित्तीय वििरि िैय र करने और वििरविय ाँ फ इल करने संबंधी म स्टर पररपत्र 2 आईआरडीए/एफएण्डए/सीआईआर/एसीटी- एस/118/04/2014 वदन ंक 28.04.2014 पररििी बीम उत्प द ं के वलए प्रीवमयम स्वीकरि 3 आईआरडीए/एफएण्डए/सीआईआर/विविध /184/10/2019 वदन ंक 04.10.2019 जीिन बीम कि भओं के द्व र वित्तीय वििरि िैय र करन अिुसूची-II – गैर-जीिि बीमाकर्ााओं, पुिबीमाकर्ाा और एफआरबी के विरस्त पररपत्रों की सूची क्रम सं. पररपत्र संदभा विषय 1 म स्टर पररपत्र वदन ंक अिूबर, 2012 वित्तीय वििरि िैय र करन 2 आईआरडीए/एफएण्डए/सीआईआर/एफए/126/07/ 2013 वदन ंक 03.07.2013 म स्टर पररपत्र वदन ंक अिूबर, 2012 संबंधी शुल्लद्ध- पत्र पृष्ठ / Page 41 / 270 3 आईआरडीए/एफएण्डए/सीआईआर/सीपीएम/056/ 03/2016 वदन ंक 04.04.2016 वित्तीय वििरि िैय र करन 4 आईआरडीए/एफएण्डए/सीआईआर/सीपीएम/010/ 01/2017 वदन ंक 12.01.2017 वित्तीय वििरि िैय र करन 5 आईआरडीएआई/एफएण्डए/सीआईआर/विविध/08 1/05/2019 वदन ंक 20.05. 2019 वित्तीय वििरि िैय र करन 6 आईआरडीएआई/एफएण्डए/सीआईआर/विविध/12 3/6/2022 वदन ंक 15.06.2022 प्रीवमयम, द ि ं और संबंवधि व्यय ं क अनुम न के आध र पर लेि ंकन – एफआरबीएस और र् रिीय पुनबीम कि भ अिुबंध-I – िकदी प्रिाह वििरि (सभी बीमाकर्ााओं के विए) लेि ंकन म नक 3 (एएस 3) के अनुस र िैय र करन ह र् – नकदी प्रि ह वििरि नकदी प्रि ह वििरि केिल प्रत्यक्ष पद्धवि के अंिर्भि िैय र वकय ज एर् । (रावश िाख रु. में) वििरि चािू िषा वपछिा िषा पररचािि कायाकिापों से िकदी प्रिाहः अवग्रम प्र ल्लप्तय ं सवहि, प वलसीध रक ं से प्र प्त प्रीवमयम अन्य प्र ल्लप्तय ाँ (विश्लेवर्ि वििरि दें) कमीशन ं और द ि ं क घट कर पुनबीम कि भओं क र्ुर्ि न द ि ं की िसूली क घट कर सह-बीम कि भओं क र्ुर्ि न द ि ं के र्ुर्ि न कमीशन और दल ली के र्ुर्ि न अन्य पररच लन व्यय ं के र्ुर्ि न प्र रंवर्क और पररच लन-पूिभ व्यय जम र वशय ाँ, अवग्रम और स्ट फ ऋि प्रदत्त आय-कर (वनिल) प्रदत्त म ल और सेि कर अन्य र्ुर्ि न अस ध रि मद ं से पहले नकदी प्रि ह अस ध रि पररच लन ं से नकदी प्रि ह पररच लन क यभकल प ं से वनिल नकदी प्रि ह वििेश कायाकिापों से िकदी प्रिाहः अचल आल्लस्तय ं की िरीद अचल आल्लस्तय ं की वबक्री से आर्म र वश वनिेश ं की िरीद संवििररि ऋि वनिेश ं की वबक्री पृष्ठ / Page 42 / 270 प्र प्त चुकौविय ाँ प्र प्त वकर य /ब्य ज/ल र् ंश मुद्र ब ज र वलिि ं में और िरल म्युचुअल वनवधय ं में वनिेश (वनिल)(क) वनिेश ं से संबंवधि व्यय वनिेश क यभकल प ं से वनिल नकदी प्रि ह वित्तपोषि कायाकिापों से िकदी प्रिाहः शेयर पूाँजी के वनर्भम से प्र प्त र वश उध र लेने से प्र प्त र वश उध र की चुकौविय ाँ प्रदत्त ब्य ज/ल र् ंश वित्तप र्ि क यभकल प ं से वनिल नकदी प्रि ह नकदी और नकदी समिुल् ं पर विदेशी मुद्र दर ं क प्रर् ि, वनिल नकदी और नकदी समिुल् ं में वनिल िृल्लद्धः िर्भ के प्र रंर् में नकदी और नकदी समिुल् िर्भ के अंि में नकदी और नकदी समिुल् वटप्पविय ाँ :- क. म्युचुअल वनवधय ं में वनिेश, जह ाँ इनक प्रय र् वनिेश ह ने िक ि हन प वकिंर् की िरह वकय ज ि है, वनवदभष्ट वकये ज ने च वहए (वनिल)। ि. उपयुभक्त मदें न्यूनिम हैं वजन्ें सूवचि वकय ज न च वहए। बीम कि भ क ई अन्य मदें श वमल कर सकिे हैं ज िे उपयुक्त समझिे हैं। र्. प वलवसय ं की जम नि पर प्रद न वकये र्ये ऋि “वनिेश क यभकल प ं’ के र् र् के रूप में प्रकट वकये ज ने च वहए। अिुबंध II(क) – वित्तीय वििरिों का सारांश (जीिि बीमाकर्ााओं के विए) (रावश िाख रु. में) क्रम सं. वििरि पहिा िषा* दूसरा िषा र्ीसरा िषा चौर्ा िषा पााँचिााँ िषा पाविसीधारकों का खार्ा 1 सकल प्रीवमयम आय 2 वनिल प्रीवमयम आय1 3 वनिेश ं से आय (वनिल)2 4 अन्य आय 5 शेयरध रक ं के ि िे से अंशद न – अवधक ईओएम के प्रवि - प वलसीध रक ं के ि िे में कमी पूरी करने के प्रवि 6 प वलसीध रक ं की अद िी र वश पर आय पृष्ठ / Page 43 / 270 7 कुि आय 8 कमीशन (वनिल)3 9 बीम व्यिस य से संबंवधि पररच लन व्यय4 10 कर के वलए प्र िध न 11 कुल व्यय 12 प वलसीध रक ं क र्ुर्ि न5 13 बीम ंवकक देयि में िृल्लद्ध 14 संबद्ध देयि ओं के वलए प्र िध न 15 पररच लन ं से अवधशेर्/(कमी) शेयरधारकों का खार्ा 16 शेयरध रक ं के ि िे के अंिर्भि कुल आय6 17 शेयरध रक ं के ि िे के अंिर्भि कुल व्यय 18 कर से पहले ल र्/(ह वन) 19 कर के वलए प्र िध न 20 कर के ब द ल र्/(ह वन) 21 िुलन-पत्र में ले ज य र्य ल र्/ (ह वन) 22 विविध (क)प वलसीध रक ं क ि ि कुल वनवधय ाँ कुल वनिेश वनिेश ं पर प्रविफल (%)7 (ि)शेयरध रक ं क ि ि कुल वनवधय ाँ कुल वनिेश वनिेश ं पर प्रविफल (%)7 23 कुल वनिेश ं पर प्रविफल 24 प्रदत्त ईविटी पूाँजी 25 वनिल म वलयि (नेट िथभ) 26 कुल आल्लस्तय ाँ 27 उप जभन प्रवि शेयर 28 मूल उप जभन प्रवि शेयर 29 मंदीकृि उप जभन प्रवि शेयर 30 बही मूल् प्रवि शेयर 31 घ वर्ि / प्रदत्त कुल ल र् ंश 32 ल र् ंश प्रवि शेयर पृष्ठ / Page 44 / 270 33 श धन-क्षमि अनुप ि *`पहल िर्भ’ से सि भवधक ह ल क सम प्त वित्तीय िर्भ अवर्प्रेि है। वटप्पविय ाँ : 1. पुनबीम क घट कर 2. ह वनय ं क घट कर (इसमें वनिेश ं के मूल् में ह्र स श वमल है) 3. इसमें बीम कि भ द्व र बीम एजेंट, मध्यििी य बीम मध्यििी क अद वकय र्य क ई र्ी क्षविपूविभ श वमल है 4. इसमें यूवनट वनवध व्यय श वमल हैं 5. इसमें अंिररम ब नस, यवद क ई ह ं, श वमल हैं 6. इसमें ल र् और ह वन लेिे की अन्य आय श वमल है 7. वनिेश आय ((प्र रंवर्क वनिेश + अंविम वनिेश)/2) अिुबंध II(ख) – वित्तीय वििरिों का सारांश (जीिि बीमाकर्ााओं को छोड़कर अन्य बीमाकर्ााओं के विए) (िाख रु.) क्रम सं. वििरि पहिा िषा* दूसरा िषा र्ीसरा िषा चौर्ा िषा पााँचिााँ िषा पररचाििगर् पररिाम 1 सकल प्रत्यक्ष प्रीवमयम 2 सकल अंवकि प्रीवमयम 3 वनिल प्रीवमयम आय (1) 4 वनिेश ं से आय (वनिल) (2) 5 अन्य आय (विवनवदभष्ट करें) 6 शेयरध रक ं के ि िे से अंशद न - अवधक ईओएम के प्रवि - अन्य विवनवदभष्ट करें कुि आय 7 कमीशन (वनिल) (3) 8 पररच लन व्यय 9 प्रीवमयम कमी 10 वनिल उपर्ि द िे 11 अनवजभि प्रीवमयम आरवक्षि वनवध में पररििभन 12 पररचािि िाभ / (हावि) गैर-पररचािि पररिाम 13 शेयरध रक ं के ि िे के अंिर्भि कुल आय 14 शेयरध रक ं के ि िे के अंिर्भि कुल व्यय पृष्ठ / Page 45 / 270 15 कर से पहले ल र् / (ह वन) 16 कर के वलए प्र िध न 19 कर के ब द ल र् / (ह वन) विविध 20 प वलसीध रक ं क ि ि कुल वनवधय ाँ कुल वनिेश वनिेश ं पर प्रविफल 21 शेयरध रक ं क ि ि कुल वनवधय ाँ कुल वनिेश वनिेश ं पर प्रविफल 22 प्रदत्त ईविटी पूाँजी 23 वनिल म वलयि (नेट िथभ) 24 कुल आल्लस्तय ाँ 25 कुल वनिेश ं पर प्रविफल 26 उप वजभन प्रवि शेयर (मूल) 27 बही मूल् प्रवि शेयर 28 िर्भ के वलए घ वर्ि/प्रदत्त कुल ल र् ंश 29 ल र् ंश प्रवि शेयर 30 श धन-क्षमि अनुप ि *`पहल िर्भ’ से सि भवधक ह ल क सम प्त वित्तीय िर्भ अवर्प्रेि है। वर्टप्पवियााँ 1. पुनबीम क छ ड़कर 2. ह वनय ं क छ ड़कर (इसमें वनिेश ं के मूल् में ह्र स श वमल है) 3. इसमें बीम कि भ द्व र बीम एजेंट, मध्यििी य बीम मध्यििी क अद की र्ई क ई र्ी क्षविपूविभ श वमल है अिुबंध III(क) – विश्लेषिात्मक अिुपार्* (जीिि बीमाकर्ााओं के विए) क्रम सं. वििरि च लू िर्भ वपछल िर्भ 1 नये व्यिस य की प्रीवमयम िृल्लद्ध दर (िंड ि र) (i)संबद्ध व्यिस यः 1) जीिन 2) पेंशन 3) स्व स्थ्य पृष्ठ / Page 46 / 270 4) अन्य (ii)असंबद्ध व्यिस यः सहर् र्ीः 1) जीिन 2) ि वर्भकी 3) पेंशन 4) स्व स्थ्य 5) अन्य ल र्-रवहिः 1) जीिन 2) ि वर्भकी 3) पेंशन 4) स्व स्थ्य 5) अन्य 2 कुल नये व्यिस य प्रीवमयम (िैयल्लक्तक व्यिस य) की िुलन में एकल प्रीवमयम (िैयल्लक्तक व्यिस य) क प्रविशि 3 कुल नये व्यिस य प्रीवमयम (िैयल्लक्तक व्यिस य) की िुलन में संबद्ध नये व्यिस य प्रीवमयम (िैयल्लक्तक व्यिस य) क प्रविशि 4 वनिल प्रविध रि अनुप ि 5 संरक्षि (कन्सिेशन) अनुप ि (िंड ि र) (i)संबद्ध व्यिस य 1) जीिन 2) पेंशन 3) स्व स्थ्य 4) अन्य (ii)असंबद्ध व्यिस यः सहर् र्ीः 1) जीिन 2) ि वर्भकी 3) पेंशन 4) स्व स्थ्य 5) अन्य ल र्रवहिः 1) जीिन 2) ि वर्भकी पृष्ठ / Page 47 / 270 3) पेंशन 4) स्व स्थ्य 5) अन्य 6 सकल प्रत्यक्ष प्रीवमयम अनुप ि की िुलन में प्रबंधन व्यय 7 कमीशन अनुप ि (सकल प्रीवमयम की िुलन में प्रदत्त सकल कमीशन और प्रविफल (ररि ड्भस) ) 8 नये व्यिस य प्रीवमयम की िुलन में व्यिस य विक स और विक्रय संिधभन व्यय 9 नये व्यिस य प्रीवमयम की िुलन में ब्रैंड/टरेड म कभ उपय र् शुल्क/प्रर् र 10 शेयरध रक ं की वनवधय ं की िुलन में प वलसीध रक ं की वनवध क अनुप ि 11 वनिल म वलयि में पररििभन (र वश ल ि रु. में) 12 वनिल म वलयि में िृल्लद्ध 13 प वलसीध रक ं की वनवध की िुलन में अवधशेर् क अनुप ि 14 कर के ब द ल र् / कुल आय 15 (कुल स्थ िर संपद (ररयल एस्टेट) + ऋि) / (नकदी और वनिेवशि आल्लस्तय ाँ) 16 कुल वनिेश/ (पूाँजी + आरवक्षि वनवधय ाँ और अवधशेर्) 17 कुल संबद्ध वनिेश/ (पूाँजी + आरवक्षि वनवधय ाँ और अवधशेर्) 18 वनिेश प्रविफल – (सकल और वनिल) – वनवध ि र और प्र प्त ल र् के स थ/ के वबन 19 वनरंिरि अनुप ि – प्रीवमयम आध र (वनयवमि प्रीवमयम/ िैयल्लक्तक श्रेिी के अंिर्भि सीवमि प्रीवमयम र्ुर्ि न) 13िें महीने के वलए 25िें महीने के वलए 37िें महीने के वलए 49िें महीने के वलए 61िें महीने के वलए वनरंिरि अनुप ि – प्रीवमयम आध र (एकल प्रीवमयम/ िैयल्लक्तक श्रेिी के अंिर्भि पूिभिः प्रदत्त) 13िें महीने के वलए 25िें महीने के वलए 37िें महीने के वलए 49िें महीने के वलए 61िें महीने के वलए वनरंिरि अनुप ि – प वलसी की संख्य आध र (वनयवमि प्रीवमयम/िैयल्लक्तक श्रेिी के अंिर्भि सीवमि प्रीवमयम र्ुर्ि न) पृष्ठ / Page 48 / 270 13िें महीने के वलए 25िें महीने के वलए 37िें महीने के वलए 49िें महीने के वलए 61िें महीने के वलए वनरंिरि अनुप ि – प वलसी की संख्य आध र (एकल प्रीवमयम /िैयल्लक्तक श्रेिी के अंिर्भि पूिभिः प्रदत्त) 13िें महीने के वलए 25िें महीने के वलए 37िें महीने के वलए 49िें महीने के वलए 61िें महीने के वलए 20 अनजभक आल्लस्त (एनपीए) अनुप ि प वलसीध रक ं की वनवधय ाँ सकल एनपीए अनुप ि वनिल एनपीए अनुप ि शेयरध रक ं की वनवधय ाँ सकल एनपीए अनुप ि वनिल एनपीए अनुप ि 21 श धन-क्षमि अनुप ि 22 कजभ ईविटी अनुप ि 23 कजभ सेि किरेज अनुप ि 24 ब्य ज सेि किरेज अनुप ि 25 रु. में औसि वटकट आक र – िैयल्लक्तक प्रीवमयम (र्ैर-एकल) 26 जीिन बीम कि भओं के वलए ईविटी ध ररि स्वरूप और उप जभन संबंधी सूचन ः शेयर ं की संख्य शेयरध ररि क प्रविशि र् रिीय विदेशी सरक री ध ररि क प्रविशि (सरक री क्षेत्र बीम कंपवनय ं के म मले में) अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) से पहले मूल ईपीएस अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) से पहले मंदीकृि ईपीएस अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) के ब द मूल ईपीएस पृष्ठ / Page 49 / 270 अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) के ब द मंदीकृि ईपीएस बही मूल् प्रवि शेयर (रु.) अिुबंध III(ख)-विश्लेषिात्मक अिुपार् (जीिि बीमाकर्ााओं को छोड़कर अन्य बीमाकर्ााओं के विए* क्रम सं. वििरि सीि ई पीि ई 1 सकल प्रत्यक्ष प्रीवमयम िृल्लद्ध दर** 2 वनिल म वलयि अनुप ि की िुलन में सकल प्रत्यक्ष प्रीवमयम 3 वनिल म वलयि की िृल्लद्ध दर 4 वनिल प्रविध रि अनुप ि** 5 वनिल कमीशन अनुप ि** 6 सकल प्रत्यक्ष प्रीवमयम अनुप ि की िुलन में प्रबंधन व्यय** 7 वनिल अंवकि प्रीवमयम अनुप ि की िुलन में प्रबंधन व्यय** 8 वनिल उप वजभि प्रीवमयम की िुलन में वनिल उपर्ि द िे** 9 द ि ं के प्र िध न ं की िुलन में प्रदत्त द िे** 10 संयुक्त अनुप ि** 11 वनिेश आय अनुप ि 12 वनिल प्रीवमयम अनुप ि की िुलन में िकनीकी आरवक्षि वनवधय ाँ** 13 ज ल्लिम-अंकन शेर् अनुप ि 14 पररच लन ल र् अनुप ि 15 देयि ओं की िुलन में िरल आल्लस्तय ाँ अनुप ि 16 वनिल उप जभन अनुप ि 17 वनिल म वलयि पर प्रविफल अनुप ि 18 श धन-क्षमि म वजभन अनुप ि 19 अिजाक आक्तस्तयााँ (एिपीए) अिुपार् प वलसीध रक ं की वनवधय ाँ सकल एनपीए अनुप ि वनिल एनपीए अनुप ि शेयरध रक ं की वनवधय ाँ सकल एनपीए अनुप ि वनिल एनपीए अनुप ि 20 कजभ ईविटी अनुप ि 21 कजभ सेि किरेज अनुप ि 22 ब्य ज सेि किरेज अनुप ि पृष्ठ / Page 50 / 270 23 जीिन बीम कि भओं क छ ड़कर अन्य बीम कि भओं के वलए ईविटी ध ररि स्वरूप िथ उप जभन संबंधी सूचन ः शेयर ं की संख्य शेयरध ररि क प्रविशि र् रिीय विदेशी म सरक री ध ररि क प्रविशि (सरक री क्षेत्र बीम कंपवनय ं के म मले में) अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) से पहले मूल ईपीएस अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) से पहले मंदीकृि ईपीएस अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) के ब द मूल ईपीएस अिवध (ि वर्भकीकृि न वकय ज ए) के वलए अस ध रि मद ं (कर व्यय क घट कर) के ब द मंदीकृि ईपीएस बही मूल् प्रवि शेयर (रु.) वनिल म वलयि (नेट िथभ) की पररर् र् में पुनबीम श ि के वलए प्रध न क य भलय पूाँजी श वमल की ज ए। **सीि ई और पीि ई के वलए िंडीय ररप वटिंर् की ज नी च वहए *उक्त अनुप ि ं क पररकलन अवनि यभिः समय-समय पर विवनवदभष्ट रूप में बीम कि भओं के वलए स िभजवनक प्रकटीकरि ं संबंधी पररपत्र के अंिर्भि प्र वधकरि द्व र वदये र्ये अनुदेश ं के अनुस र वकय ज न च वहए। अिुबंध IV – विवभन्न सरकारी प्रावधकाररयों द्वारा िगाया जािेिािा अर्ादंड (सभी बीमाकर्ााओं के विए) (रावश िाख रु. में) क्रम सं. प्रावधकारी अििुपािि/ उल्लंघि वदया गया अर्ादंड अदा वकया गया अर्ादंड छूर्ट-प्राप्त/ घर्टाया गया अर्ादंड 1 र् रिीय बीम विवनय मक और विक स प्र वधकरि (आईआरडीएआई) 2 आय-कर प्र वधक री 3 जीएसटी प्र वधक री 4 क ई अन्य कर प्र वधक री 5 प्रििभन वनदेश लय/ न्य यवनिभयन प्र वधक री/न्य य वधकरि य फेम के अधीन क ई र्ी प्र वधक री 6 कंपवनय ं क रवजस्टर र/ एनसीएलटी/ सीएलबी/ क रप रेट क यभ विर् र् य कंपनी अवधवनयम, 2013 के अधीन क ई प्र वधक री 7 द ि वनपट न सवहि परंिु क्षविपूविभ रवहि वकसी पृष्ठ / Page 51 / 270 र्ी म मले के वलए वकसी न्य य लय/ न्य य वधकरि (वटरब्युनल) द्व र वदय ज नेि ल दंड/अथभदंड 8 र् रिीय प्रविर्ूवि और विवनमय ब डभ 9 र् रिीय प्रविस्पध भ आय र् 10 क ई अन्य केन्द्र/र ज्य/स्थ नीय श सन/ स ंविवधक प्र वधक री (अिग-अिग वििरि दें) *दंड/अथभदंड में वकसी सरक री प्र वधक री(प्र वधक ररय ं) द्व र लर् ये ज नेि ले संयुक्तीकृि (कम्प उल्लण्डंर्) प्रर् र श वमल हैं। अिुबंध V- बाह्यस्रोर्ीकरि कायाकिापों से संबंवधर् व्ययों का प्रकर्टीकरि (सभी बीमाकर्ााओं के विए) (िाख रु. में) वििरि चािू िषा वपछिा िषा कुि बाह्यस्रोर्ीकरि व्यय ब ह्यस्र िीकरि व्यय ं क विश्लेवर्ि वििरि (व्यय ं क शीर्भ विवनवदभष्ट करें वजसके अंिर्भि उक्त व्यय दजभ वकये र्ये हैं/सूवचि वकये र्ये हैं/प्रर् ररि वकये र्ये हैं) 1._______________ 2._______________ अिुबंध VI- पुिःसमूहीकरि वििरि (सभी बीमाकर्ााओं के विए) क्र म सं. वििरि (अिुसूची और िेखा-शीषा) पुिःसमूवहर्/ पुिःसूवचर् रावश (िाख रु.) वपछिे िषा के वित्तीय आंकड़ों के अिुसार रावश (िाख रु.) अंर्र (िाख रु.) पुिःसमूहीकरि/ पुिःवििरि के विए कारि कहााँ से पुिःसमूवहर् वकसमें पुिः समूवहर् पृष्ठ / Page 52 / 270 अिुबंध VII(क) – वपछिे 5 िषों के दौराि औसर् दािा विपर्टाि में विद्यमाि प्रिृवत्तयों को विवदाष्ट करिेिािी दािों की कािािवध औसर् दािा विपर्टाि कािािवध (जीिि बीमाकर्ााओं के विए) िषा दािों के विपर्टाि के विए विया गया औसर् समय (वदिों में) पहल िर्भ* दूसर िर्भ िीसर िर्भ चौथ िर्भ प ाँचि ाँ िर्भ I.पंजीकृर् और विपर्टाये गये दािेः संबद्ध व्यिसाय (र वश ल ि रु.) िर्भ 30 वदन िक 31 वदन से 6 महीने िक 6 महीने से अवधक और 1 िर्भ िक 1 िर्भ से अवधक और 5 िर्भ िक 5 िर्भ से अवधक द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश पहल िर्भ* दूसर िर्भ िीसर िर्भ चौथ िर्भ प ाँचि ाँ िर्भ असंबद्ध व्यिसाय (र वश ल ि रु.) िर्भ 30 वदन िक 31 वदन से 6 महीने िक 6 महीने से अवधक और 1 िर्भ िक 1 िर्भ से अवधक और 5 िर्भ िक 5 िर्भ से अवधक द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश द ि ं की संख्य र्ुर्ि न की र्ई र वश पहल िर्भ* दूसर िर्भ िीसर िर्भ चौथ िर्भ पृष्ठ / Page 53 / 270 प ाँचि ाँ िर्भ II. पंजीकृर् और ि विपर्टाये गये दािेः संबद्ध व्यिसाय (र वश ल ि रु.) िर्भ 30 वदन िक 31 वदन से 6 महीने िक 6 महीने से अवधक और 1 िर्भ िक 1 िर्भ से अवधक और 5 िर्भ िक 5 िर्भ से अवधक द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश पहल िर्भ* दूसर िर्भ िीसर िर्भ चौथ िर्भ प ाँचि ाँ िर्भ असंबद्ध व्यिसाय (र वश ल ि रु.) िर्भ 30 वदन िक 31 वदन से 6 महीने िक 6 महीने से अवधक और 1 िर्भ िक 1 िर्भ से अवधक और 5 िर्भ िक 5 िर्भ से अवधक द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश द ि ं की संख्य संबद्ध र वश पहल िर्भ* दूसर िर्भ िीसर िर्भ चौथ िर्भ प ाँचि ाँ िर्भ *`पहल िर्भ’ से सि भवधक ह ल क सम प्त वित्तीय िर्भ अवर्प्रेि है। अिुबंध VII(ख) – वपछिे 5 िषों के दौराि औसर् दािा विपर्टाि समय में विद्यमाि प्रिृवत्तयों को विवदाष्ट करिेिािी दािों की कािािवध (जीिि बीमाकर्ााओं को छोड़कर अन्य बीमाकर्ााओं के विए) I. बकाया सकि दािों का कािािवध विश्लेषि अिवध उत्पाद/खंड(1) द ि ं की संख्य संबद्ध र वश पृष्ठ / Page 54 / 270 0 - 30 वदन 31 वदन से 6 महीने 6 महीने से 1 िर्भ 1 िर्भ से 5 िर्भ 5 िर्भ और उससे अवधक II. वपछिे पााँच िषों के विए औसर् दािा विपर्टाि समय का वििरि (र वश ल ि रु.) उत्पाद/खंड(1) पहिा िषा* दूसरा िषा र्ीसरा िषा औसि वनपट न समय (वदन) वनपट ये र्ये द ि ं की संख्य अद की र्ई र वश औसि वनपट न समय (वदन) वनपट ये र्ये द ि ं की संख्य अद की र्ई र वश औसि वनपट न समय (वदन) वनपट ये र्ये द ि ं की संख्य अद की र्ई र वश *`पहल िर्भ’ से सि भवधक ह ल क सम प्त वित्तीय िर्भ अवर्प्रेि है। वटप्पविय ाँ :- (1) उत्प द/िंडः- विवनयम ं में यथ वनध भररि। उत्पाद/खंड(1) चौर्ा िषा पााँचिााँ िषा औसि वनपट न समय (वदन) वनपट ये र्ये द ि ं की संख्य अद की र्ई र वश औसि वनपट न समय (वदन) वनपट ये र्ये द ि ं की संख्य अद की र्ई र वश औसि वनपट न समय (वदन) पृष्ठ / Page 55 / 270 अिुबंध VIII – भुगर्ािों की अिुसूची जो व्यक्तक्तयों, फमों, कंपवियों और संस्थाओं को वकये गये हों वजिमें बीमाकर्ााओं के विदेशक वहर्बद्ध हैं (सभी बीमाकर्ााओं के विए) (रावश िाख रु. में) क्रम सं. विदेशक का िाम, पदिाम सवहर् संस्था वजसमें विदेशक वहर्बद्ध है वकस रूप में वहर्बद्ध है वकि प्रयोजिों के विए िेिदेि/ भुगर्ाि वकये गये उिका वििरि िषा के दौराि वपछिे िषा के दौराि अिुबंध – IX – समाप्त पाविवसयों के विए विवध से संबंवधर् प्रकर्टीकरि (जीिि बीमाकर्ााओं के विए िागू) (रावश िाख रु. में) वििरि चािू िषा वपछिा िषा उप- जोड़ कुि उप- जोड़ कुि समाप्त पाविवसयों के विए विवध सम प्त प वलवसय ं के वलए वनवधय ं क प्र रंवर्क शेर् ज ड़ें : िर्भ के दौर न सम प्त प वलवसय ं की वनवध घट एाँ: िर्भ के दौर न पुनःप्रिविभि प वलवसय ं की वनवध ज ड़ें: वनवध के वनिेश पर वनिल आय/अवर्ल र् घट एाँ: लर् ये र्ये वनवध प्रबंधन प्रर् र घट एाँ: िर्भ के दौर न प वलसीध रक ं क लौट ई र्ई र वश सम प्त प वलवसय ं के वलए वनवध क अंविम शेर् अन्य प्रकर्टीकरि िर्भ के दौर न सम प्त की र्ई प वलवसय ं की संख्य िर्भ के दौर न कुल प वलवसय ं की िुलन में सम प्त प वलवसय ं क प्रविशि (उत्प द-ि र) िर्भ के दौर न पुनःप्रिविभि प वलवसय ं की संख्य िर्भ के दौर न (सम प्त प वलवसय ं की िुलन में) पुनःप्रिविभि प वलवसय ं क प्रविशि सम प्त प वलवसय ं के क रि लर् ये र्ये प्रर् र पृष्ठ / Page 56 / 270 प वलवसय ं के पुनःप्रििभन के क रि पुनः सम य वजि प्रर् र अिुबंध X – (बीमाकर्ाा) की वियंवत्रर् विवध दशाािेिािा वििरि (जीिि बीमाकर्ााओं के विए िागू) (रावश िाख रु. में) चािू िषा वपछिा िषा 1 र्ुिि-पत्र के अिुसार वियंवत्रर् विवध की गििा पाविसीधारकों की विवध (जीिि विवध) सहभागी िैयल्लक्तक बीम िैयल्लक्तक पेंशन क ई अन्य (विवनवदभष्ट करें) िाभरवहर् िैयल्लक्तक बीम स मूवहक बीम िैयल्लक्तक ि वर्भकी क ई अन्य (विवनवदभष्ट करें) संबद्ध िैयल्लक्तक बीम स मूवहक बीम िैयल्लक्तक पेंशन स मूवहक अवधिवर्भि स मूवहक उपद न (ग्रैट्युटी) क ई अन्य (विवनवदभष्ट करें) भािी विवियोजिों के विए विवधयााँ कुि (क) शेयरधारकों की विवध प्रदत्त पूाँजी आरवक्षि वनवधय ाँ और अवधशेर् उवचि मूल् पररििभन कुि (ख) अपवलल्लिि न वकये र्ये विविध व्यय ल र् और ह वन लेिे में जम / (न मे) कुि (ग) पृष्ठ / Page 57 / 270 कुि शेयरधारकों की विवधयााँ (ख+ग) उध र र वशय ाँ (घ) वियंवत्रर् विवध (कुि (क+ख+ग+घ) 2 राजस्व र्र्ा िाभ और हावि िेखे से वियंवत्रर् विवध का समाधाि वनयंवत्रि वनवध क प्र रंवर्क शेर् ज ड़ें : अंिि भह आय प्रीवमयम आय घट एाँ : अध्यवपभि पुनबीम वििि प्रीवमयम वनिेश आय अन्य आय शेयरध रक ं के ि ि ं से अंिररि वनवधय ाँ कुि आय घट एाँ : व्यय (i) प्रदत्त ल र् (वनिल) (ii) प्रदत्त अंिररम ब नस (iii) देयि के मूल् ंकन में पररििभन (iv) कमीशन (v) पररच लन व्यय (vi) कर ध न के वलए प्र िध न कुि व्यय पाविसीधारकों की विवध का अवधशेष घर्टाएाँ : शेयरधारकों के खार्े में अंर्ररर् प वलसीध रक ं के ि िे में वनिल प्रि ह ज ड़ें : शेयरध रक ं की वनवध में वनिल आय वििि अंर्िााह / बवहिााह ज ड़ें : मूल् ंकन देयि ओं में पररििभन ज ड़ें : प्रदत्त पूाँजी में िृल्लद्ध ज ड़ें/घट एाँ : उध र र वशय ं में िृल्लद्ध/कमी ज ड़ें/घट एाँ : आरवक्षि वनवधय ं और अवधशेर् (ल र् और ह वन लेिे में उि र- चढ़ ि क छ ड़कर अन्य) में िृल्लद्ध/कमी नकदी प्रि ह के अनुस र वनयंवत्रि वनवध क अंविम शेर् पृष्ठ / Page 58 / 270 ज ड़ें/घट एाँ : जम /[न मे] उवचि मूल् पररििभन ि ि और पुनमूभल् ंकन आरवक्षि वनवध ि ि वनयंवत्रि वनवध क अंविम शेर् र्ुिि-पत्र के अिुसार अंिर, यवद क ई ह 3 शेयरधारकों और पाविसीधारकों की विवध के सार् समाधाि प वलसीध रक ं की वनवधय ाँ 3.1 पाविसीधारकों की विवधयााँ – पारंपररक-सममूल् और सममूल्ेर्र प वलसीध रक ं की वनवध क प्र रंवर्क शेर् ज ड़ें : र जस्व लेिे क अवधशेर् ज ड़ें/घट एाँ : शेयरध रक ं के ि िे से/में अंिररि र वश ज ड़ें : मूल् ंकन देयि ओं में पररििभन कुि ज ड़ें/घट एाँ : जम /[न मे] उवचि मूल् पररििभन ि ि और पुनमूभल् ंकन आरवक्षि वनवध ि ि कुि िुलन-पत्र के अनुस र अंिर, यवद क ई ह 3.2 पाविसीधारकों की विवधयााँ - संबद्ध प वलसीध रक ं की वनवध क प्र रंवर्क शेर् ज ड़ें : र जस्व लेिे क अवधशेर् ज ड़ें/घट एाँ : शेयरध रक ं के ि िे से/में अंिररि र वश ज ड़ें : मूल् ंकन देयि ओं में पररििभन कुि िुलन-पत्र के अनुस र अंिर, यवद क ई ह 3.3 उध र र वशय ाँ उध र र वशय ं क प्र रंवर्क शेर् ज ड़ें/घट एाँ : उध र र वशय ं में िृल्लद्ध/कमी कमी िुलन-पत्र के अनुस र अंिर, यवद क ई ह पृष्ठ / Page 59 / 270 3.4 शेयरधारकों की विवधयााँ शेयरध रक ं की वनवध क प्र रंवर्क शेर् ज ड़ें : शेयरध रक ं के ि िे (ल र्-ह वन लेिे) की वनिल आय ज ड़ें : पूाँजी की िृल्लद्ध ज ड़ें : आरवक्षि वनवधय ं और अवधशेर् (ल र् और ह वन में उि र-चढ़ ि क छ ड़कर अन्य) में िृल्लद्ध ज ड़ें/घट एाँ : प वलसीध रक ं के ि िे से/में अंिररि र वश शेयरध रक ं की वनवध क अंविम शेर् ज ड़ें/घट एाँ : जम /[न मे] उवचि मूल् पररििभन ि ि और पुनमूभल् ंकन आरवक्षि वनवध ि ि शेयरध रक ं की वनवध क अंविम शेर् िुलन-पत्र के अनुस र अंिर, यवद क ई ह अिुबंध XI - यूविप व्यिसाय के विए प्रकर्टीकरि (जीिि बीमाकर्ााओं के विए िागू) विवध का कायाविष्पादि (समग्र िृक्तद्ध %) विवध का िाम प्रारंभ का िषा िषा चािू िषा (X) (X-1) (X-2) प्रारंभ से वर्टप्पवियााँ : 1. वनिेश प्रबंध क. ब ह्यस्र िीकृि क यभकल प ि. प वलसीध रक ं के ि िे में प्रर् ररि विवर्न्न क यभकल प ं के वलए प्रदत्त शुल्क र्. शुल्क के र्ुर्ि न के वलए आध र 2. संबंवधि पक्षक र ं से संबंवधि लेनदेन – वििरि वनवध-ि र प्रस्तुि वकय ज ए क. संबंवधि पक्षक र ं क /से अद की र्ई दल ली, अवर्रक्षक शुल्क य क ई अन्य र्ुर्ि न िथ प्र ल्लप्तय ाँ (एएस 18 में यथ पररर् वर्ि) ि. प्रििभक समूह में ध ररि वनिेश ं क कंपनी-ि र वििरि, प्रबंधन धीन वनवधय ं में से उसके प्रविशि के स थ। यह सूचन वनवध-ि र दी ज नी च वहए िथ यूवलप ं के अंिर्भि कुल वनवधय ं के वलए र्ी दी ज नी च वहए। 3. वनिेश ं क उद्य र्-ि र प्रकटीकरि (10% और उससे अवधक एक्सप ज़र से युक्त) ज ल्लिप स्तर पर विय वजि वकये र्ये ह ं। उद्य र् ं में वनिेश जह ाँ एक्सप ज़र 10% से कम है, शीर्भ “अन्य” के अंिर्भि समूवहि वकये ज ने च वहए। यह अपेवक्षि है वक ऐसे प्रकटीकरि (i) रु. ल ि की र वश में िथ (ii) संबंवधि वनवधय ं के प्रविशि में वकये ज एाँ। 4. यूवनट ं के अद िी प्रविद न पृष्ठ / Page 60 / 270 5. एनएिीः उच्चिम, वनम्निम और िर्भ के अंि में विद्यम न 6. वनवध में प्रर् ररि व्यय (%) क. वनवध की औसि दैवनक आल्लस्तय ं की िुलन में ि वर्भकीकृि व्यय अनुप ि 7. औसि दैवनक वनिल आल्लस्तय ं की िुलन में सकल आय क अनुप ि (प्र प्त न वकये र्ये अवर्ल र् ं सवहि) 8. संबंवधि वनवध की आल्लस्तय ं पर संवदग्ध कजों के वलए प्र िध न 9. िर्भ-ि र विय वजि वनिेश ं के मूल् में मूल्िृल्लद्ध और/य मूल्ह्र स क वनवध-ि र प्रकटीकरि िेखों की र्ैयारी के संबंध में अिुदेशः 1. वित्तीय वििरि ं में द न ं वनिेश और ज ल्लिम प्रीवमयम क व्यिह र क. ज ल्लिम प्रीवमयम और वनिेश प्रीवमयम आय क र् र् बनेंर्े िथ इनक प्रकटीकरि र जस्व लेिे में वकय ज न च वहए। 2. वित्तीय वििरि ं में प्रदत्त ल र् ं क व्यिह र क. र्ुर्ि न वकये र्ये सर्ी ल र् र जस्व लेिे में शीर्भ “प्रदत्त ल र्” के अंिर्भि दश भये ज ने च वहए। ल र् ं क क ई र्ी र् र् सीधे वनवध से नहीं घट य ज न च वहए। 3. प्र प्त न वकये र्ये अवर्ल र् ं क व्यिह रः द न ं र जस्व लेि और िुलन-पत्र में क. यूवनट सहबद्ध व्यिस य के संबंध में अप्र प्त अवर्ल र् र जस्व लेिे में जम वकये ज एाँर्े ि. िुलन-पत्र में प्रकटीकरि वनम्न नुस र वकय ज न च वहएः संबद्ध देयि एाँ XXX उवचि मूल् पररििभन XXX ------- कुल संबद्ध देयि XXX यूवनट सहबद्ध व्यिस य के संबंध में च लू आल्लस्तय ाँ और देयि एाँ अनुसूची 8ि, अथ भि् संबद्ध देयि ओं क किर करने के वलए ध ररि आल्लस्तय ं क र् र् बनेंर्ी फामा ए-बीएस (यूएि) बीमाकर्ाा का िामः पंजीकरि संख्याः आईआरडीएआई के पास पंजीकरि की र्ारीखः 31 माचा _________ की क्तस्थवर् के अिुसार विवध र्ुिि-पत्र (ल ि रु. में) वििरि अिुसूची चािू िषा वपछिा िषा विवधयों के स्रोर् पाविसीधारकों की विवधयााँ : प लसीध रक ं क अंशद न एफ-1 पृष्ठ / Page 61 / 270 र जस्व लेि कुि विवधयों का उपयोग वनिेश एफ-2 च लू आस्तय ाँ एफ-3 घट एाँ : च लू देयि एाँ और प्र िध न एफ-4 वनिल च लू आल्लस्तय ाँ कुि वििि आक्तस्त मूल् प्रवर् यूविर्टः (क) िुलन-पत्र के अनुस र वनिल आल्लस्त (कुल आल्लस्तय ं में से च लू देयि एाँ और प्र िध न घट कर) (ि) बक य यूवनट ं की संख्य (र्) एनएिी प्रवि यूवनट (क)/(ि) (रु.) फामा ए-आरए(यूएि) बीमाकर्ाा का िामः पंजीकरि संख्याः आईआरडीएआई के पास पंजीकरि की र्ारीखः 31 माचा _________ को समाप्त िषा के विए विवध राजस्व िेखा (िाख रु. में) वििरि अिुसूची चािू िषा वपछिा िषा वििेशों से आय वनिेश आय ल र् ंश आय वनिेश की वबक्री पर ल र्/ह वन अंिर वनवध अंिरि/ वनिेश की वबक्री पर ल र्/ ह वन विविध आय अप्र प्त अवर्ल र्/ह वन* कुि (क) वनवध प्रबंध व्यय वनवध संच लन व्यय पृष्ठ / Page 62 / 270 अन्य प्रर् र एफ-5 कुि (ख) िषा के विए वििि आय (क-ख) ज ड़ें : िर्भ के प्र रंर् में वनवध र जस्व लेि िषा के अंर् में विवध राजस्व िेखा *वनिेश ं के म कभ टू म केट मूल् में वनिल पररििभन विवध राजस्व िेखे की अिुसूवचयााँ बीमाकर्ाा का िाम पंजीकरि संख्या आईआरडीएआई के पास पंजीकरि की र्ारीख अिुसूचीः एफ-1 पाविसीधारकों का अंशदाि (िाख रु. में) वििरि चािू िषा वपछिा िषा प्र रंवर्क शेर् ज ड़ें : िर्भ के दौर न पररिधभन* घट एाँ : िर्भ के दौर न कटौविय ाँ * अंविम शेर् *पररिधभन यूवनट ं के वनम भि क वनरूवपि करिे हैं और कटौविय ाँ यूवनट ं के वनरसन ं क वनरूवपि करिी हैं। विवध राजस्व िेखे की अिुसूवचयााँ बीमाकर्ाा का िाम पंजीकरि संख्या आईआरडीएआई के पास पंजीकरि की र्ारीख अिुसूचीः एफ-2 वििेश (िाख रु. में) वििरि चािू िषा वपछिा िषा अिुमोवदर् वििेश पृष्ठ / Page 63 / 270 सरक री ब ंड क रप रेट ब ंड बुवनय दी संरचन ब ंड ईविटी मुद्र ब ज र म्युचुअल फंड कुि अन्य वििेश क रप रेट ब ंड बुवनय दी संरचन ब ंड ईविटी मुद्र ब ज र म्युचुअल फंड कुि कुि जोड़ कुि में से अिुमोवदर् वििेशों का % कुि में से अन्य वििेशों का % अिुसूचीः एफ-3 चािू आक्तस्तयााँ (िाख रु. में) वििरि चािू िषा वपछिा िषा उपवचि ब्य ज नकदी और बैंक शेर् प्र प्य ल र् ंश वनिेश ं की वबक्री के वलए प्र प्य र वश यूवनट संग्रहि ि ि # अन्य च लू आल्लस्तय ाँ (वनिेश ं के वलए) कुि अिुसूचीः एफ-4 चािू देयर्ाएाँ (िाख रु. में) पृष्ठ / Page 64 / 270 वििरि चािू िषा वपछिा िषा वनिेश ं की िरीद के वलए देय अन्य च लू देयि एाँ यूवनट देय ि ि # कुि यूविप के अंर्गार् अन्य व्ययों का विश्लेवषर् वििरि अिुसूचीः एफ-5 अन्य व्यय* (िाख रु. में) वििरि चािू िषा वपछिा िषा प वलसी प्रबंध प्रर् र अभ्यपभि प्रर् र अंिरि (ल्लस्ववचंर्) प्रर् र मृत्यु-दर प्रर् र र इडर प्रीवमयम प्रर् र आंवशक आहरि प्रर् र विविध प्रर् र कुि *क ई र्ी व्यय ज कुल व्यय ं के 1% से अवधक है, एक अलर् पंल्लक्त की मद के रूप में प्रकट वकय ज न च वहए। #अंिर वनवध प्र प्य र वशय ं य देय र वशय ं, यवद क ई ह ं, क वनरूवपि करि है। अिुबंध XII – अिुमाि (िाख रु. में) क्रम सं. खंड अिुमाि वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. प्रीवमयम दािे व्यय 1 अवग्न (फ यर) 2 मरीन 3 म टर 4 स्व स्थ्य 5 िैयल्लक्तक दुघभटन 6 इंजीवनयररंर् 7 विम नन पृष्ठ / Page 65 / 270 8 कमभक र प्रविकर/वनय क्त क द वयत्व 9 स िभजवनक/उत्प द संबंधी द वयत्व 10 अन्य 11 जीिन बीम क्रम सं. खंड िास्तविक वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. प्रीवमयम दािे व्यय 1 अवग्न (फ यर) 2 मरीन 3 म टर 4 स्व स्थ्य 5 िैयल्लक्तक दुघभटन 6 इंजीवनयररंर् 7 विम नन 8 कमभक र प्रविकर / वनय क्त क द वयत्व 9 स िभजवनक / उत्प द संबंधी द वयत्व 10 अन्य 11 जीिन बीम क्रम सं. खंड विवभन्नर्ा (%) वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. वि.ि. प्रीवमयम दािे व्यय 1 अवग्न (फ यर) 2 मरीन 3 म टर 4 स्व स्थ्य 5 िैयल्लक्तक दुघभटन 6 इंजीवनयररंर् 7 विम नन 8 कमभक र प्रविकर/वनय क्त क द वयत्व 9 स िभजवनक/उत्प द संबंधी द वयत्व पृष्ठ / Page 66 / 270 10 अन्य 11 जीिन बीम वर्टप्पिीः 1. िीन िर्भ क डेट प्रस्तुि वकय ज एर् , च लू िर्भ के वलए और वपछले द िर्ों के वलए। 2. प्रीवमयम `स्वीकृि पुनबीम पर प्रीवमयम’ क वनरूवपि करि है। 3. व्यय `कमीशन’ और `पररच लन व्यय’ क वनरूवपि करि है। 4. कुल प्रीवमयम के 10% से अवधक अंशद न करनेि ले वकसी र्ी अन्य उप-िंड क अलर् से दश भय ज एर् । 5. यवद आिश्यक ह ि िंड `अन्य’ के अंिर्भि अविररक्त पंल्लक्तय ाँ ज ड़ी ज एाँ। अिुबंध XIII – जीिि बीमाकर्ााओं को छोड़कर अन्य सभी बीमाकर्ााओं के विए िागू पररभाषाएाँ 1. सकि प्रत्यक्ष प्रीवमयम – सकल प्रत्यक्ष प्रीवमयम िह प्रीवमयम है ज लेि ंकन िर्भ से संबंवधि बीम कृि व्यल्लक्तय ं/प वलसीध रक ं से प्रत्यक्ष रूप से दजभ वकय ज ि है, वजसमें उस पर ल र्ू म ल और सेि कर क ित्व िथ अवग्रम रूप से प्र प्त प्रीवमयम श वमल नहीं है। 2. अवग्रम रूप से प्राप्त प्रीवमयम – अवग्रम रूप से प्र प्त प्रीवमयम िह प्रीवमयम है जह ाँ ज ल्लिम के प्र रंर् की अिवध लेि ंकन अिवध के ब हर है िथ वजसे च लू देयि ओं के अंिर्भि दश भय ज न च वहए। 3. सकि अंवकर् प्रीवमयम – सकल अंवकि प्रीवमयम लेि ंकन अिवध के दौर न स्वीकृि सकल प्रत्यक्ष प्रीवमयम और आिक पुनबीम प्रीवमयम (स्वीकृि पुनबीम ओं पर प्रीवमयम) है। 4. वििि प्रीवमयम (वििि अंवकर् प्रीवमयम/ वििि प्रवर्धाररर् प्रीवमयम के रूप में भी उक्तल्लक्तखर्) – यह शब् लेि ंकन अिवध के दौर न अध्यवपभि पुनबीम पर प्रीवमयम (सर्ी प्रक र के पुनबीम ओं पर विच र करने के ब द बीम कि भ क प्रविध रि) क घट कर सकल अंवकि प्रीवमयम क वनरूवपि करि है। 5. वििि अवजार् प्रीवमयम – वकसी वनविि लेि ंकन अिवध में अनवजभि प्रीवमयम आरवक्षि वनवध (यूपीआर) में उि र- चढ़ ि के वलए सम य जन के ब द वनिल प्रीवमयम। 6. असमाप्त जोक्तखमों (यूआरआर) के विए आरवक्षर् विवधयााँ – असम प्त ज ल्लिम ं के वलए आरवक्षि वनवधय ं से असम प्त ज ल्लिम ं के वलए देयि ओं के संबंध में िथ अनवजभि प्रीवमयम आरवक्षि वनवध (यूपीआर) और प्रीवमयम कमी आरवक्षि वनवध (पीडीआर) के कुल ज ड़ के रूप में वनध भररि आरवक्षि वनवधय ाँ अवर्प्रेि हैं। 7. सकि उपगर् दािे – प्रदत्त सकल द ि ं एिं सकल आईबीएनआर/आईबीएनईआर (उपर्ि परंिु सूवचि न वकये र्ये/उपर्ि परंिु पय भप्त सूवचि न वकये र्ये) सवहि बक य द ि ं में सकल उि र-चढ़ ि क ज ड़। इसमें द न ं प्रत्यक्ष और स्वीकृि पुनबीम से संबंवधि द िे श वमल हैं। सकल उपर्ि द िे = प्रदत्त सकल द िे (द न ं प्रत्यक्ष और स्वीकृि पुनबीम ) + उक्त अिवध के अंि में बक य सकल द िे (द न ं प्रत्यक्ष और स्वीकृि पुनबीम ) – उक्त अिवध के प्र रंर् में बक य सकल द िे (द न ं प्रत्यक्ष और स्वीकृि पुनबीम )। बक य सकल द ि ं में सकल आईबीएनआर/आईबीएनईआर श वमल हैं। 8. वििि उपगर् दािे – पुनबीम कि भओं से द ि ं की िसूली के वलए लेि ंकन के ब द वनिल द िे। इनमें द न ं प्रत्यक्ष और स्वीकृि पुनबीम से संबंवधि वनिल द िे र्ी श वमल हैं। पृष्ठ / Page 67 / 270 वनिल उपर्ि द िे = प्रदत्त वनिल द िे + उक्त अिवध के अंि में बक य वनिल द िे – उक्त अिवध के प्र रंर् में बक य वनिल द िे। वनिल बक य द ि ं में वनिल आईबीएनआर/आईबीएनईआर श वमल हैं। वनिल द िे = द ि ं की पुनबीम िसूवलय ं क घट कर सकल द िे अध्याय 3 – वििेश काया सामान्य वदशाविदेश बीम कि भ अपने वनिेश क यभ आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 की अनुसूची III, बीम अवधवनयम, 1938 िथ उनके अधीन ज री वकये र्ये वदश वनदेश ं/पररपत्र ं के उपबंध ं के अनुरूप संच वलि करेंर्े। इस पररपत्र में शब् “िंड” से आईआरडीएआई (बीम कि भओं के बीम ंवकक, वित्त और वनिेश क यभ) विवनयम, 2024 (इसमें इसके ब द “विवनयम” के रूप में उल्लिल्लिि) की अनुसूची III के अंिर्भि उल्लिल्लिि िंड अवर्प्रेि हैं, जब िक अन्यथ विवनवदभष्ट नहीं वकय ज ि । i. बीम कि भ विवनयम ं के िंड 12(2) के अनुरूप वनिेश नीवि ल र्ू करेंर्े। ii. वनिेश के संबंध में उवचि ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ाँ विद्यम न ह ंर्ी। iii. बीम कि भ अपने पररच लन ं के म न के अनुरूप एक समवपभि ईविटी अनुसंध न विर् र् स्थ वपि करने के द्व र ईविटी अनुसंध न में पय भप्त विशेर्ज्ि वनवमभि करेंर्े। iv. बीम कि भ सुदृढ़ आंिररक क्रेवडट रेवटंर् प्रि वलय ाँ सुवनविि करेंर्े वजनमें ज रीकि भओं/वनर्भम ं के रेवटंर् अंिरि (म इग्रेशन) की लर् ि र वनर्र नी सुवनविि करने के वलए बीम कि भ की वित्तीय ल्लस्थवि क वनयवमि रूप से (विम ही य छम ही) पि लर् ने की एक प्रि ली क वनम भि र्ी श वमल ह र् । v. बीम कि भ प्रविर्ूविय ं और व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) में लेनदेन ं क वनपट न संबंवधि विवनयमनकि भ द्व र वनध भररि प्रवक्रय के अनुस र करेंर्े। vi. जब वकसी प्रविर्ूवि की रेवटंर् द रेवटंर् एजेंवसय ं के द्व र वनध भररि की ज िी है, िब उक्त प्रविर्ूवि क “अनुम वदि” य “अन्य वनिेश” के रूप में वनध भररि करने के वलए द न ं में से वनम्निम रेवटंर् क म नन ह र् । जब वकसी प्रविर्ूवि की रेवटंर् िीन रेवटंर् एजेंवसय ं के द्व र दी ज िी है िब उक्त प्रविर्ूवि क “अनुम वदि” य “अन्य वनिेश” के रूप में वनध भररि करने के वलए दूसरी वनम्निम रेवटंर् क म नन ह र् । vii. वििरविय ाँ फ इल करने के वलए प्रध न अवधक री बीम कि भ क सीईओ ह र् । viii. वनिेश श्रेिी कूट और मूल् ंकन क यभपद्धवि i. श्रेिी कूट ं की व्य पक सूची अिुबंध-1 में दी र्ई है। ii. वनिेश श्रेविय ं के वलए मूल् ंकन क यभपद्धवि अिुबंध-2 में दी र्ई है। पृष्ठ / Page 68 / 270 खंड – I: वििेशों की विवशष्ट श्रेवियों के विए िागू शर्ें 1.1 ईविर्टी क. प्रारंवभक सािाजविक प्रस्ताि (आईपीओ) के माध्यम से ईविर्टी शेयरों में वििेश विक्रय के वलए प्रस्त ि सवहि, आईपीओ के म ध्यम से प्रस्त विि ईविटी शेयर, ज वनम्नवलल्लिि सभी म नदंड ं क पूर करिे हैं, “अनुम वदि वनिेश” क र् र् ह ंर्े। 1. ईविटी शेयर आईपीओ के म ध्यम से “सूचीबद्ध” वकये ज रहे हैं। 2. आईपीओ के म ध्यम से शेयर ज री करनेि ली कंपनी अच्छे क यभवनष्प दन के ररक डभ से युक्त वित्तीय रूप से सुदृढ़ समूह की ह र्ी वजसके वलए बीम कि भ क ब डभ म नदंड वनध भररि करेर् । 3. आईपीओ के म ध्यम से शेयर ज री करनेि ली मूल कंपनी के `विलर् ि’ (डी-मजभर) से बनी हुई वनिेवशिी कंपवनय ं के म मले में, उप जभन और ल र् ंश ररक डभ सवहि, कंपनी के क यभवनष्प दन क वपछल ररक डभ, विवनयम ं में विवनवदभष्ट रूप में ल र् ंश म नदंड ं क “असूचीबद्ध” कंपनी के रूप में पूर करि है, क यभवनष्प दन क उक्त वपछल ररक डभ मूल कंपनी के संदर्भ में ल र्ू ह र् । 4. ईविटी शेयर ं में वनिेश के वलए, विवनयम ं में वनध भररि रूप में वििेकपूिभ और एक्सप ज़र म नदंड ं क अनुप लन वकय ज न च वहए िथ “सवक्रय रूप से व्य प ररि” और “िरल वलिि” शिें सूचीबद्धि की ि रीि से 3 महीने के अंदर पूरी की ज नी च वहए। (सवक्रय रूप से व्य प ररि प्रविर्ूविय ाँ िे प्रविर्ूविय ाँ हैं ज सेबी द्व र विवनवदभष्ट रूप में अत्यल्प म त्र में व्य प ररि रूप में िर्ीकृि नहीं हैं) 5. आईपीओएस में वकय र्य क ई र्ी वनिेश, ज उपयुभक्त शिों क पूर नहीं करि , “अन्य वनिेश” के अंिर्भि आि है। ख. आईपीओ में वििेश के विए सीमा ब ली की अवधकिम र वश (न वक म वजभन र वश) ज आईपीओ में वनिेश की ज एर्ी, वनम्नवलल्लिि में से न्यूनिम ह र्ीः 1. वनिेवशिी कंपनी की अवर्दत्त पूाँजी (अंवकि मूल्) क 10% (आईपीओ के म ध्यम से प्रस्त विि ईविटी वनर्भम सवहि) अथि 2. जीिन बीम कि भ की `वनवध’ क 10% (वनवध प्रबंधन के अंिर्भि सर्ी वनिेश ं क एकस थ लेिे हुए वनरूवपि करेर्ी) अथि स ध रि बीम कि भ की वनिेश आल्लस्तय ं क 10%, जैसी ल्लस्थवि ह । ग. वििगाि (डीमजार) से बिी हुई वििेवशर्ी कंपिी के वििेशों का िगीकरि। विलर् हुई (डीमर्ज्भ) कंपनी के वलए ल र्ू विवनयम ं में वनध भररि रूप में ल र् ंश म नदंड ं की र्िन प्र रंवर्क िीन वित्तीय िर्ों के वलए “अनुम वदि” य “अन्य वनिेश” के रूप में “पररि मी वनिेवशिी कंपनी(कंपवनय ं) में ईविटी शेयर ं और अवधम नी शेयर ं में वनिेश के िर्ीकरि के प्रय जन के वलए की ज एर्ी। घ. प्रवर्भूवर्यााँ उधार देिे और िेिे (एसएिबी) का ढााँचा बीम कि भओं क वनम्नवलल्लिि के अधीन प्रविर्ूविय ाँ उध र देने और लेने (एसएलबी) की य जन में सहर् वर्ि करने के वलए अनुमवि दी ज िी हैः पृष्ठ / Page 69 / 270 1. उक्त एसएलबी क ढ ाँच समय-समय पर यथ संश वधि सेबी पररपत्र सं. एमआरडी/डीओपी /एसई/डीईपी/सीआईआर-14/2007 वदन ंक 20 वदसंबर 2007 द्व र वनयंवत्रि वकय ज न च वहए। बीम कि भओं क केिि ईविवटय ं में एसएलबी ढ ाँचे के म ध्यम से उध र देने की अनुमवि है। 2. एसएलबी करिे समय बीम कि भ क सेबी और शेयर ब ज र द्व र वनध भररि ग्र हक स्तरीय और सहर् र्ी स्तरीय ल्लस्थवि सीम ओं क प लन करन च वहए। बीम कि भ उस विवशष्ट वनवध(य ं) के “ल्लिप ं” की म त्र के 10% से अनवधक सीम िक ही प्रविर्ूविय ाँ उध र दे सकि है। इन वनध भररि सीम ओं क प लन उध र देिे समय वकय ज एर् । 3. एसएलबी में उध र दी र्ई प्रविर्ूविय ं क ऐसी प्रविर्ूविय ं पर ऋि-र् र, प्रर् र, दृवष्टबंधक य ग्रहि वधक र वनवमभि करने के रूप में नहीं म न ज एर् । 1.2 सरकारी प्रवर्भूवर्यों और कारपोरेर्ट कजा प्रवर्भूवर्यों में रेपो, प्रवर्िर्ी रेपो बीम कि भ बीम अवधवनयम, 1938 के उपबंध ं और वनम्नवलल्लिि शिों के अधीन सरक री प्रविर्ूविय ं और क रप रेट कजभ प्रविर्ूविय ं में रेप लेनदेन कर सकिे हैं : 1. जीिन बीम कि भओं के म मले में, वकसी र्ी समय क रप रेट कजभ प्रविर्ूविय ं में प्रवर्िर्ी रेपो लेनदेन ं में एक्सप ज़र सर्ी वनवधय ं क एकस थ लेिे हुए 10% से अवधक नहीं ह र् । इसके अल ि , िैयल्लक्तक विय वजि वनवध स्तर [एसएफआईएन] पर, उक्त एक्सप ज़र ऐसी वनवध के आक र [एसएफआईएन] के 10% से अवधक नहीं ह न च वहए। 2. स ध रि बीम कि भओं के म मले में, द न ं सरक री प्रविर्ूविय ं एिं क रप रेट ब ंड प्रविर्ूविय ं (एकस थ लेिे हुए) में प्रविििी रेप और रेप लेनदेन ं के प्रवि एक्सप ज़र बीम कि भ की वनिेश आल्लस्तय ं के 10% से अवधक नहीं ह र् । 3. सरक री प्रविर्ूविय ं में प्रविििी रेप लेनदेन टीआरईपीएस लेनदेन ं के समिुल् म न ज एर् िथ ऊपर वबन्दु 1 और 2 में उल्लिल्लिि 10% वनिेश सीम सरक री प्रविर्ूविय ं में प्रविििी रेप लेनदेन के वलए ल र्ू नहीं ह र्ी। 4. प्रविििी रेप लेनदेन ं क पररपिि क ल (टेनर) छह महीने की अिवध से अवधक नहीं ह र् । ऐस रेप लेनदेन करिे समय, वनिेश सवमवि क पूिा अनुम दन अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) है। 5. अंिवनभवहि क रप रेट कजभ प्रविर्ूवि सूचीबद्ध की ज एर्ी और उसकी रेवटंर् एए य उसके समकक्ष से कम नहीं ह र्ी। 6. बीम कि भ और उसके प्रििभक समूह की संस्थ ओं के बीच क रप रेट कजभ प्रविर्ूविय ं में क ई र्ी प्रविििी रेप /रेप लेनदेन िहीं वकये ज एाँर्े। 7. प्रविििी रेप में संप विभक के रूप में ध ररि प्रविर्ूविय ाँ विवनयम ं के अंिर्भि विवनवदभष्ट एक्सप ज़र पररकलन ं क र् र् नहीं बनेंर्ी। प्रविििी रेप लेनदेन में एक्सप ज़र प्रविपक्षक र पर ह र् । 8. वकसी र्ी समय ये लेनदेन समय-समय पर यथ संश वधि विवनयम ं में विवनवदभष्ट स्वरूप क अनुप लन करेंर्े िथ उनके अधीन ज री वकये र्ये वदश वनदेश ं, पररपत्र ं क अनुप लन करेंर्े। पृष्ठ / Page 70 / 270 1.3 म्युचुअि फंड (विविमय व्यापाररर् विवधयों – ईर्टीएफएस सवहर्) क. ईविर्टी विविमय व्यापाररर् विवधयों में वििेश बीम कि भ वनम्नवलल्लिि शिों के अधीन म्युचुअल फंड एक्सप ज़र के र् र् के रूप में ईविटी ईटीएफएस में वनिेश कर सकिे हैं: 1. म्युचुअल फंड ं की केिल वनल्लिय रूप से प्रबंवधि (पैवसिली मैनेर्ज्) य जन एाँ ही प त्र हैं, ज सेबी के प स पंजीकृि हैं और समय-समय पर यथ संश वधि सेबी (म्युचुअल पंड) विवनयम, 1996 द्व र वनयंवत्रि हैं। इन य जन ओं के वलए न्यूनिम म नदंड (बेंचम कभ) वनध भररि वकये ज ने च वहए और स िभजवनक िौर पर उपलब्ध सूचक ंक के आध र पर इनक पि लर् य ज न च वहए। 2. कुल व्यय अनुप ि 0.50% से अवधक नहीं ह र् । 3. “अनुम वदि वनिेश” के र् र् के रूप में अहभि प्र प्त करने के वलए विवनयम ं के अनुस र ल र् ंश वििरि म नदंड ं के संबंध में ईविटी समुद य में कम से कम 85% प्रविर्ूविय ाँ अनुप लनकि भ ह ंर्ी। 4. बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 27ई के उपबंध ं क अनुप लन सुवनविि करें िथ केिल उन्ीं ईटीएफएस में वनिेश करें ज देशी ईविवटय ं में वनिेश करिी हैं। 5. ये वलिि कम से कम एक ऐसे शेयर ब ज र में सूचीबद्ध वकये ज एाँर्े वजनके र ष्टरव्य पी संबद्धि के टवमभनल ह ं। 6. यवद वबन्दु सं. 3 के अंिर्भि उल्लिल्लिि ल र् ंश म नदंड ईटीएफ द्व र पूरे नहीं वकये ज िे, ि ऐसे वनिेश क स्वयमेि “अन्य वनिेश” श्रेिी में पुनः िर्ीकृि वकय ज एर् । 7. ये वनिेश बीम कि भओं द्व र म्युचुअल फंड ं में वनिेश के वलए ल र्ू एक्सप ज़र म नदंड ं के द्व र वनयंवत्रि वकये ज एाँर्े। 8. ईटीएफ के म ध्यम से शेयर ं में एक्सप ज़र की र्िन समय-समय पर यथ संश वधि विवनयम ं में विवनवदभष्ट िैयल्लक्तक शेयर ं के वलए वनध भररि समग्र एक्सप ज़र म नदंड ं के वलए नहीं की ज एर्ी। ख. श्रेष्ठ (वगल्ट) विविमय व्यापाररर् विवधयों (जीआईएिर्टी-ईर्टीएफ) में वििेश बीम कि भ “अनुम वदि वनिेश” के र् र् के रूप में वर्ल्ट-ईटीएफ क वनिेश कर सकिे हैं ज वर्ल्ट/जी.सेक/िरल श्रेविय ं के अंिर्भि म्युचुअल फंड ं में वनिेश के वलए िथ म्युचुअल फंड एक्सप ज़र के र् र् के रूप में वनध भररि सर्ी शिें पूरी करिे हैं। 1. उक्त वर्ल्ट-ईटीएफएस समय-समय पर यथ संश वधि सेबी (म्युचुअल फंड) विवनयम, 1996 के अधीन पंजीकृि म्युचुअल फंड ं के द्व र ज री की ज एाँर्ी और प्रबंवधि की ज एाँर्ी। 2. उक्त वर्ल्ट-ईटीएफएस क उद्देश्य ब ज र में सवक्रय रूप से व्यापाररर् सरकारी प्रवर्भूवर्यों के समुदाय में अथि स िभजवनक िौर पर उपलब्ध सूचक ंक के घटक ं में वनिेश करन है। 3. बीम कि भ के द्व र न्यूनिम वनिेश, वनम भि यूवनट आक र से कम नहीं ह र् िथ वकसी र्ी समय वनम भि यूवनट आक र और वनम भि यूवनट आक र मूल् से नीचे घट य नहीं ज एर् । वनिेश के समय ऐस वनिेश रु. 50 ल ि से अवधक नहीं ह र् । 4. समग्र व्यय अनुप ि 0.50% से अवधक नहीं ह र् । पृष्ठ / Page 71 / 270 5. बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 27ई के उपबंध ं क अनुप लन सुवनविि करें िथ सुवनविि करें वक वर्ल्ट-ईटीएफएस केिल देशी सरक री प्रविर्ूविय ं में ही वनिेश करें। 6. वर्ल्ट-ईटीएफएस क वर्ल्ट/जी-सेक म्युचुअल फंड ं के समिुल् म न ज एर् िथ “बीम कि भओं के द्व र म्युचुअल फंड ं (एमएफएस) में वनिेश“ के वलए ल र्ू एक्सप ज़र म नदंड ं क प लन वकय ज एर् । ग. म्युचुअि फंड में वििेश 1. वर्ल्ट, जी. सेक और िरल म्युचुअल फंड नीचे सूचीबद्ध वदश वनदेश ं के अनुस र `अनुम वदि वनिेश’ क र् र् बनेंर्े। अिः उन म्युचुअल फंड ं सवहि ज सरक री प्रविर्ूविय ं और मुद्र ब ज र वलिि ं में अंशिः वनिेश करिी हैं, कजभ और आय म्युचुअल फंड ं में वकय र्य क ई र्ी वनिेश `अन्य वनिेश’ के अंिर्भि आि है, ज वफर नीचे उल्लिल्लिि म नदंड ं के स थ, समय-समय पर यथ संश वधि विवनयम ं के अंिर्भि ज री वकये र्ये वदश वनदेश ं में वनध भररि सीम ओं के अधीन ह र् । 2. उक्त वनिेश िरल वनवधय ं, वर्ल्ट, जी सेक य कजभ से युक्त म्युचुअल फंड ं की य जन ओं िक सीवमि ह र् िथ यह वनम्नवलल्लिि म नदंड ं के द्व र वनयंवत्रि ह र् ः क. म्युचुअल फंड सेबी के प स पंजीकृि ह नी च वहए और सेबी (म्युचुअल फंड) विवनयम, 1996 द्व र वनयंवत्रि ह नी च वहए। ि. वर्ल्ट/ जी सेक/ िरल म्युचुअल फंड ं क अथभ िही ह र् जैस वक सेबी विवनयम ं के अंिर्भि है। र्. बीम कि भ वनिेश नीवि के र् र् के रूप में ज ल्लिम क न्यूनिम करने के वलए विवर्न्न म्युचुअल फंड ं के बीच अपेवक्षि विविधीकरि क किर करेर् । 3. जह ाँ म्युचुअल फंड ं की य जन ओं, वजनमें वनिेश वकय ज ि है, क प्रबंध एक वनिेश प्रबंधक के द्व र वकय ज ि है ज बीम कि भ य उसके प्रििभक के प्रत्यक्ष य अप्रत्यक्ष प्रबंध अथि वनयंत्रि में है, िह ाँ िह जीिन बीम कि भ के म मले में जीिन वनवध, पेंशन, ि वर्भकी और समूह वनवधय ं के 3% और यूवनट सहबद्ध वनवध के 5% से अवधक नहीं ह र् िथ स ध रि बीम कि भओं के म मले में वनिेश आल्लस्तय ं के 5% से अवधक नहीं ह ंर् । 4. वकसी भी समय वर्ल्ट / जी सेक / िरल / कजभ / आय म्युचुअल फंड ं (सबक एकस थ लेिे हुए) वनिेश वनम्न नुस र ह र् ः विवियमों की अिुसूची III के खंड 8 के अिुसार वििेश आक्तस्तयााँ वििेश आक्तस्तयों का प्रवर्शर् रु. 50,000 कर ड़ से कम 10% रु. 50,000 कर ड़ से अवधक और रु. 250000 कर ड़ से कम 7% रु. 250000 कर ड़ से अवधक 5% 5. जीिन बीम कि भओं के म मले में उपयुभक्त सीम एाँ समग्र स्तर पर ल र्ू ह ंर्ी िथ एसएफआईएन स्तर पर अवधकिम एक्सप ज़र 15% से अवधक नहीं ह र् । 6. वकसी र्ी समय पर, वकसी एकल म्युचुअल फंड में वनिेश म्युचुअल फंड ं में (सबक एकस थ लेिे हुए) 20% से अवधक नहीं ह ंर्े। प्रत्येक वनवध के वलए 20% की प्र रंवर्क सीम में विवनमय व्य प ररि वनवधय ं (ईटीएफएस) में पृष्ठ / Page 72 / 270 वनिेश श वमल हैं। वकसी एकल म्युचुअल फंड में 20% की प्र रंवर्क सीम में वनल्लिय (पैवसि) उिंघन, उिंघन के 30 वदन के अंदर सुध रे ज एाँर्े। घ. अंर्विावहर् के रूप में सीपीएसई बांडों के सार् कजा ईर्टीएफएस में वििेश केन्द्र सरक री क्षेत्र उद्यम ं (सीपीएसईएस) [यह ाँ इसमें इसके ब द कजभ ईटीएफएस के रूप में उल्लिल्लिि] की अंिवनभवहि कजभ प्रविर्ूविय ं से युक्त कजभ ईटीएफएस वनिेश की प त्र श्रेिी हैं, िथ “म्युचुअल फंड” एक्सप ज़र के र् र् के रूप में हैं। इस पैर 1.3 के अंिर्भि किर की र्ई म्युचुअल फंड ं में वनिेश ं के वलए ल र्ू सर्ी एक्सप ज़र और वििेकपूिभ म नदंड वनम्नवलल्लिि शिों के अविररक्त, कजभ ईटीएफएस में वकये र्ये वनिेश के वलए ल र्ू ह ंर्ेः 1. उक्त कजभ ईटीएफएस सेबी के प स पंजीकृि और समय-समय पर यथ संश वधि सेबी (म्युचुअल फंड) विवनयम, 1996 द्व र वनयंवत्रि म्युचुअल फंड ं के द्व र ज री की ज एाँर्ी। 2. उक्त कजभ ईटीएफ सीपीएसईएस द्व र ज री की र्ई प्रविर्ूविय ं के समुद य में वनिेश करेंर्ी ज स िभजवनक िौर पर उपलब्ध सूचक ंक के घटक ं क र् र् हैं। 3. बीम कि भ द्व र न्यूनिम वनिेश वनम भि यूवनट आक र से कम नहीं ह र् िथ िह वनम भि यूवनट आक र से नीचे कम नहीं वकय ज एर् । 4. सूचक ंक में “सर्ी” प्रविर्ूविय ाँ विवनयम ं की अनुसूची III के िंड 2 के अनुस र रेवटंर् म नदंड क अनुप लन करेंर्ी वजससे िह “अनुम वदि वनिेश” के र् र् के रूप में म न ज एर् । यवद क ई र्ी अंिवनभवहि प्रविर्ूवि “एए” से नीचे की रेवटंर् में ड उनग्रेड की ज िी है, ि कजभ ईटीएफ स्वयमेि “अन्य वनिेश” के अंिर्भि पुनः िर्ीकृि की ज एर्ी। 1.4 आक्तस्त समवर्ार् प्रवर्भूवर्यों, प्रभाि अंर्रि प्रमािपत्रों (पीर्टीसीएस) और प्रवर्भूवर् रसीदों (एसआरएस) में वििेश 1. बीम कि भओं क आल्लस्त समवथभि प्रविर्ूविय ं (एबीएस)/ प्रर् ि अंिरि प्रम िपत्र ं (पीटीसीएस) में अंिवनभवहि आि स और / य बुवनय दी संरचन आल्लस्तय ं [विवनयम ं में यथ पररर् वर्ि] में वनिेश करने के वलए अनुमवि है। 2. आल्लस्त समवथभि प्रविर्ूविय ं (एबीएस) / प्रर् ि अंिरि प्रम िपत्र ं (पीटीसीएस) / अंिवनभवहि आि स और/य बुवनय दी संरचन आल्लस्तय ं से युक्त प्रविर्ूवि रसीद ं (एसआरएस) में वनिेश वनम्नवलल्लिि एक्सप ज़र और वििेकपूिभ म नदंड ं के अधीन “अनुम वदि वनिेश” क र् र् बनेंर्ेः क. एबीएस/ पीटीसी/ एसआर क अिश्य सेबी (क्रेवडट रेवटंर् एजेंवसय ाँ) विवनयम, 1999 के अंिर्भि पंजीकृि वकसी क्रेवडट रेवटंर् एजेंसी द्व र एएए से अन्यून य समकक्ष रेवटंर् दी ज नी च वहए। ि. अंिवनभवहि आि स और/य बुवनय दी संरचन आल्लस्तय ं से युक्त एबीएस/पीटीसी/ एसआर में वनिेश `हर समय’ जीिन बीम कि भओं के म मले में संबंवधि वनवध(य ं) के 10% से अवधक नहीं ह र् िथ स ध रि बीम कि भओं के म मले में वनिेश आल्लस्तय ं के 5% से अवधक नहीं ह र् । 3. यवद अंिवनभवहि आि स और/य बुवनय दी संरचन आल्लस्तय ं से युक्त एबीएस/ पीटीसी/एसआर क एएए से नीचे ड उनग्रेड वकय ज ि है ि ऐसे वनिेश क स्वयमेि “अन्य वनिेश” के रूप में पुनः िर्ीकृि वकय ज एर् । पृष्ठ / Page 73 / 270 4. यवद ऐसे वलिि से नकदी-प्रि ह वनयि ि रीि ं पर प्र प्त नहीं वकये ज िे, ि ऐसी आल्लस्तय ं में वनिेश विवनयम ं के फ मभ 3क (र् र् क) / फ मभ 3(ि) में ररप वटिंर् के वलए ऐसी ि रीि से स्वयमेि “अन्य वनिेश” के रूप में पुनः िर्ीकृि वकये ज एाँर्े। 5. द न ं अनुम वदि और अन्य वनिेश ं के अंिर्भि एकस थ लेिे हुए प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ं में वनिेश जीिन बीम कि भओं के म मले में संबंवधि वनवध आक र के 10% से अवधक नहीं ह ंर्े िथ स ध रि बीम कि भओं के म मले में वनिेश आल्लस्तय ं के 5% से अवधक नहीं ह ंर्े। 6. बीम कि भ ज ल्लिम प्रबंध के र् र् के रूप में एबीएस, पीटीसीएस और एसआरएस में वनिेश क विवर्न्न वनर्भमकि भओं और समय िवधय ं के बीच विर् वजि करेर् । 7. प्र वधकरि द्व र िर्ीकरि, आय वनध भरि, और आल्लस्तय ं के मूल् ंकन के सर्ी वदश वनदेश इन वनिेश ं के वलए ल र्ू ह ंर्े। 1.5 िैकक्तिक वििेश विवध (एआईएफ) में वििेश 1. श्रेिी I और II एआईएफ में वनिेश (सेबी विवनयम ं के अंदर) क “अन्य वनिेश” के र् र् के रूप में अनुमवि है। बीम कि भओं क श्रेिी I एआईएफएस में वनिेश करने के वलए अनुमवि है ज सेबी एआईफ विवनयम ं में पररर् वर्ि वकये रूप में एक बुवनय दी संरचन वनवध, एसएमई वनवध, उद्यम वनवध और स म वजक उद्यम वनवध है। बीम कि भओं क एक श्रेिी II एआईएफएस में वनिेश करने के वलए अनुमवि दी र्ई है ज समग्र रूप में न्यूनिम 51% क वनिेश बुवनय दी संरचन संस्थ ओं य एसएमई संस्थ ओं य उद्यम पूाँजी उपक्रम ं य स म वजक उद्यम संस्थ ओं में करिे हैं। 2. र् रि के ब हर वनवधय ं के वनिेश, प्रििभक समूह, उद्यम पूाँजी वनवधय ं में संयुक्त एक्सप ज़र सीम एाँ और अन्य वनिेश ं की श्रेिी के अंिर्भि एआईएफएस के संबंध में बीम अवधवनयम, 1938 और विवनयम ं के अंिर्भि सर्ी प्रविबंध ं क ल र्ू ह न ज री रहेर् । 3. बीम कि भओं क एआईएफएस की ऐसी वकसी य जन में वनिेश करने की अनुमवि नहीं है ज प्र थवमकि वििरि म डल से युक्त ह वजसमें ऐसी एआईएफएस ने एक वििरि के प्रप ि क इस प्रक र से अपन य ह ज इसी से संबंवधि अन्य वनिेशक ं की िुलन में उनकी ध ररि के सम नुप विक िौर पर से अवधक, ह वनय ं की स झेद री के वलए म र्भ प्रशस्त करे। 4. (क) ऐसे एआईएफएस में वकसी वनिेश की अनुमवि नहीं है ज दैनंवदन पररच लन आिश्यकि एाँ पूरी करने िथ सेबी (िैकल्लल्पक वनिेश वनवधय ाँ) विवनयम, 2012 के अंिर्भि अनुमि रूप में क यभ करने के बज य अन्य प्रक र से उन्नयन य उध र लेिे हैं। (ि) बीम कि भ केिल वनवधय ं की वनवध (एफओएफ) में वनिेश करेर् ज बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 27ई की अपेक्ष क अनुप लन करेर्ी। (र्) बीम कि भ एफओएफ द्व र वनष्प वदि वनवध प्रस्त ि दस्त िेज ं में समुद्रप र कंपवनय ं/वनवधय ं में वनिेश करनेि ली एआईएफएस में वनिेश करने से ऐसी एफओएफ क प्रविबंवधि करनेि ले िंड के द्व र ध र 27ई क अनुप लन सुवनविि करेर् । (घ) क ई र्ी बीम कि भ ऐसी एआईएफ में वनिेश नहीं करेर् , वजसक वफर वकसी ऐसी एफओएफ में एक्सप ज़र ह वजसमें बीम कि भ ने एक्सप ज़र वलय ह । पृष्ठ / Page 74 / 270 (ङ) बीम कि भ विम ही आध र पर उपयुभक्त शिों के अनुप लन के संबंध में समििी लेि -परीक्षक द्व र ज री वकय र्य एक प्रम िपत्र प्र प्त करेर् िथ उसे विम ही आिवधक वििरविय ं के स थ फ इल करेर् । 5. बीम कि भओं क यह सुवनविि करन च वहए वक िे बीम अवधवनयम, 1938 की ध र 27ई के उपबंध ं क अनुप लन करने के वलए र् रि के ब हर संस्थ वपि कंपवनय ं की प्रविर्ूविय ं में वनिेश न करें। 6. ऐसी िैकल्लल्पक वनिेश वनवध क प्र य जक बीम कि भ के प्रििभक समूह से नहीं ह न च वहए। उक्त वनवध क प्रबंध ऐसे वनिेश प्रबंधक द्व र नहीं वकय ज एर् ज प्रत्यक्ष य अप्रत्य़क्ष रूप से बीम कि भ य उसके प्रििभक ं के द्व र वनयंवत्रि य प्रबंवधि वकय ज ि ह । 7. एआईएफ में वनिेश और उद्यम वनवधय ं में वनिेश वनम्नवलल्लिि एक्सप ज़र म नदंड ं के अधीन ह र् ः बीमाकर्ाा का प्रकार िीएफएस और एआईएफएस में समग्र एक्सपोज़र (सभी को एकसार् िेिे पर) एकि एआईएफ/उद्यम विवध में एक्सपोज़र (क) (ि) (र्) जीिन बीम कि भ संबंवधि वनवध क 3% एआईएफ / िीएफ आक र क 10% अथि (ि)के अनुस र समग्र एक्सप ज़र क 20%, ज र्ी कम ह उपयुभक्त 10% सीम क बुवनय दी संरचन वनवध के म मले में 20% के रूप में पढ़ ज एर् स ध रि बीम कि भ वनिेश आल्लस्तय ं क 5% एआईएफ / िीएफ आक र क 10% अथि (ि)के अनुस र समग्र एक्सप ज़र क 20%, ज र्ी कम ह उपयुभक्त 10% सीम क बुवनय दी संरचन वनवध के म मले में 20% के रूप में पढ़ ज एर् 1.6 बैंकों के द्वारा जारी की गई कजा प्रवर्भूवर्यााँ क. बैंकों की वर्टयर-I पूाँजी के स्थायी कजा विखर्ों और उच्चर्र वर्टयर-II पूाँजी के कजा विखर्ों में वििेश र् रिीय ररज़िभ बैंक ने [म स्टर पररपत्र डीबीओडी.सं.बीपी.बीसी.57/21.01.002/2005- 2006 वदन ंक 25 जनिरी 2006 के अनुस र] पूाँजी पय भप्ति म नदंड ं में िृल्लद्ध करने के वलए वनम्न नुस र संकर वलिि ं के वनर्भम के म ध्यम से पूाँजी जुट ने के वलए बैंक ं क अनुमवि दी हैः i. वटयर 1 पूाँजी के रूप में सम िेश के वलए नि न्मेर् स्थ यी कजभ वलिि ii. उच्चिर वटयर 2 पूाँजी के रूप में सम िेश के वलए प त्र कजभ पूंजी वलिि iii. वटयर 1 पूाँजी के रूप में सम िेश के वलए स्थ यी र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर; िथ iv. वटयर 2 पूाँजी के रूप में सम िेश के वलए प त्र प्रविदेय संचयी अवधम नी शेयर उपयुभक्त वलिि वनम्नवलल्लिि शिों के अधीन `अनुम वदि वनिेश’ क र् र् ह ंर्ेः 1. वनजी क्षेत्र में बैंक ं द्व र ज री वकय र्य कजभ वलिि `एएए’ से अन्यून रेवटंर् से यूक्त ह र् िथ सरक री क्षेत्र में बैंक ं द्व र ज री वकये र्ये कजभ वलिि सेबी के अंिर्भि पंजीकृि वकसी स्विंत्र रेवटंर् एजेंसी द्व र `एए’ से अन्यून रेवटंर् से युक्त ह ंर्े। पृष्ठ / Page 75 / 270 2. बैंक ं द्व र ज री वकये र्ये अवधम नी शेयर विवनयम ं के िंड 2(1) के अंिर्भि विवनवदभष्ट शिों क पूर करेंर्े। 3. विवनयम ं के िंड 8 में यथ विवनवदभष्ट सर्ी एक्सप ज़र म नदंड बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये इन संकर कजभ वलिि ं / अवधम नी शेयर ं के वलए ल र्ू ह ंर्े। 4. जह ाँ संकर कजभ वलिि वनजी क्षेत्र के बैंक ं के म मले में `एएए’ से नीचे (िथ सरक री क्षेत्र बैंक ं के म मले में एए से नीचे) ड उनग्रेड वकय ज ि है, िह ाँ ऐसे वनिेश ं क `अन्य वनिेश’ के रूप में पुनिभर्ीकृि वकय ज एर् और विवनयम ं के फ मभ 2 में सूवचि वकय ज एर् । 5. यवद वलिि पर ब्य ज वनयि ि रीि ं पर उपलब्ध नहीं कर य ज ि , ि ऐसे संकर वलिि ं में वनिेश क ऐसी ि रीि से स्वयमेि `अन्य वनिेश’ के रूप में पुनिभर्ीकृि वकय ज एर् िथ जीिन और स ध रि बीम कि भओं के संबंध में क्रमशः फ मभ 3क (र् र् क) य फ मभ 3ि (र् र् क) में सूवचि वकय ज एर् । 6. र् रिीय ररज़िभ बैंक (आरबीआई) द्व र ज री वकये र्ये िर्ीकरि, आय वनध भरि और आल्लस्तय ं के मूल् ंकन के वलए वदश वनदेश इन वलिि ं के वलए ल र्ू ह ंर्े। ख. बासेि III के अंर्गार् बैंक के पूाँजी विखर् - बीमाकर्ााओं द्वारा वििेश बीम कि भ नीचे उल्लिल्लिि शिों के अधीन, विवनयम ं के अंिर्भि `अनुम वदि वनिेश’ के र् र् के रूप में ब सेल III ढ ाँचे के अंिर्भि वनध भररि वटयर II पूाँजी के रूप में देशी बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये वनम्नवलल्लिि वलिि ं में वनिेश कर सकिे हैं : i. कजभ पूाँजी वलिि (डीसीआई) ii. प्रविदेय र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर (आरएनसीपीएस) iii. प्रविदेय संचयी अवधम नी शेयर (आरसीपीएस) 1. बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये कजभ वलिि सेबी के अंिर्भि पंजीकृि वकसी स्विंत्र रेवटंर् एजेंसी द्व र दी र्ई `एए’ से अन्यून रेवटंर् से युक्त ह ंर्े। 2. जह ाँ उक्त वलिि `एए’ से नीचे ड उनग्रेड वकये ज िे हैं, िह ाँ ऐसे वनिेश स्वयमेि `अन्य वनिेश’ के रूप में पुनिभर्ीकृि वकये ज एाँर्े। 3. बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये अवधम नी शेयर विवनयम ं के िंड 2(1) में वनध भररि शिों क पूर करेंर्े। 4. यवद उक्त वलिि पर ब्य ज वनयि ि रीि पर उपलब्ध नहीं कर य ज ि , ि ऐसे वलिि ं में वनिेश स्वयमेि प्र वधकरि क सूवचि करने की ि रीि से `अन्य वनिेश’ के रूप में पुनिभर्ीकृि वकय ज एर् । 5. विवनयम ं के िंड 8 में वनध भररि सर्ी एक्सप ज़र म नदंड इन वलिि ं/बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये अवधम नी शेयर ं के वलए ल र्ू ह ंर्े। 6. इन वलिि ं में वनिेश `वित्तीय और बीम क यभकल प’ क्षेत्र (बीएफएसआई) के अंिर्भि िर्ीकृि वकये ज एाँर्े। ग. बैंकों द्वारा दीघाािवध बांड – बुवियादी संरचिा और िहिीय आिास का वित्तपोषि `बुवनय दी संरचन और िहनीय आि स’ क वित्तप र्ि करने के वलए बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये दीघ भिवध ब ंड ं में वनिेश ं की र्िन वनम्नवलल्लिि शिों के अधीन `बुवनय दी संरचन और आि स क्षेत्र’ में बीम कि भओं के अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) वनिेश के वलए की ज एर्ीः पृष्ठ / Page 76 / 270 1. विवनयम ं के िंड 8 में यथ विवनवदभष्ट सर्ी एक्सप ज़र म नदंड ं अथ भि् एकल वनिेवशिी, समूह और उद्य र् एक्सप जर ं आवद क ल र्ू ह न ज री रहेर् । 2. `अनुम वदि वनिेश’ के रूप में अहभि प्र प्त करने के वलए न्यूनिम रेवटंर् की अपेक्ष एाँ ििभम न वनिेश विवनयम ं के अनुस र ह ंर्े। घ. “अवर्ररक्त वर्टयर 1 (बासेि III अिुपाििकर्ाा) स्थायी बांड” [एर्टी1 बांड] में वििेश बीम कि भ अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड (एटी1 ब ंड) में वनिेश कर सकिे हैं ज वनम्नवलल्लिि के अनुरूप ह ंर्ेः 1. एटी1 ब ंड ं की रेवटंर् वनिेश के समय `एए’ से कम नहीं ह र्ी। 2. एटी1 ब ंड ं के आईपीओएस के म मले में प्रस्त ि दस्त िेज कम से कम एक शेयर ब ज र में सूचीबद्धि के वलए प्र िध न से युक्त ह र् । 3. एटी1 ब ंड “ईविटी” क र् र् बनेंर्े। वकसी एक विवशष्ट बैंक में ध ररि एटी1 ब ंड ं क कुल मूल् वकसी र्ी समय उस विवशष्ट बैंक के कुल बक य एटी1 ब ंड ं के 10% से अवधक नहीं ह र् । 4. वनर्भमकि भ बैंक के पूाँजी संरक्षि बफ़र सवहि, स म न्य ईविटी वटयर I पूाँजी (सीईटी) ऐसे बैंक के एटी1 ब ंड ं में वनिेश के समय 9.0% से अवधक ह र्ी। 5. क. वनर्भमकि भ बैंक पूिभििी िीन वित्तीय िर्ों के दौर न एटी1 ब ंड ं सवहि अपने कजभ वलिि ं पर वकसी कूपन र्ुर्ि न क वनरस्त/आस्थवर्ि नहीं वकय ह न च वहए। ि. वनर्भमकि भ बैंक वपछले द िर्ों के वलए कर के ब द वनिल ल र् सूवचि वकय ह न च वहए िथ निीनिम लेि -परीवक्षि िुलन-पत्र के अनुस र एक सक र त्मक संवचि ल र् से युक्त ह न च वहए। र्. वनर्भमकि भ बैंक के वलए अपने निीनिम लेि -परीवक्षि िुलन-पत्र में र् रिीय ररज़िभ बैंक (आरबीआई) र अवर्वनध भररि आल्लस्त िर्ीकरि और प्र िध नीकरि में क ई विचलन सूवचि नहीं वकय ह न च वहए। 6. उस ल्लस्थवि में एटी1 ब ंड ं में क ई वनिेश नहीं वकय ज एर् , जह ाँ वनर्भमकि भ बैंक बीम कि भ के प्रििभक समूह में है य बीम कि भ क क रप रेट एजेंट है। 1.7 सािररि ग्रीि बांड (एजीआरबीएस) – श्रेिीकरि बीम कि भओं के बुवनय दी संरचन वनिेश संविर् र् के वि-केन्द्रीकरि और विविधीकरि के उद्देश्य के स थ िथ पररिेशर्ि, स म वजक और अवर्श सन (ईएसजी) पहल ं में सहर् वर्ि के पररप्रेक्ष् से एिं ध रिीय विक स में और पररिेश के अिक्रमि क र कने में सवक्रय सहर् वर्ि के वलए बीम कि भओं क स िररन ग्रीन ब ंड ं में वनिेश करने पर विच र करने के वलए प्र त्स वहि वकय ज ि है। स िररन ग्रीन ब ंड ं में वनिेश क “बुवनय दी संरचन में वनिेश” के रूप में म न ज एर् । 1.8 व्युत्पवन्नयााँ (डेररिेवर्टव्स) क. ब्याज दर व्युत्पवन्नयों में एक्सपोज़र पृष्ठ / Page 77 / 270 वित्तीय व्युत्पवन्नय ं क विवनयम ं के िंड 13 के अंिर्भि प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये वदश वनदेश ं के अनुस र पूि भनुम वनि लेनदेन ं के ब्य ज दर ज ल्लिम क “बच ि” (हेज़) करने के वलए अनुमवि दी र्ई है। िदनुस र, बीम कि भ जीिन, पेंशन और स म न्य ि वर्भकी व्यिस य और स ध रि बीम व्यिस य हेिु पूि भनुम वनि लेनदेन ं पर “बच ि” (हेज़) करने के वलए ि यद दर कर र (एफआरएएस), ब्य ज-दर अदल -बदली (आईआरएस), विवनमय व्य प ररि ब्य ज-दर फ्यूचसभ (आईआरएफ) कर सकिे हैं। यूविप व्यिसाय के विए ब्याज-दर व्युत्पवन्नयों की अिुमवर् िहीं है (क) बीम कि भओं क अनुमि सीम िक और इन वदश वनदेश ं के अनुस र वनम्नप्रक र के रुपये ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं के स थ उपय र्कि भ के रूप में अनुमवि दी र्ई है। i. ि यद दर कर र (एफआरएएस); ii. ब्य ज-दर अदल -बदली (आईआरएस); और iii. विवनमय व्य प ररि ब्य ज-दर फ्यूचसभ (आईआरएफ) सहर् र्ी विवर्न्न प्रक र के वबलकुल स द एफआरएएस/आईआरएस कर सकिे हैं। सुवनविि/ अंिवनभवहि आप्शन्स की विशेर्ि ओं से युक्त आईआरएस विवषद्ध हैं। यह ध्य न रि ज ए वक एफआरएएस और आईआरएस क उंटर पर (ओटीसी) संविद एाँ हैं। (ख) रुपया ब्याज-दर व्युत्पवन्नयों (डेररिेवर्टव्स) के संबंध में भारर्ीय ररज़िा बैंक (आरबीआई) के पररपत्र और वदशाविदेश बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे रुपय ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) के संबंध में समय-समय पर यथ संश वधि र् रिीय ररज़िभ बैंक (आरबीआई) के वनम्नवलल्लिि पररपत्र ं/वदश वनदेश ं क प लन करें : iv. आईडीएमसीः एमएसआरडी. 4801/06.01.03/2002-03 वदन ंक 3 जून 2003 v. आरबीआई/एफएमआरडी/2021-22/84 एफएमआरडी.एफएमडी.07/02.03.247/ 2021-22 वदन ंक 16 वसिंबर 2021 स थ ही, बीम कि भ रुपय ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) के संबंध में र् रिीय प्रविर्ूवि और विवनमय ब डभ (सेबी) द्व र ज री वकये र्ये और समय-समय पर यथ संश वधि पररपत्र ं क अनुप लन करें। (ग) ब्याज-दर व्युत्पवन्नयों (डेररिेवर्टव्स) में एक्सपोज़र के विए अिुमर् प्रयोजि पूिाािुमाविर् िेिदेिों के विए बचाि (हेवज़ंग) i. ििभम न वनयि आय वनिेश ं की पररपिि आर्म र वश क पुनवनभिेश ii. प्र प्य ब्य ज आय क वनिेश iii. उन बीम संविद ओं पर प्र प्य प्रत्य वशि प वलसी प्रीवमयम आय ज जीिन बीम कि भओं के म मले में जीिन और पेंशन िथ ि वर्भकी व्यिस य में एिं स ध रि बीम कि भओं के म मले में स ध रि बीम व्यिस य में पहले ही ज ल्लिम-अंवकि हैं। पृष्ठ / Page 78 / 270 ऊपर सूचीबद्ध व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) के वकसी र्ी उपय र् क अवर्र् िी वसद्ध ंि यह है वक उनक उपय र् अिश्य केिल ब्य ज-दर ज ल्लिम क कम करने के वलए बचाि (हेवज़ंर्) के वलए ही वकय ज न च वहए। बीम कि भ के प स ब्य ज-दर ज ल्लिम क स्पष्ट रूप से पि करने के वलए एक प्रि ली ह नी च वहए। बच ि (हेवज़ंर्) के वलए प्रत्य वशि प वलसी प्रीवमयम आय पर विच र करने के वलए, बीम कि भ बच ि क यभक्रम विक स प्रवक्रय के र् र् के रूप में विरंर्रर्ा पूिाािुमािों क प्रलेिीकरि और औवचत्य-स्थ पन करें। पूि भनुम न क प्रलेिीकरि और औवचत्य-स्थ पन बीम कि भ के ब डभ की वनर्र नी के अंिर्भि द न ं वनयुक्त बीम ंकक और सीआरओ की संयुक्त समीक्ष और अनुम दन क वनवदभष्ट करेंर्े (उद हरि के वलए, ज ल्लिम प्रबंध सवमवि/आल्लस्त-देयि प्रबंध (एएलएम) सवमवि के म ध्यम से)। (घ) विवियामक एक्सपोज़र और वििेकपूिा सीमाएाँ i. प्रविपक्षक र आिश्यक रूप से ि विज्य बैंक और प्र थवमक व्य प री (पीडी) ह ंर्े जैस वक एफआरएएस और आईआरएस के वलए र् रिीय ररज़िभ बैंक (आरबीआई) द्व र अनुमवि दी र्ई है। ii. एफआरएएस और आईआरएस में व्य प र करनेि ले बीम कि भओं क च वहए वक िे प्रविपक्षक र क एक्सप ज़र की र्िन करने के वलए प्रय जन ं के वलए जम की समिुल् र वश प्र प्त करें। एक्सप ज़र म नदंड ं के प्रय जन के वलए, बीम कि भ ब्य ज-दर व्युत्पन्नी (डेररिेवटि) लेनदेन ं के क रि उत्पन्न ह नेि ले अपने क्रेवडट एक्सप ज़र ं की र्िन , नीचे वदये र्ये वििरि के अनुस र ििभम न एक्सप ज़र पद्धवि (सीईएम) क उपय र् करिे हुए करेंर्े। ● ििभम न एक्सप ज़र पद्धवि क उपय र् करिे हुए पररकवलि ब ज र संबंधी िुलन-पत्र ब ह्य लेनदेन की क्रेवडट समिुल् र वश ििभम न क्रेवडट एक्सप ज़र और इन संविद ओं के संर् विि र् िी क्रेवडट एक्सप ज़र क ज ड़ है। ● ििभम न क्रेवडट एक्सप ज़र इन संविद ओं के सकल धन त्मक ब ज र र् ि पर (म कभ टू म केट) मूल् के रूप में पररर् वर्ि है। ििभम न एक्सप ज़र पद्धवि के वलए इन संविद ओं क ब ज र र् ि पर अंवकि करने के द्व र ििभम न क्रेवडट एक्सप ज़र क आिवधक पररकलन (सहमवि-प्र प्त आिवधकि पर), इस प्रक र ििभम न क्रेवडट एक्सप ज़र क प्र प्त करिे हुए करने की आिश्यकि है। ● संर् विि र् िी क्रेवडट एक्सप ज़र क वनध भरि इस ब ि क विच र वकये वबन वक संविद एक शून्य, धन त्मक य ऋि त्मक ब ज र (म कभ टू म केट) र् ि से युक्त है, इनमें से प्रत्येक संविद की आनुम वनक मूल र वश क वलिि के स्वरूप और अिवशष्ट पररपिि के अनुस र नीचे वनवदभष्ट संबंवधि ऐड-आन क रक द्व र र्ुन करने के द्व र वकय ज ि है। ऋि रूपांर्रि कारक प्रत्येक एफआरए/आईआरएस की आनुम वनक मूलधन र वश क वनम्नवलल्लिि रूप ंिरि क रक द्व र र्ुन वकय ज एर् ः अिवशष्ट पररपिर्ा रूपांर्रि कारक प्रवर् िषा एक िर्भ य उससे कम 0.5 प्रविशि एक िर्भ से अवधक और प ाँच िर्भ िक 1.0 प्रविशि प ाँच िर्भ से अवधक 3.0 प्रविशि [उदा.: यवद बीम कंपनी द्व र प्रविपक्षक र ए के स थ 4 िर्भ की पररपिि से युक्त रु.10 कर ड़ की आईआरएस की ज िी है, ि संर् विि र् िी ऋि एक्सप ज़र = 10 x 3.5% = रु.0.35 कर ड़ (अथ भि् 3.5% = 0.5% पहले िर्भ के वलए + 3 िर्भ के वलए अर्ले प्रत्येक िर्भ हेिु 1% क्य ंवक अिवध 4 िर्भ है)] पृष्ठ / Page 79 / 270 i. एफआरए/आईआरएस की ऋि समिुल् र वश क उपय र् समय-समय पर यथ संश वधि विवनयम ं के प्रय जन ं के वलए प्रविपक्षक र के ऋि एक्सप ज़र की र्िन करने के वलए वकय ज एर् । ii. विवनमय व्य प ररि आईआरएफएस के वलए, उद्य र् एक्सप ज़र सीम क पररकलन केन्द्रीय प्रविपक्षक र अथ भि् सम श धन वनर्म के विरुद्ध ऊपर की ऋि समिुल् र वश के आध र पर वकय ज ि है। iii. एकल ज रीकि भ, समूह, प्रििभक समूह, और उद्य र् से संबंवधि एक्सप ज़र सीम एाँ एफआरए और आईआरएस संविद ओं के म ध्यम से एक्सप ज़र के वलए ल र्ू ह ंर्ी। वनिेश ं के पररकलन स्वरूप के वलए प्रविपक्षक र की रेवटंर् पर विच र वकय ज एर् । सीम एाँ संबंवधि विम ही वििरविय ं की वटप्पिी ि ले स्तंर् में सूवचि की ज एाँर्ी। iv. इन वदश वनदेश ं के अंिर्भि ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं में सहर् र्ी क लेनदेन कुल वमल कर प वलसीध रक ं की वनवधय ं और शेयरध रक ं की वनवधय ं क एकस थ लेिे हुए उनके अंिर्भि सहर् र्ी के वनयि आय वनिेश ं के बही मूल् के 100% की समिुल् बक य आनुम वनक मूलधन र वश से अवधक नहीं ह र् । जीिन बीम कि भ स म न्य िौर पर संबंवधि वनवधय ं अथ भि् जीिन और पीएण्डए वनवध के आध र पर 100% सीम ओं क प लन करेंर्े। परंिु जह ाँ वनवधय ं के म मले में ििभम न वनिेश ं क बही मूल् ज ल्लिम-अंवकि बीम संविद ओं पर प्रत्य वशि प्रीवमयम ं से कम है, िह ाँ बीम कि भ 100% की समग्र सीम के अंदर अन्य वनवधय ं में उपलब्ध एक्सप ज़र सीम क उपय र् कर सकि है, बशिे वक ऐसी व्युत्पन्नी संविद करने से पहले बीम कि भ क ब डभ विवशष्ट रूप से इसक अनुम दन करि ह । प्रर् िी बच ि (हेज़) से उत्पन्न ह नेि ले अवर्ल र्/ह वन क केिल संबंवधि वनवध द्व र िहन वकय ज एर् । v. यवद ििभम न वनिेश ं की पररपिि आर्म र वश/वनिेश ं पर प्र प्य ब्य ज आय के पुनवनभिेश क बच ि (हेवज़ंर्) वकय ज ि है, ि ऐसे वनिेश पररपिि िक ध ररि वकये ज एाँर्े। यवद एएलएम की पूविभ करने के वलए वलिि क पररसम पन करने की अपररह यभ आिश्यकि उत्पन्न ह िी है, ि ऐसे वलिि पर बच ि (हेज़) क म चन (अनि इंवडंर्) वनिेश सवमवि (आईसी) क विवशष्ट अनुम दन प्र प्त करने के ब द उसी समय वकय ज न च वहए। आईसी इस प्रक र क अनुम दन उवचि रूप से क रि ं क दजभ करने के ब द प्रद न करेर् , बशिे वक व्युत्पन्नी (डेररिेवटि) संविद के म चन के वलए प्रर् र शेयरध रक द्व र िहन वकये ज एाँ। (ङ) बीम कि भ सुवनविि करेंर्े वक र् रिीय ररज़िभ बैंक (आरबीआई) के वदश वनदेश ं के अनुस र सर्ी पहलुओं में प्रलेिीकरि िथ आईएसडीए (अंिरर ष्टरीय स्वैप्स और डेररिेवटि संघ) द्व र वनध भररि प्रलेिीकरि की सर्ी अपेक्ष एाँ पूरी की ज एाँ। इसके अल ि , ब ज र र् ि (म कभ टू म केट) पर अंवकि ल र् ं/ह वनय ं क वनपट न और संप विभक क अनुरक्षि करने के वलए, प्रविपक्षी ज ल्लिम क न्यूनीकरि करने हेिु दुिरफ सीएसए (ऋि समथभनः अनुबंध – प्रविपक्षक र ं के बीच संप विभक और व्यिस्थ क दजभ करने के प्रक र ं संबंधी एक कर र) कर र अवधदेशात्मक (मैंडेटरी) ह ंर्े। सभी व्युत्पन्नी (डेररिेवर्टि) संविदाएाँ भारर्ीय विवधयों और भारर्ीय न्यायाियों के अवधकार-क्षेत्र में बर्ाई गई शर्ों के अधीि होंगी र्र्ा इस संबंध में जारी वकये गये विवियमों / पररपत्रों / वदशाविदेशों के अिुरूप होंगी। प्रय ज्य रूप में बीम अवधवनयम, 1938, विवनयम ं, सेबी विवनयम ं, आरबीआई वदश वनदेश ं क अनुप लन करने के वलए उपयुक्त िंड श वमल वकये ज एाँर्े। जब र्ी ि ंवछि ह िब संविद क सम प्त करने के वलए बीमकि भओं के प स आिश्यक रूप से शल्लक्त ह र्ी। (च) ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं क लेि ंकन ल र्ू समय-समय पर यथ संश वधि लेि ंकन म नक ं के अनुस र ह र् । वित्तीय वििरि ं और प्रकटीकरि ं में प्रस्तुिीकरि ल र्ू लेि ंकन म नक ं के द्व र वनयंवत्रि ह र् । इसके अल ि , बीम कि भ वित्तीय वििरि ं में वनम्नवलल्लिि क प्रकटीकरि करेर् ः 1. सहर् र्ी के वित्तीय ज ल्लिम प्रबंध के उद्देश्य और नीविय ं क वििरि, विशेर् रूप से पूि भनुम वनि लेनदेन ं के बच ि (हेवजंर्) के वलए उसकी नीवि क ििभन। 2. बच ि (हेवजंर्) की रिनीवि। पृष्ठ / Page 80 / 270 3. व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) के वलए लेि ंकन नीवि। 4. बक य ब्य ज-दर व्युत्पन्नी संविद ओं क स्वरूप और शिें। 5. ह वनय ं क पररम िन वजनक र् रग्रहि यवद प्रविपक्षक र बक य ब्य ज-दर व्युत्पन्नी संविद ओं के अंिर्भि अपन द वयत्व पूर नहीं करिे, ि वकय ज एर् । (छ) आंर्ररक जोक्तखम प्रबंध िीवर् और प्रवक्रयाएाँ, एक्सपोज़र और वििेकपूिा सीमाएाँ प्रत्येक सहर् र्ी क च वहए वक िह ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) में एक्सप ज़र करने से पहले बीम कि भ के ब डभ द्व र पूिभ-अनुम वदि ज ल्लिम प्रबंध नीवि की विस्तृि रूपरेि बन ये, वजसमें कम से कम वनम्नवलल्लिि श वमल ह ंर्ेः i. ज ल्लिम उि ने और यह सुवनविि करने के वलए बीम कि भ की समग्र ज ल्लिम-िहन क्षमि वक िह अपनी रिनीविर्ि उद्देश्य ं, पूाँजीर्ि शल्लक्त आवद के विर्य में अनुकूल ि दृढ़संकल्प है; ii. अनुम वदि व्युत्पन्नी (डेररिेवटव्स) उत्प द ं और प्र वधकृि व्युत्पन्नी क यभकल प ं क पररर् वर्ि करे; iii. पय भप्त स्ट फ संस धन ं और अन्य संस धन ं के वलए व्यिस्थ करे वजससे अनुम वदि व्युत्पन्नी (डेररिेवटव्स) क यभकल प एक वििेकपूिभ ढंर् से संच वलि वकये ज सकें; iv. मुख्य ज ल्लिम वनयंत्रि क यों के वलए उपयुक्त संरचन और स्ट फ की व्यिस्थ सुवनविि करे; v. प्रबंधकीय द वयत्व स्थ वपि करे; vi. बीम कि भ द्व र स मन वकये ज रहे विवर्न्न प्रक र के ज ल्लिम की पहच न करे और इन्ें वनयंवत्रि करने के वलए सीम ओं क एक स्पष्ट और व्य पक सेट स्थ वपि करे; vii. ज ल्लिम म पन क यभपद्धविय ाँ स्थ वपि करे ज व्युत्पन्नी (डेररिेवटव्स) क यभकल प ं के स्वरूप और म न के वलए सुसंर्ि ह ं; viii. ज ल्लिम की ल्लस्थविय ं के दब ि परीक्षि की अपेक्ष करे; ix. ररप टों के प्रक र और आिृवत्त क वििरि रिे ज ब डभ (य ब डभ की सवमविय ं क प्रस्तुि की ज एाँर्ी); x. ल र्ू िीएआर सीम एाँ; xi. संविद की सम ल्लप्त और सम पन के वलए पररल्लस्थविय ाँ; xii. कंपनी में प्रस्त विि व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) क लेि ंकन व्यिह र; िथ xiii. व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) के उपय र् के क रि श धन-क्षमि / पूाँजी पर प्रर् ि। उक्त नीवि क क य भन्वयन बीम कि भ के ब डभ की वनर्र नी के अंिर्भि वनिेश सवमवि (आईसी) क द वयत्व ह र् । ज री वकये र्ये वदश वनदेश ं के अनुस र बीम कि भ क ई र्ी व्युत्पन्नी (डेररिेवटि) एक्सप ज़र लेने से पहले प्र वधकरि क सूवचि करेर् । (ज) उपयुक्तर्ा और औवचत्य िीवर् ब डभ सुवनविि करेर् वक रुपय ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ाँ (डेररिेवटव्स) बीम कि भ द्व र संर् ले ज रहे संविर् र् की आिश्यकि क सम ध न करेंर्ी िथ बीम कि भ के उत्प द ं के वलए उनकी व्यिस्थ स्पष्ट रूप से की ज एर्ी। ब डभ उक्त उपयुक्ति और औवचत्य क पुष्टीकरि करेर् वजसक मूल् ंकन समय-समय पर यथ संश वधि आरबीआई/एफएमआरडी/2021-22/84/ एफएमआरडी. एफएमडी. 07/ 02.03.247/ 2021-22 वदन ंक 16 पृष्ठ / Page 81 / 270 वसिंबर 2021 के िंड 5.1.3., म स्टर वनदेश- र् रिीय ररज़िभ बैंक (ओटीसी डेररिेवटव्स में ब ज र वनम भि ) वनदेश, 2021 की शिों के अनुस र वकय र्य ह । (झ) कारपोरेर्ट अवभशासि संर् विि रूप से जवटल उत्प द ं में एक्सप ज़र लेिे समय बीम कि भ के ब डभ और िररष्ठ प्रबंधन क च वहए वक वलये ज रहे ज ल्लिम के स्वरूप, संबद्ध जवटलि ओं, दब ि के स्तर ं आवद क ध्य न रिें। बीम कि भ कम से कम विम ही में एक ब र, अपनी डेररिेवटव्स ल्लस्थविय ं/ लेनदेन ं और नीवि / सीम ओं के अनुप लन की सूचन बीम कि भ के ब डभ के अधीन विद्यम न ज ल्लिम प्रबंध सवमविय ं क दें। आिवधक अंिर ल ं पर (कम से कम िर्भ में एक ब र) वनदेशक ब डभ, की र्ई संविद ओं की समीक्ष करेर् और स्वयं संिुष्ट ह र् वक इन वदश वनदेश ं में अनुमि रूप में पय भप्त ज ल्लिम प्रबंध, प्रबंधन नीवि और वनयि आय डेररिेवटि संविद ओं से युक्त ब्य ज-दर ज ल्लिम के वलए प्रवक्रय एाँ स्थ वपि की र्ई हैं और िे वक्रय शील हैं। (ञ) मुख्य जोक्तखम अवधकारी (सीआरओ) भूवमका और दावयत्व सीआरओ, “प्रत्येक” व्युत्पन्नी (डेररिेवटि) क यभक्रम के सर्ी पहलुओं की वनर्र नी / ररप वटिंर् के वलए उत्तरद यी ह र् िथ अनुप लन की सूचन ब डभ की आल्लस्त-देयि प्रबंध सवमवि / ज ल्लिम प्रबंध सवमवि क िथ बीम कि भ के ब डभ क र्ी देर् । यवद क ई विवशष्ट हेवजंर् क यभक्रम इस संबंध में ज री वकये र्ये पररपत्र / वदश वनदेश ं के अनुप लन में नहीं है, ि सीआरओ उसकी पहच न करेर् और उक्त क यभक्रम क अनुप लन वकये ज ने के वलए वजम्मेद र ह र् । ख. ऋि चूक अदिा-बदिी (स्वैप्स) में एक्सपोज़र 1. र् रिीय ररज़िभ बैंक ने अवधसूचन सं. आरबीआई/2021-22/88 एफआरएमडी. डीआईआरडी.10/14.03.004/2021-22 वदन ंक 10 फरिरी 2022 के अनुस र “मास्टर विदेश – भारर्ीय ररज़िा बैंक (ऋि डेररिेवर्टव्स) विदेश, 2022” ज री वकये हैं ज 10 फरिरी 2022 से प्रर् िी हैं। उपयुभक्त वदश वनदेश अन्य ब ि ं के स थ-स थ, ओटीसी ब ज र में ऋि चूक स्वैप ं के वलए संरक्षि क्रेि और विक्रेि के रूप में बीम कि भ की सहर् वर्ि के वलए व्यिस्थ करिे हैं। 2. बीम कि भओं क वनम्नवलल्लिि के अधीन सीडीएस के केिल “प्रय क्त ओं” (संरक्षि क्रेि ओं) के रूप में ही अनुमवि दी र्ई हैः क. उक्त सीडीएस क ऋि घटन क किर करिे हुए ऋि ज ल्लिम क प्रबंध करने के वलए एक “हेज़” के रूप में अनुमवि है। ऐसी अंिवनभवहि ल्लस्थवि पर सीडीएस की िरीद करने के अनुसरि में वनिेश की श्रेिी में क ई पररििभन नहीं ह र् । ि. सीडीएस की अनुमवि केिल द वयत्व ं के संदर्भ के रूप में सूचीबद्ध क रप रेट ब ंड ं पर ही ह र्ी। सीडीएस की िरीद असूचीबद्ध परंिु बुवनय दी संरचन कंपवनय ं के रेवटंर्-प्र प्त ब ंड ं पर र्ी की ज सकिी है। इसके स थ ही, बुवनय दी संरचन कंपवनय ं द्व र स्थ वपि विशेर् प्रय जन म ध्यम ं (एसपीिीएस) द्व र ज री वकये र्ये असूचीबद्ध / रेवटंर्-रवहि ब ंड र्ी आरबीआई के म स्टर वनदेश वदन ंक 10 फरिरी 2022 में अनुमि रूप में संदर्भ द वयत्व के रूप में प त्र हैं। र्. संरक्षि की िरीद करने पर, संदर्भ संस्थ के संबंध में एक्सप ज़र, विवनयम ं के िंड 8 के अंदर “िरीदे र्ये संरक्षि” की सीम िक “संरक्षि विक्रेि ” क अंिररि ह र् िथ इस प्रक र क एक्सप ज़र उद्य र् क्षेत्र एक्सप ज़र के अंिर्भि बीएफएसआई क्षेत्र क र् र् बनेर् । घ. सीडीएस की िरीद नहीं की ज एर्ीः पृष्ठ / Page 82 / 270 i. संदर्भ आल्लस्त के प्रििभक समूह के ह ने पर िथ प्रििभक समूह से संबंवधि संस्थ ओं के बीच क ई र्ी सीडीएस लेनदेन िहीं वकय ज एर् । ii. ऐसे द वयत्व ं पर, जैसे आल्लस्त-समवथभि प्रविर्ूविय ाँ/बंधक-समवथभि प्रविर्ूविय ाँ, पररििभनीय ब ंड िथ क्रय विकल्प (क ल आप्शन)/विक्रय विकल्प (पुट आप्शन) से युक्त ब ंड, सीडीओएस य आल्लस्तय ं/ऋि ं क क ई अन्य समूह। 3. बीम कि भ प्रय क्त के प्रवि प्रविपक्षक र के वलए प त्रि म नदंड ं से संबंवधि सर्ी अन्य म नदंड ं, संदर्भ द वयत्व, प्रय क्त ओं के द्व र सीडीएस लेनदेन ं से ब हर वनकलिे समय अंिवनभवहि शिों की अपेक्ष , ऋि घटन एाँ, वनपट न क यभपद्धविय ाँ, प्रलेिीकरि, कीमि-वनध भरि क यभपद्धविय ाँ, अन्य अपेक्ष एाँ और लेि ंकन म नदंड आवद, क अनुप लन करेंर्े जैसे वक आरबीआई के म स्टर वनदेश वदन ंक 10 फरिरी 2022 के द्व र वनध भररि हैं। 1.9 स्थािर संपदा वििेश न्यास (आरईआईर्टी) और बुवियादी संरचिा वििेश न्यास (आईएििीआईर्टी): (क) “स्थािर संपदा वििेश न्यासों (आरईआईर्टी) और बुवियादी संरचिा वििेश न्यासों (आईएििीआईर्टी)” के यूविर्टों में वििेश बीम कि भसू सूचीबद्ध आरईआईटीएस / सूचीबद्ध आईएनिीआईटीएस के यूवनट ं में वनिेश कर सकिे हैं ज वनम्नवलल्लिि के अनुरूप हैं: 1. “एए” से अन्यून रेवटंर् प्र प्त आरईआईटी / आईएनिीआईटी अनुम वदि वनिेश क र् र् बनेंर्े। एए से कम रेवटंर् प्र प्त आरईआईटी / आईएनिीआईटी अन्य वनिेश ं क र् र् बनेंर्े। 2. आईएनिीआईटीएस और आरईआईटीएस के यूवनट ं में वनिेश वकसी र्ी समय बीम कि भ के कुल वनवध आक र के 3% से अवधक नहीं ह ंर्े। 3. क ई र्ी बीम कि भ वकसी एकल आरईआईटी / आईएनिीआईटी द्व र ज री वकये र्ये यूवनट ं के (ििभम न वनर्भम सवहि) 5% से अवधक वनिेश नहीं करेर् । 4. आरईआईटी / आईएनिीआईटी में क ई र्ी वनिेश नहीं वकय ज एर् जह ाँ प्र य जक बीम कि भ के प्रििभक समूह के अंिर्भि ह । 5. विवनयम ं के अंिर्भि वनिेश ं के स्वरूप के प्रय जन के वलए आईएनिीआईटी के यूवनट ं में वनिेश “बुवनय दी संरचन वनिेश” क र् र् बनेंर्े। 6. आरईआईटी के यूवनट ं में वनिेश विवनयम ं के िंड 8 के न ट VI के अनुस र वनिेश संपवत्त क र् र् बनेर् । 7. आरईआईटी / आईएनिीआईटी के यूवनट ं में वनिेश क मूल् ंकन ब ज र मूल् पर (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन से अवधक पुर नी नहीं ह नी च वहए) वकय ज एर् । जह ाँ वपछले 30 वदन के वलए ब ज र र् ि उपलब्ध नहीं है, िह ाँ यूवनट ं क मूल् ंकन न्य स द्व र प्रक वशि यूवनट ं के निीनिम एनएिी (6 महीने से अवधक पुर न नहीं ह न च वहए) के अनुस र वकय ज एर् । (ख) “स्थािर संपदा वििेश न्यासों (आरईआईर्टी) और बुवियादी संरचिा वििेश न्यासों (आईएििीआईर्टी” की कजा प्रवर्भूवर्यों में वििेश बीम कि भ सूचीबद्ध आईएनिीआईटीएस / आरईआईटीएस द्व र ज री की र्ई “कजभ प्रविर्ूविय ं” में वनिेश कर सकिे हैं, ज वनम्नवलल्लिि के अनुरूप ह ं : पृष्ठ / Page 83 / 270 1. उक्त कजभ वलिि वनिेश के समय सूचीबद्ध और “एएए” रेवटंर् से युक्त आईएनिीआईटीएस / आरईआईटीएस द्व र ज री वकये ज एाँर्े। 2. आईएनिीआईटी / आरईआईटी में स िभजवनक ध ररि वनिेश के समय आईएनिीआईटी / आरईआईटी के कुल बक य यूवनट ं के 30% से कम नहीं ह र्ी। 3. आईएनिीआईटी / आरईआईटी के कजभ वलिि रेवटंर्-प्र प्त ह ंर्े िथ अनुम वदि वनिेश ं के र् र् के रूप में “एए” से अन्यून रेवटंर् से युक्त ह ंर्े। 4. आईएनिीआईटी / आरईआईटीएस के कजभ वलिि ज रेवटंर्-प्र प्त और “एए” से नीचे के ग्रेड से युक्त ह ंर्े, अन्य वनिेश ं क र् र् बनेंर्े। 5. क ई र्ी बीम कि भ वकसी एकल आईएनिीआईटी / आरईआईटी में बक य कजभ वलिि ं के (ििभम न वनर्भम सवहि) 20% से अवधक वनिेश नहीं करेर् । 6. आरईआईटीएस के कजभ वलिि ं में वनिेश वकसी र्ी समय बीम कि भ के कुल वनवध आक र के 3% से अवधक नहीं ह र् । 7. वकसी र्ी आईएनिीआईटी / आरईआईटी के कजभ वलिि ं में क ई वनिेश नहीं वकय ज एर् जह ाँ प्र य जक बीम कि भ के प्रििभक समूह के अंिर्भि ह । 8. समूह से विवनयम ं के िंड 1(4) के अंिर्भि यथ पररर् वर्ि अथभ अवर्प्रेि ह र् । 9. आईएनिीआईटी के कजभ वलिि ं में वनिेश “बुवनय दी संरचन वनिेश” क र् र् बनेर् । 10. आरईआईटी के कजभ वलिि ं में वनिेश एनआईसी उद्य र् िर्ीकरि के अंिर्भि उद्य र् समूह “स्थ िर संपद क यभकल प” क र् र् बनेर् । 11. आईएनिीआईटीएस / आरईआईटीएस की कजभ प्रविर्ूविय ं में वनिेश क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र अथि सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक संस्थ / ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज एर् । 1.10 क्रेवडर्ट रेवर्टंग – बुवियादी संरचिा वििेशों के विए िागू बीम कि भ “ए” से अन्यून रेवटंर्-प्र प्त, “अनुम वदि वनिेश” के र् र् के रूप में “ईएल1” की अनुम वनि ह वन रेवटंर् से युक्त बुवनय दी संरचन कंपवनय ं द्व र ज री वकये र्ये बुवनय दी संरचन वनिेश ं क िर्ीकरि करें और ज श्रेिी कूट “आईईएलबी” के अंिर्भि सूचीबद्ध ह ने च वहए। इसके अविररक्त, बुवनय दी संरचन वनिेश के ग्रेड में “ए” य “ईएल1” से वकसी र्ी कमी क पुनिभर्ीकरि “अन्य वनिेश” के रूप में करने की और श्रेिी कूट “आईओईएल” के अंिर्भि सूवचि करने की आिश्यकि है। उपयुभक्त वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र अथि सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक संस्थ /ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज एर् । 1.11 एचडीएफसी विवमर्टेड में वििेश एचडीएफसी बैंक के स थ एचडीएफसी वलवमटेड के विलय की घ र्ि की ि रीि अथ भि् 4 अप्रैल 2022 क एचडीएफसी वलवमटेड में बीम कि भओं द्व र श्रेिी “आि स और बुवनय दी संरचन ” के अंिर्भि ध ररि ब ंड/वडबेंचर एचडीएफसी वलवमटेड के संबंवधि ब ंड ं की पररपिि िक उपयुभक्त श्रेिी में वनिेश ं के रूप में म ने ज एाँर्े। 1.12 राष्टरीय अिसंरचिा वित्तपोषि और विकास बैंक (एिएबीएफआईडी) में वििेश पृष्ठ / Page 84 / 270 चूाँवक एनएबीएफआईडी की स्थ पन दीघ भिवध बुवनय दी संरचन वित्तप र्ि के विक स क समथभन देने के वलए विक स वित्तीय संस्थ के रूप में की र्ई है, अिः इस संस्थ में वनिेश ं के वलए एक्सप ज़र क सीम विवनयम ं के िंड 8 के न ट III के अंिर्भि सरक री सीवमि बुवनय दी संरचन वनिेवशिी कंपनी के वलए वनध भररि सीम ओं के अनुरूप म न ज एर् । खंड-II: जोक्तखम प्रबंध और समिर्ी िेखा-परीक्षा 2.1 वििेश जोक्तखम प्रबंध प्रिावियााँ और प्रवक्रया क. सामान्य 1. प्रारंवभक, मध्यम और पश्च पररचािि i. रु. 500 कर ड़ से अवधक प्रबंधन धीन आल्लस्तय ं (एयूएम) से युक्त बीम कि भ वनवध प्रबंधक और व्य प री के रूप में क यभ करनेि ले अलर् क वमभक क सुवनविि करेर् । ii. वनिेश प्रि ली (अनुप्रय र् स फ्टिेयर) के प स अलर् ल र्-इन के स थ प्र रंवर्क (फ्रंट), मध्यम (वमड) और बैक (पि) क य भलय के वलए अलर् म ड्यूल ह ने च वहए। iii. प्र रंवर्क क य भलय से पि क य भलय में डेट क अंिरि उक्त प्रि ली के म ध्यम से ित्क ल (ररयल ट इम) आध र पर ह न च वहए। iv. बीम कि भ के प स अनेक डेट प्रविवष्ट प्रि वलय ाँ ह सकिी हैं, परंिु ऐसी सर्ी प्रि वलय ाँ परस्पर हस्तक्षेप के वबन वनब भध रूप से समल्लन्वि ह नी च वहए। v. प्र रंवर्क क य भलय मुख्य वनिेश अवधक री (सीआईओ) के म ध्यम से मुख्य क यभक री अवधक री (सीईओ) क सूचन देर् । 1 अक्तूबर 2024 से मध्यम क य भलय प्रबंधन के प्रमुि व्यल्लक्त (ज सीआईओ य सीएफओ नहीं ह र् ) क सूवचि करेर् ज सीईओ क ररप टभ करेर् । पि क य भलय सीएफओ क सूवचि करेर् ज स्विंत्र रूप से सीईओ क ररप टभ करेर् । सीआईओ और मध्यम क य भलय क प्रमुि िथ सीएफओ स्विंत्र क वमभक ह ंर्े वजनके प स स्विंत्र ल र्-इन ह ंर्े। vi. सीआरओ ज ल्लिम नीवि बन ने के वलए वजम्मेद र ह र् िथ सीईओ के म ध्यम से बीम कि भ के ब डभ की ज ल्लिम प्रबंध सवमवि क ररप टभ करेर् । vii. वनिेश आिेदन में प्र रंवर्क, मध्यम और पि क य भलय के बीच स्पष्ट विय जन (डेट बेस स्तर पर) ह न च वहए। 2. कमाचारी िेिदेि संबंधी वदशाविदेश बीम कि भ द्व र अनुसरि की ज नेि ली म नक पररच लन (एसओपी) में िैयल्लक्तक वनिेश ं के वलए प्र रंवर्क, मध्यम और पि क य भलय में कमभच ररय ं द्व र प लन वकये ज ने के वलए वदश वनदेश विवनवदभष्ट वकये ज एाँर्े। इस अपेक्ष के प लन/ अनुप लन के संबंध में आंिररक / समििी लेि -परीक्षक ररप टभ करेर् । 3. विष्पादक जााँचकर्ाा (मेकर चेकर) प्रवक्रया पृष्ठ / Page 85 / 270 बीम कि भ के प स उसकी म नक पररच लन प्रि ली / वनिेश पररच लन ं के पररच लन मैनुअल में सुवनय वजि (मैप्ड) वनष्प दक / ज ाँचकि भ (मेकर/चेकर) की प्रवक्रय ह नी च वहए। आंिररक / समििी लेि -परीक्षक अपनी ररप टभ में ऐसे व्यिह र पर वटप्पिी करेर् । 4. डेर्टा प्रविवष्ट वबन्दुओं पर िेखा-परीक्षा खोज उक्त लेि -परीक्ष ि ज (टरेल) ज ाँचकि भ / प्र वधक रद ि के स्तर सवहि डेट प्रविवष्ट के सर्ी वबन्दुओं पर उपलब्ध ह नी च वहए। 5. व्यिसाय विरंर्रर्ा प्रवक्रया (बीसीपी) व्यिस य की वनरंिरि क सुवनविि करने के वलए, बीम कि भ के प स अपन स्वयं क य वकसी सेि प्रद ि के म ध्यम से एक अलर् र्ूकंपीय क्षेत्र के अंिर्भि आनेि ले एक नर्र में डेट क पर क्ष (आफ़-स इट) बैक- अप ह न च वहए। इसके अल ि , बीम कि भ / सेि प्रद ि (यवद ब ह्यस्र िीकरि वकय र्य ह ) से अपेवक्षि है वक उसके प स कम से कम वनम्नवलल्लिि क सम ध न करने के वलए वमशन संकटक लीन प्रि वलय ं के वलए आिश्यक बुवनय दी संरचन ह ः 1. दैवनक एनएिी (वनवध ि र) 2. प्रविद न प्रसंस्करि ख. प्रारंवभक (फ्रंर्ट) कायाािय 1. विवध प्रबंधक / व्यापारी का वियोजि i. वनिेश विर् र् क च वहए वक िह अपनी “म नक पररच लन प्रवक्रय ” के र् र् के रूप में प्र वधकरि मैवटरक्स के म ध्यम से वनवध प्रबंधक ं और व्य प ररय ं के विय जन क प्रलेिीकृि कर चुक ह । ii. बीम कि भ क च वहए वक िह आदेश ं और व्य प र वनष्प दन के वलए प्रिेश वनयंत्रि ं और प्र वधकरि (आथर इजेशन) क प्रलेिीकृि कर चुक ह । iii. लेनदेन कक्ष में एक ि इस ररक डभर िथ ररक डभ वकये र्ये ि ि भल प क अनुरक्षि करने के वलए वक्रय विवध ह नी च वहए िथ लेनदेन कक्ष ं में म ब इल फ न न ह ने और अन्य सिोत्तम प्रथ ओं जैसी प्रवक्रय सवहि उनके वनपट न के वलए वक्रय विवध ह नी च वहए। 2. वििेवशर्ी / समूह कंपिी / उद्योग क्षेत्र में वििेश वनिेवशिी कंपनी, समूह, प्रििभक और उद्य र् क्षेत्र में वनिेश ं के वलए प्रि ली आध ररि ज ाँचें विद्यम न ह नी च वहए। इस प्रि ली क िब संकेि करन च वहए जब ऐस एक्सप ज़र लेने और ि स्तविक वनिेश करने से पूिा आंिररक / विवनय मक सीम ओं िक लर्र्र् पहुाँच ज रह ह । 3. अंर्र- विवध अंर्रि i. प्रविर्ूविय ं क क ई अंिरि (टर ंसफर) नहीं वकय ज एर् क. जीिन वनवध, पेंशन वनवध और यूवलप वनवध(य ं) के बीच ि. जीिन वनवध और पेंशन वनवध के अंदर प्रि वलय ं क सममूल् और सममूल्ेिर वनवधय ं के बीच वकसी अंिरि की अनुमवि नहीं देनी च वहए। पृष्ठ / Page 86 / 270 र्. पेंशन वनवधय ं के अंदर, प्रि ली क िैयल्लक्तक और स मूवहक वनवधय ं के बीच वकसी अंिरि की अनुमवि नहीं देनी च वहए। ii. एसओपी में अंविम (कट आफ़) समय स्पष्ट रूप से विवनवदभष्ट वकय ज न च वहए। ऐस कट आफ़ समय समनुरूप ह न च वहए िथ इसे बीम कि भ के ब डभ के पूिभ-अनुम दन के वबन पररिविभि नहीं वकय ज सकि । iii. अंिर-वनवध अंिरि वकसी अन्य ब ज र व्य प र की िरह ह न च वहए िथ इसे उक्त कट आफ़ समय पर ब ज र दर पर संच वलि करने की आिश्यकि है। ग. मध्यम कायाािय 1. बाजार जोक्तखम i. प्रि ली क विवर्न्न संविर् र् वििरविय ं की र्िन करने के वलए सक्षम ह न च वहए। ii. एक्सप ज़र सीम ओं की वनर्र नी और अपिजभन की ररप वटिंर् मध्यम (वमड) क य भलय द्व र की ज एर्ी। 2. ऋि जोक्तखम i. वनिेश प्रि ली क फ मभ 2 (ड उनग्रेड वकये र्ये वनिेश ं क वििरि) स्विः उत्पन्न करने के वलए वलिि की रेवटंग्स प्र प्त करनी च वहए। ii. प्रि ली क स्वयमेि वलिि स्तरीय, समूह स्तरीय, प्रििभक समूह स्तरीय और उद्य र् क्षेत्र स्तरीय एक्सप ज़र की विवर्न्न विवनय मक सीम ओं की वनर्र नी करनी च वहए। II. प्रि ली के प स अनुम वदि और अन्य वनिेश ं के बीच वनिेश क िर्ीकरि करने की क्षमि के स थ, एक समय िवध में रेवटंर् ं में पररििभन ं की ि ज करने और उपयुक्त चेि िवनय ाँ उत्पन्न करने की क्षमि ह नी च वहए। III. बीम कि भ क उक्त संविर् र् में सर्ी कंपवनय ं के वलए आिवधक ऋि समीक्ष एाँ संच वलि करनी च वहए। वनिेश नीवि में आिवधकि क स्पष्ट रूप से उिेि वकय ज न च वहए ज एक िर्भ से अवधक नहीं ह र्ी। IV. बीम कि भ से अपेवक्षि है वक िह िैयल्लक्तक प्रविर्ूवि स्तर पर लेि -परीक्ष ि ज के र् र् के रूप में अनुम वदि और अन्य वनिेश ं की ल्लस्थवि के बीच प्रविर्ूविय ं के संचलन पर ि ज-िबर रिे। 3. विवियामक सीमाओं की खोज-खबर रखिा i. प्रि ली के प स सर्ी विवनय मक अपेक्ष ओं क अनुप लन सुवनविि करने के वलए पूिभ-वनध भररि प्रमुि सीम एाँ ह नी च वहए िथ प्रि ली के म ध्यम से क यभ-प्रि ह के द्व र ऐसे अनुम दन के वलए इन्ें (ित्क ल आध र पर) समवथभि वकय ज न च वहए, यवद विवनय मक सीम उिंघन के वनकट पहुाँच ज िी ह । ii. प्रि ली के प स आंिररक / समििी लेि -परीक्षक द्व र लेि -परीक्ष के वलए अपिजभन ररप टें उत्पन्न करने की क्षमि ह नी च वहए। 4. विपर्टाि जोक्तखम आदेश देिे समय अल्प विक्रय (श टभ सेल्स) क प्रविबंवधि करने के वलए प्रि ली क विवधम न्य बन य ज न च वहए। 5. समीक्षा, विगरािी और ररपोवर्टिंग i. प्रि ली क च वहए वक िह सर्ी आंिररक सीम ओं के उिंघन ं की ि ज-िबर रिे और उनकी सूचन दे। ऐसे सर्ी उिंघन ं क संपरीक्षि आंिररक/समििी लेि - परीक्षक द्व र वकय ज न च वहए। ii. देयि सुमेलन और अन्य वनिेश नीवि संबंधी वदश वनदेश ं क क य भन्वयन और समीक्ष । पृष्ठ / Page 87 / 270 घ. पश्च कायाािय 1. डेर्टा विविवष्ट त्रुवर्ट प्रि ली क इस प्रक र विवशष्ट रूप से विवधम न्य बन य ज न च वहए वक लेनदेन क केिि पि क य भलय के द्व र ही अस्वीक र वकय ज न च वहए और उसक कभी संपादि िहीं वकया जा सकर्ा। लेि -परीक्ष की ि ज-िबर के र् र् के रूप में प्रि ली क ऐसे लेनदेन ं की सूची उत्पन्न करनी च वहए वजनक वनपट न नहीं वकय है / वजन्ें अस्वीकृि वकय र्य है। 2. चिविवध जोक्तखम i. बीम कि भ के प स वकसी उल्लिि ल्लस्थवि अथि चलवनवध ज ल्लिम क र कने के वलए वनपट न द वयत्व ं िथ यूवनट ं के अवर्द न और म चन आवद क ध्य न में रििे हुए वनिेश के वलए उपलब्ध वनवधय ाँ उपलब्ध कर ने के वलए एक नकदी प्रबंध प्रि ली ह नी च वहए। ii. वनवधय ं की उपलब्धि से अवधक वकसी िचनबद्धि क स्वीक र न करने के वलए प्रि ली क विवधम न्य वकय ज न च वहए। 3. `एिएिी’ की संगििा i. बीम कि भ क प्र रंर् से लेकर ििभम न ि रीि िक अपनी स िभजवनक पहुाँच में एनएिी िृत्त अनुरवक्षि करन च वहए। स थ ही, एनएिी क दैनंवदन आध र पर जीिन पररर्द की िेबस इट पर अपल ड करन च वहए। ii. `एनएिी’ त्रुवट – संर्िन और क्षविपूविभ 1. मूल् ंकन की ि रीि िक उपवचि सर्ी व्यय और आय क एनएिी की संर्िन के वलए ध्य न में रिन च वहए। इस प्रय जन के वलए, जबवक प्रबंधन व्यय ं और अन्य आिवधक व्यय ं जैसे बड़े व्यय ं क दैनंवदन आध र पर उपवचि वकय ज न च वहए, िहीं अन्य छ टे व्यय और आय क स प्त वहक आध र पर उपवचि वकय ज सकि है, बशर्े वक गैर-उपचय एिएिी संगििाओं को 1% से अवधक प्रभाविर् ि करे। 2. प्रविर्ूविय ं और यूवनट ं की संख्य में क ई र्ी पररििभन बवहय ं में लेनदेन की ि रीि के ब द प्रथम मूल् ंकन की ि रीि क य उसके पहले दजभ वकये ज ने च वहए। यवद यह संर्ि नहीं है ि अवर्लेिन (ररक वडिंर्) लेनदेन की ि रीि के ब द स ि वदन की अिवध िक विलंब वकय ज सकि है। परंिु शिभ यह है वक इस प्रकार दजा ि करिे का प्रभाि एिएिी पररकििों पर 1% से अवधक ि पड़े। 3. यवद वकसी य जन के एनएिी में लेनदेन ं के अवर्लेिन (ररक वडिंर्) न ह ने के क रि य वकन्ीं अन्य त्रुटय ं / र्लविय ं के क रि 1% से अवधक वर्न्नि है, ि वनिेशक ं य वनवध(य ं) क , जैसी ल्लस्थवि ह , वनम्न नुस र उक्त वर्न्नि क नकद रूप में र्ुर्ि न वकय ज एर् ः- (i) यवद वनिेशक ं क एनएिी से उच्चिर कीमि पर यूवनट आबंवटि वकये ज िे हैं अथि उन्ें उनके यूवनट ं के विक्रय के समय एनएिी से वनम्निर कीमि दी र्ई है ि उन्ें य जन के द्व र उस र वश में वर्न्नि क र्ुर्ि न वकय ज एर् । (ii) यवद वनिेशक ं क उनके यूवनट ं की िरीद के समय एनएिी से वनम्निर रूप में प्रर् र लर् ये र्ये हैं अथि उनके यूवनट ं के विक्रय के समय उन्ें उच्चिर एनएिी वदय र्य है, ि बीम कि भ य जन से वर्न्नि की र वश क र्ुर्ि न करेर् िथ शेयरध रक ं के संविर् र् से क्षविपूविभ की ज एर्ी ज श धन- क्षमि म वजभन क समथभन नहीं करिी। पृष्ठ / Page 88 / 270 (iii) आंिररक / समििी लेि -परीक्षक उपयुभक्त विर्य ं की ज ाँच करेर् िथ ब डभ की लेि -परीक्ष सवमवि क विवशष्ट रूप से इसके संबंध में सूवचि करेर् और वनरंिर आध र पर ऐसे विर्य ं क ध्य न रिने के वलए विद्यम न प्रि वलय ं पर वटप्पिी करेर् । (iv) प्रि ली में एनएिी त्रुवटय ं क एक ल र् अनुरवक्षि वकय ज एर् और आंिररक / समििी लेि -परीक्षक ं क अग्रेवर्ि वकय ज एर् । 4. ईविर्टी िेिदेि एसर्टीपी प्रिेशद्वार (गेर्टिे) के माध्यम से विष्पावदर् वकये जाएाँ सर्ी ईविटी सौदे सर्ी दल ल संबंधी लेनदेन ं के वलए एसटीपी र्ेटिे के म ध्यम से ह ंर्े। 5. मूल्ांकि कीमर् फाइिों का अपिोवडंग प्रि ली में एनएिी की र्िन / संविर् र् के मूल् ंकन हेिु स्ट क ल्ललिट, ल र् ंश, अवधक र वनर्भम, ि पसी- िरीद, ब नस वनर्भम आवद जैसे क रप रेट क रभि इय ं के अपल ड लेने के वलए प्र िध न ह न च वहए। 6. समाधाि i. वनवध ि र, जीिन बीम कि भओं के म मले में, वनिेश ि ि ं, बैंक, और अवर्रक्षक अवर्लेि सर्ी प्रक र के उत्प द ं के वलए दैनंवदन आध र पर वकये ज ने च वहए। यूवलप उत्प द ं के म मले में, प वलसी प्रबंधन प्रि वलय ं के स थ यूवनट ं क सम ध न दैिंवदि आधार पर सुवनविि वकय ज न च वहए। ii. स ध रि बीम कि भ / पुनबीम कि भ के म मले में वनिेश ि ि ं, बैंक और अवर्रक्षक अवर्लेि ं के स थ सम ध न दैिंवदि आधार पर वकय ज न च वहए। 7. दिाि सीमाओं संबंधी िेिदेिः i. समीक्ष धीन छम ही के दौर न बीम कि भ के द्व र दल ल ं के म ध्यम से वकये र्ये (द न ं िरीद और वबक्री) कजभ और ईविटी के वलए कुल लेनदेन के प ाँच प्रविशि (5%) की सीम क प्रत्येक पैनलबद्ध दल ल के वलए कुल उच्चिर संविद की सीम के रूप में म न ज एर् । ii. यवद वकन्ीं अपि द त्मक क रि ं से वकसी पैनलबद्ध दल ल के वलए समग्र सीम से अवधक लेनदेन करन पड़ि है, ि बीम कि भ ऐसे उिंघन के वलए विवशष्ट क रि वलल्लिि में दजभ करेंर्े और ब डभ क क योत्तर सूचन दी ज एर्ी। iii. बीम कि भ क समििी/आंिररक लेि -परीक्षक र्ी अपनी ररप टभ में ऐसे उिंघन ं की सूचन देंर्े। 2.2 वििेश जोक्तखम प्रबंध प्रिावियों और प्रवक्रया की िेखा-परीक्षा, आंर्ररक और समिर्ी िेखा-परीक्षा 1. विवनयम ं क िंड 12(4)(i) “वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं िथ बीम कंपवनय ं की प्रवक्रय की समीक्ष और प्रम िीकरि संबंधी म र्भदशी न ट” में वनध भररि प्रवक्रय के अनुस र वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं और प्रवक्रय क क य भन्वयन करने के वलए सनदी लेि क र (सीए) फमभ के प्रम िीकरि क अवधदेश त्मक बन ि है। इसके अल ि , विवनयम ं क िंड 12(5)(ii) अपेक्ष करि है वक द न ं शेयरध रक ं और प वलसीध रक ं की वनवधय ं क किर करिे हुए सर्ी वनिेश संबंधी लेनदेन ं की लेि -परीक्ष आंिररक य समििी लेि - परीक्षक के द्व र की ज नी च वहए। 2. रु. 1000 कर ड़ से अनवधक प्रबंधन धीन आल्लस्तय ं (एयूएम) के अंिर्भि आल्लस्तय ाँ रिनेि ले बीम कि भ आंिररक लेि -परीक्ष के म ध्यम से (आंिररक संस धन ं के द्व र य सनदी लेि क र ं के फमों के द्व र ) पृष्ठ / Page 89 / 270 विम ही आध र पर अपने वनिेश क यों की लेि -परीक्ष विम ही आध र पर करि एाँ िथ रु. 1000 कर ड़ से अवधक एयूएम (पहली ब र) रिनेि ल बीम कि भ समििी आध र पर अपने वनिेश संबंधी लेनदेन ं और संबंवधि प्रि वलय ं की लेि -परीक्ष करि ने के वलए समििी लेि -परीक्षक के रूप में सनदी लेि क र ं के वकसी फमभ क वनयुक्त करेर् । क. “वििेश जोक्तखम प्रबंध प्रिावियााँ और प्रवक्रया” की िेखा-परीक्षा 1. बीम कि भ एक सनदी लेि क र फमभ के म ध्यम से, ज संबंवधि बीम कि भ क स ंविवधक य आंिररक य समििी लेि -परीक्षक नहीं है, आईआरडीएआई के स थ पर मशभ करने के ब द, र् रिीय सनदी लेि क र संघ (आईसीएआई) द्व र ज री वकये र्ये “बीम कंपवनय ं की वनिेश ज ल्लिम प्रि वलय ं और प्रवक्रय की समीक्ष और प्रम िीकरि संबंधी म र्भदशी न ट” के अनुस र वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं और प्रवक्रय ओं क प्रम िीकरि करि एर् । 2. उक्त वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं और प्रवक्रय की समीक्ष द वित्तीय िर्ों में एक ब र अथि बीम कि भ के ब डभ द्व र वनिीि रूप में इससे कम आिृवत्त के स थ (ऐसी द लेि -परीक्ष ओं के बीच क अंिर ल द िर्भ से अवधक नहीं ह न च वहए), एक सनदी लेि क र फमभ द्व र की ज एर्ी िथ ऐसे सनदी लेि क र द्व र ज री वकय र्य प्रम िपत्र प्र वधकरि के प स पहली विम ही की वििरविय ं के स थ फ इल वकय ज एर् । ख. िेिदेिों की आंर्ररक / समिर्ी िेखा-परीक्षा 1. रु. 1000 कर ड़ से अनवधक प्रबंधन धीन आल्लस्तय ं से युक्त (शेयरध रक ं और प वलसीध रक ं की वनवधय ं क एकस थ लेिे हुए) सर्ी बीम कि भ अपने लेनदेन ं और संबंवधि प्रि वलय ं की लेि -परीक्ष एक सनदी लेि क र (सीए) के नेिृत्व में अपने आंिररक लेि -परीक्ष विर् र् द्व र कम से कम विम ही आध र पर करि एाँर्े िथ जह ाँ एयूएम रु. 1000 कर ड़ के सम न य उससे अवधक (पहली ब र) ह ं, िे नीचे सूचीबद्ध प्रवक्रय के अनुस र एक सनदी लेि क र फमभ द्व र उक्त वनिेश लेनदेन की समििी लेि -परीक्ष करि एाँर्े। 2. द न ं आंिररक लेि -परीक्ष और समििी लेि -परीक्ष के वलए `न्यूनिम’ विस्त र द न ं जीिन और र्ैर-जीिन बीम कि भओं के वलए आईसीएआई द्व र (आईआरडीएआई से पर मशभ करने के ब द) ज री वकये र्ये `बीम कंपवनय ं के वनिेश क यों की आंिररक / समििी लेि -परीक्ष संबंधी म र्भदशी न ट’ के अनुस र ह र् । बीम कि भ अपनी वनयंत्रि प्रि वलय ं के आध र पर अपनी विवशष्ट आिश्यकि ओं के अनुरूप ह ने के वलए अविररक्त विस्त र श वमल कर सकि है। उक्त आंिररक / समििी लेि -परीक्ष वनध भररि आिवधकि के अनुस र सर्ी वनवध(य ं) के लेनदेन ं के 100% क किर करेर्ी। ग. “वििेश जोक्तखम प्रबंध प्रिावियों और प्रवक्रया” के विए िेखा-परीक्षा फमों की वियुक्तक्त 1. सनदी लेि क र फमभ र् रिीय सनदी लेि क र संस्थ न के प स पंजीकृि फमभ ह र् । 2. लेि -परीक्ष फमभ के प स बैंक ं य म्युचुअल फंड ं य बीम कंपवनय ं की ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं और प्रवक्रय की समीक्ष एाँ संच वलि करने में अथि आईआरडीएआई की ओर से बीम कंपवनय ं क वनिेश वनरीक्षि संच वलि करने क कम से कम च र िर्भ क अनुर्ि ह न च वहए। 3. वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं और प्रवक्रय क प्रम िीकरि करने के वलए लेि -परीक्षक के रूप में वनयुल्लक्त की ि रीि क लेि -परीक्षक के वलए सबक एकस थ लेिे हुए अवनि यभिः आंिररक, समििी और ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं की लेि -परीक्ष की द से अवधक लेि -परीक्ष एाँ ध ररि नहीं करनी च वहए। अिः लेि -परीक्ष फमभ वकसी र्ी समय स ंविवधक लेि -परीक्ष ओं के अविररक्त, अवधकिम िीन से अनवधक लेि -परीक्ष ओं क ध ररि कर सकि है (अथ भि् वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ाँ और प्रवक्रय लेि -परीक्ष , आंिररक लेि -परीक्ष , समििी लेि - परीक्ष – सबक एकस थ लेिे हुए)। इस प्रय जन के वलए, वनयुल्लक्त के समय, बीम कि भ सनदी लेि क र ं के फमभ पृष्ठ / Page 90 / 270 से इस आशय की एक घ र्ि प्र प्त करेर् । बीम कि भ ऐसी वनयुल्लक्त से 7 वदन के अंदर सनदी लेि क र फमभ से प्र प्त पुष्टीकरि आईआरडीएआई के प स फ इल करेर् । 4. लेि -परीक्षक क आईआरडीएआई, आरबीआई, सेबी, आईसीएआई, एनएफआरए आवद सवहि वकसी र्ी विवनय मक एजेंसी द्व र वनवर्द्ध/वििवजभि नहीं वकय ह न च वहए। 5. वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं और प्रवक्रय क प्रम विि करने के वलए वनयुक्त लेि -परीक्षक के वलए, प्रि ली लेि -परीक्षक के रूप में वनयुक्त वकये ज ने के वलए प्रस्त ि करनेि ले उसी बीम कि भ के वलए अपनी वनयुल्लक्त से ित्क ल पूिभििी द िर्भ की अिवध के वलए वनम्नवलल्लिि क यभ संच वलि नहीं वकये ह ने च वहए। क. स ंविवधक लेि -परीक्ष ि. क ई आंिररक लेि -परीक्ष र्. क ई समििी लेि -परीक्ष घ. क ई पर मशी क यभ, च हे लेि -परीक्ष क यों से संबंवधि ह य नहीं। घ. िेिदेिों की आंर्ररक/ समिर्ी िेखा-परीक्षा के विए िेखा-परीक्षा फमा की वियुक्तक्त 1. सनदी लेि क र फमभ ऊपर के वबन्दु सी(1), (2), (3) और (4) क अनुप लन करि है। 2. आंिररक/समििी लेि -परीक्ष की अिवध वित्तीय िर्भ के वलए ह र्ी और जह ाँ वित्तीय िर्भ के दौर न की ज िी है िह ाँ यह वित्तीय िर्भ के अंि िक रहेर्ी। 3. आंिररक/समििी लेि -परीक्षक की वनयुल्लक्त बीम कि भ के ब डभ की लेि -परीक्ष सवमवि के द्व र की ज एर्ी िथ लेि -परीक्षक सीधे बीम कि भ के ब डभ की लेि -परीक्ष सवमवि क ररप टभ करेर् । अिवध के बीच में लेि -परीक्षक में क ई र्ी पररििभन ऐसे पररििभन के वलए क रि ं सवहि आईआरडीएआई क सूवचि वकय ज एर् । नय लेि - परीक्षक, केिल शेर् अिवध के वलए, केिल आईआरडीएआई के पूिभ-अनुम दन से वनयुक्त वकय ज एर् । 4. आंिररक/समििी लेि -परीक्षक िीन वनरंिर िर्ों िक सेि करने के ब द य वपछले प ाँच िर्ों के दौर न िीन िर्भ सेि करने के ब द उसी बीम कि भ के प स पुनवनभयुल्लक्त के वलए प त्र नहीं ह र् । 5. पहली ब र वनयुक्त वकये र्ये आंिररक/समििी लेि -परीक्षक क च वहए वक आंिररक य समििी लेि -परीक्षक के रूप में अपनी वनयुल्लक्त से ित्क ल पूिभििी द िर्भ की अिवध के दौर न वनिेश क यों के वलए आंिररक य समििी लेि -परीक्षक के रूप में वनयुक्त वकये ज ने के वलए प्रस्त ि करनेि ले उसी बीम कि भ के वलए उसने वनम्नवलल्लिि वनयि क यभ िहीं वकये ह ं। क. स ंविवधक लेि -परीक्ष ि. क ई र्ी आंिररक लेि -परीक्ष र्. क ई र्ी समििी लेि -परीक्ष घ. क ई पर मशभ क यभ, च हे लेि -परीक्ष क यों से संबंवधि ह य नहीं ङ. वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ाँ और प्रवक्रय की समीक्ष एाँ य प्रम िीकरि 6. प्रत्येक बीम कि भ, आंिररक य समििी य ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं के लेि -परीक्षक ं के रूप में सनदी लेि क र ं के फमभ क वनयुक्त करने के ब द वनम्न नुस र वििरि के स थ ऐसी वनयुल्लक्त क पुष्टीकरि करिे हुए ऐसी वनयुल्लक्त से स ि वदन के अंदर, आईआरडीएआई क एक सूचन र्ेजेर् ः ङ. आईआरडीएआई के पास फाइि करिे के विए आंर्ररक/समिर्ी िेखा-परीक्षा हेर्ु िेखा-परीक्षा फमा संबंधी सूचिा पृष्ठ / Page 91 / 270 1. सनदी लेि क र फमभ क न मः 2. फमभ की स्थ पन करने क िर्भ, र् र्ीद र, संपकभ के ब्य रे के स थः 3. लेि -परीक्ष फमभ के प्रध न क य भलय क पि ः 4. अनुर्ि क वििरि, (बीम कि भ की ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ाँ लेि -परीक्ष / स ंविवधक लेि -परीक्ष / आंिररक लेि -परीक्ष / समििी लेि -परीक्ष के वलए संर्ि) जैस वक फमभ के द्व र प्रस्तुि कर य र्य ह 5. ज ल्लिम प्रबंध लेि -परीक्ष ररप टभ / आंिररक लेि -परीक्ष ररप टभ / समििी लेि -परीक्ष ररप टभ पर हस्त क्षर करने के वलए उत्तरद यी र् र्ीद र क न म, संपकभ के ब्य रे के स थ 6. उपयुभक्त समस्त सूचन आईआरडीएआई के प स, वनयुल्लक्त की ि रीि से 7 वदन के अंदर फ इल की ज एर्ी। 2.3 सरकारी प्रवर्भूवर्यों में रेपो, प्रवर्िर्ी रेपो और कारपोरेर्ट बांड सर्ी बीम कि भ विवशष्ट रूप से रेप /प्रविििी रेप लेनदेन ं (उध र) के संबंध में समििी लेि -परीक्षक द्व र ज री वकय र्य विम ही प्रम िपत्र फ इल करेंर्े और िह आईसीएआई द्व र ज री की र्ई बीम कंपवनय ं की आंिररक/समििी लेि -परीक्ष संबंधी िकनीकी म र्भदवशभक के अनुस र ज री वकये र्ये प्रम िपत्र क र् र् बनेर् । 2.4 ईविर्टी विविमय व्यापाररर् विवधयों में वििेश समििी लेि -परीक्षक लेि -परीक्ष अिवध के दौर न ईटीएफएस में वनिेश ं के वलए वनध भररि अपेक्ष ओं के अनुप लन के संबंध में वटप्पिी करेर् । 2.5 ऋि चूक अदिा-बदवियों (स्वैपों) में एक्सपोज़र 1. क ई र्ी एक्सप ज़र सीडीएस में करने से पहले समििी लेि -परीक्षक पुवष्ट करेर् वक सीडीएस लेनदेन करने के वलए वनध भररि अपेक्ष एाँ वनिेश नीवि में श वमल की र्ई हैं। इस प्रक र क समििी लेि -परीक्षक क प्रम िपत्र प्र वधकरि के प स फ इल वकय ज एर् । 2. समििी लेि -परीक्षक अपने विम ही प्रम िीकरि में पुवष्ट करेर् वक सर्ी सीडीएस लेनदेन आरबीआई और आईआरडीएआई द्व र वनध भररि म नदंड ं क अनुप लन करिे हैं। 2.6 ब्याज-दर व्युत्पवन्नयों (डेररिेवर्टव्स) में एक्सपोज़र 1. क ई र्ी एक्सप ज़र ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) में करने से पहले बीम कि भ समििी लेि -परीक्षक के द्व र ज री वकय र्य एक प्रम िपत्र फ इल करेर् िथ समििी लेि -परीक्षक प्रम विि करेर् वक बीम कि भ ने ब्य ज-दर व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) संबंधी वदश वनदेश ं के अंिर्भि अपेवक्षि रूप में न्यूनिम समल्लन्वि स्वच वलि प्रि वलय ं और प्रवक्रय क ल र्ू वकय है। 2. प्रि वलय ं की लेि -परीक्ष क ई र्ी बीम कि भ संविर् र् क बच ि (हेज़) करने के वलए, प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये पररपत्र ं/वदश वनदेश ं के अंदर, ऐस एक्सप ज़र करने से पहले, बीम कंपवनय ं के वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ं और प्रवक्रय संबंधी म र्भदशी न ट में डेररिेवटव्स के वलए विवशष्ट रूप से सूचीबद्ध रूप में, विद्यम न प्रि वलय ं और प्रवक्रय के वलए, र् रिीय सनदी लेि क र संस्थ न के “बीम कंपवनय ं की वनिेश ज ल्लिम प्रबंध प्रि वलय ाँ और प्रवक्रय ” संबंधी म र्भदशी न ट के अनुस र वनयुक्त लेि -परीक्षक के म ध्यम से प्रि वलय ं की लेि -परीक्ष संच वलि करेर् । सभी बीमाकर्ाा वजन्ोंिे डेररिेवर्टि क्तस्थवर्यााँ िी हैं, उक्त क्तस्थवर्यों का मोचि करेंगे, जहााँ अवधदेशात्मक (मैंडेर्टरी) की गई प्रिावियों और प्रवक्रया का कायाान्वयि करिा अभी बाकी है। पृष्ठ / Page 92 / 270 2.7 “अवर्ररक्त वर्टयर 1 (बेसि III अिुपाििकर्ाा) स्थायी बांडों” [एर्टी1 बांड] में वििेश समििी लेि -परीक्षक बीम कि भ की लेि -परीक्ष सवमवि/ब डभ क प्रस्तुि की ज नेि ली अपनी विम ही ररप टभ में पुवष्ट करेर् वक ऊपर के पैर 1.6 के अनुस र सर्ी म नदंड ं क अनुप लन बीम कि भ के द्व र वकय र्य है। 2.8 “स्थािर संपदा वििेश न्यासों (आरईआईर्टी) और बुवियादी संरचिा वििेश न्यासों (आईएििीआईर्टी” के यूविर्टों और कजा प्रवर्भूवर्यों में वििेश समििी लेि -परीक्षक बीम कि भ की लेि -परीक्ष सवमवि/ब डभ क प्रस्तुि की ज नेि ली अपनी विम ही ररप टभ में विवशष्ट रूप से आरईआईटीएस/आईएनिीआईटीएस के यूवनट ं और कजभ प्रविर्ूविय ं के वलए ल र्ू इस पररपत्र के उपबंध ं के अनुप लन की पुवष्ट करेर् । 2.9 वििेश पररचाििों का वियंत्रि और विगरािी – दूरस्थ स्थाि से काया 1. बीम कि भ सुवनविि करेंर्े वक समििी लेि -परीक्षक दूरस्थ स्थ न से क यभ करने और ररप टभ करने के समय प्रविष्ट वकये र्ये सौदौं/वकये र्ये वनिेश ं की ज ाँच करेंर्े िथ प ई र्ई क ई र्ी कवमय ाँ सूवचि करेंर्े। 2. समििी लेि -परीक्षक आईसीएआई के ििभम न वदश वनदेश ं और स थ ही, बीम कि भ के आंिररक/ब डभ द्व र अनुम वदि वनयंत्रि ं/ वदश वनदेश ं के अनुस र र्ी प्रि वलय ं और वनयंत्रि ं पर वटप्पिी करेर् । बीम कि भ विम ही समििी लेि -परीक्ष ररप टभ के र् र् के रूप में प्र वधकरि क समििी लेि -परीक्षक ं की वटप्पविय ं क प्रस्तुिीकरि सुवनविि करेंर्े। खंड – III – मूल्ांकि वदशाविदेश 3.1 ईविर्टी विविमय व्यापाररर् विवधयों में वििेश ईटीएफएस क मूल् ंकन अनुबंध 2 के अनुरूप ह र् । 3.2 प्रवर्भूवर्यााँ उधार देिे और उधार िेिे (एसएिबी) का ढााँचा 1. एसएलबी में उध र दी र्ई प्रविर्ूविय ं क इस रूप में म न ज एर् म न बीम कि भ ऐसी प्रविर्ूविय ं क स्व मी ह िथ ऐसी प्रविर्ूविय ं पर उत्पन्न ह नेि ले सर्ी ल र् बीम कि भ के वलए उपलब्ध ह ंर्े अथ भि् बीम कि भ के ल र्क री अवधक र एसएलबी ढ ाँचे के अनुस र ज री रहेंर्े। 2. उध र शुल्क क लेि ंकन, प्रविर्ूविय ं की समयपूिभ चुकौिी/ि पस म ाँर्ने के ज ल्लिम क ध्य न में रििे हुए उपचय आध र पर वकय ज एर् । 3.3 म्युचुअि फंड में वििेश 1. म्युचुअल फंड यूवनट ं की िरीद और वबक्री क पररकलन र् ररि औसि मूल् पर वकय ज एर् । स थ ही, बीम कि भ विवनयम ं के फ मभ 5 में ऐसे म्युचुअल फंड ं क समग्र ब ज र मूल् सूवचि करेर् । 2. म्युचुअल फंड वनिेश ं के वलए एक अलर् उवचि मूल् पररििभन ि ि रि ज एर् । 3. म्युचुअल फंड ं के उवचि मूल् में पररििभन ं के क रि उत्पन्न ह नेि ले अप्र प्त अवर्ल र् ं/ ह वनय ं क `उवचि मूल् पररििभन – म्युचुअल फंड’ ि िे में वलय ज एर् । म्युचुअल फंड यूवनट ं के विक्रय पर ल र्/ह वन में उवचि मूल् में संवचि पररििभन श वमल ह ंर्े ज वकसी विवशष्ट म्युचुअल फंड के संबंध में शीर्भ “उवचि मूल् पररििभन – म्युचुअल फंड” के अंिर्भि म्युचुअल फंड ं में पूिभ में स्वीकृि वकये र्ये ह ं िथ म्युचुअल फंड यूवनट ं के ि स्तविक विक्रय पर र जस्व / ल र् और ह वन लेिे में पुनः ल ये ज रहे ह ं। पृष्ठ / Page 93 / 270 4. बीम कि भ प्रत्येक िुलन-पत्र की ि रीि क आकलन करेर् वक क्य वनिेश के वलए मूल् में क ई ह्र स ि नहीं हुआ है। वनिेश ं के मूल् में ह्र स क वनिेश के पुनःम वपि उवचि मूल् िथ र जस्व / ल र् और ह वन लेिे में व्यय ं के रूप में स्वीकृि वकये र्ये वनिेश ं के मूल् में पूिभ के वकसी ह्र स के द्व र घट ये र्ये िौर पर उसकी ल र्ि के बीच के अंिर की सीम िक र जस्व / ल र् और ह वन लेिे में व्यय के रूप में स्वीकृि वकय ज एर् । र जस्व / ल र् और ह वन लेिे में पूिभ में स्वीकृि वनिेश ं के मूल् में ह्र स क क ई र्ी प्रविििभन र जस्व / ल र् और ह वन लेिे में स्वीकृि वकय ज एर् । 5. यूवनट सहबद्ध व्यिस य के म मले में, म्युचुअल फंड यूवनट ं क मूल् ंकन एनएिी पर वकय ज एर् । 3.4 बैंकों की वर्टयर-1 पूाँजी के स्थायी कजा विखर्ों र्र्ा उच्चर्र वर्टयर-II पूाँजी के कजा पूाँजी विखर्ों में वििेश एटी1 ब ंड ं और वटयर II ब ंड ं क मूल् ंकन समय-समय पर म्युचुअल फंड ं के वलए सेबी द्व र ज री वकये र्ये वनदेश ं के अनुस र ह र् । 3.5 एवशयाई विकास बैंक (एडीबी) और अंर्रराष्टरीय वित्त विगम (आईएफसी) द्वारा जारी वकये गये र्र्टीय रुपया बांडों में वििेश िटीय (आनश र) रुपय ब ंड ं क मूल् ंकन क रप रेट ब ंड ं और वडबेंचर ं के अनुरूप ह र् । 3.6 ब्याज-दर व्युत्पवन्नयों (डेररिेवर्टव्स) में एक्सपोज़र ब्य ज-दर डेररिेवटव्स क लेि ंकन समय-समय पर संश वधि ल र्ू लेि ंकन म नक के अनुस र ह र् । प्र रंवर्क म वजभन और ब ज र मूल् पर अंवकि म वजभन क लेि ंकन च लू आल्लस्तय ं के र् र् के रूप में वकय ज एर् । 3.7 आय विधाारि, आक्तस्त िगीकरि, प्रािधािीकरि और अन्य संबंवधर् विषय क. आक्तस्त िगीकरिः 1. प्रत्येक बीम कि भ िुलन-पत्र की ि रीि क बक य ऋि ं और अवग्रम ं (बीम कि भ द्व र ज री की र्ई बीम प वलवसय ं की जम नि पर प्रदत्त ऋि ं और अवग्रम ं क छ ड़कर अन्य) की कम िसूली के क रि उत्पन्न ह नेि ली अनुम वनि ह वन के वलए पय भप्त प्र िध न करेर् । ये वदश वनदेश ऋि ं और अवग्रम ं के क रि ह वन के न्यूनिम प्र िध न ं के वनध भरि के वलए आध र उपलब्ध कर ने के वलए उवद्दष्ट हैं। 2. बीम कि भ अपने ऋि ं/अवग्रम ं क िर्ीकरि च र श्रेविय ं में करेंर्े, अथ भि् (i) म नक आल्लस्तय ाँ, (ii) अिम नक आल्लस्तय ाँ, (iii) संवदग्ध आल्लस्तय ाँ िथ (iv) ह वन आल्लस्तय ाँ। इन श्रेविय ं में आल्लस्तय ं क िर्ीकरि चुकौिी करने के वलए उध रकि भ की क्षमि िथ प्रविर्ूवि के मूल् और िसूलीय ग्यि की सीम क ध्य न में रििे हुए वकय ज एर् । 3. मािक आक्तस्तयााँ: म नक आल्लस्त ऐसी आल्लस्त है ज वकसी समस्य क प्रकट नहीं करिी और ज व्यिस य के स थ संबद्ध स म न्य ज ल्लिम से अवधक ज ल्लिम क िहन नहीं करिी। ऐसी आल्लस्त क ई एनपीए नहीं है। बीम कि भ क म नक आल्लस्तय ं पर आल्लस्त के मूल् के न्यूनिम 0.40 प्रविशि क स म न्य प्र िध न करन च वहए। “म नक” िर्ीकरि के अंिर्भि आनेि ले उध रकि भओं के द्व र अवधग्रहि की र्ई बीम र इक इय ं क बीम कि भओं द्व र सीधे वदये र्ये ऋि ं के संबंध में, अंिररिी और विलवयि यूवनट ं की सुविध ओं क अलर् से िर्ीकृि ह न बीम र यूवनट के अवधग्रहि की ि रीि से 24 महीने से अनवधक अिवध के वलए ज री रह सकि है, वजसके ब द समग्र रूप में उध रकि भ क स्वीकृि ऋि ं क वनष्प दन उनके िर्ीकरि क वनध भररि करेर् । प्रविििी विलय (अथ भि् वकसी बीम र इक ई के द्व र वकसी स्वस्थ इक ई क अवधग्रहि) के म मल ं में र्ी, द न ं इक इय ं की सुविध ओं क अलर् से िर्ीकृि ह न 24 महीने के वलए ज री रह सकि है वजसके ब द आल्लस्त िर्ीकरि के वलए संयुक्त वनष्प दन क वलय ज सकि है। पृष्ठ / Page 94 / 270 4. अिमािक आक्तस्तयााँ : अिम नक आल्लस्त ऐसी आल्लस्त है वजसे 12 महीने से अनवधक अिवध के वलए एनपीए के रूप में िर्ीकृि वकय र्य है, उद . एक आल्लस्त वजसे 1 अप्रैल 2021 क एनपीए के रूप में म न र्य है, क केिल 31 म चभ 2022 िक ही अिम नक आल्लस्त के रूप में म न ज एर् । बीम कि भओं के द्व र सीधे वित्तप र्ि की र्ई पररय जन के सम पन के वलए वनध भररि समय व्यिीि ह ने (ट इम ओिररन) के म मले में बीम कि भओं के ब डभ विवधम न्य क रि ं के आध र पर यह वनिभय करें वक क्य उक्त अवग्रम क म नक आल्लस्त के रूप में म नन च वहए। ऐसी आल्लस्त जह ाँ मूलधन और ब्य ज के संबंध में ऋि कर र की शिों के विर्य में उत्प दन के प्र रंर् के ब द पुनः समझौि वकय र्य है अथि पुनवनभध भरि वकय र्य है, क अिम नक के रूप में िर्ीकृि करन च वहए िथ िह संश वधि शिों के अंिर्भि लर् ि र कम से कम द िर्भ के संि र्जनक वनष्प दन के वलए इस श्रेिी में रहेर्ी। आल्लस्त के िर्ीकरि क ग्रेड म त्र पुनवनभध भरि के पररि मस्वरूप नहीं बढ़ य ज न च वहए, जब िक उपयुभक्त शिभ क संि र्जनक अनुप लन न ह । 5. संवदग्ध आक्तस्तयााँ: संवदग्ध आल्लस्त ऐसी आल्लस्त है ज 12 महीने से अवधक अिवध के वलए एनपीए के रूप में रह र्ई है, उद . उध रकि भ क दी र्ई एक ऋि सुविध ज 1 अप्रैल 2021 क एनपीए के रूप में म नी र्ई है, 1 अप्रैल 2022 से “संवदग्ध” के रूप में म नी ज एर्ी। संवदग्ध के रूप में िर्ीकृि ऋि के प स अिम नक के रूप में िर्ीकृि रूप में अंिवनभवहि दुबभलि है, वजसकी वनरंिर बनी हुई चूक उसकी पूिभिः िसूली क असंर्ि बन िी है। यह ाँ र्ी, जैस वक अिम नक आल्लस्तय ं के म मले में है, पुनवनभध भरि इस आल्लस्त की श्रेिी क ग्रेड स्विः बढ़ ने के वलए म र्भ प्रशस्त नहीं करि । इसी प्रक र, एक संवदग्ध आल्लस्त ज पुनि भस के अधीन है और जह ाँ उक्त आल्लस्त ब द में लर् ि र एक िर्भ के वलए संि र्जनक रूप से सविभस प्र प्त करिी है, क्रवमक रूप से आर्े चलकर एक म नक आल्लस्त के रूप में म न्यि प्र प्त करेर्ी। 6. हावि आक्तस्तयााँ : ह वन आल्लस्त िह आल्लस्त है जह ाँ ह वन क बीम कि भ य उसके आंिररक य स ंविवधक लेि - परीक्षक ं य आईआरडीएआई द्व र पहच न र्य है, परंिु उक्त र वश क पूिभिः अपवलल्लिि नहीं वकय र्य है। दूसरे शब् ं में, ऐसी आल्लस्त क िसूल करने य ग्य नहीं म न ज ि है और इस ल्लस्थवि के ह िे हुए एक बैंकय ग्य आल्लस्त के रूप में उसकी वनरंिरि आिश्यक नहीं म नी ज िी, यद्यवप उसके कुछ बच ि य िसूली क मूल् ह सकि है। 7. अवर्देय रावशयााँ ब्याज/मूिधिः क ई र्ी र वश, च हे ब्य ज ह य मूलधन, अविदेय िब कही ज िी है जब उसक र्ुर्ि न बीम कि भ क विवनवदभष्ट ि रीि क नहीं वकय ज ि । एक आल्लस्त क एनपीए के रूप में िर्ीकृि वकय ज ि है यवद ब्य ज और/य मूलधन की वकस्त 90 वदन (अथ भि् एक विम ही) से अवधक अविदेय रह ज िी है। ख. ऋिों और अवग्रमों के विए प्रािधािीकरिः वकसी ि िे की िसूली के संवदग्ध बनने, इस रूप में उसे म नने, प्रविर्ूवि की िसूली िथ बीम कि भओं क प्रर् ररि प्रविर्ूवि के मूल् में ह्र स के बीच की समय िवध क ध्य न में रििे हुए, यह आिश्यक है वक बीम कि भ अिम नक आल्लस्तय ं, संवदग्ध आल्लस्तय ं और ह वन आल्लस्तय ं के वलए नीचे दी र्ई वक्रय विवध के अनुस र पय भप्त प्र िध न करें: i. हावि आक्तस्तयााँ : संपूिभ आल्लस्त क अपवलल्लिि वकय ज न च वहए। यवद वकसी क रि से उक्त आल्लस्तय ाँ बवहय ं में रहनी च वहए, ि बक य र वश के 100 प्रविशि के वलए प्र िध न वकय ज न च वहए। ii. संवदग्ध आक्तस्तयााँ : क) उस सीम िक 100 प्रविशि प्र िध न जह ाँ िक आल्लस्त प्रविर्ूवि के िसूलीय ग्य मूल् द्व र किर नहीं की ज िी वजसके वलए बीम कि भ के प स एक विवधम न्य अिलंब है िथ िसूलीय ग्य मूल् क अनुम न यथ थभपरक आध र पर वकय र्य है। ि) उपयुभक्त मद क) से अवधक उस अिवध के आध र पर वजसके वलए आल्लस्त संवदग्ध रही है, रवक्षि अंश के 20% से 100% िक प्र िध न (अथ भि् बक य र वश क अनुम वनि िसूलीय ग्य मूल्) वनम्नवलल्लिि आध र पर वकय ज न च वहएः पृष्ठ / Page 95 / 270 अिवध वजसके विए आक्तस्त संवदग्ध के रूप में मािी गई है प्रािधाि का % एक िर्भ िक 20% एक से िीन िर्भ िक 30% िीन िर्भ से अवधक 100% iii. अिमािक आक्तस्तयााँ : केन्द्र/र ज्य सरक र द्व र प्रद न वकये र्ये ऋि ं सवहि, अिम नक रह र्ये कुल बक य मूल् के 10% क स म न्य प्र िध न करन अपेवक्षि है। बीम कि भ द्व र प्रद न वकये र्ये प र्ि (नवसिंर्) वित्त के म मले में, पुनि भस क यभक्रम के अंिर्भि स्वीकृि अविररक्त ऋि सुविध एाँ एक अलर् ि िे के रूप में म नी ज सकिी हैं िथ क यभवनष्प दन क वनध भरि अलर् से वकय ज सकि है। वनध भररि वदश वनदेश ं के अनुस र ऐसी ऋि सुविध ओं के संबंध में आल्लस्त िर्ीकरि और प्र िध नीकरि िर्ी वकय ज ए यवद ब्य ज/मूलधन के र्ुर्ि न 90 वदन से अवधक देय रहिे हैं। iv. मूिधि की चुकौर्ी में चूकः विवर्न्न क रि ं से, जैसे पररय जन क य भन्वयन में विलंब, पय भप्त क यभशील पूाँजी सुविध एाँ प्र प्त करने में विलंब आवद, मूलधन की चुकौिी में वनध भररि एक विम ही से अवधक विलंब ह सकि है। उक्त आल्लस्त क लर् ि र म नक के रूप में म न ज सकि है यवद मूलधन की वकस्त ं क पुनवनभध भरि संबंवधि बीम कि भ के ब डभ के अनुम दन से वकय ज ि है। यह इस शिभ के अधीन है वक उक्त पुनवनभध भरि केिल एक ब र ही वकय ज सकि है जबवक ब्य ज क र्ुर्ि न वनयवमि रूप से लर् ि र वकय ज ि है। v. विधााररर् समय का व्यर्ीर् होिा (र्टाइम ओिररि): बीम कि भओं के द्व र सीधे वित्तप वर्ि पररय जन के सम पन के वलए वनध भररि समय के व्यिीि ह ने (ट इम ओिररन) की ल्लस्थवि में, बीम कि भ के ब डभ क विवधम न्य क रि ं के आध र पर यह वनिभय करन च वहए वक क्य उक्त अवग्रम क म नक आल्लस्त के रूप में म नन च वहए य नहीं। vi. एकबारगी विपर्टािः कर्ी-कर्ी बीम कि भ वकसी नये स्व मी के स थ अपनी प्र प्य र वशय ं क एकब रर्ी वनपट न (ओटीएस) करिे हैं। उन ल्लस्थविय ं में जह ाँ एक बीम र इक ई क एक स्वस्थ और मजबूि इक ई के स थ विलय वकय र्य है िथ जह ाँ र्ुर्ि न उक्त ओटीएस य जन के अनुस र वकये ज रहे हैं, िह ाँ विलवयि इक ई के संबंध में आल्लस्त क अिम नक से म नक आल्लस्त के रूप में ग्रेड बढ़ ने के वलए 2 िर्भ की अिवध के वलए प्रिीक्ष वकये वबन म नक के रूप में म न ज सकि है। िथ वप, ऐसे म मल ं क अनुम दन संबंवधि बीम कि भ के ब डभ द्व र वकय ज न च वहए। यह स्पष्ट वकय ज ि है वक उपयुभक्त छूट की अनुमवि केिल ओटीएस म मल ं में ही दी ज िी है। 8. “म नक” िर्ीकरि के अंिर्भि आनेि ले उध रकि भओं के द्व र अवधग्रहि की र्ई बीम र इक इय ं क (प र्ि क यभक्रम ं के अंिर्भि य अन्य प्रक र से) दी र्ई ऋि सुविध ओं के संबंध में, अंिररिी और विलवयि इक इय ं की सुविध ओं क अलर् से िर्ीकृि वकय ज न बीम र इक ई के अवधग्रहि की ि रीि से 2 िर्भ से अनवधक अिवध के वलए ज री रह सकि है, वजसके ब द समग्र रूप में उध रकि भ क स्वीकृि ऋि सुविध के वनष्प दन के आध र पर उनके िर्ीकरि क वनध भररि करन च वहए। 9. एक से अवधक ऋि सुविध एाँ प्र प्त करनेि ली इक इय ाँ : उन उध रकि भओं के म मले में वजन्ें बीम कि भ द्व र एक से अवधक ऋि सुविध एाँ प्रद न की र्ई हैं, उनसे प्र प्य सर्ी र वशय ं क एनपीए के रूप में म नन ह र् , यवद उन्ें वदये र्ये सर्ी ऋि ं से प्र प्य उनके कुल ब्य ज और/य मूलधन क 50 प्रविशि एक विम ही से अवधक समय के वलए अविदेय रहि है। पृष्ठ / Page 96 / 270 10. सरकार द्वारा गारंर्टीकृर् ऋिः केन्द्र/र ज्य सरक र की र् रंवटय ं के द्व र समवथभि ऋि ं य अन्य ऋि सुविध ओं क आय वनध भरि और प्र िध नीकरि के वलए अन्य आल्लस्तय ं के सममूल् पर म न ज न च वहए। िथ वप, केन्द्र सरक र की र् रंटी द्व र समवथभि ऋि ं के संबंध में, ऐसे ऋि ं क एनपीए के रूप में केिल िर्ी म नन च वहए जब ल र्ू करने पर सरक र अपनी र् रंटी क वनर करि करि है। 11. आय विधाारिः एनपीए के रूप में िर्ीकृि वकसी र्ी आल्लस्त के संबंध में आय क िब िक म न्यि नहीं दी ज एर्ी जब िक वक उसकी िसूली नहीं की ज िी। िथ वप, वकसी नये/अविररक्त ऋि के आध र पर अविदेय ब्य ज के वलए वकसी सम य जन क िसूलीकृि रूप में नहीं म न ज एर् । 12. बीम कि भओं क ऐसे ऋि ि ि ं के वलए ज संर् विि एनपीए बन सकिे हैं, आरबीआई के वदश वनदेश ं के अंिर्भि बन ये र्ये संयुक्त ऋिद ि मंच (जेएलएफ) में सहर् वर्ि करने के वलए अनुमवि दी र्ई है। इसके अनुस र िे आिश्यकि पर आध ररि एक्सप ज़र बीम कि भ के ब डभ के पूिा अिुमोदि से कर सकिे हैं ज ल र्ू विवनयम ं के अंिर्भि अनुमि एक्सप ज़र से अवधक ह सकि है। 13. बीम कि भ उपयुभक्त वबन्दुओं पर ज री वकये र्ये निीनिम आरबीआई पररपत्र / वदश वनदेश ं क अनुसरि करेर् , जह ाँ म स्टर पररपत्र के उपबंध `आय वनध भरि, आल्लस्त िर्ीकरि, प्र िध नीकरि और अन्य संबंवधि विर्य’ पर इस म स्टर पररपत्र के वबन्दु 3.7 के संबंध में असंर्ि हैं। खंड – IV: पररचािि प्रवक्रया 4.1 सरकारी प्रवर्भूवर्यों और कारपोरेर्ट कजा प्रवर्भूवर्यों में रेपो, प्रवर्िर्ी रेपो 1. सर्ी रेप पररच लन र्ी कम से कम विम ही आिवधकि पर वनिेश सवमवि और ब डभ क सूवचि वकये ज एाँर्े। 2. बीम कि भ वफम्ड द्व र अंविम रूप वदये र्ये प्रलेिीकरि के अनुस र वद्वपक्षीय प्रविििी रेप / रेप कर र करेर् । उक्त म नक कर र में ऐसे अविररक्त िंड र्ी वनविष्ट वकये ज सकिे हैं ज बीम विनय मक ढ ाँचे की विवशष्ट आिश्यकि ओं के वलए उपयुक्त ह सकें, बशिे वक ऐसे िंड वफम्ड द्व र उपलब्ध कर ये र्ये म नक िंड ं से अवधक सख्त ह ं। 3. सर्ी अन्य विर्य ं में, जैसे इस प्रक र के रेप और प्रविििी रेप लेनदेन ं से संबंवधि लेि ंकन क यभपद्धवि, लेनदेन ं की ररप वटिंर्, लेनदेन ं क वनपट न, रेप प्रविर्ूवि के विक्रय संबंधी वनर्ेध, हेयरकट मूल् ंकन आवद के संबंध में बीम कि भ र् रिीय ररज़िभ बैंक (आरबीआई) द्व र ज री की र्ई िथ समय-समय पर अद्यिन की र्ई अवधसूचन आईडीएमडी. डीओडी. 05/11.08.38/2009-10 वदन ंक 8 जनिरी 2010 में वदये र्ये वनदेश ं क प लन करेंर्े। 4. बीम कि भ क ब डभ वनम्नवलल्लिि क श वमल करिे हुए वनिेश नीवि में आिश्यक वदश वनदेश ज री करेर् ः i. प्रविपक्षक र की श्रेिी ii. प्रविपक्षक र द्व र ज री वकये र्ये वलिि ं की क्रेवडट रेवटंर् iii. इस पररपत्र में वनध भररि अवधकिम सीम ओं के अधीन प्रविपक्षक र पर एक्सप ज़र iv. विवशष्ट क रप रेट कजभ वलिि पर अवधकिम एक्सप ज़र और ऐसे कजभ वलिि क v. संप विभक की अिवध पृष्ठ / Page 97 / 270 vi. ल र्ू हेयरकट vii. रेप लेनदेन की अिवध के दौर न `रेवटंर् के ड उनग्रेवडंर्’ क व्यिह र 4.2 प्रवर्भूवर्यााँ उधार देिे और िेिे का ढााँचा 1. वनवधय ं में एसएलबी के म ध्यम से प्रविर्ूविय ाँ उध र देन केिल वनिेश सवमवि क अनुम दन प्र प्त करने के ब द ही वकय ज एर् । अनुम दन देने पर विच र करिे समय, वनिेश सवमवि इस ब ि से संिुष्ट ह र्ी वक एसएलबी के म ध्यम से प्रविर्ूविय ाँ उध र देन प वलसीध रक ं के वहि में ह र् । 2. बीम कि भ क ब डभ अपनी वनिेश नीवि क संश धन करेर् िथ समय से पहले ि पस बुल ने, विस्त रि करने (र ल ओिर), ल र् ंश, ब नस, अवधक र, विलय, विलर् ि आवद जैसी क रप रेट क रभि इय ं के वलए पररल्लस्थविय ं क किर करिे हुए एसएलबीएस पर पय भप्त ज ल्लिम प्रबंध ढ ाँच ल र्ू करेर् । 4.3 आईपीओ के माध्यम से ईविर्टी शेयरों में वििेश 1. बीम कि भओं क ब डभ ल र् ंश म नदंड ं क पूर करिे हुए, आईपीओएस के म ध्यम से ईविवटय ं में वनिेश क अनुम दन करने के वलए वनिेश सवमवि क सशक्त बन येर् । 2. बीम कि भ की वनिेश नीवि के प स आईपीओएस में वनिेश के संबंध में एक विस्तृि नीवि ह र्ी िथ वनिेश टीम उक्त नीवि के अनुप लन के अधीन दैनंवदन आध र पर वनिभय ले सकिी है। 3. ऐसे वनिेश विशेर् रूप से `अनुम वदि’ ल्लस्थवि के ब रे में आिवधक समीक्ष के अधीन ह ंर्े। 4.4 म्युचुअि फंड में वििेश बीम कि भ की वनिेश सवमवि म्युचुअल फंड ं क चयन करने हेिु और अनुमविय ग्य य जन ओं के वलए उपयुक्त वदश वनदेश वनध भररि करेर्ी, वजनमें वकसी एकल म्युचुअल फंड में िथ म्युचुअल फंड की प्रत्येक य जन में एक्सप ज़र के म नदंड श वमल हैं वजससे संकेन्द्रि से बच ज सके। 4.5 िैकक्तिक वििेश विवध में वििेश बीम कि भ की वनिेश नीवि उद्यम वनवधय ं अथि िैकल्लल्पक वनिेश वनवध में वनिेश करने के वलए नीवि वनध भररि करेर्ी िथ ऐसे वनिेश ं के वलए आंिररक म नदंड ं क वनिभय बीम कि भ की वनिेश सवमवि (आईसी) द्व र वलय ज एर् । 4.6 ऋि चूक अदिा-बदवियों (स्वैप्स) में एक्सपोज़र 1. बीम कि भ क ब डभ अपनी वनिेश नीवि में अन्य ब ि ं के स थ-स थ वनम्नवलल्लिि क श वमल करिे हुए, आिश्यक ज ल्लिम प्रबंध ढ ाँच ल र्ू करेर् ः i. आल्लस्तय ं के प्रक र वजनपर संरक्षि िरीद ज सकि है ii. प्रविपक्षक र वजनसे सीडीएस िरीद ज सकि है िथ प्रविपक्षक र ं संबंधी सीम एाँ iii. मूल् ंकन म नदंड iv. ररप वटिंर् और वनर्र नी म नदंड v. आिवधक अंिर ल ं पर द वयत्व क पूर करने के वलए प्रविपक्षक र की सक्षमि के संबंध में दब ि परीक्षि पृष्ठ / Page 98 / 270 vi. ल र्ू म वजभन (म वजभन नकदी में अथि सरक री प्रविर्ूविय ं में ह ने च वहए)। ऐसे प्र प्त म वजभन वनिेश आल्लस्तय ं क र् र् नहीं ह ने च वहए िथ बीम कि भ क ऐसे म वजभन ं के `न्य सी’ के रूप में क यभ करन च वहए। vii. एमटीएम द वयत्व ं क वनपट न viii. एमआईएस, अपिजभन की ररप वटिंर् ix. पूिोक्त आरबीआई पररपत्र में दी र्ई ज ल्लिम प्रबंध संरचन के अनुरूप प्रय क्त के वलए वनध भररि आिश्यक प्रि वलय ाँ और वनयंत्रि x. वनिेश नीवि के अनुरूप आिवधक अंिर ल ं पर नीवि की समीक्ष 2. बीम कि भ वफम्ड द्व र ज री वकये र्ये रूप में प्रविपक्षक र ं के स थ सीडीएस के वलए म स्टर कर र करेंर्े। ऐसे कर र ं में बीम कि भ की विवशष्ट आिश्यकि ओं के उपयुक्त ह ने के वलए अविररक्त िंड ह सकिे हैं, बशिे वक ऐसे िंड वफम्ड द्व र वनध भररि िंड ं से अवधक सख्त ह ं। वनिेश सवमवि क वनरंिर आध र पर ऐसे अविररक्त िंड ं की समीक्ष करनी च वहए। 3. सर्ी सीडीएस लेनदेन विम ही आिवधकि पर वनिेश सवमवि, लेि -परीक्ष सवमवि क सूवचि वकये ज एाँर्े। 4.7 वििेश काया का बाह्यस्रोर्ीकरि 1. विवनयम ं क िंड 12(3)(ii) यह अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) बन ि है वक वनिेश क यभ के वकसी र्ी र् र् क ब ह्यस्र िीकरि (आउटस वसिंर्) िहीं वकय ज सकि , क्य ंवक यह बीम व्यिस य क एक मुख्य क यभ है। 2. वकसी र्ी श्रेिी के वनिेश य वकसी विवशष्ट वनिेश के संबंध में ररप टें प्रस्तुि करने के वलए विशुद्ध् रूप से पर मशी क्षमि में वनम्नवलल्लिि शिों के अधीन वकसी विशेर्ज् की वनयुल्लक्त करन बीम कि भ के ब ह्यस्र िीकरि के क यभ के रूप में नहीं म न ज सकि , बशिे वक बीम कि भ की प्रबंधन धीन आल्लस्तय ाँ (द न ं शेयरध रक ं और प वलसीध रक ं की वनवधय ं क एकस थ लेिे हुए) रु. 500 कर ड़ से अवधक न ह ं अथि आर3 के वनर्भम के द्व र पंजीकरि की ि रीि से पररच लन ं क एक िर्भ पूर नहीं वकय ह , ज र्ी पहले ह ः i. वनिेश संबंधी वनिभय वनिेश नीवि में की र्ई व्यिस्थ के अनुस र प्रत्य य वजि शल्लक्तय ं के अंदर उवचि प्रलेिीकरि के स थ कंपनी के अंदर वकये ज एाँ ii. सौदै क स्थ नन और वनष्प दन प्र रंवर्क (फ्रंट) क य भलय क वमभक ं के द्व र वकय ज ए iii. प्रबंधन और प्र वधकरि क आिवधक ररप टें कंपनी (आंिररक) द्व र वनक ली ज एाँ iv. सेि प्रद ि क अद वकय ज नेि ल पर मशी शुल्क म मल -दर-म मल आध र पर ह , न वक वनिल आल्लस्त मूल् पर 3. उक्त पर मशी शुल्कः i. यूवलप व्यिस य के म मले में एनएिी पररकलन ं क र् र् नहीं बनेर् ii. श धन-क्षमि म वजभन से अवधक शेयरध रक ं की वनवध में से अद वकय ज एर् िथ वप, ऐसी क ई र्ी व्यिस्थ इस संबंध में वकये र्ये वकसी कर र सवहि, इसक पूर वििरि देिे हुए, केिल प्र वधकरि के पूिभ अनुम दन से ही की ज ए। पृष्ठ / Page 99 / 270 4.8 वििेश का अंर्रि 1. शेयरधारकों के खार्े से पाविसीधारकों के खार्े में अंर्रिः वकसी विवशष्ट वित्तीय िर्भ में प वलसीध रक ं के ि िे में कमी क पूर करने के वलए शेयरध रक ं के ि िे से प वलसीध रक ं के ि िे में वनवधय ं क अंिरि, जब र्ी वकय ज ि है, परंपर र्ि दृवष्टक ि के अनुस र, अथ भि् ल र्ि कीमि य ब ज र कीमि, ज र्ी कम ह , पर ह न च वहए। कजभ प्रविर्ूविय ं के म मले में सर्ी अंिरि ब ज र कीमि और वनिल पररश वधि ल र्ि, द न ं में से ज र्ी कम ह , पर करने ह ंर्े। 2. पाविसीधारकों की विवधयों के बीच अंर्रिः विवर्न्न प वलसीध रक ं की वनवधय ं (सहर् र्ी और ल र्रवहि वनवधय ं के बीच) आल्लस्तय ं (वनिेश ं) क क ई र्ी अंिरि करने की अनुमवि नहीं है। स थ ही, (1) शेयरध रक ं की वनवधय ं क छ ड़कर जीिन वनवध (2) पेंशन और स म न्य ि वर्भकी वनवध और (3) यूवनट सहबद्ध वनवधय ं के बीच वकसी र्ी वनवध क अंिरि नहीं वकय ज सकि । 3. यूविर्ट सहबद्ध विवधयों के बीच खरीद/वबक्री िेिदेिः बीम कि भ लेनदेन ल र्ि सीवमि करने के वलए िथ विवर्न्न यूवनट सहबद्ध वनवधय ं के बीच अंिरि करने के वलए प वलसीध रक ं के द्व र प्रयुक्त विकल्प ं से उत्पन्न ह नेि ले लेनदेन ं की ल र्ि क सीवमि करने के वलए वनिेश प्रबंध क यभनीवि के र् र् के रूप में यूवनट सहबद्ध वनवधय ं के बीच वबक्री/िरीद लेनदेन ं पर विच र करन च हेंर्े। ऐसी पररल्लस्थविय ं के अंिर्भि वनिेश ं की वबक्री/िरीद वनिेश ं की ब ज र कीमि पर आध ररि ह र्ी, वजनक अंिरि यूवनट-सहबद्ध य जन ओं के बीच वकय ज रह ह । ऐसे सभी लेनदेन ऐसी कीमि पर वकये ज ने च वहए, जैसी वक नीचे विवनवदभष्ट की र्ई है। क. ईविटी, अवधम नी शेयर ं, ईटीएफएस और सरक री प्रविर्ूविय ं के म मले में निीनिम व्य प र की ब ज र कीमि। सौद ऐसे र् ि य कीमि प्र प्त करने के एक घंटे के अंदर प्रि ली में प्रविष्ट वकय ज न च वहए। ि. (क) में उल्लिल्लिि प्रविर्ूविय ं के म मले में, यवद सौद अंिरि के वदन घवटि नहीं हुआ है और सर्ी अन्य प्रविर्ूविय ं के वलए ज (क) क र् र् नहीं हैं, वपछले वदन की मूल् ंकन कीमि। 4. समििी लेि -परीक्षक पुवष्ट करेर् वक ऊपर वबन्दु 3 में बि ये र्ये रूप में सर्ी लेनदेन ऊपर वबन्दु 3 में विवनवदभष्ट समय-सीम ओं के अनुस र वकये र्ये हैं। 5. असंबद्ध व्यिस य की वनवधय ाँ : यह द हर य ज ि है वक असंबद्ध व्यिस य के अंिर्भि विवर्न्न प वलसीध रक ं की वनवधय ं के बीच वकसी वबक्री/िरीद की अनुमवि नहीं है। 6. छोर्टे आकार की विवधः नये बीम कि भओं के प्र रंवर्क स्तर ं में, वनवधय ाँ संर्ििः क्रवमक रूप से वनवमभि ह िी हैं, िथ बीम कि भ न्यूनिम ब ज र ल ट की शिों के क रि प्रविर्ूविय ं की िरीद के संबंध में समस्य ओं क स मन कर सकिे हैं। ऐसी कविन इय ं से प र प ने के वलए, प्र रंवर्क िर्ों में ब ज र कीमि पर प्रविर्ूविय ं क विक्रय शेयरध रक ं की आल्लस्तय ं से करने की अनुमवि है, िह र्ी केिल `अनुम वदि श्रेिी’ से ही करने की अनुमवि है वजससे प वलसीध रक ं की वनवधय ं के वनिेश ं की आिश्यकि एाँ पूरी की ज सकें। ऐसे लेनदेन ं की अनुमवि केिल िहीं दी ज एर्ी, जह ाँ प वलसीध रक ं की वनवध क आक र छ ट , अथ भि् रु. 50 कर ड़ िक है। जीिन बीम कि भ की वनवधय ं क श्रेिीकरि वनम्नवलल्लिि शीर्ों के अंिर्भि वकय ज एर् ः क. जीिन वनवध ि. पेंशन, ि वर्भकी और समूह वनवध र्. यूवनट सहबद्ध वनवधय ाँ पृष्ठ / Page 100 / 270 िथ ऊपर उिेि वकये र्ये अनुस र रु. 50 कर ड़ की उच्चिम सीम उपयुभक्त नुस र सूचीबद्ध प्रत्येक वनवध के वलए ल र्ू ह र्ी, न वक उपयुभक्त वनवधय ं में से प्रत्येक वनवध के अंदर िैयल्लक्तक वनवधय ं के वलए। ऐसे लेनदेन के संबंध में लेि -परीक्ष द्व र ि ज-िबर सुवनविि करने के वलए, यह अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) है वक ऐसे लेनदेन वनम्नवलल्लिि के अनुप लन के अधीन ह ंर्ेः क. प वलसीध रक ं की वनवधय ं में ऐसे विक्रय लेनदेन के वलए क रि देिे हुए वनिेश सवमवि क प्र वधकरि ि. वित्तीय वििरि ं/वििरविय ं में प्रकटीकरि र्. स ंविवधक लेि -परीक्षक ं के द्व र लेि -परीक्ष घ. रु. 50 कर ड़ की सीम प्र वधकरि द्व र समीक्ष के अधीन ह र्ी। 4.9 पेंशि और समूह विवध में अन्य वििेश जह ाँ क ई प्रविर्ूवि, अवधग्रहि के समय `अनुम वदि वनिेश’ क र् र् ह िे हुए, ब द में अनुम वदि वनिेश ं के वलए विवनय मक म नदंड ं क पूर न करने के क रि `अन्य वनिेश’ क र् र् बनिी है, िह ाँ बीम कि भ सुवनविि करेर् वक ऐसी प्रविर्ूवि 180 वदन की अिवध के अंदर पेंशन और समूह वनवध क र् र् बनकर ज री न रहे। यवद प्रविर्ूवि लर् ि र `अन्य वनिेश’ रहिी है, ि 180 वदन सम प्त ह ने के ब द, ऐसी प्रविर्ूवि क मूल् पररश वधि ल र्ि पर शेयरध रक ं की वनवधय ं में अंिरि के द्व र पूर वकय ज एर् । 4.10 शेयर बाजारों में िेिदेि िकदी आधार पर होिा 1. प्र वधकरि वनध भररि करि है वक बीम कि भओं के द्व र शेयर ब ज र ं में वकये ज नेि ले सर्ी लेनदेन वििरि में पररिि ह ंर्े। 2. इसके अल ि , सर्ी बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे विम ही आध र पर इस आशय क एक अनुप लन प्रम िपत्र फ इल करें। इस प्रम िपत्र से अपेवक्षि है वक िह विवनयम ं के अंिर्भि बीम कि भओं द्व र फ इल की ज नेि ली `वनिेश सम ध न के वििरि’ संबंधी वििरिी के फ मभ 5 क र् र् बने। उपयुभक्त वििरिी के स थ फ इल वकय ज नेि ल उक्त अनुप लन प्रम िपत्र क प ि वनम्न नुस र ह र् ः “प्रमाविर् वकया जार्ा है वक शेयर ब ज र ं में वनष्प वदि वकये र्ये सर्ी नकदी ब ज र लेनदेन केिल वििरि के आध र पर हैं। यह भी प्रमाविर् वकया जार्ा है वक यह ाँ इसमें दी र्ई समस्त सूचन मेरी अवधकिम ज नक री और विि स के अनुस र सही और संपूिभ है िथ क ई र्ी ब ि वछप ई नहीं र्ई है अथि दब ई नहीं र्ई है।” 4.11 र्यशुदा िेिदेि प्रिािी – आदेश सुमेिि (एिडीएस – ओएम) 1. बीम अवधवनयम, 1938 जीिन बीम कि भ से अपेक्ष करि है वक िह अपनी वनयंवत्रि वनवधय ं क वनिेश ध र 27ए के अनुस र करे िथ स ध रि बीम कि भ से अपेक्ष की ज िी है वक िह ध र 27बी के अनुस र अपनी कुल आल्लस्तय ं क वनिेश `अनुम वदि वनिेश’ में करे। उक्त अवधवनयम जीिन बीम कि भ से आर्े और र्ी अपेक्ष करि है वक 50% से अन्यून क ध ररि करे और स ध रि बीम कि भ से अपेवक्षि है वक िह अनुम वदि प्रविर्ूविय ं में 30% के न्यूनिम क ध ररि करे, वजसमें र् रि सरक र प्रविर्ूविय ाँ श वमल हैं। 2. र् रिीय ररज़िभ बैंक ने वनम्नवलल्लिि स्थूल विशेर्ि ओं के स थ अर्स्त 2005 से ियशुद लेनदेन प्रि ली – आदेश सुमेलन (एनडीएस – ओएम) क पररच वलि वकय हैः i. उक्त प्रि ली विशुद्धिः आदेश वनयंवत्रि है जह ाँ सर्ी आदेश ं क सुमेलन सख्त कीमि / समय की प्र थवमकि के आध र पर वकय ज रह है। पृष्ठ / Page 101 / 270 ii. उक्त प्रि ली एक अन म आदेश सुमेलन प्रि ली है वजसमें पक्षक र ं की पहच न प्रकट नहीं की ज िी। र् रिीय सम श धन वनर्म वलवमटेड (सीसीआईएल) इस प्रि ली पर वकये र्ये प्रत्येक सौदे के वलए केन्द्रीय प्रविपक्षक र बनेर् । iii. यह प्रि ली सीधे-सीधे (स्टरेट-थ्रू) प्रसंस्करि (एसटीपी) की सुविध देिी है िथ वनष्प वदि सौदे सीसीआईएल के प स सीधे वनपट न के वलए िैय र ल्लस्थवि में प्रि वहि ह िे हैं। iv. यह प्रि ली आदेश प्रबंध (आदेश ं क स्थ नन, आश धन य वनरसन), व्य प र संबंधी पूछि छ, सवक्रयि ल र्, ब ज र सूचन और िैश्लेवर्की (एन वलवटक्स) (ि ईटीएम कंप्युटेशन आवद) के वलए क य भत्मकि एाँ उपलब्ध कर िी है। v. यह प्रि ली ििभम न में, टी+1 वनपट न के वलए सर्ी केन्द्र सरक र और र ज्य सरक र प्रविर्ूविय ं में लेनदेन क समथभन देिी है। 3. सरक री प्रविर्ूविय ं में समस्त वद्विीयक ब ज र व्य प र एनडीएस-ओएम में रि ज एर् य एनडीएस- ओएम में सूवचि वकय ज एर् । 4.12 जमा प्रमािपत्रों (सीडीएस) और िाविक्तिक पत्रों (सीपीएस) में ओर्टीसी िेिदेिों की ररपोवर्टिंग 1. वद्विीयक ब ज र लेनदेन ं में प रदवशभि क सुवनविि करने िथ सीडीएस और सीपीएस में ि स्तविक सौद ं संबंधी सूचन प्र प्त करने के वलए, ज मुद्र ब ज र वलिि हैं, सर्ी बीम कि भओं क सूवचि वकय ज ि है वक िे सीडीएस और सीपीएस में अपने ओटीसी सौद ं की सूचन वफम्ड ररप वटिंर् िेटफ मभ पर दें। 2. िदनुस र, सर्ी आईआरडीएआई विवनयवमि संस्थ एाँ सीडीएस और सीपीएस में अपने ओटीसी लेनदेन ं की सूचन वफम्ड ररप वटिंर् िेटफ मभ पर सौदे के ब द 15 वमनट पहले ब ज र सूचन के आनल इन प्रस र के वलए दें। इस संबंध में विस्तृि प्रवक्रय वफम्ड द्व र सूवचि की ज एर्ी। 4.13 बैंकों द्वारा दीघाािवध बांडों का विगाम – बुवियादी संरचिा और िहिीय आिास का वित्तपोषि वनिेश सवमवि प्रस्त ि के प्रध न उद्देश्य ं क ध्य न में रििे हुए बुवनय दी संरचन अथि आि स क्षेत्र एक्सप ज़र के रूप में अहभि प्र प्त करने के वलए ऐसे वनिेश के िर्ीकरि के संबंध में एक सुदृढ़ व्यिस्थ सुवनविि करेर्ी। 4.14 कारपोरेर्ट बांडों, िाविक्तिक पत्रों, जमा प्रमािपत्रों और प्रवर्भूर्ीकृर् कजा में िेिदेिों की ररपोवर्टिंग 1. सर्ी बीम कि भ वकसी र्ी शेयर ब ज र (एनएसई, बीएसई और एमसीएक्स-एसएक्स) में ररप वटिंर् अपेक्ष ओं के अनुस र क रप रेट ब ंड ं और प्रविर्ूिीकृि कजभ वलिि ं में अपने वद्विीयक ब ज र ओटीसी सौद ं की सूचन दें। इन सौद ं क सम श धन और वनपट न वकसी र्ी सम श धन वनर्म (एनएससीसीएल, आईसीसीएल और एमसीएक्स-एक्स सीसीएल) के म ध्यम से वकय ज न च वहए। 2. सर्ी बीम कि भ वफम्ड (सीबीआरआईसीएस) में ररप वटिंर् अपेक्ष ओं के अनुस र ि विल्लज्यक पत्र ं और जम प्रम िपत्र ं में अपने वद्विीयक ब ज र ओटीसी सौद ं की सूचन दें। 4.15 वियोवजर् विवध विमााि और एिएिी प्रवक्रया क. वियोवजर् विवध विमााि बीम कि भ विय वजि वनवध वनम भि के वलए वनम्नवलल्लिि प्रवक्रय क अनुसरि करें। पृष्ठ / Page 102 / 270 i. नीचे उल्लिल्लिि प्रवक्रय क अनुसरि करिे हुए एसएफआईएन व्युत्पन्न वकय ज सकि है। सं. विवध की श्रेिी `एसएफआईएि’ के विए प्रवक्रया 1 यूवनट सहबद्ध िैयल्लक्तक वनवधय ाँ <यूवलफ>+<001>+<वदनम हिर्भ>+<वनवध क न म> +<पंजी. संख्य > 2 यूवनट सहबद्ध समूह वनवधय ाँ <यूएलजीएफ>+<001>+<वदनम हिर्भ>+<वनवध क न म>+ <पंजी. संख्य > वर्टप्पिीः `एसएफआईएन के वलए प्रवक्रय ’ के वलए स्पष्टीकरि क. एसएफआईएन के प्रथम च र अक्षर उस श्रेिी क व्यक्त करिे हैं वजनसे वनवध संबंवधि है। ि. 001 विवशष्ट श्रेिी में प्रथम वनवध क व्यक्त करि है र्. वदनम हिर्भ वनवध के प्र रंर् की ि रीि क वनरूवपि करि है घ. वनवध क न म वनवध के न म क व्यक्त करि है वजसे 10 अक्षर ं में संवक्षप्त वकय ज एर् । ii. बीम कि भ यह पुवष्ट करेर् वक एसएफआईएन विवशष्ट है और वकसी अन्य विय वजि वनवध क आबंवटि नहीं की र्ई है। iii. पंजी. सं. पंजीकरि संख्य है। iv. `विय वजि वनवध’ च हे वकसी र्ी न म से कहल ए, केिल अनुबंध 1 में विवनयम ं के अंिर्भि ज री वकये र्ये वदश वनदेश ं के अंिर्भि अनुमि वनिेश ं की `व्यापक’ (इग्ज ल्लस्टि) श्रेविय ं में वनिेश करेर्ी। v. वनिेश नीवि के अनुस र वकये ज नेि ले विवध के प्रारंभ से पहिे वनिेश बीम कि भ की वनिेश सवमवि द्व र अनुम वदि और बीम कि भ के वनिेश विर् र् द्व र अनुसरि की ज नेि ली म नक पररच लन प्रवक्रय (एसओपी) में किर वकये ज एाँर्े, यवद ििभम न एसओपी नये आल्लस्त िर्भ, यवद क ई ह , क किर नहीं करिी। उक्त `विय वजि वनवध’ के पहच नय ग्य, िैयल्लक्तक `ल्लिप’ ह ंर्े ज आईआरडीएआई द्व र ज री वकये र्ये वदश वनदेश ं के अनुस र समूवहि ह ंर्े िथ ऐसी `विय वजि वनवध’ के वलए िे एक अलर् उप-कूट के द्व र अवर्रक्षक स्तर पर पहच नय ग्य ह ंर्े। vi. अन्य शर्ें: क. द य उससे अवधक `विय वजि वनवध’ के बीच वकसी िैयल्लक्तक प्रविर्ूवि क वनविि िहीं वकय र्य है। ि. बीम कि भ द्व र प्रस्त विि नई वनवध उसकी वकसी र्ी ििभम न वनवध क छ ट आश धन िहीं ह र् । र्. वनवध क न म भ्र मक नहीं ह र् िथ उसमें ऐसे क ई शब् नहीं ह ंर्े ज वनवध के उद्देश्य के वलए असंर्ि प्रर् ि क व्यक्त करि ह । घ. प्रत्येक `विय वजि वनवध’ क `दैनंवदन आध र पर’ घ वर्ि एक `एकल’ एनएिी ह र् ज बीम कि भ की स िभजवनक पहुाँच (पल्लब्लक ड मेन) और जीिन बीम पररर्द की िेबस इट में अपल ड वकय ज एर् । ङ. बीम कि भ एक प टभल के म ध्यम से एक सुरवक्षि ल र्-इन के द्व र प वलसीध रक क (i) फ मभ डी02 के अनुस र उसके द्व र ध ररि प वलसी-ि र यूवनट ं क मूल् िथ (ii) वनवध-ि र एनएिी (एसएफआईएन ि र) द न ं बीम कि भ की िेबस इट और जीिन पररर्द की िेबस इट पर उसी वदन ज नने के वलए समथभ बन एर् । पृष्ठ / Page 103 / 270 च. बीम कि भ, उत्पाद के ब्रोशर के भाग के रूप में, फ मभ डी02 के अंिर्भि अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) वकये र्ये प्रकटीकरि क श वमल वकय थ िथ प वलसी दस्त िेज के स थ उक्त सुरवक्षि वििरि प वलसीध रक ं क उपलब्ध कर एर् । छ. `यूवनट’ `दैिंवदि आधार पर’ वनवमभि वकये ज एाँर्े िथ उक्त `विय वजि वनवध’ के वलए वनिेश आल्लस्तय ं के द्व र समवथभि वकये ज एाँर्े। ज. प्रत्येक `विय वजि वनवध’ के संबंध में वनिेश परीक्षि शेर् (टर यल बैंलेंस) [एसएफआईएन के स थ स्पष्ट वलंक के स थ] प्रिािी के माध्यम से उत्पन्न वकय ज एर् । झ. समय-समय पर यथ संश वधि विवनयम ं के िंड 8 के अनुस र सर्ी वििेकपूिभ और एक्सप ज़र म नदंड ं क अनुप लन प्रत्येक `विय वजि वनवध’ के वलए एिं यूवलप के प्रबंधन धीन आल्लस्तय ं के वलए वकय ज एर् । ञ. वनवध प्रबंधन प्रर् र (एफएमसी) की पहच न प्रत्येक विय वजि वनवध के संबंध में की ज िी है, और वकसी अन्य प्रक र से िहीं। ट. यूवलप वनवधय ं के बीच वनवधय ं क अंिरि ऊपर वबन्दु 4.8(3) में वनध भररि म नदंड ं के अनुस र वकय ज एर् । समििी लेि -परीक्षक प्रम विि करेर् वक इस अपेक्ष क अनुप लन सुवनविि करने के वलए बीम कि भ के प स आिश्यक स्वच वलि प्रि ली विद्यम न है। ि. उक्त एसएफआईएि क समस्त वनवध संबंधी फ इवलंर् / प्रकटीकरि में उद्धृि वकय ज एर् । स थ ही, एसएफआईएन क उिेि प वलसीध रक ं, अन्य प्रय क्त ओं (जनस ध ि, वििरि म ध्यम और अन्य) क उपलब्ध कर ये र्ये सर्ी दस्त िेज ं में और समस्त वनवध-ि र सूचन में िथ प्र वधकरि के प स प्रस्तुि की ज नेि ली सर्ी वििरविय ं में अथि वनवध आध ररि पत्र-व्यिह र में वकय ज एर् । बीम कि भ नई एसएफआईएन के वनम भि संबंधी उपयुभक्त विय जन वनवध वनम भि प्रवक्रय के वलए समििी लेि - परीक्षक के द्व र ज री वकय र्य एक प्रम िपत्र फ इल करेर् । इस संबंध में सर्ी अवर्लेि वकसी र्ी समय आईआरडीएआई द्व र वनरीक्षि के वलए उपलब्ध कर ये ज एाँर्े। ख. एिएिी प्रवक्रया 1. प्रत्येक विय वजि वनवध के वलए एनएिी के पररकलन हेिु नई और ििभम न वनवधय ं और प्रि वलय ं और प्रवक्रय के वलए अनुसरि की ज नेि ली एनएिी प्रवक्रय विद्यम न ह नी च वहए। 2. यूवलप वनवधय ं के वलए `वििल आल्लस्त मूल् (एनएिी) प्रवक्रय ’ क पररर् वर्ि करने क उद्देश्य प्रवि यूवनट एनएिी क प्र प्त करने के वलए सर्ी जीिन बीम कि भओं के द्व र अनुसरि की ज नेि ली प्रवक्रय क म नकीकरि करन है। एनएिी की र्िन और घ र्ि करनेि ल प्रत्येक बीम कि भ नीचे उल्लिल्लिि प्रवक्रय क अनुसरि सुसंर्ि रूप में करेर् । इस संबंध में, बीम कि भ की वनिेश सवमवि बीम कि भ द्व र अनुसरि की ज नेि ली म नक पररच लन प्रवक्रय (एसओपी) द्व र स्पष्ट आंिररक वदश वनदेश ं, प्रवक्रय प्रि ह च टों, वक्रय विवधय ं और द वयत्व ं क श वमल करन सुवनविि करेर्ी। क. `विय वजि वनवध’ के पररच लन की क यभपद्धवि ि. `यूवनट ं’ क वनम भि / म चन र्. दैवनक नकदी प्रि ह वििरि िैय र करन घ. प्रविर्ूवि म स्टर वनम भि ङ. प्र थवमक ब ज र सौदे / आईपीओ पृष्ठ / Page 104 / 270 च. वद्विीयक ब ज र कजभ / ईविटी सौद प्र वधकरि छ. वनपट न प्रवक्रय ज. बैंवकंर् लेनदेन झ. क रप रेट क रभि इय ाँ ञ. मूल् ंकन प्रवक्रय ट. प्रर् र ि. एनएिी र्िन क. `वियोवजर् विवध’ के पररचािि की कायापद्धवर् 1. `विय वजि वनवधय ं’ क `संबद्ध व्यिस य के संबंध में वनविि की र्ई वनवधय ं’ के रूप में पररर् वर्ि करिी है। 2. `विय वजि वनवध’ की उपयुभक्त अपेक्ष ओं क अनुप लन करने के वलए, बीम कि भ वनवधय ं के कड़े विय जन क सुवनविि करने और एनएिी की र्िन करने के वलए वनम्नवलल्लिि प्रवक्रय क अपन येर् ः क. प्रत्येक “विय वजि वनवध” के वलए अलर् बैंक ि ि और अवर्रक्षक के प स ि ि ि लेर् । ि. विवशष्ट “विय वजि वनवध” के संदर्भ में एक ि ि संख्य / ि ि न म आबंवटि करने के वलए बैंक क वनदेश वदय ज एर् वजससे एसएफआईएि के 10 अंकीय वनवध न म के स थ मेल ि सके। र्. प्रत्येक िरीद, वनिेश की वबक्री, वनिेश पर आय (क रप रेट क रभि ई सवहि) की पहच न विवशष्ट `विय वजि वनवध’ के संदर्भ में की ज एर्ी और उसक वहस ब रि ज एर् । घ. प्रत्येक `सौद पची’ की पहच न ऐसी विय वजि वनवध(य ं) के वलए `विय वजि वनवध पहच न संख्य ’ “एसएफआईएि” के स थ `विय वजि वनवध’ और संबंवधर् अवर्रक्षक के `उप-कूट’ और संबंवधि बैंक ि िे के संदर्भ में की ज एर्ी। 3. वकसी र्ी वदन, वकसी र्ी वनवध [एसएफआईएन] के अंिर्भि विवनय मक सीम ओं क वनल्लिय उिंघन (पैवसि ब्रीच), यवद िीन व्यिस य वदन ं के अंदर िीक कर वलय ज ि है, ि इस प्रक र की र्ई सभी क रभि इय ाँ समििी लेि -परीक्षक/आंिररक लेि -परीक्षक द्व र लेि -परीक्ष सवमवि क सूवचि की ज एाँर्ी। ख. यूविर्टों का विमााि / मोचि यूवनट पूाँजी संचलन वनवधय ं में पूाँजी संचलन (अवर्द न और म चन) की ि ज-िबर रिि है िथ नीवि प्रबंध प्रि ली (पीएएस) के स थ सम ध न की अपेक्ष करि है, ज वनम्नवलल्लिि की अपेक्ष करि है क. नीवि प्रबंध प्रि ली (पीएएस) से प्र प्त `अवर्द न और म चन’ की दैवनक ररप टभ क वनिेश लेि ंकन प्रि ली के स थ अपल ड वकय ज एर् [वकसी अय ंवत्रक हस्तक्षेप के वबन प्रवक्रय समन्वयन के म ध्यम से] ख. यूवनट पूाँजी प्रविवष्टय ं क दजभ करने के ब द, यूवनट ररप टभ क सम ध न वनिेश लेि ंकन प्रि ली के वनम भि / म चन की ररप टभ के स थ वकय ज एर् । ग. `दैनंवदन आध र’ पर वनवमभि यूवनट (ल्लस्वच ं सवहि) `विय वजि वनवध ि र’ वनिेश आल्लस्तय ं के द्व र समवथभि वकये ज एाँर्े। दूसरे शब् ं में, मूल्/र वश वजसके वलए यूवनट वकसी विवशष्ट वदन के वलए वनवमभि वकये र्ये हैं (उक्त वदन के वलए संबंवधि वनवध के प्रचवलि एनएिी पर), ल र्ू प्रर् र ं और अन्य बवहर्भमन ं, जैसे प्रदत्त ल र् ं, अभ्यपभि ं और `संबंधि विय वजि वनवध’ के ल र्ू प्रर् र ं क अपिजभन करने में पुर बंध ं (फ रक्ल ज़सभ) क घट कर प्रीवमयम प्र ल्लप्त (ल्लस्वच ं क घट कर) के समिुल् ह नी च वहए। पृष्ठ / Page 105 / 270 ग. दैविक िकदी प्रिाह वििरि र्ैयार करिा बीम कि भ `वनिेशय ग्य वनवधय ं’ क पि लर् ने के वलए दैनंवदन आध र पर प्रत्येक `विय वजि वनवध’ के वलए एक नकदी प्रि ह वििरि िैय र करेर् । उक्त नकदी प्रि ह वििरि िैय र करने में वनम्नवलल्लिि क ध्य न में रि ज एर् ः क. वदन के प्र रंर् में प्र रंवर्क बैंक शेर् (वपछले वदन क अंविम शेर्) ि. वनिेश ं के विक्रय के क रि प्र ल्लप्त र्. वनिेश के म चन य वनिेश ं की पररपिि के क रि प्र ल्लप्त (सकल) घ. ब्य ज य ल र् ंश आवद की प्र ल्लप्त ङ. प्रविर्ूवि की िरीद के क रि र्ुर्ि न च. आिेदन र वश के क रि र्ुर्ि न छ. प्रर् र ं और म चन ं क घट कर प्र प्त प्रीवमयम ज. वनिेश ं से संबंवधि क ई अन्य प्र ल्लप्तय ाँ य र्ुर्ि न घ. प्रवर्भूवर् मास्टर विमााि 1. ईविर्टी वििेश िज ने से वनविवष्टय ं के आध र पर, वनिेश पि क य भलय, प्रि ली में प्रविर्ूवि म स्टर ं क वनम भि करेर् (एनएसई/बीएसई कूट ं के द्व र संबद्ध) िथ इन्ें मध्यम क य भलय द्व र विवधम न्य बन य ज एर् । इस प्रवक्रय में समथभक और पयभिेक्षी सम पन (स इन आफ़) क प्रलेिीकरि श वमल है। 2. कजा वििेश कजभ वलिि ं के वलए प्रविर्ूवि म स्टर पि क य भलय द्व र प्र थवमक और वद्विीयक ब ज र सौद ं के म मले में सूचन ज् पन के आध र पर िैय र वकये ज िे हैं। इस प्रवक्रय में समथभक और पयभिेक्षी सम पन (स इन आफ़) क प्रलेिीकरि श वमल है। ङ. प्रार्वमक बाजार सौदे / आईपीओ 1. प्रार्वमक बाजार सौदों को दजा करिा – कजा प्र थवमक ब ज र सौदे आिेदन की ि रीि क दजभ वकये ज एाँर्े िथ प्रविर्ूविय ं के आबंटन की ि रीि क ये वनिेश ि ि ं में प्रविवबंवबि ह ंर्े। 2. ईविर्टी आईपीओ को दजा करिा ईविटी वनिेश `आिेदन र वश’ के रूप में आईपीओ वनर्भम के वलए आिेदन की ि रीि क विय वजि वनवध स्तर पर लेि ंवकि वकये ज एाँर्े िथ आबंटन की ि रीि क आबंवटि शेयर आिेदन र वश के अनुप ि में ही वनिेश ि ि ं में प्रविवबंवबि ह ंर्े। च. वद्वर्ीयक बाजार कजा / ईविर्टी सौदा प्रावधकरि 1. कजा सौदे समय-समय पर यथ संश वधि, वनिेश ं की श्रेविय ं संबंधी वदश वनदेश ं में श्रेिीकृि रूप में सर्ी कजभ प्रविर्ूविय ाँ प्रविपक्षक र ं के स थ वनष्प वदि की ज एाँर्ी िथ एनएसई / बीएसई / वफम्ड ररप वटिंर् िेटफ मभ पर सूवचि की पृष्ठ / Page 106 / 270 ज एाँर्ी और प्रविपक्षक र ं के स थ इनक पुष्टीकरि वकय ज एर् । उक्त सौद ं क वनिेश प्रि ली में प्र वधकृि वकय ज एर् िथ उक्त सौद फ इलें / सूचन वनपट न के वलए वकसी वित्तीय विवनयमनकि भ द्व र म न्यि प्र प्त रूप में अवर्रक्षक / अन्य आनल इन वनपट न प्रि वलय ं क र्ेजी ज एाँर्ी। 2. ईविर्टी सौदे क. एसर्टीपी (सीधे सीधे प्रसंस्करि) समाधाि सर्ी वद्विीयक ब ज र ईविटी सौदे वनिेश प्रि ली में एसटीपी म ड्यूल के म ध्यम से वनष्प वदि वकये ज िे हैं। व्य प री लेनदेन क पूर करने के ब द वनिेश प्रि ली में सौदे क वनष्प दन करेर् । सौद िब पि क य भलय के प स प्रि वहि ह र् वजसकी िुलन वनविवष्ट के वििरि के स थ की ज एर्ी िथ एसटीपी फ इल दल ल से प्र प्त की ज एर्ी। यवद सर्ी ब्य रे मेल ि िे हैं, ि लेनदेन क वनपट न के वलए प्रि ली में प्र वधकृि वकय ज एर् । ख. अवभरक्षक/दिाि विपर्टाि एसटीपी सम ध न के ब द ईविटी सौद फ इलें/आईएसओ फ इलें एसटीपी के म ध्यम से अवर्रक्षक और दल ल र्ृह ं क र्ेजी ज एाँर्ी। सर्ी सौद ं क व्य प र वदन ंक लेि ंकन आध र पर दजभ वकय ज एर् । छ. विपर्टाि प्रवक्रया जैस वक सेबी / सम श धन र्ृह ं के द्व र विवनवदभष्ट वकय र्य है। ज. बैंवकंग िेिदेि 1. कजभ वनिेश ं के वलए कूपन र्ुर्ि न ब्य ज प्र ल्लप्त प्रविवष्टय ाँ बैंक में प ररि की ज एाँर्ी (वकसी वित्तीय विवनयमनकि भ के द्व र म न्यि प्र प्त रूप में अवर्रक्षक क रप रेट क यभ ररप टभ / अन्य आनल इन वनपट न प्रि वलय ं के स थ सम ध न की र्ई) 2. कजभ वनिेश ं के वलए म चन / पररपिि एाँ म चन / पररपिि प्र ल्लप्त प्रविवष्टय ाँ बैंक ि िे में प ररि की ज एाँर्ी (अवर्रक्ष क रप रेट क यभ ररप टभ के स थ सम ध न की र्ई) 3. ईविटी वनिेश ं के वलए ल र् ंश प्र ल्लप्तय ाँ ल र् ंश प्र प्य र वशय ाँ प्र ल्लप्त की ि रीि क बैंक में प्र प्त की ज एाँर्ी (अवर्रक्षक य वकसी वित्तीय विवनयमनकि भ द्व र म न्यि प्र प्त अन्य आनल इन वनपट न प्रि वलय ं से प्र प्त क रप रेट क यभ ररप टभ के स थ सम ध न की र्ई) 4. प्रबंधन शुल्क असंबद्ध वनवधय ं में प्रबंधन शुल्क अंिरि से संबंवधि र्ुर्ि न प्रविवष्टय ाँ संबंवधि र्ुर्ि न ि रीि ं पर बैंक ि ि ं में प ररि की ज एाँर्ी। 5. आिेदन र वश क दजभ करन आिेदन र वश संर् विि वनिेश ं के प्रवि आिेदन र वश के र्ुर्ि न की ि रीि क च लू आल्लस्त ि िे में दजभ की ज एर्ी। झ. कारपोरेर्ट काया पृष्ठ / Page 107 / 270 1. ईविर्टी बीम कि भ क रप रेट क यभ क ब्य र उन शेयर ब ज र(र ं) से जह ाँ शेयर सूचीबद्ध हैं अथि अवर्रक्षक य वकसी सेि प्रद ि से प्र प्त करेर् ज ऐसी सूचन क प्रस र करि है। जबवक क रप रेट क यों से संबंवधि सूचन वकसी सेि प्रद ि से प्र प्त की ज सकिी है, यह ध्य न रि ज न च वहए वक यह बीम कि भ क किभव्य है वक सर्ी क रप रेट क यभ विवधिि् संपन्न वकये ज एाँ, यह सुवनविि करने के वलए पय भप्त आंिररक वनयंत्रि विद्यम न ह ं। 2. कजा बीम कि भ प्र प्य ब्य ज और म चन की ि रीि ं के वििरि के वलए अपनी वनिेश प्रि ली क संरूपि (क ल्लिर्रेशन) करेर् । इसके अल ि , प्र प्य ब्य ज और म चन के ब्य रे अवर्रक्षक / वकसी वित्तीय विवनयमनकि भ द्व र म न्यि प्र प्त रूप में अन्य आनल इन वनपट न प्रि वलय ं से र्ी प्र प्त वकये ज सकिे हैं। 3. कूपन र्ुर्ि न ं, कजभ वनिेश ं के वलए म चन / पररपिि ओं क लेि ंकन `प्रत्येक’ प्रविर्ूवि के वलए वनवमभि प्रविर्ूवि म स्टर ं में वनविि ब्य ज र्ुर्ि न की ि रीि ं और पररपिि ि रीि ं के आध र पर, प्रि ली द्व र स्विः प्रेररि वकय ज एर् । ञ. मूल्ांकि प्रवक्रया 1. प्रविर्ूविय ं क मूल् ंकन म स्टर पररपत्र – वनिेश के अनुबंध 2 के अनुरूप ह र् । 2. बीम कि भ लेनदेन ं के वलए वनिेश प्र रंवर्क क य भलय प्रि ली क अपर ह्न 6.00 बजे बंद करेर् । समििी लेि -परीक्षक वनदेशक ब डभ क प्रस्तुि की ज नेि ली अपनी विम ही ररप टभ में इस अपेक्ष के अनुप लन की पुवष्ट करेर् । र्ट. प्रभार 1. वनवध प्रबंधन प्रर् र जीएसटी सवहि वनवध प्रबंधन प्रर् र ं (एफएमसी) क `लेि ंकन’ वनिेश लेि ंकन प्रि ली में दैनंवदन आध र पर वकय ज एर् । संवचि एफएमसी के `यूएल-र्ैर यूवनट ररज़िभ य असंबद्ध वनवधय ाँ’ ि िे में ि स्तविक अंिरि कम से कम म वसक य उससे कम आिृवत्त पर वकय ज एर् । 2. विय वजि वनवध [एसएफआईएन] पर प्रर् ररि एफएमसी, जह ाँ वनिेश म्युचुअल फंड ं और आईआरडीएआई द्व र अनुमि विवनमय व्य प ररि वनवध में वकय र्य है, वनम्नवलल्लिि के अधीन ह र् ः क. लर् य र्य एफएमसी म्युचुअल फंड / विवनमय व्य प ररि वनवध द्व र प्रर् ररि एफएमसी से घट ई र्ई विय वजि वनवध (एसएफआईएन) के एफएण्डयू के अनुस र एफएमसी ह र् । ि. उपयुभक्त वबन्दु (क) की अनुमवि दी ज एर्ी, बशर्े वक बीम कि भ के प स ऊपर वबन्दु (क) में िविभि रूप में विर्ेदक एफएमसी की र्िन करने के वलए पूिभिः स्वच वलि प्रि ली उपलब्ध ह । र्. बीम कि भ इस प्र िध न क उपय र् कर सके, इसके पहिे समििी लेि -परीक्षक इस प्र िध न की अपेक्ष क अनुप लन करने के वलए, विद्यम न प्रि वलय ं क प्रम विि करेर् । 3. सौद ल र्िें सौद ल र्ि प्रविर्ूवि लेनदेन कर और सेि कर क सम य जन वनिेश ं की ल र्ि में वकय ज एर् । ठ. एिएिी संगििा पृष्ठ / Page 108 / 270 1. एनएिीः विय वजि वनवध [एसएफआईएन] के एनएिी की संर्िन वनम्न नुस र की ज एर्ीः वनवध के द्व र ध ररि वनिेश क ब ज र मूल् + च लू आल्लस्तय ं क मूल् – च लू देयि ओं और अन्य व्यिस्थ ओं, यवद क ई ह ं, क मूल् मूल् ंकन की ि रीि क विद्यम न यूवनट ं की संख्य (यूवनट ं के वनम भि/म चन से पहले) 2. `प्रत्येक’ विय वजि वनवध के संबंध में उपयुभक्त नुस र संर्विि एनएिी की लेि -परीक्ष समििी लेि -परीक्षक के द्व र दैनंवदन आध र पर की ज एर्ी। 3. `प्रत्येक’ विय वजि वनवध के संबंध में उपयुभक्त नुस र संर्विि एनएिी बीम कि भ की िेबस इट पर और जीिि बीमाकर्ाा पररषद की िेबस इट पर घ वर्ि वकय ज एर् , जब र्ी िह िैय र ह । एनएिी की र्िन के वलए वनम्नवलल्लिि वटप्पविय ं क ध्य न रि ज एर् । क. वनवध के द्व र ध ररि, वनिेश क ब ज र मूल् ऊपर वनिेश ं के मूल् ंकन िंड में स्पष्ट वकये र्ये रूप में ह र् िथ इसे एफएमसी के वलए सम य वजि वकय ज एर् । ि. च लू आल्लस्तय ं क मूल् उपवचि ब्य ज, प्र प्य ल र् ंश, बैंक शेर्, वनिेश ं के विक्रय के वलए प्र प्य र वश िथ अन्य च लू आल्लस्तय ं क वनरूवपि करि है (वनिेश ं के वलए)। र्. च लू देयि ओं क मूल् वनिेश ं के वलए देय र वश क वनरूवपि करि है। घ. वनिेश लेि ंकन प्रि ली से व्युत्पन्न यूवनट ं की संख्य क सम ध न नीवि प्रबंध प्रि ली के स थ दैनंवदन आध र पर वकय ज एर् । ङ. प्र िध न ं के अंिर्भि दल ली और लेनदेन ल र्ि के वलए व्यय, एनपीए, वनवध प्रबंधन प्रर् र (एफएमसी) िथ प्र वधकरि द्व र अनुम वदि क ई अन्य प्रर् र श वमल ह ंर्े। 4. एसएफआईएि को संवक्षप्त संदेश सेिाओं (एसएमएस), र्टेिी-काविंगों, रेवडयो संदेशों और एर्टीएम प्रदशाि में विविवदाष्ट करिा यह स्पष्ट वकय ज ि है वक, एसएफआईएन क प्रौद्य वर्कीर्ि सीम ओं के क रि एसएसएस, टेली-क वलंर्, रेवडय संदेश ं और एटीएम प्रदशभन के म ध्यम से वनवध संबंधी संच र में प्रदवशभि करने की आिश्यकि नहीं है। यह आईआऱडीएआई के वनदेश क पूिभ अनुप लन ह र् , यवद बीम कि भ प वलसीध रक ं और अन्य प्रय क्त ओं क उपलब्ध कर ये र्ये सर्ी दस्त िेज ं और वनवध-ि र सूचन में एसएफआईएन क विवनवदभष्ट करेंर्े। 5. स्वयं से संबद्ध विवभन्न एफएमसीएस सवहर् बहुविध योजिाओं से युक्त या चि `विवधयों की विवध’ संरचिा से युक्त वियोवजर् विवधयााँ चूाँवक प्रत्येक `विय वजि वनवध’ के वलए `दैनंवदन’ आध र पर घ वर्ि एक `एकल’ एनएिी रिन अपेवक्षि है िथ एफएमसी क प्रत्येक विय वजि वनवध के स थ पहच ने ज ने की आिश्यकि है, अिः सर्ी बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे वनवधय ं की संरचन क ऐसी विय वजि वनवधय ं के वनिेश ं क वनरूवपि करनेि ले अवर्वनध भररि `ल्लिप ं’ के स थ एसएफआईएन से युक्त िैयल्लक्तक विय वजि वनवध के रूप में वकसी वनवध य वनवधय ं से कम प्रस्त विि विवर्न्न य जन ओं क पररिविभि करें। आंिररक/समििी लेि -परीक्षक प्रम विि करेर् वक इस प्रक र क पृथक्करि एनएिी के यूवनट ं में पररििभन के क रि प वलसीध रक ं के एक समूह क दूसर ं की िुलन में समृद्ध बन ने में पररिि नहीं हुआ है। ऐसे पररििभन, यवद क ई ह , क वनवहि थभ प वलसीध रक के वलए ऐस पररििभन पृष्ठ / Page 109 / 270 करने के वलए िक भध र के स थ बीम कि भ की िेबस इट में रि ज न च वहए। समििी लेि -परीक्षक बीम कि भ द्व र इन अपेक्ष ओं के प लन की पुवष्ट करेर् । 6. सीएसजीएि / र्टीआरईपीएस खार्े का पररचािि चूाँवक र् रिीय ररज़िभ बैंक (आरबीआई) एकल संस्थ के वलए बहुविध सीएसजीएल / एसजीएल ि िे ि लने के वलए बैंक ं क अनुमवि नहीं देि , अिः बीम कि भओं क एक एकल सीएसजीएल / एसजीएल ि िे क पररच लन करने और प्रत्येक विय वजि वनवध [एसएफआईएन] क अपनी बवहय ं में ध ररि ओं क आबंटन करने की अनुमवि दी र्ई है। सर्ी बीम कि भओं से अपेवक्षि है वक िे दैनंवदन आध र पर सर्ी विय वजि वनवधय ं में अपनी सरक री प्रविर्ूविय ं की ध ररि क सम ध न करें। इसी प्रक र, चूाँवक सीसीआईएल प्रत्येक कंपनी के वलए केिल एक वत्रपक्षीय रेप ि ि ि लने की अनुमवि देि है, अिः बीम कि भओं क इसके द्व र कंपनी स्तर पर एक स म न्य वत्रपक्षीय रेप ि ि ि लने िथ दैनंवदन आध र पर विय वजि वनवध ि र, उक्त वत्रपक्षीय रेप ि िे में अपनी ध ररि ओं क सम ध न करने की अनुमवि दी ज िी है। आंिररक/ समििी लेि -परीक्षक बीम कि भ के ब डभ की लेि -परीक्ष सवमवि क प्रस्तुि की ज नेि ली अपनी लेि - परीक्ष ररप टभ में पुवष्ट करेर् वक बीम कि भ ने दैनंवदन आध र पर विय वजि वनवध [एसएफआईएन] ि र जी-सेक और वत्रपक्षीय रेप ध ररि क सम ध न वकय है। 7. वफम्डा द्वारा प्रकावशर् मूल्ांकि मैवर्टरक्स का उपयोग म र्भदशी वसद्ध ंि यह है वक सर्ी वलिि ं के वलए वफम्ड द्व र प्रक वशि दैनंवदन मूल् ंकन मैवटरक्स क अनुसरि करन ह र् , िथ जह ाँ र्ी वफम्ड दैनंवदन आध र पर इस प्रक र क मूल् ंकन मैवटरक्स उपलब्ध नहीं कर ि , िह ाँ बीम कि भ ऐसे समय िक सेबी द्व र पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक संस्थ /ध रक कंपनी द्व र उपलब्ध कर ये र्ये मूल् ंकन मैवटरक्स क अपन सकि है, जब िक अय ंवत्रक हस्तक्षेप क दूर करने के वलए प्र वधकरि द्व र अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) वकये र्ये अनुस र वफम्ड ऐस मूल् ंकन मैवटरक्स प्रकट नहीं करि और प्रौद्य वर्की िेटफ मभ पर उसे उपलब्ध नहीं कर ि । समििी लेि -परीक्षक ब डभ क प्रस्तुि की ज नेि ली अपनी लेि -परीक्ष ररप टभ में प्रम विि करेर् वक बीम कि भ ने लेि -परीक्ष अिवध के दौर न ऊपर वनध भररि क यभपद्धवि क सुसंर्ि रूप में अपन य है। 4.16 कारपोरेर्ट बांडों / िाविक्तिक पत्रों में वििेशों के विए आरएफक्यू प्लेर्टफामा का कायाान्वयि करिा 1. क रप रेट ब ंड ं में विर् वजि चलवनवध क संिधभन और सल्लम्मलन करने के उद्देश्य से सेबी ने बंबई शेयर ब ज र (बीएसई) और र ष्टरीय शेयर ब ज र (एनएसई) के म ध्यम से र् ि बि ने के अनुर ध (आरएफक्यू) क िेटफ मभ ल र्ू वकय है। उक्त आरएफक्यू िेटफ मभ ओटीसी ब ज र की अनुकृवि िैय र करने (रेल्लिकेट) की अपेक्ष करि है, यद्यवप यह एक इलेिर वनक िेटफ मभ पर है ज वद्विीयक ब ज र में पय भप्त चलवनवध उपलब्ध कर ने के अविररक्त, वनिेशक के वहि क संरक्षि करने में अवधक प रदवशभि , केन्द्रीकरि ल ने के वलए एक प्रय स है। 2. उपयुभक्त क प्र प्त करने के वलए, सेबी ने पररपत्रः सेबी/एचओ/आईएमडी/डीएफ3/ सीआईआर/पी/2020/130 वदन ंक 22 जुल ई 2020 द्व र सर्ी म्युचुअल फंड ं (एमएफ) के वलए प्र रंर् में आरएफक्यू के म ध्यम से क रप रेट ब ंड ं के कुल वद्विीयक ब ज र सौद ं के 10% क करन अवधदेश त्मक (मैंडेटरी) कर वदय है। चूाँवक इससे क रप रेट ब ंड िंड में प रदवशभि और चलवनवध ल ने की संर् िन है, अिः प्र वधकरि सर्ी बीम कि भओं क वनम्न नुस र करने क वनदेश देि हैः पृष्ठ / Page 110 / 270 क. म वसक आध र पर, बीम कि भ बीएसई/एनएसई पर उपलब्ध आरएफक्यू िेटफ मभ पर एक से अनेक िक (िन-टू-मेनी) की पद्धवि के म ध्यम से मूल् स्थ न (िैल्ू िेस)/ र् ि ं की अपेक्ष (सीक क ट्स) में क रप रेट ब ंड ं में अपने कुल वद्विीयक ब ज र सौद ं क कम से कम 10% करेंर्े। उक्त 10% की र्िन चल (र वलंर्) आध र पर ित्क ल पूिभििी 3 महीने में, मूल् द्व र वद्विीयक ब ज र सौद ं के औसि पर की ज एर्ी। ि. बीम कि भ क समििी लेि -परीक्षक अपनी विम ही लेि -परीक्ष ररप टभ में पुवष्ट करेर् वक बीम कि भ ने इन वनदेश ं क अनुप लन वकय है। 4.17 वििेश पररचाििों के वियंत्रि और विगरािी की व्यिस्था – दूरस्थ स्थाि से काया क. बीम कि भ दूरस्थ स्थ न से वनिेश पररच लन ं के संच लन की अनुमवि देने/ ज री रिने के स थ ही, वििेकपूिभ स इबर सुरक्ष म नदंड, उवचि प्रि वलय ाँ और वनयंत्रि ल र्ू करेंर्े। ि. इन प्रि वलय ं और वनयत्रि ं क डेट र् पनीयि , सुरक्ष और र्ुप्ति , स इबर आक्रमि ं की संर् िन , सूचन िस्करी (हैवकंर्), म लिेयर संदूर्ि, विघटन ज ल्लिम, सौद ं के अवर्लेिन और लेनदेन क यभकल प ं के पयभिेक्षी वनयंत्रि ं क ध्य न रिन च वहए। खंड – V: प्रकर्टीकरि मािदंड 5.1 सरकारी प्रवर्भूवर्यों में रेपो, प्रवर्िर्ी रेपो और कारपोरेर्ट कजा प्रवर्भूवर्यााँ बीम कि भओं द्व र िुलन-पत्र के ि वर्भक ि ि ं संबंधी वटप्पविय ं में वनम्नवलल्लिि प्रकटीकरि वकये ज ने च वहएः 5.2 प्रवर्भूवर्यााँ उधार देिे और िेिे का ढााँचा 1. उध र दी र्ई प्रविर्ूविय ं क फ मभ 5 में दश भन ज री रहेर् , जैस वक उन्ें एसएलबी लेनदेन से पहले दश भय र्य थ । उध र दी र्ई प्रविर्ूविय ं पर अवजभि आय सीएटी कूट में वदि ई ज एर्ी ज ल र्ू है जैसी वक िह फ मभ 1 में प्रिीि ह िी है। प्रविर्ूविय ाँ ज एसएलबी के म ध्यम से उध र दी र्ई हैं और अवर्रक्ष में नहीं रिी र्ई हैं, वििरि िर्भ के दौर न न्यूनिम बक य िर्भ के दौर न अवधकिम बक य िर्भ के दौर न दैवनक औसि बक य 31 म चभ क बक य रेपो के अधीि बेची गई प्रवर्भूवर्यााँ 1. सरक री प्रविर्ूविय ाँ 2. क रप रेट कजभ प्रविर्ूविय ाँ प्रवर्िर्ी रेपो के अधीि खरीदी गई प्रवर्भूवर्यााँ 1. सरक री प्रविर्ूविय ाँ 2. क रप रेट कजभ प्रविर्ूविय ाँ पृष्ठ / Page 111 / 270 वनम्नवलल्लिि वििरि (ज फ मभ 6 क र् र् ह र् और आिवधक वििरविय ं के र् र् के रूप में फ इल वकय ज एर् ) के स थ एक सम ध न वििरि सवहि स्तंर् `अन्य’ के अंिर्भि फ मभ 6 में दश भई ज एाँर्ीः 1. ल्लिप क न म 2. उध र दी र्ई प्रविर्ूविय ं की संख्य 3. वनवध क न म 4. ध ररि कुल पररम ि के आध र पर ऐसी वनवध में अनुमविय ग्य अवधकिम सीम 5. शेयर ब ज र 6. संविद की सम ल्लप्त की ि रीि 7. अद्यिन ल्लस्थवि के अनुस र उध र दी र्ई प्रविर्ूविय ं क मूल् 5.3 ब्याज-दर व्युत्पवन्नयों (डेररिेवर्टव्स) में एक्सपोज़र वित्तीय वििरि ं और प्रकटीकरि ं में प्रस्तुिीकरि एएस 31 और 32 द्व र वनयंवत्रि हैं। विवशष्ट रूप से बीम कि भ क वित्तीय वििरि ं में वनम्नवलल्लिि प्रकटीकरि करने ह ंर्ेः i. सहर् र्ी क वित्तीय ज ल्लिम प्रबंध के उद्देश्य क वििरि िथ विशेर् रूप से पूि भनुम वनि लेनदेन ं के बच ि (हेवज़ंर्) के वलए उसकी नीवि। ii. बच ि (हेवज़ंर्) रिनीवि। iii. व्युत्पवन्नय ं (डेररिेवटव्स) के वलए लेि ंकन नीवि। iv. बक य ब्य ज-दर व्युत्पन्नी (डेररिेवटि) संविद ओं क स्वरूप और शिें। v. ह वनय ं क पररम िन ज बक य ब्य ज-दर व्युत्पन्नी (डेररिेवटि) संविद ओं के अंिर्भि प्रविपक्षक र यवद अपने द वयत्व पूरे नहीं करिे ि उपर्ि ह ंर्े। 5.4 बैंकों के द्वारा दीघाािवध बांडों का विगाम – बुवियादी संरचिा और िहिीय आिास का वित्तपोषि उद्य र् क्षेत्र में एक्सप ज़र अथ भि् फ मभ 4क- र् र् घ िैय र करिे समय आईएलबीआई और आईओएलबी के अंिर्भि वनिेश ं क िर्ीकरि `बुवनय दी संरचन – दीघ भिवध ब ंड - बीएफएसआई’ के अंिर्भि वकय ज एर् िथ एचएलबीएच और एचओएलबी क िर्ीकरि `आि स – दीघ भिवध ब ंड - बीएफएसआई’ के अंिर्भि वकय ज एर् । 5.5 यूविप आिवधक प्रकर्टीकरि 1. प्रत्येक जीिन बीम कि भ कम से कम मावसक आिवधकर्ा पर अनुििी महीने की 5 ि रीि क य उससे पहले वनम्नवलल्लिि संविर् र् प्रकटीकरि [एसएफआईएन ि र] बीम कि भ की िेबस इट में करेर् ः क. वनवध क न म ि. एसएफआईएन संख्य र्. वनवध के वनिेश क उद्देश्य घ. महीने के अंविम क र ब र वदिस क एनएिी पृष्ठ / Page 112 / 270 ङ. सर्ी एनएिी 4 दशमलि िक च. महीने के अंविम क र ब र वदिस क ईविटी और कजभ क एयूएम छ. वनिेश सवमवि द्व र अनुम वदि रूप में न्यूनिम म नदंड (बेंचम कभ) ज. वनवध प्रबंधक क न म झ. वनवध प्रबंधक द्व र प्रबंवधि वनवधय ं की संख्य (ऊपर वबन्दु `छ’ में), ईविटी, कजभ और संिुवलि वनवधय ं के वििरि के स थ ञ. उत्प द दस्त िेज में वदय र्य आल्लस्त आबंटन (फ इल एण्ड यूज़ प्रवक्रय के अनुस र) िथ संबंवधि महीने के अंि में ि स्तविक आल्लस्त आबंटन क प्रविशि ट. कजभ वलिि ं क रेवटंर् प्र फ इल ि. कजभ और मुद्र ब ज र वलिि ं की आश वधि अिवध ड. र ष्टरीय औद्य वर्क िर्ीकरि 2008 के अंिर्भि वनविि रूप में शीर्भस्थ 10 औद्य वर्क क्षेत्र ं क एसएफआईएन (कजभ और ईविटी) क एक्सप ज़र िथ `अन्य’ के अंिर्भि दश भय ज नेि ल शेर् एक्सप ज़र ढ. िदनुरूपी अिवध के वलए बेंचम कभ सूचक ंक की िुलन में क यभवनष्प दन के स थ 1 महीने, 6 महीने, 1 िर्भ, 2 िर्भ, 3 िर्भ और प्र रंर् से वर्न्न-वर्न्न अिवधय ं में वनवध क क यभवनष्प दन। 1 िर्भ से कम य 1 िर्भ िक की वििरविय ाँ संपूिभ वििरविय ं पर आध ररि ह ंर्ी ि. जी.सेक, क रप रेट कजभ और ईविटी की प्रत्येक आल्लस्त श्रेिी के अंिर्भि शीर्भस्थ 10 ध ररि ओं क प्रकटीकरि वकय ज एर् । मुद्र ब ज र वलिि ं के प्रवि एक्सप ज़र एक समेवकि र वश के रूप में और एसएफआईएन के एयूएम की िुलन में प्रविशि के रूप में प्रकट वकय ज एर् ि. कजभ और ईविटी ध ररि ओं क प्रकटीकरि संविर् र् के वििरि में एसएफआईएन के एयूएम की िुलन में प्रविशि के रूप में ह र् । ध ररि ओं क कुल प्रविशि एयूएम और एसएफआईएन के 100% िक कुल ज ड़ के रूप में ह र् 2. समििी लेि -परीक्षक अपनी लेि -परीक्ष ररप टभ में उपयुभक्त वबन्दुओं के अनुप लन की पुवष्ट करेर् । खंड – VI: ररपोवर्टिंग के मािदंड और प्रमािपत्र बीम कि भओं द्व र प्रस्तुि वकये ज नेि ले वनिेश संबंधी विर्य ं पर विवर्न्न आिवधक वििरविय ाँ और प्रम िीकरि, वििरविय ं के प्रस्तुिीकरि संबंधी म स्टर पररपत्र में यथ विवनवदभष्ट फ मेट ं और आिवधकि के अनुस र ह ंर्े। पृष्ठ / Page 113 / 270 खंड – VII: विरस्त पररपत्रों की सूची क्रम सं. वदन ंक पररपत्र संदर्भ संवक्षप्त वििरि 1 27-10-2022 आईआरडीएआई/एफएण्डआई /सीआईआर/आईएनिी/226/ 10/2022 म स्टर पररपत्र िशभन 03 2 01-12-2022 आईआरडीएआई/एफएण्डआई /सीआईआर/आईएनिी/233/ 12/2022 एनडीएस-ओएम के संबंध में स्पष्टीकरि 3 26-12-2022 आईआरडीएआई/एफएण्डआई/ सीआईआर/आईएनिी/248/12 /2022 विम ही के अंविम वदन पर एनएिी की घ र्ि 4 13-01-2023 आईआरडीएआई/आईएनिी/ सीआईआर/16/01/2023 स िररन ग्रीन ब ंड - िर्ीकरि 5 19-01-2023 आईआरडीएआई/आईएनिी/ सीआईआर/20/01/2023 विलर् ि के िौर पर ज री वकये र्ये शेयर ं क िर्ीकरि 6 31-01-2023 आईआरडीएआई/एफएण्डआई/ सीआईआर/आईएनिी/027/01 /2023 एआईएफ और म्युचुअल फंड ं के संबंध में स्पष्टीकरि 7 05-06-2023 आईआरडीएआई/एफएण्डआई/ सीआईआर/आईएनिी/121/6/ 2023 एनएबीएफआईडी में वनिेश 8 28-06-2023 आईआरडीएआई/एफएण्डआई/ सीआईआर/आईएनिी/139/06 /2023 एआईएफ में वनिेश की वनर्र नी 9 04-08-2023 आईआरडीएआई/एफएण्डआई/ सीआईआर/आईएनिी/155/08 /2023 एचडीएफसी वल. में वनिेश ं के वलए छूट 10 05-01-2024 आईआरडीएआई/एफएण्डआई/ सीआईआर/आईएनिी/003/01 /2024 बुवनय दी संरचन कजभ वनवधय ं में वनिेश - एनबीएफसी पृष्ठ / Page 114 / 270 खंड VIII: वििेश श्रेिी और मूल्ांकि कायापद्धवर् अिुबंध – 1 वििेशों की श्रेिी (सीओआई) र् रिीय बीम विवनय मक और विक स प्र वधकरि के अनुस र, वनिेश ं की व्य पक श्रेविय ाँ (सीओआई) हैं ज जीिन, पेंशन और स म न्य ि वर्भकी, संबद्ध बीम व्यिस य, स ध रि बीम (पुनबीम सवहि) और स्व स्थ्य बीम व्यिस य के अंिर्भि अनुमविय ग्य हैं। सं. वििेश श्रेिी शीषा सीएर्टी कूर्ट क केन्द्र सरकार प्रवर्भूवर्यााँ क01 केन्द्र सरक र ब ंड सीजीएसबी क02 ख़ज न वबल सीटीआरबी क03 स िररन ग्रीन ब ंड सीएसजीबी ख केन्द्र सरकार सेक, राि सरकार या अन्य अिुमोवदर् प्रवर्भूवर्यााँ ि01 केन्द्र सरक र र् रंटीकृि ऋि / ब ंड सीजीएसएल ि02 र ज्य सरक र ब ंड एसजीजीबी ि03 र ज्य सरक र र् रंटीकृि ब ंड एसजीजीएल ि04 अन्य अनुम वदि प्रविर्ूविय ाँ (बुवनय दी संरचन वनिेश ं क छ ड़कर) एसजीओए ि05 र् रंटीकृि ईविटी एसजीजीई ग (1) आिास/अविशमि उपस्कर के विए राि सरकार को आिास और ऋि र्01 आि स के वलए र ज्य सरक र क ऋि एचएलएसएच र्02 अवग्नशमन उपस्कर के वलए र ज्य सरक र क ऋि एचएलएसएफ र्03 स िवध ऋि – हुडक /एनएचबी/एनएचबी द्व र म न्यि प्र प्त संस्थ एाँ एचटीएलएच र्04 ि विल्लज्यक पत्र – एनएचबी/एनएचबी द्व र म न्यि प्र प्त संस्थ एाँ एचटीएलएन र्05 आि स – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ एचएमबीएस र्06 वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि – प्रििभक समूह एचडीपीजी र्07 दीघ भिवध बैंक ब ंड अनुम वदि वनिेश – िहनीय आि स एचएलबीएच र्07क आि स वित्त कंपवनय ं में ईविटी शेयर एचएईक्यू करय ग्य ब ंड र्08 हुडक द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/वडबेंचर एचटीएचडी र्09 एनएचबी/एनएचबी द्व र म न्यि प्र प्त संस्थ ओं द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/वडबेंचर एचटीडीएन र्10 केन्द्र/र ज्य अवधवनयम द्व र र्विि वकसी प्र वधकरि य वनक य/केन्द्र/र ज्य द्व र अनुम वदि वकसी आि स/र्िन य जन के अंिर्भि र्विि प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/वडबेंचर एचटीडीए पृष्ठ / Page 115 / 270 सं. वििेश श्रेिी शीषा सीएर्टी कूर्ट कर-मुक्त ब ंड र्11 हुडक द्व र ज री वकये र्ये ब ंड / वडबेंचर एचएफएचडी र्12 एनएचबी/एनएचबी द्व र म न्यि प्र प्त संस्थ ओं द्व र ज री वकये र्ये ब ंड / वडबेंचर एचएफडीएन र्13 केन्द्र/र ज्य अवधवनयम द्व र र्विि वकसी प्र वधकरि य वनक य /केन्द्र/र ज्य द्व र अनुम वदि वकसी आि स/र्िन य जन के अंिर्भि र्विि प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/वडबेंचर एचएफडीए (2) अन्य वििेश (आिास) र्14 वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि एचओडीएस र्15 आि स – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ एचओएमबी र्16 वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि – (प्रििभक समूह) एचओपीजी र्17 दीघ भिवध बैंक ब ंड अन्य वनिेश – िहनीय आि स एचओएलबी र्18 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – कजभ (विवनयम 36 से 41 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु 6) एचओआरडी र्18क आि स वित्त कंपवनय ं में ईविटी शेयर एचओईक्यू (3) बुवियादी संरचिा वििेश र्19 बुवनय दी संरचन – अन्य अनुम वदि प्रविर्ूविय ाँ आईएसएएस र्20 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – ईविटी शेयर - उद्धृि आईटीपीई र्21 बुवनय दी संरचन – क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ईविटी शेयर - उद्धृि आईटीसीई र्22 बुवनय दी संरचन – ईविटी (प्रििभक समूह) आईईपीजी र्23 बुवनय दी संरचन – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ आईईएसए र्24 बुवनय दी संरचन – वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि – (प्रििभक समूह) आईडीपीजी र्25 बुवनय दी संरचन – बुवनय दी संरचन विक स वनवध (आईडीएफ) आईडीडीएफ र्26 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड (बुवनय दी संरचन – अनुम वदि) आईओआरबी र्27 दीघ भिवध बैंक ब ंड अनुम वदि वनिेश – बुवनय दी संरचन आईएलबीआई र्28 बुवनय दी संरचन वनिेश “ईएल1” की रेवटंर् सवहि “ए” से अन्यून रेवटंर् प्र प्त आईईएलबी र्29 आईएनिीटीएस के कजभ वलिि – अनुम वदि वनिेश आईडीआईटी र्30 बुवनय दी संरचन वनिेश न्य स के यूवनट ईआईआईटी करय ग्य ब ंड र्31 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – वडबेंचर / ब ंड आईपीटीडी र्32 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – ि विल्लज्यक पत्र आईपीसीपी र्33 बुवनय दी संरचन – अन्य क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – वडबेंचर/ब ंड आईसीटीडी र्34 बुवनय दी संरचन – अन्य क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ि विल्लज्यक पत्र आईसीसीपी र्35 बुवनय दी संरचन – स िवध ऋि (प्रर् र सवहि) आईएलडब्ल्यूसी पृष्ठ / Page 116 / 270 सं. वििेश श्रेिी शीषा सीएर्टी कूर्ट करमुक्त ब ंड र्36 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – वडबेंटर / ब ंड आईपीएफडी र्37 बुवनय दी संरचन – अन्य क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – वडबेंचर/ब ंड आईसीएफडी (4) बुवियादी संरचिा – अन्य वििेश र्38 बुवनय दी संरचन – ईविटी (असूचीबद्ध सवहि) आईओईक्यू र्39 बुवनय दी संरचन – वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि आईओडीएस र्40 बुवनय दी संरचन – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ आईओएसए र्41 बुवनय दी संरचन – ईविटी (प्रििभक समूह) आईओपीई र्42 बुवनय दी संरचन – वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि – (प्रििभक समूह) आईओपीडी र्43 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड (बुवनय दी संरचन - अन्यः आईओओबी र्44 दीघ भिवध बैंक ब ंड अन्य वनिेश – बुवनय दी संरचन आईओएलबी र्45 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – कजभ (विवनयम 36 से 41 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु 6) आईओआरडी र्46 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – ईविटी (विवनयम 36 से 41 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु 6) आईओआरई र्47 “ए” से नीचे य “ईएल1” बुवनय दी संरचन वनिेश आईओईएल र्48 आईएिीआईटीएस के कजभ वलिि – अन्य वनिेश आईओआईटी र्49 बुवनय दी संरचन वनिेश न्य स के यूवनट ओआईआईटी घ एक्सपोज़र मािदंडों के अधीि अिुमोवदर् वििेश घ01 पीएसयू – ईविटी शेयर - उद्धृि ईएईक्यू घ02 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ईविटी शेयर (स ध रि) - उद्धृि ईएसीई घ03 ईविटी शेयर – र् रि के ब हर वनर्वमि कंपवनय ाँ (आईआरडीए विवनयम ं से पहले वनिेवशि) ईएफईएस घ04 ईविटी शेयर – प्रििभक समूह ईईपीजी घ05 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ब ंड – (करय ग्य) ईपीबीटी घ06 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ब ंड – (करमुक्त) ईपीबीएफ घ07 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – अवधम नी शेयर ईपीएनक्यू घ08 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – सह यक संस्थ ओं में वनिेश ईसीआईएस घ09 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ - वडबेंचर ईसीओएस घ10 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि – (प्रििभक समूह) ईडीपीजी घ11 नर्रप वलक ब ंड – रेवटंर् युक्त ईएमयूएन घ12 वनिेश संपवत्तय ाँ - अचल ईआईएनपी घ13 ऋि – प वलसी ऋि ईएलपीएल घ14 ऋि – जम निी ऋि – र् रि में संपवत्त क बंधक (स िवध ऋि) ईएलएमआई पृष्ठ / Page 117 / 270 सं. वििेश श्रेिी शीषा सीएर्टी कूर्ट घ15 ऋि – जम निी ऋि – र् रि के ब हर संपवत्त क बंधक (स िवध ऋि) ईएलएमओ घ16 जम र वशय ाँ – अनुसूवचि बैंक ं, एफआईएस (वनिेश के वलए प्रिीक्ष रि बैंक शेर् सवहि), सीसीआईएल, आरबीआई के प स जम ईसीडीबी घ17 जम र वशय ाँ – अनुसूवचि बैंक ं के प स सीडीएस ईडीसीडी घ18 जम र वशय ाँ – रेप / प्रविििी रेप – सरक री प्रविर्ूविय ाँ ईसीएमआर घ19 जम र वशय ाँ – रेप / प्रविििी रेप – क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ ईसीसीआर घ20 र् रिीय ररज़िभ बैंक द्व र विवधिि् म न्यि प्र प्त प्र थवमक व्य प ररय ं के प स जम ईडीपीडी घ21 सीसीआईएल - सीबीएलओ ईसीबीओ घ22 ि विल्लज्यक पत्र ईसीसीपी घ23 आिेदन र वश ईसीएएम घ24 पीएसयू बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये वटयर I और II पूाँजी के स्थ यी कजभ वलिि ईयूपीडी घ25 र्ैर-पीएसयू बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये वटयर I और II पूाँजी के स्थ यी कजभ वलिि ईपीपीडी घ26 पीएसयू बैंक ं द्व र ज री वकये र्ये वटयर 1 और 2 पूाँजी के स्थ यी र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर और म चनीय संचयी अवधम नी शेयर ईयूपीएस घ27 र्ैर-पीएसयू बैंक ं द्व र ज री वकये र्ये वटयर 1 और 2 पूाँजी के स्थ यी र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर और म चनीय संचयी अवधम नी शेयर ईपीपीएस घ28 विदेशी कजभ प्रविर्ूविय ाँ (आईआरडीए विवनयम ं से पहले वनिेवशि) ईएफडीएस घ29 म्युचुअल फंड – वर्ल्ट/जी.सेक/चलवनवध य जन एाँ/एक वदन की (ओिरन इट)/अल्टर -अल्प िवध ईजीएमएफ घ30 म्युचुअल फंड – (बीम कि भ के प्रििभक समूह के अंिर्भि) ईएमपीजी घ31 वनिल च लू आल्लस्तय ाँ (केिल यूवलप वनवध व्यिस य के संबंध में) ईएनसीए घ32 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (र्ैर प्रििभक समूह) ईईटीएफ घ33 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (प्रििभक समूह) ईईटीपी घ34 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड ईओआरबी घ35 कजभ पूाँजी वलिि (डीसीआई-ब सेल III) ईडीसीआई घ36 म चनीय र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर (आरएनसीपीएस-ब सेल III) ईआरएनपी घ37 म चनीय संचयी अवधम नी शेयर (आरसीपीएस – ब सेल III) ईआरसीपी घ38 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – [पीएसयू ब ंड] ईएपीएस घ39 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – [वनजी बैंक] ईएपीबी घ40 स्थ िर संपद वनिेश न्य स (आरईआईटीएस) के यूवनट ईआरआईटी घ41 कजभ ईटीएफएस – “अनुम वदि वनिेश” ईडीटीएफ घ42 आरईआईटीएस के कजभ वलिि – अनुम वदि वनिेश ईडीआरटी पृष्ठ / Page 118 / 270 सं. वििेश श्रेिी शीषा सीएर्टी कूर्ट ङ अन्य वििेश ङ01 ब ंड – पीएसयू - करय ग्य ओबीपीटी ङ02 ब ंड – पीएसयू – करमुक्त ओबीपीएफ ङ03 ईविटी शेयर (सहक री स स इवटय ं सवहि) ओईएसएच ङ04 ईविटी शेयर (पीएसयूएस और असूचीबद्ध) ओईपीयू ङ05 ईविटी शेयर – प्रििभक समूह ओईपीजी ङ06 वडबेंचर ओएलडीबी ङ07 वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि आवद – (प्रििभक समूह) ओडीपीजी ङ08 नर्रप वलक ब ंड ओएमयूएन ङ09 ि विल्लज्यक पत्र ओएसीपी ङ10 अवधम नी शेयर ओपीएसएच ङ11 सेबी अनुम वदि िैकल्लल्पक वनिेश वनवध (श्रेिी I) ओएएफए ङ12 सेबी अनुम वदि िैकल्लल्पक वनिेश वनवध (श्रेिी II) ओएएफबी ङ13 अल्प िवध ऋि (अरवक्षि जम र वशय ाँ) ओएसएलयू ङ14 स िवध ऋि (प्रर् र के वबन ) ओटीएलडब्ल्यू ङ15 म्युचुअल फंड – कजभ/आय/क्रवमक य जन एाँ/चलवनवध य जन एाँ ओएमजीएस ङ16 म्युचुअल फंड – (बीम कि भ के प्रििभक समूह के अंिर्भि) ओएमपीजी ङ17 प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ ओपीएसए ङ18 वनिेश संपवत्तय ाँ - अचल ओआईपीआई ङ19 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (र्ैर प्रििभक समूह) ओईटीएफ ङ20 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (प्रििभक समूह) ओईटीपी ङ21 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड ओओआरबी ङ22 कजभ पूाँजी वलिि (डीसीआई – ब सेल III) ओडीसीआई ङ23 म चनीय र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर (आरएनसीपीएस – ब सेल III) ओआरएनपी ङ24 म चनीय संचयी अवधम नी शेयर (आरसीपीएस – ब सेल III) ओआरसीपी ङ25 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – कजभ (विवनयम 36 से 41 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु 6) ओआरएडी ङ26 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – ईविटी (विवनयम 36 से 41 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु 6) ओआरएई ङ27 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – [पीएसयू बैंक] ओएपीएस ङ28 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – [वनजी बैंक] ओएपीबी ङ29 स्थ िर संपद वनिेश न्य स (आरईआईटीएस) के यूवनट ओआरआईटी ङ31 कजभ ईटीएफएस – “अन्य वनिेश” ओडीटीएफ ङ32 आरईआईटीएस के कजभ वलिि – अन्य वनिेश ओडीआरटी पृष्ठ / Page 119 / 270 वििेश श्रेवियों के विए मूल्ांकि कायापद्धवर् अिुबंध-2 बाजार मूल् – फामा-3ए / फामा-3बी के विए आधार वनिेश वििरविय ं के फ मभ 3ए, फ मभ 3बी में सूचन देने के वलए वनिेश ं क ब ज र मूल् वनध भररि करने हेिु पद्धवि सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार क सरकारी प्रवर्भूवर्यााँ क01 केन्द्र सरक र ब ंड सीजीएसबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड द्व र य सेबी के प स पंजीकृि अन्य रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ ध रक कंपनी द्व र दी र्ई कीमि ं के अनुस र वकय ज ि है। क02 िज न वबल सीटीआरबी छूट के पररश धन के अधीन छूट पर क03 स िररन ग्रीन ब ंड सीएसजीबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड द्व र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ ध रक कंपनी द्व र दी र्ई कीमि ं के अनुस र वकय ज ि है। ख सरकारी प्रवर्भूवर्यााँ / अन्य अिुमोवदर् प्रवर्भूवर्यााँ ि01 केन्द्र सरक र र् रंटीकृि ऋि / ब ंड सीजीएसएल वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड द्व र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र दी र्ई कीमि ं/प्रविफल मैवटरक्स के अनुस र वकय ज ि है। ि02 र ज्य सरक र ब ंड एसजीजीबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड द्व र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी अन्य रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र दी र्ई कीमि ं के अनुस र वकय ज ि है। ि03 र ज्य सरक र र् रंटीकृि ऋि एसजीजीएल वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड द्व र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी अन्य रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र दी र्ई कीमि ं के अनुस र वकय ज ि है। ि04 अन्य अनुम वदि प्रविर्ूविय ाँ (बुवनय दी संरचन वनिेश ं क छ ड़कर) एसजीओए वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड द्व र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी अन्य रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र दी र्ई कीमि ं/प्रविफल मैवटरक्स के अनुस र वकय ज ि है। ि05 र् रंटीकृि ईविटी एसजीजीई बही मूल् ग (क)आिास और अविशमि उपस्कर के विए राि सरकार को आिास और ऋि र्01 आि स के वलए र ज्य सरक र क ऋि एचएलएसएच प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर र्02 अवग्नशमन उपस्कर के वलए र ज्य सरक र क ऋि एचएलएसएफ प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर र्03 स िवध ऋि – हुडक / एनएचबी/ एनएचबी द्व र म न्यि प्र प्त संस्थ एाँ एचटीएलएच प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर र्04 ि विल्लज्यक पत्र – एनएचबी/ एचटीएलएन मूल् ंकन वलिि की शेर् पररपिि अिवध में पररश धन की पृष्ठ / Page 120 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार एनएचबी द्व र म न्यि प्र प्त संस्थ एाँ सीधी रेि पद्धवि के आध र पर पररश वधि ल र्ि पर य पररश धन के आईआरआर/ ि ईटीएम आध र क प्रय र् करिे हुए वकय ज ि है। र्05 आि स – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ एचएमबीएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्06 ब ंड/वडबेंचर/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि – प्रििभक समूह एचडीपीजी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर िथ ऋि ं क ल र्ि पर, ि विल्लज्यक पत्र क पररश वधि ल र्ि पर वकय ज ि है। र्07 दीघ भिवध बैंक ब ंड अनुम वदि वनिेश -िहनीय आि स एचएलबीएच वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्07 क आि स वित्त कंपवनय ं में ईविटी शेयर एचएईक्यू यवद उद्धृि हैं, ि ब ज र मूल् पर (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन से अवधक ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् ) वनम्नवलल्लिि के करय ग्य ब ंड र्08 हुडक द्व र ज री वकये र्ये ब ंड / वडबेंचर एचटीएचडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी अनुम वदि रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्09 एनएचबी/एनएचबी द्व र म न्यि प्र प्त संस्थ ओं द्व र ज री वकये र्ये ब ंड / वडबेंचर एचटीडीएन वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्10 केन्द्र/र ज्य द्व र अनुम वदि वकसी आि स /र्िन य जन के अंिर्भि र्विि प्र वधकरि द्व र ज री वकये र्ये य केन्द्र/ र ज्य अवधवनयम द्व र र्विि वकसी प्र वधकरि य वनक य द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/वडबेंचर एचटीडीए वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। करमुक्त ब ंड र्11 हुडक द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/वडबेंचर एचएफएचडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्12 एनएचबी/एनएचबी द्व र एचएफडीएन वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी अनुम वदि पृष्ठ / Page 121 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार म न्यि प्र प्त संस्थ द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/ वडबेंचर वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्13 केन्द्र/र ज्य द्व र अनुम वदि वकसी आि स/र्िन य जन के अंिर्भि र्विि प्र वधकरि द्व र / केन्द्र/र ज्य अवधवनयम द्व र र्विि वकसी प्र वधकरि य वनक य के द्व र ज री वकये र्ये ब ंड/ वडबेंचर एचएफडीएन वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। (ख)अन्य वििेश (आिास) र्14 वडबेंचर/ ब ंड/ ि विल्लज्यक पत्र/ ऋि एचओडीएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ि विल्लज्यक पत्र क मूल् ंकन पररश वधि ल र्ि पर वकय ज ि है। र्15 आि स – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ एचओएमबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्16 वडबेंचर / ब ंड / ि विल्लज्यक पत्र / ऋि – (प्रििभक समूह) एचओपीजी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है िथ ऋि ं क ल र्ि पर वकय ज ि है। ि विल्लज्यक पत्र क मूल् ंकन पररश वधि ल र्ि पर वकय ज ि है। र्17 दीघ भिवध बैंक ब ंड अन्य वनिेश – िहनीय आि स एचओएलबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्18 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – कजभ (विवनयम ं की अनुसूची III के िंड 3 से 7 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु VI) एचओआरडी वनिश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्18 क आि स वित्त कंपवनय ं में ईविटी शेयर एचओईक्यू यवद उद्धृि हैं, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर वकय ज ि है (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन से अवधक ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं हैं, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर वकय ज ि है। (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज ि है)। (ग)बुवियादी संरचिा वििेश र्19 बुवनय दी संरचन – अन्य आईएसएएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड द्व र य सेबी के प स पंजीकृि पृष्ठ / Page 122 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार अनुम वदि प्रविर्ूविय ाँ वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ ध रक कंपनी द्व र दी र्ई कीमि ं के अनुस र वकय ज ि है। र्20 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – ईविटी शेयर - उद्धृि आईटीपीई यवद उद्धृि हैं, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर वकय ज ि है (अंविम उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। र्21 बुवनय दी संरचन – क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ईविटी शेयर - उद्धृि आईटीसीई यवद उद्धृि हैं, ि ब ज र मूल् पर (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन से ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं हैं, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। र्22 बुवनय दी संरचन – ईविटी (प्रििभक समूह) आईईपीजी यवद उद्धृि हैं, ि ब ज र मूल् पर (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन से ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। र्23 बुवनय दी संरचन – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ आईईएसए वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्24 बुवनय दी संरचन – वडबेंचर / ब ंड / ि विल्लज्यक पत्र / ऋि – प्रििभक समूह आईडीपीजी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर िथ ऋि ं क ल र्ि पर वकय ज ि है। ि विल्लज्यक पत्र क मूल् ंकन पररश वधि ल र्ि पर वकय ज ि है। र्25 बुवनय दी संरचन – बुवनय दी संरचन विक स वनवध (आईडीएफ) आईडीडीएफ एनएिी पर (यवद उपलब्ध ह ) य ह्र स के वलए प्र िध न क घट कर ल र्ि पर। र्26 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड (बुवनय दी संरचन – अनुम वदि) आईओआरबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्27 दीघ भिवध बैंक ब ंड अनुम वदि वनिेश – बुवनय दी संरचन आईएलबीआई वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्28 “ईएल1” की रेवटंर् के स थ “ए” से अन्यून रेवटंर् प्र प्त बुवनय दी आईईएलबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र पृष्ठ / Page 123 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार संरचन वनिेश प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्29 आईएनिीआईटीएस के कजभ वलिि – अनुम वदि वनिेश आईडीआईटी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्30 बुवनय दी संरचन वनिेश न्य स के यूवनट ईआईआईटी ब ज र मूल् (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। जह ाँ वपछले 30 वदन के वलए ब ज र र् ि उपलब्ध नहीं है, िह ाँ यूवनट ं क मूल् ंकन न्य स द्व र प्रक वशि यूवनट ं के निीनिम एनएिी (6 महीने से अवधक पुर न न ह ) के अनुस र वकय ज एर् । करय ग्य ब ंड र्31 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – वडबेंचर/ब ंड आईपीटीडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज एर् । र्32 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – ि विल्लज्यक पत्र (सीपीएस) आईपीसीपी मूल् ंकन वलिि की शेर् पररपिि अिवध में पररश धन की सीधी रेि पद्धवि के आध र पर पररश वधि ल र्ि पर य पररश धन के आईआरआर/ ि ईटीएम के आध र क उपय र् करिे हुए वकय ज ि है। र्33 बुवनय दी संरचन – अन्य क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – वडबेंचर/ब ंड आईसीटीडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्34 बुवनय दी संरचन – अन्य क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ि विल्लज्यक पत्र (सीपीएस) आईसीसीपी मूल् ंकन वलिि की शेर् पररपिि अिवध में पररश धन की सीधी रेि पद्धवि के आध र पर पररश वधि ल र्ि पर य पररश धन के आईआरआर/ ि ईटीएम आध र क उपय र् करिे हुए वकय ज ि है। र्35 बुवनय दी संरचन – मीय दी ऋि (प्रर् र सवहि) आईएलडब्ल्यू- सी प्र रंवर्क प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर करमुक्त ब ंड र्36 बुवनय दी संरचन – पीएसयू – वडबेंचर/ब ंड आईपीएफडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्37 बुवनय दी संरचन – अन्य क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – वडबेंचर/ब ंड आईसीएफडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। (घ)बुवियादी संरचिा – अन्य वििेश र्38 बुवनय दी संरचन – ईविटी (असूचीबद्ध सवहि) आईओईक्यू यवद उद्धृि हैं, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर वकय ज ि है (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी पृष्ठ / Page 124 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। र्39 बुवनय दी संरचन – वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र (सीपीएस)/ऋि आईओडीएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर िथ ऋि ं क ल र्ि पर वकय ज ि है। ि विल्लज्यक पत्र क मूल् ंकन पररश वधि ल र्ि पर वकय ज ि है। र्40 बुवनय दी संरचन – प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ आईओएसए वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्41 बुवनय दी संरचन – ईविटी (प्रििभक समूह) आईओपीई यवद उद्धृि हैं, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर वकय ज ि है (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। र्42 बुवनय दी संरचन – वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र (सीपीएस)/ऋि – (प्रििभक समूह) आईओपीडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर िथ ऋि ं क ल र्ि पर वकय ज ि है। ि विल्लज्यक पत्र क मूल् ंकन पररश वधि ल र्ि पर वकय ज ि है। र्43 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड (बुवनय दी – अन्य) आईओओबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्44 दीघ भिवध बैंक ब ंड – अन्य वनिेश – बुवनय दी संरचन आईओएलबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्45 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – कजभ (विवनयम ं की अनुसूची III के िंड 3 से 7 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु VI) आईओआरडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्46 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – ईविटी (विवनयम ं की अनुसूची III के िंड 3 से 7 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु VI) आईओआरई यवद उद्धृि है, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर वकय ज ि है (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। र्47 “ए” य “ईएल1” से नीचे बुवनय दी आईओईएल वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पृष्ठ / Page 125 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार संरचन वनिेश पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्48 आईएनिीआईटीएस के कजभ वलिि – अन्य वनिेश आईओआईटी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। र्49 बुवनय दी संरचन न्य स के यूवनट ओआईआईटी ब ज र मूल् (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। जह ाँ वपछले 30 वदन के वलए ब ज र र् ि उपलब्ध नहीं है, िह ाँ यूवनट ं क मूल् ंकन न्य स द्व र प्रक वशि यूवनट ं के एनएिी (6 महीने से अवधक पुर न न ह ) के अनुस र वकय ज एर् । घ एक्सपोज़र मािदंडों के अधीि अिुमोवदर् वििेश घ01 पीएसयू – ईविटी शेयर - उद्धृि ईएईक्यू ब ज र मूल् घ02 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ईविटी शेयर (स ध रि) - उद्धृि ईएसीई ब ज र मूल् घ03 ईिटी शेयर – र् रि के ब हर वनर्वमि कंपवनय ाँ (आईआरडीए विवनयम ं से पहले वनिेवशि) ईएफईएस यवद उद्धृि है, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। घ04 ईविटी शेयर – प्रििभक समूह ईईपीजी यवद उद्धृि है, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर वकय ज ि है (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क बही मूल् से घट कर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् ) घ05 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ब ंड – (करय ग्य) ईपीबीटी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ06 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – ब ंड – (करमुक्त) ईपीबीएफ वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ07 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – अवधम नी शेयर ईपीएनक्यू यवद उद्धृि हैं, ि मूल् ंकन ब ज र मूल् पर वकय ज ि है (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् पर (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी पृष्ठ / Page 126 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। घ08 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – सह यक संस्थ ओं में वनिेश ईसीआईएस ह्र स के वलए प्र िध न क घट कर ल र्ि पर घ09 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ - वडबेंचर ईसीओएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज एर् । घ10 क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ – वडबेंचर/ब ंड/ि विल्लज्यक पत्र/ऋि – प्रििभक समूह ईडीपीजी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर िथ ऋि ं क ल र्ि पर वकय ज एर् । ि विल्लज्यक पत्र ं क मूल् ंकन पररश वधि ल र्ि पर वकय ज एर् । घ11 नर्रप वलक ब ंड – रेवटंर् युक्त ईएमयूएन वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ12 वनिेश संपवत्तय ाँ - अचल ईआईएनपी िुलन-पत्र के अनुस र ल र्ि पर घ13 ऋि – प वलसी ऋि ईएलपीएल ल र्ि पर घ14 ऋि – जम निी ऋि – र् रि में संपवत्त क बंधक (मीय दी ऋि) ईएलएमआई प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर घ15 ऋि – जम निी ऋि – र् रि के ब हर संपवत्त क बंधक (मीय दी ऋि) ईएलएमओ प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर घ16 जम र वशय ाँ – अनुसूवचि बैंक ं और एफआईएस (वनिेश के वलए प्रिीक्ष रि बैंक शेर् सवहि), सीसीआईएल, आरबीआई के प स जम ईसीडीबी रि ि ल र्ि (कैरीइंर् क स्ट) पर घ17 जम र वशय ाँ – अनुसूवचि बैंक ं के प स जम प्रम िपत्र (सीडीएस) ईडीसीडी रि ि ल र्ि पर घ18 जम र वशय ाँ – रेप / प्रविििी रेप – सरक री प्रविर्ूविय ाँ ईसीएमआर ल र्ि पर घ19 जम र वशय ाँ – रेप / प्रविििी रेप – क रप रेट प्रविर्ूविय ाँ ईसीसीआर ल र्ि पर घ20 र् रिीय ररज़िभ बैंक द्व र विवधिि् म न्यि प्र प्त प्र थवमक व्य प ररय ं के प स जम ईडीपीडी ल र्ि पर घ21 सीसीआईएल - सीबीएलओ ईसीबीओ रि ि ल र्ि पर पृष्ठ / Page 127 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार घ22 ि विल्लज्यक पत्र (सीपीएस) ईसीसीपी मूल् ंकन वलिि की शेर् पररपिि अिवध में पररश धन की सीधी ल इन पद्धवि के आध र पर पररश वधि ल र्ि पर य पररश धन के आईआरआर/ ि ईटीएम आध र क उपय र् करिे हुए वकय ज ि है। घ23 आिेदन र वश ईसीएएम ल र्ि पर घ24 पीएसयू बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये वटयर I और II पूाँजी के स्थ यी कजभ वलिि ईयूपीडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ25 र्ैर-पीएसयू बैंक ं द्व र ज री वकये र्ये वटयर I और II पूाँजी के स्थ यी कजभ वलिि ईपीपीडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ26 पीएसयू बैंक ं द्व र ज री वकये र्ये वटयर 1 और 2 पूाँजी के स्थ यी र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर िथ म चनीय संचयी अवधम नी शेयर ईयूपीएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ27 र्ैर-पीएसयू बैंक ं के द्व र ज री वकये र्ये वटयर 1 और 2 पूाँजी के स्थ यी र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर िथ म चनीय संचयी अवधम नी शेयर ईपीपीएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ28 विदेशी कजभ प्रविर्ूविय ाँ (आईआरडीए विवनयम ं से पहले वनिेवशि) ईएफडीएस रि ि ल र्ि पर घ29 म्युचुअल फंड – वर्ल्ट/जी सेक/ चलवनवध य जन एाँ ईजीएमएफ ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर घ30 म्युचुअल फंड – (बीम कि भ के प्रििभक समूह के अंिर्भि) ईएमपीजी ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर घ31 वनिल च लू आल्लस्तय ाँ (केिल यूवलप वनवध व्यिस य के म मले में) ईएमसीए बही मूल् पर घ32 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (र्ैर प्रििभक समूह) ईईटीएफ व्य प ररि कीमि य ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर घ33 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (प्रििभक समूह) ईईटीपी व्य प ररि कीमि य ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर घ34 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड ईओआरबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र पृष्ठ / Page 128 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ35 कजभ पूाँजी वलिि (डीसीआई – ब सेल III) ईडीसीआई वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ36 म चनीय र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर (आरएनसीपीएस – ब सेल III) ईआरएनपी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ37 म चनीय संचयी अवधम नी शेयर (आरसीपीएस – ब सेल III) ईआरसीपी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ38 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – [पीएसयू बैंक] ईएपीएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ39 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – [वनजी बैंक] ईएपीबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। घ40 स्थ िर संपद वनिेश न्य स (आरईआईटीएस) के यूवनट ईआरआईटी ब ज र मूल् (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। जह ाँ ब ज र र् ि वपछले 30 वदन के वलए उपलब्ध नहीं है, िह ाँ यूवनट ं क मूल् ंकन न्य स द्व र प्रक वशि यूवनट ं के निीनिम एनएिी के अनुस र (6 महीने से अवधक पुर न न ह ) वकय ज एर् । घ42 कजभ ईटीएफएस – “अनुम वदि वनिेश” ईडीटीएफ व्य प ररि कीमि य ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर घ43 आरईआईटीएस के कजभ वलिि – अनुम वदि वनिेश ईडीआरटी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ अन्य वििेश ङ01 ब ंड – पीएसयू - करय ग्य ओबीपीटी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ02 ब ंड – पीएसयू - करमुक्त ओबीपीएफ वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ03 ईविटी शेयर – (सहक री सवमविय ं सवहि) ओईएसएच यवद उद्धृि हैं, ि ब ज र मूल् पर (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। पृष्ठ / Page 129 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार ङ04 ईविटी शेयर (पीएसयूएस और असूचीबद्ध) ओईपीयू यवद उद्धृि हैं, ि ब ज र मूल् पर (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न बही मूल् से घट ये ज एाँर्े। (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। ङ05 ईविटी शेयर – प्रििभक समूह ओईपीजी यवद उद्धृि हैं, ि ब ज र मूल् पर मूल् ंकन वकय ज एर् (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज एाँर्े। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। ङ06 वडबेंचर ओएलडीबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ07 वडबेंचर/ ब ंड / ि विल्लज्यक पत्र/ ऋि आवद – प्रििभक समूह ओडीपीजी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है िथ ऋि ं क ल र्ि पर। ि विल्लज्यक पत्र क मूल् ंकन पररश वधि ल र्ि पर वकय ज ि है। ङ08 नर्रप वलक ब ंड ओएमयूएन वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ09 ि विल्लज्यक पत्र ओएसीपी मूल् ंकन शेर् पररपिि अिवध में पररश धन की सीधी रेि पद्धवि के आध र पर पररश वधि ल र्ि पर य पररश धन के आईआरआर/ि ईटीएम क उपय र् करिे हुए वकय ज ि है। ङ10 अवधम नी शेयर ओपीएसएच यवद उद्धृि हैं, ि ब ज र मूल् पर मूल् ंकन वकय ज ि है (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क बही मूल् से घट य ज एर् (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज िे हैं। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् )। ङ11 सेबी अनुम वदि िैकल्लल्पक वनिेश वनवध (श्रेिी I) ओएएफए एनएिी (यवद उपलब्ध ह ) पर य ह्र स के वलए प्र िध न क घट कर ल र्ि पर ङ12 सेबी अनुम वदि िैकल्लल्पक वनिेश वनवध (श्रेिी II) ओएएफबी एनएिी (यवद उपलब्ध ह ) पर य ह्र स के वलए प्र िध न क घट कर ल र्ि पर ङ13 अल्प िवध ऋि (अरवक्षि ओएसएलयू प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर पृष्ठ / Page 130 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार जम र वशय ाँ) ङ14 मीय दी ऋि (प्रर् र के वबन ) ओटीएलडब्ल्यू प्र िध न ं क घट कर ल र्ि पर ङ15 म्युचुअल फंड – कजभ/आय/ क्रवमक य जन एाँ ओएमजीएस ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर ङ16 म्युचुअल फंड (बीम कि भ के प्रििभक समूह के अंिर्भि) ओएमपीजी ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर ङ17 प्रविर्ूिीकृि आल्लस्तय ाँ ओपीएसए वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ18 वनिेश संपवत्तय ाँ - अचल ओआईपीआई ल र्ि पर ङ19 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (र्ैर प्रििभक समूह) ओईटीएफ व्य प ररि कीमि य ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर ङ20 वनल्लिय रूप से (पैवसिली) प्रबंवधि ईविटी ईटीएफ (प्रििभक समूह) ओईटीपी व्य प ररि कीमि य ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर ङ21 एडीबी और आईएफसी द्व र ज री वकये र्ये िटीय रुपय ब ंड ओओआरबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ22 कजभ पूाँजी वलिि (डीसीआई- ब सेल III) ओडीसीआई वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ23 म चनीय र्ैर-संचयी अवधम नी शेयर (आरएन- सीपीएस – ब सेल III) ओआरएनपी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ24 म चनीय संचयी अवधम नी शेयर (आरसीपीएस – ब सेल III) ओआरसीपी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ25 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – कजभ (विवनयम 36 से 41 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु 6) ओआरएडी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ26 पुनिभर्ीकृि अनुम वदि वनिेश – ईविटी (विवनयम ं की अनुसूची III के िंड 3 से 7 िक के वलए वटप्पिी के अंिर्भि वबन्दु VI) ओआरएई यवद उद्धृि वकय ज ि है, ि ब ज र मूल् (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए)। यवद उद्धृि नहीं है, ि प्र िध न ं क घट कर बही मूल् (प्र िध न िर्भ के अंि में वकये ज िे हैं। विम ही वििरविय ं के प्रय जन के वलए, यवद िर्भ के प्र रंर् में वकसी ईविटी शेयर के वलए क ई प्र िध न विद्यम न है, ि िह बही मूल् से घट य ज एर् । ङ27 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III क अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – ओएपीएस वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र पृष्ठ / Page 131 / 270 सं. वििरि सीएर्टी कूर्ट बाजार मूल् – फामा 3ए, फामा 3बी के विए आधार [पीएसयू बैंक] प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ28 अविररक्त वटयर 1 (ब सेल III क अनुप लनकि भ) स्थ यी ब ंड – [वनजी बैंक] ओएपीबी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। ङ29 स्थ िर संपद वनिेश न्य स के यूवनट (आरई- आईटीएस) ओआरआईटी ब ज र मूल् (वपछली उद्धृि कीमि 30 वदन के ब द की नहीं ह नी च वहए) जह ाँ ब ज र र् ि वपछले 30 वदन के वलए उपलब्ध नहीं है, िह ाँ यूवनट ं क मूल् ंकन न्य स द्व र प्रक वशि यूवनट ं के निीनिम एनएिी (6 महीने से पुर न न ह ) के अनुस र वकय ज एर् । ङ31 कजभ ईटीएफएस – “अन्य वनिेश” ओडीटीएफ व्य प ररि कीमि य ररप वटिंर् ि रीि क विद्यम न एनएिी पर ङ32 आरईआईटीएस के कजभ वलिि – अन्य वनिेश ओडीआरटी वनिेश ं क मूल् ंकन वफम्ड के अनुस र य सेबी के प स पंजीकृि वकसी रेवटंर् एजेंसी की सह यक/ध रक कंपनी द्व र प्रक वशि ल र्ू ब ज र प्रविफल दर ं पर वकय ज ि है। पृष्ठ / Page 132 / 270 Chapter 1 – Actuarial Function Section - I: Appointed Actuary(AA)/Mentor Actuary/Consulting Actuary/Certifying Actuary 1. Insurers other than FRBs (1) Application for appointment of an Appointed Actuary: As required under the clause 2(3) of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024, the insurer shall submit an application for appointment of Appointed Actuary in the format provided in Annuexure-ACTL-AA-1 to this Master Circular along with extract of Board Resolution recommending appointment of the applicant as Appointed Actuary and a copy of Appointment/Offer letter issued by insurer. (2) The insurer seeking relaxation under clause 2(5) of Part II of Schedule – I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024, shall make a separate application in writing for relaxation of eligibility conditions along with application for appointment of Appointed Actuary. (3) Provisions applicable for relaxation of conditions specified under clause 2(1)(iii), 2(1)(iv), 2(1)(v) of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024: (i) In case the applicant Actuary is falling short of experience requirement under clause 2(1)(iii) or (iv) or (v) of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024 by not more than one year, the insurer shall apply for relaxation of criteria with the support of a Mentor Actuary. (ii) Mentor Actuary is an actuary who satisfies the eligibility criteria as mentioned in Clause 1(3)(v) of Section-I of Chapter I of this Master Circular and approved by the Competent Authority for position of the Mentor Actuary. (iii) The AA will be supported by the Mentor Actuary till the AA gets the required experience. (iv) Responsibility of a Mentor Actuary: (a) The Mentor Actuary shall carryout his/her responsibilities in individual capacity. (b) The Mentor Actuary along with the Appointed Actuary shall be jointly responsible for all the actuarial activities of the insurer. (c) The duties and responsibilities as specified in the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 and other regulations, circulars, guidelines issued by the Authority as well as Actuarial Practice Standards/ Guidance Notes issued by the Institute of Actuaries of India shall also be applicable to the Mentor Actuary. The activities include but not limited to: i. New product filing ii. Submission of all actuarial returns/reports as required by the Authority पृष्ठ / Page 133 / 270 iii. Maintaining solvency and ensuring adequacy of reserves as stipulated in the various norms from time to time (v) Eligibility Criteria for Mentor Actuary: (a) The applicant for the position of Mentor Actuary, in Individual capacity, in a life insurer or general insurer or health insurer shall satisfy all the eligibility criteria applicable for Appointed Actuary for respective insurer as stipulated under clause 2(1) of Part II of Schedule – I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024 with the following conditions: i. the eligibility criterion as mentioned under clause 2(1)(vi) viz. “an employee of the insurer on full time basis” is not applicable for the applicant Mentor Actuary. ii. Experience criteria for the applicant Mentor Actuary: Type of business Clause reference as per Part II of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 No. of years of Experience required in addition to that specified in the clause under column (2) (1) (2) (3) Life Insurance/ Reinsurance 2(1)(iii)(a) 5 2(1)(iii)(b) 3 2(1)(iii)(c) 2 General Insurance/ Reinsurance 2(1)(iv)(a) 3 2(1)(iv)(b) 2 2(1)(iv)(c) 2 Health Insurance/ Reinsurance 2(1)(v)(a) 3 2(1)(v)(b) 2 2(1)(v)(c) 2 (vi) All the eligibility criteria for appointment of the Mentor Actuary shall continue to be satisfied during entire tenure of the Mentor Actuary. (vii) The provisions under clause 5(1) of Part-II of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 shall be applicable for the Mentor Actuary. (viii) The Mentor Actuary shall not simultaneously work as a Mentor Actuary for AA of any other insurer/ reinsurer or as a consulting actuary in the role of AA of any other insurer/reinsurer and shall not hold any other role within the insurer/reinsurer. (ix) There should not be any conflict of interest with respect to the duties of Mentor and duties of any other position held by him / her. पृष्ठ / Page 134 / 270 (x) An insurer shall seek the approval of the Competent Authority for the appointment of Mentor, submitting the application in the format provided in Annexure-ACTL-AA-1 of this Master circular. (4) Carrying on business without an Appointed Actuary (AA): (i) In reference to the clause 4(1) of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, an insurer can engage an Actuary to perform the role of AA in individual capacity on consultancy basis up to 180 days with prior approval of the Competent Authority on submission of an application in Annexure-ACTL-AA- 1 of this Master Circular. (ii) The consulting actuary shall fulfil all the criteria specified for the respective Appointed Actuary except the clause 2(1)(vi) of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024. (iii) The consulting actuary shall be responsible for all the actuarial activities of the insurer. The duties and responsibilities as specified in the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 and other regulations, circulars, guidelines issued by the Authority as well as Actuarial Practice Standards/ Guidance Notes issued by the Institute of Actuaries of India shall also be applicable to the consulting actuary. (iv) The consulting Actuary shall not simultaneously work in the same capacity or as a Mentor Actuary or as AA for any other insurers/ reinsurers. There shall not be any conflict of interest with respect to the duties of consulting actuary and duties of any other position held by him / her either within the same insurer or with any other insurer. (5) Obligations of the insurer for providing adequate resources: (i) For the purpose of the clause 9(2) of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024, Life Insurers shall have at least two actuaries, in addition to Appointed Actuary, for pricing and valuation purposes. (ii) Similarly, every General, Stand-alone Health Insurer and Reinsurer shall have at least one actuary, in addition to Appointed Actuary, for pricing and valuation purposes on or before 31st December, 2024. (iii) New insurers/reinsurers are exempted from the conditions under Provision 5(i) and (ii) above for a period of two years from the date of issuance of certificate of registration by the Authority. 2. Provisions applicable in respect of Foreign Reinsurance Branches (FRBs): In reference to clause 10 of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, the following provisions shall be applicable: पृष्ठ / Page 135 / 270 (1) The solvency statement and other regulatory actuarial reports for general and life reinsurance business shall be certified separately by an Actuary known as ‘Certifying Actuary’ along with other signatories as specified in the referred Regulations. (2) The Actuary(s) certifying the reports, shall comply with the following conditions: (i) Fellow member of the Institute of Actuaries of India; (ii) shall have valid COP in General Insurance and life insurance business in order to certify the General and Life reinsurance businesses respectively. COP shall mean 'Certificate of Practice' issued by the Institute of Actuaries of India to work as Appointed Actuary; (iii) age not more than 70 years as at the date of certification of such reports; (iv) at least 5 years post qualification relevant experience in respective field; (v) not an employee of any other insurer/reinsurer of India; (vi) no disciplinary action has been taken or initiated by any professional body or any insurance regulator against the applicant actuary; and (vii) not adjudicated bankrupt during the last ten years 3. Other provisions: (1) The Competent Authority may, if considered necessary and expedient, ask the Appointed Actuary/Mentor Actuary/Consulting Actuary to make a personal visit to the office of the Authority to get any information in relation to the insurer/reinsurer. (2) In reference to the clause 5(3) and 5(4) of Part II of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024, the Appointed Actuary/ Mentor Actuary shall give a notice period of three months to the insurer to cease to be an Appointed Actuary/Mentor Actuary. Further, the date of cessation shall not fall between 1st January to 30th June in any year to avoid delay in finalisation of annual accounts and submission of annual statutory actuarial valuation reports. पृष्ठ / Page 136 / 270 Section – II: Valuation of life insurance business: 1. The following additional principles shall be followed while making aggregate provisions as per the clause 9 of Part III (A) of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024: (1) Reserve for lapsed/reduced paid-up policies as referred under clause 9(2) and clause 9(3): (i) Reserve for a non-linked insurance policy discontinued during inter-valuation period may raise to a very high value in case of revival in future, which could be a concern for the policyholders' fund. AA shall consider this situation and adopt an appropriate method of reserving for revival under non-linked business. (ii) In case of linked policies discontinued during the lock-in period, the AA shall consider the strain that may arise on likely revival of discontinued policies and shall provide for the same under Form LB-1 explicitly. The discontinuance charge deducted from the remaining discontinued policies, shall be held as a separate item under the head “Funds for Future Appropriations” in Balance Sheet until the exit of the policy from books due to expiry of revival period or due to death of the life assured or expiry of the lock-in period as applicable. This amount will also be shown as a footnote in Form LB-1. (iii) In case of reduced paid-up linked policies, the AA shall make a provision for the strain that may arise on revival of such policies. (2) Provision for Policy Options and Guarantees as per clause 9(4) and 9(5): The AA shall arrive the cost of options and guarantees based on various methods. However, it shall be ensured that such cost provided shall be a non-zero positive percentage of premium. (3) Additional provision in respect of policies issued in foreign currencies as per clause 9(6): As per clause 2(4)(vi)(f) of Part III (B) of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions) Regulations, 2024 the AA shall describe the method of arriving at possible increase of mathematical reserves arising from future variations in the rates of exchange. In this connection, AA is advised to state the details like exchange rate as on the valuation date, the highest/lowest rate during the inter-valuation period, etc. (4) The general fund reserve as specified under clause 6(4) and 8(4) of Part III (A) of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 shall be subject to a floor of mortality charge to cover 15 days of coverage applicable as on the date of valuation. (5) Treatment of Additional provisions/Global Reserves in the computation of Required Solvency Margin (RSM): The insurer need to provide additional provisions as required under clause 9 of Part III (A) of Schedule –I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of insurers) Regulations, 2024. The RSM factors to be applied in respect of these additional provisions/global provisions shall correspond to their respective categorisations made in NLB1/LB1 forms. (6) RSM Factors for Investment Guarantee: पृष्ठ / Page 137 / 270 If investment/capital guarantee is available under any fund offered under a linked product, then RSM factors for "with guarantees" should be made applicable for those funds only. This difference in treatment for various funds under a single product should be reflected by way of a note in respective LB-1 (with product wise break-up) and by way of separate adjustment shown in Form KT-1. (7) In reference to clause 1(9) of Part III (A) of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, the outstanding period in respect of Reinsurer’s balances shall be reckoned from the earlier of {date of rising invoice with the Reinsurer by the ceding insurer, 46th day after receipt of intimation of claim from the claimant to the ceding insurer}. The outstanding balances due from the reinsurer shall be before netting off with the premiums payable by the cedant. Example for measuring the outstanding period of Reinsurance balances: Scenario-1: When the gap between date of direct claim and date of raising invoice with the reinsurer is not exceeding 45 days Date of intimation of claim to the direct insurer from the policyholder/claimant: 01.01.2023 Date of intimation of the claim by the direct insurer to the reinsurer: 10.01.2023 As the date of intimation by the direct insurer to the reinsurer falls within 45 days of direct claim date i.e. 01.01.2023, the outstanding period of reinsurer’s balances will be measured from the actual date of raise of invoice to the reinsurer i.e. 10.01.2023 Scenario-2: When the gap between date of direct claim and date of raising invoice with the reinsurer is exceeding 45 days Date of intimation of claim to the direct insurer from the policyholder/claimant: 01.01.2023 If the date of intimation of claim by the direct insurer to the reinsurer is 20.02.2023 (i.e. after 50 days from the direct claim intimation (01.01.2023): The outstanding period shall be measured from 16.02.2023 (i.e. 46th day after direct intimation date i.e. 01.01.2023 + 45 days = 16.02.2023) (8) In reference to the clause 1 (Valuation of Assets) of Part III(A) of Section-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, the debt securities shall be valued in accordance with Schedule- II of the referred regulations. 2. Other Returns and Reports to be Submitted: (1) As per clause 2(3)(i) of Part III (B) of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations, 2024 the insurer shall submit the “With Profit Committee (WPC) Report”. The details of constitution of “With profit committee” and the contents to be covered under the WPC are provided in Annexure ACTL-LI-1. पृष्ठ / Page 138 / 270 (2) As per clause 2(3)(ii) and 2(3)(iii) of Part III (B) of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations, 2024 life insurers shall submit additional Returns/Reports as specified from Sr. No. 1 to Sr. No. 13 of Table-LI of this circular as per the applicability given: Table-LI Sr. No . Report/Return Reference in ‘Master Circular on Submission of Returns’ Form/ Mode of submission Frequ ency Due date for submission 1 Actuarial Report and Abstract (ARA) for Life Insurance Business as per Part III (B) of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions insurers) Regulations, 2024 - Digitally signed (including the forms) Tables, Forms of the ARA shall be both in digitally signed and in MS Excel Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. 2 (i) Form DD (ii) Form DDD (iii) Form NLB- 1 (iv) Form VIPNLB -1 (v) Form VIPLB -1 (vi) Form VIPLB -2 (vii) Form LB -1 (viii) Form LB -2 (ix) Form- ST (x) Form-NBEB (xi) Table – ‘Changes in valuation method / model/assumptions from previous year’ (xii) Table - IRR in respect of Par policies (xiii) Statement for Annual Report (a) Business in-force (Number of Policies) (b) Business in-force (Sum Assured) Return- ACTL-1 MS-Excel (in addition to the digitally signed) Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. पृष्ठ / Page 139 / 270 (c) Details of Forfeiture/Lapsed policies in respect of Individual Non- Linked business (d) Persistency of life insurance policies (based on number of policies) 3 Appointed Actuary’s Annual Report (AAAR) Annexure ACTL-LI-2 Digitally signed (including the forms) Tables, Forms of the AAAR shall be both in digitally signed and in MS Excel Annu al Along with ARA 4 Reconciliation & Checklist (Life Insurance) Return- ACTL-2 Digitally signed and in addition, tables in MS- Excel Annu al Along with ARA 5 With Profit Committee (WPC) Report Annexure ACTL-LI-1 of this Master Circular Digitally signed Annu al Along with ARA 6 Asset Liability Management (ALM) Annexure ACTL-LI-3 and Return- ACTL-3 Digitally signed and in addition, tables in MS- Excel Annu al Along with ARA 7 Economic Capital Annexure ACTL-LI-4 & Return- ACTL-4 Digitally signed and in addition, tables in MS- Excel Annu al Along with ARA 8 Persistency Report Annexure ACTL-LI-5 Digitally signed and in addition, tables in MS- Excel Annu al 30th June every year 9 Financial Condition Report (FCR) As set out in Actuarial Practice Standards Digitally signed Annu al Within one week’s time from the date of presentation to Board of the insurer 10 Peer reviewer’s report (Applicable only for Domestic Systemically Important Insurers (D- SIIs)) As set out in Actuarial Practice Standards Digitally signed Annu al Along with ARA पृष्ठ / Page 140 / 270 11 Audited Financial Statements - MS-Excel Annu al Along with ARA 12 Solvency statements in the format of Form KT-3 as specified in the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations, 2024 - Digitally signed Quart erly Within 45 days from the end of the quarter except for the last quarter which is to be submitted as part of annual submissions 13 ALM-Table-Quarterly (Applicable only for Domestic Systemically Important Insurers (D- SIIs)) Annexure ACTL-LI-3 Digitally signed and in addition, tables in MS- Excel Quart erly Within 45 days from the end of each quarter (3) Insurers are not required to submit hard copies of any reports, returns or other documents related to actuarial valuation or reinsurance. PDF and MS-Word/Excel copies of the documents shall be sent to the email ID: actuarial-valuation-l@irdai.gov.in with a copy to Nodal Officer in the Actuarial department of IRDAI. (i) The PDF copies of all such documents shall be digitally signed by the required signatories. Each page need not be digitally signed. (ii) The submission of returns through BAP shall, however, continue as per the current practice until further advice. Section III-Valuation of General and Standalone Health Insurance Business 1. Preparation of Solvency Statements: (1) As per the clause 2(1) of Part IV of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, the norms for treatment of assets, IT/Computer Software, Hypothecated / Encumbered Assets, intangible assets like Trademark / Trade Logo, Co-Insurance Balances for the purpose of solvency computation are as specified below. These shall be applicable for both the quarterly and annual submissions. (i) IT/Computer Software: The IT/Computer software shall be depreciated at the rate of not less than 1/12 in each quarter on straight line basis, starting from the quarter in which the IT/ Computer software were added to the Gross Block. The written Down Value shall be considered for the purpose of computation of Available Solvency Margin. An illustration of the same is as follows: पृष्ठ / Page 141 / 270 If an IT/Computer software worth Rs. 120 has been added in the gross block in Q2 of FY 2015- 16, the admissible value of IT/Computer software for the purpose of computation of Available Solvency Margin at the end of each quarter, shall be the written down value at the end of each quarter, as per the below table: Computation of Solvency at the end of Opening Written Down Value Depreciation Written Down Value at the end of the quarter Q2 of FY 2015-16 120 10 110 Q3 of FY 2015-16 110 10 100 Q4 of FY 2015-16 100 10 90 Q1 of FY 2016-17 90 10 80 Q2 of FY 2016-17 80 10 70 Q3 of FY 2016-17 70 10 60 Q4 of FY 2016-17 60 10 50 Q1 of FY 2017-18 50 10 40 Q2 of FY 2017-18 40 10 30 Q3 of FY 2017-18 30 10 20 Q4 of FY 2017-18 20 10 10 Q1 of FY 2018-19 10 10 Nil (ii) Hypothecated / Encumbered Assets: (a) Where the obligation(s)/contingency(ies), for which the assets have been hypothecated /encumbered, have been recognized as liability in the books of accounts, the entire book value of the assets and liabilities shall be considered for the purpose of computation of solvency margin; (b) Where the obligation(s)/contingency(ies), for which the assets have been hypothecated /encumbered, have not been recognized as liability in the books of accounts, the entire book value of such hypothecated /encumbered assets shall not be considered for the purpose of computation of solvency margin. (iii) Trademark / Trade Logo: Intangible assets, such as trademark or trade logo, shall be considered as inadmissible for the purpose of computation of available solvency margin. (2) Co-Insurance Balances: The unreconciled and uncertified coinsurance receivable balance shall not be considered as admissible assets for the purpose of computation of solvency margin (3) For the purpose of computation of Required Solvency Margin, it is hereby clarified that Personal Accident and Travel (including domestic as well as overseas) shall be clubbed with Health segment and RSM-1 and RSM-2 shall be considered accordingly; (4) The reserve for Incurred but not reported (IBNR) claims shall be estimated on the basis of sound actuarial principles and shall be treated as part of Claims Liability. (5) In reference to clause 2(1)(x), 2(1)(xi), 2(1)(xii) of Part IV of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, the outstanding period in respect of Reinsurer’s balances/ Co-insurer’s balances shall be reckoned from the earlier of पृष्ठ / Page 142 / 270 {date of rising invoice with the reinsurer/co-insurer by the ceding insurer/lead insurer, 46th day after receipt of intimation of claim from the claimant to the ceding insurer/follower}. The outstanding balances due from the reinsurer/co-insurer shall be before netting off with the premiums payable by the cedant/lead insurer. Example for measuring the outstanding period of Reinsurance balances: Scenario-1: When the gap between date of direct claim and date of raising invoice with the reinsurer is not exceeding 45 days Date of intimation of claim to the direct insurer from the policyholder/claimant: 01.01.2023 Date of intimation of the claim by the direct insurer to the reinsurer: 10.01.2023 As the date of intimation by the direct insurer to the reinsurer falls within 45 days of direct claim date i.e. 01.01.2023, the outstanding period of reinsurer’s balances will be measured from the actual date of raise of invoice to the reinsurer i.e. 10.01.2023 Scenario-2: When the gap between date of direct claim and date of raising invoice with the reinsurer is exceeding 45 days Date of intimation of claim to the direct insurer from the policyholder/claimant: 01.01.2023 If the date of intimation of claim by the direct insurer to the reinsurer is 20.02.2023 (i.e. after 50 days from the direct claim intimation (01.01.2023): The outstanding period shall be measured from 16.02.2023 (i.e. 46th day after direct intimation date i.e. 01.01.2023 + 45 days = 16.02.2023) (6) In reference to the clause 2(1) (Valuation of Assets) of Part IV of Section-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, the debt securities shall be valued in accordance with Schedule- II of the referred regulations. 2. Other Returns and Reports to be submitted: (1) The statements as specified under clause 2(4) and 2(5) of Part IV of Schedule-I of the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations,2024 shall be submitted on annual basis for each financial year within one month from the date of adoption of accounts by the Board or 30th June, whichever is earlier. (2) As per clause 2(5)(iv) of Part IV of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations, 2024, insurers shall submit additional Returns/Reports as specified from Sr. No 1 to Sr. No 10 of Table-GI of this circular as per the applicability given: पृष्ठ / Page 143 / 270 Table – GI Sr. No. Report/Return Reference in ’Master Circular on Submission of Returns’ Form/ Mode of submission Frequ ency Due date for submission 1 IBNR Report Annexure ACTL– GI-1 Digitally signed Annual Within one month from the date of adoption of accounts by the Board or 30th June, whichever is earlier. 2 IBNR Forms and Tables Return-ACTL-5 Digitally signed and MS Excel Annual Along with IBNR Report 3 Financial Condition Report (FCR) Annexure ACTL– GI–2 Digitally signed Annual Along with IBNR Report 4 FCR Tables Return-ACTL-6 Digitally signed and MS-Excel Annual Along with IBNR Report 5 Asset – Liability Management and Stress Testing report Annexure ACTL – GI – 3 and Return- ACTL-7 Digitally signed and MS-Excel of the ALM tables Annual Along with IBNR Report 6 Economic Capital Report Annexure ACTL– GI– 4 and Return- ACTL-8 Digitally signed MS- Excel of the EC Tables Annual Along with IBNR Report 7 Peer reviewer’s report (Applicable only for Domestic Systemically Important Insurers (D- SIIs) As set out in Actuarial Practice Standards Digitally signed. Annual Along with IBNR Report पृष्ठ / Page 144 / 270 8 Reporting of Maintenance of Solvency Margin Ratio (Quarterly Solvency Report in the formats as specified under clause 2(4) and 2(5) of Part IV of Schedule-I of the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations,20 24) Clause 2(4) and 2(5) of Part IV of Schedule–I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 and Provisions 1 of Section – III of this Master Circular Digitally signed and MS-Excel of the forms Quart erly For the Quarters ending on 30th June, 30th September and 31st December: Within 45 days from the end of each quarter For the Quarter ending on 31st March: Within one month from the date of adoption of accounts by the Board or 30th June, whichever is earlier. 9 Asset – Liability Management Returns (Applicable only for Domestic Systemically Important Insurers (D- SIIs) Annexure ACTL– GI–3, and Return-ACTL-7 of ’Master Circular on Submission of Returns’ Digitally signed and MS-Excel of the ALM tables Quart erly Within 45 days from the end of each quarter 10 Audited Annual Financial statements (MS-Excel Format) - MS-Excel Annual Along with IBNR report (3) Submission of Reports: (i) Insurers are not required to submit hard copies of any reports, returns or other documents related to actuarial valuation or reinsurance. PDF and MS-Word/Excel copies of the above listed documents are to be sent to the following email ID: actuarial-valuation-nl@irdai.gov.in with a copy to the Nodal Officer of Actuarial Department of IRDAI. (ii) The PDF copies of all such documents shall be digitally signed by the required signatories. Each page of the above mentioned documents need not be digitally signed. पृष्ठ / Page 145 / 270 3. Uploading Motor Third Party data in IIBI’s portal: The Appointed Actuary and Chief Compliance Officer shall ensure completeness, reasonableness and correctness of the Motor Third party data before submission to IIBI while the Chief Compliance Officer shall ensure adherence to the applicable timelines. Section IV-Valuation of Reinsurance Business: 1. In reference to the clause 3(1) (Valuation of Assets) of Part V of Section-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, the debt securities shall be valued in accordance with Schedule- II of the referred regulations. 2. Other Reports and Reports to be submitted: (1) The forms specified in the clause 5(1) to 5(3) of Part V of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations shall be submitted on annual basis for each financial year within one month from the date of adoption of accounts by the Board/Executive Committee of Management or by 30th June, whichever is earlier. (2) The periodicity and due dates of applicable submissions for Indian Reinsurers are as mentioned below under ‘Table-RI-Indian Reinsurers’. Table-RI-Indian Reinsurers Sr. No . Life Reinsuranc e / General Reinsuranc e/Entity Level Report/Return Reference in ’Master Circular on Submissio n of Returns’ Form/ Mode of submissio n Frequ ency Due date for submission 1 Life Reinsuranc e / General Reinsuranc e/Entity Level as per the Regulations The forms specified in the clause 5(1) to 5(3) of Part V of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations,202 4 - Digitally signed (including the forms) Tables, Forms shall be both in digitally signed and in MS Excel Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. पृष्ठ / Page 146 / 270 2 Life Reinsuranc e Actuarial Report and Abstract (ARA) for Life Insurance Business as per Part III (B) of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions insurers) Regulations, 2024 - Digitally signed (including the forms) Tables, Forms of the ARA shall be both in digitally signed and in MS Excel Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. 3 Life Reinsuranc e Form DDD Form NLB- 1 Return- ACTL-1 MS-Excel (in addition to the digitally signed) Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. 4 Life Reinsuranc e Reconciliation & Checklist (Life Insurance) Return- ACTL-2 Digitally signed and in addition, tables in MS-Excel Annu al Along with ARA 5 At entity level Asset Liability Management (ALM) Annexure ACTL-GI- 3 and Return- ACTL-7 Digitally signed and in addition, tables in MS-Excel Annu al Along with ARA 6 At entity level Economic Capital Annexure ACTL-GI- 4 Digitally signed and in addition, tables in MS-Excel Annu al Along with ARA 7 At entity level Peer reviewer’s report (Only by Domestic Systemically Important insurers) As set out in Actuarial Practice Standards Digitally signed Annu al Along with ARA 8 At entity level Audited Financial Statements - MS-Excel Annu al Along with ARA पृष्ठ / Page 147 / 270 9 At entity level Reporting of Maintenance of Solvency Margin Ratio 5(3) of Part V of Schedule- I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investmen t functions of insurers) Regulatio ns Digitally signed and MS- Excel of the forms Quart erly For the Quarters ending on 30th June, 30th September and 31st December: Within 45 days from the end of each quarter For the Quarter ending on 31st March: Within one month from the date of adoption of accounts by the Board or 30th June, whichever is earlier. 10 General Reinsuranc e IBNR Report Annexure ACTL– GI- 1 Digitally signed Annu al Within one month from the date of adoption of accounts by the Board or 30th June, whichever is earlier. 11 General Reinsuranc e IBNR Forms and Tables Return- ACTL-5 Digitally signed and MS Excel Annu al Along with IBNR Report 12 At entity level Financial Condition Report (FCR) Annexure ACTL–GI– 2 Digitally signed Annu al Along with IBNR Report 13 At entity level FCR Tables Return- ACTL-6 Digitally signed and MS- Excel Annu al Along with IBNR Report 14 At entity level Asset Liability Management (ALM) (Only by Domestic Systemically Important insurers) Annexure ACTL-GI- 3 and Return- ACTL-7 Digitally signed and in addition, tables in MS-Excel Quart erly Within 45 days from the end of each quarter (3) The periodicity and due dates of applicable submissions for Foreign Reinsurer’s Branches (FRBs) are as mentioned below under ‘Table-RI-FRBs’. पृष्ठ / Page 148 / 270 Table-RI-FRBs: Sr. No . Life Reinsuranc e / General Reinsuranc e/Entity Level Report/Retur n Reference in ’Master Circular on Submissio n of Returns’ Form/ Mode of submissi on Frequ ency Due date for submission 1 Life Reinsuranc e / General Reinsuranc e/Entity Level as per the Regulations The forms specified in the clause 5(1) to 5(3) of Part V of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations - Digitally signed (includin g the forms) Tables, Forms shall be both in digitally signed and in MS Excel Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board/Executive Committee of Management or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. 2 Life Reinsuranc e Actuarial Report and Abstract (ARA) for Life Insurance Business as per Part III (B) of Schedule I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions insurers) Regulations, 2024 - Digitally signed (includin g the forms) Tables, Forms of the ARA shall be both in digitally signed and in MS Excel Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board/ Executive Committee of Management or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. 3 Life Reinsuranc e Form DDD Form NLB- 1 Return- ACTL-1 MS- Excel (in addition to the digitally signed) Annu al Within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board/ Executive Committee of Management or within three months from the end of the financial year whichever is earlier. पृष्ठ / Page 149 / 270 4 Life Reinsuranc e Reconciliatio n & Checklist (Life Insurance) Return- ACTL-2 Digitally signed and in addition, tables in MS- Excel Annu al Along with ARA 5 General Reinsuranc e IBNR Report Annexure ACTL– GI- 1 Digitally signed Annu al Within one month from the date of adoption of accounts by the Board/ Executive Committee of Management or 30th June, whichever is earlier. 6 General Reinsuranc e IBNR Forms and Tables Return- ACTL-5 Digitally signed and MS Excel Annu al Along with IBNR Report 7 At entity level Audited Financial Statements - MS- Excel Annu al Along with ARA 8 At entity level Reporting of Maintenance of Solvency Margin Ratio 5(3) of Part V of Schedule- I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investmen t functions of insurers) Regulatio ns Digitally signed and MS- Excel of the forms Quart erly For the Quarters ending on 30th June, 30th September and 31st December: Within 45 days from the end of each quarter For the Quarter ending on 31st March: Within one month from the date of adoption of accounts by the Board/ Executive Committee of Management or 30th June, whichever is earlier. (4) Every FRB shall submit an additional actuarial certification from the parent reinsurance company on solvency and financial soundness of the foreign reinsurance company as a whole along with the regulatory returns filed with the Authority. The certification shall be based on the extant solvency norms as applicable to the parent foreign reinsurance company. (5) The combined asset and solvency statement at the entity level in case of Indian Reinsurers as per FORM IRDAI-RI-TA and FORM IRDAI-RI-SM as specified under Part V of the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 shall be certified by both the Appointed Actuaries of life reinsurance business and general reinsurance businesses along with other signatories as mandated by the Regulations. (6) The combined asset and solvency statement at the overall branch level in case of FRBs as per FORM IRDAI-RI-TA and FORM IRDAI-RI-SM as specified under Part V of the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 shall be certified by both the पृष्ठ / Page 150 / 270 Actuaries certifying life reinsurance business and general reinsurance business along with other signatories as mandated by the Regulations. 3. Submission of Reports: (1) Insurers are not required to submit hard copies of any reports, returns or other documents related to actuarial valuation or reinsurance. PDF and MS-Word/Excel copies of the above listed documents are to be sent to the following email ID: actuarial-valuation-nl@irdai.gov.in with a copy to the Nodal Officer of Actuarial Department of IRDAI. (2) The PDF copies of all such documents shall be digitally signed by the required signatories. Each page of the above mentioned documents need not be digitally signed. Section V-Repeal of Circulars: This Master Circular supersedes the following circulars: S. No. Circular/Guidelines Reference Date of issue Subject 1 IRDA/ACT/CIR/MIS/111/05 /2011 25/May/2011 Economic Capital for Non-life industry 2 IRDA/ACTL/CIR/ALM/006/ 01/2012 3/Jan/2012 Asset-Liability Management and Stress Testing 3 IRDAI/ACT/CIR/GEN/075/0 3/2017 31/Mar/2017 Financial Condition Report for General Insurance 4 IRDAI/ACT/CIR/GEN/070/0 3/2017 31/Mar/2017 Information to be submitted as a part of the Annual Actuarial Valuation 5 IRDA/Actl/BAP/Cir/066/201 5-16 24/Apr/2015 Submission of ARA, AAAR and Reinsurance Returns through BAP 6 IRDA/ACT/CIR/MISC/035/0 1/2014 23/Jan/2014 Persistency of Life Insurance policies(based on number of policies) Annexure III (e) 7 IRDA/ACTL/CIR/ALM/005/ 01/2012 dated 04.01.2012 4/Jan/2022 Asset-Liability Management & Stress testing of Life Insurance Business 8 IRDA/M(A)/ACTL/EC/12/20 10-11 27/Dec/2010 Economic Capital in Life insurance companies 9 11/IRDA/ACTL/IBNR/2005- 06 8/Jun/2005 Guidelines on estimation of IBNR Claims provision under General Insurance Business 10 IRDAI/ACT/CIR/GEN/075/0 3/2017 31/Mar/2017 Information to be submitted as part of Annual Actuarial valuation and related submissions 11 IRDA/ACT/CIR/GEN/88/5/2 022 11/May/2022 Actuarial & reinsurance returns – Dispensing with hard copy submission पृष्ठ / Page 151 / 270 12 IRDAI/ACTL/CIR/MISC/4/1/ 2023 10/Jan/2023 Circular on IRDAI(Appointed Actuary)Reg. 2022 13 IRDA/ACT/CIR/MISC/001/0 1/2020 1/Jan/2021 Clarification on the IRDAI (Assets, Liabilities and Solvency Margin of Life Insurers) Reg, 2016 14 IRDA/ACT/CIR/MISC/147/0 6/2017 and Related email dated 19.01.2021 21/Jun/2017 19/Jan/2021 Submission of Actuarial reports by Branch Offices of foreign reinsurers other than Lloyds 15 IRDA/ACTL/CIR/GEN/045 7/Mar/2011 Note for the use of Appointed Actuaries for the preparation of "actuarial report and abstract" for the year ended march 31, 2011 16 056/IRDA/ACTL/Solvency Margin/February-07 23/Feb/2007 Reporting of Maintenance of Solvency Ratio-Quarterly basis 17 041/IRDA/ACTL/Mar-2006 29/Mar/2006 A note on method of determination and provisions of reserves for lapsed policies under Linked business 18 Cir No. IRDAI/ACTL/CIR/MISC/234 /12/2022 5/Dec/2022 Upload of Motor Third Party data in IIBI’s portal 19 IRDA/ACTL/GDL/MISC/194 /08/2017 17/Aug/2017 Guidelines on Transitional provisions Under IRDAI(Appointed Actuary)Reg. 2017 20 IRDAI/ACT/CIR/ARA/073/0 3/2016-17 31/Mar/2017 Circular No. IRDA/ACT/CIR/MISC/035/01/2014 dated 23.01.2014 - Report on Persistency rate and Renewal rate 21 IRDA/ACT/CIR/MISC/229/0 8/2020 01/Sep/2020 Panel of Actuaries-List 22 IRDA/ACT/CIR/MISC/228/0 8/2020 01/Sep/2020 Panel of Actuaries 23 IRDA/ACT/CIR/MISC/283/1 1/2020 18/Nov/2020 Panel of Actuaries 24 IRDA/ACT/CIR/MISC/300/1 2/2020 28/Dec/2020 Panel of Actuaries 25 IRDA/ACT/CIR/SLM/066/0 3/2017 28/Mar/2017 Solvency margin 26 IRDA/ACT/CIR/SLM/090/0 5/2018 30/May/2018 Solvency margin for Crop business 27 IRDA/ACT/CIR/SLM/119/0 7/2019 25/Jul/2019 Solvency margin for Crop business 28 IRDA/ACT/CIR/SLM/220/0 8/2020 26/Aug/2020 Solvency margin for Crop business पृष्ठ / Page 152 / 270 29 IRDA/ACT/CIR/SLM/217/0 8/2021 03/Aug/2021 Solvency margin for Crop business 30 IRDA/ACT/CIR/SLM/122/0 6/2022 13/Jun/2022 Solvency margin for Crop business 31 IRDA/F&A/CIR/MISC/082/0 5/2019 20/May/2019 Preparation of Solvency statement 32 045/IRDA/F&A/Mar-06 31/Mar/2006 IRDA(Assets, Liabilities and Solvency Margin of Insurers) Regulations,2000 - Clarification 33 008/IRDA/F&A/May-06 17/May/2006 IRDA(Assets, Liabilities and Solvency Margin of Insurers) Regulations,2000 34 002/IRDA/F&A/Apr-06 21/Apr/2006 IRDA(Assets, Liabilities and Solvency Margin of Insurers) Regulations,2000 35 051/IRDA/F&A/Feb/07 08/Feb/2007 IRDA(Assets, Liabilities and Solvency Margin of Insurers) Regulations,2000 36 IRDA/F&A/060/Mar-08 11/Mar/2008 IRDA(Assets, Liabilities and Solvency Margin of Insurers) Regulations,2000 37 009/IRDA/F&A/Aug-08 13/Aug/2008 Valuation of assets under IRDA(Assets, Liabilities and Solvency Margin of Insurers) Regulations,2000 Note: All the provisions of the circulars mentioned under S. No. 1 to S.No.10 of the above listed repealed circulars/guidelines shall continue to be applicable till the ‘Master Circular on Submission of Returns’ is notified. Annuexure-ACTL-AA-1 Form IRDAI-Appointed Actuary / Mentor Actuary/ Consulting Actuary (Please Refer Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024) Particulars of applicant Actuary: 1. Name of the Insurer: 2. Name of the Actuary: 3. Residential Address with telephone number: [Residential addresses during the last five years have to be furnished] 3.1. Whether ordinarily resident in India? (Refer clauses 1(3) of Part I and 2(1)(i) of Part II of the referred Regulations) पृष्ठ / Page 153 / 270 4. Official Address with telephone number: 5. Please confirm the Appointed Actuary will be on full time employment: (Refer clause 2(1)(vi) of Part II of the Regulations) 6. Date of Birth (DD/MM/YYYY): (Refer clause 2(1)(x) of Part II of the Regulations) 7. Mobile No.: 8. E-mail address: 9. Annual Remuneration & Fringe Benefits: 10. Percentage of Shareholding in the Insurer (for which the applicant is proposed as Appointed Actuary) and also in the promoters’ companies, if any: (Refer clause 8 of Part II of the Regulations) 11. Professional Qualifications: (Refer clause 2(1)(ii) and 2(1)(iii) or 2(1)(iv) or 2(1)(v) of Part II of the Regulations, as applicable) 12. Working Experience: 12.1. Demonstration of relevant experience as per clause 2(1)(iii) or 2(1)(iv) or 2(1)(v) of Part II of the Regulations, as applicable): (a)Total Relevant Experience Sl. No. Details of the Organization Design ation From (DD/MM/YYYY) To (DD/MM/YYYY) Duration (in months) Details of Experience* 1 … Tot al (*Clearly indicate the experience in the respective area of Life/Health/General/ Indian Re-insurer/ Foreign Reinsurer’s Branch) पृष्ठ / Page 154 / 270 (b) Post Fellowship Experience (out of (a) above) Sl. No. Details of the Organizati on Design ation From (DD/MM/YYYY) To (DD/MM/YYYY) Duration (in months) Details of Experience* 1 … Total (*For the purpose of sub clause 2(1)(iii)(b) or 2(1)(iv)(b) or 2(1)(v)(b) of Part II of the Regulations, as applicable: clearly indicate the experience: Annual statutory valuation/Product pricing / Peer Reviewer/Independent Actuary / Panel Actuary /Certifying Actuary /Actuarial consultancy/relevant experience with the Authority in the respective area of Life/Health/General/ Indian Re-insurer/ Foreign Reinsurer’s Branch) (c) Middle/Senior level Management Experience Sl. No. Details of the Organizat ion Designatio n From (DD/MM/YYYY) To (DD/MM/YYYY) Duration (in months) Details of Experience 1 … Total 13. Achievements and special positions held presently or previously: 14. Names, countries of incorporation, addresses and principal activities of any other firms or companies in which the applicant currently is or previously was a Director, Partner, Proprietor, Employee, Consultant, Peer Reviewer, Independent Actuary on with profit committee, Mentor to Appointed Actuary, Panel Actuary or Certifying Actuary of Reinsurance returns Sl. No. Details of the Organization (Name, country of incorporation etc...) Designation From To Duration (in months) Work Profile 1 … Total पृष्ठ / Page 155 / 270 15. CoP details and Period of Validity (Refer clause 2(1)(ix) of Part II of the Regulations): 16. Particulars of any criminal conviction for offences in India or elsewhere: 17. Has the applicant been adjudicated bankrupt during the last ten years? If so, give details: 18. Has any disciplinary action been taken or initiated by any professional body or any insurance regulator or any other entity? If so give details (Refer clause 2(1)(vii) of Part II of the Regulations): 19. Declaration regarding conflict of interest as per clause 8 and 9(4) of Part II of the Regulations: I shall function in accordance with Part II of Schedule I of Insurance Regulatory and Development Authority of India (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024 and I shall not function in any other capacity which could result in conflict of interest in performing my role as Appointed Actuary in accordance with these Regulations. Certification by the Applicant Actuary: I ……. (Name of the Actuary), hereby certify that the information & declaration given in this form is complete, true and correct. I am also enclosing self-attested copies of the following documents: 1. Fellowship certificate issued by the Institute of Actuaries of India; 2. Latest Certificate of Practice issued by the Institute of Actuaries of India; 3. Documentary evidence for pass in subject specialization, if applicable. 4. Any other relevant document (list the documents) Place: Date: Signature of Actuary Certification by the Principal Officer/CEO of the insurer: Based on the information provided by the proposed applicant Actuary, I……(Name), the Principal Officer/CEO of the ……… (Name of the Insurer), hereby certify that * 1. the proposed Actuary ………………………(Name) complies with all the requirements of Part II of Schedule I of Insurance Regulatory and Development Authority of India (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024. 2. The proposed Actuary ……………………(Name) does not comply with the following requirements of Part II of Schedule-I of Insurance Regulatory and Development Authority of India (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024. (Please mention पृष्ठ / Page 156 / 270 the requirements not being complied along with appropriate reference of the regulatory provisions for which a separate request is made under clause 2(5) of the above mentioned Regulations) (*Please strike off whichever is not applicable) Place: Date: Signature of the Principal Officer/CEO Certification by the applicant Actuary for Mentorship: (Please Strike whichever is not applicable) I, … (Name of the Actuary) ………………………. hereby certify that 1. I shall function in accordance with provision 1(3) of Section-I of Chapter-1-Actuarial Function of Master Circular on Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers and I shall not function in any other capacity which could result in conflict of interest in performing my role as Mentor Actuary. 2. The information given in this form is complete, true and correct. I am also enclosing self-attested copies of following documents: 1. Fellowship certificate issued by the Institute of Actuaries of India or any other institute or body (Name of the institute or body) with which IAI has mutual recognition agreement. 2. Latest Certificate of Practice (COP) issued by the Institute of Actuaries of India Place: Date: Signature of the Actuary Undertaking by the applicant Actuary for Mentorship (Please Strike if not applicable): I do hereby undertake that in the case of any additional work is accepted by me from any entity other than the Mentorship of the Appointed Actuary of the above insurer, the same will be informed to the Authority within 7 days from the date of such acceptance. Place: Date: Signature of the Actuary. Certification by the Principal Officer/CEO of the insurer: (Applicable in case of Mentor Actuary) पृष्ठ / Page 157 / 270 Based on the information provided by the proposed Mentor Actuary, I …(Name)………………., the Principal Officer/CEO of the …… (Name of the insurer) ………………………. hereby certify that the proposed Mentor Actuary -------- (Name of the Actuary) ------------- complies with all the requirements of provision 1(3) of Section-I of Chapter-1-Actuarial Function of Master Circular on Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers. Place: Date: Signature of the Principal Officer/CEO/Office Seal Note: All the provisions/particulars of the form as applicable shall be submitted with sufficient details with striking off those not applicable. Annexure-ACTL-LI-1 Provisions related to “With Profit Fund Management” 1. A life insurer is required to submit “With Profit Committee Report” as per clause 2(3)(i) of Part III (B)-Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations, 2024. The details on constitution of “With Profits Committee (WPC)” and the minimum required content of the report are provided below. 2. Constitution of “With Profit Committee”: (1) The With-Profits committee shall be constituted with at least the following members: One Independent Director of the Board, the CEO, the CFO, the Appointed Actuary and an Independent Actuary. (2) The Independent Actuary on the “With Profit Committee”: (i) shall be a Fellow member of Institute of Actuaries of India (ii) shall possess a valid Certificate of Practice in the area of Life insurance issued by the Institute of Actuaries of India (iii) shall have relevant post qualification experience of at least ten years in life insurance business and (iv) shall not exceed 75 years of age (v) The Independent Actuary shall not continue in the WPC of the same insurer for more than three consecutive years. (vi) For any financial year, the independent actuary shall not be part of more than three with profit committees. (3) The insurer may add more experts in the WPC in the areas of Actuarial, Finance, Investment or any other domain. Such additional experts need not satisfy the criteria stipulated for Independent Actuary. 3. Asset Share: पृष्ठ / Page 158 / 270 (1) The insurer shall ensure maintenance of the Assets Share. (2) The detailed working of the asset share, the expenses allowed for in the asset share, the investment income earned on the fund and other associated elements which are represented in the asset share shall be determined by the Appointed Actuary. 4. With-Profit Committee Report (i) The With-Profit committee report shall cover at least the following: (a) Appropriateness of the Methodology and basis used in calculation of asset shares as mentioned under Para – 3 of this Annexure and justification for any change (b) Bonus earning capacity including its calculation (c) Sensitivity analysis of bonus rates and basis as appropriate (d) A brief note on how Policyholders’ reasonable expectations (PRE) is met (e) Any change in special surrender value with justification (f) Treatment of Fund for Future Appropriation (FFA) along with details on reconciliation of opening FFA to closing FFA. (g) The expenses debited to the with-profit fund and its appropriateness (ii) The report of the With-Profit committee should be shared with the Board of the insurer before finalization of year-end financial statements. The With-Profit committee report shall also be shared with the regulator along with Actuarial Report and Abstract. The With- Profit committee may be called upon by the regulator to explain the rationale of the With- Profit committee report. It is expected that differences if any, between the view-point of the Appointed Actuary and other members of the With-Profits committee should be resolved before the Appointed Actuary makes his or her final recommendation on with profit business. However, to the extent that any material difference remains unresolved, the same should be mentioned in the With-Profit committee report. (iii) The Appointed Actuary retains entire responsibility for his or her work in compliance with the Part-II of Schedule-I of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment functions of insurers) Regulations, 2024 and in conformity with the provisions of the Actuarial Practice Standards/ Guidance Notes and Professional Conduct Standards of the IAI. The Appointed Actuary must therefore retain the final say on whether or not any element of his or her work needs to be changed as a result of the With-Profit committee report. The Appointed Actuary is therefore advised to use his or her discretion in this area with care. पृष्ठ / Page 159 / 270 Chapter 2- Finance Function Section I: Introduction An insurer carrying on life insurance business shall comply with requirement of Schedule II (Part I) of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024. An insurer carrying on the business of general insurance, health insurance, reinsurance shall comply with the requirements of Schedule II (Part II) of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024. Section 11(1) of the Insurance Act, 1938 requires all insurers to prepare at the expiration of each financial year, with reference to that year, a balance sheet, a profit and loss account, a separate account of receipts and payments, a revenue account in accordance with the regulations made by the Authority. 1. Furnishing of Annual Financial Statements and other filings and publishing of the annual report on website: All insurers shall furnish to IRDAI its audited accounts and statements referred to in section 11 or sub-section (5) of the section 13 with the Authority within three months from end of the financial year or within thirty days from the date of adoption of accounts by the Board, whichever is earlier. All insurers are required to publish their Annual Report, as required under Section 15 of the Insurance Act, 1938 on their respective website. 2. The following disclosures, at the minimum, shall also form part of Financial Statements as specified: - a. Disclosures Forming Part of Financial Statements i) An insurer shall prepare separate Receipts and Payments Account in accordance with the Direct Method specified in AS 3 - "Cash Flow Statement" as per Annexure-I ii) A summary of financial statements for the last five years, as per Annexure-II(a) / Annexure-II(b); iii) Accounting Ratios as per Annexure-III(a) / Annexure-III(b) iv) Information on penalties imposed on the Insurer by various government/regulatory bodies as per Annexure-IV. v) Disclosure of expenses related to outsourcing activities as per Annexure-V vi) Details of regrouping or reclassification of previous year’s figures as per Annexure-VI पृष्ठ / Page 160 / 270 b. Disclosures Forming Part of Management Report (i) Ageing of claims indicating the trends in average claim settlement time during the preceding five years as per Annexure-VII(a) / Annexure-VII(b) ; (ii) A schedule of payments, which have been made to individuals, firms, companies and organizations in which Directors of the insurer are interested as per Annexure-VIII. Section II: Accounting and Disclosure Requirements 1. Corporate Social Responsibility (CSR) Expenditure: The expenses incurred on CSR activities should not be charged to the Policyholders’ Account. In order to bring consistency, uniformity and fair presentation, expenditure towards Corporate Social Responsibility shall be shown in Profit and Loss Account. The insurer shall make disclosures as required under Companies Act 2013 read with rules / notification/circulars issued thereunder. Section III: Accounting and Disclosures specific to Life Insurers 1. Accounting of policies ‘in force’: As per the terms under which life insurance policies are issued, the policyholder has a grace period within which the premium is to be deposited as per the terms of the policy. This policy is followed throughout the accounting period, as also at the year end. Thus, premium on any policy which is in force as on 31st March, would be accrued if due and also within the specified grace period. For linked business, the due date for payment may be taken as the date when the associated units are created. Further, Section 13 of the Insurance Act, 1938 lays down the requirement for preparation of Actuarial Report and Abstract. The Regulations further provide for valuation of liabilities as on the valuation date, i.e., 31st March, every year. In view of the above, and as matter of regulatory prudence, it is reiterated that all insurers should finalize the financial statements for the year to which they pertain, taking into account the policies which are in force as on 31st March to ensure compliance with the requirements of the Act and the Regulations framed there under. 2. Recognition of Surplus arising in non-participating funds as profit in the Profit & Loss Account: It is clarified that the surplus arising in non-participating funds may be recognized as profit in the Profit and Loss account on quarterly basis provided that: पृष्ठ / Page 161 / 270 a. Financial statements are audited/ limited review by statutory auditor on quarterly basis, as applicable. b. The surplus to be transferred to Profit and Loss account must be certified and recommended by the Appointed Actuary of the company. c. A disclosure to this effect should be made in the financial statements. d. In any case, the amount transferred must not exceed the yearly profit. The difference, if any must be adjusted in the 4th quarter. In case the variation in the surplus is in excess of 10% or Rs.5 crores, whichever is higher, then the life Insurer shall submit to the Authority an explanation stating reasons for variation along with the annual financial statements. The explanation of variations so submitted shall be approved by the Board of Directors of life Insurers. 3. Declaration of Bonus: Section 49 of the Insurance Act, 1938 inter alia, provides that no life insurer shall declare bonus to the policyholders except out of a surplus shown in the valuation Balance Sheet which may arise as a result of actuarial valuation of the assets and liabilities of the insurer; nor shall he increase such surplus by contributions out of any reserve fund or otherwise unless such contributions have been brought in as revenue through the Revenue account on or before the valuation date. 3.1. Conditions to be met for declaration of bonus to the policyholders: An insurer intending to declare bonus, where the Participating Life Fund is in deficit, or when there is inadequate surplus, should strictly satisfy the conditions, as laid down by the Authority, hereunder: i) The Insurer shall make good the accumulated deficit in the Policyholders’ A/c and also transfer adequate assets to cover the cost of bonus, prior to declaration of bonus to the participating policyholders. Such transfer from the Shareholders’ A/c can be out of the Profit & Loss A/c balance or reserves in the Shareholders A/c, and/or by drawing upon the paid-up capital of the Insurer. By implication, there shall be no deficit in the Policyholders’ A/c in case of the insurer opting for declaration of bonus under these circumstances. ii) Any transfer as aforesaid, shall be by a debit to the Profit & Loss (Shareholders’) Account and a credit to the Revenue (Policyholders’) Account. iii) The funds so transferred to the Policyholders’ A/c shall be irreversible in nature, i.e., at no point of time can they be recouped to the Shareholders’ Account/ Fund. iv) The transfer to the Policyholders’ A/c must be fully backed by transfer of assets/investments to the Policyholder’ Funds, and should be adequate to meet the policyholders’ liabilities, including the cost of bonus. v) The proposed rates of bonus should be capable of being sustained over the future. पृष्ठ / Page 162 / 270 vi) The transfer of funds to the Policyholders’ A/c shall be supported by a special resolution of the shareholders at the general meeting of the insurer. Further, the Insurer shall appropriately increase the paid-up equity capital, within a period of six months from the date of transfer of funds, or such longer period as may be approved by the Authority, with a view to aligning the paid-up equity capital, such as to make up the deficiency (including the cost of bonus) in the life fund as aforesaid, and is backed up and represented by Policyholders’ assets/investments. The above provisions, for the purposes of meeting the requirement of declaration of bonus, are available to the insurers only during the first twelve financial years commencing from the year in which the life insurance business operations were started. Thereafter, it is expected that declaration of bonus will be supported by surplus within the life fund without recourse to contribution from the shareholders. 4. Disclosures relating to Discontinued Policies: 4.1. The Funds relating to the discontinued policies shall be shown under a separate head in the Balance Sheet under “Policyholder’s Fund”, alongside Policy Liabilities in the following manner: Funds for discontinued Policies: (i) Discontinued on account of non-payment of premiums (ii) Others 4.2. The Amount refunded to the policyholders and amount transferred to the “Funds for Discontinued Policies” during the financial year shall be shown in the specified format. 4.3. The following disclosures shall be made in the notes to accounts: (i) Number of policies discontinued during the financial year; (ii) Percentage of discontinued policies to total policies (product-wise) during the year; (iii) Number and Percentage of policies revived during the year (w.r.t. discontinued policies) (iv) Charges imposed on account of discontinued policies. (v) Charges readjusted on account of revival of discontinued policies The disclosures shall be made in the format as specified in Annexure – IX. 5. Additional Disclosures in financial statements: 5.1. Controlled Fund: The details of the Controlled Fund shall be furnished as part of the annual financial statements of life insurers in the enclosed format (Annexure X). 5.2. Disclosures for ULIP business: पृष्ठ / Page 163 / 270 (i) To ensure transparency and consistency in the disclosures across the industry, the format of reporting under the Regulations, has been modified to include the following - Segregation of the Unit Linked Revenue A/c into two components, viz., (a) Non –Unit Funds and (b) Unit Fund; (ii) Format of reporting of the Segregated funds – Revenue A/c, Balance Sheet and the underlying Schedules including additional disclosures (Annexure XI) to form part ULIP disclosures on website of the Insurer. 5.3. Clarifications on the ULIP disclosures: i. The Investment portion of premium shall be disclosed in the Unit segment and the non- investment portion in the non-unit segment; ii. Income on investment shall be disclosed under unit and non-unit portion in consonance with (i) above; iii. Fees and charges shall be shown as “Income” in the non-unit segment and as “Expenses” in the unit segment. iv. All operating expenses and Commission shall be disclosed in non-unit segment. v. Claims arising from cancellation of units alone shall be shown against linked segment and other items like mortality, morbidity and value of guaranteed benefits shall be disclosed under non-unit segment 5.4. Disclosure of amount representing the unclaimed amount of Policyholders: All the insurers are advised to ensure compliance with stipulations on Unclaimed Amounts of Policyholders as specified from time to time. It is also advised that the unclaimed amounts will not be appropriated / written back, in any circumstances, by the insurers. 5.5. Guidelines for recognition of claims: The date for recognition of claims shall be the date of intimation of death or date of intimation of surrender by the policyholder. The date of recognition of claims in case of maturity, survival benefits, annuity, etc. shall be as per the terms and conditions of the policies. Section IV: Accounting and Disclosures specific to General Insurance, Health insurance and Reinsurance companies (including branches of foreign reinsurers) 1. Actuarial valuation of claims where claims period exceeds four years The Regulations require all insurers to furnish the particulars of the claims made in respect of contracts where the claims payment period exceeds four years. Such claims are required to be recognized on actuarial basis, for example payment arising out of long-term disability. In such cases, a certificate from an Appointed Actuary as to fairness of liability assessment must be obtained and the actuarial assumptions are required to be disclosed by way of Notes to the Accounts. It is further पृष्ठ / Page 164 / 270 clarified that the provisioning under this regulation has no relation to the time lag between the occurrence and settlement of a claim. 2. Alternate Risk Transfer Agreements (ART) Some of the non-life insurers are entering into Alternate Risk Transfer (ART) agreements as a substitute to/form of re-insurance. A broad assessment of the types of agreements being entered into by the insurers indicates that while at best these arrangements may be a combination of reinsurance and financing arrangements, in other instances ART may be purely in the nature of a financing agreement. Any ART arrangement has to be accounted for based on the principle of “Substance over Form”. If the agreement is in the nature of re-insurance coupled with financing arrangement, and the components are capable of separation, each element should be accounted for as per the Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). However, in cases where the aforesaid components are not separable, the entire arrangement should be treated as a financial transaction and should be accounted for accordingly. All non-life insurers are required to account for the ART arrangements by looking into the “Substance over Form”, and account for the same as per the GAAP. 3. Segregation of Policyholders’ and Shareholders’ Funds: 3.1 Section 11(2) of the Insurance Act, 1938 mandates that every Insurer shall keep separate funds of shareholders and policyholders. In view of the said provision, general insurers including reinsurers, branch offices of foreign reinsurers, standalone health insurers and specialized insurers are advised as under: i.Bifurcate the policyholders’ and shareholders’ fund at the end of each quarter at the minimum at the “fund level” on notional basis. ii. Policyholders’ funds shall be the sum of: a) Estimated Liability for Outstanding claims including incurred but not reported (IBNR) and incurred but not enough reported (IBNER); b) Reserve for unearned premium reserve; c) Premium Deficiency, if any; d) Catastrophe Reserve, if any; and e) Other Liabilities net of Other Assets. Other Liabilities above, comprise of premium received in advance, unallocated premium, Balance due to other insurance companies, Due to other Members of a Pool such as Terrorism Pool, Sundry creditors (due to policyholders), etc. Other assets above, comprise of outstanding premium, due from other entities carrying on insurance business including Reinsurers, Balance with terrorism pool, if applicable, etc. पृष्ठ / Page 165 / 270 iii. Investments made out of the policyholders’ funds and shareholders’ funds shall be shown separately in the formats as specified. iv. As a result of the above, the Fair Value Change Account as it appears in the Balance Sheet shall accordingly stand bifurcated under the Shareholders’ fund and Policyholders’ fund. v. There shall not be any transfer from Policyholders’ Account to Shareholders’ Account on account of income/losses on investments vi. The income/ losses accrued / capital gains/losses on the investments are to be credited / debited to the respective Revenue Account and Profit & Loss Account, as the case may be. vii. All insurers shall ensure that the investments allocated to policyholders shall not be less than value of the policyholders’ fund. 3.2 Recoupment of the Deficit - Every Insurer shall ensure that the policyholders' fund as defined above, are fully supported by the policyholders' investments shown in Schedule- 8A. Therefore, any deficit / shortfall in policyholders' investments arising out of the loss in the Revenue Account or otherwise shall be recouped by transfer of securities from the shareholders' investments to the policyholders' investments on a half yearly basis. The valuation of such securities shall be in accordance with the valuation norms as specified in the regulations. 4. Transfer of securities to Policyholders’ Account from the Shareholder’s account or other wise Where securities are transferred to the policy holders Account, this should be at market price or amortized cost, whichever is lower. 5. Accounting treatment for Long Term products: A. Premium Recognition: Premium for a Long-Term policy if collected at the time of sale of the policy, for the entire Policy Duration or for any duration exceeding 12 months, shall be recognized on a yearly basis. In other words, the Gross Written Premium reported for any Financial Year shall be the total Gross Written Premium due for the Long-Term Policy multiplied by ‘1/n’, where ‘n’ is the Policy Duration. Any excess amount collected shall be treated as “Premium Deposit” or “Advance Premium”. B. Payment of Commission: Payment of commission in a year shall be only on the gross written premium recognised for the year. पृष्ठ / Page 166 / 270 Section V: Accounting and Disclosures specific to Reinsurers, FRBs & Lloyds 1. Applicable to the branch office of foreign reinsurers and Lloyd’s India a. In case of a foreign reinsurer carrying on the business of reinsurance, through a branch office established in India, a Head Office account shall be maintained; b. The Head Office Account shall be maintained in two parts as under: i. The irreversible fixed amount of assigned capital provided to the branch by the foreign reinsurer to carry on the business of reinsurance in India as mandated by the Authority from to time; ii. The Current account representing the transactions between the branch office and its head office including transfer of branch profit or loss with the prior approval of the Authority from time to time: Provided that, at any time, the net balance of (i) and ii) shall not be less than the Assigned Capital specified by the Authority. iii. Accordingly, the schedule 5 i.e. Share Capital shall not be applicable to foreign reinsurer carrying on the business of reinsurance, through a branch office established in India. iv. The irreversible fixed amount representing the Assigned Capital shall be shown as a separate line item in the Balance Sheet after "Reserve & Surplus”. The details of the same shall be furnished in Schedule 6A - “Head Office Account”. v. The Current Account of Head Office shall be shown as a separate line item to be presented in the Schedule 12- Advance and Other Assets or Schedule-13 Current Liabilities as the case may be. vi. It is to be noted that all other provisions of Schedule II (Part II) of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations, 2024, to the extent applicable to Indian reinsurers shall be applicable mutatis mutandis to the branch of foreign reinsurers. 2. Applicable to reinsurers and the branch office of foreign reinsurers and Lloyd’s India Accounting of Premium, claims and related expenses on estimation basis: The Authority has carried out an analysis of the premium recognized by the FRBs and GIC Re and observed that while some of the FRBs are accounting for the premium on “actual” basis, some others are doing so on “estimation” basis. It is further observed that no uniform method / procedure has been followed by the reinsurers on accounting of the premium on estimation basis. The premium is accounted on estimation basis by the Reinsurer due to the following reasons: (i) lag or delay in receiving the statement of accounts from the Insurer(s); and/or (ii) alignment of accounting practices with parent organization. पृष्ठ / Page 167 / 270 Given that a significant part of the premium is being accounted on estimation basis, a need is felt to lay down guidelines to govern the accounting and disclosures of premium recognized on estimation basis in the annual report. Accordingly, the Authority lays down the following framework whereunder the FRBs/Reinsurers shall ensure that in annual financial statements no premium is accrued / accounted on estimate basis at least upto 3rd quarter of each financial year. However, for the fourth quarter ending on 31st March, where the statement of accounts has not been received in time, the premium, losses and related expenses may be accounted on estimation basis. However, in estimation of the said income and expenses, the reinsurers shall ensure that: a) a consistent methodology is followed across the entire portfolio; b) the estimates shall be trued up as actual values emerge; c) a statement shall be included in the annual report stating total premium, claims and expenses accounted for during the financial year and premium, claims and expenses accounted on estimation basis; d) complete disclosure shall be made for three years (including the current Financial Year) giving the segment wise break up of premium, claims and expenses accounted on estimation basis and its actual experience as per the attached formats – Annexure XII and Management’s comments on variation, if any, beyond 10% on a yearly basis under Notes to Accounts if the actual figures are available at the time of closing of books of accounts for the said financial year. In case of the information not being available, the above referred submissions shall be made in the annual report for the next financial year; and e) If the actual figures are not available at the time of closure of books of accounts for the financial year, any deviation beyond ± 10% shall be reported to the Authority in the format referred in above para 4 within 15 days from the end of first quarter of the next financial year. पृष्ठ / Page 168 / 270 Section VI: General 1) All insurers are advised to furnish the returns to the Authority as per the Regulations notified in this regard. In case there is no information applicable for a particular point the insurer should indicate ‘Not Applicable’ or ‘Nil’, as the case may be, rather than deleting the said point from the Returns filed with the Authority. 2) The Regulations specify that certain points are required to be certified by a specified professional. The Insurer shall ensure that the Regulations are followed both in letter and spirit in the said context. It should be ensured that exceptions, if any, are brought out in the relevant certificate. Section VII: Deviation from specified Formats All insurers are hereby advised to strictly adhere to the formats (including schedules) specified by the Regulations and the directions issued thereunder by the Authority. Any new line item, if so warranted to be disclosed separately, may be shown under “Others” in Revenue Account, P&L Account and/or the relevant schedule of the financial statements, by giving the details of particulars of each item. पृष्ठ / Page 169 / 270 Schedule– I : List of Repealed Circulars of Life Insurers Sl. No. Circular Reference Subject 1 IRDA/F&A/Cir/232/12/2013 dt. 11.12.2013 Master Circular on Preparation of Financial Statements and Filing Returns of Life Insurance Business 2 IRDA/F&A/Cir/ACTS /118/ 04 /2014 dt. 28.04.2014 Premium Recognition for Variable Insurance Products 3 IRDA/F&A/CIR/MISC/184/10/2019 dt. 04/10/2019 Preparation of Financial Statements by Life Insurers Schedule–II- List of Repealed Circulars of Non- Life Insurers, Reinsurer & FRB No Circular Reference Subject 1 Master Circular dated October, 2012 Preparation of Financial statements 2 IRDA/F&A/CIR/FA/126/07/2013 dated 03.07.2013 Corrigendum on Master Circular dated October, 2012 3 IRDA/F&A/CIR/CPM/056/03/2016 dated 04.04.2016 Preparation of financial statements 4 IRDA/F&A/CIR/CPM/010/01/2017 dated 12.01.2017 Preparation of financial statements 5 IRDAI/F&A/CIR/MISC/081/05/2019 dated 20.05.2019 Preparation of Financial statements 6 IRDA/F&A/CIR/MISC/123/6/2022 dated 15.06.2022 Accounting of Premium, claims and related expenses on estimation basis-FRBs and Indian Reinsurers पृष्ठ / Page 170 / 270 Annexure I- Cash Flow Statement (For all insurers) To be prepared in accordance with Accounting Standard 3 (AS 3)- Cash Flow Statements Cash Flow Statement shall be prepared only under the Direct Method. (Amount in Rs. Lakh) Particulars Current Year Previous Year Cash Flows from the operating activities: Premium received from policyholders, including advance receipts Other receipts (give Break-up) Payments to the re-insurers, net of commissions and claims Payments to co-insurers, net of claims recovery Payments of claims Payments of commission and brokerage Payments of other operating expenses Preliminary and pre-operative expenses Deposits, advances and staff loans Income taxes paid (Net) Good & Service tax paid Other payments Cash flows before extraordinary items Cash flow from extraordinary operations Net cash flow from operating activities Cash flows from investing activities: Purchase of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Purchases of investments Loans disbursed Sales of investments Repayments received Rents/Interests/ Dividends received Investments in money market instruments and in liquid mutual funds (Net)(a) Expenses related to investments Net cash flow from investing activities Cash flows from financing activities: Proceeds from issuance of share capital Proceeds from borrowing Repayments of borrowing Interest/dividends paid पृष्ठ / Page 171 / 270 Net cash flow from financing activities Effect of foreign exchange rates on cash and cash equivalents, net Net increase in cash and cash equivalents: Cash and cash equivalents at the beginning of the year Cash and cash equivalents at the end of the year Notes: - a) Investments in mutual funds where these are used as parking vehicles pending investment are to be indicated (net). b) The above items are minimum which are to be reported. Insurers may include any other items which they deem fit. c) Loans granted against policies should be disclosed as part of “investing activities” पृष्ठ / Page 172 / 270 Annexure II(a) - Summary of the financial statements (For life insurers) (Amount in Rs. Lakh) Sr. No. Particulars 1st year* 2nd year 3rd year 4th year 5th year Policyholders' Account 1 Gross premium income 2 Net premium income 1 3 Income from investments (net)2 4 Other income 5 Contribution from the Shareholders a/c -Towards excess EOM -Towards meeting deficit in Policyholders' Account 6 Income on unclaimed amount of policyholders 7 Total income 8 Commissions (net) 3 9 Operating expenses related to insurance business 4 10 Provisions for tax 11 Total Expenses 12 Payment to policy holders 5 13 Increase in actuarial liability 14 Provision for Linked Liabilities 15 Surplus/(Deficit) from operations Shareholders' Account 16 Total income under Shareholders Account 6 17 Total expenses under Shareholder's Account 18 Profit /(loss) before tax 19 Provisions for tax 20 Profit/ (loss) after tax 21 Profit /(loss) carried to Balance sheet 22 MISCELLANEOUS (A) Policyholders account: Total funds पृष्ठ / Page 173 / 270 Total Investments Yield on investments (%)7 (B) Shareholders account : Total funds Total Investments Yield on investments (%)7 23 Yield on total investments 24 Paid up equity capital 25 Net worth 26 Total Assets 27 Earnings per share 28 Basic earnings per share 29 Diluted earnings per share 30 Book value per share 31 Total Dividend declared / Paid 32 Dividend per Share 33 Solvency Ratio *1st year means the most recent concluded financial year. Notes: 1. Net of reinsurance 2. Net of losses (includes diminution in the value of investments) 3. Includes any compensation paid by an insurer to Insurance agent, Intermediary or Insurance intermediary 4. Includes unit fund expenses 5. Inclusive of interim bonuses, if any 6. Includes other income of profit and loss account 7. Investment income/((Opening investments + Closing investments)/2) पृष्ठ / Page 174 / 270 Annexure II(b)- Summary of the financial statements (For insurers other than Life insurers) (Rs. in Lakh) Sr. No. Particulars 1st year* 2nd year 3rd year 4th year 5th year OPERATING RESULTS 1 Gross direct premium 2 Gross Written Premium 3 Net Premium Income (1) 4 Income from Investments (net) (2) 5 Other Income (to be specified) 6 Contribution from the Shareholders a/c -Towards excess EOM -Others to be specified Total Income 7 Commission (net) (3) 8 Operating Expenses 9 Premium Deficiency 10 Net Incurred Claims 11 Change in Unearned premium reserve 12 Operating Profit / (Loss) NON-OPERATING RESULTS 13 Total Income under shareholder’s account 14 Total expenses under Shareholder's Account 15 Profit / (Loss) before tax 16 Provision for tax 19 Profit / (Loss) after tax MISCELLANEOUS 20 Policyholders’ Account : Total Funds Total Investments Yield on Investments 21 Shareholders’ Account : Total Funds Total Investments पृष्ठ / Page 175 / 270 Yield on Investments 22 Paid up equity capital 23 Net worth 24 Total Assets 25 Yield on Total Investments 26 Earnings per Share (Basic) 27 Book Value per Share 28 Total Dividend declared/paid for the year 29 Dividend per Share 30 Solvency Ratio *1st year means the most recent concluded financial year. Notes 1. Net of reinsurance 2. Net of losses (includes diminution in the value of investments) 3. includes any compensation paid by an insurer to Insurance agent, Intermediary or Insurance intermediary पृष्ठ / Page 176 / 270 Annexure III(a)- Analytical Ratios* (For life insurers) SN Particular Current Year Previous Year 1 New Business Premium Growth Rate (Segment wise) (i) Linked Business: a) Life b) Pension c) Health d) Others (ii) Non-Linked Business: Participating: a) Life b) Annuity c) Pension d) Health e) Others Non Participating: a) Life b) Annuity c) Pension d) Health e) Others 2 Percentage of Single Premium (Individual Business) to Total New Business Premium (Individual Business) 3 Percentage of Linked New Business Premium (Individual Business) to Total New Business Premium (Individual Business) 4 Net Retention Ratio 5 Conservation Ratio (Segment wise) (i) Linked Business: a) Life b) Pension c) Health d) Others (ii) Non-Linked Business: Participating: a) Life b) Annuity c) Pension d) Health e) Others पृष्ठ / Page 177 / 270 Non Participating: a) Life b) Annuity c) Pension d) Health e) Others 6 Expense of Management to Gross Direct Premium Ratio 7 Commission Ratio (Gross commission and Rewards paid to Gross Premium) 8 Business Development and Sales Promotion Expenses to New Business Premium 9 Brand/Trade Mark usage fee/charges to New Business Premium 10 Ratio of Policyholders' Fund to Shareholders' funds 11 Change in net worth (Amount in Rs. Lakh) 12 Growth in Net worth 13 Ratio of Surplus to Policyholders' Fund 14 Profit after tax / Total Income 15 (Total Real Estate + Loans)/(Cash & Invested Assets) 16 Total Investments/(Capital + Reserves and Surplus) 17 Total Affiliated Investments/(Capital+ Reserves and Surplus) 18 Investment Yield - (Gross and Net) -Fund wise and With/Without realised gain 19 Persistency Ratio - Premium Basis (Regular Premium/Limited Premium Payment under Individual category) For 13th month For 25th month For 37th month For 49th Month For 61st month Persistency Ratio - Premium Basis (Single Premium/Fully paid-up under Individual category) For 13th month For 25th month For 37th month For 49th Month For 61st month Persistency Ratio - Number of Policy Basis ( Regular Premium/Limited Premium Payment under Individual category) For 13th month पृष्ठ / Page 178 / 270 For 25th month For 37th month For 49th Month For 61st month Persistency Ratio - Number of Policy Basis ( Single Premium/Fully paid-up under Individual category) For 13th month For 25th month For 37th month For 49th Month For 61st month 20 NPA Ratio Policyholders' Funds Gross NPA Ratio Net NPA Ratio Shareholders' Funds Gross NPA Ratio Net NPA Ratio 21 Solvency Ratio 22 Debt Equity Ratio 23 Debt Service Coverage Ratio 24 Interest Service Coverage Ratio 25 Average ticket size in Rs. - Individual premium (Non- Single) 26 Equity Holding Pattern for Life Insurers and information on earnings: No. of shares Percentage of shareholding Indian Foreign Percentage of Government holding (in case of public sector insurance companies) Basic EPS before extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Diluted EPS before extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Basic EPS after extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Diluted EPS after extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Book value per share (Rs) पृष्ठ / Page 179 / 270 Annexure III(b)- Analytical ratios(For insurers other than Life insurers) * S.No. Particular CY PY 1 Gross Direct Premium Growth Rate** 2 Gross Direct Premium to Net worth Ratio 3 Growth rate of Net Worth 4 Net Retention Ratio** 5 Net Commission Ratio** 6 Expense of Management to Gross Direct Premium Ratio** 7 Expense of Management to Net Written Premium Ratio** 8 Net Incurred Claims to Net Earned Premium** 9 Claims paid to claims provisions** 10 Combined Ratio** 11 Investment income ratio 12 Technical Reserves to net premium ratio ** 13 Underwriting balance ratio 14 Operating Profit Ratio 15 Liquid Assets to liabilities ratio 16 Net earning ratio 17 Return on net worth ratio 18 Solvency Margin Ratio 19 NPA Ratio Policyholders' Funds Gross NPA Ratio Net NPA Ratio Shareholders' Funds Gross NPA Ratio Net NPA Ratio 20 Debt Equity Ratio 21 Debt Service Coverage Ratio 22 Interest Service Coverage Ratio 23 Equity Holding Pattern for other than life Insurers and information on earnings: No. of shares Percentage of shareholding Indian Foreign Percentage of Government holding (in case of public sector insurance companies) पृष्ठ / Page 180 / 270 Basic EPS before extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Diluted EPS before extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Basic EPS after extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Diluted EPS after extraordinary items (net of tax expense) for the period (not to be annualized) Book value per share (Rs) Net worth definition to include Head office capital for Reinsurance branch ** Segmental reporting has to be done for CY and PY *The ratios must be calculated in accordance with instructions provided by the Authority under circular on public disclosures by the insurers as specified from time to time पृष्ठ / Page 181 / 270 Annexure IV- Penalty imposed by various government authorities (For all Insurers) (Amount in Rs. Lakh) Sr No Authority Non- Compliance / Violation Penalty Awarded Penalty Paid Penalty Waived/ Reduced 1 Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) 2 Income Tax Authorities 3 GST Authorities 4 Any other Tax Authorities 5 Enforcement Directorate/ Adjudicating Authority/ Tribunal or any Authority under FEMA 6 Registrar of Companies/ NCLT/CLB/ Department of Corporate Affairs or any Authority under Companies Act, 2013 7 Penalty awarded by any Court/ Tribunal for any matter including claim settlement but excluding compensation 8 Securities and Exchange Board of India 9 Competition Commission of India 10 Any other Central/State/Local Government / Statutory Authority (give break-up) *Penalty includes compounding charges levied by any Government Authority(ies). पृष्ठ / Page 182 / 270 Annexure V- Disclosure of expenses related to outsourcing activities (For all insurers) (Rs. in Lakh) Particulars Current year Previous Year Total Outsourcing Expenses Break up of Outsourcing Expenses (Please specify the expenses head under which the expenses booked/reported/charged) 1.____________ 2.____________ Annexure VI- Regrouping Statement (For all insurers) Sr No. Particulars (schedule and head of account) Regrouped / Restated Amount (Rs. In lakh) Amount as per financials of previous year (Rs. In lakh) Difference (Rs. In lakh) Reason for regroupi ng / restatem ent Regrouped From Regrouped To पृष्ठ / Page 183 / 270 Annexure VII(a) – Ageing of claims indicating the trends in average claim settlement time during the preceding 5 years Average claims settlement time (For Life insurers) Year Average time taken for claim settlement (in days) 1st year* 2nd year 3rd year 4th year 5th year I. CLAIMS REGISTERED AND SETTLED: Linked Business (Amount in Rs. Lakh) Year Up to 30 days 31 days to 6 months Above 6 months to 1 year Above 1 year to 5 years Above 5 years No of claims Amount settled No of claims Amount settled No of claims Amount settled No of claims Amount settled No of claims Amount settled 1st year* 2nd year 3rd year 4th year 5th year पृष्ठ / Page 184 / 270 Non-Linked Business (Amount in Rs. Lakh) Year Up to 30 days 31 days to 6 months Above 6 months to 1 year Above 1 year to 5 years Above 5 years No of claims Amount settled No of claims Amount settled No of claims Amount settled No of claims Amount settled No of claims Amount settled 1st year* 2nd year 3rd year 4th year 5th year II. CLAIMS REGISTERED AND NOT SETTLED: Linked Business (Amount in Rs. Lakh) Year Up to 30 days 31 days to 6 months Above 6 months to 1 year Above 1 year to 5 years Above 5 years No of claims Amount involved No of claims Amount involved No of claims Amount involved No of claims Amount involved No of claims Amount involved 1st year* 2nd year 3rd year 4th year 5th year पृष्ठ / Page 185 / 270 Non-Linked Business (Amount in Rs. Lakh) Year Up to 30 days 31 days to 6 months Above 6 months to 1 year Above 1 year to 5 years Above 5 years No of claims Amount involved No of claims Amount involved No of claims Amount involved No of claims Amount involved No of claims Amount involved 1st year* 2nd year 3rd year 4th year 5th year *1st year means the most recent concluded financial year. पृष्ठ / Page 186 / 270 Annexure VII(b) – Ageing of claims indicating the trends in average claim settlement time during the preceding 5 years (For insurers other then Life insurers) I. Ageing analysis of Gross Claims outstanding Period Product/Segment (1) No of Claims Amount involved 0-30 days 31 days to 6 months 6 months to 1 year 1 year to 5 years 5 years and above II. Details of Average Claim settlement time for the preceding five years (Amount in Rs. Lakh) Product/Segment (1) 1st year* 2nd year 3rd year Average Settlement time (Days) No of claims settled Amount settled Average Settlement time (Days) No of claims settled Amount settled Average Settlement time (Days) No of claims settled Amount settled *1st year means the most recent concluded financial year. Notes: -(1) Product/ Segments : - As prescribed under Regulations पृष्ठ / Page 187 / 270 Product/Segment (1) 4th year 5th year Average Settlement time (Days) No of claims settled Amount settled Average Settlement time (Days) No of claims settled Amount settled Average Settleme nt time (Days) Page 188 of 270 Annexure VIII – Schedule of payments which have been made to individuals, firms, companies and organisations in which directors of the insurers are interested (For all insurers) (Amount in Rs. Lakh) Sr.No Name of the director with Designation Entity in which Director is interested Interested as Description of Transaction s / Payment made for During the Year During the previous Year Page 189 of 270 Annexure – IX Disclosures relating to Fund for discontinued policies (Applicable to Life insurers) (Amount in Rs. Lakh) Particulars Current Year Previous Year Sub- total Total Sub- total Total Fund for Discontinues Policies Opening Balance of Funds for Discontinued Policies Add: Fund of policies discontinued during the year Less: Fund of policies revived during the year Add: Net Income/ Gains on investment of the Fund Less: Fund Management Charges levied Less: Amount refunded to policyholders during the year Closing Balance of Fund for Discontinued Policies Other disclosures No. of policies discontinued during the year Percentage of discontinued policies to total policies (product-wise) during the year No. of policies revived during the year Percentage of policies revived (to discontinued policies) during the year Charges imposed on account of discontinued policies Charges readjusted on account of revival of policies Page 190 of 270 Annexure X -Statement showing the Controlled Fund of (Insurer) (Applicable to Life insurers) (Amount in Rs. Lakh) C.Y. P. Y. 1 Computation of Controlled fund as per the Balance Sheet Policyholders' Fund (Life Fund) Participating Individual Assurance Individual Pension Any other (Pl. Specify) Non-participating Individual Assurance Group Assurance Individual Annuity Any other (Pl. Specify) Linked Individual Assurance Group Assurance Individual Pension Group Superannuation Group Gratuity Any other (Pl. Specify) Funds for Future Appropriations Total (A) Shareholders' Fund Paid up Capital Reserves & Surpluses Fair Value Change Total (B) Misc. expenses not written off Credit / (Debit) from P&L A/c. Total (C ) Total shareholders' funds (B+C) Borrowings (D) Controlled Fund (Total (A+B+C+D)) 2 Reconciliation of the Controlled Fund from Revenue and Profit & Loss Account Page 191 of 270 Opening Balance of Controlled Fund Add: Inflow Income Premium Income Less: Reinsurance ceded Net Premium Investment Income Other Income Funds transferred from Shareholders' Accounts Total Income Less: Outgo (i) Benefits paid (Net) (ii) Interim Bonus Paid (iii) Change in Valuation of Liability (iv) Commission (v) Operating Expenses (vi) Provision for Taxation Total Outgo Surplus of the Policyholders' Fund Less: transferred to Shareholders' Account Net Flow in Policyholders' account Add: Net income in Shareholders' Fund Net In Flow / Outflow Add: change in valuation Liabilities Add: Increase in Paid up Capital Add/Less:- Increase/Decrease in Borrowings Add/Less:- Increase /Decrease in Reserves & Surplus (Other than P&L movement) Closing Balance of Controlled Fund as per cash flow Add/Less: Credit/[Debit] Fair Value Change Account & revaluation reserve account Closing Balance of Controlled Fund As Per Balance Sheet Difference, if any 3 Reconciliation with Shareholders' and Policyholders' Fund Policyholders' Funds 3.1 Policyholders' Funds - Traditional-PAR and NON-PAR Opening Balance of the Policyholders' Fund Page 192 of 270 Add: Surplus of the Revenue Account Add/Less: Amount transferred from/ (to) Shareholders' account Add: change in valuation Liabilities Total Add/Less: Credit/[Debit] Fair Value Change Account & revaluation reserve account Total As per Balance Sheet Difference, if any 3.2 Policyholders' Funds – Linked Opening Balance of the Policyholders' Fund Add: Surplus of the Revenue Account Add/Less: Amount transferred from/ (to) Shareholders' account Add: change in valuation Liabilities Total As per Balance Sheet Difference, if any 3.3 Borrowings Opening Balance of Borrowings Add/Less:- Increase/Decrease in Borrowings Total As per Balance Sheet Difference, if any 3.4 Shareholders' Funds Opening Balance of Shareholders' Fund Add: net income of Shareholders' account (P&L) Add: Infusion of Capital Add: Increase in Reserves & Surplus (Other than P&L movement) Add/Less: Amount transferred from/ (to) Policyholders’ account Closing Balance of the Shareholders'' fund Add/Less: Credit/[Debit] Fair Value Change Account & revaluation reserve account Closing Balance of the Shareholders'' fund As per Balance Sheet Difference, if any Page 193 of 270 Annexure XI Disclosures for ULIP business (Applicable to Life insurers) Performance of the Fund (Absolute Growth %) Fund Name Year of Inception Year Current Year (X) (X – 1) (X – 2 ) Since inceptio n Notes: 1. Investment Management a) Activities outsourced b) Fee paid for various activities charged to Policyholders Account c) Basis of payment of fees 2. Related party transactions – Details to be furnished Fund-wise a) Brokerage, custodial fee or any other payments and receipts made to/from related parties (as defined in AS 18) b) Company-wise details of investments held in the Promoter Group along with its percentage to funds under management. This information is required to be given fund-wise and also for total funds under ULIPs. 3. Industry wise disclosure of investments (with exposure of 10 % and above) segregated at scrip level. Investments in Industries where exposure is below 10 %, should be grouped under the head “Others”. Such disclosures are required to be made in (i) Amount in Rs. lakh and (ii) Percentage of respective Funds. 4. Unclaimed redemptions of units 5. NAV: Highest, Lowest and Closing at the end of the year 6. Expenses charged to Fund (%) a) Annualized expense ratio to average daily assets of the Fund 7. Ratio of gross income (including unrealized gains) to average daily net assets 8. Provision for doubtful debts on assets of the respective Fund 9. Fund-wise disclosure of appreciation and/or depreciation in value of investments segregated class-wise Instructions on Preparation of Accounts: 1. Treatment of both Investment and risk premium in financials Page 194 of 270 a) Risk premium and Investment premium shall form part of income and should be disclosed in revenue account 2. Treatment of Benefits paid in financials a) All the benefits paid should be shown under the head “Benefits Paid” in Revenue account. No part of benefits shall be reduced from the fund directly 3. Treatment of Unrealized Gains: Both in Revenue A/c. and Balance Sheet a) Unrealized gains in respect of unit linked business shall be credited in revenue account b) In the Balance Sheet the disclosure should be as under Linked liabilities XXX Fair value change XXX ------- Total Linked Liability XXX Current Assets and Liabilities in respect of unit linked business shall form part of Schedule 8B, i.e., Assets held to cover linked liabilities Page 195 of 270 Form A-BS(UL) Name of the Insurer Registration No. Date of Registration with IRDAI Fund Balance Sheet as at 31st March ___________ (Rs. In Lakh) Particulars Schedule Current year Previous Year Sources of Funds Policyholders' Funds: Policyholder contribution F-1 Revenue Account Total Application of Funds Investments F-2 Current Assets F-3 Less: Current Liabilities and Provisions F-4 Net current assets Total Net Asset Value (NAV) per Unit: (a) Net Asset as per Balance Sheet (Total Assets less Current Liabilities and Provisions) (b) Number of Units outstanding (c) NAV per Unit (a)/(b) (Rs.) Page 196 of 270 Form A-RA(UL) Name of the Insurer Registration No. Date of Registration with IRDAI Fund Revenue Account for the year ended 31st March___________ (Rs. In Lakh) Particulars Schedule Current Year Previous Year Income from investments Interest income Dividend income Profit/loss on sale of investment Profit/loss on inter fund transfer/ sale of investment Miscellaneous Income Unrealised Gain/loss* Total (A) Fund management expenses Fund administration expenses Other charges: F-5 Total (B) Net Income for the year (A-B) Add: Fund revenue account at the beginning of the year Fund revenue account at the end of the year * Net change in mark to market value of investments Page 197 of 270 Schedules to Fund Revenue Account Name of the Insurer Registration No. Date of Registration with IRDAI Schedule: F-1 POLICYHOLDERS' CONTRIBUTION (Rs. In Lakh) Particulars Current Year Previous Year Opening balance Add: Additions during the year* Less: Deductions during the year* Closing balance * Additions represents units creation and deductions represent unit cancellations Schedules to Fund Revenue Account Name of the Insurer Registration No. Date of Registration with IRDAI Schedule: F-2 INVESTMENTS (Rs. In Lakh) Particulars Current Year Previous Year Approved Investments Government Bonds Corporate Bonds Infrastructure Bonds Equity Money Market Mutual Funds Total Other Investments Corporate Bonds Infrastructure Bonds Equity Money Market Mutual Funds Total GRAND TOTAL % of Approved Investments to Total % of Other Investments to Total Page 198 of 270 Schedule: F - 3 CURRENT ASSETS (Rs. In Lakh) Particulars Current Year Previous Year Accrued Interest Cash &Bank Balance Dividend Receivable Receivable for Sale of Investments Unit Collection A/c# Other Current Assets (for Investments) Total Schedule: F - 4 CURRENT LIABILITIES (Rs. In Lakh) Particulars Current Year Previous Year Payable for Purchase of Investments Other Current Liabilities Unit Payable a/c# Total BREAK UP OF OTHER EXPENSES UNDER ULIP Schedule: F- 5 OTHER EXPENSES* (Rs. In Lakh) Particulars Current Year Previous Year Policy Administration charge Surrender charge Switching charge Mortality charge Rider Premium charge Partial withdrawal charge Miscellaneous charge Total *Any expense which is 1% of the total expenses incurred should be disclosed as a separate line item. # Represents inter fund receivables or payables, if any Page 199 of 270 Annexure XII-Estimation (Rs. In lakh) S. No. Segment Estimation FY FY FY FY FY FY FY FY FY Premium Claims Expenses 1 Fire 2 Marine 3 Motor 4 Health 5 Personal Accident 6 Engineering 7 Aviation 8 Workmen’s Compensation/ Employer’s liability 9 Public/ Product Liability 10 Others 11 Life Insurance S. No. Segment Actuals FY FY FY FY FY FY FY FY FY Premium Claims Expenses 1 Fire 2 Marine 3 Motor 4 Health 5 Personal Accident 6 Engineering 7 Aviation 8 Workmen’s Compensation/ Employer’s liability 9 Public/ Product Liability 10 Others 11 Life Insurance Page 200 of 270 S. No. Segment Variation(%) FY FY FY FY FY FY FY FY FY Premium Claims Expenses 1 Fire 2 Marine 3 Motor 4 Health 5 Personal Accident 6 Engineering 7 Aviation 8 Workmen’s Compensation/ Employer’s liability 9 Public/ Product Liability 10 Others 11 Life Insurance Note: 1 Three years data will be provided, for current year and preceding two years 2 Premium refers to 'Premium on reinsurance accepted' 3 Expenses refers to 'Commission' and 'Operating Expenses' 4 Any other sub-segment contributing more than 10% of the total premium shall be shown separately. 5 Additional lines may be added under the segment 'Others', if required. Page 201 of 270 Annexure XIII- Definitions applicable to all Insurers other than Life insurers 1. Gross Direct Premium - Gross Direct Premium is the premium booked directly from the insured /policyholders pertaining to the accounting year excluding the goods and service tax element thereon and premium received in advance. 2. Premium received in advance – Premium received in advance is the premium where the period of inception of the risk is outside the accounting period and is to be shown under current liabilities. 3. Gross Written Premium - Gross written premium is the Gross Direct Premium and inward reinsurance premium accepted during the accounting period (Premium on reinsurances accepted). 4. Net Premium (Also referred to as Net Written Premium/Net Retained Premium) – This term refers to the Gross written premium less Premium on Reinsurance Ceded during the accounting period (Retention of the Insurer after considering all types of reinsurances). 5. Net Earned Premium - Net premium after adjustment for movement in Unearned premium reserve (UPR) in any given accounting period. 6. Reserves for Unexpired Risks (URR)- Reserves for Unexpired Risks means the reserves in respect of the liabilities for unexpired risks and determined as the aggregate of Unearned Premium Reserve (UPR) and Premium Deficiency Reserve (PDR). 7. Gross Incurred Claims - Gross Claims Paid plus Gross movement in claims outstanding including gross IBNR/IBNER (Incurred but not reported/Incurred but not enough reported). This includes claims relating to both direct and reinsurance accepted. Gross Incurred Claims = Gross claims paid (both direct and reinsurance accepted) + Gross claims outstanding at the end of the period (both direct and reinsurance accepted) – Gross claims outstanding at the beginning of the period (both direct and reinsurance accepted). Gross claims outstanding include gross IBNR/IBNER. 8. Net Incurred Claims - Net claims after accounting for recovery of claims from reinsurers. This also includes both net claims relating to both direct and reinsurance accepted. Net Incurred Claims = Net claims paid+ Net claims outstanding at the end of the period - Net claims outstanding at the beginning of the period. Net outstanding claims include Net IBNR/IBNER. Net claims = Gross claims less reinsurance recoveries of claims. Page 202 of 270 Chapter 3 – Investment Function General Guidelines Insurers shall carry out their investment functions in line with the Schedule III of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations,2024, provisions of Insurance Act,1938, and the Guidelines/Circulars issued thereon. Reference to the word “Clause” in this circular means clauses mentioned under Schedule III of IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Functions of Insurers) Regulations,2024, (hereinafter called “Regulations”) unless otherwise specified. i. Insurers shall have in place investment policy in line with clause 12(2) of Regulations. ii. There shall be proper risk management systems with respect to investment. iii. Insurers shall build an adequate expertise in equity research by establishing a dedicated equity research department, commensurate with the scale of their operations. iv. Insurers shall ensure robust internal credit rating systems which shall also include building up of a system of regular (quarterly or half-yearly) tracking of the financial position of the issuer to ensure continuous monitoring of the rating migration of the issuers/issues. v. Insurers shall settle the transactions in securities and derivatives as per procedure prescribed by the concerned regulator. vi. When a security is rated by two rating agencies, lowest rating of the two is to be considered for treating security as “approved” or “other investment”. When a security is rated by three rating agencies the second least rating is to be considered for treating security as “approved” “other investment”. vii. Principal Officer for filing the returns shall be CEO of the insurer. viii. Investment Category Codes and Valuation Methodology i. Exhaustive list of Category Codes are provided in Annexure – 1 ii. Valuation methodology for Investment Categories are provided in Annexure - 2 Page 203 of 270 Section - I: Conditions applicable for Specific Categories of Investments 1.1 Equity a. Investment in Equity Shares through Initial Public Offering (IPO) Equity shares offered through IPO, including Offer for Sale, which satisfy ALL of the following criteria shall be part of “Approved Investments” 1. Equity Shares are being “listed” through IPO 2. The company issuing shares through IPO shall belong to a financially sound Group with good performance record, for which the Insurer’s Board shall lay down the criteria. 3. Performance track record of the company including Earnings and Dividend record, Dividend Criteria as specified in the Regulations is satisfied as “unlisted” company, in the case of Investee Companies, formed out of ‘de-merger’ of a parent company, issuing shares through IPO, the performance track record would apply with reference to the parent company. 4. The Investment in Equity Shares should comply with prudential and exposure norms as prescribed in Regulations and, “actively traded” and “liquid instrument” conditions should be satisfied within 3 months from the date of listing. (Actively traded securities are those securities which are not classified as thinly traded as specified by SEBI) 5. Any investment made in IPOs, which do not satisfy the above conditions, shall fall under ‘Other Investments’ b. Limit for Investment in IPO The maximum bid amount (and not Margin Money) to be invested in IPO shall be the least of the following: 1. 10% of Subscribed Capital (Face Value) of the Investee Company (including the proposed Equity issue through IPO) or 2. 10% of the ‘Fund’ (Fund shall refer to all Investments under management taken together) of a Life Insurer or 10% of the Investment Assets of a General Insurer as the case may be. c. Classification of Investments of Investee Company formed out of Demerger. Dividend criteria as stipulated in the Regulations applicable to the Demerged Company shall be reckoned for the purpose of classification of investment, in equity shares and preference shares in “Resulting Investee Company(s) as “Approved” or “Other Investment” for initial three financial years. d. Securities Lending and Borrowing (SLB) framework Insurers are permitted to participate in Securities Lending and Borrowing (SLB) scheme subject to the following: Page 204 of 270 1. The SLB Framework should be governed by the SEBI cir no. MRD/DoP/SE/Dep/Cir – 14/2007 Dt. 20th Dec, 2007 as amended from time to time. Insurers are permitted to lend through SLB Framework in Equities ONLY. 2. The Insurer has to adhere to the Client level and Participant level position limits prescribed by SEBI and stock exchange while undertaking SLB. Insurer can only lend securities to the extent of not more than 10% quantity of those “scrips” of that particular fund(s). These prescribed limits shall be adhered at the time of lending. 3. Securities lent in SLB would not be treated as creating encumbrance, charge, hypothecation or lien on such securities. 1.2 Repo, Reverse Repo in Government Securities and Corporate Debt Securities Insurers can undertake Repo transactions in Government Securities and Corporate Debt Securities subject to the provisions of Insurance Act, 1938 and the following conditions: 1. In case of Life Insurers, the exposure to reverse repo transactions in Corporate Debt Securities at any point of time shall not exceed 10% of all funds taken together. Further, at individual Segregated Fund level [SFIN], the exposure should not exceed 10% of such fund size [SFIN]. Life Insurers cannot participate in repo transactions. 2. In case of General Insurers, the exposure to Reverse Repo and Repo transactions in both Government Securities as well as Corporate Bond Securities (taken together) shall not exceed 10% of Investment Assets of the Insurer. 3. Reverse Repo transaction in Govt. Securities will be treated at par with TREPS transactions and the 10% Investment limit, mentioned in points 1 and 2 above, shall not apply to Reverse Repo transaction in Govt. Securities. 4. The tenor of Repo transactions shall not exceed a period of six months. While entering into such repo transaction, prior approval of the Investment Committee is mandatory. 5. The underlying corporate debt security shall be listed and have a rating of not less than AA or equivalent. 6. NO Reverse Repo/Repo transactions in Corporate Debt Securities shall be made between the Insurer and entities belonging to its promoter group. 7. The Securities held as collateral in a Reverse Repo, shall not form part of exposure calculations specified under Regulations. In Reverse Repo transaction, the exposure shall be on the counterparty. 8. At any point of time these transactions shall be in compliance with pattern specified in the Regulations, as amended from time to time and comply with other Guidelines, Circulars issued there under. Page 205 of 270 1.3 Mutual funds (incl. Exchange Traded Funds - ETFs) a. Investment in Equity Exchange traded funds Insurers can invest in Equity ETFs, as a part of Mutual Fund exposure, subject to the following conditions: 1. Only passively managed schemes of the Mutual Funds which are registered with SEBI and governed by SEBI (Mutual Funds) Regulations, 1996, as amended from time to time are eligible. These schemes should be benchmarked and be tracked based on a publicly available Index. 2. The total expense ratio shall not exceed 0.50%. 3. At least 85% securities in the equity basket shall be compliant with respect to dividend distribution norms as per Regulations to qualify as a part of “Approved Investment”. 4. Insurers are required to ensure compliance with the provisions of Sec. 27E of the Insurance Act, 1938 and shall invest only in ETFs which invest in domestic equities. 5. These instruments shall be listed on at least one Stock Exchange which has nationwide connectivity terminals. 6. In case, the dividend criteria mentioned under point no. 3 is not met by the ETF, such investment shall be automatically re-classified as ‘Other Investment’ category. 7. These Investments shall be governed by the exposure norms applicable for Investment in Mutual Funds by Insurers. 8. Exposure to stocks through ETF shall not be reckoned for the overall exposure norms prescribed for Individual stocks specified in the Regulations as amended from time to time. b. Investment in GILT exchange traded funds (GILT-ETF) Insurers can invest GILT-ETFs as part of “Approved Investments” which fulfil all the conditions prescribed for investment in Mutual Funds under Gilt/G Sec./Liquid categories and as a part of Mutual Fund exposure. 1. The GILT-ETFs shall be issued and managed by the Mutual Funds registered under SEBI (Mutual Funds) Regulations, 1996, as amended from time to time. 2. The object of the GILT-ETFs shall be to invest in a basket of Govt. Securities Actively Traded in the market or constituents of a publicly available index. 3. The minimum investment by the Insurer shall not be less than Creation Unit Size and shall not be reduced, at any time below Creation Unit Size and value of Creation Unit Size. Such investment at the time of investment, shall not be more than Rs.50 lakh. 4. The Overall Expense Ratio shall not exceed 0.50%. 5. Insurers are required to ensure compliance with the provisions of Sec. 27E of the Insurance Act, 1938 and shall ensure that the GILT-ETFs invest only in Domestic Govt. Securities. Page 206 of 270 6. The GILT-ETFs shall be treated at par with GILT/G-SEC Mutual funds and shall adhere to exposure norms applicable to “Investment in Mutual Funds (MFs) by Insurers”. c. Investment in Mutual fund 1. Investment in Gilt, G Sec and Liquid Mutual Funds would form part of ‘Approved Investments’ as per guidelines listed below. Hence any Investment made in Debt and Income Mutual Funds, including those which partly invest in Government Securities and Money Market instruments, will fall under ‘Other Investments’, which in turn shall be subject to the limits prescribed in the guidelines issued under Regulations as amended from time to time, along with the norms mentioned below. 2. The investment shall be restricted to schemes of Mutual Funds comprising of Liquid Funds, Gilt, G Sec or Debt and the same shall be governed by the following norms: a) The Mutual Fund should be registered with SEBI and be governed by SEBI (Mutual Funds) Regulations, 1996. b) Gilt / G Sec / Liquid MFs shall have the same meaning as under SEBI Regulations. c) The insurer shall, as a part of Investment Policy, cover the required diversification among various Mutual Funds to minimize risk. 3. Where, the schemes of mutual funds in which investment is made, is managed by an Investment Manager who is under the direct or indirect management or control of the Insurer or its promoter, the same shall not exceed, in the case of Life Insurer, 3% of Life Fund, Pension, Annuity & Group Funds and 5% of Unit Linked Fund and in the case of General Insurers, not more than 5% of Investment Assets. 4. The investment in Gilt / G Sec / Liquid /Debt/ Income Mutual Funds (all taken together) at any point of time, shall be as under: Investment Assets as per clause 8 of the Schedule III of Regulations Percentage to Investment Assets Less than Rs.50,000 Cr 10% More than Rs. 50000 Crores and Less than Rs.250000 Crores 7% More than Rs. 250000 Crores 5% 5. The above limits in the case of Life Insures will apply to the overall level and at SFIN Level the maximum exposure shall not exceed 15%. 6. At any point of time, investment in any single Mutual Fund shall not exceed 20% of the total investments in Mutual Funds (all taken together). The threshold limit of 20% for each fund shall include investments in Exchange Traded Funds(ETFs) also. Passive breaches in the threshold limit of 20% in any single Mutual Fund shall be corrected within 30 days of breach. Page 207 of 270 d. Investment in Debt ETFs with CPSE Bonds as underlying Debt ETFs with underlying Debt Securities of Central Public Sector Enterprises (CPSEs) [herein after referred to as Debt ETFs] are eligible class of Investment, and as a part of “Mutual Fund” exposure. All Exposure and Prudential Norms applicable for investments in Mutual Funds covered under this Para 1.3 shall apply for investment made in Debt ETFs, in addition to the following conditions: 1. The Debt ETFs shall be issued by Mutual Funds registered with SEBI and governed by SEBI (Mutual Funds) Regulations, 1996, as amended from time to time. 2. The Debt ETF shall invest in a basket of Securities issued by CPSEs which are part of constituents’ of a publicly available index. 3. The minimum investment by the Insurer shall not be less than Creation Unit size and it shall not be reduced to below Creation Unit Size. 4. “All” Securities in the Index shall be complied with rating criteria as per clause 2 of Schedule III of Regulations, for it to be treated as part of “Approved Investment”. If any of the underlying securities gets downgraded below “AA”, the Debt ETF shall be automatically reclassified under “Other Investment”. 1.4 Investment in Asset backed securities, Pass Through Certificates (PTCs) and Security Receipts (SRs) 1. Insurers are permitted to invest in Asset Backed Securities (ABS) / Pass Through Certificates (PTCs) with underlying Housing and / or Infrastructure assets [as defined under Regulations]. 2. Investment in Asset Backed Securities (ABS) / Pass Through Certificates (PTCs) / Security Receipts (SRs) with underlying Housing and / or Infrastructure Assets, shall form part of “Approved Investments”, subject to following exposure and prudential norms: a) ABS / PTC /SR must be rated not less than AAA or equivalent by a Credit Rating Agency, registered under SEBI (Credit Rating Agencies) Regulations, 1999 b) The investment in ABS / PTC / SR with underlying Housing and / or Infrastructure assets shall at ‘all times’ not exceed 10% of respective fund(s) in the case of Life Insurers and not more than 5% of Investment Assets in the case of General Insurers 3. If the ABS / PTC / SR with underlying Housing and / or Infrastructure assets are downgraded below AAA such investment shall be automatically be re-classified as “Other Investments”. 4. In case the cash-flows from such instrument are not received on due dates, the investment in such assets shall be automatically be re-classified as “Other Investments” from such date for reporting in FORM 3A (Part A) / FORM 3B of Regulations. Page 208 of 270 5. The investments in securitized assets, both under Approved and Other Investments, taken together shall not exceed 10% of respective fund size in the case of Life Insurers and not more than 5% of Investment Assets in the case of General Insurers. 6. The Insurer, as a part of risk management, shall split the investment in ABS, PTCs and SRs over different issuers and tenures. 7. All guidelines of Classification, Income Recognition and Valuation of Assets issued by the Authority shall be applicable to these investments. 1.5 Investment in Alternative Investment Fund (AIF) 1. Investments in Category I and II AIF (within SEBI Regulations) are permitted as a part of “Other Investments”. Insurers are permitted to invest in Category I AIFs which is an Infrastructure Fund, SME Fund, Venture Capital Fund and Social Venture Fund as defined in SEBI AIF Regulations. Insurers are permitted to invest in a Category II AIFs which invests a minimum of 51% of the funds in the Infrastructure entities or SME entities or Venture Capital undertakings or Social Venture entities in aggregate. 2. All restrictions under Insurance Act, 1938 and Regulations regarding investing of funds outside India, promoter group, combined exposure limits in venture capital funds and AIFs under the Other Investments category will continue to apply. 3. Insurers are not permitted to invest in any scheme of AIFs that have a priority distribution model wherein such AIFs have adopted a distribution waterfall in such a way that may lead to share of losses more than pro-rata to their holding, compared to other investors belonging to the same. 4. (a) No investment is permitted into AIFs which undertake leverage or borrowing other than to meet day-to-day operational requirements and as permitted under SEBI (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012. (b) Insurer shall invest only into Fund of Funds (FoF) which comply requirement of Section 27E of the Insurance Act, 1938. (c) Insurer shall ensure compliance with Section 27E by a clause in the Fund Offer Documents executed by FoF to restrain such FoF investing into AIFs which invest in overseas companies/funds. (d) No Insurer shall invest in an AIF, which in turn has exposure to a FoF, in which the Insurer has taken an exposure. (e) The Insurer on a quarterly basis, obtain a certificate issued by the Concurrent Auditor on the compliance of the above conditions and file the same along with quarterly periodical returns. Page 209 of 270 5. Insurers should ensure that AIFs do not invest in securities of companies incorporated outside India to comply with the provisions of Section 27E of the Insurance Act, 1938. 6. The sponsor of such Alternative Investment Fund should not be from the promoter group of the Insurer. The Fund shall not be managed by an Investment Manager who is either directly or indirectly controlled or managed by the Insurer or its promoters. 7. Investment in the AIF and investments in Venture Funds shall be subject to the following exposure norms: Type of Insurer Overall Exposure to VFs &AIFs (all taken together) Exposure to single AIF/Venture Fund (a) (b) (c) Life Insurer 3% of respective Fund 10% of AIF /VF size or 20% of Overall Exposure as per (b), whichever is lower. The above ‘10%’Limit shall be read as ‘20%’ in case of Infrastructure Fund General Insurer 5% of Investment Assets 10% of AIF /VF size or 20% of Overall Exposure as per (b), whichever is lower. The above ‘10%’ Limit shall be read as ‘20%’ in case of Infrastructure Fund 1.6 Debt Securities issued by Banks a. Investment in Perpetual Debt Instruments of Bank’s Tier-I Capital and Debt instruments of Upper Tier-II capital The Reserve Bank of India [vide Master Circular DBOD.No.BP.BC.57/21.01.002/2005-2006 Dt. 25th Jan, 2006] has allowed banks to raise Capital through issue of Hybrid Instruments as under for augmenting Capital Adequacy Norms: i. Innovative Perpetual Debt Instruments for inclusion as Tier 1 Capital ii. Debt Capital Instruments eligible for inclusion as Upper Tier 2 Capital iii. Perpetual Non-Cumulative Preference Shares for inclusion as Tier 1 Capital; and iv. Redeemable Cumulative Preference Shares eligible for inclusion as Tier 2 Capital The above Instruments shall be part of ‘Approved Investments’, subject to the following conditions: Page 210 of 270 1. The Debt Instrument issued by Banks in Private Sector shall be rated not less than ‘AAA’ and those issued by Banks in Public Sector shall have rating not less than ‘AA’ by an independent Rating Agency, registered under SEBI. 2. Preference shares issued by the Banks shall satisfy the conditions specified under clause 2(1) of Regulations. 3. All Exposure norms as specified in Clause 8 Regulations shall apply to these Hybrid Debt Instruments / Preference Shares Issued by the Banks. 4. Where the Hybrid Debt Instrument is downgraded below ‘AAA’, in the case of Private Sector banks and (below AA in the case of Public Sector Banks) such investments shall be re- classified as ‘Other Investments’ and reported in FORM 2 of Regulations. 5. In case the Interest on the Instrument is not serviced on due dates, the Investment in such Hybrid instruments shall be automatically re-classified as ‘Other Investments’ from such date and reported in FORM 3A (Part A) or FORM 3B (Part A) of Regulations in respect of Life and General Insurers respectively. 6. All guidelines for Classification, Income Recognition and Valuation of Assets issued by RBI shall be applicable for these Investments. b. Bank’s Capital Instruments under Basel III – Investment by Insurers Insurers can invest in the following instruments, issued by Domestic Banks as Tier II Capital, prescribed under Basel III framework, as part of ‘Approved Investments’ under Regulations, subject to conditions mentioned below: i. Debt Capital Instruments (DCI) ii. Redeemable Non-Cumulative Preference Shares (RNCPS) iii. Redeemable Cumulative Preference Shares (RCPS) 1. The Debt Instruments issued by Banks shall be rated not less than ‘AA’ by an independent Rating Agency, registered under SEBI. 2. Where the Instruments are downgraded below ‘AA’, such investments shall be automatically re-classified as ‘Other Investments’ 3. Preference shares issued by the Banks shall satisfy the conditions prescribed in Clause 2(1) Regulations. 4. In case the Interest on the Instrument is not serviced on due date, the Investment in such instruments shall be automatically re-classified as ‘Other Investments’ from such date of reporting to the Authority. 5. All Exposure norms prescribed in Clause 8 of Regulations shall apply to these Instruments/Preference Shares Issued by Banks. 6. Investments in these instruments shall be classified under ‘Financial and Insurance Activities’ sector (BFSI). Page 211 of 270 c. Long term Bonds by Banks – Financing of Infrastructure and Affordable Housing Investment in Long Term Bonds issued by Banks, for financing “Infrastructure and Affordable Housing” shall be reckoned for Insurers mandatory investment in ‘Infrastructure & Housing sector’ subject to the following conditions: 1. All Exposure norms i.e. Single Investee, Group and Industry exposures etc. as specified in Clause 8 of Regulations shall continue to apply. 2. Minimum rating requirements to qualify as ‘Approved Investment’ shall be as per extant Investment Regulations. d. Investment in “Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds” [AT1 Bonds] Insurers can invest in Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds [AT1 Bonds], which confirm to the following: 1. The rating of AT1 Bonds shall be not less than “AA”, at the time of investment. 2. The Offer document, in the case of IPOs of AT1 Bonds, shall have a provision for listing in at least one of the Exchanges. 3. The AT1 Bonds shall be forming part of “Equity”. The aggregate value of AT1 Bonds held in a particular Bank, at any point of time, shall not exceed 10% of the total outstanding AT1 Bonds, of that particular Bank. 4. The Common Equity Tier I Capital (CET) including Capital Conservation Buffer, of the issuer Bank shall be more than 9.0% at the time of investment in AT1 Bonds of such Bank. 5. a. The issuer bank should not have cancelled/deferred any coupon payment on its debt instruments including AT1 bonds in the preceding three financial years. b. The issuer bank shall have reported net profit after tax for the preceding two years and having a positive accumulated profit as per the latest audited balance sheet. c. The issuer bank has not reported any divergence in the asset classification and provisioning, identified by RBI, in its latest audited balance sheet. 6. No investment shall be done in AT1 Bonds, where the issuer Bank is either under the Promoter Group of Insurer or Corporate Agent of the Insurer. 1.7 Sovereign Green Bonds (SGrBs) — Categorisation With the objective of de-concentration and diversification of the infrastructure investment portfolio of the insurers and from the perspective of participation in Environmental, Social and Governance (ESG) initiatives and for proactive participation in sustainable development and in preventing environment degradation, insurers are encouraged to consider investing in Page 212 of 270 Sovereign Green Bonds. Investment in Sovereign Green Bonds shall be treated as “Investment in Infrastructure”. 1.8 Derivatives a. Exposure to Interest Rate Derivatives Financial Derivatives are permitted to “hedge” Interest Rate Risk of Forecasted Transactions; in accordance with the guidelines issued by the Authority under Clause 13 of Regulations. Accordingly, Insurers can enter Forward Rate Agreements (FRAs), Interest Rate Swaps (IRS), Exchange Traded Interest Rate Futures (IRF) to “hedge” Interest Rate risk on forecasted transactions, for Life, Pension & General Annuity Business and General Insurance Business. Interest Rate Derivatives are not permitted for ULIP Business A. Insurers are allowed as user with following types of Rupee Interest Rate Derivatives to the extent permitted, and in accordance with these guidelines. i. Forward Rate Agreements (FRAs); ii. Interest Rate Swaps (IRS); and iii. Exchange Traded Interest Rate Futures (IRF) Participants can undertake different types of plain vanilla FRAs/IRS. IRS having explicit/implicit options features are prohibited. It is to be noted that FRAs and IRS are Over-the-counter (OTC) contracts. B. RBI Circulars & Guidelines on Rupee Interest Rate Derivatives Insurers are required to adhere to the following RBI Circular / Guidelines, as amended from time to time, on Rupee Interest Rate Derivatives: iv. IDMC:MSRD.4801/06.01.03/2002-03 Dt 3rdJun, 2003 v. RBI/FMRD/2021-22/84 FMRD.FMD.07/02.03.247/2021-22 September 16, 2021 Also, Insurers shall comply with circulars issued and amended from time to time, by Securities and Exchange Board of India (SEBI) on Rupee Interest Rate Derivatives C. Permitted Purpose for Exposure to Interest Rate Derivatives Hedging for forecasted transactions i. Reinvestment of maturity proceeds of existing fixed income investments; ii. Investment of interest income receivable; iii. Expected policy premium income receivable on the Insurance Contracts which are already underwritten in Life and Pension & Annuity business in case of Life Insurers and General Insurance business in case of General Insurers. Page 213 of 270 The overriding principle of any use of the above listed derivatives is that they must be used only for hedging to reduce interest rate risk. The Insurer should have a system to clearly track the Interest rate risk. To consider expected policy premium income for hedging, Insurers shall document and justify persistency assumptions as part of the hedge program development process. Assumption documentation and justification shall indicate the joint review and approval of both Appointed Actuary and CRO under the oversight of the Insurer’s Board (for example, via the Risk Management Committee/Asset Liability Management (ALM)Committee). D. Regulatory Exposure and Prudential Limits i. Counter parties shall necessarily be Commercial Banks and Primary Dealers (PDs) as permitted by RBI for FRAs and IRS. ii. Insurers dealing in FRAs and IRS have to arrive at the credit equivalent amount for the purposes of reckoning exposure to counter-party. For the purpose of exposure norms, Insurers shall compute their credit exposures, arising on account of Interest rate derivative transactions using the Current Exposure Method (CEM) as detailed below: ● The Credit Equivalent Amount of a market related off-balance sheet transaction calculated using the current exposure method is the sum of current credit exposure and potential future credit exposure of these contracts. ● Current credit exposure is defined as the sum of the gross positive mark-to-market value of these contracts. The Current Exposure Method requires periodical (at agreed periodicity) calculation of the current credit exposure by marking these contracts to market, thus capturing the current credit exposure. ● Potential future credit exposure is determined by multiplying the notional principal amount of each of these contracts irrespective of whether the contract has a zero, positive or negative mark-to-market value by the relevant add-on factor indicated below according to the nature and residual maturity of the instrument. Credit Conversion Factors Notional principal amount of each FRA/IRS shall be multiplied with the following conversion factor: Residual Maturity Conversion Factor per year One year or less 0.5 per cent Over One year to five year 1.0 per cent Over five years 3.0 per cent Page 214 of 270 [Eg: If IRS of Rs. 10 crores with maturity of 4 years is entered into by the Insurance company with the counter party A, then the potential future credit exposure = 10 x 3.5% = Rs. 0.35crore (i.e. 3.5% = 0.5% for First year + 1% for next each year for 3 years as the duration is 4 years)] i. The Credit Equivalent Amount of the FRA/IRS shall be used for reckoning counter party credit exposure for the purposes of the Regulations as amended from time to time. ii. For exchange traded IRFs, the industry exposure limit is calculated against the Central Counter Party i.e. Clearing Corporation on the basis of above Credit Equivalent Amount. iii. Exposure limits pertaining to single Issuer, Group, Promoter Group and Industry will be applicable for the exposure through FRA and IRS contracts. Counter party rating shall be considered for calculating pattern of investments. The limits shall be reported in the remarks column of the respective quarterly returns. iv. A Participant’s dealing in Interest Rate derivatives under these guidelines shall in aggregate not exceed an outstanding notional principal amount equivalent to 100% of the book value of the fixed income investments of the Participant under the Policyholders’ Fund and the Shareholders’ Funds taken together. Life Insurers shall normally adhere to the 100% limits based on respective funds i.e. Life and P&A Fund. But where, in the case of Funds, the book value of the existing investments is lower than the expected premiums on the underwritten insurance contracts, the Insurer can utilize the exposure limit available in other funds within the overall 100% limit, provided the Board of the Insurer specifically approves, prior to entering into such derivative contract. The MTM gain/loss arising out of the effective hedge shall be borne by the respective fund only. v. If reinvestment of maturity proceeds of the existing investments/ interest income receivable on investments is hedged, such investments shall be held till maturity. If unavoidable need arises to liquidate instrument to meet the ALM, the hedge on such instrument has to be unwound simultaneously after obtaining specific approval from Investment Committee (IC). IC shall grant such approval after due recording of the reasons, provided the charges for unwinding the derivative contract is borne by the Shareholder. E. Insurers shall ensure all documentation requirements are completed in all aspects as per RBI guidelines and documentation prescribed by ISDA (International Swaps and Derivative Association). Further, to settle the mark to market profits/losses and maintenance of collateral, two-way CSA (Credit Support Annex - an agreement between counterparties on the types of collateral and posting mechanism) agreements shall be mandatory to mitigate counterparty risk. All derivative contracts shall be subject to conditions mentioned in Indian laws & Jurisdiction of Indian courts and shall be consistent with Regulations / Circulars / Guidelines issued in this regard. Suitable clauses shall be incorporated to comply with the Insurance Act, 1938, Regulations, SEBI Regulations, RBI Guidelines applicable. Insurers shall necessarily have power to terminate the contract as and when desired. Page 215 of 270 F. Accounting of Interest Rate Derivatives shall be as per applicable Accounting Standards as amended from time to time. The presentation in the financial statements and disclosures shall be governed by applicable Accounting Standards. Further, the Insurer shall disclose the following in the Financial statements: 1. Description of Participant’s financial risk management objective and policies, in particular its policy for hedging forecasted transactions. 2. Hedging strategy. 3. Accounting Policy for Derivatives. 4. Nature and terms of outstanding Interest Rate derivative contracts. 5. Quantification of the losses which would be incurred if counter-parties failed to fulfil their obligation under the outstanding Interest Rate derivative contracts. G. Internal Risk Management Policy & Processes, Exposure & Prudential Limits Each participant should, before taking exposure to Interest Rate derivatives, frame detailed pre-approved risk management policy by the Board of Insurer, which shall cover the following minimum: i. Insurer’s overall appetite for taking risk and ensure that it is consistent with its strategic objectives, capital strength etc. ii. Define the approved derivatives products and the authorized derivatives activities. iii. provide for sufficient staff resources and other resources to enable the approved derivatives activities to be conducted in a prudent manner; iv. ensure appropriate structure and staffing for the key risk control functions; v. establish management responsibilities; vi. identify the various types of risk faced by the Insurer and establish a clear and comprehensive set of limits to control these; vii. establish risk measurement methodologies which are consistent with the nature and scale of the derivatives activities; viii. require stress testing of risk positions; ix. detail the type and frequency of reports which are to be made to the board (or committees of the board); x. Applicable VAR limits. xi. Circumstances for termination and closure of the contract. xii. accounting treatment of the proposed derivatives in the company, and xiii. Solvency / capital impact due to the use of derivatives. Page 216 of 270 The implementation of the policy shall be the responsibility of the Investment committee (IC) under the oversight of Insurer’s Board. The Insurer shall intimate the Authority, prior to taking any derivative exposure, as per the Guidelines issued. H. Suitability and Appropriateness Policy The Board shall ensure that the Rupee Interest Rate Derivatives address the need of the portfolio handled by the Insurer and are clearly mapped to Products of the Insurer. The Board shall confirm the suitability and appropriateness as evaluated in terms of clause 5.1.3 of RBI/FMRD/2021-22/84 FMRD.FMD.07/02.03.247/2021-22 Dt.16th September, 2021 Master Direction- Reserve Bank of India (Market-makers in OTC Derivatives) Directions, 2021 as amended from time to time. I. Corporate Governance In taking exposure to potentially complex products the Board and the senior management of insurer should take note of the nature of the risk undertaken, complexities involved, stress levels etc. Insurers shall at least once in a Quarter, report their Derivative Positions / Transactions and Policy / Limits compliance to Risk Management Committees under the Board of the Insurer. At periodical intervals (at least once in an year), the Board of Directors shall review the contracts undertaken and satisfy themselves that adequate risk measurement, management policy and procedures for interest rate risk with fixed income derivative contracts permitted in these guidelines, have been established and are functional. J. Chief Risk Officer (CRO) Role & Responsibilities The CRO, shall be responsible for monitoring / reporting of all aspects of “each” derivative program and shall report compliance to the Asset Liability Management Committee / Risk Management Committee of the Board and also to the Board of the Insurer. Where any particular hedging program is not in compliance with the Circular / Guidelines issued in this regard, the CRO shall identify the same and shall be responsible to bring the program to compliance. b. Exposure to Credit Default Swaps 1. The Reserve Bank of India, vide notification No. RBI/2021-22/88 FMRD.DIRD. 10/14.03.004/2021-22 dated February 10, 2022 has issued the ‘Master Direction – Reserve Bank of India (Credit Derivatives) Directions, 2022’ effective from 10th February, 2022. The said guidelines inter alia, provide for insurer’s participation as protection buyer and seller for Credit Default Swaps in OTC market. 2. Insurers are allowed only as “Users” (protection buyers) of CDS subject to the following: a. The CDS are permitted as a “hedge” to manage the Credit Risk covering the credit event. The category of the investment will not change pursuant to buying CDS on such underlying. b. CDS will be allowed only on listed corporate bonds as reference obligations. CDS can also be bought on unlisted but rated bonds of Infrastructure companies. Besides, unlisted / unrated bonds issued by the SPVs set up by the infrastructure companies are also eligible as reference obligation as permitted in the RBI Master Direction Dt. 10th February, 2022. Page 217 of 270 c. On purchase of protection, the exposure with respect to reference entity shall shift to “Protection Seller” to the extent of “Protection Purchased” within Clause 8 of the Regulations, and such exposure shall form part of BFSI Sector, under Industry Sector Exposure. d. CDS shall not be purchased: i. On Reference Asset belonging to the promoter group and NO CDS transaction shall be made between entities belonging to Promoter Group. ii. On The obligations such as asset-backed securities/mortgage-backed securities, convertible bonds and bonds with call/put options, CLOs, CDOs or any other pool of assets/loans. 3. Insurers shall comply with all other norms pertaining to the eligibility norms for the counter party to the User, reference obligation, requirement of underlying, conditions while exiting the CDS transactions by Users, Credit events, settlement methodologies, documentation, pricing/valuation methodologies, other requirements and accounting norms etc. as prescribed by RBI vide Master Direction Dt. 10th February,2022. 1.9 Real Estate Investment Trusts (REIT) and Infrastructure Investment Trusts (InvIT): a) Investment in Units of “Real Estate Investment Trusts (REIT) & Infrastructure Investment Trusts (InvIT)” Insurers can invest in Units of Listed REITs / Listed InvITs which conform to the following: 1. The REIT / InvIT rated not less than “AA” shall form part of Approved Investments. REIT / InvIT rated less than AA shall form part of Other Investments. 2. The Investments in units of InvITs and REITs shall not exceed 3% of total fund size of the Insurer at any point of time. 3. No Insurer shall invest more than 5% of the Units issued by a single REIT / InvIT (including the current issue). 4. No investment shall be made in REIT /InvIT where the Sponsor is under the Promoter Group of the Insurer. 5. Investment in Units of InvIT will form part of “Infrastructure Investments”, for the purpose of Pattern of Investments under Regulations 6. Investment in Units of REIT will form part of Investment Property as per Note VI to the Clause 8 of Regulations. 7. The Investment in Units of REIT / InvITs shall be valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). Where Market Quote is not available for the Page 218 of 270 last 30 days, the Units shall be valued as per the latest NAV (not more than 6 months old) of the Units published by the trust. b) Investments in Debt Securities of “Real Estate Investment Trusts (REIT) & Infrastructure Investment Trusts (InvIT) Insurers can invest in “Debt Securities” issued by listed InvITs / REITs which conform to the following: 1. The debt Instruments shall be issued by listed InvITs / REITs and rated “AAA” at the time of Investment. 2. The public holding in the InvIT / REIT shall not be less 30% of the total outstanding units of the InvIT / REIT at the time of Investment. 3. The Debt Instruments of InvIT / REIT shall be rated and not less than “AA” as a part of Approved Investments. 4. Debt Instruments of InvIT / REITs rated and downgraded below “AA” shall form part of Other Investments. 5. No Insurer shall invest more than 20% of the outstanding debt instruments (including the current issue) in a single InvIT / REIT. 6. The investment in Debt Instruments of REITs shall not exceed 3% of total fund size of the insurer at any point of time. 7. No investment shall be made in Debt instruments of an InvIT / REIT where the Sponsor is under the Promoter Group of the Insurer. 8. Group shall have the meaning as defined under Clause 1(4) of Regulations. 9. Investment in Debt Instruments of InvIT will form part “Infrastructure Investments”. 10. Investment in Debt Instruments of REIT will form part of industry group “Real Estate Activities” under NIC Industry Classification. 11. The Investment in Debt Securities of InvITs / REITs shall be valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding Company of any Rating Agency registered with SEBI. 1.10 Credit Rating- Applicable for Infrastructure Investments Insurers to classify Infrastructure investments, issued by Infrastructure Companies, rated not less than “A” along with an Expected Loss Rating of “EL1” as part of “Approved Investment” and should be listed under Category Code “IELB”. Further, any downgrade of Infrastructure Investment, below “A” or “EL1”, needs to be re-classified as part of “Other Investments” and reported under Category Code “IOEL”. The valuation of the above investments, shall be valued “either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding Company of any Rating Agency registered with SEBI. Page 219 of 270 1.11 Investments in HDFC Ltd. The bonds/debentures held by the insurers in the HDFC Ltd on the date of announcement of the merger of HDFC Ltd. with HDFC Bank i.e.4th April,2022 under the category “Housing and Infrastructure” shall be treated as investments in the said category till the maturity of respective bonds of HDFC Ltd. 1.12 Investments in National Bank for Financing Infrastructure and Development (NaBFID). As the NaBFID is established as Development Financial Institution to support the development of long-term infrastructure financing, the exposure limit for the investments in this entity will be considered in line with the limits prescribed for Public Limited Infrastructure Investee Company under note III of clause 8 of the Regulations. Section-II: Risk Management and Concurrent Audit b.1 Investment Risk Management Systems and Process a. General 1. Front, Mid & Back Office Operations i. Insurer with Assets under Management (AUM) in excess of Rs.500 Crore shall ensure separate personnel acting as fund manager and dealer. ii. The Investment System (Application Software) should have separate modules for Front, Mid and Back Office with separate login. iii. Data transfer from Front Office to Back Office should be through the System, on Real time basis. iv. The Insurer may have multiple Data Entry Systems, but all such Systems should be seamlessly integrated without manual intervention. v. The Front Office shall report through the Chief Investment Officer (CIO) to the Chief Executive Officer (CEO). With effect from 1st October,2024, the Mid Office shall report to a Key Management Person (who shall not be CIO or CFO) who reports to CEO. Back Office shall report to CFO who shall independently report to the CEO. CIO and Head of Mid Office and CFO shall be independent personnel with separate login. vi. CRO shall be responsible for framing the Risk policy and through CEO shall report to the Risk Management Committee of the Insurer’s Board. vii. The Investment Application should have clear segregation (at database level) between Front, Mid and Back Office. Page 220 of 270 2. Employee Dealing Guidelines The Standard Operating Procedure (SOP) followed by the Insurer shall clearly specify the Guidelines to be adhered by employees in the Front, Mid and Back Office for personal investments. The Internal / Concurrent Auditor shall report on compliance to adherence to this requirement. 3. Maker Checker Process Insurer should have the procedure of Maker / Checker mapped in their Standard Operating Procedure / Operations Manual of Investment Operations. The Internal / Concurrent Auditor shall comment on such practice in his report. 4. Audit Trail at Data Entry Points The Audit trail should be available at all data entry points including the Checker / Authorizer level. 5. Business Continuity Process (BCP) To ensure Business continuity, the Insurer should have an Off-site Back-up of Data in a City falling under a different Seismic Zone, either on his own or through a Service Provider. Further, the Insurer / service provider (if outsourced) is required to have the necessary infrastructure for Mission Critical Systems to address at least the following: 1. Calculation of daily NAV (Fund wise) 2. Redemption processing. b. Front Office 1. Segregation of Fund Manager / Dealer i. Investment Department should have documented the segregation of Fund Managers and Dealers through Authority Matrix as a part of its ‘Standard Operating Procedure’. ii. The Insurer should have documented the Access Controls and Authorization process for Orders and Deal execution. iii. The Dealing Room should have a Voice Recorder and procedure for maintaining the recorded conversation and their disposal including procedure like no mobile phone usage in dealing rooms and other best practices. 2. Investment in Investee / Group Company / Industry Sector System based checks should be in place for investments in an Investee Company, Group, Promoter Group and Industry Sector. The system should signal when the Internal / Regulatory limits are nearly reached PRIOR to taking such exposure and making actual investment. Page 221 of 270 3. Intra Fund Transfer i. There can be no transfer of securities: a. Between Life fund, Pension Fund and ULIP fund(s). b. Within Life Fund and Pension fund, systems should not allow any transfer between Par and Non-Par funds. c. Within Pension funds, the system should not permit any transfer between Individual and Group funds. ii. The Cut Off time shall be clearly specified in the SOP. Such cut off time shall remain consistent and cannot be changed without the prior approval of the Board of the Insurer. iii. The intra fund transfer should be like any other Market deal and the same needs to be carried out at the Market rate at the cut off time. c. Mid Office 1. Market Risk i. The system should be capable of computing various portfolio returns. ii. Exposure limits monitoring and Exception Reporting shall be done by the Mid Office 2. Credit Risk i. The Investment System should capture Instrument Ratings to auto generate FORM 2 (Statement of Downgraded Investments) ii. System should automatically monitor various Regulatory limits of Instrument level, Group level, Promoter Group level and Industry Sector level exposure. iii. The System should have the ability to track changes in ratings over a period & generate appropriate alerts, along with ability to classify investment between Approved and Other Investments. iv. The Insurer should conduct periodic credit reviews for all companies in the portfolio. The periodicity should be clearly mentioned in the Investment Policy which shall not be more than a year. v. The Insurer is required to keep a track of movement of Securities between Approved and Other Investments Status, as a part of Audit trail, at individual security level. 3. Tracking of Regulatory Limits i. The System should have key limits pre-set to ensure compliance for all Regulatory requirements and should be supported by workflow through the System, (Real time basis) for such approval, if Regulatory limit is close to be breached. Page 222 of 270 ii. The System should have capability of generating Exception reports for Audit by Internal / Concurrent Auditor. 4. Settlement Risk The System should be validated to restrict Short Sales at the time of placing the order. 5. Review, Monitoring and Reporting i. System should automatically track and report all internal limits breaches. All such breaches should be audited by Internal / Concurrent Auditor. ii. Implementation and Review of & Liability Matching and other Investment Policy Guidelines. d. Back Office 1. Data Input Error The system should be specifically validated such that, Deal can be REJECTED ONLY by Back Office and can NEVER BE EDITED. The System should generate a list of Deals that have not been settled / rejected as a part of Audit trail. 2. Liquidity Risk i. The Insurer should have a Cash Management System to provide the funds available for Investment considering the settlement obligations and subscription and redemption of units etc., to prevent any leveraged position or liquidity risk. ii. The System should be validated not to accept any commitment beyond availability of funds. 3. Computation of ‘NAV’ i. The Insurer should maintain NAV history (Fund wise) in his Public Domain from the Start of the Fund to Current Date. Also, the NAV should be uploaded in the Life Council Website on a day to day basis. ii. ‘NAV’ error – Computation & Compensation 1. All expenses and incomes accrued up to the Valuation date shall be considered for computation of NAV. For this purpose, while major expenses like management fees and other periodic expenses should be accrued on a day to day basis, other minor expenses and income can be accrued on a weekly basis, provided the non-accrual does not affect the NAV calculations by more than 1%. 2. Any changes in Securities and in the number of Units should be recorded in the books not later than the first valuation date following the date of transaction. If this is not possible, the recording may be delayed up to a period of seven days following the date of the transaction. Provided, the non-recording does not affect the NAV calculations by more than 1%. Page 223 of 270 3. In case the NAV of a Plan differs by more than 1% due to non - recording of the transactions or any other errors / mistakes, the investors or fund(s) as the case may be, shall be paid the difference in amount as follows: - (i) If the investors are allotted units at a price higher than NAV or are given a price lower than NAV at the time of sale of their Units, they shall be paid the difference in amount by the plan. (ii) If the investors are charged lower NAV at the time of purchase of their units or are given higher NAV at the time of sale of their units, the Insurer shall pay the difference in amount to the Plan and shall be compensated from Shareholders portfolio that does not support Solvency Margin. (iii) The Internal / Concurrent Auditor shall look into the above issues and specifically report to the Board’s Audit Committee on it and comment on the Systems in place to take care of such issues on an ongoing basis. (iv) A log of NAV errors shall be maintained in the System and be forwarded to Internal / Concurrent Auditors. 4. Equity Deals to be put through STP gateway All Equity deals shall be through STP gateway for all broker transactions. 5. Uploading of Valuation Price Files The System shall have the provision to take uploads of Corporate Actions such as Stock Splits, Dividend, Rights Issue, Buy Back, Bonus issues etc., for computing NAV / Portfolio valuation. 6. Reconciliation i. Fund wise, in the case of Life Insurers, reconciliation with Investment Accounts, Bank, and Custodian records should be done on day-to-day basis for all types of products. In the case of ULIP products, Units reconciliation with Policy Admin Systems should be ensured on a day to day basis. ii. In the case of General Insurer / Re-insurer reconciliation with Investment Accounts, Bank and Custodian records should be done on a day-to-day basis. 7. Broker Limits Transactions: i. A limit of five per cent (5%) of total transactions for debt and equity through brokers (both purchase and sales) entered into by an insurer during Half-Year under review shall be treated as the aggregate upper contract limit for each of the empanelled brokers. Page 224 of 270 ii. If for any exceptional reasons it becomes necessary to exceed the aggregate limit for any empanelled broker, insurers shall record in writing the specific reasons for such breach and the Board shall be informed, post-facto. iii. Concurrent/Internal Auditor of the insurer shall also report such breaches in their report. 2.2 Audit of Investment Risk Management Systems & Process, Internal / Concurrent Audit 1. Clause 12 (4)(i) of Regulations mandates certification by a Chartered Accountant firm, for implementing Investment Risk Management Systems and Process, as per the procedure laid down in the “Guidance note on Review and Certification of Investment Risk Management Systems and Process of Insurance Companies”. Further, Clause 12 (5)(ii) of Regulations requires all investment transactions covering both Shareholders and Policyholders funds be audited through Internal or Concurrent Auditor. 2. Insurers having Assets under Management (AUM) not more than Rs.1000 Crores shall have its Investment functions audited on a Quarterly basis through Internal Audit (either through internal resources or through firms of Chartered Accountants) and Insurer with AUM of over Rs.1000 Crores (for the first time) shall appoint a firm of Chartered Accountants as Concurrent Auditor to have its Investment transactions and related Systems audited on a concurrent basis. a. Audit of “Investment Risk Management Systems and Process” 1. The Insurer, shall through a Chartered Accountants firm, who is not the Statutory or Internal or Concurrent Auditor of the concerned Insurer shall get certified the Investment Risk Management Systems and Processes as per the ‘Guidance Note on Review and Certification of Investment Risk Management Systems and Process of Insurance Companies’ issued by the Institute of Chartered Accountants of India (ICAI), in consultation with IRDAI. 2. The Investment Risk Management Systems and Process shall be reviewed once in two financial years or such shorter frequency as decided by the Board of the Insurer (the gap between two such audits should not be more than two years), by a Chartered Accountant firm and file the certificate issued by such Chartered Accountant, with the Authority along with the first quarter returns. b. Internal / Concurrent Audit of Transactions 1. All Insurers, having Assets under Management (Shareholders and Policyholders funds taken together) of not more than Rs.1000 Crores shall have its transactions and related systems audited through its internal Audit Department, headed by a Chartered Accountant, at least on a on Quarterly basis and where the AUM is equal or over Rs. 1000 Crores (for the first time) Page 225 of 270 shall have the Investment transaction concurrently audited, by a Chartered Accountant firm, appointed as per the procedure listed below. 2. The ‘minimum’ Scope for both Internal Audit and Concurrent Audit shall be as per the “Guidance Note on Internal / Concurrent Audit of Investment Functions of Insurance Companies” issued by ICAI (in consultation with IRDAI) for both Life and Non-Life Insurers. The Insurer could include additional scope to suit their specific needs based on their control systems. The Internal / Concurrent Audit shall cover 100% of transactions of all fund(s) as per the periodicity prescribed. c. Appointment of Audit Firms for “Investment Risk Management Systems & Process” 1. The Chartered Accountant firm shall be a firm, registered with the Institute of Chartered Accountants of India. 2. The Audit firm should have experience, for at least four years, in conducting reviews of Risk Management Systems and Process of either Banks or Mutual Funds or Insurance Companies or have, on behalf of IRDAI conducted Investment Inspection of Insurance Companies. 3. On the date of appointment as an Auditor for certifying Investment Risk Management Systems and Process, the Auditor must not hold more than two audits of Internal, Concurrent and Risk Management Systems Audit, all taken together. Hence, the Audit firm, can at the maximum hold not more than three Audits (i.e., Investment Risk Management Systems and Process Audit, Internal Audit, Concurrent Audit – all taken together), apart from Statutory Audits at any point of time. For this purpose, at the time of appointment, the insurer shall obtain a declaration to this effect from the firm of Chartered Accountants. The Insurer shall, file with IRDAI, the confirmation obtained from the Chartered Accountant firm, within 7 days of such appointment. 4. The Auditor should not have been prohibited/debarred by any regulating agency including IRDAI, RBI, SEBI, ICAI, NFRA etc., 5. The Auditor appointed for certifying the Investment Risk Management Systems and Process, should not have conducted the following assignments for the same Insurer proposing to be appointed as Systems Auditor, for a period of two years immediately preceding his appointment. a. Statutory Audit b. Any Internal Audit c. Any Concurrent Audit d. Any consulting assignment, whether or not related to Audit functions d. Appointment of Audit Firm for Internal / Concurrent Audit of Transactions 1. The Chartered Accountant firm complies with points c (1), (2), (3) and (4) above. Page 226 of 270 2. The Internal/Concurrent audit term shall be for the financial year and where the appointment is made during the course of the financial year, it shall be up to the end of that financial year. 3. The Internal / Concurrent Auditor shall be appointed by the Audit Committee of the Insurer’s Board and the Auditor shall directly report to the Audit Committee of the Insurer’s Board. Any change in Auditor during the middle of the term, shall be communicated to IRDAI with the reasons for such change. The new Auditor, only for the remaining term, shall be appointed only with the prior approval of IRDAI. 4. The Internal / Concurrent Auditor shall not be eligible for re-appointment, with the same Insurer after serving three consecutive years or three years during the preceding five years. 5. The Internal / Concurrent Auditor appointed for the first time should NOT have conducted the following assignments for the same Insurer proposing to be appointed as Internal or Concurrent Auditor for Investment functions during a period of two years immediately preceding his appointment as Internal or Concurrent auditor. a. Statutory Audit b. Any Internal Audit c. Any Concurrent Audit d. Any consulting assignment, whether or not related to Audit functions e. Reviews or Certification of Investment Risk Management Systems and Process 6. Every Insurer, upon appointing the firm of Chartered Accountants as Internal or Concurrent or Risk Management Systems Auditor shall send a communication to IRDAI, within seven days of such appointment, confirming such appointment with the details as under: e. Information of Audit Firm for Internal / Concurrent Audit to be filed with IRDAI 1. Name of the Chartered Accountant firm 2. Year of establishing the firm, Partners with contact details 3. Address of Head Office of the Audit Firm 4. Experience Details, (relevant for Insurer’s Risk Management Systems Audit / Statutory Audit / Internal Audit / Concurrent Audit) as provided by the Firm 5. Name of the Partner along with contact details, responsible for signing Risk Management Audit Report / Internal Audit Report/ Concurrent Audit Report 6. All the above information shall be filed with IRDAI, within 7 days from the date of appointment. 2.3 Repo, Reverse Repo in Government securities and Corporate bonds All Insurers shall file a quarterly certificate issued by the Concurrent Auditor specifically on Repo/Reverse transactions (borrowing) and the same shall form part of the certificate issued Page 227 of 270 as per the Technical Guide on Internal / Concurrent Audit of Insurance Companies issued by ICAI. 2.4 Investment in Equity Exchange traded funds Concurrent Auditor shall comment on the compliance of the requirements prescribed for investments in ETFs during the audit period. 2.5 Exposure to Credit Default Swaps 1. The concurrent Auditor shall confirm that the requirements prescribed for undertaking CDS transaction have been incorporated in the investment policy, before taking any exposure to CDS. Such Certificate of the Concurrent Auditor, shall be filed with the Authority. 2. The Concurrent Auditor shall in his Quarterly certification confirm that all CDS transactions, complies with the norms prescribed by RBI and IRDAI. 2.6 Exposure to Interest Rate Derivatives 1. Before taking any exposure to Interest Rate Derivatives, the Insurer shall file a Certificate issued by the Concurrent Auditor, and the Concurrent Auditor shall certify that the Insurer had implemented the minimum integrated automated Systems and Process, as required under the guidelines on Interest Rate Derivatives. 2. Systems Audit Any Insurer to hedge the portfolio, within the Circulars / Guidelines issued by the Authority, shall carryout the Systems Audit, through the Auditor engaged as per the Guidance Note on “Investment Risk Management Systems and Process of Insurance Companies” of the Institute of Chartered Accountant of India, for Systems and Process to in place, as specifically listed for Derivatives in the Guidance Note on Investment Risk Management Systems and Process of Insurance Companies, before taking such exposure. All insurers who have taken derivative positions, shall unwind the positions, where the Systems and Process mandated are yet to be implemented. 2.7 Investment in “Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds” [AT1 Bonds] The Concurrent Auditor in his Quarterly Report to the Audit Committee / Board of the Insurer shall confirm that all norms as per para 1.6 above are complied with by the insurer. 2.8 Investment in Units and Debt Securities of “Real Estate Investment Trusts (REIT) & Infrastructure Investment Trusts (InvIT) The Concurrent Auditor in his Quarterly Report to the Audit Committee/Board of the Insurer shall specifically confirm compliance to the provisions of this circular applicable to Investment in Units and Debt Securities of REITs / InvITs. Page 228 of 270 2.9 Control & Monitoring Mechanism of Investment Operations – Work from Remote Location 1. Insurers shall ensure that Concurrent Auditors shall check the deals entered/investments done while working from remote location and report any deficiencies observed. 2. The Concurrent Auditor shall comment on the systems and controls as per the extant guidelines of ICAI and also as per the internal/Board Approved controls/guidelines of the Insurer. The Insurers shall ensure to submit the comments of Concurrent Auditors to the Authority as a part of Quarterly Concurrent Audit Report. Section – III- Valuation Guidelines 3.1 Investment in Equity Exchange Traded Funds The valuation of ETFs shall be in line with Annexure 2. 3.2 Securities Lending and Borrowing (SLB) Framework 1. Securities lent in SLB would be treated as if the Insurer owns such securities and all benefits arising on such securities shall be available to the Insurer i.e. the beneficial rights of the Insurer shall continue as per the SLB Frame work. 2. The lending fee shall be accounted for on accrual basis in view of the risk of early repay/recall of securities. 3.3 Investment in Mutual fund 1. The purchase and sale of Mutual Fund Units shall be calculated at Weighted Average Cost. Also, the insurer shall report the aggregate Market Value of such Mutual Funds in FORM 5 of Regulations. 2. A separate Fair Value Change Account for Mutual Fund Investments shall be maintained. 3. The unrealized gains / losses arising due to changes in fair value of the Mutual Funds shall be taken to ‘Fair Value Change – Mutual Fund’ account. The Profit / Loss on sale of Mutual Fund units, shall include accumulated changes in the Fair value previously recognized in Mutual Funds under the heading “Fair Value Change – Mutual Fund” in respect of a particular Mutual Fund and being recycled to Revenue / Profit and Loss Account on actual sale of Mutual Fund units. 4. The Insurer shall assess, on each Balance Sheet date, whether any diminution in the value has occurred to the Investment. A diminution in the value of investments shall be recognized as an expense in Revenue / Profit and Loss Account to the extent of the difference between the re-measured fair value of the Investment and its Cost as reduced by any previous diminution in value of investments is recognized as expenses in Revenue / Profit and Loss Page 229 of 270 Account. Any reversal of diminution in value of investments earlier recognized in Revenue / Profit and Loss Account shall be recognized in Revenue / Profit and Loss Account. 5. In the case of Unit Linked Business, Mutual Fund units shall be valued at NAV. 3.4 Investment in Perpetual debt instruments of Bank’s Tier-I Capital and Debt Capital Instruments of upper Tier-II Capital The valuation of AT1 Bonds and Tier II Bonds shall be as per the directions issued by SEBI for Mutual Funds from time to time. 3.5 Investment in Onshore Rupee Bonds issued by Asian Development Bank (ADB) and International Finance Corporation (IFC) The valuation of onshore rupee bonds shall be in line with the Corporate Bonds and Debentures. 3.6 Exposure to Interest Rate Derivatives Accounting of Interest Rate Derivatives shall be as per applicable Accounting Standard and amended from time to time. Initial Margin and Mark to Market Margin shall be accounted as part of Current Assets. 3.7 Income Recognition, Asset Classification, Provisioning and Other related matters a. Assets classifications: 1. Every insurer shall make adequate provision for estimated loss arising on account of under recovery of loans and advances (other than loans and advances granted against insurance policies issued by the insurer) outstanding at the balance sheet date. These guidelines are intended to provide the basis for determination of minimum provisions of loss on account of loans and advances. 2. Insurers shall classify their loans/advances into four categories, viz., (i) Standard Assets, (ii) Sub-Standard Assets, (iii) Doubtful Assets and (iv) Loss Assets. Classification of assets into these categories shall be done taking into account ability of the borrower to repay and the extent of value and realizability of security. 3. Standard Assets: Standard Asset is one which does not disclose any problem and which does not carry more than normal risk attached to the Business. Such an asset is not an NPA. The insurer should make a general provision on Standard Assets of a minimum of 0.40 per cent of the value of the asset. In respect of loans extended directly by insurers to sick units taken over by borrowers falling under the "Standard" classification, the facilities of the transferee and merged units may continue to be classified separately, for a period not exceeding 24 months from the date of the takeover of the sick unit, after which the performance of the loans Page 230 of 270 sanctioned to the borrower as a whole should determine their classification. In cases of reverse merger (i.e., take-over of a healthy unit by a sick unit) as well, the facilities of both the units may continue to be classified separately for a period of 24 months after which the combined performance may be taken for asset classification. 4. Sub-Standard Asset: Sub-standard asset is one which has been classified as NPA for a period not exceeding 12 months, e.g., an asset which has been treated as a NPA on 1st April, 2021, would be treated as a sub-standard asset only up to 31st March 2022. In case of time overrun for completion of project directly financed by insurers, the Boards of Insurers should decide based on valid grounds, whether the advance should be treated as standard asset. An asset where the terms of the loan agreement regarding interest and principal have been renegotiated or rescheduled after commencement of production, should be classified as sub- standard and should remain in this category for at least two years of continually satisfactory performance under the revised terms. The classification of an asset should not be upgraded merely as a result of rescheduling, unless there is satisfactory compliance of the above condition. 5. Doubtful Assets: A doubtful asset is one which has remained as NPA for a period exceeding 12 months, e.g., a loan facility to a borrower which is treated as NPA on 1st April 2021, would be treated as 'doubtful' from 1st April, 2022. A loan classified as doubtful has besides the weakness inherent in that classified as sub-standard, with the continuing default makes the recovery in full, to be improbable. Here too, as in the case of sub-standard assets, rescheduling does not lead to upgradation of the category of the asset automatically. Similarly, a doubtful asset which is subject to rehabilitation and where the asset has been subsequently continually satisfactorily serviced for one year shall be graduated to a standard asset. 6. Loss Assets: A loss asset is one where loss has been identified by the insurer or its internal or statutory auditors or by IRDAI, but the amount has not been written off wholly. In other words, such an asset is considered un-collectible and as such its continuance as a bankable asset is not warranted although there may be some salvage or recovery value. 7. Overdue Amounts Interest/Principal: An amount, whether interest or principal is said to be overdue if it is not paid to the insurer on the specified date. An asset is classified as an NPA if the interest and/ or installment of principal remain overdue for more than 90 days (i.e., one quarter). b. Provisioning for Loans and Advances: Taking into account the time lag between an account becoming doubtful of recovery, its recognition as such, the realization of the security and the erosion in the value of security Page 231 of 270 charged to the insurers, it is necessary that insurers make adequate provisions against sub- standard assets, doubtful assets and loss assets, as per the procedure outlined below: i. Loss Assets: The entire asset should be written off. If the assets are to remain in the books for any reason, 100 per cent of the outstanding should be provided for. ii. Doubtful Assets: a) 100 percent provision of the extent to which the asset is not covered by the realizable value of the security to which the insurer has a valid recourse and the realizable value is estimated on a realistic basis. b) Over and above item (a) above, depending upon the period for which the asset has remained doubtful, 20% to 100% provision of the secured portion (i.e., estimated realizable value of the outstanding) should be made on the following basis: Period for which the Asset has been considered as Doubtful % of Provision Up to one year 20% One to three years 30% More than three years 100% iii. Sub-Standard Assets: A general provision of 10% of total value outstanding remaining substandard is required to be made including loans granted by the Central/State Government. In case of nursing finance granted by an insurer, the additional loan facilities sanctioned under the rehabilitation programme may be treated as a separate account and the performance assessed separately. Asset classification and provisioning in respect of such loan facilities as per the prescribed guidelines may be made only if the interest /principal payments remain due beyond 90 days. iv. Default in Repayment of Principal: On account of various reasons, such as delays in project implementation, getting adequate working capital facilities, etc., repayment of principal may be delayed beyond the stipulated one quarter. The asset may continue to be considered as standard if the installments of the principal amount are rescheduled with the approval of the Board of the concerned insurer. This is subject to the condition that the rescheduling can be done only once while the interest continues to be paid regularly. v. Time Overrun: In case of time overrun for completion of project directly financed by insurers, the Board of Insurer should decide based on valid grounds, whether the advance should be treated as standard asset. Page 232 of 270 vi. One Time Settlement: Sometimes insurers enter into one time settlement (OTS) of their dues with a new owner. In cases where a sick unit has been merged with a healthy and strong unit and where payments are being made as per the OTS scheme, the asset in respect of the merged unit may be considered as standard without waiting for a period of 2 years for upgradation from sub-standard to standard asset. However, such cases should be approved by the Board of the concerned insurer. It is clarified that the said relaxation is allowed only in OTS cases. 8. In respect of loan facilities extended to sick units (under nursing programmes or otherwise) taken over by borrowers falling under the “standard” classification, the facilities of the transferee and the merged units may continue to be classified separately for a period not exceeding 2 years from the date of takeover of the sick unit, after which the performance of the loan facility sanctioned to the borrower as a whole should determine their classification. 9. Units enjoying more than one loan facility: In case of borrowers who have been granted more than one loan facility by the insurer, all the dues from them will have to be treated as NPAs if 50 per cent of its total interest and/or principal dues from all loans extended to it remain overdue for more than one quarter. 10. Government Guaranteed Loans: Loans or other credit facilities backed by Central/State Government guarantees should be treated on par with other assets for income recognition and provisioning. However, in respect of loans backed by Central Government guarantee, such loans shall be treated as NPA only when the Government repudiates its guarantee when invoked. 11. Income Recognition: Income in respect of any asset classified as NPA shall not be recognized unless realized. However, any adjustment towards overdue interest against any fresh/additional loan shall not be considered as realized. 12. Insurers are permitted to participate in Joint Lenders Forum (JLF), formed within RBI Guidelines for loan accounts which could turn into potential NPAs, and take up need based exposure with the prior approval of the Insurers Board, which could exceed exposure permitted under applicable Regulations. 13. The Insurer shall follow the latest RBI Circular / Guidelines issued on the above points, where the provisions of Master Circular, are inconsistent with respect to Point 3.7 of this Master Circular on “Income Recognition, Asset Classification, Provisioning and Other related items”. Page 233 of 270 Section – IV: Operational Procedure 4.1 Repo, Reverse Repo in Government Securities and Corporate Debt Securities 1. All Repo transaction shall also be reported to the Investment Committee and Board at least on a Quarterly periodicity. 2. Insurer shall enter into bilateral Reverse Repo/ Repo agreement as per the documentation finalized by FIMMDA. Such additional clauses may also be inserted in the standard agreement to suit the specific needs of the Insurance regulatory framework provided such clauses should be more stringent than the standard clauses provided by FIMMDA. 3. In all other matters such as Accounting Methodology, reporting of trades, settlement of trades, prohibition on sale of repo security, haircut, valuation etc. related to such Repo and Reverse Repo transactions, Insurers shall follow the Directions given in notification IDMD.DOD.05/11.08.38/2009-10 Dt. January 8, 2010, issued by RBI and as updated from time-to-time. 4. The Board of the Insurer shall issue necessary Guidelines in the Investment Policy covering the following: i. Category of Counterparty ii. Credit rating of the instruments issued by the Counterparty iii. Exposure on the Counter party subject to the maximum limits prescribed in this circular iv. Maximum exposure on the specific Corporate Debt Instrument and the Issuer of such Debt Instrument v. Tenor of Collateral vi. Applicable Haircuts vii. The treatment of ‘downgrading of rating’ during the tenure of repo transaction 4.2 Securities Lending and Borrowing Framework 1. Lending securities through SLB in the Funds shall be made only after approval of the Investment Committee. While considering approval, the Investment Committee shall satisfy that lending securities through SLB will be in the interest of the Policyholders. 2. The Board of Insurer shall amend its Investment Policy and put in place adequate Risk Management framework on SLBs covering circumstances for an early recall & rollover, treatment of corporate actions such as dividend, split, bonus, rights, merger, demerger etc. 4.3 Investment in Equity Shares through IPO 1. The Board of the Insurers shall empower its Investment Committee to approve Investment in equities through IPOs, satisfying the dividend criteria. Page 234 of 270 2. Investment Policy of the insurer shall have a detailed policy in respect of investment in IPOs and the investment team can take decision on day-to-day basis subject to compliance with the Policy. 3. Such investments shall be subject to periodical review, particularly as to ‘Approved’ status. 4.4 Investment in Mutual fund The Investment Committee of the Insurer shall lay down proper Guidelines for selection of Mutual Funds and schemes permissible including exposure Norms to a Single Mutual Fund and to each Scheme of Mutual Fund to avoid concentration. 4.5 Investment in Alternative Investment Fund The Investment Policy of the insurer shall lay down the policy to invest in Venture funds or alternative Investment Fund, and the internal norms for such investments shall be decided by the investment committee (IC) of the Insurer. 4.6 Exposure to Credit Default Swaps (CDS) 1. The Board of the Insurer shall include in its Investment Policy and put in place necessary Risk Management Framework covering, inter alia, the following: i. Types of Assets on which Protection can be bought ii. Counterparties from whom CDS can be bought and limits on the counter parties iii. Valuation norms iv. Reporting and monitoring norms v. Stress testing on the capability of the counterparty to meet the obligation at periodic intervals vi. Margins applicable (Margins should be in cash or Govt. securities). Such margins collected should be not part of Investment Assets and Insurer should act as ‘trustee’ of such margins. vii. Settlement of MTM obligations viii. MIS, exception reporting ix. Necessary systems and controls prescribed for User in line with risk management architecture provided in the aforesaid RBI circular x. Review of the policy at periodic intervals in line with the Investment policy 2. Insurers shall enter into Master Agreement for CDS with counterparties as issued by FIMMDA. Such agreements may have additional clauses to suit the specific requirements of the Insurer Page 235 of 270 provided such clauses are more stringent than the clauses prescribed by FIMMDA. The Investment Committee should review such additional clauses on continuous basis. 3. All CDS transactions shall be reported to the Investment Committee, Audit Committee on a quarterly periodicity. 4.7 Outsourcing of Investment function 1. Clause 12(3)(ii) of Regulations makes it mandatory that NO part of Investment Function can be outsourced, as the same is a core function of the Insurance Business. 2. Engaging a specialist (not an entity falling under the Insurer’s Promoter Group) to provide reports on any class of investment or a specific investment in a purely advisory capacity will not be considered as outsourcing of a function of the Insurer, provided the Assets under Management (both Shareholders and Policyholders funds taken together) of the Insurer is not more than Rs.500 Crores or had not completed one year of operations from the date of Registration by issue of R3, whichever is earlier, subject to the following conditions: i. The Investment decisions are made within the Company with proper documentation within the delegated power as provided in the Investment Policy ii. Deal placement and execution are done by the Front Office personnel iii. Periodic reports to Management and Authority are drawn by the Company (in-house) iv. The Advisory fee to be paid to the Service provider is on a case-to-case basis and not on Net Asset Value 3. The Advisory fee shall: i. Not form part of NAV calculations in the case of ULIP business ii. Be paid out of Shareholders funds beyond Solvency Margin However, any such arrangement may only be made with the prior approval of the Authority, giving full details of the same including any Agreement to be entered into, in this connection. 4.8 Transfer of Investment 1. Transfer from Shareholders’ Account to Policyholders’ Account: Transfer of funds from the Shareholders’ account to the policyholders’ account to meet the Deficit in the Policyholders’ account in a given financial year, made with the objective of meeting the deficit in the policyholders’ account, as and when made, should be as per the conservative approach, i.e., at the cost price or market price, whichever is lower. In case of Debt securities, all transfers are to be carried out at the lower of the market price and the net amortized cost. Page 236 of 270 2. Transfer between Policyholders’ Funds: No transfer of assets (investments) between different policyholders’ funds (between Participating and Non-Participating funds) shall be allowed. Also, no funds can be transferred between (1) Life Fund excluding Shareholders Funds (2) Pension & General Annuity Fund and (3) Unit Linked Funds. 3. Purchase/sale transactions between Unit linked funds: Insurers may like to consider sale/purchase transactions between unit linked funds as part of investment management strategy, to limit transactions cost and also arising out of options exercised by the policyholders to shift between different unit linked funds. The sale/purchase of investments under such circumstances would be based on the market price of the investments, which are being shifted between unit-linked schemes. ALL such transactions should be made at a price as specified below. a. In case of equity, preference shares, ETFs and Government Securities market price of the latest trade. Deal should be entered into the system within one hour of taking such quote or price. b. In case of securities mentioned in (a) if the trade has not taken place on the day of transfer and for all other securities not part of (a) previous day valuation price. 4. The Concurrent Auditor shall confirm that all transaction as said in point 3 above, have been done as per the time lines specified in point 3 above. 5. Funds of Non-linked business: It is reiterated that no sale/purchase is permitted between the various policyholders’ funds under the non-linked business. 6. Small sized fund: In the initial stages of the new insurers, funds are likely to build up gradually, and insurers may face problems with regard to purchase of securities because of stipulations of minimum market lot. To tide over such difficulties, in the initial years, security sale at market price shall be permitted from the shareholders’ assets, that too only in the ‘approved category’, to meet the needs of investments of policyholders’ funds. Such transactions shall be permitted only where a policyholders’ fund size is small, i.e., up to Rs. 50 crore. Life Insurer’s funds shall be categorized under the following heads: a) Life Fund b) Pension, Annuity and Group Fund c) Unit Linked Funds and the ceiling of Rs. 50 crore as mentioned above would apply to each of the Fund as listed above and not to individual funds within each of the above funds. With a view to ensuring an audit trail on such transaction, it is mandatory that such transactions be subject to compliance of the following: a) Authorization of the Investment Committee giving the reason for such sale transaction to the policyholders’ funds Page 237 of 270 b) Disclosure in the financial statements/returns c) Audit by the statutory auditors d) The limit of Rs.50 crore shall be subject to the review by the Authority. 4.9 Other Investments in Pension and Group Fund Where a security, being part of ‘Approved Investment’, at the time of acquisition, subsequently, due to non-fulfilment of regulatory criteria for Approved Investments, becomes a part of ‘Other Investments’, the insurer, shall ensure such security is not continued to be part of the Pension and Group fund, within a period of 180 days. If the security continues to be ‘Other Investments’, after expiry of 180 days, the value of such security shall be made good by transfer to Shareholders funds, at amortized cost. 4.10 Transactions on Stock Markets to be on Cash Basis 1. The Authority stipulates that all transactions entered into by insurers on the stock markets shall result in delivery. 2. Further, all insurers are required to file a certificate of compliance to this effect on a quarterly basis. The Certificate is required to form part of FORM 5 of the Return on “Statement of Investment Reconciliation” filed by the insurers under the Regulations. The Certificate of Compliance to be filed with the said Return shall read as under: “Certified that all cash market transactions executed on the stock exchanges are only on delivery basis. Further certified that all information given herein is correct and complete to the best of my knowledge and belief and nothing has been concealed or suppressed.” 4.11 Negotiated dealing system – Order Matching (NDS – OM) 1. The Insurance Act, 1938 requires a Life Insurer to invest his Controlled funds as per Section 27A and a General Insurer to invest his Total Assets as per Section 27B in ‘Approved Investments’. The Act further requires a Life Insurer to hold not less than 50% and a General Insurer to hold a minimum of 30% in Approved Securities, which includes investment in Government of India Securities. 2. Reserve Bank of India, has operationalised Negotiated Dealing System – Order Matching (NDS-OM) Module from Aug, 2005 with the following broad features: i. The system is purely order driven with all orders being matched based on strict price / time priority. ii. The system is an anonymous order matching system wherein identify of parties are not revealed. The Clearing Corporation of India Limited (CCIL) will become the central counterparty to each trade done on the system. Page 238 of 270 iii. The system allows straight- through processing (STP) and trades executed will flow straight to CCIL in a ready for settlement stage. iv. The system provides functionalities for order management (placing, modifying or cancelling orders), trade related queries, activity log, market information and analytics (YTM computation etc.) v. The system, presently, supports dealing in all Central Government and State Government securities for T+1 settlement. 3. All secondary market trading in Government Securities shall be placed in NDS-OM or reported in NDS-OM. 4.12 Reporting of OTC transactions in Certificates of Deposits (CDs) and Commercial Papers (CPs) 1. In order to ensure transparency in secondary market transactions and obtain information on actual trades in CDs and CPs, which are money market instruments, all insurers are advised to report their OTC trades in CDs and CPs on the FIMMDA reporting platform. 2. Accordingly, all IRDAI regulated entities shall report their OTC transactions in CDs and CPs on the FIMMDA reporting platform within 15 minutes of the trade for online dissemination of market information. Detailed procedure in this regard would be advised by FIMMDA. 4.13 Issue of Long Term Bonds by Banks – Financing of Infrastructure and Affordable Housing Investment Committee shall ensure to have robust mechanism on classification of such investment to qualify as Infrastructure or Housing Sector exposure considering predominant objectives of the offer. 4.14 Reporting of transactions in Corporate Bonds, Commercial Papers, Certificate of Deposits & Securitised Debt 1. All Insurers to report their secondary market OTC trades in Corporate Bonds and Securitized Debt Instruments as per the reporting requirements on any of the stock exchanges (NSE, BSE and MCX-SX). These trades are to be cleared and settled through any of the clearing corporations (NSCCL, ICCL and MCX-SX CCL). 2. All Insurers to report their secondary market OTC trades in Commercial Papers and Certificate of Deposits as per the reporting requirements on FIMMDA (CBRICS). Page 239 of 270 4.15 Segregated Fund creation and NAV Process. a. Segregated Fund Creation The Insurers shall follow the following procedure for Segregated Fund Creation. i. SFIN shall be derived following the procedure mentioned below: No Fund Category Procedure for ‘SFIN’ 1 Unit Linked Individual Funds <ULIF>+<001>+<ddmmyy>+<FundName>+<Reg.No > 2 Unit Linked Group Funds <ULGF>+<001>+<ddmmyy>+<Fund Name>+<Reg.No> Note: Explanation to ‘Procedure for SFIN’ a. The 1st four Character of SFIN denote the Category to which the Fund belongs b. 001 denote the 1st fund in the particular Category c. ddmmyy refers to the date of launch of fund d. Fund Name denotes the Name of the fund, which shall be abbreviated to 10 Characters ii. The insurer shall confirm that the SFIN is unique and has not been allotted to any other segregated fund. iii. Reg. No is the Registration Number. iv. The ‘Segregated Fund’, by whatever name called, would invest only in the ‘exhaustive’ Categories of Investments permitted under guidelines issued under Regulations at Annexure 1. v. The Investments to be made as per the Investment Policy, would be covered in the Standard Operating Procedure (SOP), approved by the Investment Committee of the Insurer and followed by the Investment Department of the Insurer, before the launch of the fund, if existing SOP does not cover the new asset class, if any. The ‘Segregated fund’ would have identifiable, individual ‘Scrips’, grouped as per guidelines issued by IRDAI and the same would be identifiable at custodian level, by a separate sub code, for such ‘Segregated Fund. vi. Other conditions: a. No individual security is earmarked between two or more ‘segregated fund’. b. The New Fund offered by the Insurer shall NOT be a minor modification of any of its existing Fund. c. The name of the Fund shall not be misleading and shall not contain word(s) that can convey an impression incongruous to the objective of the Fund. Page 240 of 270 d. Each ‘Segregated Fund’ would have a ‘single’ NAV, declared on a ‘day-to-day’ basis and uploaded in the Insurer’s Public Domain and in the Life Insurance Council Website. e. The insurer, through a portal, would enable the policyholder to know, through a secured login (i) the value of policy wise units held by him, as per FORM D02 and (ii) fund wise NAV (SFIN wise) on both the Insurer’s website and life council website on the same day. f. The Insurer, as a part of product brochure, had included the disclosure mandated under FORM D02 and would provide the secured login details to Policyholders along with the Policy document. g. The ‘Units’ would be created on a ‘day-to-day’ basis and would be backed by Investment assets, for the ‘segregated fund’. h. The Investment Trial Balance, in respect of each ‘Segregated Fund’ [with clear link to SFIN] shall be generated through the system. i. All prudential and Exposure norms as per clause 8 of Regulations as amended from time to time shall be complied at each 'segregated' fund, as well as at Assets under Management (AUM) of ULIP. j. Fund Management Charges (FMC) is identified with respect to each ‘segregate fund’ and NOT otherwise. k. Transfer of funds between ULIP funds shall be done as per the norms laid in point 4.8 (3) above. The Concurrent Auditor shall certify that the Insurer has the required automated System in place to ensure compliance of this requirement. l. The SFIN would be quoted in all ‘Fund’ related filing / disclosure. Also, SFIN would be mentioned in all documents and all fund-wise information provided to policyholders, other users (public, distribution channels and others) and on all returns or fund related correspondence with the Authority. The Insurer shall file a certificate issued by the Concurrent Auditor for the above Segregated Fund Creation process on creation of new SFIN. All records in this regard shall be made available for the inspection by IRDAI at any point of time. b. NAV Process 1. The NAV Process to be followed for new and existing funds and Systems and Process should be in place for calculation of NAV for ‘each’ Segregated Fund. 2. The objective of defining the ‘Net Asset Value (NAV) Process’ for the ULIP Funds, is to standardise the process to be followed by all Life Insurers in arriving at the NAV per Unit. Every Insurer in computing and declaring the NAV shall follow the below mention procedure consistently. In this regard the Investment Committee of the insurer shall ensure the Standard Page 241 of 270 Operating Procedure (SOP) to include clear internal guidelines, process flow charts, procedures and responsibilities to be followed by the insurer. A. Methodology of operating ‘Segregated Fund’ B. ‘Units’ creation / Redemption C. Preparation of Daily cash flow statement D. Security Master Creation E. Primary Market deals / IPO F. Secondary Market Debt / Equity deal authorization G. Settlement Process H. Banking Transaction I. Corporate Actions J. Valuation Process K. Charges L. NAV Computation A. Methodology of Operating ‘Segregated Fund’ 1. Defines ‘Segregated Funds’ as ‘Funds earmarked in respect of Linked Business’. 2. To comply with the above requirements of ‘Segregated Fund’, the Insurer shall adopt the following procedure to ensure strict segregation of funds and computation of NAV: a. The Insurer shall, shall open separate bank account and account with the Custodian for each “segregated fund”. b. The Bank shall be directed to allot an Account Number/Account Name with specific reference to the particular "Segregated Fund" so as to match the 10 digit fund name of the SFIN. c. Every Purchase, Sale of Investment, Income on Investment (including Corporate Action) shall be identified with reference to the particular ‘Segregated Fund’ and accounted for. d. Every ‘Deal Slip’ shall be identified with reference to the ‘segregated fund’ along with ‘Segregated Fund Identification Number “SFIN” for such Segregated Fund(s) and the respective ‘sub-code’ of Custodian and the respective Bank Account. 3. Passive breach of regulatory limits, under any fund [SFIN] on any day, if corrected within three business days, ALL such corrective actions taken shall be reported by the Concurrent Auditor/Internal Auditor to the Audit Committee. B. Units Creation / Redemption Page 242 of 270 Unit capital movement tracks the capital movement (subscription and redemption) in the funds and requires reconciliation with Policy Admin System (PAS), which requires a. Daily Report of ‘Subscription & Redemptions’ received from the Policy Admin System (PAS) to be uploaded [without manual intervention through process integration] in the Investment Accounting System b. Unit Report shall be reconciled with the Investment Accounting System’s Creation / Redemption Report, after booking of unit capital entries c. Units created on a ‘day-to-day’ basis (including switches), shall be backed by ‘segregated fund wise’ Investment assets. In other words, the value / amount for which Units are created for the particular day (at the prevailing NAV, applicable for the day, of the respective fund), should be equivalent to the premium receipt (net of switches) less applicable charges and other outflows such as benefits paid, surrenders and foreclosures in excluding applicable charges of the ‘respective segregated fund’. C. Preparation of Daily Cash Flow Statement The insurer shall prepare a cash flow statement for each ‘Segregated Fund’ on a day-to-day basis to ascertain the ‘investible funds’. The preparation of the cash flow statement shall take into account the following: 1. Opening Bank balance at the Start of the Day (Closing Balance of the Previous Day) 2. Receipt on account of Sale of Investments 3. Receipt on account of Redemption of investment or Maturity of investments (Gross) 4. Receipt of Interest or Dividend etc., 5. Payments on account of purchase of Security 6. Payments on account of Application Money 7. Premiums received net of charges and redemptions 8. Any other receipts or payments pertaining to investments D. Security Master Creation 1. Equity Investments Based on the inputs from treasury the investment back-office shall create Security Masters in the system (linked via NSE/BSE codes) and the same shall be validated by the Mid-Office. The procedure includes documentation of supporting and supervisory sign off. 2. Debt Investments Page 243 of 270 Security masters for debt Instruments are prepared on the basis of Information memorandum in case of primary and secondary market deals by the Back Office. The procedure includes documentation of supporting and supervisory sign off. E. Primary Market Deals/IPO 1. Booking of Primary Market Deals - Debt Primary Market Deals shall be booked on the date of application and on the date of allotment of the Securities will be reflected in the Investment Accounts. 2. Booking of Equity IPO Equity Investments shall be accounted on the date of application for IPO Issue as ‘Application Money’ at the segregate Fund Level and on the date of allotment the allotted Shares shall be reflected in the Investment accounts in the same proportion of application money. F. Secondary Market Debt / Equity Deal Authorization 1. Debt Deals All Debt securities as categorised in Guidelines on Categories of Investments, as amended from time to time, shall be executed with counterparties and reported on NSE / BSE / FIMMDA reporting platform and the same shall be confirmed with counterparties. The deals shall be authorised in the investment system and the trade files / information shall be sent to custodian / other online settlement systems as recognised by any financial regulator for settlement. 2. Equity Deals a. STP (Straight Through Process) Reconciliation All Secondary Market equity deals shall be put through the STP module in the investment system. The dealer shall put through the deal in the investment system after concluding the transaction. The deal would then flow to the back office which would be compared with the input details and the STP file received from broker. If all details match, the transaction would be authorised in the system for settlement. b. Custodian /Broker settlement After STP reconciliation the equity trade files/ISO files shall be sent to custodian and broker houses through STP. All deals shall be recorded on trade date accounting basis. G. Settlement Process As specified by SEBI / Clearing Houses. Page 244 of 270 H. Banking Transactions 1. Coupon Payments for Debt Investments Interest receipt entries shall be passed in Bank (Reconciled with Custodian Corporate Actions Report / other online settlement systems as recognised by any financial regulator) 2. Redemptions/Maturities for Debt Investments Redemptions/Maturity receipt entries shall be passed in bank account (Reconciled with Custody Corporate Actions report). 3. Dividend Receipts for Equity Investments Dividend receivables shall be received in bank on the receipt date (Reconciled with Corporate Action Report received from the Custodian or other online settlement systems as recognised by any financial regulator) 4. Management Fees Payment entries pertaining to Management fee transfer to Non-Linked Funds shall be passed in Bank accounts on respective payment dates. 5. Booking of Application Money Application Money shall be booked in current asset account on the date of payment of application money towards prospective investments. I. Corporate Actions 1. Equity The insurer shall obtain details of corporate action from exchange(s) on which the stock is listed or custodian or any service provider who disseminates such information. While the information pertaining to corporate actions may be obtained from any service provider, it may be noted that it is duty of the insurer to have adequate internal controls in place to ensure that all corporate actions are duly acted upon. 2. Debt The insurer shall configure their Investment System for details of interest receivable and redemption dates. Further, details of interest receivable and redemption can also be obtained from the custodian / other online settlement systems as recognised by any financial regulator. 3. Accounting of coupon payments, redemption / maturities for debt investments shall be automatically triggered by the system, based on the interest payment dates and maturity dates defined in the security masters created for ‘each’ security. Page 245 of 270 J. Valuation Process 1. Valuation of securities shall be in line with Annexure 2 of Master Circular – Investments. 2. The Insurer shall close the Investment Front Office system for transactions at 6.00 PM. The Concurrent Auditor shall confirm the compliance of this requirement in their quarterly report to the Board of Directors. K. Charges 1. Fund Management Charges Fund Management Charges (FMC) including GST shall be ‘accounted’ for on a day-to-day basis in the investment accounting system. The actual transfer to “UL-Non-Unit Reserve or Non-Linked Funds” account of accumulated FMC shall be done at least monthly or at lesser frequency 2. FMC charged on the segregated fund [SFIN], where investment is made in Mutual funds and Exchange Traded Fund, permitted by IRDAI, shall be subject to: a. The FMC levied shall be the FMC as per the F&U of the segregated fund (SFIN) reduced by FMC charged by the Mutual Fund / Exchange Traded Fund b. Point (a) above, shall be permitted provided; the insurer has a fully Automated System to compute the differential FMC as detailed in point (a) above. c. The Concurrent Auditor shall certify the Systems in place, to comply with the requirement of this provision, before the Insurer could avail this provision 3. Dealing costs Dealing costs securities transaction tax and service tax shall be adjusted in the cost of investments. L. NAV Computation 1. NAV: The NAV of the Segregated FUND [SFIN] shall be computed as: Market Value of investment held by the fund + Value of Current Assets – Value of Current Liabilities & Provisions, if any Number of Units existing on Valuation Date (before creation / redemption of Units) 2. The NAV computed as above, in respect of ‘each’ Segregated Fund, shall be Audited by the Concurrent Auditor on a day-to-day basis. Page 246 of 270 3. The NAV calculated as above, in respect of ‘each’ Segregated fund, shall be declared on the Insurer’s Website and at the Life Insurers Council Website, as and when the same is ready. The following notes shall be considered for the computation of NAV a. Market value of investment, held by the fund shall be as explained above in the valuation of investments section and the same netted off for FMC b. Value of Current Assets represents Accrued interest, Dividend Receivable, Bank Balance, Receivable for Sale of Investments and Other Current Assets (for Investments) c. Value of current liabilities represents Payable for Investments d. Number of units derived from the investment accounting system shall be reconciled on a day to day basis with the policy admin system. e. Provisions shall include expenses for brokerage and transaction cost, NPA, Fund Management Charges (FMC) and any other charges approved by the Authority. 4. Specifying SFIN in short message services (SMS), tele-callings, radio messages and ATM display It is clarified that, SFIN need not be displayed in fund related communication through SMS, tele-calling, radio messages and ATM display due to technology limitations. It would be full compliance of IRDAI’s direction, if Insurers specify SFIN in all documents and all fund-wise information provided to policyholders and other users. 5. Segregated funds having multiple plans, with different FMCs attached to it or running ‘funds of funds’ structure As each ‘Segregated Fund’ is required to have a ‘single’ NAV, declared on a ‘day-to-day’ basis and FMC is required to be identified to each segregated fund, all Insurers are required to convert various plans offered below a fund or funds of funds structure, as individual segregated fund with a SFIN with identified ‘scrips’ representing the investments of such segregated funds. In doing so, the net asset value (NAV) of each plan shall be segregated from the underlying fund. The Internal / Concurrent Auditor shall certify that such segregation had not resulted in enrichment of one set of policyholders from others due to change in the units or the NAV. The implication, to the policyholder of such change, if any, shall be put on the insurer’s website, along with the rationale of making such change. The concurrent Auditor shall confirm the Insurer’s adherence to these requirements. 6. Operating CSGL / TREPS Account As RBI do not permit Banks to open multiple CSGL / SGL accounts against single entity the Insurers are permitted to operate with a single CSGL /SGL Account and allocate the holdings Page 247 of 270 in their books to each Segregated Fund [SFIN]. All insurers are required to reconcile their Government Securities holding across all segregated funds on a day to day basis. Similarly, as CCIL permits opening only one Triparty Repo Account for every company, the Insurers are hereby permitted to have a common Triparty Repo Account at company level, and reconcile their holdings in Triparty Repo Account, segregated fund wise, on a day to day basis. The Internal / Concurrent Auditor, in his Audit Report to the Audit Committee of the Insurer’s Board shall confirm that the Insurer had done the reconciliation of G Sec and Triparty Repo holding, segregated fund wise [SFIN] on a day-to-day basis. 7. Usage of valuation matrix published by FIMMDA The guiding principle shall be to follow, for all instruments, the day-to-day valuation matrix published by FIMMDA and where ever FIMMDA does not provide such valuation matrix on a day to day basis, the Insurer may adopt valuation matrix provided by Subsidiary/Holding company of any SEBI registered Rating Agency, till such time FIMMDA comes out with such valuation matrix and provides the same in the technology platform, as mandated by the Authority in eliminating manual intervention. The Concurrent Auditor shall certify in his Audit Report to the Board that the Insurer had consistently adopted the methodology prescribed above during the audit period. 4.16 Implementing RFQ platform for Investments in Corporate Bonds / Commercial Papers 1. With a view to enhance and coalescing the fragmented liquidity in Corporate Bonds, SEBI has implemented Request for Quote (RFQ) Platform through Bombay Stock Exchange (BSE) and National Stock Exchange (NSE). The RFQ platform seeks to replicate the OTC market albeit on an electronic platform in a move to bring more transparency, centralization in protecting investor interest apart from having enough liquidity in Secondary Market. 2. To achieve the above, SEBI, vide Circular: SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2020/130 Dated 22nd July, 2020 has mandated all Mutual Funds (MFs) to undertake 10% of their total Secondary Market trades of Corporates Bonds through RFQ to start with. As this is likely to bring transparency and liquidity in the Corporate Bond segment, the Authority, directs all Insurers as follows: a. On monthly basis, the Insurers shall undertake at least 10% of their total Secondary Market trades in the Corporate Bonds in Value place / seek Quotes through one-to-many mode on RFQ platform available on BSE/NSE. The 10% limit shall be reckoned on the average of Secondary Market Trades by Value, in the immediately preceding 3 months on rolling basis. b. Concurrent Auditor of the Insurer in his Quarterly Audit Report shall confirm that the Insurer has complied with these directions. Page 248 of 270 4.17 Control & Monitoring Mechanism of Investment Operations – Work from Remote Location 1. Insurers shall have in place prudent cyber security norms, proper systems and controls while allowing/continuing conduct of Investment Operations from remote location. 2. These systems and controls should take care of Data Privacy, Security and Confidentiality, possibility of Cyber-Attacks, Hackings, Malware Infections, Disruption Risks, Recording of Deals and Supervisory Controls of the dealing activities. Section – V: Disclosure Norms 5.1 Repo, Reverse Repo in Government securities and Corporate Debt Securities The following disclosures should be made by the Insurers in the Notes on Annual Accounts to the balance sheet: Particulars Minimum outstanding during the year Maximum outstanding during the year Daily average outstanding during the year Outstanding as on March 31 Securities Sold under repo 1. Government Securities 2. Corporate Debt Securities Securities purchased under reverse repo 1. Government Securities 2. Corporate Debt Securities 5.2 Securities lending and borrowing framework 1. The securities lent shall continue to be shown in Form 5 as they were shown prior to SLB transaction. Income earned on lending securities shall be shown in the CAT Code that is applicable as it appears in Form 1. The Securities which are lent through SLB and are not held in custody shall be shown in Form 6 under the column ‘others’ along with a reconciliation statement with the following details (to be part of FORM 6 and filed as a part of periodical returns): a. Name of the scrip b. No. of securities lent c. Name of the fund d. Maximum limit permissible in such fund based on the total quantity held Page 249 of 270 e. Stock Exchange f. Date of expiry of the contract g. Value of the securities lent as on the date 5.3 Exposure to Interest Rate derivatives The presentation in the financial statements and disclosures are governed by AS 31 and 32. In specific, the Insurer have to make the following disclosures in the Financial statements: i. Description of Participant’s financial risk management objective and policies, in particular its policy for hedging forecasted transactions. ii. Hedging strategy. iii. Accounting Policy for Derivatives. iv. Nature and terms of outstanding Interest Rate derivative contracts. v. Quantification of the losses which would be incurred if counter-parties failed to fulfil their obligation under the outstanding Interest Rate derivative contracts. 5.4 Issue of long term bonds by banks – Financing of Infrastructure and affordable housing While preparing Exposure to Industry sector i.e. Form 4A- Part D, the Investments under ILBI and IOLB shall be classified under’ Infrastructure - Long Term Bonds –BFSI’ and HLBH and HOLB shall be classified under ‘Housing – Long Term Bonds- BFSI’ 5.5 ULIP Periodical Disclosure 1. Every life Insurer shall at least on a monthly periodicity, on or before the 5th of the succeeding month, make the following portfolio disclosures [SFIN wise]in the Insurers website: a. Name of the fund b. SFIN Number c. Investment Objective of the Fund d. NAV as on the last business day of the month e. All NAV shall be upto 4 decimals f. AUM of Equity and Debt as on the last business day of the month g. Benchmark as approved by the Investment Committee h. Name of the Fund Manager i. Number of Funds managed by Fund Manager (in point ‘g’ above) along with details of Equity, Debt and Balanced Funds j. Asset Allocation provided in Product document (as per file & use procedure) and percentage of Actual Asset Allocation at the end of the respective month Page 250 of 270 k. Rating Profile of Debt Instruments l. Modified Duration of the Debt and Money Market Instruments m. Exposure of SFIN (debt and equity) to top 10 industrial sectors as defined under National Industrial Classification 2008 and balance exposure to be shown under “others” n. Performance of the fund over different period over 1 month, 6 months, 1 year, 2 year, 3 year and since inception along with the performance against the Benchmark index for the corresponding period. Returns less than or upto 1 year, shall be based on absolute returns o. The TOP 10 holdings under each Asset Category of G. Sec, Corporate Debt and Equity shall be disclosed. The exposure to the Money Market instruments to be disclosed as a consolidated amount and as percentage to AUM of the SFIN p. The Debt and Equity holdings shall be disclosed as a percentage to the AUM of the SFIN in the statement of portfolio. The total percentage of holdings shall be totalled to 100% of the AUM of the SFIN 2. The Concurrent Auditor shall, in his Audit Report, confirm compliance to the above points. Page 251 of 270 Section – VI: Reporting Norms and Certificates Various periodical returns and certifications on investment related matters to be submitted by insurers shall be as per the Formats and Periodicity as specified in the Master Circular on Submission of Returns. Section VII: List of circulars repealed Sr. No. Date Circular Reference Short Description 1 27-10-2022 IRDAI/F&I/CIR/INV/226/10/2022 Master circular Version 03 2 01-12-2022 IRDAI/F&I/CIR/INV/233/12/2022 Clarification with respect to NDS-OM 3 26-12-2022 IRDAI/F&I/CIR/INV/248/12/2022 Declaration of NAV on quarter ending day 4 13-01-2023 IRDAI/INV/CIR/16/01/2023 Sovereign Green Bonds Classification 5 19-01-2023 IRDAI/INV/CIR/20/01/2023 Classification of shares issued by way of demerger. 6 31-01-2023 IRDAI/F&I/CIR/INV/027/01/2023 Clarification with respect to AIF and Mutual Funds 7 05-06-2023 IRDAI/F&I/CIR/INV/121/6/2023 Investments in NaBFID 8 28-06-2023 IRDAI/F&I/CIR/INV/139/06/2023 Monitoring investment in AIF. 9 04-08-2023 IRDAI/F&I/CIR/INV/155/08/2023 Relaxation for Investments in HDFC Ltd. 10 05-01-2024 IRDAI/F&I/CIR/INV/003/01/2024 Investments in Infrastructure Debt Funds-NBFC Page 252 of 270 Section VIII: Investment Category and Valuation Methodology ANNEXURE – 1 CATEGORY OF INVESTMENTS (COI) The following are the exhaustive Category of Investments (COI) that are permissible under Life, Pension and General Annuity, Linked Insurance Business, General Insurance (including Re Insurance) and Health Insurance Business, as per the Insurance Regulatory and Development Authority of India. No INVESTMENT CATEGORY HEADS CAT CODE A CENTRAL GOVT. SECURITIES A01 Central Government Bonds CGSB A02 Treasury Bills CTRB A03 Sovereign Green Bonds CSGB B CENTRAL GOVT. SEC, STATE GOVT OR OTHER APPROVED SECURITIES B01 Central Government Guaranteed Loans / Bonds CGSL B02 State Government Bonds SGGB B03 State Government Guaranteed Loans SGGL B04 Other Approved Securities (excluding Infrastructure Investments) SGOA B05 Guaranteed Equity SGGE C (a) HOUSING & LOANS TO STATE GOVT FOR HOUSING / FFE C01 Loans to State Government for Housing HLSH C02 Loans to State Government for Fire Fighting Equipment HLSF C03 Term Loan - HUDCO / NHB / Institutions accredited by NHB HTLH C04 Commercial Papers - NHB / Institutions accredited by NHB HTLN C05 Housing - Securitised Assets HMBS C06 Debentures/Bonds/CPs/Loans - Promoter Group HDPG C07 Long Term Bank Bonds Approved Investment - Affordable Housing HLBH C07A Equity Shares in Housing Finance Companies HAEQ TAXABLE BONDS C08 Bonds / Debentures issued by HUDCO HTHD C09 Bonds / Debentures issued by NHB / Institutions accredited by NHB HTDN C10 Bonds / Debentures issued by Authority constituted under any Housing / Building Scheme approved by Central / State / any Authority or Body constituted by Central / State Act HTDA TAX FREE BONDS C11 Bonds / Debentures issued by HUDCO HFHD C12 Bonds / Debentures issued by NHB / Institutions accredited by NHB HFDN C13 Bonds / Debentures issued by Authority constituted under any Housing / Building Scheme approved by Central / State / any Authority or Body HFDA Page 253 of 270 No INVESTMENT CATEGORY HEADS CAT CODE constituted by Central / State Act (b) OTHER INVESTMENTS (HOUSING) C14 Debentures / Bonds / CPs / Loans HODS C15 Housing - Securitised Assets HOMB C16 Debentures / Bonds / CPs / Loans - (Promoter Group) HOPG C17 Long Term Bank Bonds Other Investment– Affordable Housing HOLB C18 Reclassified Approved Investments - Debt (Point 6 under Note for Regulation 36 to 41) HORD C18A Equity Shares in Housing Finance Companies HOEQ (c) INFRASTRUCTURE INVESTMENTS C19 Infrastructure - Other Approved Securities ISAS C20 Infrastructure - PSU - Equity shares - Quoted ITPE C21 Infrastructure - Corporate Securities - Equity shares-Quoted ITCE C22 Infrastructure - Equity (Promoter Group) IEPG C23 Infrastructure - Securitised Assets IESA C24 Infrastructure - Debentures / Bonds / CPs / loans - (Promoter Group) IDPG C25 Infrastructure - Infrastructure Development Fund (IDF) IDDF C26 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC (Infrastructure- approved) IORB C27 Long Term Bank Bonds Approved Investment– Infrastructure ILBI C28 Infrastructure Investments rated not less than “A” along with Rating of “EL1” IELB C29 Debt Instruments of InvITs - Approved Investments IDIT C30 Units of Infrastructure Investment Trust EIIT TAXABLE BONDS C31 Infrastructure - PSU - Debentures / Bonds IPTD C32 Infrastructure - PSU – CPs IPCP C33 Infrastructure - Other Corporate Securities - Debentures/ Bonds ICTD C34 Infrastructure - Other Corporate Securities - CPs ICCP C35 Infrastructure - Term Loans (with Charge) ILWC TAX FREE BONDS C36 Infrastructure - PSU - Debentures / Bonds IPFD C37 Infrastructure - Other Corporate Securities - Debentures/ Bonds ICFD (d) INFRASTRUCTURE - OTHER INVESTMENTS C38 Infrastructure - Equity (including unlisted) IOEQ C39 Infrastructure - Debentures / Bonds / CPs / loans IODS C40 Infrastructure - Securitised Assets IOSA C41 Infrastructure - Equity (Promoter Group) IOPE Page 254 of 270 No INVESTMENT CATEGORY HEADS CAT CODE C42 Infrastructure - Debentures / Bonds / CPs / loans - (Promoter Group) IOPD C43 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC (Infrastructure- others) IOOB C44 Long Term Bank Bonds Other Investment– Infrastructure IOLB C45 Reclassified Approved Investments - Debt (Point 6 under Note for Regulation 36 to 41) IORD C46 Reclassified Approved Investments - Equity (Point 6 under Note for Regulation 36 to 41) IORE C47 Infrastructure Investment below “A” or “EL1” IOEL C48 Debt Instruments of InvITs - Other Investments IOIT C49 Units of Infrastructure Investment Trust OIIT D APPROVED INVESTMENT SUBJECT TO EXPOSURE NORMS D01 PSU - Equity shares - Quoted EAEQ D02 Corporate Securities - Equity shares (Ordinary)- Quoted EACE D03 Equity Shares - Companies incorporated outside India (invested prior to IRDA Regulations) EFES D04 Equity Shares - Promoter Group EEPG D05 Corporate Securities - Bonds - (Taxable) EPBT D06 Corporate Securities - Bonds - (Tax Free) EPBF D07 Corporate Securities - Preference Shares EPNQ D08 Corporate Securities - Investment in Subsidiaries ECIS D09 Corporate Securities - Debentures ECOS D10 Corporate Securities - Debentures / Bonds/ CPs /Loan - (Promoter Group) EDPG D11 Municipal Bonds – Rated EMUN D12 Investment properties - Immovable EINP D13 Loans - Policy Loans ELPL D14 Loans - Secured Loans - Mortgage of Property in India (Term Loan) ELMI D15 Loans - Secured Loans - Mortgage of Property outside India (Term Loan) ELMO D16 Deposits - Deposit with Scheduled Banks, FIs (incl. Bank Balance awaiting Investment), CCIL, RBI ECDB D17 Deposits - CDs with Scheduled Banks EDCD D18 Deposits - Repo / Reverse Repo - Govt Securities ECMR D19 Deposits - Repo / Reverse Repo - Corporate Securities ECCR D20 Deposit with Primary Dealers duly recognised by Reserve Bank of India EDPD D21 CCIL – CBLO ECBO D22 Commercial Papers ECCP Page 255 of 270 No INVESTMENT CATEGORY HEADS CAT CODE D23 Application Money ECAM D24 Perpetual Debt Instruments of Tier I & II Capital issued by PSU Banks EUPD D25 Perpetual Debt Instruments of Tier I & II Capital issued by Non-PSU Banks EPPD D26 Perpetual Non-Cum. P.Shares & Redeemable Cumulative P.Shares of Tier 1 & 2 Capital issued by PSU Banks EUPS D27 Perpetual Non-Cum. P.Shares & Redeemable Cumulative P.Shares of Tier 1 & 2 Capital issued by Non-PSU Banks EPPS D28 Foreign Debt Securities (invested prior to IRDA Regulations) EFDS D29 Mutual Funds - Gilt / G Sec / Liquid Schemes/overnight/ultra-short term EGMF D30 Mutual Funds - (under Insurer's Promoter Group) EMPG D31 Net Current Assets (Only in respect of ULIP Fund Business) ENCA D32 Passively Managed Equity ETF (Non Promoter Group) EETF D33 Passively Managed Equity ETF (Promoter Group) EETP D34 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC EORB D35 Debt Capital Instruments (DCI-Basel III) EDCI D36 Redeemable Non-cumulative Preference Shares (RNCPS- Basel III) ERNP D37 Redeemable Cumulative Preference Shares (RCPS- Basel III) ERCP D38 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [PSU Banks] EAPS D39 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [Private Banks] EAPB D40 Units of Real Estate Investment Trust (REITs) ERIT D41 Debt ETFs - "Approved Investments" EDTF D42 Debt Instruments of REITs - Approved Investments EDRT E OTHER INVESTMENTS E01 Bonds - PSU – Taxable OBPT E02 Bonds - PSU - Tax Free OBPF E03 Equity Shares (incl Co-op Societies) OESH E04 Equity Shares (PSUs & Unlisted) OEPU E05 Equity Shares - Promoter Group OEPG E06 Debentures OLDB E07 Debentures / Bonds/ CPs / Loans etc. - (Promoter Group) ODPG E08 Municipal Bonds OMUN E09 Commercial Papers OACP E10 Preference Shares OPSH E11 SEBI approved Alternate Investment Fund (Category I) OAFA E12 SEBI approved Alternate Investment Fund (Category II) OAFB Page 256 of 270 No INVESTMENT CATEGORY HEADS CAT CODE E13 Short term Loans (Unsecured Deposits) OSLU E14 Term Loans (without Charge) OTLW E15 Mutual Funds - Debt / Income / Serial Plans / Liquid Schemes OMGS E16 Mutual Funds - (under Insurer's Promoter Group) OMPG E17 Securitised Assets OPSA E18 Investment properties - Immovable OIPI E19 Passively Managed Equity ETF (Non Promoter Group) OETF E20 Passively Managed Equity ETF (Promoter Group) OETP E21 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC OORB E22 Debt Capital Instruments (DCI-Basel III) ODCI E23 Redeemable Non-cumulative Preference Shares (RNCPS - Basel III) ORNP E24 Redeemable Cumulative Preference Shares (RCPS - Basel III) ORCP E25 Reclassified Approved Investments - Debt (Point 6 under Note for Regulation 36 to 41) ORAD E26 Reclassified Approved Investments - Equity (Point 6 under Note for Regulation 36 to 41) ORAE E27 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [PSU Banks] OAPS E28 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [Private Banks] OAPB E29 Units of Real Estate Investment Trust (REITs) ORIT E31 Debt ETFs - "Other Investments" ODTF E32 Debt Instruments of REITs - Other Investments ODRT Page 257 of 270 Valuation methodology for Investment Categories ANNEXURE – 2 MARKET VALUE - BASIS FOR FORM-3A / FORM-3B Method for determining the Market Value of Investments to report in FORM 3A, FORM 3B of the investment returns. NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B A GOVERNMENT SECURITIES A01 Central Government Bonds CGSB Investments valued either as per prices provided by FIMMDA or Subsidiary/Holding company of other rating agency registered with SEBI. A02 Treasury Bills CTRB At cost subject to amortisation of discount A03 Sovereign Green Bonds CSGB Investments valued either as per prices provided by FIMMDA or Subsidiary/Holding company of any rating agency registered with SEBI. B GOVERNMENT SECURITIES / OTHER APPROVED SECURITIES B01 Central Government Guaranteed Loans / Bonds CGSL Investments valued either as per prices / Yield Matrix provided by FIMMDA or Subsidiary/Holding company of any rating agency registered with SEBI. B02 State Government Bonds SGGB Investments valued either as per prices provided by FIMMDA or Subsidiary/Holding company of any other rating agency registered with SEBI. B03 State Government Guaranteed Loans SGGL Investments valued either as per prices provided by FIMMDA or Subsidiary/Holding company of any other rating agency registered with SEBI. B04 Other Approved Securities (excluding Infrastructure Investments) SGOA Investments valued either as per prices / Yield Matrix provided by FIMMDA or Subsidiary/Holding company of any other rating agency registered with SEBI. B05 Guaranteed Equity SGGE Book Value. C (a) HOUSING & LOANS TO STATE GOVT. FOR HOUSING AND FFE C01 Loans to State Government for Housing HLSH At Cost Less Provisions C02 Loans to State Government for Fire Fighting Equipment HLSF At Cost Less Provisions C03 Term Loan - HUDCO / NHB / Institutions accredited by NHB HTLH At Cost Less Provisions Page 258 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B C04 Commercial Papers - NHB / Institutions accredited by NHB HTLN Valued at amortised cost based on straight line method of amortisation over the remaining maturity period of the instrument or using IRR/ YTM basis of amortisation. C05 Housing - Securitised Assets HMBS Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C06 Bonds/Debentures/CPs/Loan s - Promoter Group HDPG Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI and loans at cost. Commercial paper at amortised cost. C07 Long Term Bank Bonds Approved Investment – Affordable Housing HLBH Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C07 A Equity Shares in Housing Finance Companies HAEQ If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) TAXABLE BONDS OF C08 Bonds / Debentures issued by HUDCO HTHD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any SEBI approved Rating Agency C09 Bonds / Debentures issued by NHB / Institution accredited by NHB HTDN Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C10 Bonds / Debentures issued by Authority constituted under any Housing / Building Scheme approved by Central / State / any Authority or Body constituted by Central / State Act HTDA Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI TAX FREE BONDS Page 259 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B C11 Bonds / Debentures issued by HUDCO HFHD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C12 Bonds / Debentures issued by NHB / Institution accredited by NHB HFDN Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any SEBI approved Rating Agency C13 Bonds / Debentures issued by Authority constituted under any Housing / Building Scheme approved by Central / State / any Authority or Body constituted by Central / State Act HFDA Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI (b) OTHER INVESTMENTS (HOUSING) C14 Debentures / Bonds / CPs / Loans HODS Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI. Commercial paper at amortised cost. C15 Housing - Securitised Assets HOMB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C16 Debentures / Bonds / CPs / Loans - (Promoter Group) HOPG Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI and loans at cost. Commercial paper at amortized cost. C17 Long Term Bank Bonds Other Investment– Affordable Housing HOLB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C18 Reclassified Approved Investments - Debt (Point VI under Note for Clause 3 to 7 of the Schedule III of the Regulations) HORD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C18 A Equity Shares in Housing Finance Companies HOEQ If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions Page 260 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) (c) INFRASTRUCTURE INVESTMENTS C19 Infrastructure - Other Approved Securities ISAS Investments valued either as per prices provided by FIMMDA or Subsidiary/Holding company of any rating agency registered with SEBI. C20 Infrastructure - PSU - Equity shares – Quoted ITPE If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) C21 Infrastructure - Corporate Securities - Equity shares- Quoted ITCE If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). If unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) C22 Infrastructure - Equity (Promoter Group) IEPG If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). If unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) C23 Infrastructure - Securitised Assets IESA Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C24 Infrastructure - Debentures / Bonds / CPs / loans - Promoter Group IDPG Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI and loans at cost. Commercial paper at amortized cost. Page 261 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B C25 Infrastructure - Infrastructure Development Fund (IDF) IDDF At NAV (if available) or at cost less Provision for diminution C26 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC (Infrastructure- approved) IORB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C27 Long Term Bank Bonds Approved Investment– Infrastructure ILBI Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C28 Infrastructure Investments rated not less than “A” along with Rating of “EL1” IELB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by any Rating Agency registered with SEBI C29 Debt Instruments of InvITs - Approved Investments IDIT Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C30 Units of Infrastructure Investment Trust EIIT Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). Where Market Quote is not available for last 30 days , the Units shall be valued as per the latest NAV ( not more than 6 months old) of the Units published by the trust. TAXABLE BONDS C31 Infrastructure - PSU - Debentures / Bonds IPTD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C32 Infrastructure - PSU - CPs IPCP Valued at amortised cost based on straight line method of amortisation over the remaining maturity period of the instrument or using IRR/ YTM basis of amortisation. C33 Infrastructure - Other Corporate Securities - Debentures/ Bonds ICTD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C34 Infrastructure - Other Corporate Securities – CPs ICCP Valued at amortised cost based on straight line method of amortization over the remaining maturity period of the instrument or using IRR/ YTM basis of amortisation. C35 Infrastructure - Term Loans (with Charge) ILWC At Cost less opening Provisions TAX FREE BONDS Page 262 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B C36 Infrastructure - PSU - Debentures / Bonds IPFD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C37 Infrastructure - Other Corporate Securities - Debentures/ Bonds ICFD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI (d) INFRASTRUCTURE - OTHER INVESTMENTS C38 Infrastructure - Equity (including unlisted) IOEQ If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) C39 Infrastructure - Debentures / Bonds / CPs / loans IODS Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI and loans at cost. Commercial paper at amortised cost. C40 Infrastructure - Securitised Assets IOSA Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C41 Infrastructure - Equity (Promoter Group) IOPE If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) C42 Infrastructure - Debentures / Bonds / CPs / loans - (Promoter Group) IOPD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by any Rating Agency registered with SEBI and loans at cost. Commercial paper at amortised cost. C43 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC (Infra - others) IOOB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI Page 263 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B C44 Long Term Bank Bonds Other Investment– Infrastructure IOLB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C45 Reclassified Approved Investments - Debt (Point VI under Note for Clause 3 to 7 of the Schedule III of the Regulations) IORD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C46 Reclassified Approved Investments - Equity (Point VI under Note for Clause 3 to 7 of the Schedule III of the Regulations) IORE If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) C47 Infrastructure Investment below “A” or “EL1” IOEL Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield Rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C48 Debt Instruments of InvITs - Other Investments IOIT Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI C49 Units of Infrastructure Investment Trust OIIT Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). Where Market Quote is not available for last 30 days, the Units shall be valued as per the latest NAV ( not more than 6 months old) of the Units published by the trust. D APPROVED INVESTMENT SUBJECT TO EXPOSURE NORMS D01 PSU - Equity shares – quoted EAEQ Market Value D02 Corporate Securities - Equity shares (Ordinary)-quoted EACE Market Value D03 Equity Share - Companies incorporated outside India (invested prior to IRDA Regulations) EFES If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) Page 264 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B D04 Equity Shares - Promoter Group EEPG If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) D05 Corporate Securities - Bonds - (Taxable) EPBT Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D06 Corporate Securities - Bonds - (Tax Free) EPBF Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D07 Corporate Securities - Preference Shares EPNQ If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) D08 Corporate Securities - Investment in Subsidiaries ECIS At Cost less Provision for diminution D09 Corporate Securities - Debentures ECOS Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D10 Corporate Securities - Debentures / Bonds/ CPs /Loan - Promoter Group EDPG Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI and loans at cost. Commercial paper at amortised cost. D11 Municipal Bonds – Rated EMUN Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D12 Investment properties - Immovable EINP At Cost as per Balance Sheet D13 Loans - Policy Loans ELPL At Cost D14 Loans - Secured Loans - ELMI At Cost Less Provisions Page 265 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B Mortgage of Property in India (Term Loan) D15 Loans - Secured Loans - Mortgage of Property outside India (Term Loan) ELMO At Cost Less Provisions D16 Deposits - Deposit with Scheduled Banks, FIs (incl. Bank Balance awaiting Investment), CCIL, RBI ECDB At Carrying Cost D17 Deposits - CDs with Scheduled Banks EDCD At Carrying Cost D18 Deposits - Repo / Reverse Repo – Govt. Securities ECMR At Cost D19 Deposits - Repo / Reverse Repo - Corporate Securities ECCR At Cost D20 Deposit with Primary Dealers duly recognized by Reserve Bank of India EDPD At Cost D21 CCIL – CBLO ECBO At Carrying Cost D22 Commercial Papers ECCP Valued at amortized cost based on straight line method of amortization over the remaining maturity period of the instrument or using IRR/ YTM basis of amortization. D23 Application Money ECAM At Cost D24 Perpetual Debt Instruments of Tier I & II Capital issued by PSU Banks EUPD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable Subsidiary/Holding company of market yield rates published by any Rating Agency registered with SEBI D25 Perpetual Debt Instruments of Tier I & II Capital issued by Non-PSU Banks EPPD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D26 Perpetual Non-Cum. P.Shares & Redeemable Cumulative P.Shares of Tier 1 & 2 Capital issued by PSU Banks EUPS Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D27 Perpetual Non-Cum. EPPS Investments valued either as per FIMMDA or at Page 266 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B P.Shares & Redeemable Cumulative P.Shares of Tier 1 & 2 Capital issued by Non- PSU Banks applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D28 Foreign Debt Securities (invested prior to IRDA Regulations) EFDS At Carrying Cost D29 Mutual Funds - Gilt / G Sec / Liquid Schemes EGMF At NAV as on the reporting date D30 Mutual Funds - (under Insurer's Promoter Group) EMPG At NAV as on the reporting date D31 Net Current Assets (only in the case of ULIP Fund Business) EMCA At Book Value D32 Passively Managed Equity ETF (Non Promoter Group) EETF Traded Price or at NAV as on the reporting date D33 Passively Managed Equity ETF (Promoter Group) EETP Traded Price or at NAV as on the reporting date D34 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC EORB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D35 Debt Capital Instruments (DCI-Basel III) EDCI Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D36 Redeemable Non-cumulative Preference Shares (RNCPS- Basel III) ERNP Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D37 Redeemable Cumulative Preference Shares (RCPS- Basel III) ERCP Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D38 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [PSU Banks] EAPS Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI D39 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [Private Banks] EAPB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI Page 267 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B D40 Units of Real Estate Investment Trust (REITs) ERIT Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). Where Market Quote is not available for last 30 days , the Units shall be valued as per the latest NAV ( not more than 6 months old) of the Units published by the trust. D42 Debt ETFs - "Approved Investments" EDTF Traded Price or at NAV as on the reporting date D43 Debt Instruments of REITs - Approved Investments EDRT Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E OTHER INVESTMENTS E01 Bonds - PSU - Taxable OBPT Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E02 Bonds - PSU - Tax Free OBPF Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E03 Equity Shares (incl Co-op Societies) OESH If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) E04 Equity Shares (PSUs & Unlisted) OEPU If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) E05 Equity Shares - Promoter Group OEPG If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the Page 268 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) E06 Debentures OLDB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E07 Debentures / Bonds/ CPs / Loans etc. - Promoter Group ODPG Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI and loans at cost. Commercial paper at amortized cost. E08 Municipal Bonds OMUN Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E09 Commercial Papers OACP Valued at amortized cost based on straight line method of amortization over the remaining maturity period of the instrument or using IRR/ YTM basis of amortization. E10 Preference Shares OPSH If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) E11 SEBI approved Alternate Investment Fund (Category I) OAFA At NAV (if available) or at cost less Provision for diminution E12 SEBI approved Alternate Investment Fund (Category II) OAFB At NAV (if available) or at cost less Provision for diminution E13 Short term Loans (Unsecured Deposits) OSLU At Cost Less Provisions E14 Term Loans (without Charge) OTLW At Cost Less Provisions E15 Mutual Funds - Debt / Income / Serial Plans OMGS At NAV as on the reporting date E16 Mutual Funds (under Insurer's Promoter Group) OMPG At NAV as on the reporting date E17 Securitised Assets OPSA Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by any Rating Agency registered with SEBI E18 Investment properties - OIPI At Cost Page 269 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B Immovable E19 Passively Managed Equity ETF (Non Promoter Group) OETF Traded Price or at NAV as on the reporting date E20 Passively Managed Equity ETF (Promoter Group) OETP Traded Price or at NAV as on the reporting date E21 Onshore Rupee Bonds issued by ADB and IFC OORB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E22 Debt Capital Instruments (DCI-Basel III) ODCI Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E23 Redeemable Non-cumulative Preference Shares (RNCPS- Basel III) ORNP Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E24 Redeemable Cumulative Preference Shares (RCPS- Basel III) ORCP Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E25 Reclassified Approved Investments - Debt (Point 6 under Note for Regulation 36 to 41) ORAD Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E26 Reclassified Approved Investments - Equity (Point VI under Note for Clause 3 to 7 of the Schedule III of the Regulations) ORAE If quoted, valued at Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). In unquoted, Book Value Less Provisions (Provisions shall be made at the end of the Year. For the purpose of Quarterly Returns, if there exist any Provision for any Equity Share at the beginning of the year, the same shall be reduced from the Book Value) E27 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [PSU Banks] OAPS Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E28 Additional Tier 1 (Basel III Compliant) Perpetual Bonds – [Private Banks] OAPB Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI E29 Units of Real Estate ORIT Market Value (last Quoted price should not be later than 30 days). Where Market Quote is not Page 270 of 270 NO PARTICULARS CAT CODE MARKET VALUE – BASIS FOR FORM-3A, FORM-3B Investment Trust (REITs) available for last 30 days, the Units shall be valued as per the latest NAV ( not more than 6 months old) of the Units published by the trust. E31 Debt ETFs - "Other Investments" ODTF Traded Price or at NAV as on the reporting date E32 Debt Instruments of REITs - Other Investments ODRT Investments valued either as per FIMMDA or at applicable market yield rates published by Subsidiary/Holding company of any Rating Agency registered with SEBI