Independent Bank Account Verification & Name/PAN Matching for enhanced due diligence using PRAN-PAN- VPA(UPI) using NPCI Framework

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CIRCULAR PFRDA/2023/03/Fintech/01 Jan 12, 2023 To All stakeholders under NPS Subject: Independent Bank Account Verification & Name/PAN Matching for enhanced due diligence using PRAN-PAN- VPA(UPI) using NPCI Framework PFRDA has enabled robust technological interventions & continuous System level enhancements for discerning outcome through its Central Record Keeping Agencies (CRA) to provide a safe, secure and seamless processing of various Subscribers' service requests. 2. Instant Bank Acct Verification through Penny Drop enabled Vide Circular No. PFRDA/2021/21/SUP-NPST/2 Dt July 20, 2021 for the benefit of Subscribers and Stakeholders. The process had significantly reduced the returns of funds due to incorrect Bank Acct details, improved the turnaround time of processing and served as an additional due diligence mechanism to verify credentials of beneficiaries while processing their withdrawal claims. 3. As part of Azadi Ka Amrit Mahotsav (AKAM) and to commemorate 75 years of India's Independence, PFRDA is pleased to introduce an advanced mode of Bank Acct Verification of the Subscribers (PAN-PRAN- VPA(UPI)) with elegant features where the joint holder details, PAN and UPI Ids are verified through NPCI and matched with Permanent Retirement Acct Number (PRAN). 4. The feature is currently offered by CAMS CRA for its associated Subscribers. PFRDA encourages all CRAs and other intermediaries to integrate the Digital Journey of Subscriber with emerging technology like PAN-PRAN- VPA(UPI) verification thus provided by NPCI. 5. The indicative benefits of PAN-PRAN- VPA(UPI) are as follows: - Error elimination in Pay out process - Binary & Simplified NPCI's response viz Active/Inactive simplifies the due diligence process vis a vis the earlier penny-drop framework which is dependent on fuzzy logic of name matching. - Matching of PAN seeded in PRAN and Bank Acct - Successful & timely Processing of withdrawal request of Subscriber who is the joint holder in Bank Acct. 6. The work flow for PAN-PRAN- VPA (UPI) provided at Annexure for ready reference. This circular is available at PFRDA's website (www.pfrda.org.in) under the Regulatory framework in "Circular" section. Yours sincerely, Chief General Manager बी – १४/ए, छत्रपति तिवाजी भवन, कुिुब संस्थागि क्षेत्र, कटवारिया सिाय ,नई तिल्ली – ११० ०१६ िूिभाष: 011 - 26517501, 26133730, 26133730 फैक्स: 011 – 26517507, वेबसाइट :www.pfrda.org.in B-14/A, Chhatrapati Shivaji Bhawan, Qutab Institutional Area, Katwaria Sarai, New Delhi – 110 016 Phone : 011 - 26517501, 26133730 ,26133730 Fax: 011 – 26517507 website: www.pfrda.org.in Digitally signed by K MOHAN GANDHI Annexure Bank Account Verification & Name/PAN Matching using PAN-PRAN- VPA (UPI) using NPCI Framework 1. PAN and VPA (UPI) rides on the NPCI network and PAN linkage with Bank accounts. 2. User PAN + Account number + IFSC (Bank code of the Bank mentioned by the Subscriber) are sent as request to NPCI to check if the Account number is linked with PAN in the Bank. 3. If account number & PAN is linked in the bank, NPCI provides the return response as Y along with account holder name in bank. It also returns the UPI ID (if present), account type, status of bank account (whether Active/Inactive). 4. If account number & PAN is not linked in the bank, then NPCI provides the return response as N with no details of the subscriber 5. As this process returns value in binary (active/inactive), it is powerful than the penny-drop process which is dependent on fuzzy logic of name matching. 6. MFs, Insurance Industry and NBFCs extensively uses the facility for on- boarding and change of Bank mandates. This facility is used by MFs for to verify third party investment. 7. Advantages of using the Bank Account authentication using PAN and VPA (UPI) are as follows: a. Fast and prompt response. b. Works even when the Subscriber is the second or third holder of the account (penny drop mechanism returns only the first holder name). c. Eliminating of issues arising out of longer names as penny-drop process sometimes returns incomplete / curtailed names. d. Easier and more logical approach than penny-drop which uses fuzzy logic of name matching. 8. Challenge: Reason of PRAN – PAN - UPI rejection is on account of customer PAN not updated in the bank’s records/ invalid PAN in Bank record. परिपत्र परिपत्र संख्या: पीएफआिडीए/2023/03/फ़िनटेक/01 फ़िनांक : 12/01/2023 प्रफ़ि, एनपीएस के िहि सभी फ़हिधािक फ़िषय : स्विंत्र बैंक खािा सत्यापन औि नाम/PAN फ़मलान में समुफ़िि सािधानी हेिु NPCI अिसंििना का प्रयोग कििे हुए PRAN-PAN-VPA(UPI) का उपयोग पीएफआिडीए ने फ़िफ़भन्न अफ़भिािाओं के सेिा सम्बन्धी अनुिोधों को सुिफ़िि, सुफ़नफ़िि औि फ़नबााध रूप से प्रिान किने के फ़लए केंद्रीय अफ़भलेखपाल अफ़भकिणों (सीआिए) के माध्यम से सही निीजे प्राप्त किने हेिु प्रबल िकनीकी हस्तिेपों औि प्रणालीगि िृद्धियों को फ़निंिि सिम बनाया है I 2. परिपत्र सं. PFRDA/2021/21/SUP-NPST/2 फ़िनांक जुलाई 20, 2021 द्वािा अफ़भिािाओं औि फ़हिधािकों के लाभ के फ़लए पेनी डराप के माध्यम से ित्काल बैंक खािा सत्यापन को प्रािंभ फ़कया गया थाI इस प्रफ़िया ने गलि बैंक फ़िििणों के कािण होने िाली धनिापसी को काफी कम कि फ़िया, साथ ही प्रसंस्किण के फ़नयिकाफ़लक समय में सुधाि फ़कया औि लाभाफ़थायों के फ़नकासी िािों को प्रसंस्कृि कििे समय उनके िेडेंफ़ियल को सत्याफ़पि किने के फ़लए एक अफ़िरिक्त समुफ़िि सािधानी प्रणाली के रूप में भी काया फ़कया है। 3. आजािी का अमृि महोत्सि (AKAM) के एक भाग के रूप में औि भािि की आजािी के 75 िषा पूणा होने के उपलक्ष्य में, पीएफआिडीए ने आकषाक फ़ििेषिाओं के साथ अफ़भिािाओं के बैंक खािा सत्यापन (PAN-PRAN- VPA (UPI) का एक उन्नि ििीका पेि फ़कया है, फ़जसमें जॉइंट होल्डि फ़िििण, पैन औि यूपीआई आईडी को एनपीसीआई के माध्यम से सत्याफ़पि फ़कया जािा है औि स्थायी सेिाफ़निृफ़ि खािा संख्या (PRAN) के साथ उनका फ़मलान फ़कया जािा है। 4. यह सुफ़िधा ििामान में सीएएमएस सीआिए द्वािा अपने संबि अफ़भिािाओं के फ़लए पेि की जािी है । पीएफआिडीए, NPCI द्वािा प्रिान की गई PAN-PRAN-VPA (UPI) सत्यापन जैसी उभििी हुई िकनीक के साथ अफ़भिािाओं की फ़डफ़जटल यात्रा को एकीकृि किने के फ़लए सभी सीआिए औि अन्य मध्यस्थों को प्रोत्साफ़हि कििा है। 5. PAN-PRAN-VPA (UPI) के प्रिफ़िाि लाभ फ़नम्नानुसाि हैं: - पे आउट प्रफ़िया में त्रुफ़ट उन्मूलन - अथााि् नाम फ़मलान के फ़िफ़ित्र िका पि फ़नभाि पेनी-डरॉप संििना के बिले में NPCI की िोहिी औि सिलीकृि प्रफ़िफ़िया जो जांि प्रफ़िया को फ़नद्धिय/सफ़िय रूप से सिल बना िेिी है | - प्रान औि बैंक खािे से जुड़े पैन का फ़मलान - अफ़भिािा, जो बैंक खािे के जॉइंट होल्डि हैं, उनके फ़नकासी अनुिोध का सफलिापूिाक औि समय से प्रसंस्किण । 6. ित्काल सन्दभा के फ़लए PAN-PRAN-VPA (UPI) की काया प्रणाली अनुलग्नक-I में प्रिान की गई है। यह परिपत्र पीएफआिडीए की िेबसाइट (www.pfrda.org.in) पि फ़िफ़नयामक रूपिेखा के िहि “परिपत्र” खंड में उपलब्ध है। भििीय मुख्य महाप्रबंधक बी – १४/ए, छत्रपति तिवाजी भवन, कुिुब संस्थागि क्षेत्र, कटवारिया सिाय ,नई तिल्ली – ११० ०१६ िूिभाष: 011 - 26517501, 26133730, 26133730 फैक्स: 011 – 26517507, वेबसाइट :www.pfrda.org.in B-14/A, Chhatrapati Shivaji Bhawan, Qutab Institutional Area, Katwaria Sarai, New Delhi – 110 016 Phone : 011 - 26517501, 26133730 ,26133730 Fax: 011 – 26517507 website: www.pfrda.org.in Digitally signed by K MOHAN GANDHI अनुलग्नक-I NPCI अिसंििना का प्रयोग कििे हुए PRAN-PAN-VPA(UPI) के उपयोग द्वािा बैंक खािा सत्यापन औि नाम/PAN फ़मलान 1. PAN औि VPA (UPI), NPCI नेटिका औि बैंक खािों के साथ पैन फ़लंकेज पि फ़नभाि कििा है। 2. बैंक में खािा पैन के साथ जुड़ा है या नहीं यह जांि किने के फ़लए उपयोगकिाा PAN + खािा संख्या + IFSC (अफ़भिािा द्वािा उद्धिद्धखि बैंक का बैंक कोड) NPCI को भेजे जािे हैं । 3. यफ़िबैंक खािा औि पैन में जुड़े हुए हों, िो NPCI प्रफ़िफ़िया ‘Y’ के रूप में खािा धािक का नाम प्रिान कििा है I । यह, यूपीआई आईडी (यफ़ि मौजूि है), खािे का प्रकाि, बैंक खािे की द्धस्थफ़ि (सफ़िय/फ़नद्धिय) आफ़ि भी बिािा है I 4. यफ़ि खािा संख्या औि पैन बैंक में फ़लंक नहीं है, िो NPCI अफ़भिािा का कोई फ़िििण नहीं िेिे हुए प्रफ़िफ़िया ‘N’ के रूप में प्रिान कििा है I 5. िूंफ़क यह प्रफ़िया बाइनिी (सफ़िय / फ़नद्धिय) में परिणाम िेिी है, इसीफ़लए यह नाम फ़मलान के फ़िफ़ित्र िका पि आधारिि पेनी-डरॉपकी िुलना में अफ़धक िद्धक्तिाली है । 6. म्युिुअल फंड, बीमा उद्योग औि एनबीएफसी बड़े पैमाने पि ऑनबोफ़डिंग औि बैंक आिेि परिििान के फ़लए इस सुफ़िधा का उपयोग कििे हैं । म्युिुअल फंड द्वािा िीसिे पि के फ़निेि को सत्याफ़पि किने के फ़लए इस सुफ़िधा का उपयोग फ़कया जािा है। 7. PAN औि VPA (UPI) का उपयोग किके बैंक खािा प्रमाणीकिण के लाभ फ़नम्नानुसाि हैं : क. िेज औि त्वरिि प्रफ़िफ़िया। ख. यह िब भी काम कििा है जब अफ़भिािा खािे का िूसिा या िीसिा धािक होिा है (पेनी डरॉप प्रणाली केिल पहले धािक का नाम प्रिान कििी है)। ग. लंबे नामों से उत्पन्न होने िाले मुद्ों को समाप्त कििा है, क्ोंफ़क पेनी डराप प्रफ़िया कभी-कभी अधूिे/संफ़िप्त नाम प्रिान कि िेिी है I घ. नाम फ़मलान के फ़िफ़ित्र िका का उपयोग किने िाली पेनी-डरॉप प्रणाली की िुलना में आसान औि अफ़धक िाफ़काक दृफ़िकोण । 8. िुनौिी : PRAN-PAN-UPI की अस्वीकृफ़ि का कािण है, बैंक रिकॉडा में अफ़भिािा का पैन अपडेट न होना/ बैंक रिकॉडा में अिैध PAN िजा होना । -----