IRDAI (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting Life Insurance Business) Regulations, 2015

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5404 GI/2015 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 408] ubZ fnYyh] cq/okj] fnlEcj 23] 2015@ikS"k 2] 1937 No. 408] NEW DELHI, WEDNESDAY, DECEMBER 23, 2015/PAUSA 2, 1937 भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा िविनयामक िविनयामक िविनयामक िविनयामक और और और और िवकास िवकास िवकास िवकास ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना हैदराबाद, 17 दसबर, 2015 भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा िविनयामक िविनयामक िविनयामक िविनयामक और और और और िवकास िवकास िवकास िवकास ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण (जीवन जीवन जीवन जीवन बीमा बीमा बीमा बीमा वसाय वसाय वसाय वसाय करनेवाली करनेवाली करनेवाली करनेवाली भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा कंपिनय कंपिनय कंपिनय कंपिनय ारा ारा ारा ारा पूँजी पूँजी पूँजी पूँजी िनगम िनगम िनगम िनगम) ) ) ) िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम, 2015 , 2015 , 2015 , 2015 फा फा फा फा. . . . संसंसंसं. . . . भा भा भा भा.बी बी बी बी.िव िव िव िव.िव िव िव िव.ा ा ा ा././././िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम/22/112/2015 /22/112/2015 /22/112/2015 /22/112/2015.—बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) क धारा 14 और 26 तथा बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) क धारा 6ए के साथ पठत धारा 114ए ारा द शिय का योग करते ए, ािधकरण बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश करने के बाद बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (जीवन बीमा कंपिनय ारा पूँजी िनगम) िविनयम, 2011 को ित!थािपत करने के िलए इसके ारा िन#िलिखत िविनयम बनाता है, अथात् :- 1. 1. 1. 1. संि संि संि संि नाम नाम नाम नाम और और और और ारंभ ारंभ ारंभ ारंभ (1) ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (जीवन बीमा (वसाय करनेवाली भारतीय बीमा कंपिनय ारा पूँजी िनगम) िविनयम, 2015 के नाम से जाने जाएँगे । (2) ये सरकारी राजप+ म, इनके काशन क तारीख को वृ हगे । (3) ये िविनयम उन भारतीय बीमा कंपिनय पर लागू हगे िज0ह, जीवन बीमा का (वसाय करने के िलए पंजीकरण का माणप+ दान कया गया हो। 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ 2. 2. 2. 2. (1) इन िविनयम म, जब तक संदभ से अ0यथा अपेि2त न हो; i. "अिधिनयम अिधिनयम अिधिनयम अिधिनयम" से बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभेत है; ii. "आवेदक आवेदक आवेदक आवेदक कंपनी कंपनी कंपनी कंपनी" से ऐसी भारतीय बीमा कंपनी अिभेत है िजसे जीवन बीमा का (वसाय करने के िलए अिधिनयम क धारा 3 के अनुसार पंजीकरण का माणप+ दान कया गया हो; iii. "आवेदन आवेदन आवेदन आवेदन" " " " से इन िविनयम के अधीन पूँजी िनगम के िलए ािधकरण का पूव अनुमोदन ा4 करने के िलए आवेदक कंपनी ारा इन िविनयम के फाम "ए" म, दािखल कया गया आवेदन अिभेत है; iv. "ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण" " " " से बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 क धारा 3 के अधीन !थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिभेत है; v. "कॉरपोरेट कॉरपोरेट कॉरपोरेट कॉरपोरेट अिभशासन अिभशासन अिभशासन अिभशासन दशािनदश दशािनदश दशािनदश दशािनदश" " " " से ािधकरण ारा इस संबंध म, जारी कये गये दशािनद6श अिभेत ह7; vi. "आईसीडीआर आईसीडीआर आईसीडीआर आईसीडीआर िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम" से समय-समय पर यथासंशोिधत सेबी (पूँजी िनगम और कटीकरण अपे2ाएँ) िविनयम, 2009 अिभेत ह7; vii. "भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा कंपनी कंपनी कंपनी कंपनी" से बीमा अिधिनयम, 1938 क धारा 2 (7ए) म, यथापरभािषत "भारतीय बीमा कंपनी" अिभेत है; viii. "िनवेशक िनवेशक िनवेशक िनवेशक" " " " से भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (बीमा कंपिनय के इ=टी शेयर का अंतरण) िविनयम, 2015 के िविनयम 2(एफ) म, यथापरभािषत "िनवेशक" अिभेत है; ix. "ताव ताव ताव ताव दतावेज दतावेज दतावेज दतावेज" " " " से आईसीडीआर िविनयम के अंतगत यथापरभािषत "!ताव द!तावेज" अिभेत है; x. आवेदक कंपनी के "वतक वतक वतक वतक" " " " से कंपनी अिधिनयम, 2013 क धारा 2(69) म, यथापरभािषत वतक अिभेत है तथा इसम, आईआरडीए (भारतीय बीमा कपिनय का पंजीकरण) िविनयम, 2000 म, यथापरभािषत "भारतीय वतक" शािमल है; बशत6 क सेबी के पास !ताव द!तावेज दािखल करने के योजन के िलए, सेबी (आईसीडीआर) िविनयम, 2009 के अंतगत "वतक" क परभाषा लागू होगी; xi. "सेबी सेबी सेबी सेबी" से भारतीय ितभूित और िविनमय बोड अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) क धारा 3 के अधीन !थािपत भारतीय ितभूित और िविनमय बोड अिभेत है। (2) (2) (2) (2) इन िविनयम म, यु और अपरभािषत, परंतु बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अथवा बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा भारतीय ितभूित और िविनमय बोड अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) अथवा उनके अधीन बनाये गये क0ह@ िनयम अथवा ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 िविनयम म, परभािषत सभी शAद और अिभ(िय के अथ वही हगे जो उन अिधिनयम, िनयम अथवा िविनयम म, Bमशः उनके िलए िनधारत कये गये ह7। ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण ारा ारा ारा ारा पूव पूव पूव पूव िलिखत िलिखत िलिखत िलिखत अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन 3. 3. 3. 3. जीवन बीमा (वसाय करनेवाली कोई भी भारतीय बीमा कंपनी आईसीडीआर िविनयम के अधीन, शेयर के सावजिनक िनगम के िलए तथा कसी भी अनुवतE िनगम के िलए, चाहे वह कसी भी नाम से कहलाए, इन िविनयम के अधीन िलिखत म, ािधकरण के िविशF पूव अनुमोदन के िबना सेबी से संपक नह@ करेगी। िविध िविध िविध िविध और और और और $या $या $या $या 4. (1) 4. (1) 4. (1) 4. (1) ये िविनयम िन#िलिखत कसी भी िवकGप के माHयम से आईसीडीआर िविनयम के अधीन िनिधयाँ जुटाने के िलए आवेदक कंपनी पर लागू हगेः i. िवBय के िलए सावजिनक !ताव के माHयम से एक अथवा उससे अिधक वतक अथवा िनवेशक ारा ई=टी का िनJनिहतीकरण (डाइवे!टम,ट); अथवा ii. पूँजी का िनगम; और/या iii. दोन (i) और (ii) बशत6 क उपयु (i), (ii) और (iii) पर िविनLदF पूँजी िनगम को छोड़कर, अिधिनयम क धारा 6ए (4)(ख)(ii)/(iii) के अंतगत िनधारत Mप म, िविनLदF सीमा से अिधक शेयर के कसी अंतरण सिहत, पूँजी के कसी अ0य िनगम के िलए ािधकरण का िविशF पूव अनुमोदन अपेि2त होगा। शेयर के ऐसे अंतरण और अनुमोदन आईआरडीएआई (बीमा कंपिनय के ई=टी शेयर का अंतरण) िविनयम, 2015 से िनयंि+त हगे। (2) (2) (2) (2) इन िविनयम के अनुसार सावजिनक िनगम के ारा शेयर पूँजी जुटाने का !ताव करनेवाली आवेदक कंपनी पंजीकरण माणप+ दान करने क तारीख से लेकर कसी भी समय ऐसा कर सकती है। बशत6 क वतक और/ या िनवेशक पंजीकरण माणप+ दान करते समय ािधकरण ारा िविनLदF अवNOता अविध (लॉक इन पीरयड), यद कोई हो, का पालन कर,गे। (3) (3) (3) (3) ािधकरण के अनुमोदन के िलए आवेदन इन िविनयम के फाम `ए' म, दािखल कया जाएगा। (4) (4) (4) (4) आवेदक कंपनी शेयर का िनगम पूणतः द अथवा अंशतः द Mप म, कर सकती है। जहाँ अंशतः द शेयर जारी कये गये ह, वहाँ आवेदक कंपनी शेयर के संबंध म, माँग (कॉGस) के भुगतान के िलए एक वष से अिधक कसी भी अविध क अनुमित नह@ देगी। आवेदन आवेदन आवेदन आवेदन पर पर पर पर िवचार िवचार िवचार िवचार 5.(1) 5.(1) 5.(1) 5.(1) ािधकरण आवेदक कंपनी क समQ िवीय ि!थित, उसके िविनयामक वृ, पूँजी के िनगम / िवBय हेतु !ताव के िलए आवेदन, पूँजी के िनगम / िवBय हेतु !ताव के बाद पूँजी िव0यास, तथा जुटाने हेतु !तािवत शेयर पूँजी िजन योजन के िलए योग म, लाई जाएगी, उनपर िवचार करेगा। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (2) (2) (2) (2) उपयु (1) पर ितकूल भाव के िबना ािधकरण अनुमोदन दान करने के िलए िन#िलिखत पहलु पर िवचार करेगाः i. वह अविध िजसके दौरान आवेदक कंपनी जीवन बीमा (वसाय म, रही है; ii. आवेदक कंपनी ारा िविनयामक अपे2ा के अनुपालन का इितहास; iii. आवेदन दािखल करने क तारीख से तRकाल पहले क ितमाही से ारंभ करते ए पूववतE छह ितमािहय के अंत म, िनधारत िविनयामक शोध2मता माJजन का अनुर2ण; iv. समय-समय पर यथासंशोिधत और आशोिधत आईआरडीएआई परप+ सं. आईआरडीए/एफएSडआई/ सीआईआर/एफएSडए/012/01/2010 दनांक 28 जनवरी 2010 के अंतगत अिधदेशाRमक क गई कटीकरण अपे2ा का अनुपालन; v. कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दशािनद6श का अनुपालन; vi. भारतीय बीमा कंपिनयाँ (िवदेशी िनवेश) िनयम, 2015 के साथ पठत अिधिनयम क धारा 2(7ए)(बी) तथा इस संबंध म, ािधकरण ारा जारी कये गये क0ह@ दशािनद6श के अंतगत यथापरभािषत "भारतीय !वािमRवा4 और िनयंि+त" संबंधी अपे2ा का अनुपालन; vii. पॉिलसीधारक संर2ण का उसका रकॉड; और viii. आवेदक कंपनी का अंतः!थािपत (एबेडेड) मूGय। ऐसे अंतः!थािपत मूGय क रपोट एक !वतं+ बीमांकक िवशेषU ारा भारतीय बीमांकक सं!थान ारा जारी कये गये बीमांकक था मानक से िनधारत तरीके से तैयार क जाएगी। बशत6 क ािधकरण आवेदक कंपनी को िववरिणका (आरएचपी) जारी करने क तारीख से कम से कम 30 दन पहले !वतं+ बीमांकक क रपोट दािखल करने के िलए अनुमित दे सकता है। ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण का का का का अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन 6. 6. 6. 6. (1) अपना अनुमोदन दान करते समय ािधकरण िन#िलिखत को िनधारत कर सकता है i. वह सीमा जहाँ तक वतक और िनवेशक अपनी संबंिधत शेयरधारता को कम (डाइGयूट) कर,गे; ii.अिधकतम अिभदान जो िवदेशी िनवेशक के कसी वग को आबंटत कया जा सकता है; iii.शेयर के आबंटन क तारीख से वतक और िनवेशक के िलए 0यूनतम अवNOता अविध (लॉक-इन- पीरयड)। यह अवNOता अविध आईसीडीआर िविनयम के अंतगत िवVमान अपे2ा पर ितकूल भाव डाले िबना होगी; iv. सेबी ारा िनधारत ऐसे कटीकरण के अितर, इन िविनयम क अनुसूची 1 म, िनLदF कये गये अनुसार ॉ!पेWटस/!ताव द!तावेज म, कटीकरण। v. आवेदक कंपनी के सं!था के अंतJनयम म, आशोधन िजससे !पF Mप से यह (व!था क जा सके क अिधिनयम क धारा 6ए म, िविनLदF सीमा से अिधक कसी अंतरण को ािधकरण के पूव अनुमोदन के िबना पंजीकृत नह@ कया जाएगा; तथा vi. ािधकरण ारा उपयु समझी जानेवाली ऐसी अ0य शतX। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 (2) इन िविनयम के अंतगत ािधकरण ारा द कसी अनुमोदन के संबंध म, कसी भी कार से ऐसा नह@ समझा जाएगा क यह कसी !ताव द!तावेज म, आवेदक कंपनी ारा कये गये िनMपण का वैधीकरण है अथवा वैधीकरण क आवYयकता को पूरा करता है। 7. 7. 7. 7. ािधकरण अपना अनुमोदन दान नह@ करेगा, यद उसक राय म, (क) आवेदक कंपनी िविनयामक Mपरेखा का अनुपालन नह@ करती; अथवा. (ख) वतक (वतक) और/ या िनवेशक (िनवेशक) ारा शेयरधारता के 0यूनीकरण (डाइGयूशन) अथवा नई पूँजी िनगम के परणाम!वMप आवेदक कंपनी भारतीय !वािमRव और िनयं+ण वाली नह@ रहेगी; अथवा (ग) अनुमोदन दान करना पॉिलसीधारक के िहत के िलए हािनकर हो सकता है; अथवा (घ) अनुमोदन दान करना देश म, बीमा (वसाय के िहत म, नह@ हो सकता। ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण ारा ारा ारा ारा अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन केकेकेके िलए िलए िलए िलए समय समय समय समय-सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ 8. 8. 8. 8. ािधकरण आवेदन का सं!करण कर उसपर अनुमोदन यथाशीZ दान करेगा तथा आवेदक कंपनी आवेदन के सं!करण के िलए ािधकरण ारा सूचना ा4 करने के िलए कये जानेवाले [ और अनुरोध का तRपरतापूवक उर सुिनि\त करेगी। अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन क% क% क% क% िविधमा&यता िविधमा&यता िविधमा&यता िविधमा&यता 9. 9. 9. 9. ािधकरण ारा दान कया गया अनुमोदन, अनुमोदन प+ के िनगम क तारीख से एक वष क अविध के िलए िविधमा0य होगा, िजसके अंदर आवेदक कंपनी इन िविनयम के अनुपालन के अधीन आईसीडीआर िविनयम के अंतगत सेबी के पास रेड हे]रग िववरिणका का ाMप (डीआरएचपी) दािखल करेगी। बशत6 क ािधकरण आवेदक कंपनी से िलिखत म, अनुरोध ा4 होने पर उ िविधमा0यता को छह महीने क अितर अविध के िलए बढ़ा सकता है। िनदश िनदश िनदश िनदश जारी जारी जारी जारी करने करने करने करने का का का का अिधकार अिधकार अिधकार अिधकार 10. 10. 10. 10. ािधकरण जीवन बीमा (वसाय करनेवाली कसी भारतीय बीमा कंपनी को िनद6श दे सकता है क वह शेयर बाजार (बाजार) म, !वयं को सूचीबO करवा ले, यद परि!थितय के कारण ऐसा करना आवYयक हो। ऐसी कंपनी अवNOता अविध (लॉक इन पीरयड) के होते ए भी, ऐसे िनद6श क तारीख से एक वष क अविध के अंदर ािधकरण ारा जारी कये गये िनद6श का पालन करेगी। कठनाइयाँ कठनाइयाँ कठनाइयाँ कठनाइयाँ दूर दूर दूर दूर करने करने करने करने और और और और प)ीकरण प)ीकरण प)ीकरण प)ीकरण जारी जारी जारी जारी करने करने करने करने का का का का अिधकारः अिधकारः अिधकारः अिधकारः 11. 11. 11. 11. इन िविनयम के कसी भी उपबंध को लागू करने अथवा उसका अथिनणय करने म, उRप_ होनेवाली कसी भी शंका अथवा कठनाई को दूर करने के िलए ािधकरण का अHय2 आवYयक समझे जानेवाले उपयु !पFीकरण अथवा दशािनद6श जारी कर सकता है। टी. एस. िवजयन, अHय2 [िवUापन.III/4/असा./161/15] 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] फाम फाम फाम फाम ए आईआरडीएआई आईआरडीएआई आईआरडीएआई आईआरडीएआई (जीवन जीवन जीवन जीवन बीमा बीमा बीमा बीमा वसाय वसाय वसाय वसाय करनेवाली करनेवाली करनेवाली करनेवाली भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा कंपिनय कंपिनय कंपिनय कंपिनय ारा ारा ारा ारा पूँजी पूँजी पूँजी पूँजी िनगम िनगम िनगम िनगम) ) ) ) िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम, 2015 , 2015 , 2015 , 2015 केकेकेके अनुसार अनुसार अनुसार अनुसार अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन अनुमोदन केकेकेके िलए िलए िलए िलए आवेदन आवेदन आवेदन आवेदन (िविनयम 4 देख) अHय2 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण पर`म भवन तीसरी मंिजल, बशीर बाग हैदराबाद – 500 004 महोदय, आईआरडीएआई (जीवन बीमा (वसाय करनेवाली भारतीय बीमा कंपिनय ारा पूँजी िनगम) िविनयम, 2015 के अनुसार, मेसस……….…………………………………………………………………………………………… (पंजीकरण संaया………………….. दनांक………………………) िजसने परचालन के …………..वष पूरे कये ह7, इसके ारा सेबी (पूँजी िनगम और कटीकरण अपे2ाएँ) िविनयम, 2009 (आईसीडीआर िविनयम) के अधीन एक सावजिनक िनगम के ारा िनिधयाँ जुटाने के िलए अनुमित क अपे2ा करते ए ािधकरण को आवेदन !तुत करता है। 2. इसके नीचे सूचीबO Mप म, अपेि2त अनुलbक के साथ िविनयम 5 के अंतगत उिGलिखत िविभ_ कायिनcपादन मानदंड का िववरण अनुबंध म, !तुत कया गया हैः (i) (ii) (iii) 3. भारतीय बीमांकक सं!थान ारा जारी कये गये बीमांकक था मानक ारा िनधारत शतd का अनुपालन करते ए एक !वतं+ बीमांकक िवशेषU ारा तैयार क गई अंतः!थािपत (एबेडेड) मूGय क रपोट आवेदन के साथ संलb है। (यद यह रपोट आवेदन के साथ !तुत नह@ क गई है, तो इसे शीZ और ॉ!पेWटस के िनगम क तारीख से कम से कम 30 दन पहले !तुत कया जाना चािहए।) 4. ािधकरण से अनुमोदन ा4 करने के बाद (बीमा कंपनी) ………………………………………… …………………………………………………………….. आईसीडीआर िविनयम के अधीन भारतीय ितभूित और िविनमय बोड (सेबी) के पास एक !ताव द!तावेज एक वष क अविध के अंदर ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 दािखल करेगी तथा उपयु िविनयम के अधीन िवVमान अपे2ा एवं ऐसी अ0य शतd का अनुपालन सुिनि\त करेगी, जो ािधकरण अनुमोदन दान करते समय लागू कर सकता है। भवदीय !थानः दनांकः (मु-य मु-य मु-य मु-य कायकारी कायकारी कायकारी कायकारी अिधकारी अिधकारी अिधकारी अिधकारी केकेकेके हतार हतार हतार हतार) पदनाम पदनाम पदनाम पदनाम (बोड बोड बोड बोड केकेकेके अ3य अ3य अ3य अ3य केकेकेके हता हता हता हतार र र र) पदनाम पदनाम पदनाम पदनाम आवेदनप5 आवेदनप5 आवेदनप5 आवेदनप5 का का का का अनुबंध अनुबंध अनुबंध अनुबंध (िविनयम 4 के अंतग त फाम ए देख) 1. आवेदक कंपनी का नामः 2. पंजीकरण संaया और पंजीकरण का दनांकः 3. परचालन के ारंभ क तारीख से वषd क संaयाः 4. िपछली छह ितमािहय के िलए शोध2मता (सॉGवे0सी) क ि!थितः $म $म $म $म संसंसंसं. समा समा समा समा ितमाही ितमाही ितमाही ितमाही (पहले पहले पहले पहले नवीनतम नवीनतम नवीनतम नवीनतम ितमाही ितमाही ितमाही ितमाही) शोधमता शोधमता शोधमता शोधमता क% क% क% क% िथित िथित िथित िथित 1 2 3 4 5 6 5. िपछले पाँच वषd के िलए बEमा अिधिनयम, 1938 और उसके अंतगत बनाये गये िविनयम के अधीन बंध (य संबंधी अपे2ा के अनुपालन क ि!थितः $म $म $म $म संसंसंसं. िव7ीय िव7ीय िव7ीय िव7ीय वष वष वष वष (पहले पहले पहले पहले नवीनतम नवीनतम नवीनतम नवीनतम वष वष वष वष) अनुमितयो8य अनुमितयो8य अनुमितयो8य अनुमितयो8य य य य य (करोड़ करोड़ करोड़ करोड़ 9पये 9पये 9पये 9पये) वातिवक वातिवक वातिवक वातिवक य य य य (करोड़ करोड़ करोड़ करोड़ 9पये 9पये 9पये 9पये) अनुपालन अनुपालन अनुपालन अनुपालन क% क% क% क% िथित िथित िथित िथित 1. 2. 3. 4. 5. 6. िपछले पाँच वषd के िलए बीमाकता के िनवल लाभ, द पूँजी और िनवल मािलयत (नेट वथ) का िववरण $म $म $म $म संसंसंसं. िव7ीय िव7ीय िव7ीय िव7ीय वष वष वष वष (पहले पहले पहले पहले नवीनतम नवीनतम नवीनतम नवीनतम) िनवल िनवल िनवल िनवल लाभ लाभ लाभ लाभ/हािन हािन हािन हािन (करोड़ करोड़ करोड़ करोड़ 9पये 9पये 9पये 9पये) द7 द7 द7 द7 पूँजी पूँजी पूँजी पूँजी (करोड़ करोड़ करोड़ करोड़ 9पये 9पये 9पये 9पये) िनवल िनवल िनवल िनवल मािलयत मािलयत मािलयत मािलयत (करोड़ करोड़ करोड़ करोड़ 9पये 9पये 9पये 9पये) 1. 2. 3. 4. 5. 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 7. कटीकरण क अपे2ा के अनुपालन क पुिFः मेसस ……………………………………………………………………….. इसके ारा पुिF करता है क वह समय-समय पर यथासंशोिधत और आशोिधत आईआरडीएआई परप+ सं. आईआरडीए/ एफएSडआई/ सीआईआर/ एफएSडए/ 012/ 01/ 2010 दनांक 28 जनवरी 2010 म, अिधदेशाRमक क गई कटीकरण क अपे2ा का अनुपालनकता है।(यद कोई िवचलन हो तो उसका िववरण कट कया जाना चािहए)। 8. कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दशािनद6श के अनुपालन क पुिFः मेसस …………………………………………………………………………… इसके ारा पुिF करता है क वह आईआरडीएआई ारा जारी कये गये कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दशािनद6श का अनुपालनकता है। (यद कोई िवचलन हो तो उसका िववरण कट कया जाना चािहए)। 9. िपछले पाँच वषd के दौरान बीमाकता के िवNO आईआरडीएआई ारा ारंभ क गई िविनयामक कारवाई का िववरण िन#ानुसार हैः (पहले नवीनतम वष): 10. िपछले पाँच वषd के िलए कंपनी के पॉिलसीधारक संर2ण और पॉिलसीधारक क िशकायत क िवचाराधीनता (प,डे0सी) के रकॉड का िववरणः िशकायत िशकायत िशकायत िशकायत िनवारण िनवारण िनवारण िनवारण Bम सं. िववरण ारंिभक शेष* परवधन पूणतः !वीकृत अंशतः !वीकृत अ!वीकृत लंिबत िशकायत, 1 :ाहक :ाहक :ाहक :ाहक ारा ारा ारा ारा क% क% क% क% गई गई गई गई िशकायत; िशकायत; िशकायत; िशकायत;** **** ** क) िवBय से संबंिधत ख) नये (वसाय से संबंिधत ग) पॉिलसी सJवeसग से संबंिधत घ) दावा सJवeसग से संबंिधत ङ) अ0य कुल कुल कुल कुल सं-या सं-या सं-या सं-या 2 अविध अविध अविध अविध-वार वार वार वार लंिबत लंिबत लंिबत लंिबत िथित िथित िथित िथित :ाहक :ाहक :ाहक :ाहक ारा ारा ारा ारा क% क% क% क% गई गई गई गई िशकायत; िशकायत; िशकायत; िशकायत; म3यव<तय म3यव<तय म3यव<तय म3यव<तय ारा ारा ारा ारा क% क% क% क% गई गई गई गई िश िश िश िशकायत; कायत; कायत; कायत; कुल कुल कुल कुल क) 15 दन से कम ख) 15 दन से अिधक कुल कुल कुल कुल सं-या सं-या सं-या सं-या * ारंिभक शेष को िपछले िवीय वष के अंितम शेष के साथ मेल खाना चािहए। ** मHयवJतय ारा क गई िशकायत के िलए ऐसा ही अलग-अलग िववरण देना होगा। 11. !वतं+ बीमांकक िवशेषU ारा परकिलत आवेदक कंपनी का अंतः!थािपत मूGय …………………………… है। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 उ अंतः!थािपत मूGय क रपोट ……………………………………………………. ारा तैयार क गई है। 12. िनगम के पहले क और बाद क शेयरधारता के !वMप का िववरण िन#ानुसार हैः Bम सं. नाम वतमान शेयरधारता का !वMप िवBय/िनगम के िलए !तािवत पेशकश !तािवत शेयरधारता का !वMप ि!थित (भारतीय /िवदेशी) धारत शेयर क संaया धारत ितशत शेयर क संaया ितशत ि!थित (भारतीय /िवदेशी) शेयर क संaया ित- शत 1. 2. 3. 13. भारतीय !वािमRवा4 और िनयंि+त होने के अनुपालन क पुिFः मेसस ………………………………………………………………… इसके ारा पुिF करता है क वह भारतीय बीमा कंपिनयाँ (िवदेशी िनवेश) िनयम, 2005 के साथ पठत अिधिनयम क धारा 2(7ए)(बी) तथा ािधकरण ारा जारी कये गये क0ह@ दशािनद6श के अंतगत परभािषत Mप म, भारतीय !वािमRवा4 और िनयंि+त होने क अपे2ा का अनुपालनकता है तथा इस आवेदन के अनुसार पूँजी िनगम के बाद िनरंतर इनका अनुपालन कता रहेगा। 14. आवेदक कंपनी ारा !तािवत Mप म, पूँजी िनगम / िवBय के िलए !ताव का अनुमोदन करनेवाले कंपनी सिचव ारा िविधवत् मािणत …………………………………… को संप_ बोड क बैठक के आवYयक उOरण संलb ह7। इसके ारा पुिF क जाती है क इसके साथ दये गये संलbक सिहत फाम ए और अनुबंध म, !तुत सूचना मेरी अिधकतम जानकारी और िवfास के अनुसार सही और पूण है तथा कुछ भी िछपाया नह@ गया है अथवा दबाया नह@ गया है। (मु-य मु-य मु-य मु-य कायकारी कायकारी कायकारी कायकारी अिधकारी अिधकारी अिधकारी अिधकारी केकेकेके हतार हतार हतार हतार) पदनाम पदनाम पदनाम पदनाम (बोड बोड बोड बोड केकेकेके अ3य अ3य अ3य अ3य केकेकेके हतार हतार हतार हतार) पदनाम पदनाम पदनाम पदनाम थानः थानः थानः थानः दनांकः दनांकः दनांकः दनांकः अनुसूची अनुसूची अनुसूची अनुसूची 1 [िविनयम 6 (1)(iv) देख,] बीमा बीमा बीमा बीमा कंपिनय कंपिनय कंपिनय कंपिनय केकेकेके िलए िलए िलए िलए कटीकरण कटीकरण कटीकरण कटीकरण क% क% क% क% अपेाएँ अपेाएँ अपेाएँ अपेाएँ : भारतीय ितभूित और िविनमय बोड (सेबी) ने सेबी (पूँजी िनगम और कटीकरण अपे2ाएँ) िविनयम, 2009 (आईसीडीआर) म, पूँजी िनगम और कटीकरण क अपे2ा के िलए ढाँचा िनधारत कया है। आईसीडीआर क अनुसूची VIII के भाग `ए' के अंतगत रेड हे]रग िववरिणका, शेGफ िववरिणका और िववरिणका (ॉ!पेWटस) म, कटीकरण अपे2ाएँ िनधारत क गई ह7। 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] इन िविनयम के अधीन पूँजी िनगम / िवBय के िलए !ताव करने क अपे2ा करनेवाली आवेदक कंपनी !ताव द!तावेज म, िन#िलिखत कटीकरण करेगी। ये कटीकरण आईसीडीआर िविनयम म, सेबी ारा िनधारत शतd के अितर हगे तथा इ0ह, सेबी ारा िनधारत अपे2ा के अनादर के Mप म, नह@ देखा जाएगा। (क) आवेदक कंपिनय के िलए िविशF जोिखम कारक; (ख) बीमा उVोग क समी2ा; (ग) िवीय िववरण का कटीकरण; (घ) बीमा 2े+ म, यु शAदावली; (ङ) िनगम का Aयोरा; (च) जारीकता के बारे म, िववरण; (छ) कानूनी और अ0य जानकारी। कटीकरण का िववरण नीचे िनLदF Mप म, हैः (क) आवेदक आवेदक आवेदक आवेदक कंपनी कंपनी कंपनी कंपनी केकेकेके िलए िलए िलए िलए िविश िविश िविश िविश जोिखम जोिखम जोिखम जोिखम कारक कारक कारक कारक !ताव द!तावेज म, बीमा 2े+ के िलए िविशF जोिखम कारक को सूचीबO कया जाएगा िज0ह, मोटे तौर पर िन#िलिखत `ेिणय म, िवयोिजत कया जाएगाः 1. बीमा बीमा बीमा बीमा जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः (पगम दर, (य !तर, मृRयु / अ!व!थता दर के भाव सिहत, सवgम ाhलन के गलत अनुमान के कारण अथवा दाव और अ0य नकदी वाह क बारंबारता और आकार म, यादृिiछक घट-बढ़ के कारण उRप_ होनेवाला जोिखम। 2. बाजार बाजार बाजार बाजार जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः िवदेशी बाजार और आJथक कारक के कारण परसंपिय, देयता और िवीय िलखत क बाजार क मत के !तर म, परवतन अथवा उनक अि!थरता से उRप_ होनेवाला जोिखम। 3. ऋण ऋण ऋण ऋण जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः पुनबEमा और िवीय (ुRपि_य (डेरवेटkस) जैसी जोिखम 0यूनीकरण संिवदा के ित चूक के जोिखम सिहत, ितप2कार अथवा बाHयताधारी क चूक का जोिखम। 4. परचालन परचालन परचालन परचालन जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः अपया4 अथवा असफल आंतरक Bयाओँ, लोग और णािलय, अथवा बाm घटना के परणाम!वMप होनेवाली हािन का जोिखम। 5. चलिनिध चलिनिध चलिनिध चलिनिध जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः o क मत-िनधारण तथा बीमा और वाJषक उRपाद के िलए आरि2त िनिधयाँ !थािपत करने म, यु पूवानुमान के परणाम!वMप भावी वा!तिवक दाव म, िभ_ता के कारण आमदनी पर ितकूल भाव। o संकेि0oत अpयपण। 6. आपाती आपाती आपाती आपाती हािन हािन हािन हािन जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः आपाती हािनय के कारण लाभदता अथवा नकदी वाह पर महRवपूण भाव। 7. पुनबAमा पुनबAमा पुनबAमा पुनबAमा जोिख जोिख जोिख जोिखमः मः मः मः o सामियक आधार पर पुनबEमा ा4 न करना। o एक या उससे अिधक पुनबEमाकता ारा चूक। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 8. अंतःथािपत मूCय जोिखमः अंतःथािपत मूCय जोिखमः अंतःथािपत मूCय जोिखमः अंतःथािपत मूCय जोिखमः अंतः!थािपत (एबेडेड) मूGय संबंधी सूचना अनेक पूवानुमान पर आधारत है तथा इसम, महRवपूण ढंग से परवतन हो सकता है Wयक अंतJनिहत धारणा म, परवतन होता है। 9. िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः o िविनयामक परवतन के कारण महRवपूण भाव o िविनयामक जाँच-पड़ताल तथा परणामी ितबंध अथवा दंड बीमा कंपनी क ितwा, (वसाय, परचालन के परणाम और िवीय ि!थितय को ितकूल Mप से भािवत कर सकते ह7। 10. बाजार बाजार बाजार बाजार वृिF वृिF वृिF वृिF जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः भारतीय बीमा बाजार क वृिO क िन# दर। 11. िवतरण िवतरण िवतरण िवतरण जोिखमः जोिखमः जोिखमः जोिखमः o कुछ िवतरण माHयम पर अRयिधक िनभरता। o िविभ_ िवतरण माHयम को िवकिसत न करना। o एजे0सी बल िवकिसत करने म, कठनाई। 12. अ&य अ&य अ&य अ&य जोिखम जोिखम जोिखम जोिखम o चयिनत बीमांकक काJमक पर अRयिधक िनभरता। o िवीय िववरण को समझने म, कठनाई। o अRयािशत दाव और बीमा-र2ा संबंधी मुz के भाव। o बीमा कंपनी क पॉिलिसय का 2े+ / कार ारा संके0oण। o बीमा उVोग का चB य !वMप। o लाभ, दाव और अ0य लागत का पूवानुमान करने म, अथवा ऐसी लागत का बंध करने म, कठनाई। कम से कम, उ संबO जोिखम समय-समय पर ािधकरण ारा यथािनधारत िनदशE सूची को सिमिलत कर,गे। (ख) बीमा बीमा बीमा बीमा उHोग उHोग उHोग उHोग क% क% क% क% समीा समीा समीा समीा बीमा उVोग क समी2ा के अंतगत िन#िलिखत पहलु पर िववरण !तुत करते ए सं2ेप म, बीमा उVोग क पृwभूिम, वैिfक और देशी बीमा परवेश, उVोग का दृिFकोण, वृिय का िव{ेषण, 2े+ ारा िनिधय का िनवेश, बीमा 2े+ म, Rय2 िवदेशी िनवेश (एफडीआई), मHयवतE सं!थाएँ, बीमा िवधान म, परवतन, तथा लागू कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दशािनद6श के अनुपालन क ि!थित को समािवF कया जाएगाः 1. !तावना 2. बीमा उVोग के बारे म, पृwभूिम 2.1 बीमा उVोग का िवहंगावलोकन 2.2 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण 3. वैिfक बीमा परवेश – बीमा (ापन, सघनता, उVोग का िवकास, आद को समािवF करते ए वैिfक और घरेलू परदृYय के संबंध म, सं2ेप। 3.1 वैिfक बीमा परवेश 3.2 देशी बाजार समी2ा 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 4. उVोग का दृिFकोण – जीवन बीमा – जोिखम-अंकत कुल ीिमयम 4.1 बाजार अंश (% शेयर) 4.2 (वसाय का िवकास 5. वृिय का िव{ेषण – जीवन बीमा 5.1 िव!तारत बीमा-र2ा 5.2 नये उRपाद का ारंभ 5.3 !वा!|य बीमा उRपाद 5.4 पुनबEमा समJथत उRपाद 6. बीमा उVोग ारा िनिधय का िनवेश 6.1 िनवेश का !वMप 7. बीमा 2े+ म, Rय़2 िवदेशी िनवेश (एफडीआई) 8. मHयवतE सं!थाएँ 8.1 कमीशन संरचना 8.2 जीवन बीमा उVोग 9. बीमा िवधान म, परवतन 9.1 बीमा िवधान म, परवतन 9.2 िविनयामक िवषय और परवतन 9.3 उपभोा संबंधी परवतन 9.4 अितर खंड को हटाना 9.5 आईआरडीएआई क वतन शिय म, वृिO और दंड लागू करना 10. बीमा कंपिनय के िलए कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दशािनद6श 11. उपसंहार (ग) िव7ीय िव7ीय िव7ीय िव7ीय िववरण िववरण िववरण िववरण का का का का कटीकरण कटीकरण कटीकरण कटीकरण बीमा उVोग के िलए िविशF कटीकरण के अंतगत मोटे तौर पर िन#िलिखत पहलू शािमल हगेः 1. िव7ीय िव7ीय िव7ीय िव7ीय िववरण िववरण िववरण िववरण का का का का तुतीकरणः तुतीकरणः तुतीकरणः तुतीकरणः िवीय िववरण का !तुतीकरण समय-समय पर ािधकरण ारा िनधारत फाम6ट के अनुसार आईसीडीआर िविनयम म, यथािविनLदF अविध के िलए कया जाएगा। 2. महIवपूण महIवपूण महIवपूण महIवपूण लेखांकन लेखांकन लेखांकन लेखांकन नीितयाँ नीितयाँ नीितयाँ नीितयाँ : : : : िवीय िववरण को पुन(वि!थत करते समय महRवपूण लेखांकन नीितय का भी कटीकरण कया जाएगा। 3. िवीय िववरण के िलए अितरJ अितरJ अितरJ अितरJ कटीकरण कटीकरण कटीकरण कटीकरण कये जाएँगेः i. िपछले तीन वषd के दौरान कंपनी के िवNO बीमा लोकपाल ारा दये गये अिधिनणय; ii. सकल ीिमयम – भौगोिलक खंडीकरण के साथ iii. ित-िवBय (Bॉस-सेeलग) ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 iv. िवतरण का नेटवक v. िनरंतरता vi. बंध (य (ईओएम) अनुपात vii. िनवेश ितफल viii. ई=टी और बांड म, िनवेश – ितफल, Rयेक उVोग को एWसपोज़र और कुल िनवेश तथा ई=टी और बांड के माHयम से Rयेक 2े+ म, कुल िनिधय के 5% से अिधक का िनवेश ix. पुनबEमा और पुनबEमा कायनीित x. Aयाज दर संवेदनशीलता xi. भावी पॉिलसी लाभ के िलए देयता और पॉिलसीधारक खाता शेषरािशयाँ। xii. अा4 अिभलाभ / हािनय क गणना करने क िविध xiii. शोध2मता (ाि4 (कवरेज) अनुपात xiv. बीमा कंपनी क संिवदा के अंतगत भावी ितबOता तथा पॉिलसीधारक क उिचत Rयाशा को पूरा करने के िलए गिणतीय आरि2त िनिधय क पया4ता क पुिF करते ए िनयु बीमांकक ारा माणीकरण; xv. िपछले तीन वषd के िलए पॉिलिसय का खंड-वार (पगमन एवं कंपनी क लाभदता के िलए ऐसी (पगत पॉिलिसय का अंशदान; xvi. भारतीय बीमांकक सं!थान ारा जारी कये गये बीमांकक था मानक के अनुसार अंतः!थािपत मूGय xvii. लेखांकन और अ0य अनुपातः समय-समय पर ािधकरण ारा िनधारत Mप म, बीमा उVोग के िविशF संदभ म, उ अनुपात। xviii. एज,ट उRपादकता xix. नये (वसाय का मूGय 4. कानूनी और अ0य सूचनाः बीमा अिधिनयम, 1938, आईआरडीए अिधिनयम, 1999 और उनके अंतगत बनाये गये िनयम और िविनयम के अधीन िविनयामक अपे2ा का अनुपालन। 5. िशकायत िनवारण और दाव के िनपटान क अविध सिहत परंतु इ0ह@ तक असीिमत, िपछले पाँच वषd के दौरान पॉिलसीधारक संर2ण और पॉिलसीधारक क िशकायत क िवचाराधीनता (प,ड,सी) के संबंध म, कंपनी के रकॉड का िववरण। (घ) बीमा बीमा बीमा बीमा े5 े5 े5 े5 म;म;म;म; युJ युJ युJ युJ शKदावली शKदावली शKदावली शKदावली : : : : कम से कम, जारीकता और उVोग से संबंिधत शAद का िववरण देते ए !ताव द!तावेज म, समय-समय पर ािधकरण ारा यथािनधारत िनदशE शAदावली शािमल क जाएगी। (ङ) िनगम िनगम िनगम िनगम का का का का िववरणः िववरणः िववरणः िववरणः िनगम के उzेYय के बारे म, िन#िलिखत कटीकरण कये जाएँगेः क. शोध2मता (साGवे0सी) क अपे2ा को बढ़ाना; 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ख. सामा0य कॉरपोरेट योजन; और/या ग. कोई अ0य योजन िजसके िलए ािधकरण का िविशF अनुमोदन ा4 हो। (च) जारीकता जारीकता जारीकता जारीकता केकेकेके बारे बारे बारे बारे म;म;म;म; िववरणः िववरणः िववरणः िववरणः बीमा कंपनी के बारे म, िन#िलिखत अितर कटीकरण कये जाएँगेः 1. 1. 1. 1. कॉरपोरेट कॉरपोरेट कॉरपोरेट कॉरपोरेट अिभशासनः अिभशासनः अिभशासनः अिभशासनः • इस आशय का कटीकरण क बीमाकता ने सूचीबOता करार म, िनिहत अपे2ा के अितर ािधकरण ारा यथािनधारत कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी अपे2ा का अनुपालन कया है। • जारीकता के ारा गठत सभी सिमितय का िववरण, Rयेक सिमित के सद!य के नाम तथा िवचाराथ िवषय के सार-सं2ेप सिहत िजनके अधीन संबंिधत सिमित परचालन करती हो। 2. 2. 2. 2. मुख मुख मुख मुख का<मक का<मक का<मक का<मक िJ िJ िJ िJ 3. 3. 3. 3. िनवेशक िनवेशक िनवेशक िनवेशक 4. 4. 4. 4. वतक वतक वतक वतक (छ) कानूनी कानूनी कानूनी कानूनी और और और और अ&य अ&य अ&य अ&य सूचनाः सूचनाः सूचनाः सूचनाः अवीकरण अवीकरण अवीकरण अवीकरण खंडः खंडः खंडः खंडः यह िनद करते ए घोषणा क "भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण ("आईआरडीएआई') बीमा कंपनी क िवीय सुदृढ़ता के िलए अथवा कये गये कसी भी व के सहीपन के िलए अथवा इस संबंध म अिभ कसी भी अिभमत के िलए कोई उरदािय#व $वीकार नह& करता।" टी. एस. िवजयन, अHय2 [िवUापन.III/4/असा./161/15(294)] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 17th December, 2015 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting Life Insurance Business) Regulations, 2015 F. No. IRDAI/Reg/22/112/2015 .— In exercise of the powers conferred by Section 114A read with Section 6A of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), the Insurance Regulatory and Development Authority of India, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations in supersession of the Insurance Regulatory and Development Authority (Issuance of Capital by Life Insurance Companies) Regulations, 2011, namely: 1. Short title and commencement (1) These Regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting Life Insurance business) Regulations, 2015. (2) These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. (3) These Regulations shall be applicable to Indian insurance companies granted certificate of registration to transact the business of life insurance. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15 Definitions 2. (1) In these Regulations, unless the context otherwise requires; i. “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938); ii. “Applicant Company” means an Indian Insurance Company which has been granted certificate of registration to transact the business of Life Insurance in terms of Section 3 of the Act; iii. “Application” means the application in Form “A” of these Regulations filed by the applicant company for obtaining prior approval of the Authority for issuance of capital under these Regulations; iv. “Authority” means Insurance Regulatory and Development Authority of India established under section 3 of Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999; v. “Corporate Governance Guidelines” means the guidelines issued by the Authority in this regard; vi. “ICDR Regulations” means the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 as amended from time to time; vii. “Indian Insurance Company” means an “Indian Insurance Company” as defined in section 2 (7A) of the Insurance Act, 1938; viii. “Investor” means an “investor” as defined in regulation 2 (f) of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015; ix. “Offer Document” means an “offer document” as defined under the ICDR Regulations; x. “Promoter” of an applicant company means a “promoter” as defined in Section 2 (69) of the Companies Act, 2013 and includes “Indian Promoter” as defined in IRDA (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2000. Provided that for the purpose of filing of the offer document with SEBI, the definition of “promoter” under SEBI (ICDR) Regulations, 2009 shall apply; xi. “SEBI” means the Securities and Exchange Board of India established under section 3 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992). (2) All words and expressions used herein and not defined in these regulations but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or in the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), or in any Rules or Regulations made thereunder, shall have the same meaning as respectively assigned to them in those Acts, Rules or Regulations. Prior Written Approval by the Authority 3. No Indian insurance company transacting Life insurance business shall approach SEBI for public issue of shares and for any subsequent issue, by whatsoever name called, under the ICDR Regulations without the specific previous approval of the Authority in writing under these Regulations. Manner and Procedure 4. (1) These Regulations shall be applicable to the Applicant Company to raise funds under the ICDR Regulations through any of the following options i. Divestment of equity by one or more of the promoter or the investor through a public offer for sale; or ii. Issue of Capital; or iii. Both (i) and (ii) Provided that any issue of capital other than as specified at (i), (ii) and (iii) above, including any transfer of shares beyond the specified limits as laid down under section 6A (4)(b)(ii) / (iii) of the Act, shall require the specific prior approval of the Authority. Such transfer of shares and approvals thereof shall be governed by the IRDAI (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015. (2) An applicant company proposing to raise share capital through a public issue in terms of these Regulations may do so at any time from the date of grant of Certificate of Registration. Provided that promoters and/or investors shall abide by the lock in period, if any, specified by the Authority at the time of grant of Certificate of Registration. (3) The application for approval of the Authority shall be filed in Form ‘A’ of these Regulations. 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (4) The Applicant Company may issue shares as fully paid up or partly paid up shares. Where partly paid up shares have been issued, the Applicant Company shall not allow any period exceeding one year for payment of calls on shares. Consideration of application 5. (1) The Authority shall consider the applicant company’s overall financial position, its regulatory record, the application for issue / offer for sale, the capital structure post issue / offer for sale, and the purposes for which the share capital proposed to be raised, will be applied. (2) Without prejudice to the generality of (1) above, the Authority shall consider the following aspects for grant of approval: i. The period for which the applicant company has been in life insurance business; ii. The history of compliance with the regulatory requirements by the applicant company; iii. The maintenance of the prescribed regulatory solvency margin as at the end of the preceding six quarters commencing from the quarter immediately prior to the date of filing the application; iv. Compliance with the disclosure requirements mandated under IRDA Circular No. IRDA/F&I/CIR/F&A/012/01/2010 dated 28th January, 2010 as amended and modified from time to time; v. Compliance with the Corporate Governance Guidelines; vi. Compliance with the requirements of “Indian owned and controlled” as defined under section 2(7A) (b) of the Act read with the Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 and any guidelines issued by the Authority in this regard; vii. The record of policyholder protection; and viii. The Embedded Value of the applicant company. The Embedded Value Report shall be prepared by an independent Actuary in the manner prescribed by the Actuarial Practice Standard issued by the Institute of Actuaries of India. Provided that the Authority may allow the Applicant Company to file the report of the Independent Actuary at least 30 days before the date of issue of Prospectus/Drafted Red Herring Prospectus (DRHP). Approval of the Authority 6. (1). While according its approval, the Authority may prescribe the following: i. The extent to which the promoters and the investors shall dilute their respective shareholding; ii. The maximum subscription which may be allotted to any class of foreign investors; iii. Minimum lock-in period for the promoters and the investors from the date of allotment of shares. The lock in period shall be without prejudice to the requirements which may be in place under the ICDR Regulations; iv. Disclosures in the Prospectus / Offer document as indicated at Schedule 1 of these Regulations, in addition to such disclosures as may be prescribed by SEBI. v. Modification in the Articles of Association of the Applicant company so as to explicitly provide that no transfer beyond the limit specified in Section 6A of the Act shall be registered without the prior approval of the Authority; and vi. such other conditions as may be deemed fit by the Authority. (2) Any approval by the Authority under these Regulations shall not in any manner be deemed to be or serve as a validation of the representations by the applicant company in any offer document. This fact shall be disclosed in bold letters in the offer document. 7. The Authority shall not accord its approval if it is of the opinion that : (a) The applicant company is not compliant with the regulatory framework; or (b) Consequent upon the dilution of shareholding by the promoter(s) and/or Investor(s) or issue of fresh capital, the applicant company shall not be Indian owned and controlled; or (c) The grant of approval may be detrimental to the interests of policyholders; or (d) the grant of approval may not be in the interests of the insurance business in the country. Timelines for approval of the Authority ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 8. The Authority shall process and grant approval on the application as expeditiously as possible, and the applicant company shall ensure prompt response to the queries and requests for information from the Authority for processing the application. Validity of Approval 9. The approval granted by the Authority shall be valid for a period of one year from the date of issue of the approval letter, within which the applicant company shall file the Draft Red Herring Prospectus (DRHP) with SEBI under the ICDR Regulations subject to compliance of these Regulations. Provided that the Authority may, on receipt of a written request from applicant company, extend the validity by a further period of six months. Power to issue Direction 10. The Authority may direct an Indian Insurance Company transacting life insurance business to get listed on the stock exchange(s) if the circumstances so warrant. Such company shall, notwithstanding the lock-in period, within a period of one year from the date of such directions, comply with the directions issued by the Authority. Power to remove difficulties and issue clarifications: 11. In order to remove any doubts or the difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of these regulations, the Chairperson of the Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as deemed necessary. T. S. VIJAYAN, Chairman [ADVT.III/4/Exty./161/15] FORM A Application for approval in terms of IRDAI (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting Life insurance business) Regulations, 2015 (Please refer Regulation 4) The Chairman Insurance Regulatory and Development Authority of India Parishram Bhavan 3rd Floor, Basheer Bagh Hyderabad – 500 004 Sir, In terms of the IRDAI ( Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting life insurance business) Regulations, 2015, M/s ……………………………………… (Registration No. ….. dated ………..) which has completed ……. years of operations, hereby applies to the Authority seeking permission to raise funds through a public issue under the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 (ICDR Regulations). 2. The details of the various performance parameters referred to under regulation 5 are placed at Annexe along with the requisite enclosures as listed below: (i) (ii) (iii) 3. The Embedded Value Report prepared by an Independent Actuary in compliance with the prescriptions laid down by the Actuarial Practice Standard issued by the Institute of Actuaries of India is annexed to the Application. (In case it is not submitted with the application, the Report has to be submitted at the earliest and at least 30 days before the date of issue of prospectus/ DRHP.) 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 4. On receipt of the approval from the Authority, the (insurance company) ……………shall file an offer document with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) under the ICDR Regulations within a period of one year and shall ensure compliance with the requirements under the said Regulations and such other conditions as the Authority may impose while granting approval. Place: Yours faithfully Date: (Signature of the Chief Executive Officer) Designation (Signature of the Chairman of the Board) Designation Annexure to the Application (Please refer Form A under Regulation 4) 1. Name of the applicant Company: 2. Registration No. and Date of Registration: 3. Number of years from the date of commencement of operations: 4. Solvency Position for the last six quarters: Sl. No. Quarter Ended (Latest quarter first) Solvency Position 1 2 3 4 5 6 5. Status of Compliance with the Expenses of Management requirements under the Insurance Act, 1938 and the Regulations made thereunder for the last five years: Sl. No. Financial Year (latest year first) Allowable Expenditure (Rs. in Crore) Actual Expenditure (Rs. in Crore) Compliance Status 1. 2. 3. 4. 5. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19 6. Details of net profit, paid up capital and net-worth of the insurer for the last five years: Sl. No. Financial Year (latest year first) Net Profit/Loss (Rs. in Crore) Paid-up Capital (Rs. in Crore) Net-worth (Rs. In Crore) 1. 2. 3. 4. 5. 7. Confirmation of Compliance with the Disclosure Requirements: M/s. …………………………. hereby confirms that it is compliant with the disclosure requirements as mandated in the IRDA Circular No. IRDA/ F&I/ CIR/ F&A/ 012 /01/ 2010 dated 28th January, 2010 as amended and modified from time to time. (Details of deviations, if any should be brought out). 8. Confirmation of Compliance with the Corporate Governance Guidelines: M/s …………………………. hereby confirms that it is compliant with the Corporate Governance Guidelines issued by IRDAI. (Details of deviations, if any should be brought out). 9. Details of regulatory action initiated by IRDAI against the insurer during the last five years are as under: (Latest First): 10. Details of the company’s record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints for the last five years: GRIEVANCE DISPOSAL Sl. No. Particulars Opening Balance* Additions Fully Accepted Partial Accepted Rejected Complaints Pending 1 Complaints made by customers** a) Sales Related b) New Business Related c) Policy Servicing Related d) Claims Servicing Related e) Others Total Number 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 2 Duration wise Pending Status Complaints made by customers Complaints made by Intermediaries Total a) Less than 15 days b) Greater than 15 days Total Number *Opening balance should tally with the closing balance of the previous financial year. ** Similar break-up to be given for the complaints made by intermediaries 11. The Embedded value of the company as arrived at by the independent Actuary is………………. The embedded Value Report has been prepared by _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 12. The details of the pre and post issue shareholding pattern are as under: S. No. Name Existing Shareholding Pattern Proposed Offer for Sale / issue Proposed shareholding pattern Status (Indian /foreign) No. of shares held Per cent held No of shares percent Status (India/ foreign) No. of shares percent 1. 2. 3. 13. Confirmation of compliance with Indian Owned and Controlled: M/s. …………………………. hereby confirms that it is compliant with the requirements of Indian owned and controlled as defined under section 2(7A) (b) of the Act read with Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 and guidelines issued by the Authority and shall continue to be compliant after the issue of capital in accordance with this application. 14. The requisite extracts of the Board meeting held on ……………………….. duly certified by the Company Secretary approving the issuance of capital/offer for sale as proposed by the applicant company are enclosed. It is hereby confirmed that the information furnished in Form A and Annexure along with the attachments therewith is correct and complete to the best of my knowledge and belief and nothing has been concealed or suppressed. Place (Signature of the Chief Executive Officer) Designation Date: (Signature of the Chairman of the Board) Designation Schedule 1 [Please refer regulation 6 (1) (iv)] Disclosure Requirements for Insurance Companies: The Securities and Exchange Board of India (SEBI) has laid down the framework for issue of capital and disclosure requirements in the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 (ICDR). Part ‘A’ of Schedule VIII of the ICDR lays down the disclosure requirements in the Red Herring Prospectus, Shelf Prospectus and Prospectus. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 21 An applicant company seeking to issue capital/make an Offer for Sale under these Regulations shall make the following disclosures in the offer document. These disclosures shall be in addition to the prescriptions laid down by SEBI in the ICDR Regulations and shall not be seen in derogation from the requirements prescribed by SEBI: (a) Risk factors specific to the applicant company; (b) Overview of the insurance industry; (c) Disclosure of Financial Statements; (d) Glossary of terms used in the insurance sector; (e) Particulars of the Issue; (f) Particulars about the Issuer; (g) Legal and Other Information. The details of disclosures are as indicated below: (a) Risk factors specific to the applicant company The Offer Document shall list out the risk factors specific to the insurance sector, to be broadly segregated into the following categories: 1. Insurance Risk: Risk arising because of inaccurate estimation of the best estimate or because of random fluctuations in the frequency and size of the claims and other cash flows including Impact of Lapse rates, Expenses Levels, Mortality / Morbidity Rates 2. Market Risk: Risk arising out of variations in the level or volatility of the market prices of assets, liabilities and financial instruments due to external market and economic factors. 3. Credit Risk: Risk of default of a counterparty or obligor, including the risk of default of risk mitigating contracts like reinsurance and financial derivatives. 4. Operational Risk: The risk of loss, resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems, or from external events. 5. Liquidity Risk : o Adverse impact on earnings due to differences in future actual claims resulting from the assumptions used in pricing and establishing reserves for insurance and annuity products o Concentrated surrenders 6. Catastrophic Losses Risk : Material impact on profitability or cash flow due to catastrophic losses 7. Reinsurance Risk o Failure to obtain reinsurance on timely basis. o Default by one or more reinsurers 8. Embedded Value Risk : the embedded value information is based on several assumptions and may vary significantly as the underlying assumptions are changed. 9. Regulatory Risks : o Material effects due to Regulatory changes o Regulatory investigations and the resulting sanctions or penalties may adversely affect the reputation, business, result of operations and financial conditions of the insurance company. 10. Market Growth Risk : the low / high rate of growth of insurance market. 11. Distribution Risks : o Over dependence on certain distribution channels. o Failure to develop various distribution channels o Difficulty in developing agency force 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 12. Other risks o Excessive dependence on select actuarial personnel. o Difficulty in understanding financial statements o Effects of unexpected claims and coverage issues o Concentration by region / type of policies of the insurance company o Cyclical nature of insurance industry o Difficulty in predicting benefits, claims and other costs or to manage such costs At the minimum, the associated risks shall cover the illustrative list as prescribed by the Authority from time to time. (b) Overview of the insurance industry The overview of the insurance industry shall briefly cover the background of the insurance industry, the global and domestic insurance environment, industry outlook, analysis of trends, Investment of funds by the sector, FDI in Insurance Sector, Intermediaries, changes in Insurance Legislation, and compliance status with the applicable Corporate Governance Guidelines furnishing particulars on the following aspects: 1. Introduction 2. Background about Insurance Industry 2.1. Overview of the Insurance Industry 2.2. Insurance Regulatory and Development Authority of India 3. Global Insurance Environment- A brief on global and domestic scenario covering Insurance penetration, density, growth of Industry, etc. 3.1. Global Insurance Environment 3.2. Domestic Market Overview 4. Industry Outlook - Life Insurance -Total premium underwritten 4.1. Market Share (% share) 4.2. Growth of Business 5. Analysis of Trends - Life Insurance 5.1. Enlarged Coverage 5.2. Introduction of New Products 5.3. Health Insurance Products 5.4. Reinsurance supported Products 6. Investment of Funds by the Insurance Industry 6.1. Investment Pattern 7. FDI in Insurance Sector 8. Intermediaries 8.1. Commission Structure 8.2. Life Insurance Industry 9. Changes in Insurance Legislation 9.1. Change in Insurance Legislation 9.2. Regulatory Issues and Changes 9.3. Consumer Related Changes 9.4. Removal of Redundant clauses 9.5. Enhancement of Enforcement Powers of the IRDAI and levy of Penalties 10. Corporate Governance Guidelines for Insurance Companies 11. Conclusion (c) Disclosure of Financial Statements Disclosures specific to the insurance industry would broadly cover the following aspects: 1. Presentation of the financial statements: The presentation of financial statements shall be made for the period as specified in the ICDR Regulations as per the formats prescribed by the Authority from time to time. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 23 2. Significant accounting policies: Disclosure of the significant accounting policies while recasting the financial statement shall also be made. 3. Additional disclosures shall be made to the financial statements: i. Awards given by Insurance Ombudsmen against the company during last three years; ii. Gross premium- along with Geographic segmentation iii. Cross selling iv. Distribution network v. Persistency vi. Expenses of Management ratio vii. Investment yield viii.Investment in Equity and Bonds – yield, exposure to each industry and total investment and Investment of above 5% of total Funds in each sector through equity and bonds ix. Reinsurance and Reinsurance Strategy x. Interest rate sensitivity xi. Liability for future policy benefits and policyholders account balances. xii. Manner of arriving at unrealized gain/losses xiii. Solvency ratio xiv. Certification by the Appointed Actuary confirming the adequacy of Mathematical Reserves to meet the insurance company’s future commitments under the contracts and the policyholders’ reasonable expectations; xv. Segment-wise lapsation of the policies for last three years and contribution of such lapses to the profitability of the company; xvi. Embedded Value calculated by an Independent Actuary as per the Actuarial Practice Standard issued by the Institute of Actuaries of India. xvii. Accounting and other ratios: The ratios with specific reference to the insurance industry as prescribed by the Authority from time to time xviii. Agent Productivity xix. Value of New Business 4. Legal and Other Information: Compliance with the regulatory requirements under the Insurance Act, 1938, IRDA Act, 1999 and the rules and regulations framed thereunder. 5. Details of the company’s record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints during the last five years, including but not limited to grievance redressal and ageing of claims. (d) Glossary of terms used in the insurance sector: At the minimum, the illustrative glossary of terms as prescribed by the Authority from time to time shall be included in the Offer Document giving details of the Issuer and industry related terms. (e) Particulars of the Issue: The following disclosures shall be made about the objects of the Issue: a. to augment the solvency requirement; b. general corporate purposes; and/or c. any other purpose which has the specific approval of the Authority. (f) Particulars about the Issuer: The following additional disclosures shall be made about the insurance company: 1. Corporate Governance: • Disclosure to the effect that the insurer has complied with the requirements of Corporate Governance as laid down by the Authority in addition to those contained in the Listing Agreement. • Details of all Committees set up by the issuer, including the names of committee members and a summary of the terms of reference under which the respective committee operates. 2. Key Management Persons 3. Investors 4. Promoters 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (g) Legal and Other Information: Disclaimer clause: The declaration indicating that “Insurance Regulatory and Development Authority of India (“IRDAI”) does not undertake any responsibility for the financial soundness of the insurance company or for the correctness of any of the statements made or opinions expressed in this connection.” T.S. VIJAYAN, Chairman [ADVT.III/4/Exty./161/15(294)] Printed by the Manager, Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.