IRDAI (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2023

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2015 GI/2023 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधसूचिा हैदराबाद, 26 माचच, 2023 भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं के प्रबंध व्यय) जिजियम, 2023 फा. सं. भाबीजिजिप्रा/जिजियम/3/191/2023-बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) की धारा 40बी और 40सी के साथ पठित धारा 114ए की उप-धारा (2) के खंड (िेई) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए प्राजधकरण, बीमा सलाहकार सजमजत के साथ परामिच करिे के बाद, इसके द्वारा जिम्नजलजखत जिजियम बिाता है, अथाचत्— उद्देश्य पाजलसीधारकों को जमलिे िाले लाभों में िृजि करिे के जलए बीमाकताचओं को, अपिे संसाधिों का इष्टतम रूप से उपयोग करके और उन्हें इस पर िम्यता प्रदाि करते हुए, अपिे सकल अंककत प्रीजमयम के आधार पर समग्र सीमाओं के अंदर अपिे व्ययों का प्रबंध करिे के जलए समथच बिािा। भाग-I 1. संजिप्त िाम और प्रारंभ (1) ये जिजियम भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं के प्रबंध व्यय) जिजियम, 2023 के िाम से िािे िाएँगे। सं. 196] िई कदल्ली, सोमिार, माचच 27, 2023/चैत्र 6, 1945 No. 196] NEW DELHI, MONDAY, MARCH 27, 2023/CHAITRA 6, 1945 सी.जी.-ए.पी.-अ.-28032023-244736 CG-AP-E-28032023-244736 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) ये जिजियम 1 अप्रैल 2023 से प्रिृत्त होंगे और उसके बाद तीि िर्च की अिजध के जलए प्रिृत्त रहेंगे। (3) ये जिजियम िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं पर लागू होंगे। 2. पठरभार्ाएँ (1) इि जिजियमों में, िब तक संदभच से अन्यथा अपेजित ि हो--- (क) "अजधजियम" से बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) अजभप्रेत है। (ख) "प्राजधकरण" से बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) की धारा 3 की उप-धारा (1) के अधीि स्ट्थाजपत भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजभप्रेत है। (ग) "प्रभार" से लाभों पर प्रभार अजभप्रेत है िैसे बीमाकताच द्वारा िहि ककये िािेिाले आय कर, तथा माल और सेिा कर (िीएसटी) िैसे अन्य कर एिं अन्य प्रभार िो लाभों पर लागू ककये िाते हैं। (घ) "व्यिसाय की अिजध" से बीमाकताच के व्यिसाय की िह अिजध अजभप्रेत है जिसकी गणिा व्यिसाय के प्रारंभ के जित्तीय िर्च की िुरुआत से की िाती है यकद प्रारंभ की तारीख जित्तीय िर्च की पहली छमाही में आती हो तथा जिसकी गणिा तत्काल परिती जित्तीय िर्च के प्रारंभ से की िाती है यकद प्रारंभ की तारीख जित्तीय िर्च की दूसरी छमाही में आती हो। (ङ) "प्रबंध व्यय" के अंतगचत जिम्नजलजखत व्यय िाजमल ककये िाएँगे (i) िीिि बीमा व्यिसाय के पठरचालि व्ययों के स्ट्िरूप के सभी व्यय। (ii) बीमा एिेंटों , मध्यिर्तचयों अथिा बीमा मध्यिर्तचयों को कमीिि। (iii) आिक पुिबीमा संबंधी कमीिि और व्यय जिन्हें रािस्ट्ि खाते में प्रभाठरत ककया िाता है। बिते कक इि जिजियमों में यथापठरभाजर्त प्रभार इसमें िाजमल िहीं होंगे। (च) “इंश्योरटेक व्यय” से बीमा सेिाओं (पाजलसीधारक उन्मुख) में प्रौद्योजगकी द्वारा समर्थचत ऐसे ििोन्मेर्ण के जलए ककये गये व्यय अजभप्रेत हैं िो िये व्यािसाजयक माडलों, अिुप्रयोगों, प्रकियाओँ अथिा उत्पादों में पठरणत हो सकता है। (छ) “बीमा िागरूकता” से बीमाकताचओं द्वारा अपिे ग्राहकों और बडे पैमािे पर सािचिजिक ििसाधारण को बीमा आिश्यकताओँ तथा बीमा एिेंटों, मध्यिर्तचयों अथिा बीमा मध्यिर्तचयों की भूजमका की िािकारी प्रदाि करते हुए सही जिकल्पों का चयि करिे के जलए जिजित करिे में (क) िाखाओं, सामाजिक मीजडया अजभयाि, आकद के द्वारा ककये गये प्रयासों सजहत प्रत्यि अजभयािों के माध्यम से और/या (ख) िीिि बीमा पठरर्द का समथचि करके ककया गया िागरूकता जिमाचण अजभप्रेत है; बिते कक समय-समय पर यथासंिोजधत आईआरडीएआई (बीमा जिज्ञापि और प्रकटीकरण) जिजियम, 2021 के अंतगचत यथापठरभाजर्त बीमा जिज्ञापि इसमें िाजमल िहीं होगा। (ि) “सामूजहक जिजध आधाठरत पाजलजसयाँ” में लाभरजहत (िाि-पार्टचजसपेटटंग) और पठरिती बीमा योििाएँ िाजमल हैं जििमें िीिि बीमाकताच मास्ट्टर पाजलसीधारक, िो सामान्यतः जियोिक/ न्यासी होता है और कमचारी सदस्ट्य होते हैं, से प्राप्त आिजधक अथिा एकमुश्त अंिदाि के द्वारा जिर्मचत मूल जिजध (कापचस) पर प्रजतलाभ का आश्वासि देता है, चाहे गारंटीकृत हो या अन्य प्रकार का। इिमें िीिि बीमा उत्पादों को जियंजत्रत करिेिाले जिजियमों में इस प्रकार जिजिष्ट रूप से उजल्लजखत उत्पाद भी िाजमल हैं। (झ) "जििुि िोजखम उत्पाद" िे बीमा उत्पाद हैं िहाँ सहमत राजि (ककसी बचत तत्ि के जबिा) का भुगताि पॉजलसी की ितच के अंतगचत मािि िीिि पर जिभचर ककसी आकजस्ट्मकता के घठटत होिे पर बीमाकृत है तथा जिसके संबंध में बीमाकृत व्यजि की उत्तरिीजिता से पहले अथिा [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 उत्तरिीजिता पर और / या पॉजलसी की पठरपक्वता पर लाभों के भुगताि की कोई व्यिस्ट्था िहीं होती। (2) इि जिजियमों में प्रयुक् त और अपठरभाजर्त, परंतु बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) अथिा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) अथिा उिके अधीि बिाये गये ककन्हीं जियमों अथिा जिजियमों में पठरभाजर्त सभी िब्दों और अजभव्यजियों का अथच िही होगा िो उि अजधजियमों अथिा जियमों अथिा जिजियमों में िमिः उिके जलए जिधाचठरत ककये गये हैं। भाग-II िीिि बीमा व्यिसाय में प्रबंध व्ययों की सीमा 3. भारत में िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाला कोई भी बीमाकताच प्रबंध व्ययों के रूप में ककसी भी जित्तीय िर्च में जिम्नजलजखत से अजधक राजि खचच िहीं करेगा – (1) समय-समय पर प्राजधकरण द्वारा अिुमत रूप में जित्तीय िर्च में उिके द्वारा ककये गये व्यिसाय के संबंध में बीमा एिेंटों ,मध्यिर्तचयों अथिा बीमा मध्यिर्तचयों को अदा ककये गये कमीिि की राजि; (2) आिक पुिबीमा के संबंध में कमीिि और प्रजतपूर्तच ककये गये व्यय; और (3) िीिि बीमा व्यिसाय के पठरचालि व्यय। बिते कक उपयुक् त (3(1)), (3(2)) और (3(3)) का िोड जिजियम 4 में जिजिर्दचष्ट रूप में एक जित्तीय िर्च के दौराि ककये गये व्यिसाय के जिजभन्न खंडों के संबंध में प्रजतितों के आधार पर संगजणत राजि से अजधक िहीं होगा। 4. कोई भी बीमाकताच भारत में उसके द्वारा ककये गये िीिि बीमा व्यिसाय के संबंध में ककसी भी जित्तीय िर्च मेँ प्रबंध व्ययों के रूप में जिम्नजलजखत कुल राजि से अजधक राजि व्यय िहीं करेगा— (1) जिम्नजलजखत को प्रदाि करिेिाली पॉजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त सभी एकल प्रीजमयमों का पाँच प्रजतितः (क) तात्काजलक िार्र्चकी; अथिा (ख) आस्ट्थजगत िार्र्चकी; (2) जिम्नजलजखत को छोडकर िर्च के दौराि अन्य एकल प्रीजमयम पॉजलजसयों पर प्राप्त सभी प्रीजमयमों का पाँच प्रजतित; (क) सामूजहक जिजध-आधाठरत पॉजलजसयाँ; (ख) िैयजिक जििुि िोजखम पॉजलजसयाँ; (ग) सामूजहक जििुि िोजखम पॉजलजसयाँ; और (घ) उपयुचि खंड (1) के अंतगचत समाजिष्ट पॉजलजसयाँ; (3) सामूजहक जििुि िोजखम पॉजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त सभी एकल प्रीजमयमों का दस प्रजतित; (4) िैयजिक जििुि िोजखम पॉजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त सभी एकल प्रीजमयमों का चौदह प्रजतित; (5) सामूजहक जिजध-आधाठरत पॉजलजसयों को छोडकर, एक िर्च की ििीकरणयोग्य सामूजहक पॉजलजसयों पर प्राप्त सभी प्रीजमयमों का पंद्रह प्रजतित। (6) सामूजहक जिजध-आधाठरत पॉजलजसयाँ : अिुमजत जित्तीय िर्च के प्रारंभ में और उसकी समाजप्त पर जिम्नािुसार सामूजहक जिजध-आधाठरत पॉजलजसयों के प्रबंध के अंतगचत आजस्ट्तयों के औसत के आधार पर होगीः प्रबंध के अधीि औसत आजस्ट्त (एयूएम) प्रबंध के अिुमजतयोग्य व्यय 10,000 करोड रुपये तक 1 प्रजतित 10,000 करोड रुपये से अजधक 0.80 प्रजतित 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (7) एक से अजधक प्रीजमयम के प्रजतफल में आस्ट्थजगत िार्र्चकी प्रदाि करिेिाली पॉजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त सभी प्रथम िर्च प्रीजमयमों का पन्द्रह प्रजतित और सभी ििीकरण प्रीजमयमों का छह प्रजतित; (8) िर्च के दौराि अदा की गई सभी िार्र्चककयों के एक प्रजतित का तीि चौथाई भाग; (9) प्रदत्त पॉजलजसयों की कुल बीमाकृत राजियों के औसत के एक प्रजतित का दसिाँ भाग जिसपर िर्च के प्रारंभ में और अंत में कोई अजतठरि प्रीजमयम देय ि हों; (10) िर्च के प्रारंभ में और अंत में पुिःप्रितचि अिजध के अंतगचत व्यपगत पॉजलजसयों की कुल बीजमत राजियों के औसत के एक प्रजतित का पचासिाँ भाग; (11) अिुसूची-I के िम सं. 1(i) में जिजिर्दचष्ट रूप में जियजमत प्रीजमयम जििुि िोजखम व्यिसाय के प्रजतित के आधार पर संगजणत राजि। बिते कक ऊपर जिजिर्दचष्ट प्रजतित, ककसी प्रथम िर्च के प्रीजमयम के संबंध में िहाँ पॉजलसी के अंतगचत अजधकतम प्रीजमयम भुगताि अिजध दस िर्च से कम है, उस अिजध में पूणच िर्ों की संख्या के साढे सात गुिे की समाि संख्या तक कम कर कदया िाएगा। (12) अिुमजत की संगणिा अिुसूची-I के िम सं. 1(ii) में जिजिर्दचष्ट रूप में, िर्च के दौराि खंड (1) से (11) तक में उजल्लजखत प्रीजमयमों को छोडकर प्राप्त अन्य प्रीजमयम के प्रजतित के आधार पर की िाएगी। 5. सामूजहक बीमा व्यिसाय िो सीजमत प्रीजमयम भुगताि अिजध और / या पूिच-जिधाचठरत पॉजलसी अिजध से युि जियजमत प्रीजमयम योििाओं के साथ हो, प्रथम िर्च प्रीजमयम और ििीकरण प्रीजमयम के रूप में उजचत िगीकरण के साथ जियजमत व्यिसाय के रूप में मािा िाएगा। ऊपर उजल्लजखत योििाओं को छोडकर अन्य योििाओं को एकल प्रीजमयम योििाओं के रूप में मािा िाएगा। भाग-III अजतठरि अिुमजतयोग्य व्यय 6. जिजियम 4 के अंतगचत यथाजिजिर्दचष्ट व्ययों की सीमाओं के अजतठरि, बीमाकताच को जिम्नजलजखत अजतठरि व्ययों की अिुमजत दी िाएगीः (1) प्रधाि कायाचलय व्ययः भारत में व्यिसाय का प्रधाि स्ट्थाि और भारत के बाहर िाखा अथिा अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र बीमा (आईएफएससी) बीमा कायाचलय (आईआईओ) रखिेिाले बीमाकताच के जलए प्रधाि कायाचलय के व्ययों के अंि के जलए एक अजतठरि राजि की अिुमजत दी िाएगी। ऐसी अिुमजत-प्राप्त राजि िर्च के दौराि ऐसे िाखा कायाचलय अथिा अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र बीमा कायाचलय (आईआईओ) के माध्यम से भारत के बाहर प्रत्यि रूप से अंककत सकल प्रीजमयम आय के 5 प्रजतित से अजधक िहीं होगी। (2) ग्रामीण िेत्र, प्रधाि मंत्री िीिि ज्योजत बीमा योििा (पीएमिेिेबीिाई) व्यिसाय अथिा प्राजधकरण द्वारा यथाअजधसूजचत ऐसी अन्य योििाओं के जलए ककये गये व्यय ग्रामीण िेत्र अथिा ऐसी अन्य योििाओँ से स्रोतीकृत सकल प्रत्यि प्रीजमयम में िृजि सूजचत करिे िाले बीमाकताच को अजतठरि व्यय की अिुमजत दी िाएगी । बिते कक ऐसा अजतठरि अिुमजतयोग्य व्यय ग्रामीण िेत्र और उपयुचि जिजिर्दचष्ट योििाओं से प्राप्त, जपछले जित्तीय िर्च की तुलिा में, िृजििील प्रीजमयम के 15 प्रजतित से अजधक िहीं होगी। परन्तु आगे यह ितच होगी कक ऐसा अजतठरि अिुमजतयोग्य व्यय ककसी भी जस्ट्थजत में, ग्रामीण िेत्र और ऊपर जिजिर्दचष्ट योििाओँ के जलए जपछले जित्तीय िर्च के दौराि ककये गये िास्ट्तजिक प्रबंध व्ययों से अजधक िहीं होगा। परन्तु यह भी ितच होगी कक पीएमिेिेबीिाई अथिा प्राजधकरण द्वारा यथाअजधसूजचत अन्य योििाओं के मामले में ऐसी ऐसा अजतठरि अिुमजतयोग्य व्यय ऐसी योििाओं से िर्च के दौराि स्रोतीकृत सकल प्रत्यि प्रीजमयम के 15 प्रजतित से अजधक िहीं होगा। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 इस जिजियम के प्रयोििों के जलए, `ग्रामीण िेत्र’ का अथच आईआरडीएआई (ग्रामीण और सामाजिक िेत्रों के प्रजत बीमाकताचओं के दाजयत्ि) जिजियम, 2015, समय-समय पर यथासंिोजधत के अंतगचत जिजिर्दचष्ट अथच होगा। 7. इंश्योरटेक और बीमा िागरूकता के प्रजत ककये गये व्ययः ग्राहकों तक पहुँच को बढािे के जलए बीमाकताच को इंश्योरटेक और बीमा िागरूकता संबंधी व्ययों के जलए जिजियम 4 में जिजिर्दचष्ट अिुमजतयोग्य प्रबंध व्ययों के पाँच प्रजतित तक की अजतठरि सीमा की अिुमती होगी। भाग-IV बोडच द्वारा अिुमोकदत िीजत और व्यािसाजयक योििा 8. प्रत्येक बीमाकताच के पास िार्र्चक आधार पर उसके बोडच द्वारा अिुमोकदत, एक भली भाँजत प्रलेखीकृत िीजत होगी, जिसके अंतगचत कम से कम जिम्नजलजखत को जिजिर्दचष्ट ककया िाएगाः (1) िार्र्चक आधार पर व्यिसाय के संचालि में लागत प्रभाििीलता तथा प्रबंध व्ययों में कमी लािे के उपाय; (2) व्ययों में कमी से और/या प्रत्यि रूप से स्रोतीकृत व्यिसाय से उत्पन्न होिे िाले लाभ, को पॉजलसीधारकों को प्रीजमयम में कमी के माध्यम से अंतठरत करिे की पिजत; (3) िह पिजत जिसमें जिजियम 6 और 7 के अिुसार अजतठरि छूट की संगणिा का अिुपालि सुजिजित ककया िाएगा; (4) जिम्नजलजखत मािदंडों सजहत, जिजभन्न व्यिसाय खंडों के बीच प्रबंध व्ययों के आबंटि और प्रभािि की पिजतः (क) व्यय जििका आबंटि ककया िाएगा; (ख) आबंटि का आधार; (ग) व्यय जििका प्रभािि ककया िाएगा; (घ) ऐसे प्रभािि का आधार; (5) आईआरडीएआई (कमीिि का भुगताि) जिजियम, 2023, समय-समय पर यथासंिोजधत, के अिुसार देय कमीिि की संरचिा। (6) िह जिजध जिसमें उि िीजत का अिुपालि सुजिजित ककया िाएगा। बिते कक उि िीजत में कोई भी संिोधि जिजभन्न खंडों पर उसके जिजहताथच के साथ जित्तीय जििरणों का भाग बििेिाली लेखों की ठटप्पजणयों के अंतगचत उपयुि रूप में प्रकटीकरण ककया िाएगा। जियुि बीमांकक और मुख्य जित्तीय अजधकारी बोडच द्वारा अिुमोकदत िीजत के अिुसार प्रबंध व्ययों के आबंटि और प्रभािि के जलए उत्तरदायी हैं। 9. व्यािसाजयक योििाः (1) प्रत्येक बीमाकताच िार्र्चक आधार पर अजग्रम रूप से एक व्यािसाजयक योििा बिाएगा, िो संबंजधत बोडच द्वारा अिुमोकदत ककया िाएगा। उि व्यािसाजयक योििा में न्यूितम तौर पर जिम्नजलजखत को स्ट्पष्ट रूप से जिजिर्दचष्ट ककया िाएगा- (क) उपयुचि जित्तीय िर्च के दौराि पूँिी की पूिाचिुमाजित अपेिाएँ; (ख) जतमाही आधार पर िोधि-िमता मार्िचि का पूिाचिुमाि; (ग) प्रबंध व्ययों का पूिाचिुमाि (रुपयों में एिं भारत में अंककत सकल प्रीजमयम के प्रजतित के रूप में) तथा प्रबंध व्ययों की सीमाओँ के अिुपालि या अन्य प्रकार की जस्ट्थजत। (2) उपयुचिािुसार बिाई गई व्यािसाजयक योििा की जिगरािी बोडच द्वारा जियजमत अंतरालों पर की िाएगी। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] भाग-V प्रबंध व्ययों की जििरणी 10. िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले सभी बीमाकताच प्रत्येक जित्तीय िर्च की समाजप्त पर उस िर्च के संदभच में अिुसूची-I के अंतगचत जिजिर्दचष्ट फामेट के अिुसार प्रबंध व्ययों की जििरणी तैयार करेंगे। इस जििरणी पर बीमाकताच के मुख्य कायचकारी अजधकारी, मुख्य जित्तीय अजधकारी, मुख्य अिुपालि अजधकारी और जियुि बीमांकक के द्वारा हस्ट्तािर ककये िाएँगे। 11. उि जििरणी बीमाकताच के सांजिजधक लेखा-परीिक के द्वारा प्रमाजणत की िाएगी तथा कम से कम ककसी भी एक सांजिजधक लेखा-परीिक द्वारा जिजधित् हस्ट्तािठरत प्रमाणपत्र अिुसूची-II में कदये गये फामेट में दाजखल ककया िाएगा। 12. बीमाकताच के बोडच द्वारा अिुमोदि के जलए प्रस्ट्तुत करिे से पहले लेखा-परीिा सजमजत के द्वारा सांजिजधक लेखा-परीिक के प्रमाणपत्र के साथ उि जििरणी की समीिा की िाएगी। 13. बोडच द्वारा जिजधित् स्ट्िीकृत प्रबंध व्ययों की जििरणी उि बैिकों के कायचिृत्तों की प्रमाजणत सत्य प्रजतजलजप के साथ जििमें सजमजत(यों) और/या बीमाकताच के बोडच द्वारा इि दस्ट्तािेिों का अिुमोदि ककया गया हो, अजधजियम की धारा 15 की उप-धारा (1) में जिर्दचष्ट जििरजणयों के साथ उसमें जिजिर्दचष्ट तरीके से और उसमें जिधाचठरत समय के अंदर प्राजधकरण के पास दाजखल की िाएगी। भाग-VI अजधक प्रबंध व्यय होिे की जस्ट्थजत में स्ट्थगि का प्रयोग करिे की िजि 14. (1) ककसी बीमाकताच के द्वारा सहभागी (पार्टचजसपेटटंग) और लाभरजहत (िाि-पार्टचजसपेटटंग) (संबि सजहत) व्यिसाय में समग्र आधार पर प्रबंध व्ययों की सीमाओं से अजधक व्यय करिे की जस्ट्थजत में प्राजधकरण स्ट्थगि (फारबेअरन्स) का प्रयोग कर सकता है। ऐसे स्ट्थगि (फारबेअरन्स) का प्रयोग बीमाकताचओं ,जििके व्यिसाय की अिजध 5 िर्च तक की है के संबंध में, मामला- दर-मामला आधार पर, ककया िा सकता है (2) जित्तीय िर्च 2022-23 के जलए अिुमजतयोग्य प्रबंध व्ययों से अजधक िास्ट्तजिक प्रबंध व्ययों करिे िाले बीमाकताच के मामले में प्राजधकरण बीमाकताच के व्यािसाजयक माडल को ध्याि में रखते हुए, उसके बोडच द्वारा इस पुष्टीकरण के आधार पर कक िह अपिे िास्ट्तजिक व्यय 3 िर्च की अिजध के अंदर अथाचत् जित्तीय िर्च 2025-26 तक अिुमजतयोग्य सीमाओं के अंदर लाएगे, स्ट्थगि (फारबेअरन्स) प्रदाि कर सकता है। बिते कक िब तक व्यािसाजयक योििा का जििरण देते हुए बीमाकताच द्वारा प्राजधकरण को एक अभ्यािेदि प्रस्ट्तुत िहीं ककया िाता, तब तक प्राजधकरण द्वारा इस प्रकार का जिदेि िारी िहीं ककया िाएगा। भाग-VII ठरपोर्टिंग खंड और अिुपालि ठरपोर्टिंग खंडः 15. इि जिजियमों के प्रयोिि के जलए, जिम्नजलजखत िे खंड हैं जििकी जिगरािी प्राजधकरण द्वारा की िाएगीः (1) संबि पॉजलजसयाँ : (क) िीिि; (ख) सामान्य िार्र्चकी और पेंिि; (ग) स्ट्िास्ट््य; (घ) पठरिती। (2) असंबिः (क) लाभरजहत (िॉि-पार्टचजसपेटटंग) पॉजलजसयाँ : (i) िीिि; (ii) सामान्य िार्र्चकी और पेंिि; (iii) स्ट्िास्ट््य; (iv) पठरिती। (ख) सहभागी पॉजलजसयाँ : (i) जीवन; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (ii) सामान्य वार्षिकी और पेंशन; (iii) स्वास्थ्य; (iv) पररवर्ती। (3) पररवर्ती बीमा का आगे और अलग-अलग खंड ं में र्वभाजन जीवन, सामान्य वार्षिकी और पेंशन र्तथा स्वास्थ्य के रूप में र्कया जाएगा जहााँ ऐसा क ई खंड बीमाकर्ताि के कुल प्रीर्मयम का दस प्रर्र्तशर्त अथवा उससे अर्िक अंशदान करर्ता ह । (4) प्रार्िकरण द्वारा र्वर्नर्दिष्ट र्कया जानेवाला क ई अन्य वगि। अिुपालिः 16. (1) बीमाकताच यह सुजिजित करेंगे कक उिके प्रबंध व्यय समग्र आधार पर सहभागी पाजलजसयों संबंधी अिुमजतयोग्य सीमाओं के अंदर हों। िहाँ बीमाकताच िे प्रबंध व्ययों की अिुमजतयोग्य सीमाओं का अजतिमण ककया हो, िहाँ ऐसे अिुमजतयोग्य सीमाओं से अजधक व्ययों का लाभ और हाजि लेखे में प्रभाठरत ककया िाएगा। (2) लाभरजहत (संबि सजहत) पाजलजसयों के मामले में, बीमाकताच सुजिजित करेंगे कक उिके प्रबंध व्यय समग्र आधार पर अिुमजतयोग्य सीमाओँ के अंदर हों। िहाँ बीमाकताच िे लाभरजहत (संबि सजहत) पाजलजसयों के जलए समग्र आधार पर प्रबंध व्ययों की सीमाओं का अजतिमण ककया हो, िहाँ ऐसे व्ययों का आजधक्य लाभ और हाजि लेखे में प्रभाठरत ककया िाएगा। समग्र आधार पर अिुमजतयोग्य ऐसी सीमाओं का पठरकलि इि जिजियमों की अिुसूची I में जिधाचठरत जिजिष्ट सीमाओं के आधार पर ककया िाएगा। (3) यकद बीमाकताच के िास्ट्तजिक प्रबंध व्यय जिजियम 8 और 9 के अिुसार बिाई गई व्यािसाजयक योििा के अिुसार पूिाचिुमाजित प्रबंध व्ययों के 10 प्रजतित अथिा उससे अजधक हो िाते हैं, तो उि जित्तीय िर्च के जलए प्रबंध जिदेिक (एमडी) / मुख्य कायचकारी अजधकारी (सीईओ) / पूणचकाजलक जिदेिकों (डब्ल्यूटीडी) और प्रमुख प्रबंधकीय कार्मचक (केएमपीएस) को कोई पठरिती िेति देय िहीं होगा। िामांकि और पाठरश्रजमक सजमजत इसका अिुपालि सुजिजित करेगी। बिते कक यह उप-जिजियम बीमाकताचओं, जििके व्यिसाय की अिजध 5 िर्च तक की है,पर लागू िहीं होगा। अजतठरि अिुपालिः 17. यकद कोई बीमाकताच इि जिजियमों में जिजिर्दचष्ट रूप में प्रबंध व्ययों की सीमाओं का अजतिमण समग्र आधार पर सहभागी पाजलजसयों या लाभरजहत पाजलजसयों (संबि पाजलजसयों सजहत) करता है, अथिा इस संबंध में प्राजधकरण द्वारा िारी ककये गये जिदेिों का अिुपालि िहीं करता, तो िह जिम्नजलजखत में से एक या उससे अजधक कारचिाइयों के अधीि हो सकता हैः (1) आजधक्य को लाभ और हाजि लेखे में प्रभाठरत ककया िाएगा; (2) व्यिसाय के िये स्ट्थाि खोलिे पर प्रजतबंध; (3) बीमाकताच को चेताििी दी िाएगी; (4) बीमाकताच की जित्तीय जस्ट्थजत और सुदृढता का मूल्य-जिधाचरण करिे के जलए बीमाकताच का मूल्यांकि करिािा; (5) अजधजियम की धारा 102 के तहत दंडात्मक कारचिाई; (6) प्रबंध जिदेिक (एमडी) / मुख्य कायचकारी अजधकारी (सीईओ) / पूणचकाजलक जिदेिक (डब्ल्यूटीडी) और प्रमुख प्रबंधकीय कार्मचक (केएमपीएस) को कायचजिष्पादि का प्रोत्साहि देिे पर प्रजतबंध; (7) प्रबंधकीय कार्मचकों को हटािा और / या प्रिासक की जियुजि; (8) अजधजियम में यथाजिजिर्दचष्ट कोई अन्य कारचिाई। 18. प्राजधकरण जिजियम 17 में बताये गये रूप में कारचिाई करिे के अजतठरि, व्ययों की सीमाओं का बारंबार उल्लंघि करिे अथिा इि जिजियमों के अंतगचत प्राजधकरण द्वारा िारी ककये गये ककसी भी जिदेि का उल्लंघि करिे की जस्ट्थजत में बीमाकताच को एक या उससे अजधक खंडों में िये व्यिसाय का िोजखम-अंकि ि करिे के जलए भी जिदेि दे सकता है। ऐसे जिदेिों के होिे के बाििूद, बीमाकताच ऐसे खंडों में ितचमाि पाजलसीधारकों की सेिा करिा िारी रखेगा। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 19. कठििाइयाँ दूर करिे के जलए िजिः- इि जिजियमों का अथचजिणचय अथिा कायाचन्ियि करिे में कठििाइयाँ दूर करिे के जलए प्राजधकरण के अध्यि के पास कोई भी स्ट्पष्टीकरण िारी करिे की िजियाँ होंगी। अध्यि का अथचजिणचय अंजतम एिं बीमाकताचओं पर बाध्यकारी होगा। 20. जिरसि और बचतः- (1) इि जिजियमों के प्रिृत्त होिे की तारीख से भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं के प्रबंध व्यय) जिजियम, 2016 जिरस्ट्त ककये िाएँगे। (2) िब तक अन्यथा इि जिजियमों द्वारा प्रदाि िहीं ककया िाता है, उप-जिजियम (1) में उजल्लजखत जिजियमों के संबंध में ककये गये ककसी कायच अथिा की गई कारचिाई अथिा कजथत तौर पर ककया गया / जलया गया जिणचय इि जिजियमों के तदिुरूपी उपबंधों के अंतगचत ककया गया अथिा जलया गया जिणचय समझा िाएगा। देबािीर् पण्डा, अध्यि [जिज्ञापि-III/4/असा./722/2022-23] अिुसूची-I भाग-क (जिजियम 10 देखें) बीमाकताच का िामः जित्तीय िर्चः (लाख रु. में) िम सं. पाजलसी / उत्पाद का प्रकार सकल अंककत प्रीजमयम ** अिुमजतयोग्य प्रबंध व्ययों का % अिुमजतयोग्य व्यय असंबि संबि असंबि संबि सहभागी लाभ- रजहत सहभागी लाभ- रजहत 1 (i) जििुि िोजखम उत्पाद (क) प्रथम िर्च का जियजमत प्रीजमयम - 10 िर्च और उससे अजधक प्रीजमयम भुगताि अिजध से युि पाजलजसयों के संबंध में 100 - अन्य जिजिर्दचष्ट करें* (ख) ििीकरण प्रीजमयम 25 (ii) िीिि (क) प्रथम िर्च का जियजमत प्रीजमयम 80 (ख) ििीकरण प्रीजमयम 17.5 - अन्य जिजिर्दचष्ट करें* [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 2 जिम्नजलजखत प्रदाि करिेिाली पाजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त सभी एकल प्रीजमयम (i) तात्काजलक िार्र्चकी 5 (ii) आस्ट्थजगत िार्र्चकी 5 3 जिजियम 4(2)(क), (ख), (ग) और (घ) में जिजिर्दचष्ट पाजलजसयों को छोडकर अन्य एकल प्रीजमयम पाजलजसयों पर प्राप्त सभी प्रीजमयम 5 4 सामूजहक जििुि िोजखम पाजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त सभी एकल प्रीजमयम 10 5 िैयजिक जििुि िोजखम पाजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त सभी एकल प्रीजमयम 14 6 सामूजहक जिजध आधाठरत पाजलजसयों को छोडकर एक िर्ीय ििीकरणीय सामूजहक पाजलजसयों पर प्राप्त सभी प्रींममंयम 15 7 सामूजहक जिजध आधाठरत पाजलजसयाँ (i) रु.10,000 करोड तक एयूएम 1 (ii) रु.10,000 करोड से अजधक एयूएम 0.8 8 जिम्नािुसार एक से अजधक प्रजतफल में आस्ट्थजगत िार्र्चकी प्रदाि करिेिाली पाजलजसयों पर िर्च के दौराि प्राप्त प्रीजमयमों के जलए (i) प्रथम िर्च के प्रीजमयम 15 (ii) ििीकरण प्रीजमयम 6 9 िर्च के दौराि प्रदत्त सभी िार्र्चककयाँ 0.75 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 10 प्रदत्त पाजलजसयों की बीमाकृत कुल राजियों के औसत के जलए जिि पर िर्च के प्रारंभ में और अंत में कोई अजतठरि प्रीजमयम देय िहीं हैं 0.1 11 िर्च के प्रारंभ में पुिःप्रितचि अिजध के अंतगचत व्यपगत पाजलजसयों के जलए (i) पुिःप्रितचि अिजध के अंतगचत व्यपगत पाजलजसयों की कुल बीमाकृत राजि 0.05 कुल * िहाँ पाजलसी के अंतगचत अजधकतम प्रीजमयम भुगताि अिजध दस िर्च से कम है, िहाँ उसे उस अिजध में पूणच िर्ों की संख्या के साढे सात गुिा के समाि संख्या तक कम ककया िाएगा। ** सहभागी, लाभरजहत और संबि व्यिसाय का आगे और िगीकरण जिजियम 15 में यथाजिजिर्दचष्ट खंडों में ककया िािा चाजहए। अिुसूची-I भाग-ख (जिजियम 10 देखें) बीमाकताच का िामः जित्तीय िर्चः (लाख रु. में) िम सं. जििरण भाग क के अिुसार अिुमजतयोग्य व्यय िास्ट्तजिक व्यय आजधक्य 1 संबि पाजलजसयाँ i. िीिि ii. सामान्य िार्र्चकी और पेंिि iii. स्ट्िास्ट््य iv. पठरिती उप-िोड (क) 2 असंबि i. लाभरजहत पाजलजसयाँ क) िीिि ख) सामान्य िार्र्चकी और पेंिि ग) स्ट्िास्ट््य घ) पठरिती उप-िोड (ख) ii. सहभागी पाजलजसयाँ [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 क) िीिि ख) सामान्य िार्र्चकी और पेंिि ग) स्ट्िास्ट््य घ) पठरिती उप-िोड (ग) कुल घ = (क + ख + ग) 3 अजतठरि छूट प्रधाि कायाचलय व्यय की छूट और अन्य अजतठरि छूटें (जिजियमों का भाग III देखें) भारत के बाहर ऐसी िाखा के द्वारा प्रत्यि अंककत सकल प्रीजमयम प्रीजमयम / व्ययों का प्रजतित अिुमजतयोग्य व्यय िाखा 1 5 िाखा 2 5 पीएमिेिे बीिाई ग्रामीण िेत्र इंश्योरटेक और बीमा िागरूकता व्यय 5 भाग क के अिुसार कुल अिुमजतयोग्य व्यय कुल (ङ) कुल (घ + ङ) िार्र्चकीकृत प्रीजमयम समतुल्य (एपीई) प्रमाजणत ककया िाता है कक ऊपर कदये गये पठरकलि भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं के प्रबंध व्यय) जिजियम, 2023 के अिुसार हैं। मुख्य कायचकारी अजधकारी मुख्य जित्तीय अजधकारी मुख्य अिुपालि अजधकारी जियुि बीमांकक कदिांकः स्ट्थािः ठटप्पणीः 1. अिुमजतयोग्य व्यय फामच क से जलये िाएँगे। प्रीजमयम आधाठरत व्ययों को छोडकर अिुमजतप्राप्त अन्य व्ययों का प्रभािि खंडों में उपयुि रूप में ककया िाएगा तथा उि आधार का अिुसरण सुसंगत रूप में ककया िाएगा। 2. प्रधाि कायाचलय व्ययों का प्रभािि ककसी भी खंड में िहीं ककया िाएगा। अिुसूची-II (जिजियम 11 देखें) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं के प्रबंध व्यय) जिजियम, 2023 के जिजियम 10 के अधीि तैयार की गई प्रबंध व्ययों की जििरणी संबंधी प्रमाणपत्र प्रजत, ................................... (बीमाकताच का िाम) का जिदेिक बोडच मैं/हम.........................(लेखा-परीिक का िाम), .........................(बीमाकताच का िाम) (इसमें इसके बाद बीमाकताच" के रूप में संदर्भचत) के सांजिजधक लेखा-परीिकों िे भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं के प्रबंध व्यय) र्वर्नयम, 2023 (इसमें इसके बाद “र्वर्नयम” के रूप में संदर्भिर्त) के र्वर्नयम 10 के अिुसरण में बीमाकताच द्वारा ................................. (तारीख जिजिर्दचष्ट करें) को समाप्त जित्तीय िर्च के जलए तैयार की गई प्रबंध व्ययों की संलग्न जििरणी (इस प्रमाणपत्र में इसके बाद “जििरणी” के रूप में संदर्भचत) की िाँच की है। उि जििरणी तैयार करिे के जलए बीमाकताच का प्रबंधि उत्तरदायी है। बीमाकताच का प्रबंधि उजचत लेखा-बजहयों तथा संबंजधत जिजधयों और जिजियमों के अंतगचत यथाजिधाचठरत ऐसे अन्य सुसंगत अजभलेखों की तैयारी और अिुरिण के जलए भी उत्तरदायी है। इस उत्तरदाजयत्ि में ऐसी लेखा-बजहयों और अजभलेखों एिं उपयुचि जििरणी में प्रस्ट्तुत ब्योरे की तैयारी और अिुरिण से संबंजधत आंतठरक जियंत्रणों का अजभकल्पि, कायाचन्ियि और जिगरािी भी िाजमल है। बीमाकताच का प्रबंधि अन्य बातों के साथ-साथ उि जिजियमों की अपेिाओँ के अिुपालि के जलए भी उत्तरदायी है। इसके अंतगचत उपयुचि जिजियमों में पठरकजल्पत रूप में,उिके जिदेिक बोडच द्वारा जिजधित् अिुमोकदत, प्रबंधि के व्ययों के आबंटि और प्रभािि के जलए एक िीजत के अजभकल्पि और सुसंगत रूप में कायाचन्ियि की जिम्मेदारी भी िाजमल है। हमारा उत्तरदाजयत्ि प्रबंध व्ययों की उपयुचि जििरणी का सत्यापि करिा है। हमिे अपिा सत्यापि भारतीय सिदी लेखाकार संस्ट्थाि द्वारा िारी ककये गये, जििेर् प्रयोििों के जलए लेखा-परीिा ठरपोटों और प्रमाणपत्रों संबंधी मागचदिी िोट के अिुसार ककया है। हमारे उपयुचि सत्यापि के आधार पर तथा हमारी अजधकतम िािकारी और जिश्वास के अिुसार एिं बीमाकताच के प्रबंधि द्वारा हमें दी गई सूचिा, स्ट्पष्टीकरणों ओर जिरूपणों के अिुसार, मैं / हम इसके द्वारा प्रमाजणत करता हँ/ करती हँ/ करते हैं ककः 1. संलग्न जििरणी में जिजहत रूप में प्रबंध व्ययों की संगणिा भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताचओं के प्रबंध व्यय) जिजियम, 2023 के जिजियम 4 के अिुसार है। 2. व्यिसाय के जिजभन्न खंडों के बीच प्रबंध व्ययों का प्रभािि और आबंटि बीमाकताच द्वारा इस संबंध में जिधाचठरत की गई िीजत के अिुसार है। 3. बीमाकताच िे जिजियम 16 के उपबंधों का अिुपालि ककया है तथा व्ययों का आजधक्य लाभ और हाजि लेखे में प्रभाठरत ककया गया है। ऐसे अजतठरि व्यय सममूल्य उत्पादों के जलए तथा सममूल्येतर (संबि सजहत) उत्पादों के जलए समग्र आधार पर प्रभाठरत ककये गये हैं। 4. इंश्योरटेक, बीमा िागरूकता, ग्रामीण िेत्र, प्रधाि मंत्री िीिि ज्योजत बीमा योििा (पीएमिेिेबीिाई) अथिा प्राजधकरण द्वारा यथाजिजिर्दचष्ट ऐसी अन्य योििाओँ से संबंजधत व्ययों का प्रभािि, आबंटि और लेखांकि बीमाकताच के द्वारा अिुरजित लेखा-बजहयों और अजभलेखों एिं सामान्यतः स्ट्िीकृत लेखांकि जसिांतों के अिुसार सही हैं। स्ट्थािः कृते एक्सिाईिेड एण्ड कंपिी सिदी लेखाकार (चाटचडच अकाउंटेंट्स) फमच की पंिीकरण संख्याः कदिांकः …………………………………………………………….. (हस्ट्तािर) (सदस्ट्य का िाम) (पदिाम) सदस्ट्यता संख्या यु डी आई एि (यकद कोई जिचलि/अपििचि पाये गये हैं तो उिका जििरण प्रस्ट्तुत करें) [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 26th March, 2023 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2023 F.No. IRDAI/Reg./3/191/2023 - In exercise of the powers conferred by clause (je) of sub-section (2) of Section 114A, read with Section 40B and 40C of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), the Authority, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations, namely- Objective - To enable and provide flexibility to the insurers to manage their expenses within the overall limits based on their gross written premium to optimally utilize their resources for enhancing benefits to policyholders. Part-I 1. Short title and Commencement (1) These regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2023. (2) These Regulations shall come into force from 1st April, 2023 and shall remain in force for a period of three years thereafter. (3) The Regulations shall be applicable to Insurers transacting the life insurance business in India. 2. Definition (1) In these regulations, unless the context otherwise requires – (a) “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938). (b) “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub-section (1) of Section 3 of Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999). (c) ‘Charges’: means charge against profits such as income tax and other taxes like Goods and Service Tax (GST) borne by the insurer and other charges which are levied against the profits. (d) “Duration of Business”: means the duration of an insurer’s business reckoned from the beginning of the financial year of commencement of business if the date of commencement is in the first half of the financial year and from the beginning of the immediately succeeding financial year if the date of commencement is in the second half of the financial year. (e) “Expenses of Management” shall include: (i) all expenses in the nature of operating expenses of life insurance business. (ii) commission to insurance agents, intermediaries or insurance intermediaries. (iii) commission and expenses on reinsurance inward which are charged to Revenue Account. Provided that, it shall not include the Charges as defined in these Regulations. (f) “Insurtech expenses” means expenses incurred towards technology-enabled innovation in insurance services (policyholder oriented) that could result in new business models, applications, processes or products. (g) “Insurance awareness” means awareness creation done by Insurers through (a) direct campaigns including through branches, social media campaign etc. and/or (b) supporting Life Insurance Council to educate its customers and public at large in making the right choices by being aware of insurance requirements and role of the Insurance agents, intermediaries or Insurance intermediaries; Provided that it shall not include Insurance Advertisement as defined under IRDAI (Insurance Advertisements and Disclosure) Regulations, 2021 as amended from time to time. (h) “Group Fund Based policies” include non-participating and variable insurance plans wherein a life insurer assures a return, whether guaranteed or otherwise, on the corpus created through periodic or lump-sum contribution received from the master policyholder who is generally the employer/ trustee and employees are the members. These also include the products specifically so mentioned in the Regulations governing the life insurance products. (i) “Pure Risk Products” are insurance products where the payment of agreed sum (without any saving element) is assured on the happening of any contingency dependent on human life within the term of the 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] policy and does not provide any payment of benefits either before survival or on survival of the insured and/or on maturity of the policy. (2) All words and expressions used herein and not defined, but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), or in any Rules or Regulations made thereunder, shall have the meaning respectively assigned to them in those Acts or Rules or Regulations. Part –II Limit of expenses of management in Life Insurance Business 3. No insurer carrying on life insurance business in India, shall spend in any financial year as expenses of management, an amount exceeding – (1) the amount of commission paid to insurance agents, intermediaries or insurance intermediaries in respect of their business transacted in the financial year as may be allowed by the Authority from time to time; (2) commission and expenses reimbursed on reinsurance inward; and (3) operating expenses of life insurance business. Provided that the sum of (3(1)), (3(2)) and (3(3)) above shall not exceed an amount computed on the basis of percentages in respect of various segments of business transacted during a financial year as specified in Regulation 4. 4. No insurer shall, in respect of the life insurance business transacted by it in India, spend as expenses of management in any financial year an amount exceeding the aggregate sum of— (1) Five percent of all single premiums received during the year on policies granting: (a) An immediate annuity; or (b) A deferred annuity; (2) Five per cent of all premiums received on other single premium policies during the year excluding: (a) Group Fund based policies; (b) Individual Pure Risk policies; (c) Group Pure Risk policies; and (d) Policies covered under clause (1) above; (3) Ten percent of all single premiums received during the year on group pure risk policies; (4) Fourteen percent of all single premiums received during the year on individual pure risk policies; (5) Fifteen percent of all premiums received on one-year renewable group policies, other than group fund based policies; (6) Group Fund based policies: Allowance shall be based on the average of Assets under Management of Group Fund based policies at the beginning and at the end of the financial year as under: Average Assets under Management (AUM) Allowable Expenses of Management Up to Rs.10,000 crore 1 percent In excess of Rs.10,000 crore 0.80 percent (7) Fifteen per cent of all first year’s premiums and six per cent of all renewal premiums, received during the year on policies granting deferred annuity in consideration of more than one premium; (8) Three fourth of one per cent of all annuities paid during the year; (9) One-tenth of one per cent of the average of the total sums assured of paid up policies on which no further premiums are payable at the beginning and end of the year; (10) One-fiftieth of one per cent of the average of the total sums assured of lapsed policies under the revival period at the beginning and end of the year; (11) An amount computed on the basis of the percentage of regular premiums pure risk business as specified in Sr.No.1(i) of Schedule-I. Provided that the percentage specified above shall, in respect of any first year premium where the maximum premium paying period under the policy is less than ten years, be reduced to a number equal to seven and half times the number of whole years in that period. [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 (12) The allowance shall be computed on the basis of the percentage of premium received other than premiums referred to in clause (1) to (11); during the year, as specified in Sr.No.1(ii) of Schedule-I. 5. Group insurance business with Regular Premium plans with limited premium payment term and/or pre- determined policy term shall be treated as regular business with due classification into first year premium and renewal premium. Plans other than those mentioned above shall be treated as Single Premium plans. Part- III Additional Allowable Expenses 6. In addition to the expenses limits as specified under Regulation 4, the insurer shall be allowed the following additional expenses (1) Head Office Expenses: An insurer having his principal place of business in India and having branch outside India or having International Financial Service Centre Insurance (IFSC) Insurance Office (IIO) shall be allowed an additional allowance towards share of Head Office expenses. Such allowance shall not exceed 5 per cent of the gross premium income written direct outside India through such branch office or International Financial Service Centre Insurance Office (IIO) during the year. (2) Expenses incurred towards Rural sector, Pradhan Mantri Jeevan Jyoti Bima Yojana (PMJJBY) business or such other schemes as notified by the Authority. An insurer reporting growth in the gross direct premium sourced from rural sector or such other schemes as specified by the Authority shall be allowed an additional allowance. Provided that such allowance shall not exceed 15 per cent of the incremental premium over the previous financial year, sourced from the rural sector and the above specified schemes. Provided further that in no case, such allowance shall exceed the actual expenses of management incurred for the rural sector and the above specified schemes during the previous financial year. Provided also that in case of PMJJBY or such other schemes as notified by the Authority, such allowance shall not exceed 15 per cent of the gross direct premium sourced during the year from such schemes. For the purposes of this Regulation, ‘Rural Sector’ shall have the meaning specified under the IRDAI (Obligations of Insurers to Rural and Social Sectors) Regulations, 2015, as amended from time to time. 7. Expenses incurred towards the Insurtech and Insurance Awareness: An insurer shall be allowed an additional allowance towards Insurtech and insurance awareness expenses to the extent of five percent of allowable expenses of management computed under Regulation 4 to widen customer reach. Part – IV Board Approved Policy and Business Plan 8. Every insurer shall have a well-documented policy approved by its Board on annual basis, which shall, at the minimum specify: (1) Measures to bring cost effectiveness in the conduct of business and reduction of the expenses of management on an annual basis; (2) Manner of transfer of benefits, arising from reduction of expenses and/or from the directly sourced business to the policyholders by way of reduction in the premium; (3) Manner in which the compliance with computation of additional allowance as per Regulation 6 and 7 shall be ensured; (4) Manner of allocation and apportionment of expenses of management amongst various business segments including the following parameters: (a) Expenses which shall be allocated; (b) Basis of allocation; (c) Expenses which shall be apportioned; (d) Basis of such apportionment; (5) Structure of Commission payable in terms of IRDAI (Payment of Commission) Regulations, 2023 as amended from time to time. (6) Manner in which the compliance with the policy shall be ensured. 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Provided any revision in the policy along with its implication on various segments shall be disclosed suitably under notes to accounts forming part of financial statements. The Appointed Actuary and the Chief Financial Officer shall be responsible for the allocation and apportionment of the expenses of management in accordance with the Board approved policy. 9. Business Plan: (1) Every insurer shall formulate a business plan in advance on an annual basis, which shall be approved by the respective Board. The plan shall, at the minimum, clearly specify the following- (a) the projected requirements of capital during the said financial year; (b) projection of solvency margin on a quarterly basis; (c) the projection of expense of management (in rupees as well as percentage of gross premium written in India) and the compliance or otherwise with the limits of expenses of management. (2) The Business plan as above shall be monitored by the Board at regular intervals. Part-V Return of Expenses of Management 10. All insurers transacting Life insurance business, at the expiration of each financial year, shall prepare with reference to that year a Return of Expenses of Management as per the format specified under Schedule-I. The Return shall be signed by the Chief Executive Officer, the Chief Financial Officer, the Chief Compliance Officer and Appointed Actuary of the Insurer. 11. The Return shall be certified by the Statutory Auditor of the Insurer and the certificate duly signed by at least one of the statutory auditors shall be filed in the format given in Schedule- II. 12. The Return along with the statutory auditor’s certificate shall be reviewed by the Audit Committee prior to being placed for approval of the Board of the Insurer. 13. The return of expenses of management duly adopted by the Board along with the certified true copy of minutes of the meetings wherein the committee(s) and/or Board of the insurer has approved these documents, shall be filed with the Authority along with returns indicated in sub-section (1) of Section 15 of the Act in the manner and within the time specified therein. Part- VI Power to exercise forbearance in case of excess Expenses of Management 14. (1) The Authority may exercise forbearance in case an insurer exceeds the limits of expenses of management on an overall basis in the Participating and Non-Participating (including Linked) business. Such forbearance may be exercised on a case to case basis in respect of insurers having ‘duration of business’ up to 5 years. (2) In case of an insurer having actual expenses of management more than the allowable expenses of management for the financial year 2022-23, the Authority, having regard to the business model of the insurer, may grant forbearance subject to the confirmation by its board that it shall bring its actual expenses within the limits, within a period of 3 years i.e. by the end of financial year 2025-26. Provided that no such direction shall be issued by the Authority unless a representation detailing the business plan has been furnished by the Insurer to the Authority. Part- VII Reporting Segments and compliance Reporting Segments: 15. For the purpose of these Regulations, the following shall be segments which will be monitored by the Authority; (1) Linked policies: (a) Life; (b) General Annuity and Pension; (c) Health; (d) Variable. (2) Non-linked: (a) Non-participating policies: (i) Life; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 (ii) General Annuity and Pension; (iii) Health; (v) Variable. (b) Participating Policies: (i) Life; (ii) General Annuity and Pension; (iii) Health; (v) Variable. (3) Variable insurance shall be further segregated into Life, General Annuity and Pension and Health where any such segment contributes ten percent or more of the total premium of an insurer. (4) Any Other Class as may be specified by the Authority. Compliance: 16. (1) The Insurers shall ensure that their expenses of management are within the allowable limits on the Participating policies on an overall basis. Where an insurer has exceeded the overall limits of expenses of management, excess of such expenses shall be charged to Profit & Loss Account. (2) In case of Non-participating (including Linked) policies, the Insurers shall ensure that their expenses of management are within the allowable limits on an overall basis. Where an insurer has exceeded the limits of expenses of management on overall basis for Non-participating (including Linked) policies, the excess of such expenses shall be charged to Profit & Loss Account. Such allowable limits on an overall basis shall be calculated on the basis of specific limits stipulated in Schedule I of these regulations. (3) In case the actual expenses of management of an insurer exceeds by 10 percent or more of the projected expenses of management levels as per the Business plan formulated in terms of Regulation 8 and 9, no variable pay shall be payable to Managing Director (MD) / Chief Executive Officer (CEO) / Whole- Time Directors (WTD) and Key Management Persons (KMPs) for the said financial year. The Nomination and Remuneration Committee shall ensure the compliance of the same. Provided that this sub-regulation shall not be applicable to insurers with duration of business up to 5 years. Additional compliance: 17. In case an insurer exceeds the limits of expenses as specified in these regulations; in case of participating policies or non-participating policies (including Linked) policies on an overall basis or is not in compliance with the directions issued by the Authority in this regard, it may be subject to one or more of the following actions: (1) Excess to be charged to Profit & Loss Account; (2) Restrictions on opening of new places of business; (3) Administer a warning to the insurer; (4) Cause a valuation of the insurer to evaluate its financial health and soundness; (5) Penal action under section 102 of the Act; (6) Restriction of performance incentive to Managing Director (MD) / Chief Executive Officer (CEO) / Whole Time Director (WTD) and Key Management Persons (KMP); (7) Removal of Managerial Personnel and / or appointment of Administrator; (8) Any other action as specified in the Act. 18. The Authority may, apart from taking action as enumerated in Regulation 17, also direct the insurer not to underwrite new business in one or more segments in case of repeated breach of the limits of expenses or violation of any directions issued by the Authority under these Regulations. Notwithstanding such directions, the insurer shall continue to service the existing policyholders in such segments. 19. Power to remove difficulties: The Chairperson of the Authority shall have the powers to issue any clarifications in order to remove difficulties in the interpretation or implementation of these Regulations. The interpretation of the Chairperson shall be final and binding on the insurers. 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 20. Repeal and Savings: - (1) Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting Life Insurance Business) Regulations, 2016 shall be repealed from the date these Regulations come into force. (2) Unless otherwise provided by these Regulations, anything done or any action taken or purported to have been done or taken in respect of the Regulations mentioned in sub-regulation (1) shall be deemed to have been done or taken under the corresponding provisions of these regulations. DEBASISH PANDA, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./722/2022-23] SCHEDULE I PART-A (REFER REGULATION 10) Name of the Insurer: Financial Year: (Rs. in Lakh) S. No. Type of Policy/ Product Gross written Premium** % of Allowable of Expenses of Management Allowable Expenses Non-linked Linked Non-linked Linked Participating Non- Participating Participating Non- Participating 1 2 (i) Pure Risk Products (a) First year Regular Premium - In respect of policies with premium payment term 10 years and above 100 - Others please specify* (b) Renewal Premium 25 (ii) Life (a) First year Regular Premium 80 (b) Renewal Premium 17.5 - Others please specify* All single premium received during the year on policies granting (i) An immediate annuity 5 (ii) A deferred annuity 5 [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 3 All premium received on other single premium policies excluding policies specified in regulation 4 (2) (a), (b), (c) and (d) 5 4 All single premiums received during the year on Group Pure Risk policies 10 5 All single premiums received during the year on Individual pure risk policies 14 6 All premium received on one year renewable group policies, other than group fund based policies 15 7 Group Fund based policies (i) AUM up to Rs.10,000 crore 1 (ii) AUM in excess of Rs.10,000 crore 0.8 8 For premiums received during the year on policies granting deferred annuity in consideration of more than one premium as under (i) First year premiums 15 (ii) Renewal premiums 6 9 All annuities paid during the year 0.75 10 For average of the total sums assured of paid up policies on which no further premiums are payable at the beginning and end of the year 0.1 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 11 For lapsed policies under the revival period at the beginning of the year (i) Total sum assured of lapsed policies under the revival period 0.05 Total * For where the maximum premium paying period under the policy is less than ten years be reduced to a number equal to seven and half times the number of whole years in that period. **Participating, Non-participating and Linked Business has to be further classified into the segments as specified in Regulation 15. Schedule- I Part-B (refer regulation 10) Name of the Insurer: Financial Year (Rs. in Lakh) S. No. Particulars Allowable Expense as per Part A Actual Expenses Excess 1 Linked policies i Life ii. General Annuity and Pension iii. Health iv. Variable SUB-TOTAL (A) 2 Non-linked i. Non-participating policies a) Life b) General Annuity and Pension c) Health d) Variable SUB-TOTAL (B) ii. Participating Policies a) Life b) General Annuity and Pension c) Health d) Variable SUB-TOTAL (C) Total D = (A+B+C) [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 3 Additional Allowance Allowance of Head Office expense and other additional allowances (please refer Part III of Regulations ) Gross Premium written direct outside India through such branch Percentage of Premium/ Expenses Allowable Expense Branch 1 5 Branch 2 5 PMJJBY Rural Sector Insurtech & Insurance Awareness Expenses 5 Total Allowable Expenses as per part A Total (E) Total (D+E) Annualized Premium Equivalent (APE) It is certified that the calculations given above are in accordance with Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2023. Chief Executive Officer Chief Financial Officer Chief Compliance Officer Appointed Actuary Date: Place: Note 1. Allowable expenses will be taken from Form A. The expenses which are allowed other than on premium based shall be apportioned in the segments appropriately and the basis shall be followed consistently. 2. Head Office expense shall not be apportioned among any segment. SCHEDULE- II (refer regulation 11) Certificate on Return of Expenses of Management prepared under Regulation 10 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2023 To the Board of Directors of ............................. (name of the Insurer) I/We.............. (Name of the Auditor), the statutory auditors of .......................... (name of the Insurer) (hereinafter “the Insurer”) have examined the attached Return of Expenses of Management for the financial year ended ....................... (specify the date) (hereinafter “the Return”), prepared by the Insurer pursuant to Regulation 10 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2023 (hereinafter “the Regulations”). The management of the Insurer is responsible for preparation of the Return. The management of the Insurer is also responsible for preparation and maintenance of the proper books of account and such other relevant records as prescribed under relevant laws and Regulations. This responsibility includes designing, implementing and monitoring of internal controls relevant to the preparation and maintenance of such books of account and records and the particulars furnished in the aforesaid Return. 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] The management of the Insurer is also responsible for compliance with, inter alia, the requirements of the Regulations. This includes the responsibility to design and consistently implement a Policy for allocation and apportionment of expenses of management, duly approved by its Board of Directors, as envisaged in the aforesaid Regulations. Our responsibility is to verify the aforesaid Return of Expenses of Management. We have carried out our verification in accordance with the Guidance Note on Audit Reports and Certificates for Special Purposes, issued by the Institute of Chartered Accountants of India. Based on our aforesaid verification and to the best of our knowledge and belief and according to the information, explanations and representations given to us by the management of the Insurer, I/we hereby certify that: 1. The computation of Expenses of Management as contained in the attached Return are in accordance with Regulation 4 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management of Insurers transacting life insurance business) Regulations, 2023. 2. The apportionment and allocation of management expenses amongst various business segments is in accordance with the policy laid down in this regard by the Insurer. 3. The Insurer has complied with the provisions of Regulation 16, the excess of expenses has been charged to Profit & Loss Account. Such excess expenses have been charged on overall basis for par products and for non-par (including linked) products. 4. The apportionment, allocation and accounting of expenses relating to Insurtech, insurance awareness, rural sector, Pradhan Mantri Jeevan Jyoti Bima Yojana (PMJJBY) or such other schemes as may be specified by the Authority, are correct as per the books and records maintained by the insurer and as per the generally accepted accounting principles. Place: For XYZ & Co. Chartered Accountants Firm’s Registration Number Date: .................................... (Signature) (Name of the Member) (Designation) Membership Number UDIN (Please furnish deviations/exceptions observed, if any) Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Digitally signed by SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Date: 2023.03.28 22:58:12 +05'30'