G.S.R. 492(E)-The Companies (Indian Accounting Standards) Amendment Rules, 2024. — The Companies Act, 2013

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5116 GI/2024 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग II—खण् ड 3—उप-खण् ड (i) PART II—Section 3—Sub-section (i) प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY कारपोरेट कार्य मंत्रालर् अजधसूचना नई दिल्ली, 12 अगस्ट्त, 2024 सा.का.जन. 492(अ).—केंद्रीर् सरकार, कंपनी अजधजनर्म, 2013 (2013 का 18) की धारा 469 के साथ पठित धारा 133 द्वारा प्रित्त िजिर्ों का प्रर्ोग करते हुए, राष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग प्राजधकरण के परामिय से कंपनी (भारतीर् लेखा मानक) जनर्म, 2015 में एिं संिोधन के जलए जनम्नजलजखत जनर्म बनाती है, अथायतः- 1. (1) इन जनर्मों का संजिप्त नाम कंपनी (भारतीर् लेखा मानक) संिोधन जनर्म, 2024 है। (2) र्े रािपत्र में उनके प्रकािन की जतजथ को प्रिृत्त होंगे। 2. कंपनी (भारतीर् लेखा मानक) जनर्म, 2015 में (जिसे इसमें इसके पश्चात् उि जनर्म कहा गर्ा है), िीर्यक “ख. भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस)” “उपाबंध” में, के अधीन,- (क) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 101” में, - (i) अनुच्छेि 39कङ के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “39कङ भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध, द्वारा अनुच्छेि ख1 तथा घ1 संिोजधत दकर्े गए हैं, अनुच्छेि घ4 से पूिय िीर्यक ि अनुच्छेि घ4 का लोप दकर्ा गर्ा है एिं अनुच्छेि ख12 के पश्चात् िीर्यक ि अनुच्छेि 13 िोडे गए हैं। एक प्रजतष्ठान इन संिोधनों को तब लागू करेगा िब र्ह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करेगा।” सं. 453] नई दिल्ली, सोमिार, अगस्ट् त 12, 2024/ श्रािण 21, 1946 No. 453] NEW DELHI, MONDAY, AUGUST 12, 2024/ SHRAVANA 21, 1946 सी.जी.-डी.एल.-अ.-14082024-256357 CG-DL-E-14082024-256357 सी.जी.-डी.एल.-अ.-14082024-256357 CG-DL-E-14082024-256357 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ii) पठरजिष्ट ख में, (क) अनुच्छेि ख1 में, मि (ि) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(ि) बीमा अनुबंध (अनुच्छेि ख13); एिं” (ख) अनुच्छेि ख13 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत्:- “बीमा अनुबंध ख13 एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 की पठरजध के भीतर अनुबंधों पर भारतीर् लेखा मानक 117 के पठरजिष्ट ‘ग’ के अनुच्छेि ग1-ग24 एिं ग28 में संक्रमणकालीन उपबंधों को लागू करेगा। भारतीर् लेखा मानक 117 के उन अनुच्छेिों में संक्रमणकालीन जतजथ के जनिेिों को भारतीर् लेखा मानकों की संक्रमणकालीन जतजथ के रूप में पढा िाएगा।” (iii) पठरजिष्ट घ में,- (क) अनुच्छेि घ1, में मि (ख) का लोप दकर्ा िाएगा; (ख) अनुच्छेि घ4 का िीर्यक सजहत लोप दकर्ा िाएगा; (iv) पठरजिष्ट 1 में, - (क) अनुच्छेि 12 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “12. आई एफ आर एस’ 1 में जनम्नजलजखत अनुच्छेि ‘हटार्े गर्े’ के रूप में प्रिर्ियत है। ‘आई एफ आर एस’ 1 की अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ उि अनुच्छेिों की संख्र्ा की क्रमबद्धता बनी रहे, अतः इस आिर् से इन अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक में रहने दिर्ा है। (i) अनुच्छेि 19 (ii) अनुच्छेि घ1(ख) (iii) अनुच्छेि घ1(ङ) (iv) अनुच्छेि घ1(ण) (v) अनुच्छेि घ4 (vi) अनुच्छेि घ9क तथा घ9ग (vii) अनुच्छेि घ10-11 (viii) अनुच्छेि घ24 (ix) अनुच्छेि घ31 (x) अनुच्छेि ङ3-ङ7” (ख) अनुच्छेि 14 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “14 आईएफआरएस 1 के अनुच्छेि 34 से 39ब एिं 39म से 39कख एिं 39कघ भारतीर् लेखा मानक 101 में सजममजलत नहीं दकए गए हैं क्र्ोंदक र्े अनुच्छेि क्रमिः प्रभािी जतजथ से संबंजधत हैं िो भारतीर् संिभय में प्रासंजगक नहीं है। तथाजप, आईएफआरएस 1 की अनुच्छेि संख्र्ा के साथ क्रमबद्धता को बनाए रखने के जलए अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 101 में िारी रखा गर्ा है।” (ग) अनुच्छेि 15 का लोप दकर्ा िाएगा। (ख) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103” में,- (i) अनुच्छेि 17 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “17. र्ह भारतीर् लेखा मानक अनुच्छेि 15 में िर्णयत जसद्धान्त के जलए अपिाि प्रिान करता हैः [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (क) भारतीर् लेखा मानक 116 पट्टे, के अनुसार पट्टा अनुबंध का िगीकरण, जिसमें अजधग्रहजणजत पट्टाकताय है पठरचालन पट्टे र्ा जित्तीर् पट्टे के रूप में। (ख) [िेखें पठरजिष्ट 1] अजधग्रहणकत्ताय उन अनुबंधों को अनुबंध के आरंभ में अनुबंधात्मक ितों एिं अन्र् तत्िों के आधार पर िगीकृत करेगा (र्ा, उस उपांतरण की जतजथ पर, िो अजधग्रहण जतजथ हो सकती है, र्दि अनुबंध के जनबंधनों को ऐसी रीजत में उपांतठरत दकर्ा गर्ा है िो उसके िगीकरण में पठरितयन कर िेगा)।” (ii) अनुच्छेि 20 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “20. अनुच्छेि 24-31क उन पहचान र्ोग्र् आजस्ट्तर्ों एिं िाजर्त्िों के प्रकारों को जिजनर्ियष्ट करते हैं, िो दक उन मिों को सजममजलत करते हैं जिनके जलए र्ह लेखा मानक माप जसद्धांत के जलए सीजमत अपिाि प्रिान करता है।” (iii) अनुच्छेि 21 में, प्रारंजभक अनुच्छेि के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत्:- “21. र्ह भारतीर् लेखा मानक अपनी मान्र्ता एिं माप के अपने जसद्धान्तों के सीजमत अपिाि प्रिान करता है। अनुच्छेि 21क-31क िोनों ही जिजिष्ट मिों, को जिजनर्ियष्ट करते हैं जिनके जलए अपिाि हैं एिं उन अपिािों की प्रकृजत क्र्ा है। अजधग्रहणकताय अनुच्छेि 21क-31क में िर्णयत अपेिाओं को लागू करते हुए उनका लेखा करेगा, जिसके पठरणामस्ट्िरूप कुछ मिें इस प्रकार होंगीं:” (iv) अनुच्छेि 31 के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- "बीमा अनुबंध" “31क अजधग्रहणकताय अजधग्रहण जतजथ पर, भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध की पठरजध के भीतर के अंतगयत एक व्यािसाजर्क संर्ोिन में अजधग्रहीत अनुबंधों के समूह को तथा भारतीर् लेखा मानक 117 में र्थापठरभाजर्त दकसी बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह के जलए दकसी आजस्ट्त को, भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 39 एिं ख93-ख95च के अनुसार एक िाजर्त्ि र्ा आजस्ट्त के रूप में मापेगा।” (v) अनुच्छेि 35 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “35. मोल-भाि द्वारा क्रर् का होना संभि है। िैसे दक, एक व्यािसाजर्क संर्ोिन एक िबरन जिक्रर् है जिसमें एक जिक्रेता मिबूरीिि जबक्री करता है। दफर भी, अनुच्छेि 22-31क में िर्णयत जिजिष्ट मिों के जलए मान्र्ता र्ा माप अपिािों का पठरणाम एक मोल-भाि क्रर् पर एक लाभ (र्ा मान्र्लाभ की राजि में पठरितयन) की मान्र्ता के रूप में हो सकता है।” (vi) अनुच्छेि 64ढ के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “64ढ भारतीर् लेखा मानक 117, द्वारा अनुच्छेि 17, 20, 21, 35 तथा ख63 संिोजधत दकए गए एिं अनुच्छेि 31 के पश्चात् एक िीर्यक एिं अनुच्छेि 31क िोडे गए। प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारजमभक लागू होने की जतजथ के पश्चात् अजधग्रहण जतजथ सजहत व्यािसाजर्क संर्ोिनों पर अनुच्छेि 17 के संिोधनों को लागू करेगा। प्रजतष्ठान अन्र् संिोधनों का प्रर्ोग तब करेगा िब (िह) भारतीर् लेखा मानक 117 लागू करेगा।” (vii) पठरजिष्ट ख में, अनुच्छेि ख63 की मि (ख) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत मि रखी िाएगी; अथायत्.- “(क) (पठरजिष्ट 1 में संिर्भयत)” (viii) पठरजिष्ट 1 में,- (क) अनुच्छेि 5 के स्ट्थान पर , जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा , अथायत् :- “5. आईएफआरएस 3 के प्रभािी जतजथ से संबंजधत अनुच्छेि 64-64ञ एिं 64ि भारतीर् लेखा मानक 103 में सजममजलत नहीं दकए गए हैं क्र्ोंदक र्े अनुच्छेि क्रमिः प्रभािी जतजथ से संबंजधत हैं और भारतीर् संिभय में प्रासंजगक नहीं है। दफर भी, 'आईएफआरएस 3' की अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] क्रमबद्धता को बनाए रखने के जलए इन अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 103 में िारी रखा गर्ा है।” (ख) अनुच्छेि 6 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “6. जनम्नजलजखत अनुच्छेि संख्र्ाओं को आई एफ आर एस 3 में 'लोप दकए गए' के रूप में दिखार्ा गर्ा है। आई एफ आर एस 3 के अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ क्रमबद्धता बनाए रखने के जलए, अनुच्छेि संख्र्ाओं को इंड ए एस 103 में बनाए रखा गर्ा है: (क) अनुच्छेि 17(ख) (ख) अनुच्छेि ख10 (ग) अनुच्छेि ख28-ख30 (घ) अनुच्छेि ख32(क) (ङ) अनुच्छेि ख63(ख)”। (ग) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 104” को लोप दकर्ा िाएगा । (घ) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 105” में,- (i) अनुच्छेि 5 में, मि (च) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(च) भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों का समूह।” (ii) अनुच्छेि 42 के पश्चात्, जनम्नजलजखत को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “संक्रमणकालीन उपबंध 43. [िेखें पठरजिष्ट 1] प्रभािी जतजथ 44-44ि [िेखें पठरजिष्ट 1] 44ड भारतीर् लेखा मानक 117, अनुच्छेि 5 का संिोधन करता है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को तब लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (iii) पठरजिष्ट 1 में, (क) अनुच्छेि 1 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “1. अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक (आईएफआरएस) 5, में दिए गए संक्रमणकालीन उपबंध से संबंजधत अनुच्छेि 43 को भारतीर् लेखा मानक 105 में सजममजलत नहीं दकर्ा गर्ा है, क्र्ोंदक भारतीर् लेखा मानकों के सभी संक्रमणकालीन उपबंध, िहां उजचत समझा गर्ा है, भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 101, के तिनुरूप, 'आई एफ आर एस’ 1, अन्तरायष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोटटंग मानकों का प्रथमबार अंगीकरण, 'भारतीर् लेखा मानकों का प्रथमबार अंगीकरण' में सजममजलत कर दिर्े गर्े हैं। दफर भी, ‘आईएफआरएस’ 5 की अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ क्रमबद्धता बनाए रखने करने के जलए अनुच्छेि संख्र्ा को भारतीर् लेखा मानक 105 में िारी रखा गर्ा है।” (ख) अनुच्छेि 5 के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “6. प्रभािी जतजथ से संबंजधत 'आई एफ आर एस’ 5 के अनुच्छेि 44-44ि को भारतीर् लेखा मानकों 105 में सजममजलत नहीं दकर्ा गर्ा है क्र्ोंदक र्े भारतीर् सन्िभय में प्रासंजगक नहीं है। दफर भी, ‘आईएफआरएस’ 5 की अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ क्रमबद्धता बनाए रखने करने के जलए, इन अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 105 में िारी रखा गर्ा है।” (ङ) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 107” में,- (i) अनुच्छेि 3 में, मि (घ) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 “(घ) भारतीर् लेखा मानक 117, में र्था पठरभाजर्त बीमा अनुबंध अथिा भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता सजहत जनिेि अनुबंध। दफर भी, र्ह भारतीर् लेखा मानक जनम्नजलजखत पर लागू होता है: (i) अनुबंधों में सजिजहत व्युत्पिों (ऐमबेजडड डेठरिेठटब्ि) िो भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत है र्दि भारतीर् लेखा मानक 109 उनको अलग-से लेखा करने की अपेिा करे। (ii) िे जनिेि घटक िो भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से पृथक दकर्े गए हैं र्दि भारतीर् लेखा मानक 117 ऐसे पृथक्करण की अपेिा करता है, बिते पृथक्क हुआ जनिेि घटक एक जििेकानुसार सहभाजगता जििेर्ता सजहत जनिेि अनुबंध नहीं है। (iii) ऐसे बीमा अनुबंधों के अधीन उद्भूत एक िारीकत्ताय के अजधकार ि बाध्र्ताएं जित्तीर् गारंटी अनुबंधों की पठरभार्ा को पूरी करती हैं, र्दि िारीकताय अनुबंधों की मान्र्ता ि माप के जलए भारतीर् लेखा मानक 109 को लागू करता है। दफर भी, िारीकत्ताय भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करेगा र्दि िह िारीकत्ताय भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 7(ङ) के अनुसरण में अनुबंधों की मान्र्ता ि माप के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 का चुनाि करता है। (iv) एक प्रजतष्ठान के अजधकार एिं बाध्र्ताएं िो जित्तीर् जलखतें हैं जिनका सृिन क्रेजडट काडय अनुबंध अथिा इसी प्रकार के अनुबंध के अन्तगयत्त हुआ है िो ऋण र्ा भुगतान व्यिस्ट्थाएं प्रिान करते हैं, जिसे प्रजतष्ठान िारी करता है िो एक बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करते हैं र्दि प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 109 को उन अजधकारों ि बाध्र्ताओं पर भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 7(ि) ि भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 2.1.(ङ)(iv) के अनुसरण में लागू करता है। (v) एक प्रजतष्ठान के अजधकार ि बाध्र्ताएं िो जित्तीर् जलखतें हैं जिनका सृिन प्रजतष्ठान द्वारा िारी बीमा अनुबंधों के अधीन होता हैं िो अनुबंध द्वारा सृजित पाजलसी-धारक की बाध्र्ता का समाधान करने के जलए बीमाकृत घटनाओं पर जितनी राजि अपेजित है उसकी प्रजतपूर्तय की राजि को सीजमत करती हैं, बिते प्रजतष्ठान ऐसे अनुबंधों के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 8क के अनुसरण में, भारतीर् लेखा मानक 117 की बिार् भारतीर् लेखा मानक 109 को लागू करता है।” (ii) अनुच्छेि 8 में, मि (क) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(क) लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापी गर्ीं जित्तीर् आजस्ट्तर्ां, जिन्हें (i) प्रारंजभक मान्र्ता पर इस प्रकार एिं बाि में भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 6.7.1 के अनुसरण में नामोदिष्ट दकर्ा गर्ा है; (ii) िे िो भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 3.3.5 में चुनाि करने के अनुसार उसी रूप में मापा िाता है; (iii) िे िो भारतीर् लेखा मानक 32 के अनुच्छेि 33क में चुनाि करने के अनुसार उसी रूप में मापा िाता है; एिं (iv) जिन्हें भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुसार लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर अजनिार्य रूप से मापा गर्ा है, अलग-अलग ििायना।” (iii) अनुच्छेि 29 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “29. जनम्नजलजखत में उजचत मूल्र् का प्रकटन अपेजित नहीं है: (क) िब अग्रणीत राजि र्ुजिर्ुि रूप से लगभग उजचत मूल्र् के समान है, उिाहरण के जलए, अल्पकालीन व्यापार प्राप्र् एिं िेर् जित्तीर् जलखतों के जलए; र्ा (ख) [िेखें पठरजिष्ट 1] (ग) [िेखें पठरजिष्ट 1] (घ) पट्टा िाजर्त्िों के जलए।” (iv) अनुच्छेि 30, के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत,- "30 [िेखें पठरजिष्ट 1]" 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (v) अनुच्छेि 44घघ के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “44घघ. भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 3, 8 तथा 29 को संिोजधत कर दिर्ा गर्ा तथा अनुच्छेि 30 का लोप कर दिर्ा गर्ा। एक प्रजतष्ठान इन संिोधनों को तब लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (vi) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 4 की, मिों (xi) से (xvi) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मिों को रखा िाएगा, अथायत्:- “(xi) अनुच्छेि 29 (ख) एिं (ग) (xii) अनुच्छेि 30 (xiii) अनुच्छेि 36(ग)-(घ) (xiv) अनुच्छेि, 37 (xv) पठरजिष्ट ख का अनुच्छेि ख4 (xvi) अनुच्छेि ख5 (ख), (घ), (च) एिं (छ) (xvii) पठरजिष्ट ख के अनुच्छेि ख12 - ख16” (vii) अनुच्छेि 5 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “5. आई एफ आर एस 7 के अनुच्छेि 42झ-42ध, भारतीर् लेखा मानक 107 में सजमजलत्त नहीं दकर्े गए हैं क्र्ोंदक िे ‘आई एफ आर एस’ 9 के प्रारंजभक प्रर्ोग से समबंजधत हैं, िो भारतीर् सन्िभय में प्रासंजगक नहीं हैं। आई एफ आर एस 7 में दिए गए प्रभािी जतजथ एिं संक्रमणकाल से समबंजधत अनुच्छेि 43-44खख भारतीर् लेखा मानक 107 में नहीं दिए गए हैं क्र्ोंदक िह भारतीर् सन्िभय में प्रासंजगक नहीं हैं। दफर भी, ‘आई एफ आर एस’ 7 के अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ क्रमबद्धता बनाए रखने के जलए, इन अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 107 में रहने दिर्ा गर्ा है। ” (च) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 109” में,- (i) अनुच्छेि 2.1 में, मि (ङ) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत्:- “(ङ) िे अजधकार ि िाजर्त्ि िो एक बीमा अनुबंध के अंतगयत उत्पि होते हैं िो भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध, में पठरभाजर्त है र्ा भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत्त जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंध। दफर भी, र्ह मानक उस व्युत्पि (डैठरिेठटि) के जलए लागू होता है िो: (i) व्युत्पि (डैरीिेठटि) िो भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतयगत अनुबंधों में सजिजहत होते हैं, र्दि व्युत्पि (डैरीिेठटि) स्ट्िर्ं भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतयगत अनुबंध नहीं है। (ii) जनिेि घटक िो भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत्त अनुबंधों से पृथक दकर्े गए हैं, र्दि भारतीर् लेखा मानक 117 ऐसे पृथकीकरण की अपेिा करता है, बिते पृथक हुआ जनिेि घटक भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत्त एक जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंध नहीं है। (iii) बीमा अनुबंध के अन्तगयत्त एक िारीकताय के अजधकार एिं बाध्र्ताएं जित्तीर् गारंटी अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है। दफर भी, र्दि जित्तीर् गारंटी अनुबंधों के िारीकताय ने पूिय में स्ट्पष्ट रूप से र्ह उल्लेख दकर्ा है दक िह ऐसे अनुबंधों को बीमा अनुबंधों के रूप में मानता है तथा उस लेखा का उपर्ोग दकर्ा है िो बीमा अनुबंधों के जलए लागू है तो िारीकताय ऐसे जित्तीर् गारंटी अनुबंधो के जलए (अनुच्छेि ख2.5 एिं अनुच्छेि ख2.6 िेखे) र्ा तो इस मानक को र्ा भारतीर् लेखा मानक 117 को प्रर्ोग करने के जलए चर्न कर सकता है। िारीकताय उस चर्न-अनुबंध को प्रत्र्ेक अनुबंध के जलए अलग से कर सकता है ककंतु प्रत्र्ेक अनुबंध के जलए र्ह चर्न अजिकल्पी होगा। (iv) एक प्रजतष्ठान के अजधकार ि बाध्र्ताएं िो जित्तीर् जलखतें हैं िो क्रेजडट काडय अनुबंध अथिा इसी प्रकार के अनुबंध से उत्पि होते हैं िो ऋण र्ा भुगतान व्यिस्ट्थाएं प्रिान करते हैं, िो प्रजतष्ठान [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 िारी करता है तथा िे बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करते हैं लेदकन जिन्हें भारतीर् लेखा मानक 117 के अऩुच्छेि 7(ि), भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र से बाहर रखता है। दफर भी, र्दि एिं केिल र्दि, बीमा किरेि इस प्रकार की जित्तीर् जलखत की अनुबंधात्मक ितय है तो प्रजतष्ठान उस घटक को अलग कर िेगा एिं इस पर भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करेगा (िेखें भारतीर् लेखा मानक 117 का अनुच्छेि 7(ि))। (v) एक प्रजतष्ठान के अजधकार ि बाध्र्ताएं, िो जित्तीर् जलखते हैं िो प्रजतष्ठान द्वारा िारी बीमा अनुबंधों के अधीन उत्पि होते हैं जिसे प्रजतष्ठान िारी करता है एिं िे अनुबंध द्वारा सृजित पाजलसीधारक की बाध्र्ता का जनपटान करने के जलए बीमा घटना पर जितनी राजि अपेजित है उसकी प्रजतपूर्तय की राजि को सीजमत करती है, र्दि प्रजतष्ठान ऐसे अनुबंधों के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 8क के अनुसरण में भारतीर् लेखा मानक 117 की बिार् भारतीर् लेखा मानक 109 को लागू करने का चर्न करता है।” (ii) अनुच्छेि 3.3.4 के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “3.3.5 कुछ प्रजतष्ठान एक जनिेि जनजध का पठरचालन र्ा तो आंतठरक रूप से र्ा दफर बाह्य रूप से करते हैं िो जनिेिकों को उस जनजध में इकाइर्ों द्वारा जनधायठरत फार्िे िेते हैं तथा उन जनिेिकों को भुगतान की िाने िाली राजिर्ों के जलए जित्तीर् िाजर्त्ि को मान्र्ता िेते हैं। इसी प्रकार, कुछ प्रजतष्ठान प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के समूह िारी करते हैं तथा िे प्रजतष्ठान अन्तर्नयजहत मिों को धाठरत करते हैं। ऐसी कुछ जनजधर्ों अथिा अंतर्नयजहत मिों में प्रजतष्ठान का जित्तीर् िाजर्त्ि सजममजलत होता है (उिाहरण के जलए, िारी दकए गए कारपोरेट बॉण्ड)। इस मानक में जित्तीर् िाजर्त्िों की अमान्र्ता के जलए िी गई अन्र् अपेिाओं के बाििूि प्रजतष्ठान अपने उस जित्तीर् िाजर्त्ि को अमान्र् न करने के जलए चर्न कर सकता है, िो र्ा तो ऐसी जनजध में सजममजलत है र्ा दफर एक अंतर्नयजहत मि होती है, प्रजतष्ठान, िब एिं केिल िब, ऐसे प्रर्ोिनों के जलए अपने जित्तीर् िाजर्त्ि की पुनःखरीि करता है। इसके बिार्, प्रजतष्ठान उस जलखत को जित्तीर् िाजर्त्ि के रूप में लेखा करने के जलए तथा पुनःखरीि जलखत का लेखा िारी रखने के जलए चर्न कर सकता है। मानो दक जलखत एक जित्तीर् आजस्ट्त थी तथा इस मानक के अनुसार लाभ अथिा हाजन के माध्र्म से इसे उजचत मूल्र् पर मापता है। र्ह चर्न अजिकल्पी होता है तथा इसे जलखत-िर-जलखत के आधार पर दकर्ा िाता है। इस कारण के प्रर्ोिनों के जलए, बीमा अनुबंधों में जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत जनिेि अनुबंध सजममजलत होता है। (इस अनुच्छेि में प्रर्ुि पिों के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 िेखें जिसे उस मानक में पठरभाजर्त दकर्ा गर्ा है।)” (iii) अनुच्छेि 7.1.6 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “7.1.6 भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 2.1, ख2.1, ख2.4, ख2.5 तथा ख4.1.30 संिोजधत दकए गए हैं तथा अनुच्छेि 3.3.5, 7.2.36-7.2.42 िोडे गए हैं। एक प्रजतष्ठान इन संिोधनों को तब लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करेगा।” (iv) अनुच्छेि 7.2.36-7.2.42 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- भारतीर् लेखा मानक 117 के जलए संक्रमण 7.2.36 एक प्रजतष्ठान, अनुच्छेि 7.2.37-7.2.42 में र्थाजिर्नयदिष्ट को छोडकर, भारतीर् लेखा मानक 109 में भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा दकर्े गर्े संिोधनों को पूिय प्रभाि से भारतीर् लेखा मानक 8 के अनुसरण में लागू करेगा। 7.2.37 एक प्रजतष्ठान िब प्रथम बार भारतीर् लेखा मानक 117 का एिं उसी समर् इस लेखा मानक का प्रथम बार प्रर्ोग करता है तो िह अनुच्छेि 7.2.38-7.2.42 की बिार् अनुच्छेिों 7.2.1-7.2.28 लागू करेगा। 7.2.38 एक प्रजतष्ठान िब प्रथम बार भारतीर् लेखा मानक 117 एिं इसके बाि प्रथम बार इस लेखा मानक का प्रर्ोग करता है तो िह अनुच्छेिों 7.2.39-7.2.42 को लागू करेगा। प्रजतष्ठान इन संिोधन को लागू करने के जलए आिश्र्क अऩ्र् संक्रमण-कालीन अपेिाओं को भी लागू करेगा। इस प्रर्ोिन के जलए, प्रारजमभक प्रर्ोग की जतजथ के संिभय उस ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ के संिभय के रूप में पठित होंगे 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] जिसमें प्रजतष्ठान इन संिोधनों को प्रथम बार लागू करता है (इन संिोधनों को लागू करने की प्रारजमभक जतजथ)। 7.2.39 लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापे गर्े जित्तीर् िाजर्त्ि को नामोदिष्ट करने के जलए, एक प्रजतष्ठान इस प्रकार की कारयिाई करेगाः (क) िह लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापे गर्े जित्तीर् िाजर्त्ि के पूिय नामोदिष्ट को िापस लेगा र्दि िह नामोिेिन पूिय में अनुच्छेि 4.2.2(क) की ितय के साथ अुसरण दकर्ा गर्ा था लेदकन, िह ितय अब इन संिोधनों को लागू करने के पठरणामस्ट्िरूप पूरी नहीं होती हैं; एिं (ख) िह लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापे गर्े एक जित्तीर् िाजर्त्ि को नामोदिष्ट कर सकता है, र्दि िह नामोदिष्ट अनुच्छेि 4.2.2(क) की ितय को पूिय में पूरा नहीं कर पार्ा था लेदकन िह ितय अब इन संिोधनों को लागू करने के पठरणामस्ट्िरूप पूरी हो िाती है। इस प्रकार का नामोदिष्ट ि उसकी िापसी इन संिोधनों को लागू करने की प्रारजमभक जतजथ को जिद्यमान तथ्र्ों ि पठरजस्ट्थजतर्ों के आधार पर की िाएगी। र्ह िगीकरण पूिय प्रभाि से लागू दकर्ा िाएगा। 7.2.40 एक प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा नहीं की िाती है दक िह इन संिोधनों को लागू करने को प्रिर्ियत करने िाली पूियिती अिजधर्ों का पुनकयथन करे। प्रजतष्ठान पूिय अिजधर्ों का पुनकयथन केिल तभी कर सकता है र्दि जबना पश्चिृजष्ट (हाइंडसाइट) के प्रर्ोग के ऐसा करना संभि हो। र्दि एक प्रजतष्ठान गत अिजधर्ों का पुनकयथन करता है, तो पुनकयजथत जित्तीर् जििरणों में प्रभाजित जित्तीर् जलखतों के जलए इस मानक की समस्ट्त अपेिाएं अिश्र् प्रिर्ियत होनी चाजहए। र्दि एक प्रजतष्ठान पूिय अिजधर्ों का पुनकयथन नहीं करता है तो िह पूियिती अग्रणीत राजि एिं उस िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ में अग्रणीत राजि के अन्तर को मान्र्ता िेगा जिसमें इन संिोधनों को लागू करने की प्रारजमभक जतजथ सजममजलत है, उस िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध में प्रारजमभक प्रजतधाठरत अियन (अथिा इदिटी के अन्र् घटक िो भी उजचत हों) में इन संिोधनों को लागू करने की प्रारजमभक जतजथ सजममजलत है। 7.2.41 ठरपोर्टिंग अिजध में, जिसमें इन संिोधनों को लागू करने की प्रारजमभक जतजथ सजममजलत है, एक प्रजतष्ठान के जलए र्ह आिश्र्क नहीं है दक िह भारतीर् लेखा मानक 8 के अनुच्छेि 28(च) द्वारा अपेजित मात्रात्मक सूचना को प्रस्ट्तुत करे। 7.2.42 ठरपोर्टिंग अिजध में, जिसमें इन संिोधनों को लागू करने की प्रारंजभक जतजथ सजममजलत है, एक प्रजतष्ठान इन संिोधनों द्वारा प्रभाजित जित्तीर् आजस्ट्तर्ों एिं जित्तीर् िाजर्त्िों की प्रत्र्ेक श्रेणी के जलए प्रारजमभक प्रर्ोग की जतजथ को जनम्नजलजखत सूचना प्रकट करेगाः (क) गत िगीकरण जिसमें पूियिती माप श्रेणी िब लागू हो, एिं इन संिोधनों को लागू करने के तत्काल पूिय जनधायठरत अग्रणीत राजि सजममजलत हैं; (ख) नई माप श्रेणी एिं इन संिोधनों को लागू करने के पश्चात् जनधायठरत अग्रणीत राजि; (ग) तुलन-पत्र में दकन्ही जित्तीर् िाजर्त्िों की अग्रणीत राजि। िो लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापे गर्े हैं के रूप में नामोदिष्ट दकर्े गर्े थे, लेदकन अब िे इस प्रकार से नामोदिष्ट नहीं हैं; एिं (घ) लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर माप करने के जलए नामोदिष्ट र्ा नामोदिष्ट होने से हटाने के दकसी कारण।” (v) पठरजिष्ट ख में, अनुच्छेि ख 2.1 एिं अनुच्छेि ख 2.4 में, िब्िों एिं अंको “भारतीर् लेखा मानक 104” के स्ट्थान पर, िब्िों एिं अंको “भारतीर् लेखा मानक 117” को रखा िाएगा; (vi) अनुच्छेि ख2.5 में, मिों (क) एिं (ख) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मिों को रखा िाएगा, अथायत् :- “(क) र्द्यजप एक जित्तीर् गारंटी अनुबंध भारतीर् लेखा मानक 117 (िेखें भारतीर् लेखा मानक 117 का अनुच्छेि 7(ङ)) में िी गर्ी एक बीमा अनुबंध की पठरभार्ा की पूर्तय करता है, र्दि अन्तठरत िोजखम महत्त्िपूणय है, तो िारीकताय इस मानक को लागू करता है। दफर भी र्दि िारीकताय ने पहले स्ट्पष्ट रुप से र्ह उल्लेख दकर्ा है दक र्ह ऐसे अनुबंधों को बीमा अनुबंधों के रुप में मानता हैं एिं उसने उस लेखा का [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 प्रर्ोग दकर्ा है िो दक बीमा अनुबंधों पर लागू है, तो िारीकताय इस प्रकार के जित्तीर् गारंटी अनुबंध के जलए र्ा तो इस मानक को र्ा दफर भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करने का चर्न कर सकता है। र्दि र्ह मानक लागू दकर्ा िाता है तो अनुच्छेि 5.1.1 िारीकताय से र्ह अपेिा करता है दक िह प्रारमभ में उजचत मूल्र् पर जित्तीर् गारंटी अनुबंध को मान्र्ता िे। र्दि जित्तीर् गारंटी अनुबंध दकसी स्ट्ितंत्र एिं पृथक लेन-िेन में दकसी असंबंजद्धत, पि (पाटी) को िारी दकर्ा िाता है तो प्रारमभ में इसका उजचत मूल्र् प्राप्त प्रीजमर्म के बराबर हो सकता है बिते इसके जिपरीत कोई साक्ष्र् न हो तिनन्तर, िब तक दक प्रारमभ में लाभ अथिा हाजन के द्वारा उजचत मूल्र् के रूप में जित्तीर् गारंटी अनुबंध को नामोदिष्ट नहीं दकर्ा िाता है अथिा िब तक दक अनुच्छेि 3.2.15-3.2.23 एिं ख 3.2.12-ख 3.2.17 लागू नहीं होते हैं, (िब दकसी जित्तीर् आजस्ट्त का अन्तरण अमान्र्ता के जलए अहयक नहीं होता है एिं सतत् समािेि िृजष्टकोण लागू होता है), तो िारीकताय जनम्नजलजखत में से िो भी अजधक है उस पर इसे मापता हैः (i) खंड 5.5 के अनुसार जनधायठरत राजि; तथा (ii) भारतीर् लेखा मानक 115 [िेखें अनुच्छेि 4.2.1(ग)] के जसद्धांतों के अनुसार मान्र् आर् की संचर्ी राजि, िब उजचत हो, को घटाकर प्रारमभ में मान्र् राजि है। (ख) कुछ ऋण-समबन्धी गारंठटर्ों से, भुगतान की पूिय ितय के रुप में, र्ह अपेिा नहीं होती है दक िब गारंटी आजस्ट्त िेर् हो िाती है एिं िेनिार उसका भुगतान नहीं कर पाता तो धारक हाजन के जलए एक्सपोि हो र्ा दफर उसे हाजन हो ही इस प्रकार की दकसी गारंटी का एक उिाहरण र्ह है दक िब एक जिजिष्ट क्रेजडट-रेटटंग िर अथिा क्रेजडट सूचकांक में पठरितयनों से भुगतान दकए िाने की अपेिा होती है। इस प्रकार की गारंठटर्ां जित्तीर् गारंटी अनुबंध नहीं है िैसा दक इस मानक में पठरभाजर्त दकर्ा गर्ा है, एिं न ही बीमा अनुबंध हैं िैसा दक भारतीर् लेखा मानक 117 में पठरभाजर्त दकर्ा गर्ा है। इस प्रकार की गारंठटर्ां व्युत्पि है एिं िारीकताय इन पर र्ह मानक लागू करता है।” (vii) अनुच्छेि ख4.1.30 में, मि (क) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(क) एक प्रजतष्ठान के पास भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंध हैं (जिसके माप में ितयमान सूचना सजममजलत है) तथा जित्तीर् आजस्ट्तर्ां, जिन्हें िह इससे समबंजधत मानता है एिं िो अन्र्था दकसी अन्र् व्यापक आर् के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर र्ा पठरिोजधत लागत पर मापी िाती हैं।” (viii) पठरजिष्ट 1 में, (क) अनुच्छेि 3 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “3. भारतीर् लेखा मानक 109 में आई एफ आर एस 9 के प्रभािी जतजथ से संबंजधत अनुच्छेि 7.1.1 से 7.1.3 सजममजलत नहीं दकए गए हैं क्र्ोंदक र्े अनुच्छेि भारतीर् संिभय में प्रासंजगक नहीं हैं। अनुच्छेि 7.1.9 भी सजममजलत नहीं दकर्ा गर्ा है क्र्ोंदक र्ह आई एफ आर एस 9 के अनुच्छेि ख 3.3.6 का संिोधन है जिसके समरूप भारतीर् लेखा मानक 109 में संिोधन दकए िा रहे हैं। दफर भी आई एफ आर एस 9 के अनुच्छेि संख्र्ा के साथ एकरूपता बनाए रखने के जलए, अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 109 में िारी रखा गर्ा है।” (ख) अनुच्छेि 5 को लोप दकर्ा िाएगा। (छ) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 115” में,- (i) अनुच्छेि 5 में, मि (ख) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत को रखा िाएगा, अथायत् :- “(ख) भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध, के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंध-। दफर भी, एक प्रजतष्ठान उन बीमा अनुबंधों के जलए इस मानक को लागू करने के जलए चर्न कर सकता है जिनमें उनके प्राथजमक प्रर्ोिन के रूप में भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 8 के अनुसार जनर्त िुल्क के जलए सेिाएं प्रिान करने का प्रािधान है;” (ii) पठरजिष्ट ग में, अनुच्छेि ग1ख के पश्चात्, जनम्नजलजखत को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] “ग1ग. भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 5 का संिोजधत दकर्ा गर्ा है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को लागू तब करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (ि) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 116” के पश्चात्, जनम्नजलजखत भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 117 को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत्:- भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस 117) बीमा अनुबंध (इस भारतीर् लेखा मानक में मोटे एिं सामान्र् टाइप में अनुच्छेि हैं जिनका समान प्राजधकार है। बोल्ड में अनुच्छेि मुख्र् जसद्धांतों के सूचक हैं।) उिेश्र् 1. भारतीर् लेखा मानक 117 बीमा अनुबंध उन बीमा अनुबंधों की मान्र्ता, माप, प्रस्ट्तुजतकरण तथा प्रकटन के जसद्धांतों को स्ट्थाजपत करता है िो इस मानक के कार्यिेत्र के अंतगयत आते हैं। भारतीर् लेखा मानक 117 का उिेश्र् र्ह सुजनजश्चत करना है दक प्रजतष्ठान िह प्रासंजगक सूचना प्रिान करे िो उन अनुबंधों का जिश्वसनीर् प्रस्ट्तुतीकरण करे। र्ह सूचना जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकतायओं के जलए प्रजतष्ठान की जित्तीर् जस्ट्थजत, जित्तीर् जनष्पािन तथा नकिी प्रिाहों पर बीमा अनुबंधों के प्रभाि का जनधायरण करने का एक आधार है। 2. भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करते समर् एक प्रजतष्ठान अपने िास्ट्तजिक अजधकारों एिं बाध्र्ताओं पर जिचार करेगा, र्दि िह एक अनुबंध, कानून अथिा जिजनर्म से उत्त्पि होते हैं। एक अनुबंध िो अथिा अजधक पिों (पार्टयर्ों) के बीच एक करार होता है िो लागू करने र्ोग्र् अजधकारों एिं बाध्र्ताओं का सृिन करता है। अनुबंध में अजधकारों एिं बाध्र्ताओं की प्रितयनीर्ता कानून का जिर्र् है। अनुबंध प्रजतष्ठान की प्रचजलत कारोबारी प्रथाओं द्वारा जलजखत, मौजखक अथिा जनजहत हो सकता है। अनुबंध की अनुबन्धात्मक ितों में सुस्ट्पष्ट अथिा जनजहत सभी ितें िाजमल होती हैं, लेदकन एक प्रजतष्ठान ऐसे ितों की उपेिा करेगा जिनका कोई िाजणजयर्क सारत्ि नहीं होता है (अथायत् जिनका अनुबंध के अथयिास्त्र पर कोई प्रत्र्ि प्रभाि नहीं पडता है)। अनुबंध में जनजहत ितों में िे ितें िाजमल होती हैं िो कानून र्ा जिजनर्म द्वारा लगाई गर्ी हो। ग्राहकों के साथ अनुबंध स्ट्थाजपत करने की प्रथाओं एिं प्रदक्रर्ाओं में कानूनी िेत्राजधकारों, उद्योगों तथा प्रजतष्ठानों के अनुसार कुछ जिजभिता होती है। इसके अजतठरि, उनमें एक प्रजतष्ठान के अन्िर भी कुछ जभिता हो सकती है (उिाहरणाथय, िे ग्राहक की श्रेणी अथिा िचनबद्ध िस्ट्तुओं एिं सेिाओं की प्रकृजत पर आजश्रत हो सकती है)। कार्यिेत्र 3. एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को जनम्नजलजखत पर लागू करेगा: (क) इसके द्वारा िारी बीमा अनुबंध, पुनबीमा अनुबंध सजहत; (ख) इसके द्वारा धाठरत पुनबीमा अनुबंध; तथा (ग) इसके द्वारा जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता के साथ िारी दकर् गए जनिेि अनुबंध, बितें प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध भी िारी करता है। 4. भारतीर् लेखा मानक 117 में दिए गए बीमा अनुबंधों के सभी संिभय जनम्नजलजखत पर भी लागू होंगे: (क) धाठरत पुनबीमा अनुबंध, जनम्नजलजखत को छोडकर; (i) िारी बीमा अनुबंधों के संिभय; तथा (ii) अनुच्छेि 60-70क में र्थािर्णयत। (ख) अनुच्छेि 3(ग) में जनधायठरत जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता सजहत जनिेि अनुबंध, लेदकन अनुच्छेि 71 में र्थािर्णयत एिं अनुच्छेि 3(ग) में बीमा अनुबंधों के सन्िभय को छोडकर। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 5. भारतीर् लेखा मानक 117 में िारी दकए गर्े बीमा अनुबंधों के सभी सिभय, उन बीमा अनुबंधों पर भी लागू होंगे िो प्रजतष्ठान ने बीमा अनुबंधों के अंतरण में अथिा पुनबीमा अनुबंधों के अलािा व्यािसाजर्क संर्ोिन में अजधगृजहत दकर्े हैं । 6. पठरजिष्ट ‘क’ बीमा अनुबंध को पठरभाजर्त करता है तथा पठरजिष्ट ‘ख’ के अनुच्छेि ख2- ख30 बीमा अनुबंध की पठरभार्ा पर दििा-जनिेि िेते हैं। 7. एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को जनम्नजलजखत पर लागू नहीं करेगा: (क) एक जनमायता, डीलर अथिा खुिरा व्यापारी द्वारा ग्राहक को अपनी िस्ट्तुओं (माल) की जबक्री अथिा सेिाओं के संबंध में प्रित्त िारंठटर्ां (िेखें भारतीर् लेखा मानक 115, ग्राहकों के साथ अनुबंधों से रािस्ट्ि)। (ख) कमयचारी लाभ र्ोिनाओं से जनर्ोिाओं की आजस्ट्तर्ां एिं िाजर्त्ि (िेखें भारतीर् लेखा मानक 19, कमायचारी लाभ तथा भारतीर् लेखा मानक 102, िेर्र-आधाठरत भुगतान) एिं जनजश्चत लाभ सेिाजनिृजत्त र्ोिनाओं द्वारा ठरपोटय की गर्ीं सेिाजनिृजत्त लाभ बाध्र्ताएं। (ग) अनुबंधात्मक अजधकार अथिा अनुबंधात्मक बाध्र्ताएं िो एक गैर-जित्तीर् मि के भािी उपर्ोग अथिा उपर्ोग के अजधकार पर आकजस्ट्मक हैं (उिाहरण के जलए कुछ लाइसेंस िुल्क, रॉर्जल्टर्ां, पठरितयनीर् तथा अन्र् आकजस्ट्मक पट्टा भुगतान तथा इसी प्रकार की अन्र् मिें: िेखे भारतीर् लेखा मानक 115, भारतीर् लेखा मानक 38, अमूतय आजस्ट्तर्ां तथा भारतीर् लेखा मानक 116, पट्टे)। (घ) एक जनमायता, डीलर अथिा खुिरा व्यापारी द्वारा प्रित्त अिजिष्ट मूल्र् गारंठटर्ां तथा पट्टा में सजिजहत पट्टेिार की अिजिष्ट मूल्र् गारंठटर्ां, (िेखें भारतीर् लेखा मानक 115 तथा भारतीर् लेखा मानक 116)। (ङ) जित्तीर् गारंटी अनुबंध, लेदकन तब िब दक िारीकताय ने पहले से स्ट्पष्ट रूप से र्ह उल्लेख न दकर्ा हो दक िह इन अनुबंधों को बीमा अनुबंधों के रूप में मानता िेता है तथा बीमा अनुबंधों पर लागू लेखांकन का प्रर्ोग करता है। िारीकताय ऐसे जित्तीर् गारंटी अनुबंधों के जलए र्ा तो भारतीर् लेखा मानक 117 अथिा भारतीर् लेखा मानक 32, जित्तीर् जलखतें: प्रस्ट्तुजतकरण, भारतीर् लेखा मानक 107, जित्तीर् जलखतें: प्रकटन तथा भारतीर् लेखा मानक 109, जित्तीर् जलखतें लागू करने का चर्न करता है। िारीकताय र्ह चर्न अनुबंध-िर- अनुबंध कर सकता है परन्तु प्रत्र्ेक अनुबंध का र्ह चर्न अजिकल्पी है। (च) एक व्यािसाजर्क संर्ोिन में िेर् अथिा प्राप्र् आकजस्ट्मक प्रजतफल (िेखें भारतीर् लेखा मानक 103, व्यािसाजर्क संर्ोिन)। (छ) ऐसे बीमा अनुबंध जिनमें प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक है, लेदकन तब िब िह अनुबंध पुनबीमा अनुबंध की तरह धाठरत न हों (िेखें अनुबंध 3(ख))। (ि) क्रेजडट काडय अनुबंध र्ा ऐसे ही समान अनुबंध िो क्रेजडट र्ा भुगतान व्यिस्ट्थाएं प्रिान करते हैं, िे बीमा अनुबंध की पठरभार्ा पूरी करते हैं, र्दि एिं केिल र्दि, प्रजतष्ठान एक व्यजिगत ग्राहक के साथ अनुबंध की कीमत जनजश्चत करने में उसके साथ संबंद्ध बीमा िोजखम के आंकलन को प्रिर्ियत नहीं करता है (िेखें भारतीर् लेखा मानक 109 तथा अन्र् लागू भारतीर् लेखा मानक)। दफर भी, र्दि एिं केिल र्दि, भारतीर् लेखा मानक 109 एक प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा करता है दक उस बीमा किरेि घटक को अलग कर िे िो इस प्रकार के अनुबंध में सजिजहत है (िेखें भारतीर् लेखा मानक 109 का अनुच्छेि 2.1(ङ)(iv)), तो िह प्रजतष्ठान उस घटक पर भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करेगा। 8. कुछ अनुबंध, बीमा अनुबंध की पठरभार्ा की अपेिा को पूरा करते हैं लेदकन उनका प्राथजमक आिर् जनजश्चत िुल्क के जलए सेिाएं प्रिान करना होता है। एक प्रजतष्ठान िारी दकर्े िाने िाली ऐसे अनुबंधों के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 की बिार् भारतीर् लेखा मानक 115 को लागू करने के जलए चर्न कर सकते हैं र्दि, एिं केिल र्दि, जिजनर्ियष्ट जनबंधन पूरी हो िाती हैं। प्रजतष्ठान ऐसा चर्न अनुबंध-िर-अनुबंध के जलए कर सकता है, लेदकन र्ह चर्न अजिकल्पी होगा। इसकी ितें इस प्रकार हैं: (क) प्रजतष्ठान एक व्यजिगत ग्राहक से समबंजधत िोजखम के जनधायरण को उस ग्राहक के साथ अनुबंध के मूल्र् को जनधायठरत करने में प्रजतजबजमबत नहीं करता है; (ख) अनुबंध ग्राहक की प्रजतपूर्तय सेिाएं प्रिान करके करता है, न दक ग्राहक को नकि भुगतान करके; तथा 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ग) अनुबंध द्वारा अन्तठरत बीमा िोजखम मुख्र्तर्ा ग्राहक द्वारा सेिाओं के उपर्ोग से सृजित होता है, न दक उन सेिाओं की लागत पर अजनजश्चतता से। 8क. कुछ अनुबंध बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को तो पूरा करते हैं लेदकन बीजमत घटनाओं पर प्रजतपूर्तय को उस राजि पर सीजमत कर िेते हैं िो दक अन्र्था अनुबंध द्वारा उत्पि पॉजलसी धारक की बाध्र्ता का पूरा करने के जलए अपेजित है (उिाहरण के जलए, मृत्र्ु पर माफी िाले ऋण)। एक प्रजतष्ठान र्ा तो भारतीर् लेखा मानक 117 र्ा दफर भारतीर् लेखा मानक 109 में से दकसी एक का चर्न करके इस प्रकार के अनुबंधों पर लागू करेगा िो उसने िारी दकर्े है, बितें र्े अनुबंध भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र से अनुच्छेि 7 द्वारा हटाए न गर्े हों। प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के प्रत्र्ेक पोटयफोजलर्ो के जलए र्ह चर्न करेगा, तथा प्रत्र्ेक पोटयफोजलर्ो के जलए दकर्ा गर्ा र्ह चर्न अजिकल्पी होगा। बीमा अनुबंधों का संर्ोिन 9. एक-ही अथिा संबंजधत प्रजतपि के साथ बीमा अनुबंधों का समुच्चर् (सेट) र्ा श्रृंखला समग्र िाजणजयर्क प्रभाि को प्राप्त कर सकती है अथिा प्राप्त करने के जलए उसे जडिाइन दकर्ा िा सकता है। ऐसे अनुबंधों के सारत्ि को ठरपोटय करने के जलए अनुबंधों के समुच्चर् (सेट) अथिा श्रृंखला को समपूणय रूप से समझना आिश्र्क हो सकता है। उिाहरण के जलए, र्दि एक अनुबंध में अजधकार एिं बाध्र्ताएं िुसरे अनुबंध में अजधकारों एिं बाध्र्ताओं को पूरी तरह नकारने के अलािा कुछ नहीं करती है, तो इसका संर्ुि प्रभाि र्ह होगा दक कोई अजधकार एिं बाध्र्ताएं जिद्यमान नहीं है। बीमा अनुबंध से घटकों को अलग करना (अनुच्छेि ख31-ख35) 10. एक बीमा अनुबंध में एक र्ा एक से अजधक घटक हो सकते हैं, िो अन्र् मानक के कार्यिेत्र के अंतगयत हो सकते हैं र्दि र्े घटक अलग अनुबंध होते । उिाहरण के जलए, एक बीमा अनुबंध में एक जनिेि घटक अथिा बीमा अऩुबंध सेिाओं को छोडकर सेिाओं के एक घटक (अथिा िोनों) सजममजलत हो सकते हैं। एक प्रजतष्ठान अनुबंध के घटकों की पहचान करने एिं उनका लेखा करने के जलए अनुच्छेि 11-13 को लागू करेगा। 11. एक प्रजतष्ठान: (क) र्ह जनधायरण करने के जलए दक क्र्ा कोई सजिजहत व्युत्पि है िो पृथक दकर्ा िाना है, एिं र्दि है, तो उस व्युत्पि का लेखा कैसे दकर्ा िाए, भारतीर् लेखा मानक 109 को लागू करेगा। (ख) मूल बीमा अनुबंध से जनिेि घटक पृथक करेगा र्दि, एिं केिल र्दि, िह जनिेि घटक सुजभि है (िेखें अनुच्छेि ख31-ख32)। प्रजतष्ठान पृथक दकए गए जनिेि घटक का लेखा करने के जलए भारतीर् लेखा मानक 109 को लागू करेगा, बितें र्ह भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र में जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत एक जनिेि अनुबंध नही है (िेखें अनुच्छेि 3(ग))। 12. सजिजहत व्युत्पि तथा सुजभि जनिेि घटकों से संबंधी दकन्हीं नकिी प्रिाहों को पृथक करने के जलए, अनुच्छेि 11 को लागू करने के बाि एक प्रजतष्टान भारतीर् लेखा मानक 115 के अनुच्छेि 7 को लागू करते हुए पॉजलसीधारक को सुजभि िस्ट्तुओं एिं बीमा सेिाओं के अलािा अन्र् सेिाओं के अन्तरण के दकसी भी िचन को मूल बीमा अनुबंध से पृथक करेगा। प्रजतष्ठान ऐसे िचनों का लेखा करने के जलए भारतीर् लेखा मानक 115 को लागू करेगा। िचन को पृथक करने के जलए भारतीर् लेखा मानक 115 के अनुच्छेि 7 को लागू करने में, प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि ख33-ख35 को लागू करेगा तथा प्रारंजभक मान्र्ता पर जनम्नजलजखत भी करेगा: (क) बीमा घटक एिं सुजभि िस्ट्तुएं र्ा बीमा सेिाओं के अलािा अन्र् सेिाएं प्रिान करने के दकन्हीं िचनों के बीच नकिी प्रिाह को आरोप्र् करने के जलए भारतीर् लेखा मानक 115 को लागू करेगा; तथा (ख) बीमा घटक एिं दकन्ही िचनबद्ध िस्ट्तुओं अथिा बीमा सेिाओं के अलािा अन्र् सेिाओं के बीच नकिी प्रिाह को आरोप्र् करने के जलए लेखा भारतीर् लेखा मानक 115 को लागू करते हुए जनम्नजलजखत प्रकार करेगा: (i) नकिी बजहप्रयिाह, िो प्रत्र्ेक घटक से प्रत्र्ि संबंजधत है; उस घटक से आरोप्र् हो िार्े; तथा (ii) कोई िेर् नकिी बजहप्रयिाह को सुव्यिजस्ट्थत एिं जििेकपूणय आधार पर आरोप्र् दकर्ा िार्े, जिन्हें नकिी बजहप्रयिाह को प्रजतजबजमबत करते हुए प्रजतष्ठान तब सृजित होने की आिा करेगा िब घटक एक पृथक अनुबंध हो। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 13. अनुच्छेि 11-12 लागू करने के बाि, एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को मूल बीमा अनुबंध के सभी िेर् बचे घटकों पर लागू करेगा। इसके बाि, भारतीर् लेखा मानक 117 में सजिजहत व्युत्पिों के सभी सन्िभय उन व्युत्पिों को संिर्भयत करते है िो मूल बीमा अनुबंध से पृथक नहीं दकर्े गए हैं तथा जनिेि घटकों के सभी सन्िभय का उन जनिेि घटकों से सन्िभय है जिन्हें मूल बीमा अनुबंध से पृथक नहीं दकर्ा गर्ा है (अनुच्छेि ख31-ख32 में दिए गए संिभों को छोडकर)। बीमा अनुबंधों के एकत्रीकरण (समूहन) का स्ट्तर 14. एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों की पहचान करेगा। एक पोटयफोजलर्ों में एक-िैसे िोजखम िाले एिं एक साथ प्रबंजधत अनुबंध सजममजलत होते हैं। एक उत्त्पाि श्रेणी के अंिर अनुबंधों में एक िैसे िोजखमों की प्रत्र्ािा होती है, इसजलए र्दि उनका प्रबंध एक-साथ दकर्ा िाता है तो उनकी समान पोटयफोजलर्ो में होने की प्रत्र्ािा बनी रहती है। जिजभि उत्पाि श्रेजणओं के अंिर अनुबंधों (उिाहरण के जलए, एकल प्रीजमर्म जनर्त िार्र्यकी की तुलना में जनर्जमत अिजध िीिन बीमा) में एक िैसे िोजखमों के होने की प्रत्र्ािा नहीं होती है एिं इस जलए उनके पोटयफोजलर्ों की भी जभि होने की प्रत्र्ािा होती है । 15. अनुच्छेि 16-24 िारी दकए गए बीमा अनुबंध पर लागू होते हैं। धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के एकत्रीकरण के स्ट्तर की अपेिाओं को अनुच्छेि 61 में जनधायठरत दकर्ा गर्ा है। 16. एक प्रजतष्ठान िारी दकर्े गए बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों को कम से कम जनम्नजलजखत में जिभाजित करेगाः (क) अनुबंधों का िह समूह िो प्रारजमभक मान्र्ता पर िूभर है, र्दि कोई हो; (ख) अनुबंधों का िह समूह जिसकी प्रारजमभक मान्र्ता पर बाि में िूभर होने की कोई जििेर् संभािना नहीं है, र्दि कोई हो; तथा (ग) पोटयफोजलर्ों में िेर् बचे अनुबंधों का समूह, र्दि कोई हो। 17. र्दि एक प्रजतष्ठान के पास र्ह जनष्कर्य करने के जलए तकयसंगत एिं सहार्क सूचना है दक अनुच्छेि 16 को लागू करके अनुबंधों का एक समुच्चर् (सेट) एक ही समूह में है, तो िह उस अनुबंधों के समुच्चर् (सेट) को र्ह जनधायठरत करने के जलए माप सकता है दक र्दि िे अनुबंध िूभर हैं (िेखें अनुच्छेि 47) तथा अऩुबंधों के समुच्चर् (सेट) को र्ह जनधायठरत करने के जलए आंके दक र्दि बाि में इन अनुबंधों के िूभर होने की तो कोई जििेर् संभािना तो नहीं है (िेखें अनुच्छेि 19)। र्दि प्रजतष्ठान के पास र्ह जनष्कर्य करने के जलए कोई तकयसंगत एिं सहार्क सूचना नहीं है दक अनुबंधों का समुच्चर् (सेट) एक ही समूह में है तो िह व्यजिगत अनुबंध पर जिचार कर उस समूह को जनधायठरत करेगा जिस से दक िह अनुबंध समबंजधत है। 18. जिन िारी अनुबंधों के जलए एक प्रजतष्ठान प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण लागू करता है (िेखें अनुच्छेि 53-59) तो िह प्रजतष्ठान र्ह मान लेगा दक प्रारजमभक मान्र्ता के समर् पोटयफोजलर्ों में कोई अनुबंध तब तक िूभर नहीं होता है िब तक तथ्र् एिं पठरजस्ट्थजतर्ां इसके जलए अन्र्था जिजनर्ियष्ट न करें। प्रजतष्ठान र्ह जनधायठरत करेगा दक प्रारजमभक मान्र्ता के समर् िो अनुबंध िूभर नहीं हैं, उनकी बाि में लागू तथ्र्ों एिं पठरजस्ट्थजतर्ों में होने िाले पठरितयनों की संभाव्यता के कारण िूभर होने की कोई जििेर् संभािना नहीं है। 19. िारी अनुबंधों के जलए जिस पर एक प्रजतष्ठान प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण लागू नहीं करता है (िेखें अनुच्छेि 53- 54), प्रजतष्ठान र्ह जनधायरण करेगा दक क्र्ा िे अनुबंध िो प्रारजमभक मान्र्ता पर िूभर नहीं हैं, उनकी जनम्नजलजखत जस्ट्थजतर्ों में िूभर होने की कोई जििेर् संभािना तो नहीं है: (क) र्दि अिधारणाओं में पठरितयनों की संभाव्यता के आधार पर, र्दि र्े पठरितयन हो िाते हैं तो पठरणामस्ट्िरूप िे अनुबंध भी िूभर हो िाएंगे। (ख) प्रजतष्ठान के आन्तठरक ठरपोर्टिंग द्वारा उपलब्ध करिाए गए प्राक्कलनों के बारे में सूचना का प्रर्ोग करते हुए। इस तरह, र्ह जनधायरण करते हुए दक िो अनुबंध प्रारजमभक मान्र्ता पर िूभर नहीं हैं, उनकी िूभर होने की कोई जििेर् संभािना तो नहीं है: (i) एक प्रजतष्ठान अपने आन्तठरक ठरपोर्टिंग द्वारा प्रित्त सूचना की उपेिा नहीं करेगा िो अलग अनुबंधों के िूभर होने की संभािना पर अिधारणाओं में पठरितयनों के प्रभाि के जिर्र् में हों; लेदकन 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ii) प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा नहीं की िाती है दक िह जिजभि अनुबंधों के अिधारणाओं में होने िाले पठरितयनों के प्रभाि के बारे में प्रजतष्ठान के आन्तठरक ठरपोर्टिंग में िी गई सूचना के अजतठरि कोई एिं सूचना भी एकत्र करें। 20. र्दि अनुच्छेि 14-19 को लागू करते हुए अनुबंध जिजभि पोटयफोजलर्ों के अंतगयत समूहों में केिल इसजलए आएंगे क्र्ोंदक कानून अथिा जिजनर्म एक प्रजतष्ठान की, जिजभि जििेर्ताओं के पॉजलसी धारकों के जलए जिजभि मूल्र् अथिा लाभों के स्ट्तर को जनजश्चत करने की व्यािहाठरक िमता को जिजिष्ट रूप से बाध्र् करता है, तो प्रजतष्ठान उन अनुबंधों को एक समूह में सजममजलत कर सकता है। प्रजतष्ठान इस अनुच्छेि को सािृश्र् द्वारा अन्र् मिों पर लागू नहीं करेगा। 21. एक प्रजतष्ठान को अनुच्छेि 16 में िर्णयत समूहों को उपजिभाजित करने की अनुमजत है। उिाहरण के जलए, एक प्रजतष्ठान पोटयफोजलर्ों को जनम्नजलजखत रूप में जिभाजित करने के जलए चर्न कर सकता हैः (क) ऐसे अनेक समूह िो प्रारजमभक मान्र्ता पर िूभर नहीं हैं -र्दि प्रजतष्ठान की आन्तठरक ठरपोर्टिंग इस तरह की सूचना प्रिान करती है िो जनम्नप्रकार भेि करती हैं: (i) लाभप्रिता के जिजभि स्ट्तर; अथिा (ii) प्रारजमभक मान्र्ता के पश्चात िूभर होने िाले अनुबंधों की जिजभि संभािनाएं; तथा (ख) अनुबंधों के एक से अजधक समूह िो प्रारजमभक मान्र्ता पर िूभर हैं - र्दि प्रजतष्ठान की आन्तठरक ठरपोर्टिंग इस बारे में अजधक जिस्ट्तृत स्ट्तर पर अनुबंध के िूभर होने की सीमा की सूचना िेती है। 22. प्रजतष्ठान एक-ही समूह में पृथक रूप से एक िर्य से अजधक में िारी दकए गए अनुबंधों को सजममजलत नहीं करेगा। इस प्रर्ोिन के जलए, प्रजतष्ठान, र्दि आिश्र्क हो, अनुच्छेि 16-21 में र्था िर्णयत समूहों को एिं जिभाजित करेगा। 23. बीमा अनुबंधों के समूह में एकल अनुबंध का समािेि होगा र्दि िह अनुच्छेि 14-22 को लागू करने के पठरणामस्ट्िरूप हो। 24. एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 14-23 को लागू करते हुए जनधायठरत अनुबंधों के समूह पर भारतीर् लेखा मानक 117 की मान्र्ता एिं माप की अपेिाओं को लागू करेगा। एक प्रजतष्ठान प्रारजमभक मान्र्ता पर ही समूहों का गिन कर लेगा तथा अनुच्छेि 28 लागू करते हुए समूहों में अनुबंधों को सजममजलत करेगा। एक प्रजतष्ठान बाि में उनके संर्ोिन में पुन: आंकलन नहीं करेगा। अनुबंधों के समूह को मापने के जलए, एक प्रजतष्ठान समूह अथिा पोटयफोजलर्ों की अपेिा एकत्रीकरण के उच्च स्ट्तर पर पूर्तय नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन (अनुमान) कर सकता है, बितें प्रजतष्ठान अनुच्छेि 32(क), 40(क)(i) तथा 40(ख) को लागू करते हुए अनुबंधों के समूहों में ऐसे प्राक्कलनों को आबंठटत कर समूह के माप में उपर्ुि नकिी प्रिाह पूर्तय को सजममजलत करने में सिम हो। मान्र्ता 25. एक प्रजतष्ठान अपने द्वारा िारी दकर्े गर्े बीमा अनुबंधों के समूह को जनम्नजलजखत में से िो भी पहले हो उस पर मान्र्ता िेगाः (क) अनुबंधों के समूह की किरेि अिजध का प्रारमभ; (ख) िह जतजथ िब समूह में पॉजलसीधारक से प्रथम भुगतान िेर् हो िाता है; तथा (ग) िूभर अनुबंधों के समूह के जलए, िब समूह िूभर हो िाए। 26. र्दि कोई अनुबंधात्मक िेर् जतजथ न हो तो पॉजलसी धारक से िब प्रथम भुगतान प्राप्त होता है तो उसे ही िेर् जतजथ मान जलर्ा िाता है। प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा की िाती है दक िह र्ह जनधायठरत करें दक र्दि कोई अनुबंध अनुच्छेि 25(क) एिं 25(ख) में जनधायठरत जतजथर्ों में िो सबसे पहले पडती है उससे पूिय अनुच्छेि 16 को लागू करते हुए िूभर अनुबंधों के समूह में संगठित होता है, र्दि तथ्र् एिं पठरजस्ट्थजतर्ां र्े संकेत िेती हैं दक अनुबंधों का ऐसा कोई समूह है। 27. [िेखें पठरजिष्ट 1] [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 28. एक ठरपोर्टिंग अिजध में बीमा अनुबंधों के समूह को मान्र्ता िेने में प्रजतष्ठान केिल उन्हीं अनुबंधों को िाजमल करेगा िो व्यजिगत रूप से अनुच्छेि 25 में दिर्े गर्े दकसी एक मानिण्ड को पूरा करते हैं तथा प्रारजमभक मान्र्ता की जतजथ (िेखें अनुच्छेि ख73) पर बट्टागत िरें का एिं ठरपोर्टिंग अिजध में िी गई किरेि इकाईर्ों (िेखें अनुच्छेि ख119) का प्राक्कलन करेगा। प्रजतष्ठान अनुच्छेि 14-22 के अधीन ठरपोर्टिंग अिजध की समाप्त होने के बाि समूह में एिं अजधक अनुबंध सजममजलत कर सकता है। प्रजतष्ठान उस ठरपोर्टिंग अिजध में एक अनुबंध को समूह में िोड िेगा जिस अिजध में िह अनुबंध अनुच्छेि 25 में दिर्े गर्े दकसी एक मानिंड को पूरा करता है। इसके पठरणामस्ट्िरूप, अनुच्छेि ख73 लागू करते हुए प्रारजमभक मान्र्ता की जतजथ पर बट्टागत िरों के जनधायरण में पठरितयन हो सकता है। एक प्रजतष्ठान उस ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ से ही इन संिोजधत िरों को लागू करेगा जिस अिजध में समूह में नर्े अनुबंध िोडे गए हैं। बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह (अनुच्छेि ख35क-ख35घ) 28क एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख35क-ख35ख को लागू करते हुए एक सुव्यिजस्ट्थत एिं जििेकपूणय पद्धजत का प्रर्ोग करते हुए बीमा अनुबंधों के समूहों में बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों का आबंटन करेगा, बितें उसने अनुच्छेि 59(क) को लागू करते हुए उन्हें व्यर् के रूप में मान्र्ता िेने के जलए चर्न नहीं दकर्ा है। 28ख िो प्रजतष्ठान अनुच्छेि 59(क) को लागू नहीं करता है िह बीमा अनुबंधों के संबंजधत समूह को मान्र्ता िेने से पूिय, भुगतान करे हुए नकिी प्रिाह बीमा अजधग्रहण को आजस्ट्त के रूप में मान्र्ता िेगा (र्ा दफर बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह जिसके जलए िह अन्र् भारतीर् लेखा मानक को लागू कर िाजर्त्ि के रूप में मान्र्ता िी हो)। प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के प्रत्र्ेक संबंजधत समूह के जलए इस प्रकार की आजस्ट्त को मान्र्ता िेगा। 28ग िब एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 38ग(i) र्ा अनुच्छेि 55(क)(iii) को लागू कर, बीमा अनुबंधों के संबंजधत समूह के माप में बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों को सजममजलत करता है, तो िह बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों के रूप में आजस्ट्त को अमान्र् कर िेगा। 28घ र्दि अनुच्छेि 28 लागू होता है तो प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख35ग के अनुसरण में अनुच्छेिों 28ख-28ग को लागू करेगा। 28ङ प्रत्र्ेक ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में, एक प्रजतष्ठान बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त की िसूलीिीलता का आंकलन करेगा दक र्दि तथ्र् ि पठरजस्ट्तजथर्ााँ र्े संकेत िेते हैं दक आजस्ट्त िजतग्रस्ट्त हो सकती है (िेखें अनुच्छेि ख35घ)। र्दि प्रजतष्ठान एक िजतग्रस्ट्तता हाजन की पहचान कर लेता है, तो प्रजतष्ठान आजस्ट्त की अग्रणीत राजि का समार्ोिन करेगा एिं िजतग्रस्ट्तता हाजन को लाभ र्ा हाजन में मान्र्ता िेगा। 28च एक प्रजतष्ठान लाभ र्ा हाजन में पूिय में अनुच्छेि 28ङ को लागू कर मान्र्ता िी गर्ी कुछ र्ा समस्ट्त िजतग्रस्ट्तता हाजन के उल्टा को मान्र्ता िेगा एिं आजस्ट्त की अग्रणीत राजि में िृजद्ध करेगा, जिस सीमा तक र्ा तो िजतग्रस्ट्तता जस्ट्थजतर्ां जिद्यमान नहीं हैं र्ा दफर उनमें सुधार हो गर्ा है। माप (अनुच्छेि ख36- ख119च) 29. एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत बीमा अनुबंधों के सभी समूहों पर अनुच्छेि 30-52 को, जनम्नजलजखत अपिािों के साथ लागू करेगा: (क) अनुच्छेि 53 में जिजनर्ियष्ट िोनों मानिंडों में से दकसी एक मानिण्ड को भी पूरा करने िाले बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए प्रजतष्ठान अनुच्छेि 55-59 में प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण का प्रर्ोग करते हुए समूह के माप को सरलीकृत कर सकता है। (ख) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूहों के जलए, प्रजतष्ठान अनुच्छेि 63-70क की अपेिानुसार अनुच्छेि 32-46 को लागू करेगा। अनुच्छेि 45 (प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंध पर) तथा अनुच्छेि 47-52 (िूभर अनुबंध) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूहों पर लागू नहीं होते है। (ग) प्रजतष्ठान जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्तार्ुि जनिेि अनुबंधों के समूह के जलए, अनुच्छेि 71 द्वारा र्था संिोजधत अनुच्छेि 32-52 को लागू करेगा। 30. िब प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 21, जििेिी जिजनमर् िरों में पठरितयन के प्रभाि, को बीमा अनुबंधों के उस समूह पर लागू करता है िो जििेिी मुद्रा में नकिी प्रिाहों का सृिन करता है, तब िह प्रजतष्ठान अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन सजहत अनुबंधों के समूह को मौदद्रक मि के रूप में लेगा। 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 31. एक प्रजतष्ठान िो बीमा अनुबंध िारी करता है, िह अपने जित्तीर् जििरणों में (fulfilment) पूर्तय नकिी प्रिाह में उस प्रजतष्ठान का गैर-जनष्पािन िोजखम को प्रजतजबजमबत नहीं करता (गैर-जनष्पािन िोजखम भारतीर् लेखा मानक 113, उजचत मूल्र् माप, में पठरभाजर्त दकर्ा गर्ा है)। प्रारजमभक मान्र्ता पर माप (अनुच्छेि ख36 – ख95च) 32. एक प्रजतष्ठान प्रारजमभक मान्र्ता पर बीमा अनुबंधों के समूह का माप जनम्नजलजखत के र्ोग पर करेगाः (क) पूर्तय नकिी प्रिाह जिनमें जनम्नजलजखत िाजमल है: (i) भािी नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन (अनुच्छेि 33-35); (ii) धन का समर्-मूल्र् तथा भािी नकिी प्रिाहों से संबंजधत जित्तीर् िोजखमों को प्रजतजबजमबत करने के जलए उस सीमा तक समार्ोिन करना जिस सीमा तक जित्तीर् िोजखमों को भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलन में सजममजलत नहीं दकर्ा गर्ा हो (अनुच्छेि 36); तथा (iii) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए एक िोजखम का समार्ोिन (अनुच्छेि 37)। (ख) अनुच्छेि 38-39 को लागू करते हुए मापा गर्ा अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन। भािी नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन (अनुच्छेि ख36-ख71) 33. एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के समूह के माप में सभी भािी नकिी प्रिाहों को सजममजलत करेगा िो समूह के प्रत्र्ेक अनुबंध की पठरसीमा के अंतगयत है (िेखें अनुच्छेि 34)। अनुच्छेि 24 को लागू करते हुए, एक प्रजतष्ठान भािी नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन एकत्रीकरण के उच्चतर स्ट्तर पर कर सकता है एिं उसके बाि पठरणामी पूर्तय नकिी प्रिाहों को अनुबंधों के व्यजिगत समूहों में आबंठटत करेगा। भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलन: (क) जनष्पि तरीके से उन भािी नकिी प्रिाहों की राजि, समर् तथा अजनजश्चतता के बारे में सभी तकयसंगत एिं सहार्क सूचना को सजममजलत करे िो अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना उपलब्ध हो (िेखें अनुच्छेि ख37-ख41)। र्ह करने के जलए, एक प्रजतष्ठान संभाजित जनष्कर्ों की पूणय सीमा (रेंि) के प्रत्र्ाजित मूल्र् (अथायत् संभाव्य-भाठरत औसत) का प्राक्कलन करेगा। (ख) प्रजतष्ठान के पठरप्रेक्ष्र् को प्रजतजबजमबत करे, बिते दकसी भी प्रासंजगक बािार आजस्ट्थरता का प्राक्कलन उस अजस्ट्थरता के जलए प्रत्र्िििी बािार मूल्र् के अनुरूप होता है (िेखें अनुच्छेि ख42 – ख53)। (ग) सामजर्क हो- िे प्राक्कलन माप की जतजथ पर जिद्यमान पठरजस्ट्थजतर्ों को प्रजतजबजमबत करते हो, उस जतजथ पर भािी समर् की अिधारणाओं सजहत (िेखें अनुच्छेि ख54-ख60)। (घ) स्ट्पष्ट हो- प्रजतष्ठान गैर-जित्तीर् िोजखम का समार्ोिन अन्र् प्राक्कलनों के समार्ोिन से अलग करेगा (िेखें अनुच्छेि ख90)। प्रजतष्ठान धन के समर् मूल्र् तथा जित्तीर् िोजखम के जलए समार्ोिन से नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन पृथक रूप से तब तक करेगा िब तक दक कोई सियजधक उपर्ुि माप तकनीक इन प्राक्कलनों को साथ नहीं िोड लेती (िेखें अनुच्छेि ख46)। 34. नकिी प्रिाह बीमा अनुबंध की सीमा में तब होते हैं िब िे उन िास्ट्तजिक अजधकारों एिं बाध्र्ताओं से उत्त्पि होते हैं िो उस ठरपोर्टिंग अिजध में जिद्यमान हो जिसमे प्रजतष्ठान पॉजलसी धारक को प्रीजमर्मों के भुगतान के जलए बाध्र् कर सकता है अथिा उस िौरान प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक को बीमा अनुबंध सेिाएं (िेखें अनुच्छेि ख61-ख71) प्रिान करने के जलए िास्ट्तजिक बाध्र्ता रखता है। बीमा अनुबंध सेिाएं प्रिान करने की िास्ट्तजिक बाध्र्ता जनम्नजलजखत जस्ट्थजतर्ों में समाप्त हो िाती है: (क) प्रजतष्ठान दकसी जििेर् पॉजलसीधारक के िोजखमों को पुनर्नयधायरण करने की व्यािहाठरक िमता रखता हो एिं इसके पठरणामस्ट्िरूप िह कीमत अथिा लाभों का स्ट्तर तर् कर सकता हो िो उन िोजखमों को पूणयतः प्रजतजबजमबत करते हो; अथिा (ख) जनम्नजलजखत िोनों मानिण्ड पूरे होते हों: [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 (i) िब प्रजतष्ठान के पास उन बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ो के िोजखमों को पुनर्नयधायरण करने की व्यािहाठरक िमता हो जिसमे अनुबंध सजममजलत हो एिं उसके पठरणामस्ट्िरूप िह कीमत अथिा लाभों का स्ट्तर तर् कर सकता हो िो उन पोटयफोजलर्ो के िोजखमों को पूणयतः प्रजतजबजमबत करते हो; तथा (ii) उस जतजथ तक जिस पर िोजखमों का पुन:आंकलन दकर्ा िाता हैं, प्रीजमर्म की कीमत उन िोजखमों की गणना नहीं करती िो पुन:आंकलन जतजथ के बाि के हो। 35. एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध की सीमा से बाहर प्रत्र्ाजित प्रीजमर्मों अथिा प्रत्र्ाजित िािों से संबंजधत दकन्ही राजिर्ों को िाजर्त्ि के रूप में अथिा आजस्ट्त के रूप में मान्र्ता नहीं िेगा। ऐसी राजिर्ां भािी बीमा अनुबंधों से संबंजधत होती हैं। बट्टा िरें (अनुच्छेि ख72-ख85) 36. एक प्रजतष्ठान नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों का समार्ोिन धन के समर् मूल्र् तथा उन नकिी प्रिाहों से संबंजधत जित्तीर् िोजखमों को प्रजतजबजमबत करने के जलए करेगा िब तक दक नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों में जित्तीर् िोजखम सजममजलत नहीं है। अनुच्छेि 33 में िर्णयत भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों पर लागू बट्टा िरें इस प्रकार होंगीः (क) धन के समर्-मूल्र्, नकिी प्रिाहों की जििेर्ता तथा बीमा अनुबंधों की तरलता जििेर्ताओं के प्रजतजबजमबत करे; (ख) नकिी प्रिाह िाले जित्तीर् जलखतों के प्रत्र्िििी ितयमान बािार कीमतें (र्दि कोई हों,) के अनुरूप हो जिनकी जििेर्ताएं बीमा अनुबंधों की जििेर्ताओाँ के अनुरूप है, उिाहरणस्ट्िरूप, समर्, मुद्रा तथा तरलता; तथा (ग) उन कारकों के प्रभाि को िाजमल नहीं करेगा िो ऐसे प्रत्र्िििी बािार कीमतों को प्रभाजित करते हैं, परन्तु बीमा अनुबंधों के भािी नकिी प्रिाहों को प्रभाजित नहीं करते। गैर-जित्तीर् िोजखम का िोजखम समार्ोिन (अनुच्छेि ख86-ख92) 37. एक प्रजतष्ठान उस िजतपूर्तय को प्रजतजबजमबत करने के जलए भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलन का समार्ोिन करेगा, जिसके उन नकिी प्रिाहों की राजि तथा समर् की अजनजश्चतता को िहन करने की िह (प्रजतष्ठान) अपेिा करता है, िो गैर-जित्तीर् िोजखम से उत्पि होते हैं। अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन 38. बीमा अनुबंधों के समूह के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन आजस्ट्त अथिा िाजर्त्ि का घटक होता है िो अनर्ियत लाभ को प्रिर्ियत करता है जिसे प्रजतष्ठान भजिष्र् में बीमा अनुबंध सेिाएं प्रिान करते हुए मान्र्ता िेगा। प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध के समूह की प्रारजमभक मान्र्ता पर अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन का माप एक ऐसी राजि पर करेगा जिसके पठरणामस्ट्िरूप जनम्नजलजखत से कोई आर् र्ा व्यर् उत्पि नहीं होंगे, िब तक दक अनुच्छेि 47 (िूभर अनुबंधों पर) अथिा अनुच्छेि ख123क (अनुच्छेि 38ग(ii) से समबंजधत बीमा रािस्ट्ि पर) लागू नहीं होता है: (क) अनुच्छेि 32-37 को लागू कर मापे गर्े पूर्तय नकिी प्रिाहों की राजि की प्रारजमभक मान्र्ता है; (ख) उस जतजथ पर समूह में अनुबंधों से उत्पि कोई नकिी प्रिाह; (ग) जनम्नजलजखत की प्रारजमभक मान्र्ता की जतजथ पर अमान्र्ता: (i) अनुच्छेि 28ग को लागू कर बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों के जलए कोई आजस्ट्त; तथा (ii) िैसा की अनुच्छेि ख66क में जिजनर्ियष्ट है, अनुबंधों के समूह से समबंजधत नकिी प्रिाहों के जलए पूिय में मान्र् कोई अन्र् आजस्ट्त र्ा िाजर्त्ि। 39. बीमा अनुबंधों के अन्तरण अथिा भारतीर् लेखा मानक 103 व्यािसाजर्क संर्ोिन में अजधग्रहीत बीमा अनुबंधों के जलए प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख93-ख95च के अनुसार अनुच्छेि 38 को लागू करेगा। 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] उत्तरिती माप 40. प्रत्र्ेक ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में बीमा अनुबंधों के समूह की अग्रणीत राजि जनम्नजलजखत का र्ोगफल होगी: (क) िेर् किरेि का िाजर्त्ि जिसमें जनम्नजलजखत सजममजलत होंगेः (i) अनुच्छेि 33-37 तथा ख36-ख92 को लागू करके मापे गए भािी सेिा से संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाह िो उस जतजथ पर समूह में आबंठटत हो; (ii) अनुच्छेि 43-46 को लागू कर उस जतजथ पर मापा गर्ा समूह का अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन; तथा (ख) दकर्े गए िािों के िाजर्त्ि, जिसमें अनुच्छेि 33-37 तथा ख36-ख92 को लागू कर उस जतजथ पर मापे गए समूह में आबंठटत गत सेिा से संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाह सजममजलत हैं। 41. एक प्रजतष्ठान िेर् किरेि के िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि में जनम्नजलजखत पठरितयनों के जलए आर् एिं व्यर् को मान्र्ता िेगा: (क) बीमा रािस्ट्ि- अिजध में िी गई सेिाओं के कारण िेर् किरेि के िाजर्त्ि में कमी के जलए, जिसका माप अनुच्छेि ख120-ख124 को लागू करके दकर्ा गर्ा हो; (ख) बीमा सेिा व्यर्- िूभर अनुबंधों के समूहों की हाजनर्ााँएिं ऐसी हाजनर्ों के उल्टाि के जलए (िेखें अनुच्छेि 47- 52); तथा (ग) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्- धन के समर् मूल्र् के प्रभाि तथा जित्तीर् िोजखम के प्रभाि के जलए, िैसा दक अनुच्छेि 87 में जिजनर्ियष्ट है। 42. एक प्रजतष्ठान दकर्े गए िािों के जलए िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि में जनम्नजलजखत पठरितयनों के जलए आर् एिं व्यर् को मान्र्ता िेगाः (क) बीमा सेिा व्यर्- दकसी भी जनिेि घटकों को छोडकर, उस अिजध में दकर्े गर्े िािों एिं खचों के कारण िाजर्त्ि में हुई िृजद्ध के जलए; (ख) बीमासेिा व्यर्- दकर्े गर्े िािों तथा खचों से संबंजधत पूर्तय (fulfilment) नकिी प्रिाहों में हुए उत्तरिती पठरितयन के जलए; तथा (ग) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्- धन के समर् मूल्र् के प्रभाि तथा जित्तीर् िोजखमों के प्रभाि के जलए, िैसा दक अनुच्छेि 87 में जिजनर्ियष्ट है। अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन (अनुच्छेि ख96- ख119ख) 43. ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन, बीमा अनुबंधों के समूह में उस लाभ को प्रस्ट्तुत करता है जिसे अभी तक लाभ र्ा हाजन में मान्र्ता नहीं िी गई है, क्र्ोंदक र्ह समूह में अनुबंधों के अंतगयत िी िाने िाली भािी सेिाओं से संबंजधत है। 44. प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं के जबना बीमा अऩुबंधों के जलए, ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में अनुबंधों के समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि, जनम्न समार्ोिन करके ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ की अग्रणीत राजि के बराबर होती है: (क) समूह में िोडे गए दकसी भी नर्े अनुबंधों का प्रभाि (िेखे अनुच्छेि 28); (ख) ठरपोर्टिंग अिजध के िौरान अनुच्छेि ख72(ख) में जिजनर्ियष्ट बट्टा िरों पर मापा गर्ा अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि पर अजभिृद्ध ब्र्ाि; (ग) अनुच्छेि ख96-ख100 में जिजनर्ियष्ट भािी सेिा से संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाह में पठरितयन, जनम्नजलजखत सीमा को छोडकर: (i) पूर्तय नकिी प्रिाह में हुई ऐसी िृजद्ध िो अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि से अजधक हो िाती है, िो हाजन को उत्त्पि करती है (िेखें अनुच्छेि 48(क)); अथिा [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 (ii) पूर्तय नकिी प्रिाह में हुई ऐसी कजमर्ां िो अनुच्छेि 50(ख) को लागू करते हुए िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक को आबंठटत दकर्ा गर्ा है। (घ) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन पर दकसी भी मुद्रा जिजनमर् अंतरों का प्रभाि; तथा (ङ) अनुच्छेि ख119 को लागू करके ितयमान एिं िेर् किरेि अिजध के िौरान, ठरपोर्टिंग अिजध के अंत में िेर् अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के आबंटन द्वारा जनधायठरत अिजध के िौरान बीमा अनुबंध सेिाओं के अंतरण के कारण बीमा रािस्ट्ि के रूप में मान्र् राजि। 45. प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अनुबंधों के जलए (िेखें अनुच्छेि ख101-ख118), ठरपोर्टिंग अिजध के अंत में अनुबंधों के समूह की अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि नीचे दिए गए उप-अनुच्छेि (क)-(ङ) में जिजनर्ियष्ट राजिर्ों के जलए ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ में समार्ोजित अग्रणीत राजि के बराबर होती है। प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा नहीं की िाती है दक िह इन समार्ोिनों की पृथक रूप से कोई पहचान करें। इसके बिले, कुछ समार्ोिनों अथिा सभी समार्ोिनों के जलए एक एकजत्रत राजि जनधायठरत की िा सकती है। समार्ोिन जनम्नजलजखत है: (क) समूह में िाजमल दकए गए दकन्हीं नए अनुबंधों का प्रभाि (िेखें अऩुच्छेि 28); (ख) अन्तर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् के प्रजतष्ठान के अंि की राजि में पठरितयन (िेखें अनुच्छेि ख104(ख)(i)) लेदकन, जनम्नजलजखत सीमा को छोडकर: (i) दक अनुच्छेि ख115 (िोजखम को कम करने पर) लागू होता है; (ii) अन्तर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में प्रजतष्ठान के अंि की राजि में कमी अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि से िब अजधक हो िाए एिं उससे हाजन हो िाए (िेखें अनुच्छेि 48); अथिा (iii) अन्तर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में प्रजतष्ठान का अंि की राजि में िृजद्ध से उपर्ुयि (ii) में राजि उल्ट (ठरिसय हो) िाती है। (ग) भािी सेिा से संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुए पठरितयन अनुच्छेि ख101 – ख118 में र्थाजिजनर्ियष्ट, लेदकन जनम्नजलजखत सीमा को छोडकरः (i) दक अनुच्छेि ख15 (िोजखम प्रिमन) लागू होता है; (ii) पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुई िृजद्ध िब अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि से अजधक हो िाती है एिं उससे हाजन हो िाए (िेखें अनुच्छेि 48); अथिा (iii) पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुई ऐसी कजमर्ां िो अनुच्छेि 50(ख) लागू करके िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक को आबंठटत है। (घ) अऩुबंधात्मक सेिा मार्ियन पर हुए मुद्रा जिजनमर् के दकन्हीं अन्तरों का प्रभाि; तथा (ङ) अनुच्छेि ख119 को लागू करके ितयमान एिं िेर् किरेि अिजध के िौरान, ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में (दकसी प्रकार के आबंटन से पूिय) िेर् अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के आबंटन द्वारा जनधायठरत अिजध के िौरान बीमा अनुबंध सेिाओं के अंतरण के कारण बीमा रािस्ट्ि के रूप में मान्र् राजि। 46. अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन से हुए कुछ पठरितयन, िेर् किरेि के िाजर्त्ि के पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुए पठरितयनों का समंिन (ओफ़्सेट) करते हैं, जिसके पठरणाम स्ट्िरूप िेर् किरेि के िाजर्त्ि की कुल अग्रणीत राजि में कोई पठरितयन नहीं होता है। जिस सीमा तक अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के पठरितयन िेर् किरेि के िाजर्त्ि के पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयन का समंिन (ओफ़्सेट) नहीं करते, तब एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 41 को लागू करते हुए पठरितयनों के जलए आर् तथा व्यर्ों को मान्र्ता िेगा। िूभर अनुबंध 47. एक बीमा अनुबंध प्राजमभक मान्र्ता की जतजथ को िूभर होता है र्दि अनुबंध को आबंठटत पूर्तय नकिी प्रिाह, पूिय में मान्र् बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह तथा प्रारजमभक मान्र्ता की जतजथ को अनुबंध से उत्पि कोई नकिी प्रिाह, र्े तीनों जमलाकर एक जनिल बजह: प्रिाह होते हैं। अनुच्छेि 16(क) को लागू करते हुए, प्रजतष्ठान इन अनुबंधों का एक पृथक समूह बनाएगा िो िूभर अनुबंधों के समूह से अलग होगा। जिस सीमा तक अनुच्छेि 17 लागू होता है एक 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] प्रजतष्ठान व्यजिगत अनुबंधों की अपेिा अनुबंधों के समूच्चर् (सेट) के माप द्वारा िूभर अनुबंधों की पहचान कर सकता है। एक प्रजतष्ठान िूभर अनुबंधों के समूह के जनिल बजहप्रिाह के जलए हाजन को लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता िेगा। पठरणामस्ट्िरूप, समूह के िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि ि पूर्तय नकिी प्रिाह परस्ट्पर समान होंगे तथा समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की राजि िून्र् होगी। 48. बीमा अनुबंधों का समूह परिती माप पर िूभर (अथिा एिं अजधक िूभर) हो िाता है र्दि जनम्नजलजखत राजिर्ां अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि से अजधक हो िाती है: (क) समूह को आबंठटत पूर्तय नकिी प्रिाहों में भािी सेिा से संबंजधत प्रजतकूल पठरितयन िो भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों में पठरितयनों एिं भािी सेिा से समबंजधत गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन से उत्पि होते हैं; एिं (ख) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अनुबंधों के समूह के जलए अन्तर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में प्रजतष्ठान के अंि की राजि में कमी। एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 44(ग)(i), 45(ख)(ii) तथा 45(ग)(ii) को लागू करके उस सीमा तक लाभ अथिा हाजन में हाजन को मान्र्ता िेगा जिस सीमा तक िह अजधक है। 49. एक प्रजतष्ठान मान्र्ता प्राप्त हाजनर्ों का िणयन करते हुए एक िूभर समूह के जलए अनुच्छेि 47-48 को लागू करके िेर् किरेि के िाजर्त्ि के हाजन घटक को जनजश्चत करेगा (अथिा बढाएगा)। हाजन घटक उन राजिर्ों को जनधायठरत करता है िो लाभ र्ा हाजन में िूभर समूहों पर हाजनर्ों के उलटाि के रूप में प्रस्ट्तुत की िाती हैं एिं इसके फलस्ट्िरूप इन्हें बीमा रािस्ट्ि के जनधायरण से अलग कर दिर्ा िाता है। 50. प्रजतष्ठान के बीमा अनुबंधों के िूभर समूह में हाजन को मान्र्ता िेने के बाि, िह जनम्नप्रकार से आबंटन करता हैः (क) अनच्छेि 51 में र्थाजिजनर्ियष्ट िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुए परिती पठरितयनों को जनम्नजलजखत िोनों के बीच सुव्यिजस्ट्थत आधार परः (i) िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि का हाजन घटक; एिं (ii) िेर् किरेि के जलए हाजन घटक को छोडकर िाजर्त्ि। (ख) केिल हाजन घटक तक िब तक दक िह घटक घटकर िून्र् न हो िाएः (i) भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों एिं गैर-जित्तीर् िोजखम के िोजखम समार्ोिन में पठरितयन से उत्पि समूह को आिंठटत पूर्तय नकिी प्रिाहों में भािी सेिा से संबंजधत कोई उत्तरिती कमी; एिं (ii) अन्तर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् के प्रजतष्ठान के अंि की राजि में कोई उत्तरिती िृजद्ध। एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 44(ग)(ii), 45(ख)(iii) एिं 45(ग)(iii) लागू करके अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को केिल हाजन घटक को आबंठटत राजि पर कमी से अजधक के जलए समार्ोजित करेगा। 51. अनुच्छेि 50(क) को लागू करके आबंठटत दकर्े िाने िाले िेर् किरेि के िाजर्त्ि के पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुए उत्तरिती पठरितयन इस प्रकार होते हैः (क) दकए गए बीमा सेिा व्यर्ों के कारण िेर् किरेि के िाजर्त्ि से जनमुयि (ठरलीि) िािों एिं व्यर्ों के भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् का प्राक्कलन; (ख) िोजखम से जनमुयि (ठरलीि) होने के कारण लाभ र्ा हाजन में मान्र् गैर-जित्तीर् िोजखम में िोजखम समार्ोिन में पठरितयन; तथा (ग) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्। 52. अनुच्छेि 50(क) द्वारा अपेजित सुव्यिजस्ट्थत आबंटन के पठरणामस्ट्िरूप अनुबंधों के समूह की किरेि अिजध के अन्त तक अनुच्छेि 48-50 के अऩुसार हाजन घटक की आबंठटत कुल राजिर्ां िून्र् के समान होगी। प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 53. प्रजतष्ठान अनुच्छेि 55-59 में जनधायठरत प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण का प्रर्ोग करते हुए बीमा अनुबंधों के समूह के माप का सरलीकरण, केिल एिं केिल, समूह के प्रारमभ तभी, कर सकता है िब: (क) प्रजतष्ठान तकयसंगत रूप से र्ह आिा करता है दक ऐसी सरल प्रदक्रर्ा से उस समूह के जलए िेर् किरेि के िाजर्त्ि का ऐसा माप तैर्ार होगा िो अनुच्छेि 32-52 की अपेिाओं को लागू करने से तैर्ार माप से सारिान रूप से जभि नहीं होगा; तथा (ख) समूह में प्रत्र्ेक अनुबंध की किरेि अिजध (अनुच्छेि 34 लागू करते हुए उस जतजथ को जनधायठरत अऩुबंध-सीमा के अन्िर सभी प्रीजमर्मों से उत्पि बीमा अनुबंध सेिाओं सजहत) एक िर्य र्ा इससे कम होगा। 54. अनुच्छेि 53(क) में दिर्ा गर्ा मानिंड उस जस्ट्थजत में पूरा नहीं होता है र्दि समूह के िुरुआत में ही प्रजतष्ठान र्ह आिा करता है दक पूर्तय नकिी प्रिाहों में ऐसी महत्िपूणय पठरितयनीर्ता होगी िो िािा करने से पहले की अिजध के िौरान िेर् किरेि के िाजर्त्ि के माप को प्रभािी करेगी। पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयनीर्त जनम्नजलजखत िैसे उिाहरणों से बढती है: (क) अनुबंधों में सजिजहत दकन्ही व्युत्पिों से संबंजधत भािी नकिी प्रिाहों की सीमा; तथा (ख) अनुबंधों के समूह की किरेि अिजध की लमबाई। 55. प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण का प्रर्ोग करते हुए, एक प्रजतष्ठान िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि का माप इक प्रकार करेगा: (क) प्रारजमभक मान्र्ता पर, िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि पर: (i) प्रारजमभक मान्र्ता पर प्राप्त प्रीजमर्म, र्दि कोई है; (ii) उस जतजथ पर बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह घटाकर, लेदकन िब प्रजतष्ठान अनुच्छेि 59(क) को लागू करके भुगतानों को व्यर् के रूप में मान्र्ता िेने के जलए चुन नहीं लेता; तथा (iii) जनम्नजलजखत की जतजथ को अमान्र्ता से उत्पि दकसी राजि को िोडना र्ा घटानाः 1. अनुच्छेि 28ग को लागू करते हुए कोई बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह की आजस्ट्त; एिं 2. अनुच्छेि ख66क में र्थाजिजनर्ियष्ट, अनुबंधों के समूह से संबंजधत पूिय में मान्र् नकिी प्रिाह की कोई अन्र् आजस्ट्त र्ा िाजर्त्ि। (ख) प्रत्र्ेक परिती ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में, िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि िही होती है िो ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ की अग्रणीत राजि होती है जिसमे: (i) इस अिजध के िौरान प्राप्त प्रीजमर्म को िोडकर; (ii) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह को घटाकर, लेदकन तब िब दक प्रजतष्ठान उन भुगतानों को अनुच्छेि 59(क) को लागू करते हुए व्यर् के रूप में चर्न नहीं करता; (iii) ठरपोर्टिंग अिजध में व्यर् के रूप में मान्र्ता प्राप्त बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों के पठरिोधन से संबंजधत कोई भी राजिर्ां को िोडकर, लेदकन िब तक दक प्रजतष्ठान बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों को अऩुच्छेि 59(क) को लागू करके व्यर् के रूप में मान्र्ता िेने के जलए चर्न नहीं कर लेता; (iv) अनुच्छेि 56 को लागू करते हुए जित्तीर् घटक में दकर्े गए दकसी समार्ोिन को िोडकर; (v) उस अिजध में प्रित्त किरेि के जलए बीमा रािस्ट्ि के रूप में मान्र्ता प्राप्त राजि को घटाकर (िेखें अनुच्छेि ख1 26); तथा (vi) दकए गए िोनों के जलए िाजर्त्ि के जलए प्रित्त अथिा अन्तठरत कोई जनिेि घटक को घटाकर। 56. र्दि समूह में बीमा अनुबंधों का कोई महत्िपूणय जित्तीर् घटक हैं तो प्रजतष्ठान िेर् बचे किरेि के जलए िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि को अनुच्छेि 36 में जिजनर्ियष्ट बट्टा िरों का प्रर्ोग करके धन के समर्-मूल्र् तथा जित्तीर् िोजखम के प्रभाि को प्रजतजबजमबत करने के जलए समार्ोजित करेगा, िैसा दक प्रारजमभक मान्र्ता के समर् जनजश्चत दकर्ा गर्ा है। प्रजतष्ठान से िेर् बचे किरेि के जलए िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि को धन के समर्-मूल्र् तथा जित्तीर् िोजखम के 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] प्रभाि को प्रजतजबजमबत करने के जलए समार्ोजित करने की अपेिा नहीं की िाती है र्दि प्रारजमभक मान्र्ता पर प्रजतष्ठान र्ह आिा करता है दक सेिाओं के प्रत्र्ेक भाग में सेिा प्रिान करने तथा संबंजधत प्रीजमर्म की िेर् जतजथ के बीच एक िर्य से अजधक का समर् नहीं है। 57. र्दि किरेि अिजध के िौरान दकसी भी समर् पर संबंजधत तथ्र् एिं पठरजस्ट्थजतर्ां र्ह संकेत िेती है दक बीमा अनुबंधों का एक समूह िूभर है तो प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत के बीच अन्तर की गणना करेगाः (क) अनुच्छेि 55 को लागू करते हुए जनधायठरत िेर् किरेि के िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि; तथा (ख) अनुच्छेि 33-37 तथा ख36-ख92 को लागू करते हुए समूह के िेर् किरेि से समबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाह। दफर भी, र्दि, अनुच्छेि 59(ख) को लागू करने में प्रजतष्ठान धन के समर् मूल्र् तथा जित्तीर् िोजखम के प्रभाि के जलए दकर्े गए िािों के िाजर्त्ि को समार्ोजित नहीं करता है, तो र्ह ऐसे दकसी समार्ोिन को पूर्तय नकिी प्रिाहों में सजममजलत नहीं करेगा। 58. जिस सीमा तक अनुच्छेि 57(ख) में र्थािर्णयत पूर्तय नकिी प्रिाह, अनुच्छेि 57(क) में र्थािर्णयत अग्रणीत राजि से अजधक होता है, प्रजतष्ठान लाभ अथिा हाजन में हाजन को मान्र्ता िेगा तथा िेर् किरेि के िाजर्त्ि में िृजद्ध करेगा। 59. प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण लागू करने में एक प्रजतष्ठान: (क) लागतों दकसी भी बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों को व्यर्ों के रूप में मान्र्ता िेने के जलए चर्न कर सकता है िब िह उन लागतों का िहन करता है, बितें प्रारजमभक मान्र्ता पर समूह में प्रत्र्ेक अनुबंध की किरेि अिजध एक िर्य से अजधक नहीं है। (ख) अनुच्छेि 33-37 तथा ख36-ख92 को लागू करके बीमा अनुबंधों के समूह के जलए िहन दकर्े गए िािों के िाजर्त्ि का माप, िहन दकर्े गए िािों से संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाहों पर होगा। दफर भी, प्रजतष्ठान से धन के समर्-मूल्र् तथा जित्तीर् िोजखम के प्रभाि के जलए भािी नकिी प्रिाहों को समार्ोजित करने की अपेिा नहीं की िाती है, र्दि उन नकिी प्रिाहों की, िािों के िहन करने की जतजथ से एक िर्य अथिा इससे कम अिजध में अिा दकर्े िाने अथिा प्राप्त करने की संभािना है। धाठरत पुनबीमा अनुबंध 60. िैसा दक अनुच्छेि 61-70क में जनधायठरत है, भारतीर् लेखा मानक 117 में धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के जलए अपेिाओं में संिोधन दकर्े गए हैं। 61. प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों को अनुच्छेि 14-24 को लागू करके जिभाजित करेगा, लेदकन इस बात के छोडकर दक उन अनुबंधों में िूभर अनुबंध के संिभों को ऐसे अनुबंध के संिभय के साथ प्रजतस्ट्थाजपत कर दिर्ा िाएगा जिस पर प्रारजमभक मान्र्ता के समर् जनिल लाभ होता है। कुछ धाठरत पुनबीमा अनुबंिों के जलए अनुच्छेि 14-24 को लागु करने के पठरणामस्ट्िरूप एक ऐसा समूह बन िार्ेगा जिसमे एक एकल अनुबंध िाजमल हो। मान्र्ता 62. अनुच्छेि 25 को लागू करने की बिार्, एक प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह को जनम्नजलजखत में से िो भी पहले हो उससे मान्र्ता िेगाः (क) धाठरत पुनबीमा अनुबंध के समूह की किरेि अिजध के प्रारमभ से; एिं (ख) अनुच्छेि 25(ग) को लागू करते हुए, प्रजतष्ठान जिस जतजथ को अऩ्तर्नयजहत बीमा अनुबंध के िूभर समूह को मान्र्ता िेता है, बितें िह (प्रजतष्ठान) उस जतजथ को र्ा उससे पूिय धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह में धाठरत समबंजधत पुनबीमा अनुबंध में प्रिेि करता है। 62क अनुच्छेि 62(क) के बाििूि, एक प्रजतष्ठान उन धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह को मान्र्ता िेने का कार्य जिलमब से करेगा िो अनुबंध उस जतजथ तक अनुपाजतक किरेि िेते है िब तक दक दकसी अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंध को प्रारमभ में मान्र्ता नहीं िी िाती है, र्दि िह जतजथ धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह की किरेि की अिजध के प्रारमभ के बाि की है। माप [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 63. धाठरत पुनबीमा अनुबंध पर अनुच्छेि 32-36 की माप अपेिाओं को उस सीमा तक लागू करने के जलए जिस सीमा तक अन्तर्नयजहत अनुबंधों को भी उन अनुच्छेिों को लागू करके मापा िाता हैं, प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के जलए भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलनों तथा अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलनों के माप के जलए समरूपी अिधारणाओं का प्रर्ोग करेगा। इसके अजतठरि, प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलनों में पुनबीमा अनुबंध के िारीकताय द्वारा गैर-जनष्पािन के दकसी िोजखम को संपार्श्वयक तथा जििािों से होने िाली हाजनर्ों के प्रभाि सजहत सजममजलत करेगा। 64. अनुच्छेि 37 को लागू करने के बिले, प्रजतष्ठान गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन जनधायठरत करेगा तादक इससे पुनबीमा अनुबंधों के समूह के धारक द्वारा उन अनुबंधों के िारीकताय को पठरिहन होने िाले िोजखम की राजि प्रिर्ियत हो। 65. अनुच्छेि 38 की ऐसी अपेिाएं िो प्रारजमभक मान्र्ता पर अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के जनधायरण से संबंजधत हैं उस तथ्र् को प्रिर्ियत करने के जलए संिोजधत की गर्ी हैं दक धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह में कोई अनर्ियत लाभ नहीं होता है, अजपतु इसकी बिार्, पुनबीमा की खरीि पर जनिल लागत होती है अथिा जनिल लाभ होता है। अतः िब तक अनुच्छेि 65क लागू नहीं होता, प्रारजमभक मान्र्ता पर, प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह को खरीिने पर हुई दकसी जनिल लागत अथिा जनिल लाभ को अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के रूप में जनम्नजलजखत के र्ोग के समान राजि को मान्र्ता िेगाः (क) पूर्तय नकिी प्रिाह; (ख) धाठरत पुनबीमा अनुबंध समूह से समबजधत नकिी प्रिाहों की पूिय में मान्र् दकसी आजस्ट्त र्ा िाजर्त्ि की जतजथ को अमान्र् राजि; (ग) उस जतजथ को उत्पि कोई नकिी प्रिाह; एिं (घ) अनुच्छेि 66क को लागू करते हुए, लाभ र्ा हाजन में मान्र् कोई आर्। 65क र्दि पुनबीमा किरेि की खरीि की जनिल लागत, धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह की खरीि से पहले घठटत घटनाओं से समबजधत है, तब अनुच्छेि ख5 की अपेिाओं के बाििूि प्रजतष्ठान इस प्रकार की लागत को तत्काल लाभ र्ा हाजन में व्यर् के रूप में मान्र्ता िेगा। 66. अनुच्छेि 44 को लागू करने की बिार्, प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के जलए ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन का माप ,ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ में जनधायठरत अग्रणीत राजि के रूप में जनम्नजलजखत समार्ोजित करते हुए करेगाः (क) समूह में सजममजलत दकर्े गए दकन्हीं नए अनुबंधों का प्रभाि (िेखें अनुच्छेि 28); (ख) अनुच्छेि ख72(ख) में जिजनर्ियष्ट बट्टा िरों पर मापे गए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि पर बढा हुआ ब्र्ाि; (खक) अनुच्छेि 66क को लागू करते हुए ठरपोर्टिंग अिजध में लाभ र्ा हाजन में मान्र् आर्; (खख) अनुच्छेि 66ख को लागू करते हुए मान्र् हाजन-िसूली घटक का उलटाि (िेखें अनुच्छेि ख119च) लेदकन, र्ह उसी सीमा तक दक िे उल्टाि धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के नकिी प्रिाहों की पूर्तय में पठरितयन नहीं हैं; (ग) अनुच्छेि ख72(ग) में र्थाजिजनर्ियष्ट बट्टािरों पर मापे गर्े पूर्तय नकि प्रिाहों में पठरितयन लेदकन उस सीमा तक दक र्ह पठरितयन भािी सेिा से संबंजधत है,बिते जनम्न न हो: (i) पठरितयन अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के समूह को आबंठटत पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयन के पठरणामस्ट्िरूप है एिं िह अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित नहीं करता है; अथिा (ii) पठरितयन अनुच्छेि 57-58 (िूभर अनुबंधों पर) को लागू करने के पठरणामस्ट्िरूप है र्दि प्रजतष्ठान अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के समूह का माप प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को लागू करते हुए करता है। 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (घ) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन से उत्पि दकन्हीं मुद्रा जिजनमर् अंतरों का प्रभाि; तथा (ङ) िह राजि िो लाभ अथिा हाजन में उस अिजध में प्राप्त सेिा के कारण मान्र् है, जिसका जनधायरण अनुच्छेि ख119 को लागू करके धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के ितयमान तथा िेर् किरेंि अिजध के िौरान अिजध के अन्त में िेर् अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के (दकसी आबंटन के पहले में की राजि) आबंटन द्वारा हुआ है। 66क एक प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह का अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन समार्ोजित करेगा, एिं इसके पठरणामस्ट्िरूप, आर् को मान्र्ता िेगा, िब िह प्रजतष्ठान अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के िूभर समूह की प्रारजमभक मान्र्ता पर अथिा एक समूह में िूभर अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों को िोडने पर हाजन को मान्र्ता िेता है (िेखें अनुच्छेि ख119ग-ख119ङ)। 66ख एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 66(ग)(i)-(ii) ि 66क को लागू करते हुए, मान्र् हाजनर्ों की िसूली का उल्लेख करते हुए धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के िेर् किरेि की आजस्ट्त के हाजन-िसूली घटक को स्ट्थाजपत (र्ा समार्ोजित) करेगा। हाजन-िसूली घटक उन राजिर्ों को जनधायठरत करता है िो धाठरत पुनबीमा अनुबंधों से हाजनर्ों की िसूजलर्ों के उल्टािों के रूप में लाभ र्ा हाजन में प्रस्ट्तुत की िाती हैं एिं पठरणामस्ट्िरूप पुनबीमाकताय को दिर्े िाने िाले प्रीजमर्म के आबंटन में िाजमल नहीं की िाती हैं (िेखें अनुच्छेि ख119च)। 67. िारीकताय द्वारा धाठरत पुनबीमा अनुबंध के गैर-जनष्पािन िोजखम में हुए पठरितयनों के पठरणामस्ट्िरूप पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुए पठरितयनों का समबन्ध भािी सेिा से नहीं हैं तथा उन्हें अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन में समार्ोजित नहीं दकर्ा िाएगा। 68. धाठरत पुनबीमा अनुबंध िूभर नहीं हो सकते हैं। तिानुसार, अनुच्छेि 47-52 की अपेिाएाँ लागू नहीं होती हैं। धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के जलए प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण 69. एक प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के माप को सरल बनाने के जलए अनुच्छेि 55-56 ि 59 में जनधायठरत प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण का प्रर्ोग कर सकता है (धाठरत पुनबीमा अनुबंधों की जििेर्ताओं को प्रजतबबंजबत करने हेतु अनुकूजलत, िारी बीमा अनुबंधों से जभि हैं, िैसे दक रािस्ट्ि के बिार् व्यर् का सृिन र्ा व्यर् में कटौती), र्दि उस समूह के प्रारमभ में जनम्न प्रकार हो: (क) प्रजतष्ठान तकयसंगत रूप से र्ह आिा करता है दक पठरणामी माप अनुच्छेि 63-68 की अपेिाओं को लागू करने के पठरणामस्ट्िरूप सारिान रूप से जभि नहीं होगा; अथिा (ख) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह में प्रत्र्ेक अनुबंध की किरेि अिजध एक िर्य र्ा इससे कम होती है (जिसमे उन सभी प्रीजमर्मों से बीमा किरेि भी सजममजलत है िो अनुच्छेि 34 को लागू करते हुए उस जतजथ से जनधायठरत अनुबंध-सीमा के अन्िर है)। 70. एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 69(क) में िी गई ितय को इस जस्ट्थजत में पूरा नहीं कर सकता र्दि समूह के िुरुआत में ही प्रजतष्ठान र्ह आिा करता दक पूर्तय नकिी प्रिाहों में कोई ऐसी महत्िपूणय पठरितयनीर्ता हो सकती है िो िािा दकर्े िाने के पहले की अिजध के िौरान िेर् किरेि की आजस्ट्त के माप को प्रभाजित करेगा। पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयनीर्ता में िृदि कुछ ऐसे उिाहरणों से होती है, अथायत: (क) अनुबंधों में सजिजहत दकसी व्युत्पि से समबंजधत भािी नकिी प्रिाहों की सीमा तक; तथा (ख) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह की किरेि अिजध की लमबाई। 70क र्दि एक प्रजतष्ठान प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को लागू कर धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह का माप करता है, तो प्रजतष्ठान अनुच्छेि 66क को लागू करते हुए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन समार्ोजित करने की बिार् िेर् किरेि के जलए आजस्ट्त की अग्रणीत राजि को समार्ोजित करेगा। जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता सजहत जनिेि अनुबंध 71. जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि एक जनिेि अनुबंध में एक महत्िपूणय बीमा िोजखम का अंतरण सजममजलत नहीं होता है। फलस्ट्िरूप, बीमा अनुबंधों के मामले में भारतीर् लेखा मानक 117 की अपेिाओं में जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि जनिेि अनुबंधों के जलए जनम्नजलजखत संिोधन दकर्े गर्े हैं: [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 25 (क) प्रारजमभक मान्र्ता की जतजथ िह जतजथ होती है (िेखें अनुच्छेि 25 ि 28) जिस जतजथ को प्रजतष्ठान अनुबंध का पिकार (पाटी) बनता है। (ख) अनुबंि की सीमा (िेखें अनुच्छेि 34) संिोजधत कर िी गर्ी है जिससे नकिी प्रिाह अनुबंध की सीमा के अन्तगयत ही रहें बितें र्े नकिी प्रिाह ितयमान र्ा भािी जतजथ पर प्रजतष्ठान की इस िास्ट्तजिक बाध्र्ता के फलस्ट्िरूप है दक िह नकिी का भुगतान करेगा। प्रजतष्ठान की ऐसी नकिी भुगतान की कोई िास्ट्तजिक बाध्र्ता नहीं होगी, र्दि उसमें नकिी के भुगतान करने के िचन के जलए कीमत तर् करने की ऐसी व्यािहाठरक िमता है िो दिए गए िचन तथा संबंजधत िोजखमों की नकि राजि को पूरी तरह से प्रजतबबंजबत करती हो। (ग) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन का आबंटन (िेखें अनुच्छेि 44(ङ) तथा 45(ङ)) इस प्रकार से संिोजधत दकर्ा गर्ा है जिससे दक प्रजतष्ठान अनुबंधों के समूह की अिजध के िौरान एक सुव्यिजस्ट्थत ढंग से अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को मान्र्ता िेगा िो अनुबंध के अधीन जनिेि सेिाओं के अन्तरण को प्रजतबबंजबत करता हो। संिोधन तथा अमान्र्ता बीमा अनुबंध का संिोधन 72. र्दि बीमा अनुबंध की ितें में पठरितयन हुआ हो, उिाहरणाथय, अनुबंध के पिकारों के बीच करार द्वारा अथिा जिजनर्म में पठरितयन द्वारा, तो प्रजतष्ठान मूल अनुबंध को अमान्र् कर िेगा एिं तथा संिोजधत अनुबंध को भारतीर् लेखा मानक 117 अथिा अन्र् लागू मानकों का प्रर्ोग करते हुए एक नए अनुबंध के रूप में मान्र्ता िेगा, र्दि एिं केिल र्दि (क)-(ग) में िी गई कोई भी ितें पूरी होती हैं। अनुबंध की ितें में दिर्े गर्े अजधकार का प्रर्ोग करना कोई संिोधन नहीं है। र्े ितें इस प्रकार हैं: (क) र्दि संिोजधत ितें अनुबंध के प्रारमभ में ही सजममजलत कर िी गई हों: (i) संिोजधत अनुबंध को भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 3-8क को लागू करते हुए कार्यिेत्र से ही बहार कर दिर्ा िाए; (ii) प्रजतष्ठान द्वारा अनुच्छेि 10-13 लागू करके मूल बीमा अनुबंध से पृथक दकर्े गए जिजभि बीमा घटकों के पठरणामस्ट्िरूप अलग बीमा अनुबंध पर भारतीर् लेखा मानक 117 लागू हो; (iii) अनुच्छेि 34 लागू करते हुए, संिोजधत अनुबंध की अनुबंध सीमा सारभूत रूप से जभि हो; अथिा (iv) अनुच्छेि 14-24 लागू करते हुए, संिोजधत अनुबंध एक अलग अनुबंध समूह में सजममजलत हो िाए। (ख) मूल अनुबंध प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है, परन्तु संिोजधत अनुबंध अब उस पठरभार्ा को पूरा नहीं करता है अथिा जस्ट्थजत इसके जिपरीत भी हो सकती है; अथिा (ग) प्रजतष्ठान ने अनुच्छेि 53-59 अथिा अनुच्छेि 69-70 अनुसार प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को मूल अनुबंध पर लागू दकर्ा है लेदकन संिोधनों का अथय र्ह है दक अब अनुबंध अनुच्छेि 53 अथिा अनुच्छेि 69 में दिर्े गए इस िृजष्टकोण के जलए पात्रता मानिण्ड को अब पूरा नहीं करता है। 73. र्दि अनुबंध संिोधन अनुच्छेि 72 में समाजिष्ट दकसी भी ितों को पूरा नहीं करता है तो प्रजतष्ठान संिोधन से नकिी प्रिाहों में हुए पठरितयनों को अनुच्छेि 40-52 लागू करके पूर्तय नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों में हुए पठरितयनों के रूप में लेगा। अमान्र्ता 74. एक प्रजतष्ठान एक बीमा अनुबंध को तब अमान्र् करेगा िब एिं केिल िबः (क) र्ह समाप्त हो िाता है, अथायत् िब बीमा अनुबंध में जिजनर्ियष्ट बाध्र्ता र्ा तो समाप्त हो िाती है र्ा जिमुि र्ा रि हो िाती है; अथिा (ख) अनुच्छेि 72 की कोई भी ितय पूरी हो िाती है। 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 75. िब कोई एक बीमा अनुबंध समाप्त हो िाता है, तब प्रजतष्ठान पर कोई िोजखम नहीं रह िाता है एिं बीमा अनुबंध की सन्तुजष्ट के जलए दकसी आर्थयक संसाधन के अन्तरण की आिश्र्कता नहीं होती है। उिाहरण के जलए, प्रजतष्ठान िब कोई पुनबीमा खरीिता है, तो र्ह अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंध (अनुबंधों) को तब अमान्र् कर िेगा िब, एिं केिल िब अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंध समाप्त हो िाता (िातें) है (हैं)। 76. एक प्रजतष्ठान अनुबंधों के समूह में से एक बीमा अनुबंध को भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा जनधायठरत की गई जनम्नजलजखत अपेिाओं को लागू करके अमान्र् करता है: (क) समूह को आबंठटत की गई पूर्तय नकिी प्रिाहों को भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् तथा अजधकारों एिं बाध्र्ताओं से संबंजधत गैर-जित्तीर् िोजखम के िोजखम समार्ोिन को समाप्त करने के जलए समार्ोजित दकर्ा िाता है एिं जिन्हे अनुच्छेि 40(क)(i) तथा 40(ख) को लागू करते हुए समूह से अमान्र् कर दिर्ा िाता है; (ख) उपर्ुयि (क) में िर्णयत पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयन के जलए अनुच्छेि 44(ग) एिं 45(ग) द्वारा अपेजित समूह के अनुबंधात्मक मार्ियन को उस सीमा तक समार्ोजित दकर्ा िाता है िब तक अनुच्छेि 77 लागू नहीं हो िाता है; तथा (ग) प्रत्र्ाजित िेर् बीमा अनुबंध के जलए किरेि इकाईर्ों की संख्र्ा को समूह से अमान्र् की गई किरेि इकाईर्े को प्रजतबबंजबत करने के जलए समार्ोजित दकर्ा िाता है, तथा उस अिजध में लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता प्राप्त अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की राजि अनुच्छेि ख119 को लागू करते हुए उस समार्ोजित संख्र्ा पर आधाठरत होती है। 77. िब एक प्रजतष्ठान दकसी बीमा अनुबंध को इसजलए अमान्र् कर िेता है क्र्ोंदक िह उस अनुबंध को तीसरी पाटी को अन्तठरत कर िेता है अथिा एक बीमा अनुबंध को अमान्र् कर िेता है तथा एक नर्े अनुबंध को अनुच्छेि 72 लागू करके मान्र्ता िे िेता है, तो प्रजतष्ठान अनुच्छेि 76(ख) का लागू करने की बिार्ः (क) उस समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को, जिसमे से अनुबंध अमान्र् हुआ है, अनुच्छेि 44(ग) तथा 45(ग) द्वारा अपेजित उस सीमा तक जनम्न (i) तथा र्ा तो (ii) िो अनुबंध तीसरे पिकार को अंतठरत हो गए हो, र्ा (iii) अनुच्छेि 72 लागू करते हुए अमान्र् अनुबंधों के जलए, इनके बीच के अंतर के जलए समार्ोजित करे: (i) अनुच्छेि 76(क) को लागू करते हुए अनुबंध की अमान्र्ता के पठरणामस्ट्िरूप बीमा अनुबंधों के समूह की अग्रणीत राजि में पठरितयन। (ii) तीसरी पाटी द्वारा प्रभाठरत प्रीजमर्म। (iii) िह प्रीजमर्म जिसे प्रजतष्ठान तब प्रभाठरत करता र्दि र्ह अनुबंध में दकए गए संिोधन की जतजथ परसमान ितों पर एक नर्े अनुबंध के रूप में प्रजिष्ट हुआ होता, संिोधन के जलए प्रभाठरत दकसी अजतठरि प्रीजमर्म को घटाकर। (ख) अनुच्छेि 72 को लागू करते हुए मान्र्ता प्राप्त नर्े अनुबंध का इस मान्र्ता से माप करना दक प्रजतष्ठान ने (क)(iii) में र्थािर्णयत प्रीजमर्म संिोधन की जतजथ पर प्राप्त कर जलर्ा है। तुलन-पत्र में प्रस्ट्तुजतकरण 78. एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत के पोटयफोजलर्ो की अग्रणीत राजि को तुलन-पत्र में पृथक रूप से प्रस्ट्तुत करेगा: (क) िारी बीमा अनुबंध िो आजस्ट्तर्ां हैं; (ख) िारी बीमा अनुबंध िो िाजर्त्ि हैं; (ग) धाठरत पुनबीमा अनुबंध िो आजस्ट्तर्ां हैं; तथा (घ) धाठरत पुनबीमा अनुबंधिो िाजर्त्ि हैं। 79. एक प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों से संबंजधत पोटयफोजलर्ों की अग्रणीत राजि में, िारी बीमा अनुबंधों से संबंजधत पोटयफोजलर्ों की अग्रणीत राजि में अनुच्छेि 28ख लागू करते हुए बीमा अजधग्रहण के मान्र् नकिी प्रिाहों [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 27 की दकसी भीआजस्ट्तर्ों को एिं धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों से संबंजधत नकिी प्रिाहों के जलए दकसी भी आजस्ट्तर्ों र्ा िाजर्त्िों को सजममजलत करेगा (िेखें अनुच्छेि 65(ख))। लाभ तथा हाजन के जििरण (जििरणों) में मान्र्ता एिं प्रस्ट्तुजतकरण (अनुच्छेि ख120-ख136) 80. अनुच्छेि 41 एिं 42 को लागू करते हुए प्रजतष्ठान लाभ हाजन जििरण (जििरणों) में मान्र्ता प्राप्त राजिर्ों में से जनम्नजलजखत का पृथक्कीकरण करेगा: (क) एक बीमा सेिा पठरणाम (अनुच्छेि 83-86), जिसमें बीमा रािस्ट्ि तथा बीमा सेिा व्यर् सजममजलत होते हैं; तथा (ख) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् (अनुच्छेि 87-92)। 81. एक प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा नहीं की िाती दक िह बीमा सेिा पठरणाम तथा बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् के बीच गैर-जित्तीर् िोजखम हेतु िोजखम समार्ोिन में हुए पठरितयन का पृथक्कीकरण करे। र्दि प्रजतष्ठान का पृथक्कीकरण नहीं करता तो िह बीमा सेिा पठरणाम के भाग के रूप में गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में हुए समस्ट्त पठरितयन को िाजमल करेगा। 82. एक प्रजतष्ठान िारी बीमा अनुबंधों के व्यर् र्ा आर् को धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के आर् र्ा व्यर् से अलग प्रस्ट्तुत करेगा। बीमा सेिा पठरणाम 83. एक प्रजतष्ठान िारी बीमा अनुबंधों के समूहों से उत्पि बीमा रािस्ट्ि को लाभ अथिा हाजन में प्रस्ट्तुत करेगा। बीमा रािस्ट्ि, बीमा अनुबंधों के समूह से उत्पि सेिाएं प्रिान करने को उस राजि पर प्रिर्ियत करेगा िो उस प्रजतफल को प्रजतबबंजबत करे जिसकी प्रजतष्ठान उन सेिाओं के बिले में प्राप्त होने की आिा करता है। अनुच्छेि ख120-ख127 र्ह जिजनर्ियष्ट करते हैं दक एक प्रजतष्ठान बीमा रािस्ट्ि का माप दकस प्रकार करेगा।। 84. प्रजतष्ठान िारी बीमा अनुबंधों के समूह से उत्पि बीमा सेिा व्यर्ों को लाभ अथिा हाजन में प्रस्ट्तुत करेगा, इन व्यर्ों में, िहन दकर् गए िािे (जनिेि घटकों के पुनभुयगतान को छोडकर), अन्र् िहन दकर् गए बीमा सेिा व्यर् तथा अन्र् राजिर्ां िैसे दक अनुच्छेि 103(ख) में िर्णयत हैं, सजममजलत होगीं। 85. लाभ अथिा हाजन में प्रस्ट्तुत दकए गए बीमा रािस्ट्ि तथा बीमा सेिा व्यर् में कोई भी जनिेि घटक सजममजलत नहीं होगा। प्रजतष्ठान लाभ अथिा हाजन में कोई प्रीजमर्म सूचना प्रस्ट्तुत नहीं कर सकेगा र्दि िह सूचना अनुच्छेि 83 के अनुरूप नहीं है। 86. एक प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह से बीमा जित्त संबंधी आर् अथिा व्यर्ों को छोडकर, आर् अथिा व्यर् को एक एकल राजि के रूप में प्रस्ट्तुत कर सकता है (िेखें अनुच्छेि 60-70क) अथिा प्रजतष्ठान पुनबीमाकताय से िसूल की गई राजिर्ों तथा प्रित्त प्रीजमर्मों के आबंटन से प्राप्त राजिर्ों को, िो िोनों जमलकर एक ऐसी जनिल राजि होती है िो उस एकल राजि के समान होती है, पृथक रूप से प्रस्ट्तुत कर सकता है। र्दि प्रजतष्ठान पुनबीमाकताय से प्राप्त राजिर्ां तथा प्रित्त प्रीजमर्मों के आबंटन को पृथक रूप से प्रस्ट्तुत करता है तो (प्रजतष्ठान) जनम्न करेगा: (क) पुनबीमा नकिी प्रिाह िो अन्तजनर्हयत अनुबंधों पर उन िािों की आकजस्ट्मक राजिर्ां हैं उन्हें िािों के एक भाग के रूप में जलर्ा िाएगा िोधाठरत पुनबीमा अनुबंधों के अधीन प्रजतपूर्तय की िानी प्रत्र्ाजित है; (ख) पुनबीमाकताय से जिन राजिर्ों को प्राप्त करने की प्रजतष्ठान आिा करता है िो अन्तर्नयजहत अनुबंधों के िािों की आकजस्ट्मक राजिर्ां नहीं हैं उसे अिा दकर्े िाने िाले प्रीजमर्मों में कटौती के रूप में जलर्ा िाएगा (उिाहरणाथय, कुछ प्रकार के छोडे गर्े कमीिन); (खक) अनुच्छेि 66(ग)(i)-(ii) ि 66क-66ख को लागू करते हुए, हाजनर्ों की िसूली से संबंजधत मान्र् राजिर्ों को िह (प्रजतष्ठान) पुनबीमाकत्ताय से िसूल की गर्ी राजि के रूप में लेगा; एिं (ग) भुगतान दकए गर्े प्रीजमर्मों के आबंटन को रािस्ट्ि में कटौती के रूप प्रस्ट्तुत न करना। बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् (िेखें अनुबंध ख128-ख136) 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 87. बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् में जनम्नजलजखत से उत्पि बीमा अनुबंधों के समूह की अग्रणीत राजि में हुआ पठरितयन समाजिष्ट होता है: (क) धन के समर्-मूल्र् का प्रभाि तथा धन के समर् मूल्र् में पठरितयन; तथा (ख) जित्तीर् िोजखम का प्रभाि तथा जित्तीर् िोजखम में पठरितयन; परंतु (ग) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अनुबंधों के समूह में हुए ऐसे दकसी भी पठरितयनों को छोडकर िो अनुबंधात्मक सेिा मार्ियक को समार्ोजित करते हैं लेदकन, ऐसा तब नहीं होता है िब अनुच्छेि 45(ख)(ii), 45(ख)(iii), 45(ग)(ii) अथिा 45(ग)(iii) लागू होते हैं। इन्हें, बीमा सेिा व्यर्ों में सजममजलत दकर्ा िाता है। 87क एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत को लागू करेगाः (क) अनुच्छेि ख117क को बीमा जित्त आर् र्ा व्यर्ों पर, िो अनुच्छेि ख115 (िोजखम कम करना) को लागू करने से उत्पि होते हैं; एिं (ख) अनुच्छेि 88 ि 89 को अऩ्र् सभी बीमा जित्त आर् र्ा व्यर्ों पर। 88. अनुच्छेि 87क(ख) को लागू करने में, र्दि अनुच्छेि 89 को लागू नहीं दकर्ा िाता है, प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत िोनों में से एक लेखा नीजत के जलए चर्न करेगाः (क) उस अिजध के जलए लाभ अथिा हाजन में बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्ों को सजममजलत करेगा; अथिा (ख) अनुच्छेि ख130 - ख133 को लागू करते हुए अनुबंधों के समूह की अिजध के िौरान प्रत्र्जित कुल बीमा जित्त आर् र्ा व्यर्ों को सुव्यिजस्ट्थत रूप से आबंठटत कर जनधायठरत राजि को लाभ अथिा हाजन में िाजमल करने के जलए अिजध के जलए बीमा जित्त आर् र्ा व्यर्ों को अलग करेगा। 89. अनुच्छेि 87क(ख) को लागू करने में, प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताएं र्ुि बीमा अनुबंधों के जलए, जिनमें प्रजतष्ठान अन्तर्नयजहत मिे धारण करता है, िह (प्रजतष्ठान) जनम्नजलजखत िोनों में से एक लेखा नीजत के जलए चर्न करेगा: (क) उस अिजध के जलए, लाभ अथिा हाजन में बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्ों को सजममजलत करेगा; अथिा (ख) अनुच्छेि ख134 – ख136 को लागू करते हुए धाठरत अन्तजनर्हयत मिों पर लाभ अथिा हाजन में सजममजलत आर् अथिा व्यर्ों से बेमेल लेखा को समाप्त करने िाली राजि पर लाभ अथिा हाजन में िाजमल करने के जलए अिजध के जलए बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्ों को अलग करेगा। 90. र्दि एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 88(ख) अथिा 89(ख) में जनधायठरत लेखा नीजत का चर्न करता है तो उन अनुच्छेिों में जनधायठरत आधार पर, मापी गर्ी बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् तथा अिजध के जलए कुल बीमा जित्त आर् र्ा व्यर् के बीच के अन्तर को अन्र् व्यापक आर् में िाजमल करेगा। 91. र्दि प्रजतष्ठान एक बीमा अनुबंधों के समूह का अन्तरण करता है अथिा अनुच्छेि 77 लागू करते हुए दकसी अनुबंध को अमान्र् कर िेता है, तोः (क) समूह (अथिा अनुबंध) के जलए िेर् दकसी राजि को, जिसे पूिय में अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता िी गई थी क्र्ोंदक प्रजतष्ठान ने अनुच्छेि 88(ख) में जनधायठरत लेखा नीजत का चर्न दकर्ा था, उसे पुनियगीकरण समार्ोिन के रूप में (िेखें भारतीर् लेखा मानक 1, जित्तीर् जििरणों का प्रस्ट्तुजतकरण) लाभ अथिा हाजन में पुनयिगीकरण करेगा। (ख) समूह (अथिा अनुबंध) के जलए िेर् दकसी राजि को जिसे पूिय में अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता िी गई थी क्र्ोंदक प्रजतष्ठान ने अनुच्छेि 89(ख) में जनधायठरत लेखा नीजत का चर्न दकर्ा था, उसे पुनियगीकरण समार्ोिन के रूप में (िेखें भारतीर् लेखा मानक 1) लाभ अथिा हाजन में पुनियगीकृत नहीं करेगा। 92. अनुच्छेि 30 में प्रजतष्ठान से अपेिा की गई है दक जििेिी जिजनमर् मिों को प्रजतष्ठान की कार्ायत्मक मुद्रा में रूपान्तठरत करने के जलए भारतीर् लेखा मानक 21 के अधीन एक बीमा अनुबंध को एक मौदद्रक मि के रूप में लेगा। एक प्रजतष्ठान लाभ अथिा हाजन के जििरण में बीमा अनुबंधों के समूहों की अग्रणीत राजि में पठरितयन में होने िाले जिजनमर् अन्तरों को सजममजलत करेगा, िबतक अनुच्छेि 90 लागू करते हुए िे अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत बीमा अनुबंधों के समूह की अग्रणीत राजि में हुए पठरितयनों से संबंजधत नहीं होंगे, उस जस्ट्थजत में िे अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत दकर्े िाएंगे। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 29 प्रकटन 93. प्रकटन अपेिाओं का उिेश्र् र्ह है दक एक प्रजतष्ठान नोट्स में उस सूचना को प्रकट करे िो की तुलन-पत्र, लाभ तथा हाजन जििरण (जििरणों) तथा नकिी प्रिाहों के जििरण में िी गई सूचना के साथ जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकतायओं को भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत अनुबंधों के उन प्रभािों का जनधायरण करने का आधार िेता है िो प्रजतष्ठान की जित्तीर् जस्ट्थजत, जित्तीर् कार्य जनष्पािन तथा नकिी प्रिाहों पर पडता है। उस उिेश्र् की पूर्तय के जलए एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत के बारे में गुणात्मक ि मात्रात्मक सूचना का प्रकटन करेगा: (क) भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत अनुबंधों के जलए इसके जित्तीर् जििरणों में मान्र्ता प्राप्त राजिर्ां (िेखें अनुच्छेि 97-116); (ख) भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करते समर् जलर्े गए महत्िपूणय जनणयर् तथा उन जनणयर्ों में दकए गए संिोधन (िेखें अनुच्छेि 117-120); तथा (ग) भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत अनुबंधों िोजखम की प्रकृजत तथा सीमा। (िेखें अनुच्छेि 121-132)। 94. एक प्रजतष्ठान प्रकटन उिेश्र् को पूरा करने के जलए आिश्र्क ब्र्ौरे के स्ट्तर पर एिं जिजभि अपेिाओं में प्रत्र्ेक पर दकतना ज़ोर दिर्ा िाए, इस बात पर जिचार करेगा। र्दि अनुच्छेि 97-132 को लागू करने पर दकर्े गए प्रकटन अनुच्छेि 93 में उिेश्र् को पूरा करने के जलए पर्ायप्त नहीं हैं तो प्रजतष्ठान उस उिेश्र् की पूर्तय के जलए अजतठरि आिश्र्क सूचना भी प्रकट करेगा। 95. प्रजतष्ठान सूचना का इस तरह से एकत्रीकरण अथिा पृथक्कीकरण करेगा दक उपर्ोगी सूचना र्ा तो गैर-महत्िपूणय ब्र्ौरे की अजधकमात्रा को सजममजलत करने मेंर्ा अलग जििेर्ताओं िाली मिों के एकत्रीकरण में अस्ट्पष्ट न हो िाए। 96. भारतीर् लेखा मानक 1 के अनुच्छेि 29-31 सूचना की सारिानता एिं एकत्रीकरण से संबंजधत अपेिाओं को जनधायठरत करते हैं। बीमा अनुबंधों के बारे में एकत्रीकरण आधार िो उसकी सूचना प्रकट करने हेतु उपर्ुि हो सकते है, उसके उिाहरण इस प्रकार हैं: (क) अनुबंध के प्रकार (िैसेदक प्रमुख उत्पाि लाइनें); (ख) भौगोजलक िेत्र (िैसेदक िेि अथिा िेत्र); अथिा (ग) ठरपोटय र्ोग्र् खंड, िैसादक भारतीर् लेखा मानक 108, पठरचालन खंड में िर्णयत है। मान्र्ता प्राप्त राजिर्ों की व्याख्र्ा 97. अनुच्छेि 98-109क द्वारा अपेजित प्रकटनों में, केिल अऩुच्छेि 98-100, 102-103,105-105ख तथा 109क उन अनुबंधों पर लागू होते हैं जिन पर प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण लागू हुआ है। र्दि प्रजतष्ठान प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण का प्रर्ोग करता है, तो र्ह जनम्नजलजखत को भी प्रकट करेगाः (क) िह अनुच्छेि 53 तथा 69 में दकस मानिण्ड को पूरा करता है; (ख) क्र्ा िह अनुच्छेि 56, 57(ख) एिं 59(ख) को लागू करते हुए धन के समर्-मूल्र् तथा जित्तीर् िोजखम के प्रभाि का समार्ोिन करता है; तथा (ग) अनुच्छेि 59(क) को लागू कर बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों को मान्र्ता िेने के जलए िह दकस प्रणाली का चर्न करता है। 98. एक प्रजतष्ठान उन जमलानों का प्रकटन करेगा िो र्ह ििायर्ेंगे दक लाभ एिं हाजन के नकिी प्रिाहों तथा जित्तीर् जनष्पािन जििरण(ओं) में मान्र्ता प्राप्त आर् एिं व्यर् के कारण उस अिजध के िौरान भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों की जनिल अग्रणीत राजिर्ां कैसे पठरिर्तयत हुई हैं। िारी बीमा अनुबंधों तथा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के जलए पृथक जमलान प्रकट दकए िाएंगे। प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों की जििेर्ताओं को प्रजतजबजमबत करने के जलए अनुच्छेि 100-109 की अपेिाओं को अपनाएगा, िारी बीमा अनुबंधों से जभि होती हैं। उिाहरण के जलए रािस्ट्ि के बिाए, व्यर्ों की उत्पजत्त र्ा व्यर्ों ने कमी। 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 99. प्रजतष्ठान जमलान में पर्ायप्त सूचना िेगा जिससे दक जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकताय नकिी प्रिाहों तथा राजिर्ों में हुए उन पठरितयनों की पहचान कर सकें िो लाभ तथा हाजन जििरणों में मान्र्ता प्राप्त हैं। इस अपेिा का पालन करने के जलए, प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत कारयिाई करेगाः (क) िह अनुच्छेि 100-105ख में र्थाजनर्ियष्ट जमलान को एक सारणी में प्रकट करेगा; तथा (ख) िह प्रत्र्ेक जमलान के जलए, अिजध के प्रारमभ तथा अन्त में जनिल अग्रणीत राजिर्ों को प्रस्ट्तुत करेगा एिं उन अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों का र्ोग, िो दक आजस्ट्तर्ों हैं एिं उन अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों का र्ोग, िो िाजर्त्ि हैं, उसका पृथीकरण करेगा, िो अनुच्छेि 78 को लागु करते हुए तुलनपत्र में प्रस्ट्तुत राजिर्ों के समान होगी। 100. प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत में प्रत्र्ेक के जलए प्रारंजभक िेर् से लेकर अजन्तम िेर् तक जमलान प्रकट करेगाः (क) दकसी हाजन घटक को छोडकर, िेर् किरेि घटक के जलए जनिल िाजर्त्ि (अथिा आजस्ट्तर्ां)। (ख) कोई हाजन घटक (िेखें अनुच्छेि 47-52 तथा 57-58)। (ग) जनपटाए गर्े िािों के जलए िाजर्त्ि। जिन बीमा अनुबंधों पर अनुच्छेि 53-59 अथिा 69-70क में िर्णयत प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण लागू हुआ है, प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत के जलए भी अलग से जमलान प्रकट करेगा: (i) भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलन; तथा (ii) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन। 101. ऐसे बीमा अनुबंधों जिन पर अनुच्छेि 53-59 अथिा 69-70क में िर्णयत प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण लागू दकर्ा गर्ा है, उन्हें छोडकर अन्र् बीमा अनुबंधों के जलए प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत प्रत्र्ेक के जलए प्रारंजभक िेर् से अजन्तम िेर् तक अलग से जमलान को भी प्रकट करेगा: (क) भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलन; (ख) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन; तथा (ग) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन। 102. अनुच्छेि 100-101 में दिए गए जमलानों का उिेश्र् बीमा सेिा पठरणाम के बारे में जिजभि प्रकार की सूचनाएं उपलब्ध कराना है। 103. एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 100 में अपेजित जमलानों में सेिाओं से संबंजधत जनम्नजलजखत प्रत्र्ेक राजि के जलए, र्दि लागू हो, अलग से प्रकटन करेगाः (क) बीमा रािस्ट्ि। (ख) बीमा सेिा व्यर्, जिन्हें जनम्नजलजखत अनुसार अलग ििायर्ा िाएगाः (i) िहन दकए गए िािे (जनिेि घटकों को छोडकर) तथा िहन दकए गए अन्र् बीमा सेिा व्यर्; (ii) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों का पठरिोधन; (iii) जपछली सेिा से संबंजधत पठरितयन, अथायत् िहन दकए गए िािों के िाजर्त्ि संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाहों में हुए पठरितयन; तथा (iv) भािी सेिा संबंजधत पठरितयन, अथायत् अनुबंधों के िूभर समूहों पर हाजनर्ां तथा ऐसी हाजनर्ों का उलटाि। (ग) बीमा रािस्ट्ि तथा बीमा सेिा व्यर्ों से हटाए गए जनिेि घटक (प्रीजमर्म की िापसी को जमलाकर, बिते अनुच्छेि 105(क)(i) में र्थािर्णयत अिजध में नकिी प्रिाहों के एक भाग के रूप में प्रीजमर्म की िापसी प्रस्ट्तुत नहीं की िाती)। 104. एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 101 में अपेजित जमलानों में सेिाओं से संबंजधत जनम्नजलजखत प्रत्र्ेक राजिर्ों के जलए, र्दि लागू हो, अलग से प्रकटन करेगाः [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 31 (क) भािी सेिा संबंजधत पठरितयन िो अनुच्छेि ख96-ख118 को लागू करने से हो उन्हें जनम्नजलजखत अनुसार अलग से दिखा िाएः (i) प्राक्कलनों में पठरितयन िो अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करते हैं; (ii) प्राक्कलनों में िे पठरितयन िो अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित नहीं करते हैं अथायत् िूभर अनुबंधों के समूहों पर हाजनर्ां तथा ऐसी हाजनर्ों का उलटाि; तथा (iii) अिजध के िौरान, प्रारजमभक रूप से मान्र्ता प्राप्त अनुबंधों के प्रभाि। (ख) ितयमान सेिा संबंजधत पठरितयन, अथायत्: (i) सेिाओं के अन्तरण को प्रजतबबंजबत करने के जलए लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता प्राप्त अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की राजि; (ii) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पठरितयन िो न तो भािी सेिा से संबंजधत है, न ही जपछली सेिा से संबंजधत; तथा (iii) अनुभि आधाठरत समार्ोिन (िेखें अनुच्छेि ख97(ग) तथा ख113(क)), उपर्ुयि (ii) में सजममजलत गैर- जित्तीर् िोजखम के िोजखम समार्ोिन से संबंजधत राजिर्ों को छोडकर। (ग) जपछली सेिा संबंजधत पठरितयन, अथायत िहन दकए गए िािों से संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयन (िेखें अनुबंध ख97(ख) तथा ख113(क))। 105. अनुच्छेि 100-101 में दिर्े गए जमलानों को पूरा करने के जलए, प्रजतष्ठान अिजध के िौरान िी गई सेिाओं के जलए से असंबंजधत प्रत्र्ेक जनम्नजलजखत राजि के जलए, र्दि लागू हो, अलग से प्रकटन करेगा। (क) जनम्नजलजखत सजहत उस अिजध में नकिी प्रिाह: (i) िारी दकर्े गए बीमा अनुबंधों के जलए प्राप्त प्रीजमर्म (अथिा धाठरत पुनबीमा अिा दकर्ा गर्ा प्रीजमर्म); (ii) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह; तथा (iii) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों को छोडकर, िारी दकए गए बीमा अनुबंधों के जलए िहन दकए गए िािों के भुगतान तथा अन्र् बीमा सेिा संबंधी व्यर्ों के भुगतान (अथिा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के अंतगयत िसूल की गई राजि)। (ख) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के िारीकताय द्वारा गैर-जनर्ािन िोजखम में हुए पठरितयनों का प्रभाि; (ग) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्; तथा (घ) कोई अजतठरि समरूपी (लाइन) मिें िो बीमा अनुबंधों की जनिल अग्रणीत राजि में पठरितयन को समझने के जलए आिश्र्क हो सकती है। 105क एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 28ख को लागू करते हुए मान्र्ता प्राप्त बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्तर्ों के प्रारजमभक िेर् से अजन्तम िेर् तक जमलान को प्रकट करेगा। प्रजतष्ठान अनुच्छेि 98 को लागू करते हुए जमलान के जलए सूचना का एकत्रीकरण एक ऐसे स्ट्तर पर करेगा िो बीमा अनुबंधों के जमलान के अनुरूप हो। 105ख एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 28ङ-28च को लागू करते हुए, मान्र्ता प्राप्त दकन्ही िजतग्रस्ट्तता हाजनर्ों एिं िजतग्रस्ट्तता हाजनर्ों के उल्टाि को अनुच्छेि 105क द्वारा अपेजित जमलान में अलग से प्रकट करेगा। 106. अनुच्छेि 53-59 में र्थािर्णयत प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को लागू करते हुए बीमा अनुबंधों को छोडकर, अन्र् िारी बीमा अनुबंधों के जलए, एक प्रजतष्ठान उस अिजध के िौरान मान्र्ता प्राप्त बीमा रािस्ट्ि का जिश्लेर्ण प्रकट करेगा, जिनमें जनम्नजलजखत िाजमल होंगे: (क) अनुच्छेि ख124 में र्थाजनर्ियष्ट िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि में हुए पठरितयन से संबंजधत राजिर्ों को जनम्नजलजखत अनुसार अलग प्रकट दकर्ा िाएगाः (i) अिजध के िौरान िहन दकर्े गए बीमा सेिा व्यर्, िैसा की अनुच्छेि ख124(क) में र्थाजनर्ियष्ट है; 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ii) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पठरितयन, िैसा की अनुच्छेि ख124(ख) में र्थाजनर्ियष्ट है; (iii) अिजध में बीमा अनुबंध सेिाओं के अन्तरण के कारण लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता प्राप्त अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की राजि, िैसा की अनुच्छेि ख124(ग) में र्थाजनर्ियष्ट है; एिं (iv) अन्र् राजिर्ां, र्दि कोई हैं, उिाहरणाथय, प्रीजमर्म प्राजप्तर्ों के अनुभि समार्ोिनउन्हें छोडकर िो भािी सेिा से संबंजधत है, िैसा की अनुच्छेि ख124(घ) में र्थाजनर्ियष्ट है। (ख) प्रीजमर्मों के उस भाग का आबंटन, िो बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की िसूली से संबंजधत होता है (िेखें अनुच्छेि ख125)। 107. उन बीमा अनुबंधों को छोडकर जिन पर अनुच्छेि 53-59 अथिा 69-70क में र्थािर्णयत प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को लागू दकर्ा हो, अन्र् बीमा अनुबंधों के जलए एक प्रजतष्ठान उन िारी बीमा अनुबंधों तथा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के प्रभाि को तुलन-पत्र पर अलग से प्रकट करेगा िो दक अिजध के प्रारमभ में ही मान्र्ता प्राप्त है एिं उनका जनम्नजलजखत की प्रारजमभक मान्र्ता पर उनका प्रभाि ििायते हुए: (क) भािी नकिी बजहप्रयिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलन, बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की राजि को अलग से ििायते हुए; (ख) भािी नकिी अन्तप्रयिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलन; (ग) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन; तथा (घ) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन। 108. अनुच्छेि 107 द्वारा अपेजित प्रकटनों में एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत के पठरणामस्ट्िरूप प्राप्त राजिर्ों को पृथक प्रकट करेगाः (क) बीमा अनुबंधों अथिा व्यािसाजर्क संर्ोिनों के अन्तरणों में अन्र् प्रजतष्ठानों से अजधग्रहीत अनुबंध; तथा (ख) अनुबंधों के समूह िो िूभर हैं। 109. उन बीमा अनुबंधों को छोडकर जिन पर अनुच्छेि 53-59 अथिा 69-70क में िर्णयत प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को लागू दकर्ा हो, अन्र् बीमा अनुबंधों के जलए, प्रजतष्ठान मात्रात्मक रूप से प्रकटन करेगा की िह इस बात की आिा कब करता है दक ठरपोर्टिंग अिजध के अंत में िेर् अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को लाभ अथिा हाजन में, उपर्ुि समर् बैण्डों में मान्र्ता िेगा। ऐसी सूचना िारी दकर्े गए बीमा अनुबंधों तथा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के जलए अलग से िी िाएगी। 109क एक प्रजतष्ठान मात्रात्मक रूप से प्रकट करेगा की िह अनुच्छेि 28ग को लागू करते हुए बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त को, उपर्ुि समर् बैंडों में, अमान्र् करने की आिा कब करता है। बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् 110. प्रजतष्ठान ठरपोर्टिंग अिजध में बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् की कुल राजि को प्रकट एिं स्ट्पष्ट करेगा। जििेर्कर, प्रजतष्ठान बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् एिं इसकी आजस्ट्तर्ों पर जनिेि प्रजतफल के बीच समबन्ध को स्ट्पष्ट करेगा तादक इसके जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकताय लाभ र्ा हाजन एिं अन्र् व्यापक आर् में मान्र् जित्त आर् अथिा व्यर् के स्रोतों का मूल्र्ांकन कर सकें। 111. प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि अनुबंधों के जलए, प्रजतष्ठान अन्तर्नयजहत मिों की संरचना का िणयन करेगा तथा उनके उजचत मूल्र् को प्रकट करेगा। 112. प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि अनुबंधों के जलए, प्रजतष्ठान र्दि अनुच्छेि ख115 को लागू करते हुए पूर्तय नकिी प्रिाहों में कुछ पठरितयनों के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित नहीं करने के जलए चर्न करता है, तो िह ितयमान अिजध में अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के समार्ोिन पर इस चर्न के प्रभाि को प्रकट करेगा। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 33 113. प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि अनुबंधों के जलए, र्दि एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख135 को लागू करते हुए लाभ र्ा हाजन तथा अन्र् व्यापक आर् के बीच बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् के पृथक्कीकरण करने के आधार में पठरितयन करता है, तो िह उस अिजध में जिसमें िृजष्टकोण में पठरितयन हुआ है, जनम्नजलजखत प्रकट करेगा: (क) प्रजतष्ठान द्वारा पृथक्कीकरण करने के आधार में पठरितयन क्र्ों अपेजित था इसका कारण; (ख) दकसी भी समार्ोिन की राजि के जलए प्रत्र्ेक जित्तीर् जििरण की प्रभाजित समरूपी (लाइन) मि; तथा (ग) बीमा अनुबंधों के समूह की अग्रणीत राजि जिस पर पठरितयन की जतजथ पर पठरितयन लागू हुआ है। संक्रमण राजिर्ााँ 114. एक प्रजतष्ठान ऐसे प्रकटीकरण करेगा जिनसे जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकतायओं को र्ह पता लगा सकें दक उत्तरिती अिजधर्ों में अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन तथा बीमा रािस्ट्ि पर संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण (िेखें अनुच्छेि ग6- ग19क) अथिा उजचत मूल्र् िृजष्टकोण (िेखें अनुच्छेि ग20-ग24ख) को लागू करने िाली संक्रमण जतजथ पर मापा गर्ा बीमा अनुबंधों के समूहों के पर क्र्ा प्रभाि पडा है। इसजलए, प्रजतष्ठान अनुच्छेि 101(ग) को लागू करते हुए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन तथा अनुच्छेि 103(क) को लागू करते हुए बीमा रािस्ट्ि की राजि के जमलान को जनम्नजलजखत के जलए अलग-अलग प्रकट करेगा: (क) संक्रमण जतजथ को जिद्यमान िे बीमा अनुबंध जिनके जलए प्रजतष्ठान ने संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण का प्रर्ोग दकर्ा है; (ख) संक्रमणजतजथ को जिद्यमान िे बीमा अनुबंध जिनके जलए प्रजतष्ठान ने संिोजधत उजचत मूल्र् िृजष्टकोण का प्रर्ोग दकर्ा है; तथा (ग) अन्र् सभी बीमा अनुबंध। 115. उन सभी अिजधर्ों के जलए जिनमें अनुच्छेि 114(क) र्ा 114(ख) लागू करते हुए प्रकटीकरण दकर्ा है, जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकताय को समथय बनाना के जलए तादक िह संक्रमण राजि का जनधायरण करने में प्रर्ुि पद्धजतर्ों तथा लागू दकए गए जनणयर्ों की प्रकृजत एिं महत्ि को समझ सके, प्रजतष्ठान र्ह स्ट्पष्ट करेगा दक उसने संक्रमण जतजथ पर बीमा अनुबंध के माप को कैसे जनधायठरत दकर्ा गर्ा है। 116. एक प्रजतष्ठान िो लाभ अथिा हाजन तथा अन्र् व्यापक आर् के बीच बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् का पृथक्कीकरण करने के जलए चर्न करता है, िह बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् जिसे लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता िी िाती तथा जिन बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए पृथककरण लागू होता है, उनकी संक्रमण जतजथ पर कुल बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् के बीच संचर्ी अंतर का जनधायरण करने के जलए अनुच्छेि ग18(ख), ग19(ख), ग24(ख) तथा ग24(ग) को लागू करता है। उन सभी अिजधर्ों के जलए, जिनमें इन अनुबंधों को लागू करके जनधायठरत की गई राजिर्ां जिद्यमान है, प्रजतष्ठान उजचत मूल्र् पर मापी गई जित्तीर् आजस्ट्तर्ों के जलए अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत संजचत राजिर्ों के प्रारजमभक िेर् से अजन्तम िेर् तक के जमलान को बीमा अनुबंधों के समूह से संबंजधत अन्र् व्यापक आर् के माध्र्म से प्रकट करेगा। उिाहरण के जलए, जमलान में अिजध में अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त लाभ अथिा हाजनर्ां तथा पूिय अिजधर्ों में अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त लाभ अथिा हाजनर्ां िाजमल होगी जिन्हे अिजध में लाभ अथिा हाजन में पुनिगीकृत दकर्ा गर्ा है। भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करने में महत्िपूणय जिणयर् 117. एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 लागू करते समर् महत्िपूणय जििेकपूणय जनणयर्ों तथा जििेकपूणय जनणयर्ों में दकर्े गए पठरितयनों को प्रकट करेगा। जििेर्रूप से, प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत सजहत प्रर्ुि जनजिजष्टर्ों, (इन्पुट्स), अिधारणाओं तथा प्राक्कलन तकनीकों को प्रकट करेगाः (क) भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र अंतगयत बीमा अनुबंधों को मापने के जलए प्रर्ुि पद्धजतर्ों तथा उन पद्धजतर्ों में जनजिजष्टर्ों (इन्पुट्स) के प्राक्कलन के जलए अपनार्ी गई प्रदक्रर्ाएं। िब तक दक र्ह अन्र् व्यािहाठरक न हो, एक प्रजतष्ठान उन जनजिजष्टर्ों के बारे में मात्रात्मक सूचना भी िेगा। 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ख) अनुबंधों को मापने के जलए प्रर्ुि जनजिजष्टर्ों के प्राक्कलन के जलए पद्धजतर्ों एिं प्रदक्रर्ाओं में कोई पठरितयन। साथ ही, प्रत्र्ेक पठरितयन का कारण क्र्ा है एिं उससे दकन प्रकार के अनुबंध प्रभाजित हुए हैं। (ग) उपर्ुयि (क) में जिस सीमा तक िाजमल (किर) नहीं है जनम्नजलजखत के जलए कौन-सा िृजष्टकोण प्रर्ुि दकर्ा गर्ा हैः (i) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं के जबना अनुबंध के जलए भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों में अन्र् प्रकार के पठरितयनों से स्ट्िजििेक आधाठरत जनणयर् के प्रर्ोग से उत्पि भािी नकि प्रिाहों के प्राक्कलनों में हुए पठरितयनों में जिभेि करना (िेखें अनुच्छेि ख98); (ii) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन का जनधायरण करना, जिसमें र्ह सजममजलत है दक क्र्ा गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पठरितयन एक बीमा सेिा घटक तथा एक बीमा जित्त घटक के रूप में अलग-अलग है अथिा बीमा सेिा पठरणाम में पूरी तरह प्रस्ट्तुत दकर्े गए हैं; (iii) बट्टागत िरों के जनधायरण के जलए; (iv) जनिेि घटकों के जनधायरण के जलए; तथा (v) बीमा किरेि एिं जनिेि-प्रजतफल सेिा द्वारा अथिा बीमा किरेि एिं जनिेि-समबंजधत सेिा द्वारा प्रित्त लाभों का सापेि महत्ि जनधायठरत करना (िेखें अनुच्छेि ख119-ख119ख)। 118. अनुच्छेि 88(ख) अथिा अनुच्छेि 89(ख) को लागू करते हुए, र्दि प्रजतष्ठान बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् को लाभ अथिा हाजन में प्रस्ट्तुत की गई राजि में तथा अन्र् व्यापक आर् में प्रस्ट्तुत की गई राजिर्ों में पृथक्कीकरणकरने के जलए चर्न करता है, तो प्रजतष्ठान लाभ र्ा हाजन में मान्र् बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् के जनधायरण के जलए प्रर्ुि पद्धजतर्ों का भी स्ट्पष्टीकरण प्रकट करेगा। 119. एक प्रजतष्ठान गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन का जनधायरण करने के जलए प्रर्ुि आत्मजिश्वास के स्ट्तर को प्रकट करेगा। प्रजतष्ठान र्दि गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन का जनधायरण करने के जलए आत्मजिश्वास स्ट्तर की तकनीक से जभि दकसी अन्र् तकनीक का प्रर्ोग करता है तो र्ह प्रर्ुि तकनीक तथा उस तकनीक के पठरणामों के तिनुरूपी आत्मजिश्वास स्ट्तर का भी प्रकटन करेगा। 120. प्रजतष्ठान अनुच्छेि 36 लागू करके बट्टागत नकिी प्रिाहों के जलए प्रर्ुि प्राजप्त िक्र (प्राजप्त िक्र की श्रृंखला) को प्रकट करेगा िो अन्तजनर्हयत मिों पर प्रजतफल के आधार पर बिलते नहीं है। प्रजतष्ठान िब र्ह प्रकटन अनेक बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए एकजत्रत करके प्रस्ट्तुत करता है, तब र्ह प्रकटन भाठरत औसतों अथिा अपेिाकृत संकीणय श्रृंखलाओं के रूप में िेगा। भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि िोजखमों की प्रकृजत एिं सीमा 121. एक प्रजतष्ठान उस सूचना का प्रकटन करेगा िो इसके जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकतायओं को भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि भािी नकिी प्रिाहों की प्रकृजत, राजि, समर् तथा अजनजश्चतता का आंकलन करने के र्ोग्र् बनाता है। अनुच्छेि 122-132 में प्रकटीकरण की अपेिाएं िी गर्ी हैं िो सामान्र्तः इस अपेिा को पूरी करने के जलए आिश्र्क हैं। 122. र्े प्रकटीकरण बीमा तथा जित्तीर् िोजखमों पर केजन्द्रत हैं िो बीमा अनुबंधों से उत्पि होते हैं तथा उनका प्रबन्धन कैसे दकर्ा गर्ा है। जित्तीर् िोजखमों में जिजिष्ट रूप से ऋण िोजखम, तरलता िोजखम तथा बािार िोजखम िाजमल हैं, परन्तु िे र्ही तक सीजमत नहीं हैं। 123. र्दि ठरपोटटंग अिजध के अन्त में प्रजतष्ठान के द्वारा इसके िोजखम के अजभिियन के बारे में िी गई सूचना उस अिजध के िोजखम के अजभिियन का प्रजतजनजध नही करती है तो प्रजतष्ठान इस तथ्र् को प्रकट करेगा साथ ही इसके कारण दक अिजध के अन्त का अजभिियन क्र्ों प्रजतजनजध नहीं है तथा अन्र् सूचना िो अिजध के िौरान िोजखम अजभिियन का प्रजतजनजध है। 124. भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि प्रत्र्ेक प्रकार के िोजखम के जलए प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत का प्रकटन करेगाः [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 35 (क) िोजखमों के अजभिियन तथा उनकी उत्पजत्त; (ख) िोजखमों के प्रबन्धन के जलए प्रजतष्ठान के उिेश्र्, नीजतर्ां तथा प्रदक्रर्ाएं तथा िोजखमों को मापने के जलए प्रर्ुि पद्धजतर्ों; एिं (ग) पूिय अिजध से (क) अथिा (ख) में हुए दकसी भी पठरितयन। 125. भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि प्रत्र्ेक प्रकार के िोजखम के जलए प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत का प्रकटन करेगाः (क) ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में उस िोजखम से संबंजधत अजभिियन मात्रात्मक सूचना का सारांि। र्ह प्रकटन प्रजतष्ठान के मुख्र् प्रबंधों के कार्मयकों को आन्तठरक रूप से उपलब्ध करार्ी गई सूचना पर आधाठरत होगा। (ख) अनुच्छेि 127-132 में अपेजित िह प्रकटन, जिस सीमा तक िो इस अनुच्छेि के (क) को लागू करने पर नहीं दिर्ा गर्ा है। 126. एक प्रजतष्ठान जिन जिजनर्ामक ढांचों (फ्रेमिकय) में कार्य करता है उन के प्रभाि के बारे में, सूचना प्रकट करेगा उिाहरण के जलए, न्र्ूनतम पूंिीगत अपेिाएं अथिा अपेजित ब्र्ाि िर गारंठटर्ां। र्दि प्रजतष्ठान उन बीमा अनुबंधों के समूहों का जनधायरण करने में अनुच्छेि 20 को लागू करता है, जिन पर दक िह भारतीर् लेखा मानक 117 की मान्र्ता एिं माप अपेिाओं को लागू करता है, तो िह उस तथ्र् को प्रकट करेगा। सभी प्रकार के िोजखम -िोजखम की संघनता 127. एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि िोजखमों की संघनता के बारे में सूचना प्रकट करेगा, जिसमें संघनता का जनधायरण प्रजतष्ठान ने केसे दकर्ा है उसका जििरण तथा साझा जििेर्ता जिसके द्वारा प्रत्र्ेक संघनता की पहचान की िाती है उसका जििरण िाजमल हो (उिाहरण के जलए बीमाकृत घटना, उद्योग, भौगोजलक िेत्र, अथिा मुद्रा के प्रकार)। जित्तीर् िोजखमों की संघनता उत्पि हो सकती है, उिाहरण के जलए, उन ब्र्ाि-िर गारंठटर्ों से िो अनुबंधों के बडी संख्र्ा के उसी स्ट्तर के प्रभाि में आर्ा है। जित्तीर् िोजखम की सघनता गैर-जित्तीर् िोजखम की सघनता से भी उत्पि हो सकती है; उिाहरण के जलए, र्दि एक प्रजतष्ठान फामायस्ट्र्ुठटकल कंपजनर्ों को उत्पाि िाजर्त्ि संरिण िेता है तथा उन कंपजनर्ों में जनिेि भी रखता है। बीमा एिं बािार िोजखम-संिेिनिीलता जिश्लेर्ण 128. एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि हुए िोजखम पठरितयन-कारकों में हुए पठरितयनों की संिेिनिीलता के बारे में सूचना प्रकट करेगा। इस अपेिा को पूरा करने के जलए, प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत को प्रकट करेगाः (क) एक संिेिनिीलता जिश्लेर्ण िो र्ह ििायता दक िोजखम पठरितयन कारकों में हुए पठरितयन दकस प्रकार लाभ अथिा हाजन एिं इदिटी को प्रभाजित करेंगे िो ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में जनम्नजलजखत के जलए तकयसंगत रूप से संभि थेः (i) बीमा िोजखम के जलए- िारी दकर्े गए बीमा अनुबंधों के जलए धाठरत पुनबीमा अनुबंधों द्वारा िोजखम को कम करने से पहले तथा बाि में पडने िाले प्रभाि को ििायना; तथा (ii) प्रत्र्ेक प्रकार के बािार िोजखम के जलए- एक तरह से, िो बीमा अनुबंधों से उत्पि िोजखम पठरितयन- कारकों में हुए पठरितयनों की संिेिनिीलताओं तथा िो प्रजतष्ठान द्वारा धाठरत जित्तीर् आजस्ट्तर्ों से उत्पि है, इन िोनों के बीच के संबंध को स्ट्पष्ट करता है। (ख) संिेिनिीलता जिश्लेर्ण तैर्ार करने में प्रर्ुि पद्धजतर्ां तथा अिधारणाएं; तथा (ग) संिेिनिीलता जिश्लेर्ण तैर्ार करने में प्रर्ुि पद्धजतर्ों तथा अिधारणाओं में जपछली अिजध से हुए पठरितयन तथा ऐसे पठरितयनों के कारण। 129. र्दि प्रजतष्ठान ऐसा संिेिनिीलता जिश्लेर्ण तैर्ार करता है िो र्ह ििायता है दक िे राजिर्ां िो अनुच्छेि 128(क) में जनर्ियष्ट राजिर्ों से जभि हैं िे िोजखम पठरितयन-कारकों में हुए पठरितयनों से कैसे प्रभाजित है तथा भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि िोजखमों का प्रबंध करने के जलए उस संिेिनिीलता जिश्लेर्ण 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] का प्रर्ोग करता है, िह उस संिेिनिीलता जिश्लेर्ण का प्रर्ोग अनुच्छेि 128(क) में जनर्ियष्ट जिश्लेर्ण के स्ट्थान पर कर सकता है। प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत को भी प्रकट करेगाः (क) ऐसा संिेिनिीलता जिश्लेर्ण तैर्ार करने में प्रर्ुि पद्धजत तथा िी गई सूचना में अन्तजनर्हयत मुख्र् अनुच्छेिमीटरों तथा अिधारणाओं का स्ट्पष्टीकरण; तथा (ख) प्रर्ुि पद्धजत का उिेश्र् तथा िी गर्ी सूचना के पठरणामस्ट्िरूप दकसी पठरसीमा के स्ट्पष्टीकरण। बीमा िोजखम िािों का जिकास 130. एक प्रजतष्ठान िािों की अबट्टागत राजि (अथायत् िािों का जिकास) के पूिय प्राक्कलनों की तुलना में िास्ट्तजिक िािों को प्रकट करेगा। िािे के जिकास के बारे में प्रकटन उस अिजध से िुरू दकर्ा िार्ेगा जिस अिजध में सबसे पहले सारिान िािे (िािों) का सृिन हो तथा जिसके (जिनके) जलए ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में िािे के भुगतान की राजि एिं समर् के बारे में अभी भी अजनजश्चतता है; दकन्तु ठरपोर्टिंग अिजध की समाजप्त से 10 िर्य से अजधक पहले, प्रकटन का प्रारमभ अपेजित नहीं है। प्रजतष्ठान को उन िािों के जिकास के बारे में सूचना प्रकट करना अपेजित नहीं है जिनके िािों के भुगतान की राजि तथा समर् के बारे में अजनजश्चतता का जिजिष्ट रूप से एक िर्य के अन्िर समाधान हो िाता है। एक प्रजतष्ठान िािों के जिकास के बारे में प्रकटन का जमलान बीमा अनुबंधों के समूहों की कुल अग्रणीत राजि के साथ करेगा, जिसे प्रजतष्ठान अनुच्छेि 100(ग) को लागू करके प्रकट करता है। ऋण िोजखम-अन्र् सूचना 131. भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि होने िाले ऋण िोजखम के जलए प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत को प्रकट करेगाः (क) िह राजि िो ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में िारी बीमा अनुबंधों तथा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के जलए अलग- अलग ऋण-िोजखम के अजधकतम अजभिियन का सबसे अच्छा प्रजतजनजधत्ि कर है; तथा (ख) आजस्ट्तर्ां स्ट्िरूप धाठरत पुनबीमा अनुबंधों की ऋण-गुणित्ता के बारे में सूचना। तरलता िोजखम-अन्र् सूचना 132. भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत अनुबंधों से उत्पि तरलता िोजखम के जलए प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत का प्रकटन करेगा: (क) इस बात का ब्र्ौरा दक प्रजतष्ठान तरलता िोजखम का प्रबन्ध कैसे करता है। (ख) िाजर्त्ि स्ट्िरूप िारी दकर्े गए बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों एिं िाजर्त्ि स्ट्िरूप धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों के जलए अलग-अलग पठरपिता जिश्लेर्ण िो, एक न्र्ूनतम के रूप में, ठरपोर्टिंग जतजथ के बाि प्रथम पांच िर्ों में से प्रत्र्ेक के जलए तथा प्रथम पांच िर्ों से अजधक समग्र के जलए, जनिल नकिी प्रिाहों के पोटयफोजलर्ों को ििायते हैं। प्रजतष्ठान के जलए र्ह आिश्र्क नहीं है दक िह इन जिश्लेर्ण िाजर्त्िों में अनुच्छेि 55-59 एिं अनुच्छेि 69-70क को लागू करते हुए मापे गर्े िेर् किरेि के िाजर्त्िों को सजममजलत करे। जिश्लेर्ण का स्ट्िरूप इस प्रकार हो सकता है: (i) प्राक्कजलत समर् में िेर् अनुबंधात्मक अबट्टागत जनिल नकिी प्रिाहों का जिश्लेर्ण; अथिा (ii) प्राकजल्लत समर् में भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलनों जिश्लेर्ण। (ग) िह राजिर्ां िो मांग पर िेर् हो, र्ह भी स्ट्पष्ट दकर्ा िाएगा दक इन राजिर्ों एिं समबजधत अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों की अग्रणीत राजिर्ों में परस्ट्पर क्र्ा समबंध है, र्दि इस अनुच्छेि के (ख) को लागू करते हुए र्ह प्रकट नहीं दकर्ा गर्ा है। [फा. सं. 01/01/2009-सीएल. V (भाग-XII)] मनोि पाण्डेर्, अपर सजचि पठरजिष्ट ‘क’ पठरभाजर्त िब्िािली [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 37 र्ह पठरजिष्ट भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध का अजभि अंग है। अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन बीमा अनुबंधों के समूह के जलए आजस्ट्त र्ा िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि का िह घटक िो अनार्ियत लाभ का प्रजतजनजधत्ि करता है जिसे प्रजतष्ठान समूहों के बीमा अनुबंधों के अंतगयत बीमा अनुबंध सेिाएाँ प्रिान करते हुए मान्र्ता िेगा। किरेि अिजध िह अिजध जिसके िौरान प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध सेिाएाँ के प्रिान करता है। इसे अिजध में िह बीमा अनुबंध सेिाएाँ सजममजलत है िो बीमा अनुबंध की सीमा के भीतर सभी प्रीजमर्मों से संबंजधत है। अनुभि समार्ोिन जनम्नजलजखत के बीच अन्तर: (क) प्रीजमर्म प्राजप्तर्ों के जलए (तथा कोई भी संबंजधत नकिी प्रिाह िैसे बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह एिं बीमा प्रीजमर्म कर)- अिजध के प्रारमभ में अिजध के िौरान प्रत्र्ाजित राजिर्ों का प्राक्कलन (अनुमान) एिं अिजध के िौरान िास्ट्तजिक नकिी प्रिाह; अथिा (ख) बीमा सेिा व्यर् के जलए (बीमा अजधग्रहण व्यर् को छोडकर) अिजध के प्रारमभ में अिजध के िौरान िहन दकर्े िाने िाली प्रत्र्ाजित राजिर्ां एिं अिजध के िौरान िहन की गई िास्ट्तजिक राजि। जित्तीर् िोजखम जिजनर्ियष्ट ब्र्ाि िरें, जित्तीर् जलखत मूल्र्, िस्ट्तु की कीमत, मुद्रा जिजनमर् िर, मूल्र्ों अथिा िरों के सूचकांक, क्रेजडट रेटटंग र्ा केजडट सूचकांक (इन्डेक्स) अथिा अन्र् पठरितयनिील कारक में एक अथिा एक से अजधक भािी पठरितयन के िोजखम की समभािना, बितें एक गैर-जित्तीर् पठरितयनिील कारक के मामले में िह पठरितयनिील कारक अनुबंध के एक पिकार के रूप में जिजिष्ट नहीं है। पूर्तय नकिी प्रिाह एक स्ट्पष्ट, जनष्पि तथा संभािना भाठरत प्राक्कलन (अथायत् प्रत्र्ाजित मूल्र्) िो भािी नकिी बजह: प्रिाहों के ितयमान मूल्र् से भािी नकिी अन्तप्रयिाहों का ितयमान मूल्र् को घटाकर िो प्रजतष्ठान के बीमा अनुबंधों को पूरा करने पर सृिन होगा, जिसमे गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन िाजमल है। बीमा अनुबंधों के समूह बीमा अनुबंधों का एक समुच्चर् (सेट) िो बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों के जिभािन के पठरणामस्ट्िरूप है एिं िो न्र्ूनतम एक िर्य से कम की अिजध के भीतर िारी दकर्े गए हैं, प्रारजमभक मान्र्ता पर िेः (क) र्दि कोई हों तो िे िूभर है; (ख) र्दि कोई हो तो उनके बाि में िूभर होने की कोई जििेर् संभािना नहीं हैं; अथिा (ग) उपर्ुयि (क) अथिा (ख) िोनों में दकसी भी श्रेणी में नहीं आते हैं। बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह बीमा अनुबंधों के समूह (िारी दकर्े गए र्ा िारी होने की प्रत्र्ािा है) की जबक्री, अंडरराइटटंग तथा प्रारमभ करने की लागतों से उत्पि नकिी प्रिाह िो सीधे बीमा अनुबंधों के उस पोटयफोजलर्ों से संबंजधत हैं जिनसे समूह संबंजधत है। ऐसे नकिी प्रिाहों में िे नकिी प्रिाह भी सजममजलत हैं िो सीधे व्यजिगत अनुबंधों अथिा पोटयफोजलर्ों के भीतर बीमा अनुबंधों के समूह से समबजधत नहीं हैं। बीमा अनुबंध एक अनुबंध जिसके अंतगयत एक पिकार (िारीकताय) िूसरे पिकार (पॉजलसी धारक) के जििेर् बीमा िोजखम को स्ट्िीकार करता है दक र्दि एक जिजनर्ियष्ट अजनजश्चत भािी घटना (बीजमत घटना) पॉजलसी धारक को प्रजतकूल रूप से 38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] प्रभाजित करती है तो िारीकताय पॉजलसी धारक की िजत की पूर्तय करेगा। बीमा अनुबंध सेिाएं जनम्नजलजखत सेिाएं िो एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध के पाजलसीधारक को प्रिान करता हैः (क) एक बीजमत घटना के जलए किरेि (बीमा किरेि); (ख) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंधों के जलए पाजलसी धारक के जलए जनिेि प्रजतफल (ठरटनय) का सृिन, र्दि लागू हो (जनिेि- प्रजतफल सेिा); एिं (ग) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के जलए, पॉजलसी धारक की ओर से अन्तर्नयजहत मिों का प्रबंधन (जनिेि-समबंजधत सेिा)। प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंध एक बीमा अनुबंध जिसके जलए िुरुआत में: (क) अनुबंधात्मक ितें र्ह जिजनर्ियष्ट करती हैं दक पॉजलसी धारक अंतर्नयजहत मिों के स्ट्पष्ट रूप से पहचान िुिा पूल में आंजिक रूप में भाग लेता है; (ख) प्रजतष्ठान पॉजलसी धारक को अंतर्नयजहत मिों पर उजचत मूल्र् प्रजतफल के सारभूत अंि के बराबर राजि के भुगतान की आिा करता है; तथा (ग) प्रजतष्ठान र्ह आिा करता है की पॉजलसी धारक को भुगतान की िाने िाली राजि के सारभूत अनुपात में अन्तर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में पठरितयन के साथ बिलाि हो । प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ता के जबना बीमा अनुबंध एक ऐसा बीमा अनुबंध िो एक प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंध नहीं हैं। बीमा िोजखम जित्तीर् िोजखम के अजतठरि िोजखम िो दकर्े गए हैं अनुबंध धारक से िारीकताय को अन्तठरत दकर्े गए हैं। बीजमत घटना एक अजनजश्चत भािी घटना िो बीमा अनुबंध के अधीन िाजमल हैं िो बीमा िोजखम का सृिन करती है। जनिेि घटक बीमा अनुबंध की अपेिानुसार प्रजतष्ठान द्वारा पॉजलसीधारक सभी पठरजस्ट्थजतर्ों में िेर् राजिर्ां भले ही बीजमत घटना घठटत हुई हो र्ा नहीं। जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता र्ुि जनिेि अनुबंध एक जित्तीर् जलखत िो दकसी जििेर् जनिेिक को उस राजि के पठरपूरक के रूप में जनम्नजलजखत अजतठरि राजि प्राप्त करने का अनुबंधात्मक अजधकार िेता है िो िारीकताय के जििेकाधीन नहीं होती हैः (क) जिनकी कुल अनुबंधात्मक लाभों का एक महत्िपूणय भाग होने की प्रत्र्ािा है; (ख) जिनका समर् तथा राजि अनुबंधात्मक रूप से िारीकताय के जििेकाजधकार पर जनभयर करती है; तथा (ग) िो अनुबंधात्मक रूप से जनम्नजलजखत पर आधाठरत है: (i) अनुबंधों के जिजनर्ियष्ट पूल अथिा अनुबंध के जिजनर्ियष्ट प्रकार के प्रजतफलों पर; (ii) िारीकताय द्वारा धाठरत आजस्ट्तर्ों के जिजनर्ियष्ट पूल पर प्राप्त एिं/अथिा अप्राप्त जनिेि लाभ पर; अथिा (iii) प्रजतष्ठान के लाभ अथिा हाजन अथिा िारी अनुबंध की जनजध पर। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 39 िहन दकर्े गए िािों का िाजर्त्ि जनम्नजलजखत के प्रजत प्रजतष्ठान की बाध्र्ता: (क) बीजमत घटनाएं िो पहले से घठटत हो चुकी हैं, उनके िैध िािों की िांच करके भुगतान करना। इन घटनाओं में िे घटनाएं भी सजममजलत हैं िो भले ही घठटत तो हो चुकी हैं लेदकन उनके िािे अभी ठरपोटय नहीं हुए हैं एिं इसके अलािा, िहन दकर्े गर्े अन्र् बीमा व्यर्; एिं (ख) उन राजिर्ों का भुगतान िो उपर्ुयि (क) में तो सजममजलत नहीं हैं, एिं जनम्नजलजखत से संबंजधत हैं: (i) पहले से प्रिान की गर्ीं बीमा अनुबंध सेिाएं; अथिा (ii) कोई जनिेि घटक र्ा िे अन्र् राजिर्ां िो न तो बीमा अनुबंध सेिाएं प्रिान करने से समबंजधत हैं एिं न ही िे िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि हैं। िेर् किरेि के िाजर्त्ि जनम्नजलजखत के प्रजत प्रजतष्ठान की बाध्र्ता: (क) बीजमत घटनाएं िो अभी घठटत नहीं हुई हैं उनके मौिूिा बीमा अनुबंधों के अधीन िैध िािों की िांच करके भुगतान करना। (अथायत् बीमा किरेि के अव्यतीत भाग से समबंजधत बाध्र्ता); एिं (ख) मौिूिा बीमा अनुबंधों के अधीन उन राजिर्ों का भुगतान िो उपर्ुयत (क) में सजममजलत नहीं हैं, लेदकन जनम्नजलजखत से समबंजधत हैं: (i) अभी प्रिान न की गर्ी बीमा अनुबंध सेिाएं (अथायत् भजिष्र् में िी िाने िाली बीमा अनुबंध सेिाओं से समबंजधत बाध्र्ताएं); अथिा (ii) कोई जनिेि घटक र्ा िे अन्र् राजिर्ां िो न तो बीमा अनुबंध सेिाएं प्रिान करने से समबंजधत है एिं न ही िे िहन दकर्े गर्े िािों के िाजर्त्िों में अन्तठरत की गर्ी हैं। पॉजलसी धारक एक पिकार जिसे बीमा अनुबंध के अंतगयत प्रजतपूर्तय का अजधकार है र्दि बीजमत घटना घठटत होती है। बीमा अनुबंधों का पोटयफोजलर्ों िह बीमा अनुबंध िो समान िोजखम िाले है तथा जिनका प्रबंध साथ में दकर्ा िाता है। पुनबीमा अनुबंध एक बीमा अनुबंध, िो एक प्रजतष्ठान (पुनबीमा िारीकताय) ने िारी दकर्ा है िूसरे प्रजतष्ठान के उन िािों की िजतपूर्तय करने के जलए िो उस िुसरे प्रजतष्ठान द्वारा िारी एक र्ा अजधक बीमा अनुबंधों (अन्तर्नयजहत अनुबंध) से उत्पि होते है। गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन गैर-जित्तीर् िोजखम से उत्पि नकिी प्रिाहों की राजि तथा समर् की अजनजश्चतता को िहन करने के जलए एक प्रजतष्ठान द्वारा िजतपूर्तय की अपेिा, िैसे-िैसे प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों की पूती करता है। अन्तर्नयजहत मिें िे मिें िो पॉजलसी धारक को कुछ राजिर्ों की िेर्ता जनधायठरत करती है। अन्तर्नयजहत मिों में कोई भी मिे िाजमल हो सकती है, िैसे दक आजस्ट्तर्ों का संिभय फोटयफोजलर्ों, प्रजतष्ठान की जनिल आजस्ट्तर्ां अथिा प्रजतष्ठान की जनिल आजस्ट्तर्ों के जिजनर्ियष्ट उप समुच्चर् (सबसेट)। पठरजिष्ट-ख प्रर्ोग संबंधी दििा-जनिेि र्ह पठरजिष्ट भारतीर् मानक 117, बीमा अनुबंध का अजभि अंग है। 40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख1 र्ह पठरजिष्ट जनम्नजलजखत पर दििा-जनिेि िेता है : (क) बीमा अनुबंध की पठरभार्ा (िेखें अनुच्छेि ख2-ख30); (ख) बीमा अनुबंध से घटको को अलग करना (िेखें अनुच्छेि ख31-ख35); (खक) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह के जलए आजस्ट्त (िेखें अनुच्छेि ख35क-ख35घ); (ग) माप (िेखें अनुच्छेि ख36-ख119च); (घ) बीमा रािस्ट्ि (िेखें अनुच्छेि ख120-ख127); (ङ) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् (िेखें अनुच्छेि ख128-ख136); तथा (च) अंतठरम जित्तीर् जििरण (िेखें अनुच्छेि ख137)। बीमा अनुबंध की पठरभार्ा (पठरजिष्ट क) ख2 र्ह खंड पठरजिष्ट क में र्थाजिजनर्ियष्ट बीमा अनुबंध की पठरभार्ा पर दििा-जनिेि िेता है। र्ह जनम्नजलजखत पर चचाय करता है: (क) अजनजश्चत भािी घटना (िेखें अनुच्छेि ख3-ख5); (ख) िस्ट्तु के रूप में भुगतन (िेखें अनुच्छेि ख6); (ग) बीमा िोजखम तथा अन्र् िोजखमों के बीच अन्तर (िेखें अनुच्छेि ख7-ख16); (घ) महत्िपूणय बीमा िोजखम (िेखें अनुच्छेि ख17-ख23); (ङ) बीमा िोजखम के स्ट्तर पर पठरितयन (िेखें अनुच्छेि ख24-ख25); तथा (च) बीमा अनुबंधों के उिाहरण (िेखें अनुच्छेि ख26-ख30). अजनजश्चत भािी घटना ख3 अजनजश्चतता (अथिा िोजखम) एक बीमा अनुबंध का सारत्ि है। तद्नुसार, जनम्नजलजखत में से कम से कम एक बीमा अनुबंध के िुरुआत में अजनजश्चत होता है: (क) बीजमत घटना घठटत होने की संभािना; (ख) बीजमत घटना कब घठटत होगी; अथिा (ग) र्दि बीजमत घटना घठटत होती है तो प्रजतष्ठान को दकतना भुगतान करने की िरुरत होगी। ख4 कुछ बीमा अनुबंधों में बीजमत घटना का अथय र्ह पता लगाना है दक अनुबंध की अिजध के िौरान दकतनी हाजन होगी भले ही िह हाजन उस घटना के कारण उत्पि हुई हो िो अनुबंध के िुरुआत होने से पहले ही घठटत हो गई है। अन्र् बीमा अनुबंधों में, बीजमत घटना िह घटना होती है िो अनुबंधों की अिजध के िौरान घठटत होती है भले ही इसके पठरणामस्ट्िरूप होने िाली हाजन का पता अनुबंध-अिजध के समाप्त होने के बाि चलता हो। ख5 कुछ बीमा अनुबंध उन घटनाओं को भी व्याप्त करते हैं िो पहले ही घठटत हो चुकी हैं, परंतु जिनका जित्तीर् प्रभाि अभी भी अजनजश्चत है। इसका एक उिाहरण िह बीमा अनुबंध है िो पहले से ही घठटत घटना के प्रजतकूल पठरणाम पर किरेि िेता है। इस प्रकार के अनुबंधों में, बीजमत घटना का अथय है उन िािों की अजन्तम लागत का जनधायरण करना है। िस्ट्तु के रूप में भुगतान ख6 कुछ बीमा अनुबंधों में भुगतानों का िस्ट्तु के रूप में दकए िाने की अपेिा की िाती है, र्ा अनुमजत होती है। इस प्रकार के मामलों में प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक को बीजमत घटनाओं के जलए प्रजतष्ठान की बाध्र्ता का जनपटारा करने के जलए पॉजलसीधारक को िस्ट्तु र्ा सेिाएं प्रिान करता है। इसका एक उिाहरण र्ह है दक िब प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक को चुराई गई िस्ट्तु के स्ट्थान पर हुई हाजन की प्रजतपूर्तय करने की बिार् राजि के बिले नई िस्ट्तु िे िेता है। िहीं िूसरा उिाहरण र्ह है िब प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध के तहत जचदकत्सा सेिाएं प्रिान करने के जलए अपने अस्ट्पतालों एिं अपने जचदकत्सा कर्मयर्ों की सेिाएं प्रिान करता है। ऐसे अनुबंध भी बीमा अनुबंध ही हैं, भले ही िािों के जनपटान िस्ट्तु (र्ा [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 41 सेिा) के रूप में दकए िाते हैं। अजनच्छेि 8 में जिजनर्ियष्ट ितों को पूरा करते हुए, कुछ जनर्त-िुल्क िाले सेिा अनुबंध भी बीमा अनुबंध हैं। परंतु अनुच्छेि 8 को लागू करते हुए प्रजतष्ठान र्ह चर्न कर सकता है दक उनका लेखा र्ा तो भारतीर् लेखा मानक 117 र्ा दफर भारतीर् लेखा मानक 115, ग्राहकों के साथ अनुबंध से रािस्ट्ि, को लागू करते हुए करे। बीमा िोजखम तथा अन्र् िोजखमों के बीच अंतर ख7 एक बीमा अनुबंध की पठरभार्ा र्ह अपेिा करता है दक एक पिकार (पाटी) िूसरे पिकार (पाटी) से महत्िपूणय बीमा िोजखम स्ट्िीकार करता है। भारतीर् लेखा मानक 117 बीमा िोजखम को इस प्रकार पठरभाजर्त करता है जित्तीर् िोजखम के अजतठरि िोजखम िो दकर्े गए हैं अनुबंध धारक से िारीकताय को अन्तठरत दकर्े गए हैं’। एक अनुबंध िो िारीकताय को महत्िपूणय बीमा िोजखम के जबना जित्तीर् िोजखम से अजभिियन करिाता है, िह कोई बीमा अनुबंध नहीं है। ख8 पठरजिष्ट क में जित्तीर् िोजखम की पठरभार्ा जित्तीर् तथा गैर-जित्तीर् पठरितयन कारकों को संिर्भयत करती है। गैर- जित्तीर् पठरितयन कारकों में, िो अनुबंध के दकसी एक पिकार हेतु जिजिष्ट नहीं है ऐसे उिाहरणों सजममजलत हैं- जििेर् िेत्र में भूकमप से हुई हाजनर्ों अथिा दकसी जििेर् िहर में तापमान के सूचकांक। जित्तीर् िोजखम में िे गैर- जित्तीर् पठरितयन कारक सजममलत नहीं हैं िो अनुबंध एक पिकार के जलए जिजिष्ट है, िैसे दक आग लगने की घटना होने अथिा घटना नहीं होने से उस पिकार की आजस्ट्त िजत अथिा उसका नष्ट हो िाना। इसके अलािा, गैर जित्तीर् आजस्ट्त के उजचत मूल्र् में पठरितयनों का िोजखम एक जित्तीर् िोजखम नहीं है र्दि उजचत मूल्र् इस प्रकार की आजस्ट्तर्ों (र्ाजन एक जित्तीर् पठरितयनकारक) के जलए बािार मूल्र्ों में पठरितयनों को तथा एक अनुबंध के जलए पिकार द्वारा धाठरत जिजिष्ट गैर जित्तीर् आजस्ट्त (एक गैर जित्तीर् पठरितयनकारक) की जस्ट्थजत को प्रजतबबंजबत करता है। उिाहरण के जलए, र्दि एक जिजिष्ट गाडी जिसमें पॉजलसीधारक का बीमा र्ोग्र् जहत है, जिसके अिजिष्ट मूल्र् की गारंटी गारंटर को गाडीकी भौजतक जस्ट्थजत में पठरितयनों के िोखम से रूबरू करता है, तो िह िोजखम बीमा िोजखम है, न दक जित्तीर् िोजखम। ख9 कुछ अनुबंध िारीकताय के जििेर् बीमा िोजखम के अजतठरि जित्तीर् िोखम से अजभिर्ियत करते हैं। उिाहरण के जलए अनेक िीिन बीमा अनुबंध बीमा धारकों को न्र्ूनतम प्रजतफल िर की गारंटी िेतें है, िो जित्तीर् िोजखम को उत्पि करते हैं तथा साथ ही, मृत्र्ु लाभ का िार्िा भी करते हैं िो पॉजलसी धारक के खाता िेर् से काफी अजधक हो सकता है, र्े मृत्र्ु लाभ मृत्र्ु िोजखम के साथ में बीमा िोजखम को उत्पि करते हैं। इस प्रकार के अनुबंध, बीमा अनुबंध हैं। ख10 कुछ अनुबंधों के अंतगयत, एक बीजमत घटना सूचकांक से समबंजधत राजि के भुगतान को उत्प्रेठरत (ठरगर)करती है। इस प्रकार के अनुबंध बीमा अनुबंध है, बिते िह भुगतान बीजमत घटना पर आकजस्ट्मक है िो महत्िपूणय हो सकता है। उिाहरण के जलए, िीिन-र्ापन लागत सूचकांक से संबद्ध िीिन-आकजस्ट्मक अजधिार्र्यकी बीमा िोजखम को अंतठरत करती है क्र्ोंदक भुगतान एक अजनजश्चत भािी घटना द्वारा उत्पेठरत है- उस व्यजि के िीजित रहने पर जनभयर है एिं िो िह अजधिार्र्यकी प्राप्त करता है। मूल्र् सूचकांक की संबद्धता एक व्युत्पि है, लेदकन र्ह बीमा िोजखम को भी अंतठरत करता हैं क्र्ोंदक भुगतानों की संख्र्ा, जिस पर सूचकांक लागू है, अजधिार्र्यक ग्रहण करने िाले पर जनभयर करती है। र्दि बीमा िोजखम का पठरणामी अंतरण महत्िपूणय है तो व्युत्पि से बीमा अनुबंध की पठरभार्ा िो पूरी हो िाती है, इस मामले में, इसे मूल अनुबंध से अलग नहीं दकर्ा िाएगा (अनुच्छेि 11(क) िेखें)। ख11 बीमा िोजखम िह िोजखम है जिसे प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक से स्ट्िीकार करता है। इसका अथय र्ह है दक प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक से िह िोजखम अिश्र् स्ट्िीकार करे जिससे पॉजलसीधारक पहले ही अजभिर्ियत हो चुका है। प्रजतष्ठान अथिा पॉजलसीधारक के जलए अनुबंध उत्पि कोई भी नर्ा िोजखम बीमा िोजखम नहीं है। ख12 एक बीमा अनुबंध की पठरभार्ा में पॉजलसी धारक पर प्रजतकूल प्रभाि होने का संिभय है। र्ह पठरभार्ा प्रजतष्ठान द्वारा प्रजतकूल घटना के जित्तीर् प्रभाि के समान राजि तक भुगतान िेने तक ही सीजमत नहीं है। उिाहरण के जलए, पठरभार्ा ‘पुराने के जलए नर्ा’ बीमा अनुबंध किरेि सजममजलत करती है िो पॉजलसीधारक को िह राजि भुगतान करने की अनुमजत िेती है जिससे प्रर्ुि तथा िजतग्रस्ट्त आजस्ट्त के बिले एक नई आजस्ट्त आ सकती है। इसी प्रकार, एक िीिन बीमा अनुबंध के अंतगयत पठरभार्ा मृतक के आजश्रत द्वारा उिाई गई जित्तीर् हाजन के जलए भुगतान को सीजमत नहीं करती है, एिं न ही, र्ह पठरभार्ा उन अनुबंधों को बाहर करता िो मृत्र्ु अथिा िुघयटना के कारण हुई हाजन को मात्रात्मक करने के जलए पूियजनधायठरत राजिर्ों के भुगतान को जिजनर्ियष्ट करती है। 42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख13 कुछ अनुबंधों में भुगतान करना अपेजित होता है र्दि जनर्ियष्ट अजनजश्चत भािी घटना घठटत होती है, परन्तु भुगतान के जलए पुिय ितय के रूप में पॉजलसी धारक पर प्रजतकूल प्रभाि िैसी कोई अपेिा नहीं होती है। इस प्रकार का अनुबंध कोई बीमा अनुबंध नहीं होता भले ही धारक इसका प्रर्ोग अंतर्नयजहत िोजखम एक्सपोिर को कम करने के जलए करता है। उिाहरण के जलए, र्दि धारक व्युत्पि को एक अंतर्नयजहत जित्तीर् अथिा गैर-जित्तीर् पठरितयनकारक को प्रजतष्ठान के अन्तसयमबजन्धत आजस्ट्त से नकिी प्रिाहों को हेि करने के जलए प्रर्ुि करता है, तो व्युत्पि कोई बीमा अनुबंध नहीं होता है क्र्ोंदक भुगतान इस जनबंधन पर नहीं है दक क्र्ा धारक आजस्ट्त से नकि प्रिाहों में कटौती के द्वारा प्रजतकूल रूप से प्रभाजित होता है अथिा नहीं । एक बीमा अनुबंध की पठरभार्ा इस बात का उल्लेख करती है दक एक अजनजश्चत भािी घटना का प्रजतकूल प्रभाि पॉजलसीधारक पर पडे, र्ह भुगतान के जलए एक अनुबंधात्मकपूिय ितय हो। अनुबंधात्मक पूिय ितय प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा नहीं करती दक िह र्ह िांच करे दक क्र्ा िास्ट्ति में घटना के कारण कोई प्रजतकूल प्रभाि पडा है र्ा नहीं। परन्तु र्ह प्रजतष्ठान को इस बात की अनुमजत िेती है, दक र्दि िह संतुष्ट नहीं है दक घटना के कारण कोई प्रजतकूल प्रभाि पडा है तो िह भुगतान न करे। ख14 कालातीत अथिा जनरंतरता िोजखम (र्ह िोजखम दक अनुबंध की कीमत तर् करते समर् िारी करता ने िो प्रत्र्ािा दक थी उससे पहले र्ा बाि में पाजलसी धारक अनुबंध को रि कर िेगा) बीमा िोजखम नहीं है क्र्ोंदक पॉजलसीधारक को भुगतान करने में पठरणामी पठरितयनिीलता उस अजनजश्चत भािी घटना पर आकजस्ट्मक नहीं है िो पॉजलसीधारक को प्रजतकूल रूप से प्रभाजि करती है। इसी तरह, व्यर् िोजखम (अथायत् बीजमत घटनाओं से िुडी लागतों की बिार् एक अनुबंध की सर्ियबसंग के साथ िुडी प्रिासकीर् लागत में अप्रत्र्ाजित िृजद्ध का िोजखम) भी बीमा िोजखम नहीं है क्र्ोंदक ऐसे व्यर्ों में अप्रत्र्ाजित िृजद्ध पॉजलसीधारक पर कोई प्रजतकूल प्रभाि नहीं डालती है। ख15 फलस्ट्िरूप, एक अनुबंध, िो प्रजतष्ठान को कालातीत िोजखम, जनरंतरता िोजखम अथिा व्यर् िोजखम से रू-बरू करता है, िह एक बीमा अनुबंध नहीं है िब तक दक र्ह प्रजतष्ठान को भी एक महत्िपूणय बीमा िोजखम से रू-बरू न करे। हालााँदक, र्दि प्रजतष्ठान िोजखम को कम करने के जलए एक गैर-जित्तीर् िोजखम के भाग को अन्र् पि को अंतठरत करने के जलए िूसरे अनुबंध का उपर्ोग करता है, तो िूसरा अनुबंध अन्र् पि को बीमा िोजखम से रू-बरू कराता है । ख16 एक प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक से एक महत्िपूणय बीमा िोजखम केिल तभी स्ट्िीकार कर सकता है र्दि प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक से अलग हो। पारस्ट्पठरक प्रजतष्ठान के मामले में, िह (पारस्ट्पठरक प्रजतष्ठान) प्रत्र्ेक पॉजलसीधारक से िोजखम स्ट्िीकार करता है तथा उस िोजखम को संग्रहीत (पूल) करता है। र्द्यजप, सभी पॉजलसीधारक उस संग्रहीत (पूल) िोजखम को सामूजहक रूप से इसजलए िहन करते है क्र्ोंदक िे प्रजतष्ठान में अिजिष्ट जहत धारण करते है। पारस्ट्पठरक प्रजतष्ठान एक िह पृथक प्रजतष्ठान है जिसने िोजखम स्ट्िीकार दकर्ा है। महत्िपूणय बीमा िोजखम ख17 एक अनुबंध केिल तभी बीमा अनुबंध होता है िब िह महत्िपूणय बीमा िोजखम को अंतठरत करता है। अनुच्छेि ख7- ख16 बीमा िोजखम पर चचाय करते हैं। अनुच्छेि ख18-ख23 इस जनधायरण पर की चचाय करतेहै दक क्र्ा बीमा िोजखम महत्िपूणय है अथिा नहीं। ख18 बीमा िोजखम, तभी एिं केिल तभी महत्िपूणय कहलाता है र्दि एक बीजमत घटना बीमाकताय को अजतठरि राजिर्ों के भुगतान के जलए कारण बने िो दकसी एक पठरिृश्र् में महत्िपूणय हो, ऐसे कई पठरिृश्र् हो जिनमें कोई िाजणजयर्क सरल न हो (अथायत् लेन-िेन के अथयिास्त्र पर कोई प्रत्र्ि प्रभाि नहीं पडता है)। र्दि बीजमत घटना का आिर् र्ह हों दक महत्िपूणय अजतठरि राजिर्ों दकसी भी पठरिृश्र् में भुगतान होगा एिं जिनका िाजणजयर्क सारत्ि है, तो पूियिती िाक्र् में िी गई ितय पूरी की िा सकती है, भले ही बीजमत घटना अत्र्जधक असमभाव्य हो, र्ा आकजस्ट्मक नकिी प्रिाहों का प्रत्र्जित (अथायत् संभाव्यता भाठरत) ितयमान मूल्र्, बीमा अनुबंध के िेर् प्रत्र्जित नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् का एक छोटा-सा अनुपात हो। ख19 इसके अजतठरि, एक अनुबंध महत्िपूणय बीमा िोजखम को केिल तभी अंतठरत करता है िब कोई ऐसा पठरिृश्र् है जिसमें िाजणजयर्क सारत्ि हैं जिसमे िारीकताय को ितयमान मूल्र् आधार पर हाजन होने की संभािना है। दफर भी भले ही पुनबीमा अनुबंध इसके िारीकताय को होने िाली महत्िपूणय हाजन की संभािना से रू-बरू नहीं करता है तो भी िह अनुबंध महत्िपूणय बीमा िोजखम को अंतठरत करते हुए समझा िाता है र्दि र्ह अंतर्नयजहत बीमा अनुबंधों के पुनबीजमत भाग (अंि) से संबंजधत सभी सारभूत बीमा िोजखम पुनबीमाकताय को अन्तठरत कर िेता है। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 43 ख20 अनुच्छेि ख18 में िर्णयत अजतठरि राजिर्ां ितयमान मूल्र् आधार पर जनधायठरत की िाती है। र्दि अजनजश्चत घटना को घठटत होने पर बीमा अनुबंध को भुगतान की अपेिा होती है एिं र्दि भुगतान धन के समर् मूल्र् के जलए समार्ोजित नहीं है, तो ऐसे पठरिृश्र् हो सकते हैं जिसमें भुगतान के ितयमान मूल्र् में िृजद्ध हो सकती है, भले ही इसका सामान्र् मूल्र् (नाजमनल िैल्र्ु) जनर्त हो। इसका एक उिाहरण िह बीमा है जिसमें पाजलसी धारक की मृत्र्ु हो िाने पर एक जनर्त (दफक्सड) मृत्र्ु लाभ दिर्ा िाता है एिं किर के जलए समाजप्त की कोई जतजथ नहीं होती है (प्रार्ः जनर्त राजि के जलए आिीिन बीमा के नाम से िाना िाता है)। र्ह जनजश्चत है दक बीमा धारक की मृत्र्ु होगी दकन्तु मृत्र्ु की जतजथ अजनजश्चत है। र्दि एक पॉजलसीधारक की मृत्र्ु प्रत्र्ाजित जतजथ से पूिय ही हो िाती है तो उसमें भुगतान करा िा सकता है। क्र्ूंदक िह भुगतान धन के समर् मूल्र् के जलए समार्ोजित नहीं होता है, अतः महत्िपूणय बीमा िोजखम जिद्यमान रह सकता है भले ही, अनुबंध के पोटयफोजलर्ों पर समग्र रूप से कोई हाजन नहीं हुई हो। इसी तरह से, िे अनुबंधात्मक ितें जिनसे पॉजलसीधारक को समर् पर प्रजतपूर्तय करने में िेरी होती है, महत्िपूणय बीमा िोजखम को समाप्त कर सकती है। एक प्रजतष्ठान अजतठरि राजिर्ों के ितयमान मूल्र् का जनधायरण करने के जलए अनुच्छेि 36 में अपेजित बट्टा िरों का प्रर्ोग करेगा। ख21 अनुच्छेि 18 में िर्णयत अजतठरि राजिर्ां उन राजिर्ों के ितयमान मूल्र् का संिभय िेती है िो भुगतान राजिर्ों से अजधक होती हैं बितें कोई बीजमत घटना घठटत नहीं हुई हैं (उन पठरिृश्र्ों को छोडकर जिनमें िाजणजयर्क सारत्ि नहीं है)। उन अजतठरि राजिर्ों में िािों के प्रसस्ट्करण एिं आकलन-संबंधी लागतें सजममजलत हैं दकन्तु जनम्नजलजखत सजममजलत नहीं है: (क) भािी सेिाओं के जलए पॉजलसीधारक को प्रभाठरत करने की र्ोग्र्ता का अभाि। उिाहरण के जलए, एक जनिेि-संबंजधत िीिन बीमा अनुबंध में पॉजलसीधारक की मृत्र्ु हो िाने का अथय र्ह है दक प्रजतष्ठान अब जनिेि प्रबंधन सेिाओं का जनष्पािन आगे नहीं कर सकता है एिं र्ह करने के जलए िह िुल्क एकजत्रत नहीं कर सकता। दफर भी, प्रजतष्ठान के जलए र्ह आर्थयक हाजन बीमा िोजखम के पठरणामस्ट्िरूप नहीं है िीक िैसे िैसे की एक मर्ूचुअल फंड प्रबंधक ग्राहक की संभाजित मृत्र्ु के संबंध में कोई बीमा िोजखम नहीं लेता। फलस्ट्िरूप, भािी जनिेि प्रबंधन िुल्क की संभाजित हाजन र्ह जनधायरण करने के जलए प्रासंजगक नहीं है दक अनुबंध के द्वारा दकतना बीमा िोजखम अंतठरत दकर्ा िाए। (ख) मृत्र्ु हो िाने पर रि अथिा अभ्र्पयण (सरेंडर) प्रभारों को माफ करना । क्र्ोंदक अनुबंध उन प्रभारों को प्रजतष्ठान में लार्ा है, अतः उन्हें माफ करने से पॉजलसीधारक को पूिय व्यापी िोजखम की प्रजतपूर्तय नहीं होती है। पठरणामस्ट्िरूप र्ह जनधायरण करने के जलए र्ह प्रासंजगक नहीं है दक अनुबंध द्वारा दकतना बीमा िोजखम अंतठरत दकर्ा गर्ा। (ग) एक घटना पर सितय भुगतान िो अनुबंध के धारक को महत्िपूणय हाजन नहीं पहुंचाता। उिाहरण के जलए, एक ऐसे अनुबंध पर जिचार करें जिसमें िारीकताय को CU11 जमजलर्न का भुगतान करने की अपेिा है िब आजस्ट्त की भौजतक िजत होती है िब धारक को CU1 की महत्िहीन आर्थयक हाजन होती है। इस अनुबंध में, धारक िारीकताय को CU1 का महत्िहीन िोजखम अंतठरत करता है। साथ ही, अनुबंध गैर-बीमा िोजखम का भी सृिन करता है, जिसमें िारीकताय को CU999,999 का भुगतान करना होगा र्दि जनर्ियष्ट घटना घठटत होती है। क्र्ोंदक ऐसा कोई पठरिृश्र् नहीं है जिसमें बीजमत घटना घठटत होने के कारण अनुबंध धारक को महत्िपूणय हाजन होती है अतः िारीकताय धारक से महत्िपूणय बीमा िोजखम स्ट्िीकार नहीं करता है एिं इस कारण र्ह अनुबंध एक बीमा अनुबंध नहीं है। (घ) संभाजित पुनबीमा िसूजलर्ां। प्रजतष्ठान इनका लेखा अलग से करता है। ख22 एक प्रजतष्ठान बीमा िोजखम के महत्ि का जनधायरण अनुबंध-िर-अनुबंध करेगा। फलस्ट्िरूप, एक बीमा िोजखम महत्िपूणय हो सकता है, भले ही अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों अथिा समूह में महत्िपूणय हाजनर्ों की संभािना बहुत ही कम हो। ख23 र्ह अनुच्छेि ख18-ख22 का अनुसरण करता है, र्दि अनुबंध मृत्र्ु लाभ का भुगतान िीजित रहने पर िेर् भुगतान की तुलना में अजधक करता है, तो र्ह अनुबंध तब तक एक बीमा अनुबंध है िब तक अजतठरि मृत्र्ु लाभ महत्िपूणय 1 CU मुद्रा ईकाई का द्योतक है। 44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] नहीं हैं (अनुबंधों के समस्ट्त पोटयफोजलर्ों की बिार् एक अनुबंध के स्ट्िर्ं के संिभय में आंकते हुए)। िैसा दक अनुच्छेि ख21(ख) में उल्लेख दकर्ा गर्ा है दक मृत्र्ु होने पर बीमा जनरसन अथिा अभ्र्पयम पर प्रभारों की माफी इस जनधायरण में सजममजलत नहीं है, बिते र्ह माफी पॉजलसीधारक को पूिय व्यापी िोजखम की िजतपूर्तय नहीं करती। इसी तरह एक अजधिार्र्यकी अनुबंध िो पॉजलसीधारक के उसके बाकी िीिन पर्यन्त एक जनर्जमत राजि का भुगतान करता है, िह एक बीमा अनुबंध तब तक है िब तक कुल िीिन आकजस्ट्मकता भुगतान महत्िहीन नही है। बीमा िोजखम के स्ट्तर में पठरितयन ख24 कुछ अनुबंधों में िारीकताय को बीमा िोजखम का अन्तरण कुछ समर् के बाि दकर्ा िाता है। उिाहरण के जलए एक ऐसे अनुबंध पर जिचार करें िो एक जिजनर्ियष्ट जनिेि प्रजतफल उपलब्ध कराता है तथा जिसमें पॉजलसीधारक के जलए र्ह जिकल्प िाजमल होता है दक िह इस अनुबंध की पठरपिता पर िेर् राजि से एक नर्ा िीिन-आकजस्ट्मक अजधिार्र्यक प्लान उसी िर पर खरीि सकता है िो दकसी नर्े अजधिार्र्यक- ग्राही से प्रजतष्ठान प्रभाठरत करता है िब बीमाधारक उस जिकल्प का प्रर्ोग कर लेता है। ऐसे अनुबंध बीमा िोजखम को जिकल्प का प्रर्ोग करने के बाि ही अंतठरत करते हैं, क्र्ूंदक प्रजतष्ठान उस आधार पर अजधिार्र्यकी को मूलर्ांदकत करने के जलए स्ट्ितंत्र है िो प्रजतष्ठान को उस समर् पर अंतठरत होने िाले बीमा िोजखम को प्रजतबबंजबत करता है। इसके फलस्ट्िरूप, जिकल्प के प्रर्ोग पर होने िाले नकिी प्रिाह अनुबंध की सीमा से बाहर रहेंगे तथा जिकल्प के प्रर्ोग से पहले कोई भी बीमा नकिी प्रिाह अनुबंध की सीमा के अन्िर नहीं होंगे। दफर भी र्दि अनुबंध अजधिार्र्यकी िरों को (अथिा बािार िरों के अलािा अजधिार्र्यकी िरों के जनधायरण के जलए आधारों को) जिजनर्ियष्ट करता है तो अनुबंध िारीकताय को बीमा िोजखम अंतठरत करता है क्र्ोंदक िारीकताय उस िोजखम से इस प्रकार रू-बरू रहता है जिससे दक िब पॉजलसीधारक जिकल्प का प्रर्ोग करे तो अजधिार्र्यकी िरें िारीकताय के प्रजत प्रजतकूल होंगे । इस जस्ट्थजत में, िब जिकल्प का प्रर्ोग दकर्ा िाता है, तब नकिी प्रिाह अनुबंध की सीमा के भीतर हीहोते हैं। ख25 एक अनुबंध िो बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है, तब तक बीमा अनुबंध बना रहता है िब तक सभी अजधकार एिं बाध्र्ताएं समाप्त नहीं हो िाती है (अथायत् िह मुफ्त, रि अथिा कालातीत नहीं हो िाता), िब तक दक अनुबंध में संिोधन होने के कारण अनुच्छेि 74-77 को लागू करते हुए अनुबंध अमान्र् नहीं हो िाता। बीमा अनुबंधों के उिाहरण ख26 जनम्नजलजखत अनुबंधों के उिाहरण हैं िो बीमा अनुबंध है बितें उनमें बीमा िोजखम का अंतरण महत्िपूणय होः (क) चोरी अथिा िजत के जलए बीमा। (ख) उत्पाि िाजर्त्ि, व्यािसाजर्क िाजर्त्ि, जसजिल िाजर्त्ि अथिा जिजधक व्यर्ों के जलए बीमा। (ग) िीिन बीमा तथा पूियित्त िाह संस्ट्कार प्लान (र्द्यजप मृत्र्ु जनजश्चत है, लेदकन र्ह जनजश्चत नहीं दक मृत्र्ु कब होगी, अथिा कुछ प्रकार के िीिन बीमा के जलए, बीमा किर अिजध के अन्िर मृत्र्ु होगी र्ा नहीं)। (घ) िीिन-आकजस्ट्मकता अजधिार्र्यकी तथा पैिन, अथायत् िे अनुबंध िो अजनजश्चत भािी घटना के जलए िजतपूर्तय करते है- िे अजधिार्र्यकी-ग्राही अथिा उत्तरिीिी के िीजित रहने के जलए- अजधिार्र्यकी-ग्राही अथिा उत्तरिीिी को एक आर् स्ट्तर की राजि प्रिान करते हैं िो अन्र्था िीजित रहने से जिपरीत रूप से प्रभाजित होते। (जनर्ोिा के िाजर्त्ि िो कमयचारी लाभ र्ोिना तथा जनजश्चत लाभ सेिाजनिृजत्त र्ोिनाओं द्वारा ठरपोटय दकर्े गर्े सेिाजनिृजत्त लाभ बाध्र्ताओं द्वारा सृजित होते है , िहअनुच्छेि 7(ख) को लागू करते हुए भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र से बाहर हैं)। (ङ) जिकलांगता एिं जचदकत्सा लागतों के जिरूद्ध बीमा। (च) िमानती बााँड, जनष्ठा बााँड, कार्यजनष्पािन बााँड तथा बोली बााँड, अथायत् िे अनुबंध िो धारक को उस जस्ट्थजत में िजतपूर्तय करते हैं र्दि िूसरा पिकार अनुबंधात्मक बाध्र्ता को जनष्पादित पूरा करने में जिफल रहता है, उिाहरण के जलए, एक भिन के जनमायण कार्य की बाध्र्ता। (छ) उत्पाि िारंठटर्ां। जनमायता, डीलर अथिा खुिरा व्यापारी द्वारा बेचे गए माल के जलए िूसरे पि द्वारा िारी उत्पाि िारंठटर्ां भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत आती हैं। दफर भीत, जनमायता, डीलर अथिा खुिरा व्यापारी द्वारा सीधे िारी की गई उत्पाि िारंठटर्ां अनुच्छेि 7(क) को लागू करते हुए भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के बाहर हैं। इसकी बिार् िे भारतीर् लेखा मानक 115 अथिा भारतीर् लेखा मानक 37, प्रािधान, आकजस्ट्मक िाजर्त्ि एिं आकजस्ट्मक आजस्ट्तर्ां, के कार्यिेत्र के अन्तगयत आती हैं। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 45 (ि) हक बीमा (भूजम अथिा भिनों के हक में व्याप्त दकन्हीं कजमर्ों का पता लगाने के संबंध में बीमा, िो उस समर् प्रकट नहीं थीं िब बीमा अनुबंध िारी दकर्ा गर्ा था)। इस मामले में, बीजमत घटना हक में कमी भी खोिी है, न दक अपने आप में कमी है। (झ) र्ात्रा बीमा (बीमा धारकों को र्ात्रा के पहले अथिा र्ात्रा के िौरान हाजन के जलए नकि अथिा िस्ट्तु स्ट्िरूप िजतपूर्तय)। (ञ) आर्िा बॉन्ड, िो मूलधन, ब्र्ाि अथिा िोनों के कम भुगतान के जलए व्यिस्ट्था करता है, बिते एक जनर्ियष्ट घटना बॉन्डके िारीकताय पर प्रजतकूल प्रभाि डालती है (िबतक दक जिजिष्ट घटना महत्िपूणय बीमा िोजखम का सृिन नहीं करती है; उिाहरण के जलए र्दि इस घटना से ब्र्ाि िर अथिा जििेिी जिजनमर् िर में बिलाि होता है)। (ट) बीमा जिजनमर् तथा अन्र् अनुबंध, जिनमें िलिार्ु, भूगभीर् अथिा अन्र् भौजतक पठरितयनकारकों में बिलािों के आधार पर भुगतान की आिश्र्कता पडती है िो अनुबंध के एक पिकार के जलए जििेर् हैं। ख27 जनम्नजलजखत उन मिों के उिाहरण हैं िो बीमा अनुबंध नहीं हैं: (क) ऐसे जनिेि अनुबंध जिनका कानूनी स्ट्िरूप तों बीमा अनुबंध का होता है परन्तु िारीकताय को महत्िपूणय बीमा िोजखम का अंतरण नहीं करते। उिाहरण के जलए, उन िीिन बीमा अनुबंधों में जिनमें प्रजतष्ठान का कोई महत्िपूणय मृत्र्ु िोजखम अथिा रूग्णता िोजखम नहीं होता है, िे बीमा अनुबंध नहीं हैं, ऐसे अनुबंध जित्तीर् जलखतें अथिा सेिा अनुबंध होते है- िेखें अनुच्छेि ख28। जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता र्ुि जनिेि अनुबंध बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा नहीं करते हैं: दफर भी, िे भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत हैं, बितें िे एक ऐसे प्रजतष्ठान द्वारा िारी दकर्े िाते है िो अनुच्छेि 3(ग) का प्रर्ोग करते हुए बीमा अनुबंध भी िारी करते हैं। (ख) िे अनुबंध जिनमें बीमा का कानूनी स्ट्िरूप है, परन्तु िे गैर-जनरस्ट्तर्ोग्र् तथा प्रितयनीर् तंत्रों के माध्र्म से पॉजलसी धारक को सभी महत्िपूणय बीमा िोजखम िापस कर िेते है र्े तंत्र बीजमत हाजनर्ों के प्रत्र्ि पठरणाम के रूप में पॉजलसीधारक द्वारा िारीकताय को दकर्े िाने िाले भािी भुगतानों को समार्ोजित कर िेते हैं। उिाहरण के जलए, कुछ जित्तीर् पुनबीमा अनुबंध अथिा कुछ समूह अनुबंध सभी महत्िपूणय बीमा िोजखम पॉजलसीधारक को िापस कर िेते है। इस प्रकार के अनुबंध सामान्र्ता जित्तीर् जलखतें अथिा सेिा अनुबंध होते हैं (िेखें अनुच्छेि ख28)। (ग) स्ट्ि-बीमा (अथायत् उस िोजखम को प्रजतधाठरत करना जिसे बीमा द्वारा व्याप्त दकर्ा िा सकता था)। ऐसी जस्ट्तजथर्ों में, र्ह कोई बीमा अनुबंध नहीं हैं क्र्ोंदक इसमें दकसी िूसरे पिकार के साथ कोई करार नहीं है। इस प्रकार, र्दि एक प्रजतष्ठान अपने मूल प्रजतष्ठान, अनुर्ंगी प्रजतष्ठान अथिा सह अनुर्ंगी प्रजतष्ठान को कोई बीमा अनुबंध िारी करता है तो इसका समेदकत जित्तीर् जििरणों में बीमा अनुबंध के रूप में उल्लेख नहीं होता है, क्र्ोंदक र्हां दकसी िूसरे पिकार के साथ कोई अनुबंध नहीं है। दफर भी, िारीकताय अथिा धारक के व्यजिगत अथिा पृथक जित्तीर् जििरणों में र्ह एक बीमा अनुबंध है। (घ) अनुबंध (िैसे िुआ अनुबंध) जिनमें भुगतान की तब आिश्र्कता होती है र्दि एक जनर्ियष्ट अजनजश्चत भािी घटना घटती है, परन्तु घटना से पॉजलसीधारक के प्रजतकूल रूप से प्रभािी होने पर भुगतान के जलए दकसी अनुबंधात्मक पूिय ितय की अपेिा नहीं होती है। दफर भी, र्ह उन अनुबंधों को बीमा अनुबंध की पठरभार्ा से बाहर नहीं करता है िो जनर्ियष्ट घटना, िैसे मृत्र्ु अथिा िुघयटना के द्वारा हुई हाजनर्ों के मात्रा जनधायरण के जलए पूिय जनधायठरत भुगतान को जनर्ियष्ट करता है (िेखें अनुच्छेि ख12)। (ङ) व्युत्पि िो एक पिकार को जित्तीर् िोजखम से रू-बरू करता है परन्तु बीमा िोजखम से रू-बरू नहीं करता है क्र्ोंदक िे व्युत्पि पिकार से र्ह अपेिा करते हैं दक िह केिल जनर्ियष्ट ब्र्ाि िर, जित्तीर् जलखत कीमत, िस्ट्तु की कीमत, जििेिी जिजनमर् िर, कीमतों अथिा िरों के सूचकांक अथिा ऋण िर अथिा ऋण सूचकांक अथिा दकसी अन्र् पठरितयन कारक में से केिल दकसी एक अथिा एक से अजधक में बिलाि के आधार पर भुगतान करे (अथिा उन्हें प्राप्त करने का अजधकार िे) बितें गैर-जित्तीर् पठरितयन कारक मामलों में िह पठरितयन कारक अनुबंध के पिकार के जलए जिजिष्ट नहीं है। 46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (च) ऋण संबंधी गारंठटर्ां जिस में भुगतान करना तब भी अपेजित है, भले ही, भुगतान िेर् होने पर ऋणी द्वारा भुगतान करने की जिफलता पर धारक को कोई हाजन नहीं भी हुई होः ऐसे अनुबंध भारतीर् लेखा मानक 109, जित्तीर् जलखतें लागू करते हुए लेखांदकत होंगे (िेखें अनुच्छेि ख29)। (छ) ऐसे अनुबंध जिनमें भुगतान िलिार्ु, भूगमीर् अथिा अन्र् भौजतक पठरितयन कारकों पर जनभयर करता है िो अनुबंध से संबंजधत दकसी एक पिकार के जलए जिजिष्ट नहीं है (आमतौर पर इन्हें मौसमी व्युत्पि के रूप में िाना िाता है)। (ि) िे अनुबंध जिनमें मूलधन, ब्र्ाि अथिा िोनों के कम भुगतान की व्यिस्ट्था होती है, िे िलिार्ु, भूगमीर् अथिा दकसी अन्र् भौजतक पठरितयन कारक पर जनभयर करते हैं। इनका प्रभाि अनुबंध से संबंजधत दकसी एक पिकार के जलए जिजिष्ट नहीं हैं (आमतौर पर इन्हें आपिा बााँड नाम से िाना िाता है)। ख28 एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख27 में िर्णयत अनुबंधों पर अन्र् लागू लेखा मानकों का प्रर्ोग करेगा िैसे दक भारतीर् लेखा मानक 109 एिं भारतीर् लेखा मानक 115। ख29 अनुच्छेि ख27(च) में चर्चयत ऋण-संबंधी गारंठटर्ों तथा ऋण बीमा अनुबंधों के अनेक जिजधक स्ट्िरूप हो सकते हैं िैसेदक, एक गारंटी, कुछ दकस्ट्म के ऋण-पत्र, ऋण चूक अनुबंध र्ा दफर एक बीमा अनुबंध। िे अनुबंध बीमा अनुबंध हैं बिते िे िारीकताय से र्ह अपेिा करें दक िह धारक को हुई उस हाजन की प्रजतपूर्तय करने के जलए एक जिजनर्ियष्ट राजि का भुगतान करे िो धारक को तब हुई हैिब एक जनर्ियष्ट ऋणी पॉजलसी धारक को मूल अथिा संिोजधत ितों को लागू करते हुए, भुगतान करने में जिफल हो िाता है। दफर भी, इस प्रकार के बीमा अनुबंधों को भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र से बाहर रखा िाता है, बिते िारीकताय ने पहले ही स्ट्पष्ट नहीं कर रखा है दक िह इन अनुबंधों को बीमा अनुबंधों के रूप में लेता है एिं इनका लेखा बीमा अनुबंधों के जलए लागू लेखे की तरह करता है (िेखें अनुच्छेि 7(ङ))। ख30 ऋण-संबंधी गारंठटर्ां तथा ऋण बीमा अनुबंध जिनमें भुगतान करना तब भी अपेजित है भले भुगतान िेर् होने पर ऋणी द्वारा भुगतान करने की जिफलता पर धारक को कोई हाजन नहीं भी हुई हो ऐसे में अनुबंध भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र से बाहर होते हैं, क्र्ोंदक िे महत्िपूणय बीमा िोजखम को अंतठरत नहीं करते हैं। इस प्रकार के अनुबंधों में िे अनुबंध भी सजममजलत होते हैं िो जिनमें जनम्नजलजखत दकसी भी पठरजस्ट्थजत में भुगतान अपेजित होता हैः (क) र्ह आिश्र्क नहीं दक प्रजतपि अंतर्नयजहत ऋण जलखत का धारक हो; अथिा (ख) जनर्ियष्ट ऋणी द्वारा िेर् जतजथ पर भुगतान न करने की बिार्, ऋण रेटटंग अथिा ऋण सूचकांक में पठरितयन होने पर। बीमा अनुबंध से घटकों को अलग करना (अनुच्छेि 10-13) जनिेि घटक (अनुच्छेि 11(ख)) ख31 अनुच्छेि 11(ख) में अपेिा की गई है दक प्रजतष्ठान मूल बीमा अनुबंध से जिजिष्ट जनिेि घटकों को पृथक करे। एक जनिेि घटक जिजिष्ट हैं र्दि, एिं केिल र्दि, जनम्नजलजखत िोनों ितें पूरी होती हैः (क) जनिेि घटक तथा बीमा घटक परस्ट्पर अत्र्जधक संबंजधत नहीं हैं। (ख) उन प्रजतष्ठानों द्वारा िो बीमा अनुबंधों को िारी करते है र्ा अन्र् पिों द्वारा समान ितों िाले अनुबंध अलग से उसी बािार र्ा उसी िेत्राजधकार में बेचा िाता है र्ा बेचा िा सकता है। प्रजतष्ठान इस जनधायरण के जलए हर तकयसंगत रूप में उपलब्ध सूचना को ध्र्ान में रखेगा।प्रजतष्ठान से र्ह अपेजित नहीं है दक िह र्ह पता लगाने के जलए अजधक हाजन बीन करे की क्र्ा एक जनिेि घटक अलग-से बेचा गर्ा है। ख32 एक जनिेि घटक तथा एक बीमा घटक तब परस्ट्पर अत्र्जधक संबंजधत है, र्दि, एिं केिल र्दिः (क) प्रजतष्ठान एक घटक का माप िूसरे घटक के जबना करने में सिम नहीं है। इस प्रकार र्दि एक घटक का मूल्र् िूसरे घटक के मूल्र् के अनुसार बिल िाता है तो प्रजतष्ठान जनिेि तथा बीमा घटकों का लेखा संर्ुि रूप से करेगा एिं इसके जलए िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करेगा; अथिा [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 47 (ख) पॉजलसी धारक एक घटक से तब तक लाभ प्राप्त नहीं कर पाता िब तक दक िूसरा घटक भी मौिूि न हो। इस प्रकार, र्दि अनुबंध में एक घटक कालातीत र्ा पठरपिता होने पर िूसरे घटक भी कालाजतत र्ा पठरपि हो िाता है,तो प्रजतष्ठान जनिेि घटक तथा बीमा घटक का लेखा संर्ुि रूप से करने के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करेगा। जिजिष्ट िस्ट्तुओं अथिा बीमा अनुबंध सेिाओं से अजतठरि अन्र् सेिाओं के अन्तरण के िार्िे (अनुच्छेि 12) ख33 अनुच्छेि 12 प्रजतष्ठान से अपेिा करता है दक िह पॉजलसीधारक को जिजिष्ट िस्ट्तुएं तथा बीमा अनुबंध सेिाओं से अजतठरि अन्र् सेिाओं के अन्तरण के िार्िे को बीमा अनुबंध से पृथक करे। अलग करने के उिेश्र् के जलए प्रजतष्ठान उन गजतजिजधर्ों पर जिचार नहीं करेगा जिसे अनुबंध पूरा करने के जलए प्रजतष्ठान तब अिश्र् करता है िब दक पॉजलसीधारक को उन गजतजिजधर्ों के घठटत होने पर एक िस्ट्तु र्ा बीमा अनुबंध सेिा से अजतठरि अन्र् सेिा को अंतठरत नहीं कर िेता है। उिाहरण के जलए प्रजतष्ठान को एक अनुबंध स्ट्थाजपत करने के जलए जिजभि प्रिासजनक कार्य जनष्पादित करना आिश्र्क हो सकते है। उन कार्ों के जनष्पािन से सेिा पॉजलसीधारक को कार्य जनष्पािन के िौरान अन्तठरत नहीं होती है क्र्ोंदक हो चुके हैं। ख34 पॉजलसीधारक को से एक िस्ट्तु अथिा बीमा अनुबंध सेिा से अजतठरि अन्र् सेिा िेने का िार्िा तब जिजिष्ट (अलग) है र्दि इससे (िस्ट्तु र्ा सेिा से) पॉजलसीधारक र्ा तो अपने आप में र्ा सहिता से उपलब्ध अन्र् स्रोतों के साथ लाभाजन्ित हो सकता है। सहिता से उपलब्ध स्रोत िे िस्ट्तुएं अथिा सेिाएं हैं िो (उस प्रजतष्ठान द्वारा अथिा िूसरे प्रजतष्ठान द्वारा) र्ा अलग से बेचा िाता हैं ऐसे स्रोत िो पॉजलसीधारक को पहले ही उपलब्ध हो चुके हैं (प्रजतष्ठान से र्ा अन्र् लेन-िेनों अथिा घटनाओं से)। ख35 पॉजलसीधारक को एक िार्िे के रूप में िस्ट्तु र्ा बीमा अनुबंध सेिा से अजतठरि अन्र् सेिा तब जिजिष्ट है, िब: (क) िस्ट्तु ि सेिा से संबंजधत नकिी प्रिाह एिं िोजखम अनुबंध में बीमा घटकों से संबंजधत नकिी प्रिाहों ि िोजखमों के साथ अत्र्जधक रूप से िुडे हुए हैं; तथा (ख) प्रजतष्ठान बीमा घटकों के साथ िस्ट्तु अथिा सेिा को समेदकत करने में एक महत्िपूणय सेिा प्रिान करता है। बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह (अनुच्छेि 28क – 28च) ख35क अनुच्छेि 28क को लागू करने के जलए एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत का आबंटन करने के जलए एक व्यिजस्ट्थत एिं जििेकपूणय ढंग का प्रर्ोग करेगा: (क) बीमा अनुबंधों के समूह से जनम्नानुसार प्रत्र्ि रूप से समबंजधत बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह: (i) उस समूह पर; एिं (ii) ऐसे समूहों पर िो ऐसे अनुबंधों को सजममजलत करते हैं जिनकी उस समूह में बीमा अनुबंधों के निीकरण से उत्पि होने की आिा है। (ख) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह िो प्रत्र्ि रूप से पोटयफोजलर्ो में अनुबंधों के समूह से संबंजधत है, उपर्ुयि (क) से जभि, बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ो पर। ख35ख प्रत्र्ेक ठरपोर्टिंग अिजध के अंत में, प्रजतष्ठान उपर्ुयि अनुच्छेि ख35क में जिजनर्ियष्ट आबंठटत राजिर्ों की समीिा करेगा तादक प्रर्ुि आबंटन जिजध के जनधायठरत इनपुटों की मान्र्ताओं में र्दि कोई पठरितयन है तो उसे प्रिर्ियत दकर्ा िा सके। प्रजतष्टान समूह में सभी अनुबंधों को िोडने के बाि, बीमा अनुबंधों के समूह को आबंठटत राजिर्ों में कोई पठरितयन नहीं करेगा (िेखें अनुच्छेि ख35ग)। ख35ग प्रजतष्ठान एक-से अजधक ठरपोर्टिंग अिजधर्ों के िौरान, बीमा अनुबंधों के समूह में बीमा अनुबंधों को िोड सकता है (िेखें अनुच्छेि 28)। ऐसी पठरजस्ट्थजतर्ों में, बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह की आजस्ट्त के उस भाग को अमान्र् करेगा िो उस अिजध में समूह में िोडे गए बीमा अनुबंधों से समबंजधत है एिं बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों से संबंजधत आजस्ट्त को उस सीमा तक मान्र्ता िेना िारी रखेगा िब तक की आजस्ट्त उस बीमा अनुबंध से संबंजधत है जिसके भािी ठरपोर्टिंग अिजध में उसे समूह में िोडे िाने की आिा है। ख35घ अनुच्छेि 28ङ को लागू करने के जलए: 48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (क) एक प्रजतष्ठान लाभ र्ा हाजन में िजतग्रस्ट्तता हाजन को मान्र्ता िेगा एिं बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह आजस्ट्त की अग्रणीत राजि को इस तरह से कम करेगा तादक आजस्ट्त की अग्रणीत राजि अनुच्छेि 32(क) को लागू करने से जनधायठरत बीमा अनुबंधों के संबंजधत समूह के प्रत्र्जित जनिल नकिी अन्तप्रयिाह से अजधक न हो िाए। (ख) िब एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख35क(क)(ii) को लागू करते हुए बीमा अनुबंधों के समूहों को बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों का आबंटन करता है तो िह (प्रजतष्ठान) लाभ र्ा हाजन में िजतग्रस्ट्तता हाजन को मान्र्ता िेगा एिं बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों से संबंजधत आजस्ट्तर्ों की अग्रणीत राजि को जनम्नजलजखत सीमा तक घटाएगा: (i) िब प्रजतष्ठान र्ह आिा करता है दक बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह, प्रत्र्ाजित निीकरणों से अनुच्छेि 32(क) को लागू करने से जनधायठरत जनिल नकिी प्रिाह से अजधक हो िाएंगे; एिं (ii) उपर्ुयि (ख)(i) को लागू करने से जनधायठरत िृजद्ध, उपर्ुयि (क) को लागू करते हुए िजतग्रस्ट्तता हाजन के रूप में पहले से मान्र् नहीं है। माप (अनुच्छेि 29-71) भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलन (अनुच्छेि 33-35) ख36 इस खंड में जनम्नजलजखत पर संबोजधत करता है: (क) अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना उपलब्ध सभी तकयसंगत एिं सहार्क सूचना का जनष्पि उपर्ोग (िेखें अनुच्छेि ख37-ख41); (ख) बािार पठरितयनिील कारक तथा गैर-बािार पठरितयनिील कारक (िेखें अनुच्छेि ख42-ख53); (ग) ितयमान प्राक्कलनों का उपर्ोग (िेखें अनुच्छेि ख54-ख60); तथा (घ) अनुबंध सीमा के अंतगयत नकिी प्रिाह (िेखें ख61-ख71)। अनुजचत लागत अथिा प्रिास के जबना उपलब्ध सभी तकयसंगत तथा सहार्क सूचना का जनष्पि उपर्ोग (अनुच्छेि 33(क)) ख37 भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलन का उिेश्र् प्रत्र्ाजित मूल्र् अथिा प्रत्र्ाजित मूल्र्, अथिा संभाजित पठरणामों की पूरी श्रृंखला का संभाव्यता भाठरत औसत का जनधायरण करना है, जिसमें अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना ठरपोर्टिंग जतजथ पर उपलब्ध समस्ट्त तकयसंगत एिं सहार्क सूचना पर जिचार दकर्ा िाता है। ठरपोर्टिंग जतजथ पर अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना उपलब्ध तकयसंगत एिं सहार्क सूचना में जपछली घटनाओं तथा ितयमान जस्ट्थजतर्ों एिं भािी जस्ट्थजतर्ों की भजिष्र्िाजणर्ों के बारे में सूचना सजममजलत होती है (िेखें अनुच्छेि ख41)। प्रजतष्ठान की जनिी सूचना प्रणाली से उपलब्ध हुई सूचना को अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना उपलब्ध सूचना समझा िाता है। ख38 नकिी प्रिाहों के प्राक्कलन के जलए प्रारजमभक जबन्िु पठरिृश्र्ों की िह श्रृंखला है िो संभाजित पठरणामों की पूरी श्रृंखला को प्रजतबबंजबत करती है। प्रत्र्ेक पठरिृश्र् दकसी खास पठरणाम तथा उस पठरणाम की प्राक्कजलत संभाव्यता के जलए नकिी प्रिाहों की राजि तथा समर् के बारे में जनर्ियष्ट करता है। प्रत्र्ेक पठरिृश्र् से नकिी प्रिाह बट्टागत होते हैं तथा प्रत्र्ाजित ितयमान मूल्र् प्राप्त करने के जलए उस पठरणाम की प्रत्र्ाजित संभाव्यता द्वारा भाठरत होते हैं। फलस्ट्िरूप भािी नकि प्रिाह के जलए इसका उिेश्र् सबसे अजधक संभाव्य पठरणाम अथिा न होने से अजधक असंभाव्य पठरणाम जिकजसत करना नहीं है। ख39 संभाजित पठरणामों की पूरे श्रृंखला पर जिचार करते समर्, इसका उिेश्र् अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना सभी तकयसंगत एिं सहार्क उपलब्ध सूचना जनष्पि तरीके से िाजमल करना है न दक प्रत्र्ेक संभाजित पठरिृश्र् का पता लगाना। व्यिहार में, स्ट्पष्ट पठरिृश्र् जिकजसत करना अनआिश्र्क हैं र्दि औसत का जनधायरण करते संभि पठरणामी प्राक्कलन अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना उपलब्ध तकयसंगत एिं सहार्क सूचना पर जिचार करने के पश्चात् माप उिेश्र् के अनुरूप होता है। उिाहरण के जलए, र्दि एक प्रजतष्ठान र्ह अनुमान लगाता है दक पठरणामों का संभाव्यता संजितरण मोटे रूप से उस संभाव्यता संजििरण के अनुरूप है जिसका िणयन पूरी तरह से कम संख्र्ा के अनुच्छेिमीटरों में दकर्ा िा सकता है तो र्ह अनुच्छेिमीटरों की कम संख्र्ा का प्राक्कलन करने के जलए पर्ायप्त होगा। इसी प्रकार, कुछ मामलों में, जबना दकन्ही अजधक जिस्ट्तृत अनुकृजतर्ों की िरुरत के जबना, सरल मॉडबलंग के साथ [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 49 स्ट्िीकार्य सीमा के अन्तगयत उत्तर दिर्ा िा सकता है। दफर भी, कुछ मामलों में, नकिी प्रिाह िठटल अंतर्नयजहत कारकों द्वारा संचाजलत दकर्े िा सकते है तथा आर्थयक पठरजस्ट्थजतर्ों में पठरितयनों के जलए अरेखीर् ढंग में उत्तर िे सकते है। ऐसा तब हो सकता है र्दि उिाहरण के जलए, नकिी प्रिाह अंतर संबंजधत जिकल्प की श्रृंखला को प्रजतबबंजबत करते हैं िो अस्ट्पष्ट ि स्ट्पष्ट िोनों ही हो सकते है। ऐसे मामलों में माप उिेश्र् को पूरा करने के जलए अजधक पठरष्कृत स्ट्टोकाजस्ट्टक मॉडजलग की आिश्र्कता की संभािना हो सकती है। ख40 जिकजसत पठरिृश्र्ों में मौिूिा अनुबंधों के अधीन भर्ंकर हाजनर्ों की संभाव्यता का जनष्पि प्राक्कलन सजममजलत होगा। संभाजित भािी अनुबंधों के अधीन संभाजित िािे उन पठरिृश्र्ों में िाजमल नहीं होंगे। ख41 एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत सूचनाओं सजहत प्राप्त सूचना के आधार पर मौिूिा अनुबंधों के अधीन भािी भुगतान की होने िाली संभाव्यताओं एिं राजिर्ों का प्राक्कलन करेगा जिसमें जनम्न िाजमल हैं: (क) पॉजलसीधारकों द्वारा िािों के बारे में पहले ही ठरपोटय की गर्ी सूचना। (ख) बीमा अनुबंधों की ज्ञात अथिा अनुमाजनत जििेर्ताओं के बारे में अन्र् सूचना। (ग) प्रजतष्ठान के स्ट्िर्ं के अनुभि के बारे में ऐजतहाजसक आंकडे जिनके साथ र्दि आिश्र्क हो तो अन्र् स्रोतों से प्राप्त ऐजतहाजसक आंकडों भी संपूठरत दकर्े िा सकते हैं। ऐजतहाजसक आंकडों का समार्ोिन मौिूिा जस्ट्थजतर्ों को प्रजतबबंजबत करने के जलए दकर्ा िाता है, उिाहरण के जलए, र्दि: (i) बीजमत िनसंख्र्ा की जििेर्ताए उस िनसंख्र्ा से जभि है (अथिा जभि होंगी, उिाहरण के जलए, प्रजतकूल चर्न के कारण) िो ऐजतहाजसक आंकडों के जलए एक आधार के रूप में प्रर्ोग की गर्ी है; (ii) ऐसे संकेत हैं दक ऐजतहाजसक प्रकृजतर्ां अब एिं आगे िारी नहीं रहेगीं एिं नई प्रकृजतर्ां उभरेंगी र्ा दफर आर्थयक, िनसांजख्र्की ि अन्र् पठरितयन उन नकिी प्रिाहों को प्रभाजित कर सकते हैं िो मौिूिा बीमा अनुबंधों से उत्पि होते हैं; अथिा (iii) मिों में पठरितयन हुए हैं िैसे दक अंडरराइटटंग प्रदक्रर्ाएं एिं िािा प्रबन्धन प्रदक्रर्ाएं, िो बीमा अनुबंधों के ऐजतहाजसक, आंकडों की प्रासंजगकता को प्रभाजित कर सकते हैं। (घ) पुनबीमा अनुबंध तथा इसी प्रकार के िोजखमों को व्याप्त करने िाली अन्र् जित्तीर् जलखतों, (र्दि कोई हों) की ितयमान कीमत की िानकारी, र्दि उपलब्ध है, िैसे आपिा बॉण्ड एिं मौसमी व्युत्पि तथा बीमा अनुबंधों के अंतरण के जलए बािार की हाल ही कीमतें। र्ह सूचना उन नकिी प्रिाहों िो बीमा अनुबंधों अथिा, अन्र् जित्तीर् जलखतों से उत्पि होते हैं तथा उन नकिी प्रिाहों से िो प्रजतष्ठान के बीमाधारकों के अंतर्नयजहत अनुबंधों को पूरा करने से उत्पि होते हैं, इन िोनों प्रकार के नकिी प्रिाहों के बीच भेि को प्रजतबबंजबत करने के जलए समार्ोजित की िाएगी। बािार पठरितयनकारक एिं गैर-बािार पठरितयनकारक ख42 भारतीर् लेखा मानक 117 जनम्नजलजखत िो प्रकार के पठरितयनकारकों की पहचान करता हैः (क) बािार पठरितयनकारक िे पठरितयनकारक है िो बािार में िेखे िा सकते हैं अथिा बािार से सीधे प्राप्त दकर्े िा सकते हैं (उिाहरण के जलए साियिजनक रूप से रेड की गर्ी प्रजतभूजतर्ों की कीमतें ि ब्र्ाि िरें); तथा (ख) गैर-बािार पठरितयनकारक-अन्र् सभी पठरितयनकारक है (उिाहरण के जलए, बीमा िािों तथा मृत्र्ु िर की आकृजत्त ि तीव्रता)। ख43 बािार पठरितयनकारक सामान्र्तः जित्तीर् िोजखम का सृजित करेंगे (उिाहरण के जलए प्रत्र्िििी ब्र्ाि िरें) तथा गैर-बािार पठरितयनकारक सामान्र्तः गैर-जित्तीर् िोजखम का सृजित करेंगे (उिाहरणाथय, मृत्र्ु िरें)। दफर भी र्दि र्ह िरूरी नहीं है दक र्ह हमेिा हो। उिाहरण के जलए, ऐसी अिधारणाएं हो सकती है िो र्द्यजप जित्तीर् िोजखमों से संबंजधत हो लेदकन जिनके पठरितयनकारक बािारों में न हो अथिा बािारों से सीधे संचाजलत न हो (उिाहरण के जलए, ब्र्ाि िरें िो न तो बािारों में प्रत्र्िििी हो सकती है र्ा बािारों से सीधे संचाजलत नहीं हो सकती)। बािार पठरितयनकारक (अनुच्छेि 33(ख)) ख44 बािार पठरितयनकारकों के प्राक्कलन माप जतजथ पर प्रत्र्िििी बािार कीमतों के अनुरूप होंगे। एक प्रजतष्ठान प्रत्र्िििी जनजिजष्टर्ों का अजधकतम उपर्ोग करेगा तथा िह प्रत्र्िििी बािार कीमतों को अपने स्ट्िर्ं के प्राक्कलनों 50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] के जलए प्रजतस्ट्थाजपत नहीं करेगा, भारतीर् लेखा मानक 113, उजचत मूल्र् माप के अनुच्छेि 79 में र्थािर्णयत को छोडकर। भारतीर् लेखा मानक 113 के अनुरूप र्दि पठरितयनकारकों को संचाजलत दकर्ा िाना आिश्र्क है (उिाहरण के जलए, क्र्ोंदक कोई प्रत्र्िििी बािार पठरितयनकारक मौिूिा नहीं है) तो िे जितना संभि हो प्रत्र्िििी बािार पठरितयनकारकों के अनुरूप होंगे। ख45 बािार कीमतें संभाजित भजिष्र् के पठरणामों के बारे में कई जिचारों को जमला कर हो सकते हैं तथा र्े बािार सहभाजगर्ों के िोजखम िरीर्ताओं को भी प्रजतबबंजबत करते है। फलस्ट्िरूप, िे भािी पठरणामों के एकल-जबन्िु पूिायनुमान नहीं होते हैं। र्दि िास्ट्तजिक पठरणाम पूियिती बािार कीमत से जभि होता है, तो इसका मतलब र्ह नहीं है दक बािार कीमत ‘गलत’ थी। ख46 बािार पठरितयनकारकों का एक महत्िपूणय प्रर्ोग एक प्रजतकृजत आजस्ट्त अथिा प्रजतकृजत आजस्ट्तर्ों के पोटयफोजलर्ों की धारणा है। एक प्रजतकृजत आजस्ट्त िह है जिसका नकिी प्रिाह, बीमा अनुबंधों के समूह के अनुबंधात्मक नकिी प्रिाहों की राजि समर् एिं अजनजश्चतता से, सभी पठरिृश्र्ों में, जबल्कुल मेल खाता है। कुछ ममलों में, प्रजतकृजत आजस्ट्त कुछ नकिी प्रिाहों के जलए मौिूि रह सकता है िो बीमा अनुबंधों के समूह से सृजित होते है। उस आजस्ट्त का उजचत मूल्र्, आजस्ट्त से नकिी प्रिाहों के प्रत्र्ाजित ितयमान मूल्र् तथा उन नकिी प्रिाहों से समबंजधत िोजखम, िोनों को प्रजतबबंजबत करता है। र्दि कुछ नकिी प्रिाहों के जलए प्रजतकृजत आजस्ट्त के पोटयफोजलर्ों मौिूि है, िो बीमा अनुबंधों के समूह से सृजित होते है, तो प्रजतष्ठान नकिी प्रिाहों एिं बट्टा िर का स्ट्पष्ट रूप से प्राकक्लन लगाने की बिार् उन आजस्ट्तर्ों के उजचत मूल्र् का प्रर्ोग कर प्रासंजगक पूती समबंजधत नकिी प्रिाहों का माप कर सकता है। ख47 भारतीर् लेखा मानक 117 प्रजतष्ठान से प्रजतकृजत पोटयफोजलर्ों तकनीक के उपर्ोग करने की अपेिा नहीं करता है। दफर भी, र्दि प्रजतकृजत आजस्ट्त अथिा प्रजतकृजत आजस्ट्तर्ों के पोटयफोजलर्ों कुछ ऐसे नकिी प्रिाहों के जलए मौिूि रहता है िो बीमा अनुबंध से सृजित होता है एिं प्रजतष्ठान दकसी िूसरी तकनीक का उपर्ोग करने के जलए चर्न करता है तो प्रजतष्ठान स्ट्िर्ं को इसके जलए संतुष्ट करेगा दक प्रजतकृजत पोटयफोजलर्ों तकनीक से उन नकिी प्रिाहों के माप पर कोई सरिान अन्तर होने की संभािना नहीं है। ख48 प्रजतकृजत पोटयफोजलर्ों तकनीक से जभि तकनीकें िैसे दक स्ट्टोकाजस्ट्टक मॉडबलंग तकनीक, कार्ायन्िर्न के जलए अजधक तब कारगर अथिा यर्ािा आसान हो सकती हैं र्दि उन नकिी प्रिाहों िो आजस्ट्तर्ों पर आधाठरत प्रजतफलों से बिलते हैं तथा अन्र् नकिी प्रिाहों के बीच परस्ट्पर महत्िपूणय जनभयरता है। उस तकनीक का जनधायरण करने के जलए िो जििेर् पठरजस्ट्थजतर्ों में प्रत्र्िििी बािार पठरितयनकारकों के साथ अनुरूपता बनार्े रखने का उिेश्र् सबसे अच्छी तरह से पूरा करती है, उसके जलए जििेकपूणय जनणयर् लेना अपेजित है। जििेर्कर, प्रर्ोग में लार्ी िाने िाली तकनीक, बीमा अनुबंधों में सजममजलत जिकल्पों ि गारंठटर्ों का माप अिश्र् करे िो ऐसे जिकल्पों ि गारंठटर्ों के प्रत्र्िििी बािार कीमतों (र्दि कोई हो) के अनुरूप है । गैर-बािार पठरितयनकारक ख49 गैर-बािार पठरितयनकारकों के प्राक्कलनों में सभी तकयसंगत एिं सहार्क उपलब्ध साक्ष्र् को जबना अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के, बाह्य एिं आन्तठरक िोनों तरह से प्रजतजबजमबत करेंगे। ख50 गैर-बािार बाह्य आंकडों (उिाहर के जलए राष्ट्रीर् मृत्र्ु िर आंकडों) की प्रासंजगकता आन्तठरक आाँकडों (उिाहर के जलए आन्तठरक रूप से जिकजसत दकए गर्े मृत्र्ु िर आंकडे) की तुलना में, पठरजस्ट्थजतर्ों अनुसार, अजधक अथिा कम हो सकती है। उिाहरण के जलए, एक प्रजतष्ठान िो िीिन बीमा अनुबंध िारी करता है िह पूरी तरह से केिल राष्ट्रीर् मृत्र्ु िर की सांजख्र्की पर ही जनभयर नहीं रहेगा, अजपतु िह अपने बीमा अनुबंधों के जलए मृत्र्ुिर पठरिृश्र्ों की संभाव्यताओं का जनष्पि प्राक्कलन जिकजसत करने में अनुजचत लागत एिं प्रर्ास के जबना अन्र् सभी उपलब्ध तकयसंगत एिं सहार्क आन्तठरक एिं बाहरी स्रोतों की सूचना पर जिचार करता है। उन संभाव्यताओं को जिकजसत करने में प्रजतष्ठान अजधक जिश्वसनीर् सूचना को यर्ािा महत्ि िेगा। उिाहरण के जलएः (क) आन्तठरक मृत्र्ुिर सांजख्र्की राष्ट्रीर् मृत्र्ु िर सांजख्र्की की तुलना में अजधक प्ररेक हो सकते है, र्दि राष्ट्रीर् आंकडे उस जििाल िनसंख्र्ा से प्राप्त दकए गर्े हैं िो बीजमत िनसंख्र्ा का प्रजतजनजधत्ि नहीं करते है। ऐसा इसजलए हो सकता है क्र्ोंदक उिाहरण के जलए, बीजमत िनसंख्र्ा की िनसांजख्र्की जििेर्ताएं राष्ट्रीर् िनसंख्र्ा की िनसांजख्र्की जििेर्ताओं से काफी अजधक जभि हो सकती हैं, इसका अथय र्ह हुआ की प्रजतष्ठान को आन्तठरक आंकडों को अजधक महत्ि िेना चाजहए तथा राष्ट्रीर् सांजख्र्की आंकडों को कम महत्ि िेना चाजहए। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 51 (ख) इसके जिपरीत, र्दि आन्तठरक सांजख्र्की छोटी िनसंख्र्ा से जलर्े गर्े है िो उन जििेर्ताओं के साथ है िो राष्ट्रीर् िनसंख्र्ा की जििेर्ताओं के जनकट समझी िाती हैं तथा राष्ट्रीर् सांजख्र्की ितयमान पर आधाठरत हैं तो प्रजतष्ठान राष्ट्रीर् सांजख्र्की को अजधक महत्ि िेगा। ख51 गैर-बािार पठरितयनकारकों के जलए प्राक्कजलत संभाव्यताएं प्रत्र्िििी बािार पठरितयनकारकों का जिरोध नहीं करेगी। उिाहरण के जलए भािी मुद्रास्ट्फीजत िर पठरिृश्र्ों के जलए प्राक्कजलत संभाव्यताएं, बािार ब्र्ाि िरों में अंतर्नयजहत संभाव्यताओं के र्थासंभि समनुरूप ही होंगी। ख52 कुछ मामलों में, प्रजतष्ठान इस जनष्कर्य पर पहुंच सकता है दक बािार पठरितयनकारक गैर-पठरितयनकारकों से स्ट्ितंत्र रूप से बिल सकते हैं। र्दि ऐसा है, तो प्रजतष्ठान उन पठरिृश्र्ों पर जिचार करेगा जिनमें बािार पठरितयनकारक के उसी प्रत्र्िििी मूल्र् का प्रर्ोग करते हुए प्रत्र्ेक पठरिृश्र् के साथ गैर-बािार पठरितयनकारक के पठरणाम की श्रृंखलाको प्रजतबबंजबत करेगा। ख53 अन्र् मामलों में, बािार पठरितयनकारक तथा गैर-बािार पठरितयनकारक परस्ट्पर समबंजधत हो सकते हैं। उिाहरण के जलए, ऐसे साक्ष्र् हो सकते हैं जिनमें कालातीत िरें (एक गैर-बािार पठरितयनकारक) ब्र्ाि िरों (बािार पठरितयनकारक) के साथ परस्ट्पर सबद्ध है। इसी तरह से, ऐसे साक्ष्र् हो सकते हैं जिनमें भिन अथिा कार बीमा के जलए िािों के स्ट्तर आर्थयक चक्र के साथ परस्ट्पर सबद्ध होते हैं एिं इसजलए िे ब्र्ाि िरों तथा व्यर् की राजि से सहसंबद्ध होते हैं। प्रजतष्ठान र्ह सुजनजश्चत करेगा दक पठरिृश्र्ों की संभािनाए तथा गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए सामार्ोिन िोजखम िो बािार पठरितयनकारकों से संबंजधत होते हैं, प्रत्र्िििी बािार कीमतों के अनुरूप हैं तथा िे कीमतें बािार पठरितयनकारकों पर आधाठरत हैं। ितयमान प्राक्कलनों का उपर्ोग (अनुच्छेि 33(ग)) ख54 प्रत्र्ेक नकिी प्रिाह पठरिृश्र् तथा इसकी संभाव्यता के प्राक्कलन करने में प्रजतष्ठान अनुजचत लागत तथा प्रर्ास के जबना उपलब्ध सभी तकयसंगत एिं सहार्क सूचना का उपर्ोग करेगा। एक प्रजतष्ठान उन प्राक्कलनों की समीिा करेगा जिन्हें इसने गत ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में तैर्ार दकर्ा था तथा उन्हें अद्यतन करेगा । ऐसा करने में प्रजतष्ठान इस बात पर जिचार करेगा दक क्र्ाः (क) अद्यतन दकए गए प्राक्कलन ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त की जस्ट्थजतर्ों का जिश्वसनीर् रूप से प्रजतजनजधत्ि करते है। (ख) प्राक्कलनों में दकर्े गए पठरितयन, अिजध के िौरान की जस्ट्थजतर्ों में हुए पठरितयनों का जिश्वसनीर् रूप से प्रजतजनजधत्ि करते हैं। उिाहरण के जलए र्ह मान लीजिए दक अिजध के प्रारमभ में प्राक्कलन उजचत रेंि के एक छोर पर थे। र्दि जस्ट्थजतर्ों में कोई पठरितयन नहीं हुआ है तो प्राक्कलनों को अिजध के अन्त में रेंि के िूसरे छोर पर ले िाना, अिधी के िौरान क्र्ा हुआ इसका जिश्वसनीर् प्रजतजनजधत्ि नहीं होगा। र्दि एक प्रजतष्ठान का सबसे निीनतम प्राक्कलन पूिय में दकर्े गए प्राक्कलनों से जभि हैं, दकन्तु जस्ट्थजतर्ों में कोई पठरितयन नहीं हुआ हैं, तो र्ह आंकलन करेगा दक प्रत्र्ेक पठरिृश्र् के जलए जनर्त की गई नई संभाव्यताएं न्र्ार्ोजचत हैं र्ा नहीं। उन संभाव्यता के प्राक्कलनों को अद्यतन करने में प्रजतष्ठान उन िोनों साक्ष्र्ों पर जिचार करेगा जिनमें इसके पूिय के प्राक्कलनों को समथयन दिर्ा था तथा नर्े उपलब्ध सभी साक्ष्र्, अजधक जिश्वसनीर् साक्ष्र् को यर्ािा महत्ि िेते हुए। ख55 प्रत्र्ेक पठरिृश्र् के जलए जनर्त संभाव्यता ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त की जस्ट्थजतर्ों को प्रजतजबजमबत करेगी। फलस्ट्िरूप भारतीर् लेखा मानक 10, ठरपोर्टिंग अिजध के बाि की घटनाएं को लागू करने पर, ठरपोर्टिंग अिजध की समाजप्त के बाि घटने िाली घटना जिसमें व्याप्त अजनजश्चतता का समाधान हो िो ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में जिद्यमान हो, पर उस जतजथ को व्याप्त पठरजस्ट्थजतर्ों का साक्ष्र् नहीं िेता। उिाहर के जलए, ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में इस बात की 20 प्रजतित संभािना हो सकती है दक बीमा अनुबंध के िेर् बचे छः महीने के िौरान बडा तुफान आएगा। ठरपोर्टिंग अिजध की समाजप्त के बाि लेदकन जित्तीर् जििरणों को िारी करने के प्राजधकार से पूिय िह बडा तुफान आ िाता है। उस अनुबंध के अंतगयत, पूर्तय नकिी प्रिाह, तुफान के आने की घटना को प्रजतबबंजबत नहीं करेगा, क्र्ूंदक पश्च िृजष्ट के रूप में तुफान आने की िानकारी हो चुकी है। इसकी बिार्, माप में सजममजलत नकिी प्रिाहों में ठरपोर्टिंग अिजध के अन्त में 20 प्रजतित की संभािना स्ट्पष्ट रूप से सजममजलत रहेगी (भारतीर् लेखा मानक 10 को लागू करते हुए इस प्रकटन के साथ दक िह एक गैर-समार्ोिन घटना ठरपोर्टिंग अिजध की समाजप्त के पश्चात् घठटत हुई है)। 52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख56 प्रत्र्ाजित नकिी प्रिाहों के ितयमान प्राक्कलन जबल्कुल हाल के िास्ट्तजिक अनुभि के समान होना आिश्र्क नहीं है। उिाहरण के जलए मान लो दक ठरपोर्टिंग अिजध में मृत्र्ु िर का अनुभि, जपछले मृत्र्ु िर अनुमान तथा मृत्र्ुिर अनुभि की पूिय प्रत्र्ािाओं की तुलना में 20 प्रजतित बितर है। अनुभि में अचानक पठरितयन के कई कारण से सकते हैं, इनमें जनम्नजलजखत भी िाजमल है: (क) मृत्र्ुिर में स्ट्थार्ी पठरितयन; (ख) बीजमत िनसंख्र्ा की जििेर्ताओं में पठरितयन (उिाहरण के जलए अन्डर राइटटंग र्ा जितरण र्ा पॉजलसीधारकों द्वारा असामान्र् अच्छे स्ट्िास्ट्थ्र् में चुजनन्िा चूकें); (ग) र्ािृजच्छक उतार-चढाि; अथिा (घ) पहचान र्ोग्र् गैर-आिती कारण। ख57 एक प्रजतष्ठान अनुभि में पठरितयन के कारणों की िांच करेगा तथा हाल के अनुभि, पूिय के अनुभि तथा अन्र् सूचना के आलोक में, नकिी प्रिाहों के नर्े प्राक्कलन तथा संभािनाओं को जिकजसत करेगा। अनुच्छेि ख56 में दिए गए उिाहरण के पठरणाम सामान्र्तर्ा र्ह होगा दक मृत्र्ु लाभों का प्रत्र्ाजित ितयमान मूल्र् पठरिर्तयत होता िाता है लेदकन 20 प्रजतित जितना नहीं होता है। अनुच्छेि ख56 में दिर्े गर्े उिाहरण में र्दि मृत्र्ु िरें पूिय प्राक्कलनों की तुलना से काफी अजधक जभि है, जिसके कारणों के िारी रहने की प्रत्र्ािा है तो प्रत्र्ाजित संभाव्यताएं जिस उच्च मृत्र्ुिर पठरिृश्र् पर जनर्त की गई है उसमे िृजद्ध होगी। ख58 गैर-बािार पठरितयनकारकों के प्राक्कलनों में बीजमत घटनाओं के ितयमान स्ट्तर तथा उनकी प्रिृजत्तर्ों के बारे में सूचना सजममजलत होगी। उिाहरण के रूप में बहुत से िेिों में लंबे समर् से मृत्र्ु िरों में लगातार जगरािट आ रही है। पूर्तय नकिी प्रिाहों के जनधायरण में िे संभाव्यताएं प्रजतजबजमबत होती हैं िो दकसी अनुजचत लागत एिं प्रर्ास के जबना उपलब्ध सभी तकयसंगत एिं सहार्क सूचना को ध्र्ान में रख कर पर प्रत्र्ेक संभाजित प्रिृजत्तपठरिृश्र् को जनर्त की िाएंगी। ख59 इसी प्रकार र्दि बीमा अनुबंधों के समूह को आबंठटत नकिी प्रिाह मुद्रास्ट्फीजत के जलए संिेिनिील हें तो पूर्तय नकिी प्रिाहों के जनधायरण में संभाजित भािी मुद्रास्ट्फीजत िरों के ितयमान प्राक्कलनों को प्रजतजबजमबत करेगा। क्र्ोंदक मुद्रास्ट्फीजत की िरों की ब्र्ाि िरों के साथ परस्ट्पर संबंद्ध होने की संभािना रहती है, अतः पूर्तय नकिी प्रिाहों का माप प्रत्र्ेक मुद्रास्ट्फीजत पठरिृश्र् के जलए उन संभािनाओं को प्रजतजबजमबत करेगा िो बट्टा िर के प्राक्कलन में प्रर्ुि बािार ब्र्ाि िरों द्वारा अंतर्नयजहत संभािनाओं के अनुरूप होती हैं (िेखें अनुच्छेि ख51)। ख60 नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन करते समर् प्रजतष्ठान भािी घटनाओं की उन ितयमान प्रत्र्ािाओं पर जिचार करेगा िो उन नकिी प्रिाहों को प्रभाजित कर सकती है। प्रजतष्ठान ऐसे नकिी प्रिाह पठरिृश्र्ों को जिकजसत करेगा िो उन भािी घटनाओं के अलािा प्रत्र्ेक पठरिृश्र् की संभािना के जनष्पि प्राक्कलनों को प्रजतजबजमबत करेंगे। दफर भी एक प्रजतष्ठान जिधान में उन भािी पठरितयनों की ितयमान प्रत्र्ािाओं पर जिचार नहीं करेगा िो ितयमान बाध्र्ता में बिलाि लाएगा र्ा उसका जनियहन करेगा अथिा िो मौिूिा बीमा अनुबंध के अंतगयत तब तक नए बाध्र्ताओंका सृिन करेगा िब तक जिधान में सारभूत रूप से पठरितयन अजधजनर्जमत नहीं हो िाता है। अनुबंध की सीमा के भीतर नकिी प्रिाह (अनुच्छेि 34) ख61 एक पठरिृश्र् में नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों में मौिूिा अनुबंध की सीमा के भीतर सभी नकिी प्रिाह सजममजलत होंगे तथा एिं कोई नकिी प्रिाह सजममजलत नहीं होंगे। एक प्रजतष्ठान मूल अनुबंध की सीमा का जनधायरण करने के जलए अनुच्छेि 2 को लागू करेगा। ख62 बहुत-से बीमा अनुबंधों में कई ऐसी जििेर्ताएाँ जिद्यमान होती हैं िो पॉजलसीधारक को िह कारयिाई करने के जलए सिम बनाती हैं जिससे िह राजि, समर्, प्रकृजत अथिा प्राप्त होने िाली राजिर्ों की अजनजश्चतता में कोई बिलाि कर सकता है। ऐसी जििेर्ताओं में, निीकरण जिकल्प, अभ्र्पयण जिकल्प, संपठरितयन जिकल्प तथा प्रीजमर्म भुगतान रोकने के जिकल्प िाजमल हैं िबदक अनुबंध के तहत िह लाभ अभी भी प्राप्त कर रहा हो। बीमा अनुबंधों के समूह का माप, प्रत्र्ाजित मूल्र् आधार पर र्ह प्रजतजबजमबत करेगा दक प्रजतष्ठान के ितयमान प्राक्कलनों दक समूह में पॉजलसीधारक कैसे उपलब्ध जिकल्पों का प्रर्ोग करेगा तथा प्रजतष्ठान के ितयमान प्राक्कलनों में गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पॉजलसीधारकों के िास्ट्तजिक व्यिहार प्रत्र्ाजित व्यिहार से कैसे जभि हो सकते हैं। र्ह अपेिा प्रत्र्ाजित मूल्र् का जनधायरण करने के जलए समूह में अनुबंधों की दकसी भी संख्र्ा पर लागू होती है, उिाहरण [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 53 के जलए, भले ही समूह में एकल अनुबंध क्र्ों न हो तब भी र्ह लागू होती है। अतएि, समूह के बीमा अनुबंधों का माप 100 प्रजतित तक इस संभािना को ग्रहण नहीं करेगा दक पॉजलसीधारक: (क) अपने अनुबंधों का अभ्र्पयण कर िेंगे, र्दि कुछ संभािना है दक कुछ पॉजलसीधारक ऐसा नहीं करेंगे; अथिा (ख) अपने अनुबंध को िारी रखेंगे, र्दि कुछ संभािना है दक कुछ पॉजलसीधारक ऐसा नहीं करेंगे। ख63 िब बीमा अनुबंध के िारीकताय को अनुबंध का निीकरण करना होता है अथिा अन्र्था उसे िारी रखना आिश्र्क होता है, तो िह र्ह जनधायरण करने के जलए अनुच्छेि 34 को लागू करेगा, एिं र्ह आकलन करेगा दक क्र्ा निीकृत अनुबंध से सृजित होने िाले प्रीजमर्म तथा संबंजधत नकिी प्रिाह मूल अनुबंध की सीमा में हैं अथिा नहीं। ख64 अनुच्छेि 34 प्रजतष्ठान की भािी जतजथ (निीकरण की जतजथ) पर कीमत तर् करने की व्यिहाठरक िमता पर चचाय करता है िो उस जतजथ से अनुबंध के िोजखमों को पूरी तरह से प्रजतबबंजबत करता है। एक प्रजतष्ठान के पास दकन्हीं ऐसे िबािों में नहीं रहने पर र्ह व्यािहाठरक िमता होती है िो प्रजतष्ठान को िही कीमत तर् करने से रोकते हैं िो उन्हीं जििेर्ताओं के साथ एक नए अनुबंि के जलए तर् कीमत होती है, िैसा दक उस जतजथ को िारी मौिूि अनुबंध के जलए तर् थी, अथिा िह लाभों में संिोधन कर सकता है जिससे चािय की िाने िाली कीमत अनुरूप हो िाए। इसी प्रकार, प्रजतष्ठान के पास कीमत तर् करने की िह व्यािहाठरक िमता तब होती है िब िह मौिूिा अनुबंध को कीमत पुनः जनधायठरत कर सकता है जिससे दक िह कीमत बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों में िोजखम में पूमयतः बिलाि प्रजतबबंजबत करे, भले ही प्रत्र्ेक पॉजलसीधारक के जलए तर् की गई कीमत उस जिजिष्ट पॉजलसीधारक के िोजखम में कोई पठरितयन प्रजतबबंजबत नहीं करती हो। र्ह आंकलन करने के जलए दक प्रजतष्ठान को कीमत तर् करने की िह व्यािहाठरक िमता है र्ा नहीं िो अनुबंध र्ा पोटयफोजलर्ो में िोजखमों में पूरी तरह से प्रजतबबंजबत करती है, िह उन सभी िोजखमों पर जिचार करेगा जिन पर िेर् सेिा के जलए निीकरण की जतथी पर समतुल्र् अनुबंधों की अंडर राइटटंग के जलए जिचार दकर्ा िाएगा। ठरपोर्टिंग अिजध के अंत में भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों की सीमा का र्नयधायरण करने में प्रजतष्ठान के िास्ट्तजिक अजधकारों एिं बाध्र्ताओं पर पठरजस्ट्थजतर्ों में हुए पठरितयनों के प्रभाि सजममजलत करने के जलए बीमा अनुबंध की सीमा का पुनरांकलन करेगा। ख65 बीमा अनुबंध की सीमा के अंतगयत नकिी प्रिाह के नकिी प्रिाह िह होते हैं िो अनुबंध की पूर्तय से प्रत्र्ि रूप से संबंजधत होते हैं, इसमें िे नकिी प्रिाह भी सजममलत होते हैं जिनके जलए प्रजतष्ठान के पास राजि अथिा समर् का जििेकाजधकार हो। सीमा के अंतगयत नकिी प्रिाहों में जनम्नजलजखत िाजमल हैं : (क) पॉजलसीधारक से प्रीजमर्म (प्रीजमर्म समार्ोिन तथा प्रीजमर्म दकश्त सजहत) एिं अजतठरि नकिी प्रिाह िो उन प्रीजमर्मों के पठरणामस्ट्िरूप होते हैं। (ख) पॉजलसीधारक को (र्ा उसकी ओर से) भुगतान जिनमें पहले ठरपोटय के गए िािे सजममजलत हैं ककंतु अभी तक उनका भुगतान नहीं दकर्ा गर्ा है (अथायत् ठरपोटय के गए िािे), उन घटनाओं के जलए िहन दकए गए िािे िो घठटत तो हो गई हैं ककंतु जिनके िािों की सूचना नहीं िी गई है तथा िे सभी भािी िािे जिनके जलए प्रजतष्ठान को िास्ट्तजिक बाध्र्ता है (िेखें अनुच्छेि 34)। (ग) पॉजलसीधारक को (र्ा उसकी ओर से) दकए गए भुगतान जिनमें अंतर्नयजहत मिों पर प्राप्त प्रजतफलों के आधार पर जभिता है। (घ) पॉजलसीधारक को (र्ा उसकी ओर से) व्युत्पिों के पठरणामस्ट्िरूप दकए गए भुगतान, उिाहरण के जलए, अनुबंध में उस सीमा तक सजिजहत जिकल्प एिं गारंठटर्ां जिससे दक उन जिकल्पों एिं गारंठटर्ों को बीमा अनुबंध से पृथक नहीं दकर्ा िा सकता। (िेखें अनुच्छेि 11(क))। (ङ) पोटयफोजलर्ो को आरोप्र् बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों का आबंटन जिससे अनुबंध का संबंध है। (च) िािा संचालन लागतें (अथायत् िे लागतें जिन्हें प्रजतष्ठान मौिूिा बीमा अनुबंधों के अंतगयत िांच करने, प्रसंस्ट्करण (प्रोसेबसंग) करने तथा िािों के जनपटाने में खचय करेगा एिं जिनमें कानूनी तथा हाजन-समार्ोिक का िुल्क एिं िािों की िांच करने तथा िािों के भुगतानों के प्रसंस्ट्करण की आंतठरक लागत सजममजलत हैं। (छ) िे लागतें जिन्हें प्रजतष्ठान अनुबंधात्मक लाभ प्रिान करने के जलए िस्ट्तु के रूप में भुगतान के जलए खचय करेगा। (ि) नीजत प्रिासजनक तथा अनुरिण लागतें िैसे दक प्रीजमर्म के जबल तैर्ार करने तथा पॉजलसी में पठरितयन के रख-रखाि संबंधी लागते (उिाहरण के जलए, रूपांतरण तथा पुनस्ट्थायपन)। ऐसी लागतों में िे आिती कमीिन 54 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] भी सजममजलत होंगे िो मध्र्िर्तयर्ों को भुगतान दकए िा सकते हैं र्दि कोई जििेर् पॉजलसीधारक बीमा अनुबंध की सीमा के अंिर प्रीजमर्ों का भुगतान करना िारी रखता है। (झ) लेनिेन आधाठरत कर (िैसेदक प्रीजमर्म कर, िैल्र्ू एडेड कर एिं िस्ट्तु ि सेिा कर) तथा उगाही (लेिी) (िैसे दक अजि सेिा उगाही तथा गारंटी जनजध आंकलन) िो सीधे मौिूिा बीमा अनुबंध से उत्त्पि होते है, र्ा उनसे उजचत एिं समान आधार पर आरोप्र् हो सकते हैं। (ञ) पॉजलसीधारक द्वारा िहन दकए गए कर िाजर्त्िों को पूरा करने एिं संबंजधत प्राजप्त के जलए न्र्ासी िमता के रूप में बीमाकताय द्वारा भुगतान। (ट) मौिूिा बीमा अनुबंधों द्वारा व्याप्त दकए गए भािी िािों की िसूजलर्ों (जनस्ट्तारण एिं प्रत्र्सन) से संभाजित नकिी अंतप्रयिाह तथा जिस सीमा तक िे पृथक आजस्ट्तर्ों के रूप में मान्र्ता के र्ोग्र् नहीं हैं, जपछले िािों पर िसूजलर्ों से संभाजित नकिी अंतप्रयिाह। (टक) प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत लागतों का भुगतान करेगा: (i) जनिेि गजतजिजध का कार्य-जनष्पािन, जिस सीमा तक प्रजतष्ठान इस गजतजिजध का जनष्पािन पॉजलसी धारकों के जलए बीमा किरेि से फार्िों को बढाने के जलए करता है। जनिेि गजतजिजधर्ां बीमा किरेि तभी फार्िे बढाती हैं र्दि प्रजतष्ठान इन गजतजिजधर्ों का कार्य जनष्पािन इस आिा से करता है दक िह पॉजलसीधारक को बीमा घटना घटने पर जनिेि प्रजतफल के सृिन का लाभ (फार्िा) िे सके। (ii) जबना प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं के बीमा अनुबंधों के पॉजलसीधारकों को जनिेि-प्रजतफल सेिा प्रिान करना (िेखें अनुच्छेि ख119ख)। (iii) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के पाजलसीधारकों को जनिेि संबंधी सेिा प्रिान करना। (ि) बीमा अनुबंधों को पूरा करने से सीधे आरोप्र् जनजश्चत एिं पठरितयन उपठरव्यर्ों का आबंटन (िैसे लेखा, मानि संसाधनों, सूचना प्रौद्योजगकी एिं सहार्ता, भिन का मूल्र्ह्रास, दकरार्ा तथा अनुरिण एिं उपर्ोगीकरण िस्ट्तु)। अनुबंधों के समूहों के ऐसे उपठरव्यर् उन प्रणाजलर्ों का प्रर्ोग करके आबंठटत दकए िाते हैं िो सुव्यिजस्ट्थत ि तकयसंगत होने के साथ-साथ उन सभी लागतों पर समान रूप से लागू होते हैं जिनकी जििेर्ताएं एक समान होती हैं। (ड) अनुबंध की ितों के अंतगयत पॉजलसीधारक को जििेर् रूप से चािय की िाने िाली अन्र् लागतें। ख66 िैसे िैसे प्रजतष्ठान दकसी मौिूिा बीमा अनुबंध को पूरा करता है तो इससे उत्पि होने िाले नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन करते समर् उनमें जनम्नजलजखत नकिी प्रिाहों को सजममजलत नहीं दकर्ा िाएगा: (क) जनिेि प्रजतफल। जनिेिों को मान्र्ता िेना, उनका माप एिं प्रस्ट्तुजतकरण अलग से दकर्ा िाता है। (ख) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के अंतगयत िो नकिी प्रिाह (भुगतान एिं प्राजप्तर्ां) उत्पि होते हैं। धाठरत पुनबीमा अनुबंधों को मान्र्ता िेना, उनको माप करना एिं प्रस्ट्तुजतकरण अलग से दकर्ा िाता है। (ग) नकिी प्रिाह िो भािी बीमा अनुबंधों से उत्पि हो सकते हैं अथायत मौिूिा अनुबंधों की सीमा से बाहर सृजित नकिी प्रिाह (िेखें अनुच्छेि 34-35)। (घ) लागतों से संबंजधत नकिी प्रिाह िो बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ो से सीधे आरोप्र् नहीं हो सकते, जिसमे अनुबंध सजममजलत है, िैसे की कुछ उत्पाि के जिकास तथा प्रजििण संबंधी लागतें। ऐसी लागतों को िहन करने परलाभ अथिा हाजन में मान्र्ता िी िाती है। (ङ) िे नकिी प्रिाह िो अनुबंध की पूर्तय करने के जलए प्रर्ोग में आने िाले श्रम के व्यथय होने से. अथिा अन्र् संसाधनों की असामान्र् मात्रा से उत्पि होते हैं। ऐसी लागतों को िहन करने पर लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता िी िाती है। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 55 (च) न्र्ासी की हैजसर्त से बीमाकताय न तो आर्कर का भुगतान करता है एिं न ही उससे (आर्कर) संबंजधत प्राजप्तर्ों को प्राप्त करता है; अथिा िो जििेर् रूप से अनुबंध की ितों के अनुसार पॉजलसीधारक से चािय करने र्ोग्र् नहीं है। (छ) ठरपोर्टिंग प्रजतष्ठान के जिजभि घटकों के बीच नकिी प्रिाह, िैसे दक पॉजलसीधारक जनजध तथा िेर्रधारक जनजध, र्दि िे नकिी प्रिाह पॉजलसीधारकों को िेर् राजि के भुगतान में कोई पठरितयन नहीं करते। (ि) नकिी प्रिाह िो बीमा अनुबंध से अलग दकए गए घटकों से उत्पि होते हैं तथा जिनका लेखा अन्र् लागू मानकों का प्रर्ोग करते हुए दकर्ा िाता है (िेखें अनुच्छेि 10-13)। ख66क बीमा अनुबंधों के समूह को मान्र्ता िेने से पूिय, एक प्रजतष्ठान को र्ा तो नकिी प्रिाहों के उत्पि होने से र्ा दफर दकसी अन्र् भारतीर् लेखा मानक की अपेिाओं के अनुसार, बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों से जभि, बीमा अनुबंधों के समूह से संबंजधत नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त र्ा िाजर्त्ि को मान्र्ता िेना आिश्र्क हो िाता है। नकिी प्रिाह बीमा अनुबंधों के समूह से तभी संबंजधत होते हैं र्दि र्े नकिी प्रिाह समूह की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर नकिी प्रिाहों की पूर्तय में िाजमल हों, अगर इनका भुगतान र्ा प्राजप्त उस जतजथ के पश्चात हुआ हो। अनुच्छेि 38(ग)(ii) को लागू करने के जलए, एक प्रजतष्ठान इस प्रकार की आजस्ट्त र्ा िाजर्त्ि को उस सीमा तक अमान्र् करेगा दक िह आजस्ट्त र्ा िाजर्त्ि बीमा अनुबंधों के समूह से अलग मान्र्ता नहीं िी िाएगी, र्दि िह नकिी प्रिाह र्ा उस भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) का प्रर्ोग बीमा अनुबंधों के समूह की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ को संपि हुआ है। िे अनुबंध जिनके नकिी प्रिाह िुसरे अनुबंधों के पॉजलसीधारक के नकिी प्रिाह को प्रभाजित करते है अथिा उनसे प्रभाजित होते हैं ख67 कुछ बीमा अनुबंध -अन्र् अनुबंधों के पॉजलसीधारकों के नकिी प्रिाह को जनम्नजलजखत अपेिाओं द्वारा प्रभाजित करते हैं: (क) पॉजलसीधारक अन्र् अनुबंधों के पॉजलसीधारकों के साथ अन्तर्नयजहत मिों के उसी जिजिष्ट समूह (पूल) पर प्रजतफल को साझा करता है; तथा (ख) जनम्नजलजखत िोनों में से कोई एक: (i) पॉजलसीधारक अन्तर्नयजहत मिों पर उस समूह (पूल) में उस जहस्ट्से के जलए प्रजतफल के अपने जहस्ट्से में की गई गटौती को अन्र् अनुबंधों के पॉजलसीधारकों को भुगतान दकए िाने के कारण िह करता है। इसमें िे भुगतान भी सजममजलत होंगे िो उन अन्र् अनुबंधों के पॉजलसीधारकों को िी गई गारंठटर्ों के अधीन उत्पि होते हैं; तथा (ii) पॉजलसीधारक को दकए गए भुगतानों के कारण अन्र् अनुबंधों के पॉजलसीधारकों को अंतर्नयजहत मिों पर प्रजतफल के अपने जहस्ट्से में की गई कटौती को िहन होगा, इसमें िे भुगतान भी सजममजलत होंगे िो पॉजलसीधारकों को िी गईं गारंठटर्ों के अधीन उत्पि होते हैं। ख68 कभी-कभी ऐसे अनुबंध अन्र् समूहों में अनुबंधों के पॉजलसीधारकों के नकिी प्रिाहों को प्रभाजित करेंगे। प्रत्र्ेक समूह के पूर्तय नकिी प्रिाह उस सीमा को प्रजतबबंजबत करते हैं िो समूह में अनुबंधों से प्रजतष्ठान को प्रत्र्ाजित नकिी प्रिाहों द्वारा प्रभाजित होने का कारण बनता है, चाहे र्ा तो उस समूह में पॉजलसीधारकों को नकिी प्रिाहों के जलए र्ा दफर िूसरे समूह के पॉजलसीधारकों को नकिी प्रिाहों के जलए। अतः एक समूह के जलए पूर्तय नकिी प्रिाह इस प्रकार होंगे: (क) अन्र् समूहों के अनुबंधों के पॉजलसीधारकों के मौिूिा अनुबंधों की ितों से उत्पि भुगतान सजममजलत हैं, बेिक िे भुगतान ितयमान र्ा भािी पॉजलसीधारक को करने की प्रत्र्ािा हैं; तथा (ख) समूह में पॉजलसीधारकों के उन भुगतानों को छोड के िो (क) लागू करते हुए िूसरे समूह के पूर्तय नकिी प्रिाहों में सजममजलत हैं। ख69 उिाहरण के जलए, एक समूह में पॉजलसीधारकों को उस सीमा तक भुगतान अंतर्नयजहत मिों के प्रजतफल की जहस्ट्सेिारी CU350 से घटाकर CU250 हो िाती है क्र्ोंदक दकसी िूसरे समूह में पॉजलसीधारक को गारंटीिुिा राजि के भुगतान के कारण, पहले समूह के पूर्तय नकिी प्रिाह में CU100 (अथायत् CU350 होगा) के भुगतान िाजमल हैं तथा िूसरे समूह के पूर्तय नकिी प्रिाहों की कारंटीिुिा राजि में CU100 िाजमल नहीं हैं। 56 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख70 अनुबंधों के समूहों के पूर्तय नकिी प्रिाहों को जनधायठरत करने के जलए जभि व्यािहाठरक िृजष्टकोणों का प्रर्ोग दकर्ा िा सकता है िो र्ा तो िूसरे समूहों में अनुबंधों के पॉजलसीधारकों के नकिी प्रिाहों को प्रभाजित करते हैं र्ा दफर प्रभाजित होते हैं। कुछ मामलों में, प्रजतष्ठान अन्तर्नयजहत मिों में हुए पठरितयनों को पहचान सकते हैं एिं इसके पठरणामस्ट्िरूप नकिी प्रिाहों में समूहों की अपेिा उच्चतर स्ट्तर पर पठरितयन होता है। ऐसे मामलों में, प्रजतष्ठान अंतर्नयजहत मिों में हुए पठरितयन के प्रभाि को प्रत्र्ेक समूह को सुव्यिजस्ट्थत एिं जििेकपूणय आधार पर आबंठटत करेगा। ख71 समूह में अनुबंधों को सभी बीमा अनुबंध सेिाएं प्रिान करने के बाि, पूर्तय नकिी प्रिाहों में भािी पॉजलसीधारकों अथिा अन्र् समूहों के ितयमान पॉजलसीधारकों को दकए िाने िाले प्रत्र्ाजित भुगतान अभी भी सजममजलत हो सकते हैं। एक प्रजतष्ठान से जिजिष्ट समूहों को ऐसे पूर्तय नकिी प्रिाहों का आबंटन िारी रखने की अपेिा नहीं की िाती है। इसकी बिार्, िह सभी समूहों से उत्पि होने िाले ऐसे पूर्तय नकिी प्रिाहों के जलए िाजर्त्ि को मान्र्ता िेना तथा इसका माप करना िारी रख सकता है। बट्टा िरें (अनुच्छेि 36) ख72 एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करते हुए जनम्नजलखइत बट्टा-िरों को लागू करेगा: (क) पूर्तय नकिी प्रिाहों के माप के जलए माप- अनुच्छेि 36 को लागू करते हुए ितयमान बट्टा िरें; (ख) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंधों के जलए अनुच्छेि 44(ख) को लागू करते हुए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन पर िमा हुए ब्र्ाि के जनधायरण के जलए- अनुबंधों के एक समूह की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर जनधायठरत बट्टा िरें, अनुच्छेि 36 को ऐसे नाममात्र नकिी प्रिाह पर लागू करते हुए िो दकन्ही अन्तर्नयजहत मिों के प्रजतफलों पर आधाठरत नहीं होते हैं; (ग) अनुच्छेि ख96(क)-ख96(ख) ि ख96(घ) को लागू करते हुए प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं के जबना बीमा अनुबंधों के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन में हुए पठरितयनों का माप करने के जलए -अनुच्छेि 36 को लागू करते हुए प्रारंजभक मान्र्ता पर जनधायठरत बट्टा िरें; (घ) प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को अनुबंधों के समूहों के जलए लागू करते हुए जिनमें महत्िपूणय जित्तीर् घटक है, अनुच्छेि 56 को लागू करते हुए िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि की अग्रणीत राजि को समार्ोजित करने के जलए- अनुच्छेि 36 लागू करते हुए प्रारंजभक मान्र्ता पर जनधायठरत बट्टा िरें; (ङ) र्दि एक प्रजतष्ठान बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् की राजिर्ों को लाभ अथिा हाजन तथा अन्र् व्यापक आर् (अनुच्छेि 88 िेखें), के बीच पृथक्कीकरण करने के जलए चर्न करता है, तो बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् के उस राजि का जनधायरण करने के जलए िो लाभ अथिा हाजन में सजममजलत होगी, जनम्नजलजखत प्रर्ोिन करेगा: (i) ऐसे बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए जिनमें जित्तीर् िोजखमों से संबंजधत अिधारणाओं में पठरितयनों से अनुचछेि ख131 को लागू करते हुए पॉजलसीधारकों को अिा की गई राजिर्ों पर सारभूत रूप से प्रभाि नहीं पडता है- उन नाममात्र नकिी प्रिाहों के जलए अनुच्छेि 36 को लागू करते हुए अनुबंधों के समूह की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर जनधायठरत बट्टा-िरें िो अन्तर्नयजहत मिों पर प्राप्त प्रजतफलों के आधार पर बिलती नहीं है; (ii) ऐसे बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए जिनमें जित्तीर् िोजखमों से संबंजधत अिधारणाओं में पठरितयनों से अनुचछेि ख132(क)(i) को लागू करते हुए पॉजलसीधारकों को अिा की गई राजिर्ों पर सारभूत रूप से प्रभाि पडता है- - बट्टा-िरें िो जस्ट्थर िर पर अनुबंधों के समूह की िेर् अिजध में बाकी बची संिोजधत ि प्रत्र्ािइत जित्त आर् र्ा व्यर् को आबंठटत करती हैं; एिं (iii) अनुचछेि 59(ख) एिं ख133 लागू करते हुए प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण लागू करते हुए बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए- िािों के िहन करने की जतजथ पर जनधायठरत बट्टा िरें, अनुच्छेि 36 को नाममात्र नकिी प्रिाहों पर लागू करते हुए, िो दकन्हीं अंतर्नयजहत मिों पर प्रजतफलों के आधार पर बिलते नहीं है। ख73 अनुच्छेि ख72(ख)-ख72(ङ) में िर्णयत अनुबंधों के समूह की प्रारजमभक मान्र्ता की जतजथ पर बट्टा िरों को जनधायठरत करने के जलए प्रजतष्ठान समूह में िारी दकर्े गए अनुबंध की अिजध के िौरान भाठरत-औसत बट्टा िरों का प्रर्ोग करेगा, िो अनुच्छेि 22 को लागू करते हुए एक िर्य से अजधक नहीं हो सकती है। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 57 ख74 बट्टा-िरों के प्राक्कलन बीमा अनुबंधों के माप के जलए प्रर्ुि अन्र् प्राक्कलनों के समान होंगे तादक िोहरी जगनती अथिा चूक से बचा िा सके, उिाहरण के जलए: (क) नकिी प्रिाह िो दकन्ही अन्तजनर्हयत मिों के प्रजतफल के आधार पर बिलते नहीं हैं, उन िरों पर बट्टागत दकर्े िाएगे िो ऐसी दकसी पठरितयनिीलता को प्रजतजबजमबत नहीं करती है; (ख) नकिी प्रिाह िो दकसी जित्तीर् अंतर्नयजहत मिों के प्रजतफल के आधार पर बिलते हैं, िे: (i) उन िरों का प्रर्ोग करके बट्टागत दकर्े िाएंगे िो उस पठरितयनिीलता को प्रजतजबजमबत करती हैं; अथिा (ii) उस पठरितयनिीलता के प्रभाि के जलए समार्ोजित दकर्े िाएंगे तथा उस िर पर बट्टागत दकर्े िाएंगे िो दकर्े गए समार्ोिन को प्रजतजबजमबत करते है। (ग) नाममात्र नकिी प्रिाह (अथायत् जिनमें मुद्रास्ट्फीजत का प्रभाि सजममजलत होता है) उन िरों पर बट्टागत दकर्े िाएंगे जिनमें मुद्रास्ट्फीजत का प्रभाि सजममजलत होता है; एिं (घ) िास्ट्तजिक नकिी प्रिाह (अथायत् जिनमें मुद्रास्ट्फीजत का प्रभाि सजममजलत नहीं होता है) उन िरों पर बट्टागत दकर्े िाएंगे जिनमें मुद्रास्ट्फीजत का प्रभाि सजममजलत नहीं होता है। ख75 अनुच्छेि ख74(ख) र्ह अपेिा करता है दक नकिी प्रिाह िो अन्तर्नयजहत मिों के प्रजतफल के आधार पर बिलते हैं उन्हें पठरितयनिीलता प्रजतजबजमबत करने िाली िरों पर बट्टागत दकर्ा िाएगा अथिा उस पठरितयनिीलता के प्रभाि के जलए समार्ोजित दकर्ा िाएगा एिं उस िर पर बट्टागत दकर्ा िाएगा। पठरितयनिीलता एक ऐसा प्रासंजगक तत्ि है जिसमें र्ह जिचार नहीं दकर्ा िाता है दक र्ह अनुबंधात्मक ितों के कारण, अथिा प्रजतष्ठान के जििेकाजधकार का प्रर्ोग करने पर उत्पि होता है एिं इसमें र्ह भी जिचार नहीं दकर्ा िाता है दक क्र्ा प्रजतष्ठान अंतर्नयजहत मिों को धारण करता है। ख76 नकिी प्रिाह िो पठरितयनिील प्रजतफलों के साथ अन्तर्नयजहत मिों के प्रजतफलों के साथ बिलते हैं, लेदकन उनमें एक न्र्ूनतम गारंटी होती है, उनमें बिलाि केिल इसजलए नहीं होते दक िे अन्तर्नयजहत मिों के प्रजतफलों पर आधाठरत है, तब भी िब गारंटी राजि अन्तर्नयजहत मिों के प्रत्र्ाजित प्रजतफल की तुलना में कम होती है। अतः प्रजतष्ठान उस िर का समार्ोिन गारंटी के प्रभाि के जलए करता है िो अन्तर्नयजहत मिों पर प्रजतफल की पठरितयनिीलता को प्रजतजबजमबत करती है, भले ही गारंटी की राजि अन्तर्नयजहत मिों पर प्रत्र्ाजित प्रजतफल की तुलना में कम हो। ख77 भारतीर् लेखा मानक 117 र्ह अपेिा नहीं करता है दक एक प्रजतष्ठान प्रत्र्ाजित नकिी प्रिाहों को, अंतर्नयजहत मिों के प्रजतफल के आधार पर बिलने िाले एिं नहीं बिलने िाले,में जिभाजित करे। र्दि प्रजतष्ठान प्रत्र्ाजित नकिी प्रिाहों को इस तरह से जिभाजित नहीं करता है तो िह समग्र प्रत्र्ाजित नकिी प्रिाहों के जलए समुजचत बट्टा िरों को लागू करेगा; उिाहरण के तौर पर स्ट्टॉकैजस्ट्टक मॉडबलंग तकनीक अथिा िोजखम िून्र् (ठरस्ट्क-न्र्ूरल) माप तकनीक का प्रर्ोग। ख78 बट्टा-िरों में केिल प्रासंजगक तत्ि ही िाजमल दकए िाएंगे, अथायत् िे तत्ि िो धन के समर् मूल्र्, नकिी प्रिाहों की जिजिष्टताओं तथा बीमा अनुबंधों की तरलता जिजिष्टताओं से उत्पि होते हैं। ऐसी बट्टा-िरें बािार में सीधे प्रत्र्िििी नहीं हो सकती हैं। अतः िब दकसी जलखत के जलए प्रत्र्िििी बािार मूल्र् उन्हीं जििेर्ताओं के साथ उपलब्ध न हो, अथिा उस िैसी अन्र् जलखतों के जलए प्रत्र्िििी बािार मूल्र् उपलब्ध हो दकन्तु उन तत्िों की अलग से पहचान करना संभि न हो िो जलखत को बीमा अनुबंधों से पृथक करते हों तो प्रजतष्ठान उजचत िरों का प्राक्कलन करेगा। भारतीर् लेखा मानक 117 बट्टा िरों का जनधायरण करने के जलए दकसी जििेर् प्राक्कलन तकनीक की अपेिा नहीं करता। प्राक्कलन तकनीक को लागू करने के जलए प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत कारयिाई करेगाः (क) िह प्रत्र्िििी जनजिजष्टर्ों का अजधकतम प्रर्ोग करेगा (िेखें अनुच्छेि ख44) तथा अनुजचत लागत अथिा प्रर्ास के जबना बाहरी एिं आन्तठरक िोनों (िेखे अनुच्छेि ख49) उपलब्ध गैर-बािार पठरितयनिील कारकों की सभी तकयसंगत एिं सहार्क सूचना प्रजतजबजमबत करेगा। जििेर् रूप से, प्रर्ुि बट्टा िरें न तो दकन्ही उपलब्ध एिं प्रासंजगक बािार आकडों (डाटा) का जिरोध करेगा एिं न ही प्रर्ुि कोई गैर-बािार पठरितयनिील कारक प्रत्र्िििी बािार पठरितयनिील कारक का जिरोध करेगा। (ख) िह बािार के सहभागी होने के नाते बािार की ितयमान जस्ट्थजतर्ों को प्रजतजबजमबत करेगा। 58 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ग) िह मापे िा रहे बीमा अनुबंधों की जििेर्ताओं तथा जलखत जिसकी प्रत्र्िििी बािार कीमतें उपलब्ध हैं, उनके बीच समानता का स्ट्तर जनधायठरत करने के जलए जििेकपूणय जनणयर् का प्रर्ोग करेगातथा उन कीमतों को समार्ोजित करेगा तादक उन िोनों में अन्तर प्रजतजबजमबत हो सके। ख79 ऐसे बीमा अनुबंधों के नकिी प्रिाहों के जलए, िो अंतर्नयजहत मिों पर प्रजतफलों के आधार पर बिलते नहीं है, बट्टािर उन जलखतों के जलए उपर्ुि मुद्रा में प्राजप्त िक्र को प्रजतजबजमबत करता है िो धारक को नगण्र् ऋण िोजखम के प्रजत रू-ब-रू करता हैं, अनुबंधों के समूह की तरलता जििेर्ताओं को प्रजतजबजमबत करने के जलए समार्ोजित हैं। िह समार्ोिन बीमा अनुबंधों के समूह की तरलता जििेर्ताओं तथा प्राजप्त िक्र को जनधायठरत करने के जलए प्रर्ुि आजस्ट्तर्ों की तरलता जििेर्ताओं के बीच अन्तर को प्रजतजबजमबत करेगा। प्राजप्त िक्र सदक्रर् बािार में आजस्ट्तर्ों के दकए गए व्यापार को प्रजतजबजमबत करते हैं िो धारक आमतौर पर दकसी जििेर् लागत के जबना दकसी भी समर् उन्हें आसानी से बेच सकता है। इसके जिपरीत, कुछ बीमा अनुबंधों के अधीन प्रजतष्ठान को बीजमत घटनाओं के घटने अथिा अनुबंध में जनर्ियष्ट जतजथर्ों से पहले भुगतान करने के जलए बाध्र् नहीं दकर्ा िा सकता है। ख80 इसजलए, अन्तर्नयजहत मिों पर प्रजतफलों के आधार पर न बिलने िाले बीमा अनुबंधों के नकिी प्रिाहों के जलए एक प्रजतष्ठान तरलता िोजखम रजहत प्राजप्त िक्र को इस प्रकार समार्ोजित कर बट्टािरों का जनधायरण कर सकता है िो जित्तीर् जलखतों के उन तरलता जिजिष्टताओं िो बािार में प्रत्र्ि िरों की नीि रखता है तथा बीमा अनुबंधों के तरलता जिजिष्टताओं के बीच के अंतर को प्रजतबबंजबत करता हो (बॉटम-अप अप्प्रोच)। ख81 जिकल्प के रूप में प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध के जलए प्राजप्त िक्र पर आधाठरत उपर्ुि बट्टा-िरों का जनधायरण कर सकता हैिो आजस्ट्तर्ों के पोटयफोजलर्ों के संिभय में उजचत मूल्र् माप में अस्ट्पष्ट प्रजतफल के ितयमान बािार िरों को प्रजतजबजमबत करती है (टॉप-डाउन अप्प्रोच)। प्रजतष्ठान उस प्राजप्त िक्र का उन तत्िों का जिलोप करने के जलए समार्ोिन करेगा िो बीमा अनुबंधों के जलए प्रासंजगक नहीं हैं, लेदकन बीमा अनुबंधों की तरलता जििेर्ताओं एिं संिभय पोटयफोजलर्ों के अंतरों के जलए प्राजप्त िक्र को समार्ोजित करने की कोई आिश्र्कता नहीं है। ख82 अनुच्छेि ख81 में िर्णयत प्राजप्त िक्र के प्राक्कलन में: (क) र्दि संिभय पोटयफोजलर्ों में, आजस्ट्तर्ों के सदक्रर् बािारों में प्रत्र्िििी बािार कीमतें हैं, तो प्रजतष्ठान उन कीमतों का (भारतीर् लेखा मानक 113 के अनुच्छेि 69 के अनुरूप) उपर्ोग करेगा। (ख) र्दि बािार सदक्रर् नहीं है तो प्रजतष्ठान समान आजस्ट्तर्ों की प्रत्र्िििी बािार कीमतों को समार्ोजित कर उन्हें मापी िानेिाली आजस्ट्तर्ों के जलए तुलनीर् (भारतीर् लेखा मानक 113 के अनुच्छेि 83 के अनुरूप) बािार कीमतें बनाएगा। (ग) र्दि संिभय पोटयफोजलर्ों में आजस्ट्तर्ों के जलए कोई बािार उपलब्ध नहीं है, तो प्रजतष्ठान प्राक्कलन तकनीक को ही लागू करेगा। ऐसी आजस्ट्तर्ों के जलए (भारतीर् लेखा मानक 113 के अनुच्छेि 89 के अनुरूप) प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत कारयिाई करेगाः (i) िह उन पठरजस्ट्थजतर्ों में उपलब्ध सिोत्तम सूचना का उपर्ोग करते हुए अप्रत्र्िििी जनजिजष्टर्ों को जिकजसत करेगा। ऐसी जनर्ियजष्टर्ों में प्रजतष्ठान के स्ट्िर्ं के आंकडे में सजममजलत हो सकते हैं, तथा भारतीर् लेखा मानक 117 के संिभय में प्रजतष्ठान अल्पकाजलक उतार-चढाि की बिार् िीघयकाजलक प्राक्कलनों पर अजधक िोर िे सकता है; तथा (ii) उन आाँकडों को समार्ोजित करेगा तादक बािार सहभागी अिधारणाओं के बारे में उन सभी सूचनाओं को प्रजतजबजमबत दकर्ा िा सके िो तकयसंगत ढंग से उपलब्ध हों। ख83 प्राजप्त िक्र को समार्ोजित करने में, प्रजतष्ठान बािार के कारकों में लेन-िेनों की जतजथ से संचलन के जलए समान जििेर्ताओं िाले जलखतों में हाल ही में दकर्े गए लेन-िेनों में प्रत्र्ि बािार िरों को समार्ोजित करेगा, तथा मापी िाने िाले जलखतों तथा उन जलखतों के बीच जिनके लेन-िेन की कीमतें प्रत्र्िििी है; असमानता की स्ट्तर को प्रजतजबजमबत करने के जलए प्रत्र्ि बािार-िरों को समार्ोजित करेगा। बीमा अनुबंधों के नकिी प्रिाहों के जलए, िो आजस्ट्तर्ों पर संिभय पोटयफोजलर्ों में प्रजतफल के आधार पर बिलते नहीं है; ऐसे समार्ोिनों में जनम्नजलजखत सजममजलत हैः (क) पोटयफोजलर्ों में आजस्ट्तर्ों के नकिी प्रिाहों की राजि, समर् तथा अजनजश्चतता एिं बीमा अनुबंधों के नकिी प्रिाहों की राजि, समर् तथा अजनजश्चतता के बीच अन्तरों के जलए समार्ोिन करना; तथा [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 59 (ख) ऋण िोजखम के जलए बािार िोजखम प्रीजमर्मों को छोड िेना, िो केिल संिभय पोटयफोजलर्ों में सजममजलत आजस्ट्तर्ों के जलए प्रासंजगक हैं। ख84 जसद्धान्ततर्ा, बीमा अनुबंधों के नकिी प्रिाहों के जलए, िो संिभय पोटयफोजलर्ों में आजस्ट्तर्ों के प्रजतफलों के आधार पर बिलते नहीं हैं, उसके जलए एक एकल अंतरल िोजखम-मुि प्राजप्त िक्र होना चाजहए िो नकिी प्रिाहों की राजि एिं समर् के बारे में समस्ट्त अजनजश्चतता को िूर करता है। दफर भी व्यिहार में टॉप डाउन िृजष्टकोण तथा बॉटम-अप िृजष्टकोण जिजभि प्राजप्त िक्रों को पठरणाम िे सकता है , समान मुद्रा में भी। इसका कारण र्ह है दक प्रत्र्ेक िृजष्टकोण के अंतगयत दकर्े गए समार्ोिनों के प्राक्कलन में कुछ जनजहत सीमाएं है, तथा टॉप-डाउन िृजष्टकोण में जिजभि तरलता जििेर्ताओं के जलए समार्ोिन की संभाजित कमी। एक प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा नहीं की िाती दक चर्न दकर्े गर्े िृजष्टकोण के अंतगयत जनधायठरत बट्टा-िर को अन्र् िृजष्टकोण के अंतगयत जनधायठरत बट्टा-िर से जमलान करे। ख85 भारतीर् लेखा मानक 117 आजस्ट्तर्ों के संिभय पोटयफोजलर्ो िो अनुच्छेि ख81 को लागू करने के जलए उपर्ोग दकर्े गए है, उन पर प्रजतबंधों को जिजनर्ियष्ट नहीं करता है। दफर भी, उन कारकों को िूर करने में कमतर समार्ोिन अपेजित होंगे िो बीमा अनुबंधों के जलए तब प्रासंजगक नहीं होते हैं िब आजस्ट्तर्ों के संिभय पोटयफोजलर्ों में समान जििेर्ताएं हो। उिाहरण के जलए, र्दि अंतर्नयजहत मिों पर प्रजतफल के आधार पर नकिी प्रिाह बीमा अनुबंधों से बिलते नहीं हैं, तो कमतर समार्ोिन करने तब अपेजित होंगे िब प्रजतष्ठान इदिटी जलखतों के बिार् ऋण जलखतों का प्रर्ोग प्रारजमभक जबन्िु के रूप में करेगा। ऋण जलखतों के जलए उिेश्र्, कुल बॉण्ड प्राजप्त से होने िाले ऋण िोजखम एिं अन्र् उन कारकों के प्रभाि को खत्म करना होगा िो दक बीमा अनुबंधों के जलए प्रासंजगक नहीं हैं। ऋण िोजखम के प्राक्कलन का एक तरीका है दक एक ऋण व्युत्पि की बािार कीमत का उपर्ोग संिभय जबन्िु के रूप में दकर्ा िाए। गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन (अनुच्छेि 37) ख86 गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन जित्तीर् िोजखम के अलािा बीमा अनुबंधों से उत्पि िोजखम से संबंजधत होता है। जित्तीर् िोजखम भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों अथिा नकिी प्रिाहों को समार्ोजित करने में प्रर्ुि बट्टा-िर में सजममजलत होता है। गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में बीमा िोजखम एिं अन्र् गैर- जित्तीर् िोजखम सजममजलत है िैसे दक कालातीत िोजखम एिं व्यर् िोजखम (िेखें अनुच्छेि ख14)। ख87 बीमा अनुबंधों के गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन उस िजतपूर्तय को मापता है जिसके जलए प्रजतष्ठान को जनम्नजलजखत के बीच जनष्पि बने रहने की अपेिा होगीः (क) एक ऐसे िाजर्त्ि को पूरा करना जिसका गैर-जित्तीर् िोजखम से उत्पि संभाजित पठरणामों की एक रेंि होती है; एिं (ख) एक ऐसे िाजर्त्ि का पूरा करना िो बीमा अनुबंधों के रूप में उसी प्रत्र्ाजित ितयमान मूल्र् के साथ जनर्त नकिी प्रिाहों का सृिन करेगा। उिाहरण के जलए गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन उस िजतपूर्तय को मापेगा जिसकी अपेिा प्रजतष्ठान को जनम्न में जनष्पि होने के जलए होगी -एक ऐसा िाजर्त्ि पूरा करने के जलए -गैर-जित्तीर् िोजखम के कारण - CU 90 होने की 50 प्रजतित की संभािना है एिं CU 110 होने की भी 50 प्रजतित की संभािना है, एिं एक ऐसा िाजर्त्ि पूरा करने जलए िो CU 100 पर जनर्त है। इसके पठरणामस्ट्िरूप गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन जित्तीर् जििरणों के प्रर्ोगकत्तायओं को नकिी प्रिाहों की राजि ि समर् के बारे में गैर जित्तीर् िोजखम से उत्पि अजनजश्चतता के जलए प्रजतष्ठान द्वारा प्रभाठरत राजि क्र्ा है इसके बारे में सूचना प्रिान करता है। ख88 क्र्ोंदक गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन उस िजतपूर्तय को प्रजतजबजमबत करता है, जिसकी प्रजतष्ठान नकिी प्रिाहों की अजनजश्चत राजि एिं समर् से उत्पि गैर-जित्तीर् िोजखम को िहन करने के जलए अपेिा करता है, गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन जनम्नजलजखत को भी प्रजतजबजमबत करता हैः (क) उस िोजखम को िहन करने के जलए अपेजित िजतपूर्तय के जनधायरण के जलए, प्रजतष्ठान द्वारा सजममजलत जिजिधीकरण के फार्िे के स्ट्तर; एिं (ख) अनुकूल एिं प्रजतकूल िोनों प्रकार के िे पठरणाम िो एक तरह से प्रजतष्ठान के िोजखम जनिारण के स्ट्तर को प्रजतजबजमबत करते हैं। 60 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख89 गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन का उिेश्र् उन नकिी प्रिाहों में अजनजश्चतता के प्रभाि को मापना है िो बीमा अनुबंधों से उत्पि होती है, जित्तीर् िोजखम से उत्पि अजनजश्चतता के अलािा। फलस्ट्िरूप गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन बीमा अनुबंधों से समबंजधत सभी गैर-जित्तीर् िोजखमों को प्रजतजबजमबत करेगा। र्ह उन िोजखमों को प्रजतजबजमबत नहीं करेगा िो बीमा अनुबंधों से उत्पि नहीं होते हैं, िैसे दक सामान्र् पठरचालन संबंधी िोजखम। ख90 गैर जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन माप में एक स्ट्पष्ट तरीके से सजममजलत दकर्ा िाएगा। गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन, भािी नकिी प्रिाहों तथा नकिी प्रिाहों को समार्ोजित करने िाली बट्टा-िरों के उन प्राक्कलनों से संकल्पनात्मक रूप से अलग है। प्रजतष्ठान गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन की िोहरी गणना नहीं करेगा, उिाहरण के जलए, गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन को अस्ट्पष्ट रूप से तब भीिाजमल करना िब भािी नकिी प्रिाहों र्ा बट्टा-िरों के प्राक्कलन का जनधायरण दकर्ा िाता है। अनुच्छेि 120 के अनुपालन में प्रकट की िाने िाली बट्टा िरों में गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए कोई अस्ट्पष्ट समार्ोिन िाजमल न हो। ख91 भारतीर् लेखा मानक 117 में गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन को जनधायठरत करने में उपर्ोग में लार्ी िाने िाली प्राक्कलन तकनीक (कों) को जनर्ियष्ट नहीं दकर्ा गर्ा है। दफर भी, गैर-जित्तीर् िोजखम के िहन के जलए प्रजतष्ठान द्वारा अपेजित िजतपूर्तय को प्रजतजबजमबत करने के जलए, गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में जनम्नजलजखत जििेर्ताएं होंगीः (क) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए जनम्न तीव्रता एिं उच्च आिृजत के साथ िोजखमों की अपेिा जनम्न आिृजत्त एिं उच्च तीव्रता के साथ िोजखमों के िोजखम समार्ोिनों उच्च स्ट्तर पर होंगे; (ख) एक िैसे िोजखमों के जलए, गैर-जित्तीर् िोजखमों के जलए अल्पािजध अनुबंधों की अपेिा िीघायिजध अनुबंधों के िोजखम समार्ोिन उच्चतर स्ट्तर पर होंगे; (ग) गैर-जित्तीर् िोजखमों के जलए सीजमत जितरण के साथ िोजखमों, व्यापक संभािना जितरण के साथ िोजखमों की अपेिा उच्चतर स्ट्तर पर होंगे; (घ) ितयमान प्राक्कलन तथा उसकी प्रिृजत्त के बारे में जितना कम पता हो, उतना ही गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन उच्चतर होगा; तथा (ङ) नकिी प्रिाहों की राजि एिं समर् के बारे में प्राप्त अनुभि से अजनजश्चतता जिस सीमा तक कम होती है, उतना ही गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन कम होगा एिं र्ही बात इसके जिपरीत होगी। ख92 एक प्रजतष्ठान गैर-जित्तीर् िोजखम के िोजखम समार्ोिन के जलए उपर्ुि प्राक्कलन तकनीक का जनधायरण करते समर् जििेकपूणय जनणयर् लागू करेगा। उस जििेकपूणय जनणयर् लागू करते हुए, प्रजतष्ठान इस बात पर जिचार करेगा दक क्र्ा तकनीक र्थेष्ट तथा सूचनापरक प्रकटन करती है जिससे जित्तीर् जििरणों का उपर्ोगकताय अन्र् प्रजतष्ठानों के कार्य- जनष्पािन की तुलना में इस प्रजतष्ठान के कार्यजनष्पािन का बेंचमाकयतर् कर सकें। अनुच्छेि 119 प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा करता है दक िह गैर जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन के जनधायरण के जलए जिश्वास स्ट्तरीर् तकनीक की बिार् अन्र् तकनीक का प्रर्ोग करता है, तो िह प्रर्ुि तकनीक एिं उस तकनीक के पठरणामस्ट्िरूप तिनरूपी जिश्वास स्ट्तर का प्रकटन करे। बीमा अनुबंधों के अंतरणों की प्रारजमभक मान्र्ता तथा व्यिसाजर्क संर्ोिन (अनुच्छेि 39) ख93 िब एक प्रजतष्ठान िारी बीमा अनुबंधों अथिा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के अंतरण में बीमा अनुबंधों का अजधग्रहण करता है िो भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103 के कार्यिेत्र के अंतगयत एक व्यिसार् अथिा व्यािसाजर्क संर्ोिन नहीं हैं, तब प्रजतष्ठान अनुच्छेि 14-24 को लागू कर अजधगृहीत अनुबंधों के समूहों की पहचान करेगा िैसे दक मानो इसे लेन-िेन की जतजथ पर उन अनुबंधों में प्रजिष्ट दकर्ा था। ख94 एक प्रजतष्ठान अनुबंधों के जलए प्राप्त दकर्े गर्े अथिा भुगतान दकर्े गए प्रजतफल का उपर्ोग प्रजतजनजधस्ट्िरूप (प्रॉक्सी) प्राप्त प्रीजमर्मों के रूप में करेगा। अनुबंधों के जलए प्राप्त दकर्ा गर्ा अथिा भुगतान दकर्ा गर्ा प्रजतफल उसी लेन-िेन में अजधगृहीत दकन्हीं अन्र् आजस्ट्तर्ों एिं िाजर्त्िों के प्राप्त दकर्े गए अथिा भुगतान दकर्े गए प्रजतफल को िाजमल नहीं करता है। भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103 के कार्यिेत्र के अंतगयत एक व्यािसाजर्क संर्ोिन में, प्राप्त दकर्ा गर्ा अथिा भुगतान दकर्ा गर्ा प्रजतफल उस जतजथ पर जनष्पादित दकर्े गए अनुबंधों का उजचत मूल्र् [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 61 होता है। उस उजचत मूल्र् का जनधायरण करने के जलए, प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 113 के अनुच्छेि 47 (मांग जििेर्ताओं से संबंजधत) को लागू नहीं करेगा । ख95 िब तक अनुच्छेि 55-59 एिं 69-70क में िेर् किरेि के िाजर्त्ि के जलए प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण का प्रर्ोग नहीं दकर्ा िाता, प्रारंजभक मान्र्ता पर अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की गणना के जलए अनुगृहीत दकए गए िारी बीमा अनुबंधों के जलए अनुच्छेि 38 एिं अजधगृहीत दकए गए धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के जलए अनुच्छेि 65 का प्रर्ोग दकर्ा िाता है। इस प्रर्ोिन के जलए अनुबंधों के जलए प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर प्रजतजनजधस्ट्िरूप (प्रॉक्सी) प्राप्त प्रीजमर्म र्ा भुगतान दकए गए प्रीजमर्म के जलए प्राप्त अथिा भुगतान दकए गए प्रजतफल का प्रर्ोग दकर्ा िाता है। ख95क र्दि अजधग्रहीत िारी बीमा अनुबंध िूभर हैं तो अनुच्छेि 47 को लागू करते हुए, भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103 के कार्यिेत्र के अंतगयत व्यािसाजर्क संर्ोिन में अजधगृजहत अनुबंधों के जलए एक प्रजतष्ठान प्राप्त र्ा अिा दकए गए प्रजतफल से अजधक पूर्तय नकिी प्रिाहों की अजधकता को भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103 की अपेिाओं के अनुसार र्ा सद्भािना (गुडजिल) के भाग के रूप में र्ा मोल-भाि द्वारा क्रर् से लाभ को र्ा तो प्रत्र्ि रूप में र्ा अन्र् व्यापक आर् द्वारा पूंिीगत प्रारजित राजि के रूप में मान्र्ता िेगा, र्ा दफर अजधगृहीत अनुबंधों के जलए लाभ र्ा हाजन में हाजन के रूप में मान्र्ता िेगा। प्रजतष्ठान उस अजधकता के जलए िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि का एक हाजन घटक स्ट्थाजपत करेगा एिं उस हाजन घटक के जलए पूर्तय नकिी प्रिाहों में परिती पठरितयनों को आबंठटत करने के जलए अनुच्छेि 49-52 को लागू करेगा। ख95ख धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के जलए, जिस पर अनुच्छेि 66क-66ख लागू होते हैं, एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत को गुणा करके लेनिेन की जतजथ को िेर् किरेि की आजस्ट्त के हाजन-िसूली घटक को जनजश्चत करेगा: (क) लेनिेन की जतजथ को अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि का हाजन घटक; एिं (ख) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह से िसूल करने के जलए लेनिेन की जतजथ पर प्रजतष्ठान द्वारा प्रत्र्ाजित अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों पर िािों का प्रजतित। ख95ग एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख95ख को लागू करते हुए जनजश्चत हाजन-िसूली घटक की राजि को भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103 के कार्यिेत्र के अंतगयत व्यािसाजर्क संर्ोिन में अजधगृहीत धाठरत अऩुबंधों के जलए भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103 की अपेिाओं के अनुसार र्ा तो सद्भािना (गुडजिल) के भाग के रूप में र्ा दफर मोल भाि द्वारा क्रर् से लाभ को, र्ा तो प्रत्र्ि रूप में र्ा दफर अन्र् व्यापक आर् द्वारा पूंिीगत प्रारजित राजि के रूप में मान्र्ता िेगा, र्ा दफर अन्तरण में अजधगृहीत अनुबंधों के जलए लाभ र्ा हाजन में आर् के रूप में मान्र्ता िेगा। प्रजतष्ठान अजधगृहीत अनुबंधों के जलए लाभ र्ा हाजन में ख95 घ अनुच्छेि 14-22 को लागू करते हुए, संक्रमणकाल की जतजथ पर, एक प्रजतष्ठान एक िूभरबीमा अनुबंधों के समूह में इन िोनों को सजममजलत कर सकता है- िूभर बीमा अनुबंध िो धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त दकए गए हैं तथा िूभरबीमा अनुबंध िो धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त नहीं दकए गए हैं। ऐसे मामलों में अनुच्छेि ख95ख को लागू करने के जलए प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त दकए गए बीमा अनुबंधों से संबंजधत बीमा अनुबंधों के समूह के हाजन घटक के भाग को जनजश्चत करने के जलए एक सुव्यिजस्ट्थत ि जििेकपूणय आबंटन के आधार का प्रर्ोग करेगा। बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह के जलए आजस्ट्त ख95ङ िब एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के अन्तरण में िारी दकए गए ऐसे बीमा अनुबंधों का अजधग्रहण करता है िो भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 103 के कार्यिेत्र के अंतगयत एक व्यिसार् र्ा एक व्यािसाजर्क संर्ोिन नहीं हैं तो िह (प्रजतष्ठान) जनम्नजलजखत को प्राप्त करने के अजधकार के जलए लेनिेन की जतजथ पर उजचत मूल्र् पर एक बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह आजस्ट्त को मान्र्ता िेगा: (क) भािी बीमा अनुबंध िो लेनिेन की जतजथ को मान्र्ता प्राप्त बीमा अनुबंधों के निीकरण हैं; एिं (ख) उपर्ुयि (क) के अलािा, भािी बीमा अनुबंध जिनका लेनिेन की जतजथ के बाि पुनः बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह का भुगतान नहीं दकर्ा िाना है, अजधग्रहणकताय ने पहले ही इनका भुगतान कर दिर्ा है िो बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ो से प्रत्र्ि रूप से संबंजधत हैं। 62 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख95च लेनिेन की जतजथ पर, अनुच्छेि ख93-ख95क को लागू करते हुए बीमा अनुबंधों के अजधगृहीत समूह के माप में, बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की दकसी आजस्ट्त की राजि सजममजलत नहीं की िाएगी । प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंधों के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि में पठरितयन (अनुच्छेि 44) ख96 प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंधों के जलए, अनुच्छेि 44(ग) भािी सेिा से संबंजधत पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयनों के जलए बीमा अनुबंधों के समूह की अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के समार्ोिन की अपेिा करता है। इन पठरितयनों में जनम्नजलजखत सजममजलत हैं: (क) भािी सेिा से संबंजधत जिस अिजध में प्रीजमर्म प्राप्त होते हैं, उससे उत्पि अनुभि समार्ोिनों, तथा संबंजधत नकिी प्रिाह िैसे दक बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह तथा अनुच्छेि ख72(ग) में जनर्ियष्ट बट्टा िरों पर मापे गए प्रीजमर्म आधाठरत कर । (ख) अनुच्छेि ख72(ग) में जनर्ियष्ट बट्टा िरों पर मापे गए तथा अनुच्छेि ख97(क) में िर्णयत उन किरेिों को छोडकर, िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि में भािी नकिी प्रिाहों के ितयमान मूल्र् के प्राक्कलनों में पठरितयन । (ग) अिजध के िौरान प्रत्र्ाजित िेर् होने िाले दकसी जनिेि घटक तथा अिजध के िौरान िेर् हुए िास्ट्तजिक जनिेि घटक के बीच अन्तर। र्े अन्तर (i) उस अिजध में िेर् होने िाले िास्ट्तजिक जनिेि घटक, की (ii) िह भुगतान िोअिजध के प्रारमभ में उस अिजध में िेर् होने की प्रत्र्ािा है एिं भुगतान िेर् होने से पूिय प्रत्र्ाजित भुगतान से संबंजधत बीमा जित्त आर् र्ा व्यर्, के साथ तुलना करने के िौरान जनजश्चत दकर्े िाते हैं। (गक) पॉजलसी धारक को दिर्ा गर्ा ऋण, जिसकी अिजध के िौरान प्रजतिेर् होने की आिा है एिं पॉजलसीधारक को दिर्ा गर्ा िास्ट्तजिक ऋण, िो उस अिजध में प्रजतिेर् होता है, इन िोनों में अन्तर। र्े अन्तर (i) पॉजलसीधारक को दिर्ा गर्ा िह िास्ट्तजिक ऋण िो उस अिजध में प्रजतिेर् होता है, की (ii) अिजध में प्रजतिेर् भुगतान, जिसकी अिजध के प्रारंभ में भुगतान करने की प्रत्र्ािा थी, एिं भुगतान िेर् होने से पूिय प्रत्र्ाजित भुगतान से संबंजधत बीमा जित्त आर् र्ा व्यर्, के साथ तुलना करके जनजश्चत दकर्े िाते हैं। (घ) भािी सेिा से संबंजधत गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पठरितयन। एक प्रजतष्ठान के जलए र्ह आिश्र्क नहीं है दक िह (i) गैर-जित्तीर् िोजखम से संबंजधत पठरितयन, एिं (ii) धन के समर्-मूल्र् का प्रभाि ि धन के समर्-मूल्र् में पठरितयन, के बीच गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पठरितयन का पृथक्कीकरण करे। र्दि प्रजतष्ठान ऐसा पृथक्कीकरण करता है तो िह अनुच्छेि ख72(ग) में जिजनर्ियष्ट बट्टा िरों पर मापते हुए गैर-जित्तीर् िोजखम से संबंजधत पठरितयन के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करेगा। ख97 एक प्रजतष्ठान प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंधों के समूह के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को पूर्तय नकिी प्रिाहों में जनम्नजलजखत पठरितयनों के जलए समार्ोजित नहीं करेगा क्र्ोंदक िे भािी सेिा से संबंजधत नहीं होते हैं: (क) धन के समर् मूल्र् का प्रभाि एिं धन के समर् मूल्र् में पठरितयन एिं जित्तीर् िोजखम का प्रभाि तथा जित्तीर् िोजखम में पठरितयन । र्े प्रभाि जनम्नजलजखत कारण से होते हैं: (i) प्राक्कजलत भािी नकिी प्रिाहों पर प्रभाि, र्दि कोई है; (ii) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन पर प्रभाि, र्दि इसे पृथक्क दकर्ा िाता है; एिं (iii) बट्टा िर में पठरितयन का प्रभाि। (ख) िहन दकर्े गए िािों के जलए िाजर्त्ि में पूर्तय नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों में पठरितयन। (ग) अनुभि समार्ोिन, अनुच्छेि ख96(क) में र्थािर्णयत अनुभिों को छोडकर। ख98 प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत कुछ बीमा अनुबंधों की ितें प्रजतष्ठान को पॉजलसीधारकों को भुगतान दकर्े िाने िाले नकिी प्रिाहों पर जििेकाजधकार िेता है। जििेकाधीन नकिी प्रिाहों में हुए पठरितयन को भािी सेिा से संबंजधत माना िाता है तथा तिनुसार र्ह पठरितयन अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करता है। जििेकाधीन नकिी प्रिाहों में हुए पठरितयन का जनधायरण कैसे दकर्ा िाए, र्ह पता लगाने के जलए प्रजतष्ठान अनुबंध [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 63 के प्रारमभ में उस आधार को जनर्ियष्ट करेगा जिस पर र्ह अनुबंध के अधीन अपनी प्रजतबद्धता जनधायठरत करने की आिा करता है, उिाहरण के जलए, जनर्त ब्र्ाि-िर अथिा जनर्ियष्ट आजस्ट्त प्रजतफलों के आधार पर बिलने िाले। ख99 एक प्रजतष्ठान उस प्रजतबद्धता पर जित्तीर् िोजखम से संबंजधत अिधारणाओं में पठरितयनों के प्रभाि को (िो अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित नहीं करते हैं) तथा उस प्रजतबद्धता में जििेकाधीन पठरितयनों के प्रभाि (िो अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करते हैं) के बीच प्रभेि करने के जलए उस जिजिष्ठता का उपर्ोग करता है। ख100 र्दि एक प्रजतष्ठान अनुबंध के प्रारमभ में र्ह जनर्ियष्ट नहीं कर सकता दक िह अनुबंध के अन्तगयत अपनी प्रजतबद्धता क्र्ा मानता है तथा जििेकाधीन रूप में क्र्ा मानता है, तो र्ह अनुबंध के प्रारमभ में पूर्तय नकिी प्रिाहों के प्राक्कलन में अस्ट्पष्ट प्रजतफल को अपनी प्रजतबद्धता मानेगा, जिसे जित्तीर् िोजखम से संबंजधत ितयमान अिधारणाओं को प्रजतबबंजबत करने के जलए अद्यतन दकर्ा िाता है । प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की अग्रणीत राजि में पठरितयन (अनुच्छेि 45) ख101 प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंध में बीमा अनुबंध होते हैं िो सारभूत रूप से जनिेि-संबद्ध सेिा अनुबंध हैं जिनके अंतगयत एक प्रजतष्ठान अंतर्नयजहत मिों के आधार पर जनिेि प्रजतफल का िािा करता है। इसजलए, इन्हें बीमा अनुबंधों के रूप में पठरभाजर्त दकर्ा गर्ा है जिनमेः (क) अनुबंधात्मक िते र्ह जनर्ियष्ट करती हैं दक पॉजलसीधारक अंतर्नयजहत मिों के स्ट्पष्ट रूप से पहचान िुिा पूल में िेर्रों के रूप में सहभागी है (िेखें अनुच्छेि ख105-ख106); (ख) प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक को अंतर्नयजहत मिों पर उजचत मूल्र् प्रजतफलों के सारभूत िेर्र के समान राजि का भुगतान दकर्े िाने की आिा करता है (िेखें अनुच्छेि ख107); तथा (ग) प्रजतष्ठान आिा करता है की अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में पठरितयन के साथ पॉजलसीधारक को भुगतान की िाने िाली राजिर्ों में दकसी भी बिलाि का सारभूत अनुपात होगा (िेखे अनुच्छेि ख107)। ख102 एक प्रजतष्ठान अनुबंध के प्रारमभ में अपनी प्रत्र्ािाओ का उपर्ोग करके र्ह जनधायरण करेगा दक अनुच्छेि ख101 में िी गई ितें पूरी होती हैं र्ा नहीं तथा बाि में उन ितों का पुनःजनधायरण तब तक नहीं करेगा िब तक अनुबंध को अनुच्छेि 72 को लागू करते हुए संिोजधत नहीं दकर्ा िाता है। ख103 एक समूह में बीमा अनुबंध जिस सीमा तक अन्र् समूहों के अनुबंधों के पॉजलसी धारकों के नकिी प्रिाहों को प्रभाजित करते हैं (िेखें अनुच्छेि ख67-ख71), प्रजतष्ठान र्ह आकलन करेगा दक अनुच्छेि ख101 की ितों पूरी होती हैं र्ा नहीं, जिनमें प्रजतष्ठानउन नकिी प्रिाहों पर जिचार करेगा जिसे अनुच्छेि ख68-ख70 को लागू करते हुए प्रजतष्ठान पॉजलसीधारकों को जनधायठरत प्रत्र्ाजित राजि के भुगतान की आिा करता है। ख104 अनुच्छेि ख101 में िी गई ितें र्ह सुजनजश्चत करती है दक प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंध िे अनुबंध हैं जिनके अधीन पॉजलसीधारक के प्रजत प्रजतष्ठान की बाध्र्ताजनम्नजलजखत की जनिल राजि होती हैः (क) पॉजलसीधारक को अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् के समान राजि का भुगतान करने की बाध्र्ता; तथा (ख) एक पठरितयनिील िुल्क (िेखें अनुच्छेि ख110-ख118) जिसे प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध द्वारा िी गई भािी सेिा के बिले में उपर्ुयि (क) से घटाएगा जिसमें जनम्नजलजखत सजममजलत होंगेः (i) अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में प्रजतष्ठान के अंि(िेर्र) की राजि में से जनम्नजलजखत को घटाकर; (ii) पूर्तय नकिी प्रिाह िो अंतर्नयजहत मिों पर प्रजतफलों के आधार पर बिलते नहीं है। ख105 अनुच्छेि ख101(क) में संिर्भयत अंि (िेर्र), प्रजतष्ठान द्वारा पॉजलसीधारक को भुगतान राजिर्ोंमें बिलाि करने के जििेक के आजस्ट्ति को नहीं रोकता। दफर भी अंतर्नयजहत मिों की कडी (बलंक) अिश्र् प्रितयनीर् रहनी चाजहए (िेखें अनुच्छेि 2)। ख106 अनुच्छेि ख101(क) में संिर्भयत अंतर्नयजहत मिों के समूह में कोई भी मिें सजममजलत हो सकती हैं, उिाहरण के जलए, आजस्ट्तर्ों का संिभय पोटयफोजलर्ों, प्रजतष्ठान की जनिल आजस्ट्तर्ां, अथिा प्रजतष्ठान की जनिल आजस्ट्तर्ों के जिजिष्ट उप समुच्चर्, लेदकन सभी िब तक िे अनुबंध द्वारा स्ट्पष्ट रूप से पहचानिुिा होती हैं। एक प्रजतष्ठान को अंतर्नयजहत मिों 64 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] के पहचान िुिा समूह को धारण करने की आिश्र्कता नहीं है। दफर भी, अंतर्नयजहत मिों का स्ट्पष्ट रूप से पहचान िुिा पूल तब आजस्ट्तत्ि में नहीं रहता है, िबः (क) एक प्रजतष्ठान पूियव्यापी प्रभाि से उन अंतर्नयजहत मिों में पठरितयन कर सकता है िो प्रजतष्ठान की बाध्र्ता बद्धता की राजि का जनधायरण करती है; अथिा (ख) ऐसी कोई पहचानिुिा अंतर्नयजहत मिें नहीं है, भले ही, पॉजलसीधारक को एक ऐसा प्रजतफल दिर्ा िा सकता है िो आमतौर पर प्रजतष्ठान के समस्ट्त कार्यजनष्पािन एिं प्रत्र्ािाओं, अथिा प्रजतष्ठान द्वारा गठित आजस्ट्तर्ों के उप समुच्चर् के कार्य-जनष्पािन एिं प्रत्र्ािाओं को प्रजतजबजमबत करता है। ऐसे प्रजतफल का एक उिाहरण उस समबजधत अिजध के अन्त में तर् क्रेजडटटंग िर अथिा लाभांि का भुगतान करना है। इस मामले में, पॉजलसीधारक के प्रजत बाध्र्ता प्रजतष्ठान द्वारा क्रेजडटटंग िर अथिा लाभांि राजिर्ों को प्रजतजबजमबत करता है न दक पहचान िुिा अंतर्नयजहत मिों को प्रजतजबजमबत करता है। ख107 अनुच्छेि ख101(ख) र्ह अपेिा करता है दक प्रजतष्ठान आिा करता है दक िह पॉजलसीधारक को अंतर्नयजहत मिों पर उजचत मूल्र् प्रजतफल का सारभूत अंि (िेर्र) भुगतान के रूप में करेगा एिं अनुच्छेि ख101(ग) र्ह अपेिा करता है दक प्रजतष्ठान आिा करता है दक पॉजलसीधारक को भुगतान की िाने िाली राजिर्ों में कोई भी पठरितयन का सारभूत अनुपात, अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में पठरितयन के साथ बिलता है। एक प्रजतष्ठान इसके जलए जनम्नजलजखत कारयिाई करेगाः (क) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं के साथ बीमा अनुबंध के उिेश्र् के संिभय में िोनों अनुच्छेिों में ‘सारभूत’ िब्ि की व्याख्र्ा करेगा। इन अनुबंधों के अधीन प्रजतष्ठान जनिेि संबंजधत सेिाएं प्रिान करता है एिं इन सेिाओं के जलए उसे िुल्क के रूप प्रजतपूर्तय की िाती है िो अन्तर्नयजहत मिों के संिभय में जनधायठरत दकर्ा िाता है; एिं (ख) अनुच्छेि ख101(ख) तथा ख101(ग) में राजिर्ों में आर्ी पठरितयनीर्ता का आकलनजनम्नजलजखत तरहकरेगाः (i) बीमा अनुबंधों के समूह की अिजध पर; तथा (ii) ितयमान मूल्र् पर संभाव्यता भाठरत औसत के आधार पर, न दक सबसे अच्छा अथिा सबसे खराब पठरणाम के आधार पर (िेखें अनुच्छेि ख37-ख38)। ख108 उिाहरण के जलए, र्दि प्रजतष्ठान अंतर्नयजहत मिों पर, न्र्ूनतम प्रजतफल की गारंटी के अधीन, प्रजतफल के उजचत मूल्र् को सारभूत अंि (िेर्र) का भुगतान करने की आिा करता है, तब ऐसे पठरिृश्र् बनेंगे जिनमें: (क) नकिी प्रिाह जिनकी प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक को भुगतान करने की आिा करता है िे अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में होने िाले पठरितयनों के अनुसार बिल िाते हैं क्र्ोंदक गारंटीिुिा प्रजतफल तथा अन्र् नकिी प्रिाह िो अंतर्नयजहत मिों पर प्राप्त प्रजतफलों के आधार पर बिलते नहीं हैं, िे अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् प्रजतफल से अजधक नहीं होते है; एिं (ख) िे नकिी प्रिाह जिनकी प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक को भुगतान करने की आिा करता है िे अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् में होने िाले पठरितयनों के अनुसार बिलते नहीं हैं, क्र्ोंदक गारंटीिुिा प्रजतफल तथा अन्र् नकिी प्रिाह िो अंतर्नयजहत मिों पर प्राप्त प्रजतफल के आधार पर बिलते नहीं हैं, िे अंतर्नयजहत मिों के उजचत मूल्र् प्रजतफल से अजधक होते हैं। इस उिाहरण के जलए अनुच्छेि 101(ग) में पठरितयनिीलता के संबंध में प्रजतष्ठान का मूल्र्ांकन, इन सभी पठरिृश्र्ों के संभाव्यतां-भाठरत औसत के ितयमान मूल्र् को प्रजतजबजमबत करेगा। ख109 िारी दकर्े गए पुनबीमा अनुबंध तथा धाठरत पुनबीमा अनुबंध भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रर्ोिनों के जलए प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अऩुबंध नहीं हो सकते हैं। ख110 प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अनुबंधों के जलए, अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को िुल्क की पठरितयनिील प्रकृजत को प्रजतजबजमबत करने की जलए समार्ोजित दकर्ा िाता है। इसजलए, अनुच्छेि ख104 में जनधायठरत राजिर्ों में पठरितयन को अनुच्छेि ख111-ख114 के सामान समझना िाता है। ख111 पॉजलसीधारक को अंतर्नयजहत मिों (अनुच्छेि ख104(क)) के उजचत मूल्र् के बराबर राजि का भुगतान करने की बाध्र्ता में पठरितयन न तो भािी सेिा से संबंजधत होते हैं एिं न ही अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करते हैं। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 65 ख112 अन्तर्नयजहत मिों (अनुच्छेि ख104(ख)(i)) के उजचत मूल्र् में प्रजतष्ठान के अंि की राजि में पठरितयन भािी सेिा से संबंजधत होते हैं तथा अनुच्छेि 45(ख) को लागू करते हुए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करते हैं। ख113 पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयन िो अंतर्नयजहत मिों (अनुच्छेि ख104(ख)(ii)) पर प्राप्त प्रजतफल के आधार पर बिलते नहीं हैं उनमें जनम्नजलजखत सजममजलत हैं: (ग) जनम्नजलजखत (ख) में जनर्ियष्ट उन पूर्तय नकिी प्रिाहों के अलािा पूर्तय नकिी प्रिाहों में पठरितयन। एक प्रजतष्ठान प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंध के अनुरूप अनुच्छेि ख96-ख97 को लागू करेगा , र्ह जनधायरण करने के जलए दक िे दकस सीमा तक भािी सेिा से संबंजधत हैं एिं अनुच्छेि 45(ग) को लागू करके अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करेगा। सभी समार्ोिनों को ितयमान बट्टा िरों का उपर्ोग करके मापा िाता है। (घ) धन के समर् मूल्र् एिं जित्तीर् िोजखम के प्रभाि में पठरितयन िो अंतर्नयजहत मिों से उत्पि नहीं होते है; उिाहरण के जलए, जित्तीर् गारंठटर्ों के प्रभाि। र्े भािी सेिा से संबंजधत होते हैं, तथा अनुच्छेि 45(ग) लागू करते हुए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करते हैं, उस सीमा को छोडकर जिस सीमा तक अनुच्छेि ख115 लागू होता है। ख114 एक प्रजतष्ठान को अनुच्छेि ख112 तथा ख113 द्वारा अपेजित अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के जलए समार्ोिनों की अलग-अलग पहचान करने की आिश्र्कता नहीं है। इसके बिार्, कुछ र्ा सभी समार्ोिनों के जलए एक संर्ुि राजि जनधायठरत की िा सकती है। िोजखम को कम करना ख115 जिस सीमा तक एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख116 में िी गई ितों को पूरा करता है, र्ह जनम्नजलजखत पर जित्तीर् िोजखम एिं धन के समर्-मूल्र् के प्रभाि में कुछ र्ा सभी पठरितयनों को प्रजतजबजमबत करने के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन में हुए पठरितयन को मान्र्ता नहीं िेने के जलए चर्न कर सकता है: (क) अन्तर्नयजहत मिों के प्रजतष्ठान के अंि की राजि (िेखें अनुच्छेि ख112), र्दिप्रजतष्ठान व्युत्पिों (डेठरिेटीव्स) र्ा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों का प्रर्ोग कर उस राजि पर जित्तीर् िोजखम के प्रभाि को कम करता है; एिं (ख) अनुच्छेि ख113(ख) में जनधायठरत पूर्तय नकिी प्रिाह र्दिप्रजतष्ठान उन पूर्तय नकिी प्रिाहों पर जित्तीर् िोजखम के प्रभाि को व्युत्पिों (डेरीिेठटव्स), लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापी गई गैर-व्युत्पि जित्तीर् जलखतों, अथिा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों का प्रर्ोग कर कम करता है। ख116 अनुच्छेि ख115 को लागू करने के जलए, प्रजतष्ठान के पास अनुच्छेि ख115 में र्थािर्णयत जित्तीर् िोजखम को कम करने के जलए पहले से ही प्रलेखीकृत िोजखम-प्रबंधन उिेश्र् एिं रणनीजत अिश्र् होनी चाजहए। इस उिेश्र् ि रणनीजत को लागूकरने में : (क) बीमा अनुबंधों एिं व्युत्पि, लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापी िाने िाली गैर-व्युत्पि जित्तीर् जलखत अथिा धाठरत पुनबीमा अनुबंध के बीच एक आर्थयक प्रजतसंतुलन (ऑफसेट) बना रहता है (अथायत् बीमा अनुबंधों तथा िोजखम कम करने िाली मिों के मूल्र् सामान्र्त: जिपरीत दििाओं में चलते हैं क्र्ोंदक िे कम दकर्े िाने िाले िोजखमों में पठरितयनों के जलए समानतरह से प्रजतदक्रर्ा िेते हैं।) एक प्रजतष्ठान आर्थयक प्रजतसंतुलन का आंकलनकरते समर् लेखा माप अन्तरों पर जिचार नहीं करेगा। (ख) ऋण िोजखम (क्रेजडट ठरस्ट्क) आर्थयक प्रजत-संतुलन पर हािी नहीं होता है। ख117 जिस पर अनुच्छेि ख115 लागू होता है, एक प्रजतष्ठान उस समूह के पूर्तय नकिी प्रिाहों का जनधायरण प्रत्र्ेक ठरपोर्टिंग अिजध में समान रूप से करेगा। ख117क र्दि, एिं केिल र्दि एक प्रजतष्ठान व्युत्पि र्ा लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापा गर्ा गैर- व्युत्पि जित्तीर् जलखतों का प्रर्ोग कर जित्तीर् िोजखम के प्रभाि को कम करता है तो िह लाभ र्ा हाजन में अनुच्छेि ख115 के प्रर्ोग से अिजध में उत्पि बीमा जित्त आर् र्ा व्यर् को सजममजलत करेगा। र्दि प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों का प्रर्ोग कर जित्तीर् िोजखम के प्रभाि को कम करता है, तो िह (प्रजतष्ठान) उसी लेखा नीजत का प्रर्ोग करेगा िो अनुच्छेि ख115 को लागू करने से उत्पि बीमा जित्त आर् र्ा व्यर् की प्रस्ट्तुजत के जलए है िैसे िैसे प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों पर अनुच्छेि 88 ि 90 को लागूकरता है। 66 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख118 र्दि, एिं केिल र्दि अनुच्छेि ख116 में िी गई ितों में से कोई भी ितें पूरी होना बन्ि हो िाती है तो प्रजतष्ठान उस जतजथ से अनुच्छेि ख115 को लागू करना बन्ि कर िेगा। एक प्रजतष्ठान लाभ अथिा हाजन में पूिय में मान्र्ता प्राप्त पठरितयनों के जलए कोई समार्ोिन नहीं करेगा। लाभ र्ा हाजन में अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की मान्र्ता ख119 बीमा अनुबंधों को समूह के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की राजि को बीमा अनुबंधों के समूह के अधीन उस अिजध में िी गई बीमा अनुबंध सेिाओं को प्रजतजबजमबत करने के जलए प्रत्र्ेक अिजध में लाभ र्ा हाजन में मान्र्ता िी िाती है (िेखें अनुच्छेि 44(ङ), 45(ङ) तथा 66(ङ))। राजि का जनधायरण जनम्नजलजखत अनुसार दकर्ा िाता हैः (क) समूह में किरेि इकाईर्ों की पहचान करना। समूह में किरेि इकाईर्ों की संख्र्ा समूह में अनुबंधों द्वारा िी गई बीमा अनुबंध सेिाओं की मात्रा होती है, जिसका जनधायरण प्रत्र्ेक अनुबंध की प्रत्र्ाजित किरेि अिजध एिं अनुबंध के अंतगयत दिर्े िाने िाले फार्िों पर जिचार करके होता है। (ख) अिजध के अन्त में (अिजध के िौरान िी गई बीमा अनुबंध सेिाओं को प्रजतजबजमबत करने के जलए लाभ अथिा हाजन में दकसी राजि को मान्र्ता िेने से पूिय) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को ितयमान अिजध में िी गई तथा भजिष्र् में प्रत्र्ाजित िी िाने िाली प्रत्र्ेक किरेि की इकाई मेंबराबर आबंटन करना। (ग) अिजध के िौरान प्रिान की गई किरेि की इकाईर्ों कीआबंठटत राजि को लाभ र्ा हाजन में मान्र्ता िेना। ख119क अनुच्छेि ख119 को लागूकरने के जलए, जनिेि-प्रजतफल सेिा अथिा जनिेि समबजधत सेिा की अिजध उस जतजथ को र्ा उससे पूिय समाप्त होती है िब ितयमान पॉजलसी धारकों को उन सेिाओं से संबंजधत िेर् राजिर्ों का भुगतान हो चूका है, अनुच्छेि ख68 को लागू करते हुए पूर्तय नकिी प्रिाहों में सजममजलत भािी पॉजलसी धारकों के भुगतान पर जिचार दकए जबना। ख119ख प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंध जनिेि प्रजतफल सेिा िे सकते हैं, र्दि, एिं केिल र्दि: (क) एक जनिेि घटक जिद्यमान रहता है, अथिा पॉजलसी धारक को र्ह अजधकार है दक िह एक राजि को जनकाल सकता है; (ख) प्रजतष्ठान र्ह आिा करता है दक जनिेि घटक अथिा उस राजि जिसमे आहरण का पॉजलसीधारक को अजधकार है, जनिेि प्रजतफल सजममजलत हो (एक जनिेि प्रजतफल िून्र् से कम भी हो सकता है, उिाहरणतर्ा, एक नकारात्मक ब्र्ाि िर िातािरण में); एिं (ग) प्रजतष्ठान िह जनिेि प्रजतफल उत्पि करने के जलए जनिेि गजतजिजध को करने की आिा करता है। धाठरत पुनबीमा अनुबंध – अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों की हाजनर्ों की िसूली की मान्र्ता (अनुच्छेि 66क-66ख) ख119ग अनुच्छेि 66क लागू होता है र्दि, एिं केिल र्दि, धाठरत पुनबीमा अनुबंध उसी िि र्ा इससे पूिय प्रिेि दकर्ा िाता है िब िूभर अंतर्नयजहत बीमा अनुबंधों को मान्र्ता िी िाती है। ख119घ अनुच्छेि 66क को लागू करने के जलए, प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन एिं इसके पठरणामस्ट्िरूप आर् को जनम्नजलजखत द्वारा गुणा करके समार्ोिन जनजश्चत करेगा: (क) अंतर्नयजहत बीमा अनुबंधों पर मान्र् हाजन; एिं (ख) अंतर्नयजहत बीमा अनुबंधों के ऐसे िािों का प्रजतित जिनके बारे में प्रजतष्ठान आिा करता है दक िे धाठरत पुनबीमा समूह से िसूल हो िाएंगे। ख119ङ अनुच्छेि 14-22 को लागू करते हुए, एक प्रजतष्ठान एक िूभर बीमा अनुबंधों के समूह में धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त (किर दकए गए) िूभर बीमा अनुबंधों एिं धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा अव्याप्त (किर न दकए गए) िूभर बीमा अनुबंधों िोनों को ही सजममजलत कर सकता है। ऐसे मामलों में अनुच्छेि 66(ग)(i)- (ii) एिं अनुच्छेि 66क को लागू करने के जलए, प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त (किर दकए गए) बीमा अनुबंधों से संबंजधत बीमा अनुबंधों के समूह पर मान्र् हाजनर्ों के अंि को जनजश्चत करने के जलए सुव्यिजस्ट्थत ि जििेकपूणय प्रणाली का प्रर्ोग करेगा। ख119च प्रजतष्ठान द्वारा अनुच्छेि 66ख को लागू करते हुए एक हाजन-िसूली घटक की स्ट्थापना करने के बाि, िह (प्रजतष्ठान) हाजन-िसूली घटक को इस तरह समार्ोजित करेगा तादक एक अंतर्नयजहत बीमा अनुबंधों के िूभर समूह के हाजन [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 67 घटकमें पठरितयन प्रिर्ियत हो सकें (िेखें अनुच्छेि 50-52)। हाजन घटक की अग्रणीत राजि, अंतर्नयजहत बीमा अनुबंधों के िूभर समूह के हाजन घटक की अग्रणीत राजि के अंि जिसकी प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह से िसूली करने की आिा करता है, उससे अजधक नहीं होगी। बीमा रािस्ट्ि (अनुच्छेि 83 एिं 85) ख120 बीमा अनुबंधों के समूह के जलए कुल बीमा रािस्ट्ि अनुबंधों के प्रजतफल है; अथायत प्रजतष्ठान को भुगतान की गई प्रीजमर्म की जनम्नजलजखत अनुसार राजि: (क) जित्तपोर्ण प्रभाि के जलए समार्ोजित; एिं (ख) जनिेि घटकों को छोडकर। ख121 अनुच्छेि 83 र्ह अपेिा करता है दक बीमा रािस्ट्ि की राजि िो अिजध में मान्र् की गई है िह िािा की गई सेिाओं के अंतरण को ििायए िो ऐसी राजि हो िो उस प्रजतफल को प्रजतबबंजबत करे जिसकी प्रजतष्ठान उन सेिाओं के बिले में हकिार होने की आिा करता है । अनुबंधों के समूह के जलए कुल प्रजतफल जनम्नजलजखत ऱाजिर्ों को व्याप्त करता हैः (क) सेिाएं प्रिान करने से संबंजधत राजिर्ां, जिनमें जनम्नजलजखत िाजमल हैं: (i) बीमा सेिा व्यर् जिनमें (ii) में सजममजलत गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन से संबंजधत कोई राजिर्ां एिं िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक को आबंठटत राजिर्ां िाजमल नहीं हैं; (iक) आर्कर से संबंजधत राजिर्ां िो जििेर्कर पॉजलसीधारक से चािय करने र्ोग्र् हैं; (ii) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन, जिनमें िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक के जलए आबंठटत कोई राजिर्ां िाजमल नहीं होती हैं; एिं (iii) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन। (ख) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों से संबंजधत राजिर्ां। ख122 अनुच्छेि ख121(क) में िर्णयत राजिर्ों से संबंजधत अिजध के जलए बीमा रािस्ट्ि का जनधायरण अनुच्छेि ख123- ख124 के अनुसार दकर्ा िाता है। अनुच्छेि ख121(ख) में िर्णयत राजिर्ां से संबंजधत अिजध के जलए बीमा रािस्ट्ि का जनधायरण अनुच्छेि ख125 के अनुसार दकर्ा िाता है। ख123 भारतीर् लेखा मानक 115 को लागू करते हुए िब प्रजतष्ठान सेिाएं प्रिान करता है, तो िह उन सेिाओं के जलए जनष्पािन बाध्र्ता को अमान्र् करता है एिं रािस्ट्ि को मान्र्ता िेता है। इसी तरह (जनरन्तर), भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करते हुए, िब प्रजतष्ठान अिजध के िौरान सेिाएं प्रिान करता है तब र्ह िेर् किरेि के जलए प्रिान की गई सेिाओं के िाजर्त्ि को कम करता है तथा बीमा रािस्ट्ि को मान्र्ता िेता है। िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि में होने िाली कमी जिससे बीमा रािस्ट्ि उत्त्पि होता है, उसमें उन िाजर्त्िों में हुए पठरितयन सजममजलत नहीं होते है िो प्रजतष्ठान द्वारा प्राप्त प्रजतफल से व्याप्त होने िाली प्रत्र्ाजित सेिाओं से संबंजधत नहीं होते है। र्े पठरितयन इस प्रकार हैं: (क) िे पठरितयन िो अिजध के िौरान प्रिान की गर्ी सेिाओं से संबंजधत नहीं हैं; उिाहरण के जलएः (i) प्राप्त प्रीजमर्म से नकिी अन्तप्रयिाह के पठरणामस्ट्िरूप होने िाले पठरितयन; (ii) िे पठरितयन िो अिजध के अंतगयत जनिेि घटकों से संबंजधत हैं; (iiक) पाजलसीधारकों को ऋणों से नकिी प्रिाहों के पठरणामस्ट्िरूप पठरितयन; (iii) िे पठरितयन िो तीसरे पिकारों की ओर से एकत्र दकर्े गए लेन-िेन आधाठरत करो से संबंजधत हैं (िैसेदक, प्रीजमर्म कर, िैल्र्ू एडेड कर तथा िस्ट्तु एिं सेिा कर) (िेखें अनुच्छेि ख65(i)); (iv) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्; (v) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह (िेखें अनुच्छेि ख125); एिं (vi) तीसरे पि को अन्तठरत िाजर्त्िों की अमान्र्ता। 68 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ख) िे पठरितयन, िो सेिाओं से संबंजधत हैं दकन्तु जिनके जलए प्रजतष्ठान प्रजतफल की आिा नहीं करता हैं, अथायत् िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक में िृजद्धर्ां तथा कजमर्ां (िेखें अनुच्छेि 47-52)। ख123क एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के एक समूह की प्रारजमभक मान्र्ता की जतजथ को बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों को छोडकर, अन्र् नकिी प्रिाहों के जलए आजस्ट्त को जिस सीमा तक अमान्र् करता है (िेखें अनुच्छेि 38(ग)(ii) ि ख66(क), िह (प्रजतष्ठान) उस जतजथ को अमान्र् राजि के जलए बीमा रािस्ट्ि ि व्यर्ों को मान्र्ता िेगा। ख124 पठरणामस्ट्िरूप, उस अिजध के जलए बीमा रािस्ट्ि का जिश्लेर्ण भी इस प्रकार दकर्ा िा सकता है- अिजध में िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि में हुए पठरितयनों के कुल िोड िो उन सेिाओं से संबंजधत होते हैं जिनके जलए प्रजतष्ठान प्रजतफल प्राप्त करने की आिा करता है। िे पठरितयन जनम्नप्रकार हैं: (क) जनम्नजलजखत को छोडकर, अिजध के िौरान दकर्े गए बीमा सेिा संबंधी व्यर् (अिजध के प्रारमभ में प्रत्र्ाजित राजिर्ों पर मापे गर्े): (i) अनुच्छेि 51(क) को लागू करते हुए िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक को आबंठटत राजिर्ां; (ii) जनिेि घटकों के पुनभुयगतान; (iii) िे राजिर्ों िो तीसरे पिकारों की ओर से एकत्र दकर्े गए लेन-िेन आधाठरत करों से संबंजधत हैं (िैसेदक प्रीजमर्म कर, िैल्र्ू एडेड कर एिं िस्ट्तु एिं सेिा कर) (िेखें अनुच्छेि ख 65(i)); (iv) बीमा अजधग्रहण व्यर् (िेखें अनुच्छेि ख125); एिं (v) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन से समबंजधत राजि (िेखें (ख))। (ख) जनम्नजलजखत को छोडकर, गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पठरितयनः (i) अनुच्छेि 87 को लागू करते हुए, बीमा जित्त आर् एिं व्यर्ों में सजममजलत पठरितयन; (ii) िे पठरितयन िो अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को समार्ोजित करते हैं क्र्ोंदक िे अनुच्छेि 44(ग) तथा 45(ग) को लागू करने पर भािी सेिा से संबंजधत होते हैं; एिं (iii) अनुच्छेि 51(ख) को लागू करते हुए, िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक के जलए आबंठटत की गई राजिर्ां। (ग) अनुच्छेि 44(ङ) तथा 45(ङ) को लागू करते हुए अिजध में लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता प्राप्त अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन की राजि। (घ) अन्र् राजिर्ां, र्दि कोई हैं, उिाहरणाथय, प्रीजमर्म प्राजप्तर्ों के जलए अनुभि समर्ोिन, िो भािी सेिा से संबंजधत है उन्हें छोडकर (िेखें अनुच्छेि ख96(क))। ख125 एक प्रजतष्ठान बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों से संबंजधत बीमा रािस्ट्ि का जनधायरण प्रीजमर्मों के अंि के आबंटन द्वारा करेगा िो प्रत्र्ेक ठरपोर्टिंग अिजध में समर् व्यतीत होने के आधार पर सुव्यिजस्ट्थत ढंग से उन नकिी प्रिाहों की िसूली से संबंजधत होता है। प्रजतष्ठान उस राजि को बीमा सेिा संबंधी व्यर्ों के रूप में मान्र्ता िेगा। ख126 िब प्रजतष्ठान अनुच्छेि 55-58 में प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को लागू करता है, तब उस अिजध के जलए बीमा रािस्ट्ि की राजि,उस अिजध के जलए आबंठटत प्रीजमर्म प्राजप्तर्ों की प्रत्र्ाजित राजि होती है (अनुच्छेि 56 को लागू करते हुए, र्दि लागू है तो, दकसी जनिेि घटक को छोडकर एिं धन के समर् मूल्र् को तथा जित्तीर् िोजखम के प्रभाि को प्रजतजबजमबत करने के जलए समार्ोजित की गई राजि) । प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध सेिाओं की प्रत्र्ेक अिजध के जलए प्रत्र्ाजित प्रीजमर्म की प्राजप्तर्ां इस प्रकार आबंठटत करेगाः (क) समर् व्यतीत होने के आधार पर; लेदकन (ख) र्दि किरेि अिजध के िौरान िोजखम को मुि करने का समर् व्यतीत होने से बुहत अजधक जभि होता है, तो िहन दकर्े गए बीमा सेिा संबंधी व्यर्ों के प्रत्र्ाजित समर् के आधार पर। ख127 र्दि तथ्र्ों एिं पठरजस्ट्थजतर्ों में पठरितयन होता है तो प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख126(क) तथा ख126(ख) के बीच आबंटन के आधार में आिश्र्क पठरितयन करेगा। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 69 बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् (अनुच्छेि 87-92) ख128 अनुच्छेि 87 प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा करता है दक िह धन के समर् मूल्र् एिं जित्तीर् िोजखम एिं उनमें पठरितयनों के प्रभाि को बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् में सजममजलत करे। भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 117 के प्रर्ोिनों के जलए: (क) मुद्रास्ट्फीजत संबद्ध प्रजतफलों के साथ आजस्ट्तर्ों की कीमतों अथिा िरों अथिा सूचकांक पर आधाठरत मुद्रास्ट्फीजत के बारे अिधारणाएंिे अिधारणाएं हैं, िो जित्तीर् िोजखम से संबंजधत होती हैं; (ख) प्रजतष्ठान की जिजिष्ट कीमत पठरितयनों की प्रत्र्ािा के आधार पर मुद्रास्ट्फीजत के बारे में अिधारणाएं िे अिधारणाएं नहीं हैं िो जित्तीर् िोजखम से संबंजधत होती हैं; एिं (ग) अंतर्नयजहत मिों के मूल्र् में पठरितयनों के कारण बीमा अनुबंधों के समूह के माप में पठरितयन (िृजद्धर्ों ि जनकाजसर्ों को छोडकर), िे पठरितयन हैं िो, धन के समर् मूल्र् एिं जित्तीर् िोजखम एिं उनमें पठरितयनों, के प्रभाि से उत्पि हैं। ख129 अनुच्छेि 88-89 एक प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा करते हैं दक िह अपनी लेखा नीजत चर्न करे दक र्दि िह लाभ र्ा हाजन एिं अन्र् व्यापक आर् के बीच अिजध के बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् का पृथक्कीकरण करेगा र्ा नहीं। प्रजतष्ठान अपनी लेखा नीजत के चर्न को बीमा अनुबंधों के पोटयफोजलर्ों के जलए लागू करेगा। बीमा अनुबंधों के पोटयपोजलर्ों के जलए उपर्ुि लेखा नीजत का जनधायरण करने के जलए भारतीर् लेखा मानक 8, लेखा नीजतर्ां, लेखा प्राक्कलनों में पठरितयन एिं त्रुठटर्ां, के अनुच्छेि 13 को लागू करते हुए, प्रजतष्ठान प्रत्र्ेक पोटयफोजलर्ों के जलए धाठरत आजस्ट्तर्ों तथा िह उन आजस्ट्तर्ों का लेखा कैसे करेगा, इस पर जिचार करेगा। ख130 र्दि अनुच्छेि 88(ख) लागू दकर्ा िाता है तो प्रजतष्ठान के बीमा अनुबंधों के समूह की अिजध के िौरान प्रत्र्ाजित कुल जित्त आर् अथिा व्यर् के सुव्यिजस्ट्थत आबंटन द्वारा जनधायठरत राजि को लाभ अथिा हाजन में िाजमल दकर्ा िाएगा। इस संिभय में, सुव्यिजस्ट्थत आबंटन समूह के बीमा अनुबंधों के कुल प्रत्र्ाजित जित्त आर् अथिा व्यर् का उस समूह की अिजध के िौरान आबंटन करना है, िो इस प्रकार हैः (क) अनुबंधों की जिजिष्टताओं पर आधाठरत है िो उन कारकों के संिभय के जबना है िो अनुबंधों के अंतगयत उत्पि होने िाले प्रत्र्ाजित नकिी प्रिाहों से प्रभाजित नहीं होते है। उिाहरण के जलए, जित्त आर् अथिा व्यर् का आबंटन आजस्ट्तर्ों पर प्रत्र्ाजित मान्र्ता प्राप्त प्रजतफल पर आधाठरत नहीं होता है र्दि िे प्रत्र्ाजित मान्र्ता प्राप्त प्रजतफल समूह में अनुबंधों के नकिी प्रिाहों को प्रभाजित नहीं करते हैं। (ख) िह समूह के अनुबंधों के अिजध के िौरान अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त राजिर्ों का पठरणाम कुल जमलाकर िून्र् होता है। अन्र् व्यापक आर् में दकसी जतजथ पर मान्र्ता प्राप्त संचर्ी राजि, अनुबंधों के समूह की अग्रणीत राजि तथा सुव्यिजस्ट्थत आबंटन को लागू करते हुए समूह को मापने दक राजि के बीच का अन्तर होता है। ख131 बीमा अनुबंधों के उन समूहों के जलए जिनके जलए जित्तीर् िोजखम से संबंजधत अिधारणाओं में पठरितयनों का सारभूत प्रभाि पॉजलसीधारक को भुगतान की गई राजिर्ों पर नहीं पडता है, सुव्यिजस्ट्थत आबंटन अनुच्छेि ख72(ङ)(i) में जिजनर्ियष्ट बट्टा िरों का प्रर्ोग करके जनधायठरत दकर्ा िाता है। ख132 बीमा अनुबंधों के उन समूहों के जलए जिनके जलए जित्तीर् िोजखम से संबंजधत अिधारणाओं में पठरितयनों का सारभूत प्रभाि पॉजलसीधारकों को भुगतान की गई राजिर्ों पर पडता है, उनमें: (क)भािी नकिी प्रिाहों के प्राक्कलनों से उत्पि होने िाली जित्त आर् अथिा व्यर् के जलए सुव्यिजस्ट्थत आबंटन जनम्नजलजखत दकसी एक तरीके से जनधायठरत दकर्ा िा सकता हैः (i) उस िर का प्रर्ोग करके िो जस्ट्थर िर पर अनुबंधों के समूह की िेर् समर्ािजध पर िेर् संिोजधत की गर्ी प्रत्र्ाजित जित्त आर् अथिा व्यर् को आबंठटत करती है; अथिा (ii) उन अनुबंधों के जलए िो कर पॉजलसीधारकों को िेर् राजिर्ों का जनधायरण करने के जलए एक क्रेजडट-िर का उपर्ोग करते है- ऐसे आबंटन का उपर्ोग करके िो उस अिजध में िमा की गई राजिर्ों तथा जिसकी भािी अिजधर्ों में भी िमा (क्रेजडट) की िाने की आिा है, उस पर आधाठरत है। 70 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ख) गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन से उत्पि होने िाली जित्त आर् अथिा व्यर्ों के जलए सुव्यिजस्ट्थत आबंटन,र्दि अनुच्छेि 81 को लागू करते हुए गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में अन्र् पठरितयनों से अलग से पृथक्कीकरणदकर्ा िाता है, भािी नकिी प्रिाहों से उत्पि होने िाली जित्त आर् अथिा व्यर् के आबंटन के अनुरूप आबंटन का उपर्ोग करके जनधायठरत दकर्ा िाता है। (ग) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन से उत्पि होने िाली जित्त आर् र्ा व्यर्ों के जलए एक सुव्यिजस्ट्थत आबंटन इस प्रकार जनधायठरत दकर्ा िाता हैः (i) उन बीमा अनुबंधों के जलए जिनकी प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताएाँ नहीं होती है, उनका आबंटन अनुच्छेि ख72(ख) में जनर्ियष्ट बट्टा िरों का उपर्ोग करते हुए; तथा (ii) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंधों के जलए, भािी नकिी प्रिाहों से उत्पि होने िाली जित्त आर् अथिा व्यर्ों के आबंटन के अनुरूप आबंटन का उपर्ोग करते हुए। ख133 अनुच्छेि 53-59 में िर्णयत बीमा अनुबंधों के जलए प्रीजमर्म आबंटन िृजष्टकोण को लागू करने में एक प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा की िा सकती है, र्ा िह चर्न कर सकता है, दक िह दकर्े गए िािों के जलए िाजर्त्ि को बट्टागत करे। ऐसे मामलों में र्ह अनुच्छेि 88(ख) को लागू करते हुए बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् को पृथक्क करने के जलए चर्न कर सकता है। र्दि प्रजतष्ठान र्ह चर्न करता है, तो र्ह अनुच्छेि ख72(ङ)(iii) में जनर्ियष्ट बट्टा िर का उपर्ोग करते हुए लाभ अथिा हाजन में बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्ों को जनधायठरत करेगा। ख134 अनुच्छेि 89 तभी लागू होता है र्दि प्रजतष्ठान प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं के साथ बीमा अनुबंधों के जलए अंतर्नयजहत मिों को अपेिानुसार र्ा अपनी इच्छा चर्न से धारण करता है। र्दि प्रजतष्ठान अनुच्छेि 89(ख) लागू कर के बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् को पृथक करने के जलए चर्न करता है, तो िह लाभ र्ा हाजन में उस आर् अथिा व्यर् को िाजमल करेगा िो अंतर्नयजहत मिों के जलए लाभ र्ा हाजन में आर् अथिा व्यर् के रूप में िीक उसी मात्रा में सजममजलत है एिं इस तरह, अलग-अलग प्रस्ट्तुत मिों का जनिल पठरणाम िून्र् होगा। ख135 एक प्रजतष्ठान कुछ अिजधर्ों के जलए तो अनुच्छेि 89 के लेखा नीजत जिकल्प के जलए र्ोग्र् हो सकता है लेदकन अन्र् अिजधर्ों के जलए नहीं क्र्ोंदक र्ह पठरितयन हो सकता है दक क्र्ा उसने अंतर्नयजहत मिों को धारण दकर्ा हुआ है। र्दि ऐसा पठरितयन होता है तो प्रजतष्ठान के जलए उपलब्ध लेखा नीजत जिकल्प भी बिल िाएगा र्ाजन अनुच्छेि 88 में जनर्ियष्ट जिकल्प से अनुच्छेि 89 में जनर्ियष्ट जिकल्प में बिल िाएगा अथिा जस्ट्थजत जिपरीत होने पर जिकल्प भी जिपरीत होगा। अतः प्रजतष्ठान अनुच्छेि 88(ख) में जनर्ियष्ट तथा अनुच्छेि 89(ख) में जनर्ियष्ट जिकल्पों के बीच अपनी लेखा नीजत में पठरितयन कर सकता है। ऐसा पठरितयन करने में, प्रजतष्ठानः (क) पठरितयन की अिजध में तथा भािी अिजधर्ों में पठरितयन की जतजथ तक अन्र् व्यापक आर् में लाभ अथिा हाजन में पुनिगीकरण समार्ोिन के रूप में पूिय में सजममजलत की गई संजचत राजि को इस प्रकार िाजमल करेगाः (i) र्दि प्रजतष्ठान अनुच्छेि 88(ख) को पूिय में लागू कर चुका था, तो प्रजतष्ठान पठरितयन के पहले अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत की गई संजचत राजि को आर् अथिा व्यर् में उसी तरह सजममजलत करेगा िैसे दक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 88(ख) में िृजष्टकोण को िारी रखे हुए है िो उन अिधारणाओं पर आधाठरत थी िो पठरितयन के तुरंत पहले लागू थीं; एिं (ii) र्दि प्रजतष्ठान अनुच्छेि 89(ख) को पूिय में ही लागू कर चुका था तो प्रजतष्ठान पठरितयन के पहले अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत की गई संजचत राजि को आर् अथिा व्यर् में उसी तरह सजममजलत करेगा िैसे दक प्रजतष्ठान अनुच्छेि 89(ख) में िृजष्टकोण को िारी रखे हुए था िो उन अिधारणाओं पर आधाठरत थी िो पठरितयन के तुरंत पहले लागू थीं। (ख) पूिय अिजध की तुलनात्मक सूचना का पुनकयथन नहीं करेगा। ख136 अनुच्छेि ख135(क) को लागू करते समर् प्रजतष्ठान पूिय में अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत की गई संजचत राजि की पुनः गणना नहीं करेगा िैसा दक नए पृथक्कीकरण पहले से ही लागू थे तथा भािी अिजधर्ों में पुनियगीकरण के जलए प्रर्ुि अिधारणाओं को पठरितयन की जतजथ के बाि अद्यतन नहीं दकर्ा िाएगा। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 71 अन्तठरम जित्तीर् जििरणों में दकए गए लेखा प्राक्कलनों के प्रभाि ख137 र्दि एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 34, अंतठरम जित्तीर् ठरपोर्टिंग को लागू करते हुए अंतठरम जित्तीर् जििरण तैर्ार करता है तो प्रजतष्ठान लेखा नीजत के जलए इस बात का चर्न करेगा दक पूरिती अंतठरम जित्तीर् जििरणों एिं िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध में भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू कर गत अंतठरम जित्तीर् जििरणों में दकए गए लेखा प्राक्कलनों के व्यिहार में कोई पठरितयन करे र्ा नहीं।प्रजतष्ठान लेखा नीजत में दकए गए अपने चर्न को िारी बीमा अनुबंधों के समस्ट्त समूहों एिं धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूहों पर लागू करेगा। पठरजिष्ट ग प्रभािी जतजथ तथा संक्रमणकाल र्ह पठरजिष्ट भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध का अजभि अंग है। प्रभािी जतजथ ग1 एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को 1 अप्रैल 2024 को र्ा उसके बाि प्रारमभ होने िाली िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजधर्ों के जलए लागू करेगा। उि जतजथ से पहले इस मानक को लागू करने की अनुमजत है। र्दि कोई प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को इससे पहले लागू करता है तो र्ह उस तथ्र् को प्रकट करेगा। लेदकन, एक बीमा कंपनी को भारतीर् लेखा मानक 117 को उि जतजथ से पहले लागू करने की अनुमजत केिल इसकी मूल कंपनी द्वारा समेकन प्रर्ोिनों के जलए ही उपलब्ध है। ग2 अनुच्छेि ग1 तथा ग3-ग33 में संक्रमणकालीन अपेिाओं के प्रर्ोिनों के जलएः (क) प्रारजमभक प्रर्ोग की जतजथ उस िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ होने की जतजथ होगी जिसमें एक प्रजतष्ठान सियप्रथम भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है; एिं (ख) संक्रमण काल की जतजथ प्रारजमभक प्रर्ोग की जतजथ से तुरन्त पहले की िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारमभ होने की जतजथ होगी। ग2क भारतीर् लेखा मानक 117 एिं भारतीर् लेखा मानक 109 के प्रारजमभक प्रर्ोग- तुलनात्मक सूचना द्वारा अनुच्छेि ग28क-ग28ङ ि ग33क िोडे गर्े हैं। एक प्रजतष्ठान िो अनुच्छेि ग28क-ग28ङ ि ग33क को लागू करने के जलए चर्न करता है तो िह इन्हें भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारजमभक प्रर्ोग पर लागू करेगा। संक्रमणकाल ग3 िब तक ऐसा करना अव्यिहाठरक न हो अथिा अनुच्छेि ग5क लागू नहीं होता हो, एक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को, जनम्नजलजखत को छोडकर, पूियव्यापी प्रभाि से लागू करेगा: (क) एक प्रजतष्ठान को भारतीर् लेखा मानक 8, लेखा नीजतर्ां, लेखा प्राक्कलनों में पठरितयन एिं त्रुठटर्ां के अनुच्छेि 28(च) द्वारा अपेजित मात्रात्मक सूचना प्रस्ट्तुत करने की आिश्र्कता नहीं होती; एिं (ख) एक प्रजतष्ठान संक्रमणकाल जतजथ से पूिय की अिजधर्ों के जलए अनुच्छेि ख115 में दिए गए जिकल्प को लागू नहीं करेगा। प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख115 में दिए गए जिकल्प को आगे के प्रभाि से संक्रमणकाल जतजथ र्ा इसके पश्चात की जतजथ को तब लागू कर सकता है, र्दि, एिं केिल र्दि, िह प्रजतष्ठान जिकल्प लागू करने की जतजथ र्ा इससे पूिय िोजखम कम करने के संबंधों को नामोदिष्ट करता है। ग4 प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 को पूियव्यापी प्रभाि से लागू करने के जलए संक्रमणकाल की जतजथ पर: (क) िह बीमा अनुबंधों के प्रत्र्ेक समूह की पहचान करेगा, मान्र्ता िेगा एिं उसका माप करेगा मानों भारतीर् लेखा मानक 117 का प्रर्ोग हमेिा से ही लागू दकर्ा िा रहा है; (कक) बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की दकन्हीं आजस्ट्तर्ों की पहचान, मान्र्ता ि उनका माप इस प्रकार होगा मानो दक भारतीर् लेखा मानक 117 हमेिा लागू दकर्ा िाता था (एक प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा न हो दक िह अनुच्छेि 28ङ में िसूली र्ोग्र् मूल्र्ांकन का प्रर्ोग करें, उसे छोडकर); (ख) िह दकन्ही उन मौिूिा िेर्ो को अमान्र् करेगा िो तब मौिूि नहीं होंगे र्दि भारतीर् लेखा मानक 117 हमेिा से लागू रहता है; एिं 72 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ग) िह दकसी पठरणामी जनिल अंतर को इदिटी में मान्र्ता िेगा। ग5 प्रजतष्ठान के जलए र्दि, एिं केिल र्दि, बीमा अनुबंधों के एक समूह के जलए अनुच्चेि ग3 को लागू करना अव्यिहाठरक होता है तो िह प्रजतष्ठान अनुच्छेि ग4(क) को लागू करने के बिार् जनम्नजलजखत िृजष्टकोण को लागू करेगा: (क) अनुच्छेि ग6(क) के अधीन अनुच्छेि ग6-ग19क में संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण; अथिा (ख) अनुच्छेि ग20-ग24ख में उजचत मूल्र् िृजष्टकोण। ग5क अनुच्छेि ग5 के बाििूि, एक प्रजतष्ठान प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए अनुच्छेि ग20-ग24ख में दिर्े गर्े उजचत मूल्र् िृजष्टकोण को लागू करने के जलए चर्न कर सकता है, जिन पर िह पूियव्यापी प्रभाि से भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू कर सकता है, र्दि, एिं केिल र्दि: (क) प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख115 में दिर्े गर्े िोजखम कम करने के जिकल्प का बीमा अनुबंधों के समूह पर संक्रमणकाल की जतजथ से आगे के प्रभाि के जलए लागू करने के जलए चर्न करता है; एिं (ख) प्रजतष्ठान ने व्युत्पिों (डेरीिेठटव्स), लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापे गए गैर-व्युत्पि जित्तीर् जलखतों, र्ा धाठरत पुनबीमा अनुबंधों का उपर्ोग अनुच्छेि ख115 में र्थाजिजनर्ियष्ट अनुसार बीमा अनुबंधों के समूह से उत्पि बीमा अनुबंधों से उत्पि जित्तीर् िोजखम को संक्रमण जतजथ से पूिय कम करने के जलए दकर्ा है। ग5ख र्दि, एिं केिल र्दि एक प्रजतष्ठान के जलए बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की एक आजस्ट्त के जलए अनुच्छेि ग4(कक) का प्रर्ोग अव्यिहाठरक हो तो िह प्रजतष्ठान बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त के माप के जलए जनम्नजलजखत िृजष्टकोणों का प्रर्ोग करेगा: (क) अनुच्छेि ग6(क) के अधीन, अनुच्छेि ग14ख-ग14घ एिं ग17क में दिर्ा गर्ा संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण; अथिा (ख) अनुच्छेि ग24क-ग24ख में दिर्ा गर्ा उजचत मूल्र् िृजष्टकोण। संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण ग6 संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण का उिेश्र् अनुजचत लागत एिं प्रर्ास के जबना उपलब्ध तकयसंगत एिं सहार्क सूचना का प्रर्ोग करते हुए पूियव्यापी प्रभाि से लागू करके जनकटतम पठरणाम प्राप्त करना है। तद्नुसार, इस िृजष्टकोण को लागू करते हुए एक प्रजतष्ठान: (क) तकयसंगत एिं सहार्क सूचना का प्रर्ोग करेगा। र्दि प्रजतष्ठान संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण को लागू करने के जलए आिश्र्क तकयसंगत एिं सहार्क सूचना प्राप्त नहीं कर पाता है तो िह उजचत मूल्र् िृजष्टकोण को लागू करेगा। (ख) उस सूचना का अजधकतम प्रर्ोग करेगा जिसे उसने पूणय पूियव्यापी िृजष्टकोण को लागू करने के जलए प्रर्ुि करता परंतु इसमें उसे केिल उसी सूचना का उपर्ोग करने की आिश्र्कता है िो जबना दकसी अनुजचत लागत ि प्रर्ास के उपलब्ध हो। ग7 अनुच्छेि ग9-ग19क में िे संिोधन जनधायठरत दकए गए हैं जिनकी जनम्नजलजखत िेत्रों में पूियव्यापी प्रभाि से लागू करने की अनुमजत िी गई है: (क) बीमा अनुबंधों अथिा बीमा अनुबंधों के समूहों का मूल्र्ांकन िो िुरुआत में अथिा प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर दकर्ा िाएगा; (ख) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन अथिा प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंधों के जलए हाजन घटकों से संबंजधत राजिर्ां; (ग) अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन अथिा प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के जलए हाजन घटकों से संबंजधत राजिर्ा; एिं (घ) बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 73 ग8 संिोजधत पूियव्यापी िृजष्टकोण के उिेश्र् को प्राप्त करने के जलए, प्रजतष्ठान को अनुच्छेि ग9-ग19क में जनधायठरत प्रत्र्ेक संिोधन का प्रर्ोग केिल उस सीमा तक करने की अनुमजत है जिस सीमा तक प्रजतष्ठान को पूियव्यापी िृजष्टकोण को लागू करने के जलए तकयसंगत एिं सहार्क सूचना उपलब्ध नहीं होती है। िुरुआत में अथिा प्रारंजभक मान्र्ता पर आंकलन ग9 अनुच्छेि ग8 में िी गई अनुमजत की सीमा तक, एक प्रजतष्ठान संक्रमण काल की जतजथ पर उपलब्ध सूचना का उपर्ोग करते हुए जनम्नजलजखत मामलों का जनधायरण करेगा: (क) अनुच्छेि 14-24 को लागू करते हुए, बीमा अनुबंधों के समूहों की पहचान कैसे की िाए; (ख) क्र्ा एक बीमा अनुबंध अनुच्छेि ख101 - ख109 को लागू करते हुए, प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत एक बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है; (ग) अनुच्छेि ख98 - ख100 को लागूकरते हुए, प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंध के जलए जििेकाधीन नकिी प्रिाहों की पहचान कैसे की िाए; एिं (घ) क्र्ा अनुच्छेि 71 को लागू करते हुए एक जनिेि अनुबंध भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत एक जनिेि अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है। ग9क अनुच्छेि ग8 द्वारा प्रिान की गर्ी अनुमजत की सीमा तक एक प्रजतष्ठान, एक बीमा अनुबंध के अजधग्रहण से पूिय िािों के जनपटान के जलए िाजर्त्ि को ऐसे बीमा अनुबंधों के अन्तरण द्वारा, िो भारतीर् लेखा मानक 103 के कार्यिेत्र के अन्तगयत न तो एक व्यिसार् (कारोबार) एिं न ही एक व्यािसाजर्क संर्ोिन हैं, उन्हें िहन दकर्े गर्े िािों के िाजर्त्ि की तरह िगीकृत करेगा। ग10 अनुच्छेि ग8 द्वारा प्रिान की गई अनुमजत की सीमा तक एक प्रजतष्ठान समूहों को उन समूहों में जिभाजित करने के जलए अनुच्छेि 22 को लागू नहीं करेगा जिनमें पृथक रूप से एक िर्य से अजधक के जलए िारी अनुबंध सजममजलत नहीं है। प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं के जबना बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन अथिा हाजन घटक का जनधायरण ग11 अनुच्छेि 8 में िी गई अनुमजत की सीमा तक एक प्रजतष्ठान के जलए प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत अनुबंधों के जलए संक्रमणकाल जतजथ पर अनुच्छेि ग12-ग16ग को लागू करते हुए िेर् किरेि (िेखें अनुचछेि 49-52) के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक अथिा अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन का जनधायरण करेगा। ग12 अनुच्छेि ग8 द्वारा िी गई अनुमजत की सीमा तक एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के समूह की प्रारंजभक मान्र्ता पर भािी नकिी प्रिाहों का प्राक्कलन संक्रमणकाल की जतजथ पर भािी नकिी प्रिाहों की राजि के रूप में करेगा (अथिा इससे पहले की जतजथ पर र्दि भािी नकिी प्रिाह उस से पहले की जतजथ पर अनुच्छेि ग4(क) को लागू करते हुए पूियव्यापी प्रभाि से जनधायठरत दकर्े िा सकते है), िो उननकिी प्रिाहों द्वारा समार्ोजित की िाएंगी िो बीमा अनुबाँधों के समूह की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ तथा संक्रमणकाल की जतजथ (अथिा पहले की जतजथ) के बीच घठटत होने के बारे में पता चलता है। नकिी प्रिाह जिनके घठटत होने के बारे में ज्ञात है, उनमें अनुबंध के पठरणामस्ट्िरूप उत्पि होने िाले नकिी प्रिाह सजममजलत हैं िो संक्रमणकाल की जतजथ के पहले मौिूि नहीं थे। ग13 अनुच्छेि ग8 द्वारा िी गई अनुमजत की सीमा तक एक प्रजतष्ठान बट्टा िरों का जनधायरण करेगा जिन्हें बीमा अनुबंधों के समूह की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर (अथिा इसके पश्चात्) जनम्नजलजखतानुसार लागू दकर्ा गर्ा था: (क) एक प्रत्र्िििी प्राजप्त िक्र का उपर्ोग करके िो संक्रमणकाल की जतजथ से तुरंत पहले कम से कम तीन िर्य के जलए उस प्राजप्त िक्र के लगभग हो जिसका प्राक्कलन अनुच्छेि 36 एिं ख72-ख85 को लागू करके हो, र्दि ऐसा कोई प्रत्र्िििी प्राजप्त िक्र मौिूि हो। (ख) र्दि अनुच्छेि (क) में प्रत्र्िििी प्राजप्त िक्र मौिूि नहीं है, तो बट्टा िरों का प्राक्कलन दकर्ा िाता है िो प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ को (अथिा बाि में) लागू होगा एिं प्रत्र्िििी प्राजप्त िक्र तथा अनुच्छेि 36 एिं ख72-ख85 को लागू करने के बाि अनुमाजनत प्राप्त िक्र के बीच एक औसत जिस्ट्तार का जनधायरण करके होगा तथा उस जिस्ट्तार को प्रत्र्िििी प्राप्त िक्र पर लागू दकर्ा िार्ेगा । िह जिस्ट्तार संक्रमणकाल की जतजथ के कम से कम तीन िर्य तुरंत पहले का औसत होगा। 74 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ग14 अनुच्छेि ग8 द्वारा िी गई अनुमजत की सीमा तक, एक प्रजतष्ठान गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन का जनधायरण बीमा अनुबंधों के एक समूह की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर (अथिा बाि में), संक्रमण काल की जतजथ के पहले िोजखम की प्रत्र्ाजित समाजप्त द्वारा संक्रमणकाल की जतजथ पर गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन को समार्ोजित करके करेगा। िोजखम की प्रत्र्ाजित समाजप्त का जनधायरण, प्रजतष्ठान द्वारा संक्रमणकाल की जतजथ पर िारी दकए गए उसी प्रकार के बीमा अनुबंधों के जलए िोजखम की समाजप्त (ठरलीि) के संिभय में दकर्ा िाएगा। ग14क अनुच्छेि ख137 को लागू करते हुए, एक प्रजतष्ठान गत अन्तठरम जित्तीर् जििरणों में दकर्े गर्े लेखा प्राक्कलनों के व्यिहार में पठरितयन न करने के जलए चर्न कर सकता है। अनुच्छेि ग8 में िी गर्ी अनुमजत की सीमा तक, इस प्रकार का प्रजतष्ठान संक्रमणकाल की जतजथ पर अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन अथिा हाजन घटक को इस तरह जनजश्चत करेगा मानो दक प्रजतष्ठान ने संक्रमणकाल की जतजथ से पूिय अन्तठरम जित्तीर् जििरण तैर्ार नहीं दकर्े हैं। ग14ख अनुच्छेि ग8 द्वारा िी गर्ी अनुमजत की सीमा तक, एक प्रजतष्ठान उसी सुव्यिजस्ट्थत एिं जििेकपूणय पद्धजत को प्रर्ोग करेगा जिसे िह (प्रजतष्ठान) संक्रमणकाल की जतजथ के पूिय दकन्हीं बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों (अथिा जिनके जलए अन्र् लेखा मानक को लागू कर एक िाजर्त्ि को मान्र्ता िी गर्ी है) को आबंठटत करने के जलए अनुच्छेि 28क को लागू करते हुए संक्रमणकाल की जतजथ के पश्चात् जनम्नजलजखत के जलए प्रर्ोग करने की आिा करता है (लेदकन, उस दकसी राजि को छोडकर िो उन बीमा अनुबंधों से संबंजधत है िो संक्रमणकाल की जतजथ से पूिय जिद्यमान नहीं रहती है): (क) संक्रमणकाल जतजथ पर मान्र् बीमा अनुबंध समूह; एिं (ख) संक्रमणकाल जतजथ के पश्चात, मान्र् दकर्े िाने िाले प्रत्र्ाजित बीमा अनुबंध समूह। ग14ग संक्रमणकाल जतजथ से पूिय भुगतान दकर्े गर्े िे बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह, िो संक्रमणकाल जतजथ पर मान्र् बीमा अनुबंध समूह को आबंठटत दकर्े गर्े हैं, उस समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन को उस सीमा तक समार्ोजित करते हैं जिस सीमा तक उस जतजथ को मान्र् दकर्े गर्े है एिं उसी समूह में होने के जलए प्रत्र्ाजित हैं (िेखें अनुच्छेि 28ग एिं ख35ग)। अन्र् बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह, जिनका संक्रमणकाल जतजथ से पूिय भुगतान दकर्ा िा चुका है जिनमे िे भी सजममजलत है िो बीमा अनुबंधों के समूह को आबंठटत हैं एिं िे संक्रमणकाल जतजथ के पश्चात् मान्र् दकर्े िाने के जलए प्रत्र्ाजित हैं, िे अनुच्छेि 28ख को लागू कर आजस्ट्त के रूप में मान्र् होते है। ग14घ र्दि प्रजतष्ठान के पास अनुच्छेि ग14ख को लागू करने के जलए कोई तकयसंगत एिं सहार्क सूचना नहीं है तो प्रजतष्ठान संक्रमणकाल जतजथ पर जनम्नजलजखत राजिर्ों को ‘िून्र्’ मानकर जनजश्चत करेगा: (क) संक्रमणकाल जतजथ पर मान्र् बीमा अनुबंधों का समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन तथा उस समूह से समबंजधत बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की दकसी आजस्ट्त का समार्ोिन; एिं (ख) बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त जिनकी संक्रमणकाल जतजथ के पश्चात् मान्र्ता प्राप्त करने की प्रत्र्ािा है। ग15 र्दि अनुच्छेि ग2-ग14घ को लागू करने के पठरणामस्ट्िरूप प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन होता है, तो प्रजतष्ठान संक्रमणकाल की जतजथ पर अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन का जनधायरण इस प्रकार करेगा: (क) र्दि प्रजतष्ठान उन बट्टा िरों का प्राक्कलन करने के जलए अनुच्छेि ग13 को लागू करता है िो प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर लागू होती है, तो उन िरों का उपर्ोग अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन पर ब्र्ाि की िृजद्ध के जलए करेगा; एिं (ख) अनुच्छेि ग8 द्वारा प्रिान की गई अनुमजत की सीमा तक, संक्रमणकाल की जतजथ से पहले सेिाओं के अंतरण के कारण लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता प्राप्त अनुबंधात्मक रूप से मार्ियन की राजि का जनधायरण के जलए, उस जतजथ पर िेर् किरेि इकाई की तुलना उन किरेि इकाइर्ों से करेगा िो संक्रमणकाल की जतजथ से पूिय अनुबंधों के समूह के अंतगयत प्रिान की गई हैं (िेखें अनुच्छेि ख119)। ग16 र्दि अनुच्छेि ग12-ग14घ को लागू करने का पठरणाम, प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि के हाजन घटक के रूप में होता है तो प्रजतष्ठान अनुच्छेि ग12-ग14घ को लागू करके संक्रमणकाल की जतजथ से पूिय हाजन घटक को आबंठटत दकन्ही भी राजिर्ों का जनधायरण करेगा तथा आबंटन के जििेकपूणय आधार का प्रर्ोग करते हुए। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 75 ग16क धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के उस समूह के जलए, िो बीमा अनुबंधों के िूभर समूह के जलए किरेि प्रिान करता है, एिं उनमेंपूिय में र्ा उसी समर् प्रिेि दकर्ा गर्ा है िब िे बीमा अनुबंध िारी दकर्े गर्े हैं, प्रजतष्ठान संक्रमणकाल जतजथ पर िेर् किरेि के जलए आजस्ट्त का हाजन-िसूली घटक स्ट्थाजपत करेगा (िेखें अनुच्छेि 66क-66ख)। जिस सीमा तक अनुच्छेि ग8 अनुमजत िेता है प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत को गुणा करके हाजन-िसूली घटक का जनधायरण करेगाः (क) संक्रमणकाल जतजथ पर, अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि का हाजन घटक (िेखें अनुच्छेि ग16 ि ग20); एिं (ख) प्रजतष्ठान उन अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के जलए, जिनकी िह धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह से िसूली की आिा करता है, उनके िािों का प्रजतित। ग16ख अनुच्छेि 14-22 को लागू करते हुए, संक्रमणकाल की जतजथ पर, एक प्रजतष्ठान एक िूभर बीमा अनुबंधों के समूह में इन िोनों को सजममजलत कर सकता है- िूभर बीमा अनुबंध िो धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त दकए गए हैं तथा िूभर बीमा अनुबंध िो धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त नहीं दकए गए हैं। ऐसे मामलों में अनुच्छेि ग16क को लागू करने के जलए प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त दकए गए बीमा अनुबंधों से संबंजधत बीमा अनुबंधों के समूह के हाजन घटक के भाग को जनजश्चत करने के जलए एक सुव्यिजस्ट्थत ि जििेकपूणय आबंटन के आधार का प्रर्ोग करेगा। ग16ग र्दि प्रजतष्ठान के पास अनुच्छेि ग16क लागू करने के जलए कोई तकयसंगत एिं सहार्क सूचना नहीं है तो िह (प्रजतष्ठान) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह के जलए एक हाजन-िसूली घटक की पहचान नहीं करेगा। प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के समूह के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन अथिा हाजन घटक का जनधायरण करना ग17 अनुच्छेि ग8 द्वारा प्रिान की गई अनुमजत की सीमा तक, प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत अनुबंधों के जलए प्रजतष्ठान संक्रमणकालू की जतजथ पर िेर् किरेि के जलए हाजन घटक के िाजर्त्ि अथिा अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन का जनधायरण जनम्न अनुसार करेगा: (क) उस जतजथ पर अंतर्नयजहत मिों का कुल उजचत मूल्र्; घटाना (ख) उस जतजथ पर पूर्तय नकिी प्रिाह; िमा र्ा घटाना (ग) जनम्नजलजखत का समार्ोिन: (i) प्रजतष्ठान द्वारा उस जतजथ से पूिय पॉजलसीधारकों से प्रभाठरत की गई राजिर्ां (अंतर्नयजहत मिों से घटार्ी गई राजिर्ों सजहत)। (ii) उस जतजथ से पूिय भुगतान की गई राजिर्ां िो अंतर्नयजहत मिों के आधार पर जभि नहीं हैं। (iii) उस जतजथ से पूिय िोदकम समाप्त होने के कारण गैर-जित्तीर् िोजखम के जलए िोजखम समार्ोिन में पठरितयन। प्रजतष्ठान उसी प्रकार के ऐसे बीमा अनुबंधों के जलए िोजखम के समाप्त होने के संिभय में इस राजि का प्राक्कलन करेगा जिन्हें प्रजतष्ठान संक्रमणकाल की जतजथ पर िारी करता है। (iv) संक्रमणकाल की जतजथ से पूिय, भुगतान दकर्े गर्े बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह (अथिा जिनके जलए अन्र् लेखा मानक को लागू करते हुए िाजर्त्ि को मान्र्ता िी गर्ी है) िो दक समूह को आबंठटत हैं (िेखें अनुच्छेि ग17क)। (घ) र्दि (क) – (ग) के पठरणामस्ट्िरुप अनुबंधात्मक मार्ियन होता है तो उस अनुबंध मार्ियन की राजि घटार्ी िाती है तो उस जतजथ से पूिय प्रिान की गई सेिाओं से संबंजधत होती है। (क)-(ग) का िोड, अनुबंधों केसमूह के अंतगयत प्रिान की िाने िाली सभी सेिाओं के जलए कुल अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के जलए प्राक्सी है, अथायत् प्रिान की गई सेिाओं के जलए लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता िी िाने िाली दकन्ही भी राजिर्ों से पहले। प्रजतष्ठान उन राजिर्ों का प्राक्कलन िो प्रिान की गई सेिाओं के जलए लाभ अथिा हाजन में मान्र्ता िी गई होगी, संक्रमणकाल की जतजथ से पूिय अनुबंधों के समूहों के तहत प्रिान की गई किरेि इकाइर्ों के साथ संक्रमणकाल की जतजथ पर िेर् किरेि इकाइर्ों की तुलना करके करेगा; अथिा 76 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ङ) र्दि (क)-(ग) का पठरणामस्ट्िरुप हाजन घटक होता है – तो हाजन घटत को िून्र् करके समार्ोजित करेगा तथा समान राजि के द्वारा हाजन घटक को छोडकर िेर् किरेि के जलए िाजर्त्ि में िृजद्ध की िाएगी। ग17क अनुच्छेि ग8 द्वारा प्रिान की गई अनुमजत की सीमा तक, एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ग14ख-ग14घ को लागू कर, बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त एिं बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों के जलए प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के एक समूह के अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन के दकसी समार्ोिन को मान्र्ता िेगा (िेखें अनुच्छेि ग17(ग)(iv)। बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् ग18 अनुच्छेि ग10 को लागू करते हुए जिन अनुबंधों के समूहों में िे अनुबंध सजममजलत हो िो एक िर्य से अजधक की अिजध में िारी दकए गए हैं: (क) एक प्रजतष्ठान को अनुच्छेि ख72(ख)-ख72(ङ)(ii) में जिजनर्ियष्ट समूहों की प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर बट्टा िरों तथा अनुच्छेि ख72(ङ)(iii) में जिजनर्ियष्ट िहन दकए गए िािों की जतजथ पर बट्टा-िरों को जनधायठरत करने के जलए, प्रारंजभक मान्र्ता अथिा िहन दकए गए िािों की जतजथ की बिार्, संक्रमणकाल की जतजथ पर जनधायठरत करने की अनुमजत िी गई है। (ख) र्दि प्रजतष्ठान अनुच्छेि 88(ख) अथिा 89(ख) को लागू करते हुए बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् को लाभ अथिा हाजन में सजममजलत राजिर्ों तथा अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत राजिर्ों के बीच प्रजतकरण करने के जलए चर्न करता है, तो प्रजतष्ठान को भािी अिजधर्ों में संक्रमणकाल की जतजथ पर अनुच्छेि 91(क) को लागू करने के जलए अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त बीमा जित्त आर् अथिा व्यर्ों की संजचत राजि को जनधायठरत करने की आिश्र्कता है। प्रजतष्ठान को उस संचर्ी राजि को र्ा तो अनुच्छेि ग19(ख) को लागू करके र्ा दफर जनम्नप्रकार से जनधायठरत करने के जलए अनुमजत है: (i) िब तक (ii) लागू नहीं होता है, तबतक िून्र् के रूप में; एिं (ii) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के जलए, जिन पर अनुच्छेि ख134 लागू होता है, अंतर्नयजहत मिों पर अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त संचर्ी राजि के बराबर। ग19 बीमा अनुबंधों के समूहों के जलए, जिनमें िे अनुबंध सजममजलत नहीं होते हैं िो एक िर्य से अजधक पहले िारी दकए गए हैं: (क) र्दि एक प्रजतष्ठान उन बट्टा िरों के प्राक्कलन के जलए अनुच्छेि ग13 को लागू करता है जिसे प्रारंजभक जतजथ पर (अथिा बाि में) लागू दकर्ा गर्ा था, तो िह अनुच्छेि ग13 को लागू करके अनुच्छेि ख72(ख)-ख72(ङ) में जिजनर्ियष्ट बट्टा िरों का भी जनधायरण करेगा; एिं (ख) र्दि प्रजतष्ठान अनुच्छेि 88(ख) अथिा 89(ख) को लागू करके बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् को लाभ अथिा हाजन में सजममजलत राजिर्ों तथा अन्र् व्यापक आर् में सजममजलत राजिर्ों के बीच पृथक करने के जलए चर्न करता है, , तो प्रजतष्ठान को भािी अिजधर्ों में अनुच्छेि 91(क) को लागू करने के जलए संक्रमणकाल की जतजथ पर अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् की संजचत राजि को जनधायठरत करने की आिश्र्कता है। प्रजतष्ठान उस संजचत राजि का जनधायरण इस प्रकार करेगा: (i) ऐसे बीमा अनुबधों के जलए, जिनके जलए प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख131 में जनधायठरत सुव्यिजस्ट्थत ढंग से आबंटन पद्धजत को लागू करेगा- र्दि प्रारंजभक मान्र्ता पर बट्टा -िरों के प्राक्कलन के जलए अनुच्छेि ग13 को लागू करता है, तो प्रजतष्ठान उन बट्टा िरों का उपर्ोग करते हुए िो अनुच्छेि ग13 को लागू करके प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर भी लागू दकर्ा गर्ा था; (ii) ऐसे बीमा अनुबंधों के जलए जिनके जलए प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख132 में जनधायठरत सुव्यिजस्ट्थत ढंग से आबंटन पद्धजत को लागू करेगा- प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर लागू दकए गए जित्तीर् िोजखम से समबंजधत उन अिधारणाओं के आधार पर िो संक्रमणकाल दक जतजथ पर लागू होते हैं, अथायत् ‘िून्र्’ के रूप में; (iii) ऐसे बीमा अनुबंधों के जलए जिनके जलए, प्रजतष्ठान अनुच्छेि ख133 में जनधायठरत सुव्यिजस्ट्थत ढंग से आबंटन पद्धजत को लागू करेगा- र्दि प्रारंजभक मान्र्ता पर (र्ा बाि में) बट्टा िरों के प्राक्कलनों के जलए [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 77 अनुच्छेि ग13 को लागू करता है- तो अनुच्छेि ग13 को भी लागू करके बट्टा िरों का उपर्ोग करेगा िो िहा दकर् गए िािों की जतजथ पर लागू दकर्े गए है; एिं (iv) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अनुबंधों के जलए, जिन पर अनुच्छेि ख134 लागू होता है- अंतर्नयजहत मिों पर अन्र् व्यापक आर् के रूप में मान्र्ता प्राप्त संचर्ी राजि के बराबर। ग19क अनुच्छेि ख137 को लागू कर, एक प्रजतष्ठान गत अन्तठरम जित्तीर् जििरणों में दकर्े गर्े लेखा प्राक्कलनों के व्यिहार में पठरितयन न करने के जलए चर्न कर सकता है। अनुच्छेि ग8 में िी गर्ी अनुमजत की सीमा तक, इस प्रकार का प्रजतष्ठान संक्रमणकाल जतजथ पर बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् से समबजधत राजिर्ों का जनधायरण करेगा, िैसे दक उसने संक्रमणकाल जतजथ से पूिय अन्तठरम जित्तीर् जििरण तैर्ार नहीं दकर्े हैं। उजचत मूल्र् िृजष्टकोण ग20 उजचत मूल्र् िृजष्टकोण लागू करने के जलए प्रजतष्ठान संक्रमणकाल की जतजथ पर िेर् किरेि के जलए अनुबंधात्मक सेिा मार्ियन अथिा िाजर्त्ि के हाजन घटक का जनधायरण, उस जतजथ पर बीमा अनुबंधों के समूह के उजचत मूल्र् तथा उस जतजथ पर मापे गए पूर्तय नकिी प्रिाहों के बीच के अंतर के रूप में करेगा। उस उजचत मूल्र् का जनधायरण करने में प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 113, उजचत मूल्र् माप (मांग जििेर्ताओं से संबंजधत) के अनुच्छेि 47 को लागू नहीं करेगा। ग20क धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के एक समूह के जलए, जिस पर अनुच्छेि 66क-66ख लागू होते हैं (अनुच्छेि ख119ग में जनधायठरत ितय पूरी होने की आिश्र्कता के जबना), एक प्रजतष्ठान संक्रमणकाल जतजथ पर िेर् किरेि के जलए आजस्ट्त के हाजन-िसूली घटक का जनधायरण जनम्नजलजखत को गुणा करके करेगाः (क) संक्रमणकाल जतजथ पर, अऩ्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के जलए िेर् किरेि के िाजर्त्ि का हाजन घटक (िेखें अऩुच्छेि ग16 ि ग20); एिं (ख) उन अन्तर्नयजहत बीमा अनुबंधों के िािों का प्रजतित जिनकी प्रजतष्ठान को र्ह आिा है दक उनकी िसूली धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह से हो िाएगी। ग20ख अनुच्छेि 14-22 को लागू करते हुए, संक्रमणकाल की जतजथ पर, एक प्रजतष्ठान एक िूभर बीमा अनुबंधों के समूह में इन िोनों को सजममजलत कर सकता है- िूभर बीमा अनुबंध िो धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त दकए गए हैं तथा िूभर बीमा अनुबंध िो धाठरत पुनबीमा अनुबंधों के समूह द्वारा व्याप्त नहीं दकए गए हैं। ऐसे मामलों में, अनुच्छेि ग20क का प्रर्ोग करने के जलए, प्रजतष्ठान धाठरत पुनबीमा अनुब्धों के समूह द्वारा व्याप्त दकए गए बीमा अनुबंधों से समबंजधत बीमा अनुबंधों के समूह के हाजन घटक के अंि का जनधायरण करने के जलए एक सुव्यिजस्ट्थत ि जििेकपूणय आबंटन के आधार का प्रर्ोग करेगा। ग21 उजचत मूल्र् िृजष्टकोण लागू करते हुए, प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत के जनधायरण के जलए अनुच्छेि ग22 को लागू कर सकता है: (क) अनुच्छेि 14-24 को लागू करते हुए, बीमा अनुबंधों के समूह की पहचान कैसे की िाए; (ख) अनुच्छेि ख101- ख109 को लागू करते हुए क्र्ा एक बीमा अनुबंध प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है र्ा नहीं; (ग) अनुच्छेि ख98-ख100 को लागू करते हुए प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं रजहत बीमा अनुबंधों के जलए जििेकाधीन नकिी प्रिाहों की पहचान कैसे की िाए; तथा (घ) क्र्ा एक जनिेि अनुबंध, भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत अनुच्छेि 71 को लागू करते हुए जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत जनिेि अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है र्ा नहीं। ग22 एक प्रजतष्ठान जनम्नजलजखत का उपर्ोग करते हुए अनुच्छेि ग21 में दिए गए मामलों का जनधायरण करने के जलए जनम्नजलजखत में से एक का चर्न कर सकता है: (क) िुरुआत में अथिा प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर, िैसा भी उपर्ुि हो, प्रजतष्ठान ने तकयसंगत एिं सहार्क सूचना के जलए अनुबंध की ितों तथा बािार की जस्ट्थजतर्ों के अनुसार जनधायठरत दकर्ा होगा; अथिा (ख) संक्रमणकाल की जतजथ पर उपलब्ध तकयसंगत एिं सहार्क सूचना। 78 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ग22क उजचत मूल्र् िृजष्टकोण को लागू करने में, एक प्रजतष्ठान बीमा अनुबंध के अजधग्रहण से पूिय िािों के जनपटान के जलए िाजर्त्ि को ऐसे बीमा अनुबंधों के अन्तरण द्वारा, िो भारतीर् लेखा मानक 103 के कार्यिेत्र के अन्तगयत न तो एक व्यिसार् (कारोबार) एिं न ही एक व्यािसाजर्क संर्ोिन हैं, उन्हें िहन दकर्े गर्े िािों के िाजर्त्ि की तरह िगीकृत करने के जलए चर्न कर सकता है। ग23 उजचत मूल्र् िृजष्टकोण लागू करते हुए अनुच्छेि 22 को लागू करना आिश्र्क नहीं है तथा िह एक िर्य से अजधक के अलग से िारी अनुबंधों के समूह में सजममजलत कर सकता है। प्रजतष्ठान समूहों का जिभािन केिल उनमें कर सकता है जिनमें िे अनुबंध िाजमल होंगे िो एक िर्य अथिा कम की अिजध में िारी दकए गए हैं, र्दि इस जिभािन के जलए उसके पास तकयसंगत एिं सहार्क सूचना उपलब्ध है। प्रजतष्ठान चाहे अनुच्छेि 22 को लागू करता है र्ा नहीं, परंतु इसे समूह के प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर अनुच्छेि ख72(ख)-ख72(ङ)(ii) में जनियष्ट बट्टा िरों तथा दकए गए िािों अथिा प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ की बिार् संक्रमणकाल की जतजथ पर अनुच्छेि ख72(ङ)(iii) में जनर्ियष्ट दकए गए िािों की जतजथ पर बट्टा िरों को जनधायठरत करने की अनुमजत है। ग24 उजचत मूल्र् िृजष्टकोण लागू करते हुए र्दि एक प्रजतष्ठान लाभ अथिा हाजन तथा अन्र् व्यापक आर् के बीच बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् को पृथक करने के जलए चर्न करता है, तो उसे संक्रमणकाल की जतजथ पर अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् की संचर्ी राजि जनधायठरत करने की अनुमजत इस प्रकार है: (क) पूियव्यापी प्रभाि से – परंतु केिल तभी िब उसके पास तकयसंगत एिं सहार्क सूचना उपलब्ध हो; अथिा (ख) ‘िून्र्’ के रूप में – िब तक (ग) लागू नहीं होता है; एिं (ग) प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं र्ुि बीमा अनुबंधों के जलए, जिन पर अनुच्छेि ख134 लागू होता है,- अंतर्नयजहत मिों से अन्र् व्यापक आर् में मान्र्ता प्राप्त संचर्ी राजि के समान। बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त ग24क बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की आजस्ट्त के जलए उजचत मूल्र् िृजष्टकोण को लागू करते हुए, (िेखें अनुच्छेि ग5ख(ख), एक प्रजतष्ठान बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह की आजस्ट्त का जनधायरण, संक्रमणकाल जतजथ पर, जनम्नजलजखत का अजधकार प्राप्त करने के जलए उसके प्रजतष्ठान द्वारा व्यर् दकर्े गर्े बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों के समान राजि पर करेगाः (क) संक्रमणकाल जतजथ से पूिय िारी बीमा अनुबंधों के प्रीजमर्मों से बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाहों की िसूजलर्ां लेदकन जिनको संक्रमणकाल की जतजथ पर मान्र्ता नहीं िी गर्ी है; (ख) संक्रमणकाल जतजथ को मान्र् बीमा अऩुबंधों एिं उपर्ुयि (क) में िर्णयत बीमा अनुबंधों के निीकरण के रूप में भािी बीमा अनुबंध; एिं (ग) भािी बीमा अनुबंध, लेदकन उपर्ुयि (ख) को छोडकर, संक्रमणकाल जतजथ के पश्चात् जबना दफर-से भुगतान िाले बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह जिनका प्रजतष्ठान ने पहले ही भुगतान कर दिर्ा है एिं िो बीमा अनुबंधों के संबंजधत पोटयफोजलर्ों से प्रत्र्ितर्ा समबंजधत हैं। ग24ख संक्रमणकाल जतजथ पर, प्रजतष्ठान बीमा अनुबंधों के दकसी भी समूहों के माप से बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह की दकसी भी आजस्ट्त की राजि को हटा िेगा। तुलनात्मक सूचना ग25 एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ग2(ख) में प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ के तुरंत पहले की िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध के संिभय के बाििूि, प्रस्ट्तुत की गई पूिय अिजधर्ों के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करते हुए समार्ोजित की गई तुलनात्मक सूचना भी प्रस्ट्तुत कर सकता है, ककंतु ऐसा करना उसके जलए आिश्र्क नहीं है। र्दि एक प्रजतष्ठान दकन्ही पूिय अिजधर्ों के जलए समार्ोजित की गई तुनात्मक सूचना को प्रस्ट्तुत करता है तो अनुच्छेि ग2(ख) के अनुसार ‘प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ के तुरंत पहले की िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारंभ में’, के संिभय को ‘सबसे पुरानी समार्ोजित की गई प्रस्ट्तुत तुलनात्मक अिजध के प्रारंभ में’ के रूप में पढा िाएगा। ग26 एक प्रजतष्ठान के जलए र्ह अपेजित नहीं है दक िह प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ के तुरंत पहले की िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध के प्रारंभ होने से पहले की प्रस्ट्तुत की गई दकसी अिजध के जलए अनुच्छेि 93-132 में जिजनर्ियष्ट प्रकटनों को प्रिान करें। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 79 ग27 र्दि एक प्रजतष्ठान दकन्हीं पूियिती अिजधर्ों के जलए तुलनात्मक सूचना तथा प्रकटनों को प्रस्ट्तुत करता है तो िह उस असमार्ोजित सूचना को स्ट्पष्ट रूप से पहचान करेगा एिं र्ह भी प्रकट करेगा दक इसे अलग आधार पर तैर्ार दकर्ा गर्ा है एिं उस आधार को भी स्ट्पष्ट करेगा। ग28 एक प्रजतष्ठान जिस िार्र्यक ठरपोरटटंग अिजध में पहली बार भारतीर् लेखा मानक 117 लागू करता है, उसके अंत से पूिय पांच िर्य पहले होने िाले िािों के जिकजसत होने के संबंध में िे प्रकटन आिश्र्क नहीं है िो पूिय में अप्रकाजित सूचना है। र्दि प्रजतष्ठान उस सूचना को प्रकट नहीं करता है तो िह उस तथ्र् को प्रकट करेगा। प्रजतष्ठान िो भारतीर् लेखा मानक 117 एिं भारतीर् लेखा मानक 109 का एक-ही समर् प्रथम बार प्रर्ोग करते हैं ग28क एक प्रजतष्ठान िो भारतीर् लेखा मानक 117 एिं भारतीर् लेखा मानक 109 का एक-ही समर् प्रथम बार प्रर्ोग करता है, उसे जित्तीर् आजस्ट्त के बारे में तुलनात्मक सूचना प्रस्ट्तुत करने के प्रर्ोिन के जलए अनुच्छेि ग28ख-ग28ङ [िगीकरण आच्छािन (ओिरले)] को लागू करने की अनुमजत उस जस्ट्थजत में है िहां जित्तीर् आजस्ट्त की तुलनात्मक सूचना का भारतीर् लेखा मानक 109 के जलए पुनकयथन नहीं दकर्ा गर्ा है। भारतीर् लेखा मानक 109 में एक जित्तीर् आजस्ट्त का पुनकयथन नहीं दकर्ा िाएगा िहां प्रजतष्ठान पूिय अिजधर्ों का पुनकयथन तो करता है लेदकन उन पूिय अिजधर्ों में िह जित्तीर् आजस्ट्त अमान्र् कर िी गई है (िेखें भारतीर् लेखा मानक 109 का अनुच्छेि 7.2.1)। ग28ख एक प्रजतष्ठान िो एक जित्तीर् आजस्ट्त पर िगीकरण आच्छिन (ओिरले) को लागू करता है, िह तुलनात्मक सूचना को इस तरह से प्रस्ट्तुत करेगा दक मानो भारतीर् लेखा मानक 109 की िगीकरण ि माप अपेिाएं उस जित्तीर् आजस्ट्त पर लागू कर िी गर्ी हैं। प्रजतष्ठान र्ह जनधायठरत करने के जलए दक िह (प्रजतष्ठान) जित्तीर् आजस्ट्त का िगीकरण ि माप भारतीर् लेखा मानक109 के प्रारजमभक प्रर्ोग पर दकस प्रकार से करने की प्रत्र्ािा करता है, संक्रमण जतजथ (उिाहरणाथय, प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 109 के प्रारजमभक प्रर्ोग की तैर्ारी में कार्य-जनष्पादित प्रारजमभक आकलनों का प्रर्ोग करना) (िेखें अनुच्छेि ग2(ख)) पर उपलब्ध तकयसंगत ि सहार्क सूचना को प्रर्ोग करेगा। ग28ग एक जित्तीर् आजस्ट्त पर िगीकरण आच्छिन (ओिरले) को लागू करने में, एक प्रजतष्ठान को भारतीर् लेखा मानक 109 के खंड 5.5 में िी गर्ी िजतग्रस्ट्तता अपेिाओं को लागू करने की आिश्र्कता नहीं है। अनुच्छेि ग28ख को लागू करते हुए जनधायठरत िगीकरण के आधार पर र्दि जित्तीर् आजस्ट्त भारतीर् लेखा मानक 109 के खंड 5.5 की िजतग्रस्ट्तता अपेिाओं के अधीन होगी लेदकन प्रजतष्ठान िगीकरण आच्छािन (ओिरले) को लागू करते हुए उन अपेिाओं को लागू नहीं करता है तो िह (प्रजतष्ठान) उस पर उस समर् लागू संबंजधत प्रािधानों के अनुसरण में पूिय अिजध में िजतग्रस्ट्तता की मान्र् दकसी राजि को प्रस्ट्तुत करना िारी रखेगा। अन्र्था, इस प्रकार की दकसी भी राजिर्ों को उल्टा दिर्ा िाएगा। ग28घ एक जित्तीर् आजस्ट्त की गत अग्रणीत राजि में एिं अनुच्छेि ग28ख- ग28ग को लागू करने के पठरणामस्ट्िरूप संक्रमण जतजथ पर अग्रणीत राजि के बीच के अन्तर को संक्रमण जतजथ के प्रारजमभक प्रजतधाठरत उपाियन (अथिा ‘इदिटी’ के अन्र् घटक, िैसा भी उजचत हो) में मान्र्ता िी िाएगी। ग28ङ एक प्रजतष्ठान िब भी अनुच्छेि ग28ख--ग28घ को लागू करता है तो िह जनम्नजलजखत कार्य करेगाः (क) िह उस गुणात्मक सूचना को प्रकट करेगा िो जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकत्तायओं को जनम्नजलजखत बातों को समझने में सिम बनाती हैः (i) िह सीमा जिस तक िगीकरण आच्छािन (ओिरले) को लागू दकर्ा गर्ा है (उिाहरणस्ट्िरूप, क्र्ा इसे तुलनात्मक अिजध में अमान्र् सभी जित्तीर् आजस्ट्तर्ों पर लागू दकर्ा गर्ा है); (ii) क्र्ा भारतीर् लेखा मानक 109 के खंड 5.5 में िी गर्ी िजतग्रस्ट्तता अपेिाएं लागू की गर्ी हैं, एिं र्दि हां तो दकस सीमा तक (िेखें अनुच्छेि ग28ग); (ख) िह उन अनुच्छेिों को केिल भारतीर् लेखा मानक 117 की संक्रमण जतजथ एिं भारतीर् लेखा मानक 117 की प्रारजमभक प्रर्ोग जतजथ के बीच के ठरपोर्टिंग अिजधर्ों की तुलनात्मक सूचना पर ही लागू करेगा (िेखें अनुच्छेि ग2 एिं ग25); एिं (ग) भारतीर् लेखा मानक 109 की प्रारजमभक प्रर्ोग जतजथ पर, भारतीर् लेखा मानक 109 की संक्रमण अपेिाओं को लागू करेगा (िेखें भारतीर् लेखा मानक 109 का खंड 7.2)। जित्तीर् आजस्ट्तर्ों का पुनः नामोिेिन 80 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ग29 भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ पर, एक प्रजतष्ठान, जिसने भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारंजभक प्रर्ोग से पूिय िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजधर्ों के जलए भारतीर् लेखा मानक 109 का प्रर्ोग दकर्ा था, िह जनम्नजलजखत कारयिाई करेगा: (क) प्रजतष्ठान पुनर्नयधायरण कर सकता है दक एक पात्र जित्तीर् आजस्ट्त भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 4.1.2(क) अथिा अनुच्छेि 4.1.2क(क) में िी गई ितय को पूरा करती है र्ा नहीं। एक जित्तीर् आजस्ट्त केिल तभी पात्र है र्दि, जित्तीर् आजस्ट्त दकसी ऐसी गजतजिजध के जलए धाठरत नहीं है िो भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अतंगयत अनुबंधों के साथ असंबंजधत है। ऐसी जित्तीर् आजस्ट्तर्ां िो पुनर्नयधायरण के जलए पात्र नहीं है, उनके उिहारण इस प्रकार है िैसेदक बैंककंग गजतजिजधर्ों के सबंध में धाठरत जित्तीर् आजस्ट्तर्ां अथिा िे जित्तीर् आजस्ट्तर्ां िो जनिेि अनुबंधों से संबंजधत जनजधर्ों के रूप में धाठरत हैं िो भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र से बाहर हैं। (ख) र्दि भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करनेके कारण भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 4.1.5 की ितय पूरी नहीं हो पाती है तो प्रजतष्ठान को लाभ अथिा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापने का इसका पूियिती नामोिेिन िापस लेगा। (ग) र्दि भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 4.1.5 की ितय पूरी होती है, तो जित्तीर् आजस्ट्त को लाभ अथिा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापने के जलए नामोदिष्ट कर सकता है। (घ) भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 5.7.5 को लागू करते हुए एक इदिटी जलखत में जनिेि को अन्र् व्यापक आर् के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर नामोदिष्ट कर सकता है। (ङ) भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 5.7.5 को लागू करते हुए एक इदिटी जलखत में जनिेि को अन्र् व्यापक आर् के माध्र्म से उजचत मूल्र् का नामोिेिन िापस कर सकता है। ग30 एक प्रजतष्ठान उन तथ्र्ों एिं पठरजस्ट्थजतर्ों के आधार पर अनुच्छेि ग29 को लागू करेगा िो भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारंजभक प्रर्ोग जतजथ पर जिद्यमान है। िह प्रजतष्ठान उन नामोिेिनों एिं िगीकरणों को पूियव्यापी प्रभाि से लागू करेगा। ऐसा करने में, प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 109 की प्रासंजगक संक्रमणकाल अपेिाओं को लागू करेगा। इस प्रर्ोिन के जलए प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ को ही भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ माना िाएगा। ग31 एक प्रजतष्ठान िो अनुच्छेि ग29 को लागू करता है उसे नामोिेिनों एिं िगीकरणों में ऐसे पठरितयनों को प्रजतबबंजबत करने के जलए पूिय अिजधर्ों का पुनकयथन करने की अपेिा नहीं है । प्रजतष्ठान पूिय अिजधर्ों का पुनकयथन केिल तभी कर सकता है िब पश्च-िृजष्ट का उपर्ोग दकए जबना र्ह संभि हो। र्दि प्रजतष्ठान पूिय अिजधर्ों का पुनकयथन करता है, तो पुनकयजथत जित्तीर् जििरणों में उन प्रभाजित जित्तीर् आजस्ट्तर्ों के जलए भारतीर् लेखा मानक 109 की सभी अपेिाएं अिश्र् प्रजतबबंजबत होनी चाजहएं। र्दि प्रजतष्ठान पूिय अिजधर्ों का पुनकयथन नहीं करता है तो प्रजतष्ठान प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ पर जनम्नजलजखत के बीच दकसी अंतर को प्रारंजभक प्रजतधाठरत अियनों में (अथिा इदिटी के अन्र् घटक में, िैसा उपर्ुि हो) मान्र्ता िेगा: (क) उन जित्तीर् आजस्ट्तर्ों की जपछली अग्रणीत राजि; एिं (ख) प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ को उन जित्तीर् आजस्ट्तर्ों की अग्रणीत राजि। ग32 िब प्रजतष्ठान अनुच्छेि ग29 को लागू करता है, तब िह उस िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजधर्ों में उन जित्तीर् आजस्ट्तर्ों के जलए िगय अनुसार जनम्न को प्रकट करेगा: (क) र्दि अनुच्छेि ग29(क) लागू होता है, तो पात्र जित्तीर् आजस्ट्तर्ों के जनधायरण के जलए इसका आधार; (ख) र्दि अनुच्छेि 29(क)-29(ङ) में से कोई भी अनुच्छेि लागू होता है, तो: (i) भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारंजभक प्रर्ोग की जतजथ के तत्काल पूिय प्रभाजित जित्तीर् आजस्ट्तर्ों का जनधायठरत मापक िगय एिं अग्रणीत राजि; एिं (ii) अनुच्छेि ग29 लागू करने के बाि प्रभाजित जित्तीर् आजस्ट्तर्ों का जनधायठरत नर्ा मापक िगय तथा अग्रणीत राजि। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 81 (ग) र्दि अनुच्छेि ग29(ख) लागू होता है- तो तुलन-पत्र में जित्तीर् आजस्ट्तर्ों की अग्रणीत राजि भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 4.1.5 को लागू करके लाभ अथिा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापी गई थी एिं इस रूप में पहले नामोदिष्ट थी िह अब नामोदिष्ट के रूप में नहीं है। ग33 िब एक प्रजतष्ठान अनुच्छेि ग29 को लागू करता है तब प्रजतष्ठान उस िार्र्यक ठरपोर्टिंग अिजध में िह गुणात्मक सूचना प्रकट करेगा िो जित्तीर् जििरणों के उपर्ोगकतायओं को जनम्नजलजखत को समझने के जलए सिम करेगी: (क) प्रजतष्ठान ने अनुच्छेि ग29 को उन जित्तीर् आजस्ट्तर्ों पर कैसे लागू दकर्ा है जिनका िगीकरण भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारंजभक प्रर्ोग से बिल गर्ा है; (ख) भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 4.1.5 को लागू करते हुए लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर मापी गई जित्तीर् आजस्ट्तर्ों के दकसी भी नामोिेिन र्ा पुननायमोिेिन के कारण; एिं (ग) भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुच्छेि 4.1.2(क) अथिा 4.1.2क(क) को लागू करने पर, प्रजतष्ठान नए जनधायरण में दकहीं अलग जनष्कर्ो पर क्र्ों पहुंचा है। ग33क भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारजमभक प्रर्ोग की जतजथ एिं संक्रमण जतजथ के बीच अमान्र् जित्तीर् आजस्ट्त के जलए, एक प्रजतष्ठान तुलनात्मक सूचना की प्रस्ट्तुजत के प्रर्ोिन के जलए अनुच्छेि ग28ख-ग28ङ [िगीकरण आच्छिन (ओिरले)] को लागू कर सकता है िैसे दक अनुच्छेि ग29 उस आजस्ट्त के जलए प्रर्ुि दकर्ा िा चुका हो। ऐसा प्रजतष्ठान अनुच्छेि ग28ख-ग28ङ की अपेिाओं का रूपान्तरण करेगा तादक िगीकरण आच्छिन (ओिरले) इस बात पर आधाठरत हो दक प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 के प्रारजमभक प्रर्ोग की जतजथ पर अनुच्छेि ग29 को लागू करते हुए जित्तीर् आजस्ट्त को दकस प्रकार नामोदिष्ट करने की आिा करता है। अन्र् भारतीर् लेखा मानकों की िापसी ग34 भारतीर् लेखा मानक 117, भारतीर् लेखा मानक 104 बीमा अनुबंध को प्रजतस्ट्थाजपत करता है। पठरजिष्ट 1 ठटप्पणी: र्ह पठरजिष्ट इस भारतीर् लेखा मानक का अंग नहीं है। इस पठरजिष्ट का प्रर्ोिन भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 117 तथा अंतरराष्ट्रीर् लेखा मानक बोडय द्वारा िारी तद्नुरूपी अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक (आई एफ आर एस) 17, बीमा अनुबंध के बीच, र्दि कोई प्रमुख अंतर है तो उसे स्ट्पष्ट दकर्ा िाएगा। अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक (आई एफ आर एस) 17, बीमा अनुबंध के साथ तुलना 1. अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक (आई एफ आर एस) 17, बीमा अनुबंध, 1 िनिरी, 2023 के प्रभाि से जिश्व स्ट्तर पर लागू होता है। भारत में र्ह 1 अप्रैल, 2024 के प्रभाि से लागू दकर्ा िाएगा। बीमा कंपजनर्ों के मामले में, उि मानक को केिल समेकन प्रर्ोिनों के जलए इससे पहले भी लागू करने की अनुमजत िी िाएगी। 2. अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक (आई एफ आर एस) 117 के अनुच्छेि 7(ख) में उल्लेख है दक र्ह मानक जनजश्चत लाभ सेिाजनिृजत्त र्ोिनाओं द्वारा ठरपोटय की गई सेिाजनिृजत्त लाभ बाध्र्ताओं पर लागू नहीं होगा तथा इसका संिभय अंतरराष्ट्रीर् लेखा मानक (आई ए एस) 26, सेिा जनिृजत्त लाभ र्ोिना द्वारा लेखा एिं ठरपोर्टिंग से दकर्ा गर्ा है। िैसे तो इसे कार्यिेत्र से बाहर रखा गर्ा है लेदकन अंतरराष्ट्रीर् लेखा मानक 26 का संिभय लोप दकर्ा गर्ा है क्र्ोंदक अंतरराष्ट्रीर् लेखा मानक 26 के अनुरूप भारतीर् लेखा मानक को भारत में अजधसूजचत नहीं दकर्ा गर्ा है। 3. आई एफ आर एस 17 में अनुच्छेि 27 ‘हटार्ा गर्ा’ प्रतीत होता है। आई एफ आर एस 17 की अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ क्रमबद्धता बनाए रखने के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 में र्ह अऩुच्छेि िारी रखा िाता है। 4. भारतीर् लेखा मानक 103 में मोल-भाि द्वारा खरीि पर लाभ को पूंिीगत प्रारजित राजि के रूप में मान्र्ता के सन्िभय में जभिता (कािय आउट) के कारण, भारतीर् लेखा मानक 103 से मेल कराने के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि ख95क तथा ख95ग, संिोजधत दकर्े गए हैं। 5. अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक 17, उन प्रजतष्ठानों के जलए पहले लागू करने की अनुमजत है जिसने अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक 109 को अंतरराष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक 17 के प्रारंजभक मान्र्ता की जतजथ पर र्ा उससे पहले लागू दकर्ा हो। 82 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 6. क्र्ोंदक भारत ने ‘आईएफआरएस’ 9 के तिनुरूप भारतीर् लेखा मानक 109 को पहले ही अंगीकृत कर जलर्ा था एिं अन्तरायष्ट्रीर् लेखा मानक 39 के तिनुरूप भारतीर् लेखा मानक िारी नहीं दकर्ा गर्ा था, आईएफआरएस 17 के अनुच्छेि ग28ग में िजतग्रस्ट्तता के जिर्र् में अन्तरायष्ट्रीर् लेखा मानक 39 का संिभय उस समर् लागू संबंजधत उपबंधों के साथ प्रजतस्ट्थाजपत कर दिर्ा गर्ा है। इसी प्रकार, अनुच्छेि ग28क की भार्ा भारतीर् लेखा मानक 109 के संक्रमणकाल उपबंधों के अनुरूप संिोजधत कर िी गर्ी है। (झ) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 1” में,- (i) अनुच्छेि 7 में, िीर्यक पठरभार्ा के अंतगयत “अन्र् व्यापक आर्” में मि (ि) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(ि) िार्िा अनुबंध के िार्िा तत्ि एिं हाजिर (स्ट्पाट) तत्ि को अलग करते समर् िार्िा अनुबंधों के िार्िा तत्िों में पठरितयन एिं प्रजतरिात्मक जलखत के रूप में जित्तीर् जलखत के नामोिेिन से अलग करने पर एक जित्तीर् जलखत का जििेि मुद्रा आधार के जिस्ट्तार के मूल्र् में पठरितयन एिं हाजिर (स्ट् पॉट) तत्ि में पठरितयनों के केिल प्रजतरिात्मक जलखत का नामोिेिन। [िेखें भारतीर् लेखा मानक 109 का अध्र्ार् 6]; (झ) भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध, के कार्यिेत्र के अंतगयत िारी अनुबंधों से बीमा जित्त आर् एिं व्यर्ों को लाभ अथिा हाजन से तब जनकाल दिर्ा िाता है िब कुल बीमा जित्त आर् एिं व्यर् को, भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 88(ख) को लागू करते हुए सुव्यिजस्ट्थत ढंग से आबंटन द्वारा जनधायठरत राजि को लाभ अथिा हाजन में सजममजलत करने के जलए पृथीकरण दकर्ा िाता है, अथिा िह राजि द्वारा िो भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 89(ख) को लागू करते हुए अन्तर्नयजहत मिों से उत्पि जित्त आर् अथिा व्यर्ों के साथ लेखा जिसंगजतर्ां को समाप्त करती हैं; (ञ) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों संबंधी जित्त आर् एिं व्यर्ों को लाभ अथिा हाजन से तब अलग कर दिर्ा िाता है िब कुल पुनबीमा जित्त अथिा व्यर्ों को भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 88(ख) को लागू करते हुए सुव्यिजस्ट्थत ढंग से आबंटन द्वारा जनधायठरत राजि को लाभ अथिा हाजन में सजममजलत करने के जलए पृथीकरण दकर्ा िाता है।” (ii) अनुच्छेि 54 में, - (क) मि (घ) के पश्चात्, जनम्नजलजखत मि को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “(घक) भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अतंगयत अनुबंधों के समूह, िो आजस्ट्तर्ां हैं, भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 78 की अपेिानुसार पृथक की गई हैं;” (ख) मि (ड) के पश्चात्, जनम्नजलजखत मि को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “(डक) भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अतंगयत अनुबंधों के समूह, िो िाजर्त्ि है, भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 78 की अपेिानुसार पृथक दकए गए हैं;” (iii) अनुच्छेि 82 में, - (क) मि (क) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(क) रािस्ट्ि, अलग से प्रस्ट्तुत करना; (i) प्रभािी ब्र्ाि जिजध का प्रर्ोग करते हुए संगजणत ब्र्ाि रािस्ट्ि अलग-से प्रस्ट्तुत दकर्ा िाएगा; एिं (ii) बीमा रािस्ट्ि (िेखें भारतीर् लेखा मानक 117);” (ख) मि (कक) के पश्चात्, जनम्नजलजखत मिों को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “(कख) भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत िारी दकए गए अनुबंधों से बीमा सेिा व्यर् (िेखें भारतीर् लेखा मानक 117); (कग) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों से आर् अथिा व्यर् (िेखें भारतीर् लेखा मानक 117);” (ग) मि (खक) के पश्चात्, जनम्नजलजखत मिों को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 83 “(खख) भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत िारी दकए गए अनुबंधों से बीमा जित्त आर् अथिा व्यर् (िेखें भारतीर् लेखा मानक 117); (खग) धाठरत पुनबीमा अनुबंधों से जित्त आर् अथिा व्यर्;” (iv) अनुच्छेि 139ि के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “139ि भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 7, अनुच्छेि 54 और अनुच्छेि 82 को संिोजधत दकर्ा गर्ा है। एक प्रजतष्ठान इन संिोधनों को तब लागू करेगा िब र्ह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (v) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 10 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “10. संक्रमणकाल एिं प्रभािी जतजथ से समबजधत अनुच्छेिों 139 से 139ड एिं 139ण-139त को भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 1 में िाजमल नहीं दकर्ा गर्ा है क्र्ोंदक र्े भारतीर् संिभय में प्रासंजगक नहीं है। दफर भी, अन्तरायष्ट्रीर् लेखा मानक (आई ए एस)1 के साथ अनुच्छेि संख्र्ाओं की क्रमबद्धता बनी रहे इस आिर् से र्े अनुच्छेि संख्र्ाएं भारतीर् लेखा मानक 1 में िारी रखी गर्ी हैं।” (ञ) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 7” में,- (i) अनुच्छेि 14 के मि (ङ) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा; अथायतः- “(ङ) [पठरजिष्ट 1 में संिर्भयत]” (ii) अनुच्छेि 60 के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “61. भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध, अनुच्छेि 14 को संिोजधत करता है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को तब लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (iii) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 5 में, मि (i), (ii) एिं (iii) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मिों को रखा िाएगा, अथायत् :- “(i) अनुच्छेि 14(ङ) (ii) अनुच्छेि 29 (iii) अनुच्छेि 30 (iv) अनुच्छेि 50 (ख)” (ट) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 19” में,- (i) अनुच्छेि 8 में, “एक अहयक बीमा पॉजलसी” की पठरभार्ा के पाि ठटप्पण प्रजतस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “एक अहयकबीमा पॉजलसी िरूरी नहीं है दक एक बीमा अनुबंध हो, िैसादक भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध में पठरभाजर्त हैं।” (ii) अनुच्छेि 178 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “178 भारतीर् लेखा मानक 117 ने अनुच्छेि 8 के पाि ठटप्पण को संिोजधत दकर्ा है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को तब लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (iii) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 6 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “6. अंतरायष्ट्रीर् लेखा मानक 19 के अनुच्छेि 172 से 177 सजममजलत नहीं दकए गए हैं क्र्ोंदक र्े अनुच्छेि क्रमिः संक्रमण एिं प्रभािी जतजथ से संबंजधत हैं िो भारतीर् संिभय में प्रासंजगक नहीं है। अंतरायष्ट्रीर् लेखा मानक 19 की अनुच्छेि संख्र्ा के साथ क्रमबद्धता को बनाए रखने के जलए अनुच्छेि संख्र्ा को भारतीर् लेखा मानक 19 में िारी रखा गर्ा है।” (ि) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 28” में,- (i) अनुच्छेि 18 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- 84 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] “18 िब एक प्रजतष्ठान ने दकसी सहर्ोगी प्रजतष्ठान (एसोजसएट) र्ा संर्ुि उद्यम में जनिेि धाठरत दकर्ा है र्ा दफर जनिेि को अप्रत्र्ि रूप से एक ऐसे प्रजतष्ठान के माध्र्म से धाठरत दकर्ा है िो उद्यम पूंिी संगिन, र्ा मर्ूचल फंड, र्ूजनट रस्ट्ट एिं जनिेि संबद्ध बीमा फंड्स सजहत इसी प्रकार के प्रजतष्ठान है तब िह प्रजतष्ठान उन जनिेिों को भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुसार लाभ र्ा हाजन के द्वारा उजचत मूल्र् पर माप करने के जलए चर्न कर सकता है। उिाहरण-स्ट्िरूप, एक जनिेि बद्ध बीमा जनजध प्रजतष्ठान द्वारा धाठरत िह जनजध है िो प्रत्र्ि सहभाजगतों जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंधों के समूह के जलए अंतर्नयजहत मिों के रूप में होती है। प्रजतष्ठान सहर्ोगी प्रजतष्ठान (एसोजसएट) अथिा संर्ुि उद्यम के प्रारंजभक मान्र्ता पर प्रत्र्ेक सहर्ोगी प्रजतष्ठान अथिा संर्ुि उद्यम के जलए र्ह चर्न पृथक रूप से करेगा। (इस अनुच्छेि में प्रर्ुि िब्िािली के जलए भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध, िेखें जिसमें उन्हें पठरभाजर्त दकर्ा गर्ा है।)” (ii) अनुच्छेि 45च के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “45च भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 18 संिोजधत दकर्ा गर्ा है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को तब लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है। (iii) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 6 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “6. अंतरायष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक 4, बीमा अनुबंध, के अनुसार अंतरायष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग मानक (आईएफआरएस) 9, से अस्ट्थार्ी छूट से संबंजधत है, अंतरायष्ट्रीर् लेखा मानक 28 का अनुच्छेि 45झ को भारतीर् लेखा मानक 28 में सजममजलत नहीं दकर्ा क्र्ोंदक उि छूट को भारतीर् लेखा मानक 104 में नहीं दिर्ा गर्ा है। अंतरायष्ट्रीर् लेखा मानक 28 की अनुच्छेि संख्र्ा के साथ क्रमबद्धता को बनाए रखने के जलए अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 28 में िारी रखा गर्ा है।” (ड) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 32” में,- (i) अनुच्छेि 4 में, मि (घ) एिं (ड.) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मिों को रखा िाएगा, अथायत् :- “(घ) भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध, र्ा भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत्त जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंध। दफर भी, र्ह मानक जनम्नजलजखत पर लागू होता है: (i) sभारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंतगयत, अनुबंधों में सजिजहत व्युत्पि बिते भारतीर् लेखा मानक 109 उनका लेखा प्रजतष्ठान से अलग से करने की अपेिा करता है। (ii) जनिेि घटक िो भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत्त अनुबंधों से पृथक दकर्े गए हैं, र्दि भारतीर् लेखा मानक 117 ऐसे पृथकीकरण की अपेिा करता है, बिते पृथक हुआ जनिेि घटक भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अन्तगयत्त एक जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ता र्ुि बीमा अनुबंध नहीं है। (iii) बीमा अनुबंध के अन्तगयत्त एक िारीकताय के अजधकार एिं बाध्र्ताएं जित्तीर् गारंटी अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करता है, र्दि एक बीमा िारीकताय िब अनुबंधों की मान्र्ता तथा माप के जलए भारतीर् लेखा मानक 109 को लागू करता है । दफर भी र्दि िारीकताय भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 7 (ड) के अनुसरण में प्रर्ोग के जलए चर्न करता है तो िह अनुबधों की मान्र्ता ि माप के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 का प्रर्ोग करेगा । (iv) एक प्रजतष्ठान के अजधकार ि बाध्र्ताएं िो जित्तीर् जलखतें हैं िो क्रेजडट काडय अनुबंध अथिा इसी प्रकार के अनुबंध से उत्पि होते हैं िो ऋण र्ा भुगतान व्यिस्ट्थाएं प्रिान करते हैं, िो प्रजतष्ठान िारी करता है तथा िे बीमा अनुबंध की पठरभार्ा को पूरा करते हैं र्दि प्रजतष्ठान भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुछेि 7(ि) एिं भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुछेि 2(ड)(iv) के अनुसरण में उन अजधकार ि बाध्र्ताओं पर भारतीर् लेखा मानक 109 पर लागू करता है। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 85 (v) एक प्रजतष्ठान के अजधकार ि बाध्र्ताएं, िो जित्तीर् जलखते हैं िो प्रजतष्ठान द्वारा िारी बीमा अनुबंधों के अधीन उत्पि होते हैं जिसे प्रजतष्ठान िारी करता है एिं िे अनुबंध द्वारा सृजित पाजलसीधारक की बाध्र्ता का जनपटान करने के जलए बीमा घटना पर जितनी राजि अपेजित है उसकी प्रजतपूर्तय की राजि को सीजमत करती है, बितें प्रजतष्ठान ऐसे अनुबंधों के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 के अनुच्छेि 8क के अनुसरण में भारतीर् लेखा मानक 117 की बिार् भारतीर् लेखा मानक 109 को लागू करने का चर्न करता है।” (ङ) [पठरजिष्ट 1 में संिर्भयत].” (ii) अनुच्छेि 33 के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “33क कुछ प्रजतष्ठान जनिेि जनजध का पठरचालन र्ा तो आंतठरक रूप से र्ा बाह्य रूप से करते है िो जनिेिकों को उस जनजध में इकाइर्ों द्वारा जनधायठरत फार्िे िेते हैं तथा उनमें जनिेिकों को भुगतान की िानेिाली राजिर्ों के दकसी जित्तीर् िाजर्त्िों को मान्र्ता िेते हैं। इसी प्रकार, कुछ प्रजतष्ठान प्रत्र्ि सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत बीमा अनुबंध के समूह िारी करते हैं तथा िे प्रजतष्ठान अंतर्नयजहत मिें धाठरत करते हैं। ऐसी कुछ जनजधर्ों अथिा अंतर्नयजहत मिों में प्रजतष्टान के रेिरी िेर्र रेिरी सजममजलत होते हैं। अनुच्छेि 33 के बाििूि, एक प्रजतष्ठान र्ह चर्न कर सकता है दक िह एदिटी कटौती कर लें िो ऐसी जनजध में अथिा अंतर्नयजहत मि सजममजलत होती है, िब एिं केिल िब, प्रजतष्ठान ऐसे पठरर्ोिनों के जलए अपनी स्ट्िर्ं के इदिटी जलखत की पुनधायग्रहण करता है। इसकी बिार्, प्रजतष्ठान एदिटी के रूप में उस रेिरी िेर्र का लेखा करने के जलए चर्न करना िारी रख सकता है, िैसा दक जलजखत एक जित्तीर् आजस्ट्त हो तथा इसे िह भारतीर् लेखा मानक 109 के अनुसार लाभ र्ा हाजन के माध्र्म से उजचत मूल्र् पर माप सकता है िह चर्न अजिकल्पीर् होता है तथा जलजखत-िर-जलखत आधार पर दकर्ा िता है। इस चर्न के प्रर्ोिनों के जलए बीमा अनुबंधों में जििेकाधीन सहभाजगता जििेर्ताओं सजहत जनिेि अनुबंध सजममजलत दकए िाते हैं (इस अनुबंध में प्रर्ुि िब्िािली के जलए भारतीर् लेखा मानक 117 िेखें जिसमें उस मानक में उसकी पठरभार्ा िी गई है)।” (iii) अनुच्छेि 97ध के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “97न भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 4, दिजन8 एिं दिजन36 को संिोजधत दकर्ा गर्ा है एिं अनुच्छेि 33क िोडा गर्ा है। एक प्रजतष्ठान इन संिोधनों तब लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (iv) पठरजिष्ट क में, (क) अनुच्छेि दिजन8 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “दिजन8 दकसी अनुबंधात्मक बाध्र्ता को संतुष्ट करने के जलए अनुबंधात्मक अजधकार का प्रर्ोग अथिा अपेिा की र्ोग्र्ता जनतांत भी हो सकती है अथिा भजिष्र् में घठटत होने िाली आकजस्ट्मक हो सकती है। उिाहरण के जलए, जित्तीर् गारंटी गारंटर से नकिी प्राप्त करने के जलए लेनिार का एक अनुबंधात्मक 86 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] अजधकार होता है तथा र्दि उधारकताय चूक करता है तो लेनिार गारंटर से राजि को प्राप्त करने का तद्नुरुपी अनुबंधात्मक बाध्र्ता रखता है। अनुबंधात्मक अजधकार तथा बाध्र्ता भूतकाल के दकसी लेन-िेन अथिा घटना (गारंटी ग्रहण करना) के कारण ही मौिूि होते हैं, र्द्यजप लेनिार के अपने अजधकार के प्रर्ोग करने की र्ोग्र्ता तथा अपने बाध्र्ता के अंतगयत गारंटर द्वारा जनष्पािन-संबंधी अपेिा, िोनो ही उधारकताय द्वारा भािी चूक की कार्यिाही पर आकजस्ट्मक हैं। एक आकजस्ट्मक अजधकार तथा बाध्र्ता जित्तीर् आजस्ट्त एिं जित्तीर् िाजर्त्ि की पठरभार्ा को पूरा करते हैं र्द्यजप इस प्रकार की आजस्ट्तर्ों तथा िाजर्त्िों को हमेिा जित्तीर् जििरणों में मान्र्ता नहीं िी िाती। इन आकजस्ट्मक अजधकारों तथा बाध्र्ताओं में से कुछ भारतीर् लेखा मानक 117 के कार्यिेत्र के अंिर अनुबंध हो सकते हैं।” (ख) अनुच्छेि दिजन36 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “दिजन36 दकसी प्रजतष्ठान की स्ट्िर्ं की 'इदिटी' जलखतों को जित्तीर् आजस्ट्त के रूप में मान्र्ता नहीं िी िाती चाहे िो भी कारण हो जिसके जलए उन्हें पुनःप्राप्त दकर्ा गर्ा है। अनुच्छेि 33 प्रजतष्ठान से र्ह अपेिा करता है दक िह अपनी स्ट्िर्ं की 'इदिटी' जलखतों को पुनप्रायप्त करे तादक 'इदिटी' से इस 'इदिटी' जलखतों की कटौती की िा सके (परन्तु अनुच्छेि 33क भी िेखे)। दफर भी िब कोई प्रजतष्ठान अन्र्ों की ओर से अपनी स्ट्िर्ं की 'इदिटी' को रोककर रखती है। उिाहरणाथय, दकसी ग्राहक की ओर से एक जित्तीर् संस्ट्थान द्वारा अपनी 'इदिटी' को रोककर रखता है र्ह एक एिेंसी संबंध है तथा इसके पठरणमस्ट्िरूप उन धारणों (होबल्डंग) को प्रजतष्ठान के तुलन पत्र में िाजमल नहीं दकर्ा िाता।” (v) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 5 में, मि (ii) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत्:- “(ii) अनुच्छेि 4(ग) एिं (ङ)” (ढ) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 36” में,- (i) अनुच्छेि 2 में, मि (ि) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(ि) भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध के कार्यिेत्र के अंतगयत िो आजस्ट्तर्ां हैं तथा कोई आजस्ट्त िो में पठरभाजर्त बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह है; एिं” (ii) अनुच्छेि 140ि के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि को अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “140ड [िेखें पठरजिष्ट 1] 140ढ भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 2 को संिोजधत दकर्ा गर्ा है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को तभी लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (iii) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 8 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “8. भारतीर् लेखा मानक 36 में अनुच्छेि 138 से 140ट तथा 140ड सजममजलत नहीं दकए गए हैं क्र्ोंदक र्े अनुच्छेि क्रमिः प्रभािी जतजथ से संबंजधत हैं िो भारतीर् संिभय में प्रासंजगक नहीं है। दफर भी, अन्तरायष्ट्रीर् [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का रािपत्र : असाधारण 87 लेखा मानक 36 के साथ अनुच्छेि संख्र्ाओं की क्रमबद्धता बनी रहे इस आिर् से, अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 36 में िारी रखा गर्ा है।” (ण) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 37” में,- (i) अनुच्छेि 5 में, मि (ङ) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(ङ) बीमा अनुबंध एिं भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध के कार्यिेत्र के अंतगयत अन्र् अनुबंध;” (ii) अनुच्छेि 103 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “103 भारतीर् लेखा मानक द्वारा अनुच्छेि 5 को संिोजधत दकर्ा गर्ा है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को लागू तब करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” (iii) पठरजिष्ट 1 में, अनुच्छेि 4 के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत अनुच्छेि रखा िाएगा, अथायत् :- “4. सक्रमण काल एिं प्रभािी जतजथ से संबंजधत आई ए एस 37 के अनुच्छेि 93-99 तथा 101 को भारतीर् लेखा मानक 37 में िाजमल नहीं दकर्ा गर्ा है क्र्ोंदक सक्रमण काल से संबंजधत अनुच्छेि िहााँ भी उपर्ुि समझा गर्ा है, आईएफआरएस 1 पहली बार अंतरायष्ट्रीर् जित्तीर् ठरपोर्टिंग का प्रथम-बार अंगीकरण के अनुरूप भारतीर् लेखा मानक 101, भारतीर् लेखा मानकों का प्रथम-बार अंगीकरण, में िाजमल दकए गए हैं एिं प्रभािी जतजथ से संबंजधत अनुच्छेि भारतीर् संिभय में प्रासंजगक नहीं हैं। दफर भी, आईएएस 37 के अनुच्छेि संख्र्ाओं के साथ अनुरूपता बनाए रखने के जलए, इन अनुच्छेि संख्र्ाओं को भारतीर् लेखा मानक 37 में बनाए रखा गर्ा है।” (त) “भारतीर् लेखा मानक (इंड ए एस) 38” में,- (i) अनुच्छेि 3 में, मि (छ) के स्ट्थान पर, जनम्नजलजखत मि को रखा िाएगा, अथायत् :- “(छ) भारतीर् लेखा मानक 117, बीमा अनुबंध के कार्यिेत्र के अंतगयत िो आजस्ट्तर्ां हैं तथा कोई आजस्ट्त िो भारतीर् लेखा मानक 117 में पठरभाजर्त बीमा अजधग्रहण नकिी प्रिाह है।” (ii) अनुच्छेि 130ि के पश्चात्, जनम्नजलजखत अनुच्छेि अंतःस्ट्थाजपत दकर्ा िाएगा, अथायत् :- “130ड भारतीर् लेखा मानक 117 द्वारा अनुच्छेि 3 संिोजधत दकर्ा गर्ा है। एक प्रजतष्ठान इस संिोधन को तभी लागू करेगा िब िह भारतीर् लेखा मानक 117 को लागू करता है।” ठटप्पणः मूल जनर्म, भारत के रािपत्र, असाधारण, भाग 2, खंड 3, उप-खंड (i) में सा.का.जन. संख्र्ा 111(अ) जतजथ 16 फरिरी, 2015 द्वारा प्रकाजित दकर्ा गर्ा था एिं अजधसूचना सं. सा.का.जन.242(अ) जतजथ 31 माचय, 2023 द्वारा अंजतम संिोधन दकर्ा गर्ा। [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 88 MINISTRY OF CORPORATE AFFAIRS NOTIFICATION New Delhi, the 12th August, 2024 G.S.R. 492 (E).—In exercise of the powers conferred by section 133 read with section 469 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013), the Central Government, in consultation with the National Financial Reporting Authority, hereby makes the following rules further to amend the Companies (Indian Accounting Standards) Rules, 2015, namely: — 1. (1) These rules may be called the Companies (Indian Accounting Standards) Amendment Rules, 2024. (2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 2. In the Companies (Indian Accounting Standards) Rules, 2015 (hereinafter referred to as the said rules), in the “Annexure”, under the heading “B. Indian Accounting Standards (Ind AS)”, — (A) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 101”, — (i) for paragraph 39AE, the following paragraph shall be substituted, namely: — “39AE Ind AS 117, Insurance Contracts, amended paragraphs B1 and D1, deleted the heading before paragraph D4 and paragraph D4, and after paragraph B12 added a heading and paragraph B13. An entity shall apply those amendments when it applies Ind AS 117.” (ii) in Appendix B, — (a) in paragraph B1, for item (h), the following item shall be substituted, namely: — “(h) insurance contracts (paragraph B13); and” (b) for paragraph B13, the following paragraph shall be substituted, namely: — “Insurance contracts B13 An entity shall apply the transition provisions in paragraphs C1–C24 and C28 in Appendix C of Ind AS 117 to contracts within the scope of Ind AS 117. The references in those paragraphs in Ind AS 117 to the transition date shall be read as the date of transition to Ind ASs.” (iii) in Appendix D, — (a) in paragraph D1, item (b) shall be omitted; (b) paragraph D4 along with its heading shall be omitted. (iv) in Appendix 1, — (a) for paragraph 12, following paragraph shall be substituted, namely: — “12. The following paragraph numbers appear as ‘deleted’ in IFRS 1. In order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 1, the paragraph numbers are retained in Ind AS 101: (i) Paragraph 19 (ii) Paragraph D1(b) (iii) Paragraph D1(e) (iv) Paragraph D1(o) (v) Paragraph D4 (vi) Paragraphs D9A and D9C (vii) Paragraphs D10-11 (viii) Paragraph D24 (ix) Paragraph D31 (x) Paragraphs E3-E7” (b) for paragraph 14, the following paragraph shall be substituted, namely: — “14. Paragraphs 34 to 39W and 39Y to 39AB and 39AD of IFRS 1 have not been included in Ind AS 101 as these paragraphs relate to effective date and are not relevant in Indian context. However, in [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 89 order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 1, these paragraph numbers have been retained in Ind AS 101.” (c) paragraph 15 shall be omitted. (B) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 103”, — (i) for paragraph 17, the following paragraph shall be substituted, namely: — “17. This Ind AS provides an exception to the principle in paragraph 15: (a) classification of a lease contract in which the acquiree is the lessor as either an operating lease or a finance lease in accordance with Ind AS 116, Leases. (b) [Refer Appendix 1] The acquirer shall classify those contracts on the basis of the contractual terms and other factors at the inception of the contract (or, if the terms of the contract have been modified in a manner that would change its classification, at the date of that modification, which might be the acquisition date).” (ii) for paragraph 20, the following paragraph shall be substituted, namely: — “20. Paragraphs 24–31A specify the types of identifiable assets and liabilities that include items for which this Ind AS provides limited exceptions to the measurement principle.” (iii) in paragraph 21, for opening paragraph, the following paragraph shall be substituted, namely: — “21. This Ind AS provides limited exceptions to its recognition and measurement principles. Paragraphs 21A-31A specify both the particular items for which exceptions are provided and the nature of those exceptions. The acquirer shall account for those items by applying the requirements in paragraphs 21A-31A, which will result in some items being:” (iv) after paragraph 31, the following paragraph shall be inserted, namely: — “Insurance contracts 31A The acquirer shall measure a group of contracts within the scope of Ind AS 117, Insurance Contracts, acquired in a business combination, and any assets for insurance acquisition cash flows as defined in Ind AS 117, as a liability or asset in accordance with paragraphs 39 and B93–B95F of Ind AS 117, at the acquisition date.” (v) for paragraph 35, the following paragraph shall be substituted, namely: — “35. A bargain purchase might happen, for example, in a business combination that is a forced sale in which the seller is acting under compulsion. However, the recognition or measurement exceptions for particular items discussed in paragraphs 22-31A may also result in recognizing a gain (or change the amount of a recognised gain) on a bargain purchase.” (vi) for paragraph 64N, the following paragraph shall be substituted, namely: — “64N. Ind AS 117 amended paragraphs 17, 20, 21, 35 and B63, and after paragraph 31 added a heading and paragraph 31A. An entity shall apply the amendments to paragraph 17 to business combinations with an acquisition date after the date of initial application of Ind AS 117. An entity shall apply the other amendments when it applies Ind AS 117.” (vii) in Appendix B, in paragraph B63, for item (b), the following item shall be substituted, namely, — “(b) (Refer Appendix 1)” (viii) in Appendix 1, — (a) for paragraph 5, the following paragraph shall be substituted, namely: — “5. Paragraphs 64-64J and 64L of IFRS 3 related to effective date have not been included in Ind AS 103 as these are not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 3, these paragraph numbers are retained in Ind AS 103.” (b) for paragraph 6, the following paragraph shall be substituted, namely: — “6. The following paragraph numbers appear as ‘Deleted’ in IFRS 3. In order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 3, the paragraph numbers is retained in Ind AS 103: (a) Paragraph 17(b) (b) Paragraph B10 90 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (c) Paragraphs B28- B30 (d) Paragraph B32(a) (e) Paragraph B63(b)”. (C) “Indian Accounting Standard (Ind AS) 104” shall be omitted. (D) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 105”, — (i) in paragraph 5, for item (f), the following item shall be substituted, namely: — “(f) groups of contracts within the scope of Ind AS 117, Insurance Contracts.”; (ii) after paragraph 42, the following shall be inserted, namely: — “Transitional provisions 43 [Refer Appendix 1] Effective date 44-44L [Refer Appendix 1] 44M Ind AS 117 amended paragraph 5. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117.” (iii) in Appendix 1, — (a) for paragraph 1, the following paragraph shall be substituted, namely: — “1. Paragraph 43 related to transitional provision given in IFRS 5 has not been included in Ind AS 105 since all transitional provisions related to Ind ASs, wherever considered appropriate have been included in Ind AS 101, First-time Adoption of Indian Accounting Standards, corresponding to IFRS 1, First-time Adoption of International Financial Reporting Standards. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 5, the paragraph number is retained in Ind AS 105.” (b) after paragraph 5, the following paragraph shall be inserted, namely: — “6. Paragraphs 44-44L of IFRS 5 related to effective date have not been included in Ind AS 105 as these are not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 5, these paragraph numbers are retained in Ind AS 105”. (E) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 107”, — (i) in paragraph 3, for item (d), the following item shall be substituted, namely: — “(d) insurance contracts as defined in Ind AS 117, Insurance Contracts or investment contracts with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117. However, this Ind AS applies to: (i) derivatives that are embedded in contracts within the scope of Ind AS 117, if Ind AS 109 requires the entity to account for them separately. (ii) investment components that are separated from contracts within the scope of Ind AS 117, if Ind AS 117 requires such separation, unless the separated investment component is an investment contract with discretionary participation features. (iii) an issuer’s rights and obligations arising under insurance contracts that meet the definition of financial guarantee contracts, if the issuer applies Ind AS 109 in recognising and measuring the contracts. However, the issuer shall apply Ind AS 117 if the issuer elects, in accordance with paragraph 7(e) of Ind AS 117, to apply Ind AS 117 in recognising and measuring the contracts. (iv) an entity’s rights and obligations that are financial instruments arising under credit card contracts, or similar contracts that provide credit or payment arrangements, that an entity issues that meet the definition of an insurance contract if the entity applies Ind AS 109 to those rights and obligations in accordance with paragraph 7(h) of Ind AS 117 and paragraph 2.1(e)(iv) of Ind AS 109. (v) an entity’s rights and obligations that are financial instruments arising under insurance contracts that an entity issues that limit the compensation for insured events to the amount otherwise required to settle the policyholder’s obligation created by the contract, if the entity elects, in accordance with paragraph 8A of Ind AS 117, to apply Ind AS 109 instead of Ind AS 117 to such contracts.” [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 91 (ii) in paragraph 8, for item (a), the following item shall be substituted, namely: — “(a) financial assets measured at fair value through profit or loss, showing separately (i) those designated as such upon initial recognition or subsequently in accordance with paragraph 6.7.1 of Ind AS 109; (ii) those measured as such in accordance with the election in paragraph 3.3.5 of Ind AS 109; (iii) those measured as such in accordance with the election in paragraph 33A of Ind AS 32 and (iv) those mandatorily measured at fair value through profit or loss in accordance with Ind AS 109.” (iii) for paragraph 29, the following paragraph shall be substituted, namely: — “29. Disclosures of fair value are not required: (a) when the carrying amount is a reasonable approximation of fair value, for example, for financial instruments such as short-term trade receivables and payables; or (b) [Refer Appendix 1] (c) [Refer Appendix 1] (d) for lease liabilities.” (iv) For paragraph 30, the following paragraph shall be substituted, namely, — “30 [Refer Appendix 1]” (v) for paragraph 44DD, the following paragraph shall be substituted, namely: — “44DD Ind AS 117 amended paragraphs 3, 8 and 29 and deleted paragraph 30. An entity shall apply those amendments when it applies Ind AS 117.” (vi) in Appendix 1, in paragraph 4, for items (xi) to (xvi), the following items shall be substituted, namely: — “(xi) paragraph 29 (b) and (c) (xii) paragraph 30 (xiii) paragraph 36 (c) and (d) (xiv) paragraph 37 (xv) paragraph B4 of Appendix B (xvi) paragraph B5 (b), (d), (f) and (g) (xvii) paragraphs B12-B16 of Appendix B” (vii) for paragraph 5, the following paragraph shall be substituted, namely: — “5. Paragraphs 42I-42S of IFRS 7 have not been included in Ind AS 107 as these paragraphs relate to initial application of IFRS 9 which are not relevant in Indian context. Paragraphs 43-44BB related to effective date and transition given in IFRS 7 have not been given in Ind AS 107 since it is not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 7, these paragraph numbers are retained in Ind AS 107”. (F) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 109”, — (i) in paragraph 2.1, for item (e), the following item shall be substituted, namely: — “(e) rights and obligations arising under an insurance contract as defined in Ind AS 117, Insurance Contracts, or an investment contract with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117. However, this Standard applies to: (i) derivatives that are embedded in contracts within the scope of Ind AS 117, if the derivatives are not themselves contracts within the scope of Ind AS 117. (ii) investment components that are separated from contracts within the scope of Ind AS 117, if Ind AS 117 requires such separation, unless the separated investment component is an investment contract with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117. (iii) an issuer’s rights and obligations under insurance contracts that meet the definition of a financial guarantee contract. However, if an issuer of financial guarantee contracts has previously asserted explicitly that it regards such contracts as insurance contracts and has used accounting that is applicable to insurance contracts, the issuer may elect to 92 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] apply either this Standard or Ind AS 117 to such financial guarantee contracts (see paragraphs B2.5–B2.6). The issuer may make that election contract by contract, but the election for each contract is irrevocable. (iv) an entity’s rights and obligations that are financial instruments arising under credit card contracts, or similar contracts that provide credit or payment arrangements, that an entity issues that meet the definition of an insurance contract but which paragraph 7(h) of Ind AS 117 excludes from the scope of Ind AS 117. However, if, and only if, the insurance coverage is a contractual term of such a financial instrument, the entity shall separate that component and apply Ind AS 117 to it (see paragraph 7(h) of Ind AS 117). (v) an entity’s rights and obligations that are financial instruments arising under insurance contracts that an entity issues that limit the compensation for insured events to the amount otherwise required to settle the policyholder’s obligation created by the contract, if the entity elects, in accordance with paragraph 8A of Ind AS 117, to apply Ind AS 109 instead of Ind AS 117 to such contracts.” (ii) after paragraph 3.3.4, the following paragraph shall be inserted, namely: — “3.3.5 Some entities operate, either internally or externally, an investment fund that provides investors with benefits determined by units in the fund and recognise financial liabilities for the amounts to be paid to those investors. Similarly, some entities issue groups of insurance contracts with direct participation features and those entities hold the underlying items. Some such funds or underlying items include the entity’s financial liability (for example, a corporate bond issued). Despite the other requirements in this Standard for the derecognition of financial liabilities, an entity may elect not to derecognise its financial liability that is included in such a fund or is an underlying item when, and only when, the entity repurchases its financial liability for such purposes. Instead, the entity may elect to continue to account for that instrument as a financial liability and to account for the repurchased instrument as if the instrument were a financial asset, and measure it at fair value through profit or loss in accordance with this Standard. That election is irrevocable and made on an instrument-by-instrument basis. For the purposes of this election, insurance contracts include investment contracts with discretionary participation features. (See Ind AS 117 for terms used in this paragraph that are defined in that Standard.)” (iii) for paragraph 7.1.6, the following paragraph shall be substituted, namely: — “7.1.6 Ind AS 117 amended paragraphs 2.1, B2.1, B2.4, B2.5 and B4.1.30, and added paragraphs 3.3.5, 7.2.36-7.2.42. An entity shall apply those amendments when it applies Ind AS 117.” (iv) for paragraphs 7.2.36-7.2.42, the following paragraphs shall be substituted, namely:— “Transition for Ind AS 117 7.2.36 An entity shall apply the amendments to Ind AS 109 made by Ind AS 117 retrospectively in accordance with Ind AS 8, except as specified in paragraphs 7.2.37–7.2.42. 7.2.37 An entity that first applies Ind AS 117 at the same time it first applies this Standard shall apply paragraphs 7.2.1–7.2.28 instead of paragraphs 7.2.38–7.2.42. 7.2.38 An entity that first applies Ind AS 117 after it first applies this Standard shall apply paragraphs 7.2.39–7.2.42. The entity shall also apply the other transition requirements in this Standard necessary for applying these amendments. For that purpose, references to the date of initial application shall be read as referring to the beginning of the reporting period in which an entity first applies these amendments (date of initial application of these amendments). 7.2.39 With regard to designating a financial liability as measured at fair value through profit or loss, an entity: (a) shall revoke its previous designation of a financial liability as measured at fair value through profit or loss if that designation was previously made in accordance with the condition in paragraph 4.2.2(a) but that condition is no longer satisfied as a result of the application of these amendments; and (b) may designate a financial liability as measured at fair value through profit or loss if that designation would not have previously satisfied the condition in paragraph 4.2.2(a) but that condition is now satisfied as a result of the application of these amendments. Such a designation and revocation shall be made on the basis of the facts and circumstances that exist at the date of initial application of these amendments. That classification shall be applied [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 93 retrospectively. 7.2.40 An entity is not required to restate prior periods to reflect the application of these amendments. The entity may restate prior periods only if it is possible to do so without the use of hindsight. If an entity restates prior periods, the restated financial statements must reflect all the requirements in this Standard for the affected financial instruments. If an entity does not restate prior periods, the entity shall recognise any difference between the previous carrying amount and the carrying amount at the beginning of the annual reporting period that includes the date of initial application of these amendments in the opening retained earnings (or other component of equity, as appropriate) of the annual reporting period that includes the date of initial application of these amendments. 7.2.41 In the reporting period that includes the date of initial application of these amendments, an entity is not required to present the quantitative information required by paragraph 28(f) of Ind AS 8. 7.2.42 In the reporting period that includes the date of initial application of these amendments, the entity shall disclose the following information as at that date of initial application for each class of financial assets and financial liabilities that was affected by these amendments: (a) the previous classification, including the previous measurement category when applicable, and carrying amount determined immediately before applying these amendments; (b) the new measurement category and carrying amount determined after applying these amendments; (c) the carrying amount of any financial liabilities in the balance sheet that were previously designated as measured at fair value through profit or loss but are no longer so designated; and (d) the reasons for any designation or de-designation of financial liabilities as measured at fair value through profit or loss.” (v) in Appendix B, in paragraphs B2.1 and B2.4, for the words and figures “Ind AS 104”, the words and figures “Ind AS 117” shall be substituted. (vi) in paragraph B2.5, for items (a) and (b), the following items shall be substituted, namely: — “(a) Although a financial guarantee contract meets the definition of an insurance contract in Ind AS 117 (see paragraph 7(e) of Ind AS 117) if the risk transferred is significant, the issuer applies this Standard. Nevertheless, if the issuer has previously asserted explicitly that it regards such contracts as insurance contracts and has used accounting that is applicable to insurance contracts, the issuer may elect to apply either this Standard or Ind AS 117 to such financial guarantee contracts. If this Standard applies, paragraph 5.1.1 requires the issuer to recognise a financial guarantee contract initially at fair value. If the financial guarantee contract was issued to an unrelated party in a stand-alone arm’s length transaction, its fair value at inception is likely to equal the premium received, unless there is evidence to the contrary. Subsequently, unless the financial guarantee contract was designated at inception as at fair value through profit or loss or unless paragraphs 3.2.15– 3.2.23 and B3.2.12–B3.2.17 apply (when a transfer of a financial asset does not qualify for derecognition or the continuing involvement approach applies), the issuer measures it at the higher of: (i) the amount determined in accordance with Section 5.5; and (ii) the amount initially recognised less, when appropriate, the cumulative amount of income recognised in accordance with the principles of Ind AS 115 [see paragraph 4.2.1(c)]. (b) Some credit-related guarantees do not, as a precondition for payment, require that the holder is exposed to, and has incurred a loss on, the failure of the debtor to make payments on the guaranteed asset when due. An example of such a guarantee is one that requires payments in response to changes in a specified credit rating or credit index. Such guarantees are not financial guarantee contracts as defined in this Standard, and are not insurance contracts as defined in Ind AS 117. Such guarantees are derivatives and the issuer applies this Standard to them.” (vii) in paragraph B4.1.30, for item (a), the following item shall be substituted, namely: — “(a) an entity has contracts within the scope of Ind AS 117 (the measurement of which incorporates current information) and financial assets that it considers to be related and that would otherwise be measured at either fair value through other comprehensive income or amortised cost.” (viii) in Appendix 1, — (a) for paragraph 3, the following paragraph shall be substituted, namely: — 94 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] “3. Paragraphs 7.1.1 to 7.1.3 of IFRS 9 related to effective date have not been included in Ind AS 109 as these paragraphs are not relevant in Indian context. Paragraph 7.1.9 has not been included as it refers to amendments to paragraph B3.3.6 of IFRS 9, for which corresponding amendments to Ind AS 109 are under formulation. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 9, these paragraph numbers are retained in Ind AS 109.” (b) paragraph 5 shall be omitted. (G) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 115”, (i) in paragraph 5, for item (b), the following shall be substituted, namely:- “(b) contracts within the scope of Ind AS 117, Insurance Contracts. However, an entity may choose to apply this Standard to insurance contracts that have as their primary purpose the provision of services for a fixed fee in accordance with paragraph 8 of Ind AS 117;” (ii) in Appendix C, after paragraph C1B, the following shall be inserted, namely:- “C1C Ind AS 117 amended paragraph 5. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117”. (H) after “Indian Accounting Standard (Ind AS) 116”, the following “Indian Accounting Standard (Ind AS) 117” shall be inserted, namely:- “Indian Accounting Standard (Ind AS) 117 Insurance Contracts (This Indian Accounting Standard includes paragraphs set in bold type and plain type, which have equal authority. Paragraphs in bold type indicate the main principles.) Objective 1. Ind AS 117 Insurance Contracts establishes principles for the recognition, measurement, presentation and disclosure of insurance contracts within the scope of the Standard. The objective of Ind AS 117 is to ensure that an entity provides relevant information that faithfully represents those contracts. This information gives a basis for users of financial statements to assess the effect that insurance contracts have on the entity’s financial position, financial performance and cash flows. 2. An entity shall consider its substantive rights and obligations, whether they arise from a contract, law or regulation, when applying Ind AS 117. A contract is an agreement between two or more parties that creates enforceable rights and obligations. Enforceability of the rights and obligations in a contract is a matter of law. Contracts can be written, oral or implied by an entity’s customary business practices. Contractual terms include all terms in a contract, explicit or implied, but an entity shall disregard terms that have no commercial substance (ie no discernible effect on the economics of the contract). Implied terms in a contract include those imposed by law or regulation. The practices and processes for establishing contracts with customers vary across legal jurisdictions, industries and entities. In addition, they may vary within an entity (for example, they may depend on the class of customer or the nature of the promised goods or services). Scope 3. An entity shall apply Ind AS 117 to: (a) insurance contracts, including reinsurance contracts, it issues; (b) reinsurance contracts it holds; and (c) investment contracts with discretionary participation features it issues, provided the entity also issues insurance contracts. 4. All references in Ind AS 117 to insurance contracts also apply to: (a) reinsurance contracts held, except: (i) for references to insurance contracts issued; and (ii) as described in paragraphs 60–70A. (b) investment contracts with discretionary participation features as set out in paragraph 3(c), except for the reference to insurance contracts in paragraph 3(c) and as described in paragraph 71. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 95 5. All references in Ind AS 117 to insurance contracts issued also apply to insurance contracts acquired by the entity in a transfer of insurance contracts or a business combination other than reinsurance contracts held. 6. Appendix A defines an insurance contract and paragraphs B2–B30 of Appendix B provide guidance on the definition of an insurance contract. 7. An entity shall not apply Ind AS 117 to: (a) warranties provided by a manufacturer, dealer or retailer in connection with the sale of its goods or services to a customer (see Ind AS 115, Revenue from Contracts with Customers). (b) employers’ assets and liabilities from employee benefit plans (see Ind AS 19, Employee Benefits and Ind AS 102, Share-based Payment) and retirement benefit obligations reported by defined benefit retirement plans. (c) contractual rights or contractual obligations contingent on the future use of, or the right to use, a non-financial item (for example, some licence fees, royalties, variable and other contingent lease payments and similar items: see Ind AS 115, Ind AS 38, Intangible Assets and Ind AS 116, Leases). (d) residual value guarantees provided by a manufacturer, dealer or retailer and a lessee’s residual value guarantees when they are embedded in a lease (see Ind AS 115 and Ind AS 116). (e) financial guarantee contracts, unless the issuer has previously asserted explicitly that it regards such contracts as insurance contracts and has used accounting applicable to insurance contracts. The issuer shall choose to apply either Ind AS 117 or Ind AS 32, Financial Instruments: Presentation, Ind AS 107, Financial Instruments: Disclosures and Ind AS 109, Financial Instruments to such financial guarantee contracts. The issuer may make that choice contract by contract, but the choice for each contract is irrevocable. (f) contingent consideration payable or receivable in a business combination (see Ind AS 103, Business Combinations). (g) insurance contracts in which the entity is the policyholder, unless those contracts are reinsurance contracts held (see paragraph 3(b)). (h) credit card contracts, or similar contracts that provide credit or payment arrangements, that meet the definition of an insurance contract if, and only if, the entity does not reflect an assessment of the insurance risk associated with an individual customer in setting the price of the contract with that customer (see Ind AS 109 and other applicable Ind AS). However, if, and only if, Ind AS 109 requires an entity to separate an insurance coverage component (see paragraph 2.1(e)(iv) of Ind AS 109) that is embedded in such a contract, the entity shall apply Ind AS 117 to that component. 8. Some contracts meet the definition of an insurance contract but have as their primary purpose the provision of services for a fixed fee. An entity may choose to apply Ind AS 115 instead of Ind AS 117 to such contracts that it issues if, and only if, specified conditions are met. The entity may make that choice contract by contract, but the choice for each contract is irrevocable. The conditions are: (a) the entity does not reflect an assessment of the risk associated with an individual customer in setting the price of the contract with that customer; (b) the contract compensates the customer by providing services, rather than by making cash payments to the customer; and (c) the insurance risk transferred by the contract arises primarily from the customer’s use of services rather than from uncertainty over the cost of those services. 8A Some contracts meet the definition of an insurance contract but limit the compensation for insured events to the amount otherwise required to settle the policyholder's obligation created by the contract (for example, loans with death waivers). An entity shall choose to apply either Ind AS 117 or Ind AS 109 to such contracts that it issues unless such contracts are excluded from the scope of Ind AS 117 by paragraph 7. The entity shall make that choice for each portfolio of insurance contracts, and the choice for each portfolio is irrevocable. Combination of insurance contracts 9. A set or series of insurance contracts with the same or a related counterparty may achieve, or be designed to achieve, an overall commercial effect. In order to report the substance of such contracts, it may be necessary to treat the set or series of contracts as a whole. For example, if the rights or obligations in one contract do nothing other than entirely negate the rights or obligations in another contract entered into at the same time with the same counterparty, the combined effect is that no rights or obligations exist. 96 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Separating components from an insurance contract (paragraphs B31–B35) 10. An insurance contract may contain one or more components that would be within the scope of another Standard if they were separate contracts. For example, an insurance contract may include an investment component or a component for services other than insurance contract services (or both). An entity shall apply paragraphs 11–13 to identify and account for the components of the contract. 11. An entity shall: (a) apply Ind AS 109 to determine whether there is an embedded derivative to be separated and, if there is, how to account for that derivative. (b) separate from a host insurance contract an investment component if, and only if, that investment component is distinct (see paragraphs B31–B32). The entity shall apply Ind AS 109 to account for the separated investment component unless it is an investment contract with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117 (see paragraph 3(c)). 12. After applying paragraph 11 to separate any cash flows related to embedded derivatives and distinct investment components, an entity shall separate from the host insurance contract any promise to transfer to a policyholder distinct goods or services other than insurance contract services, applying paragraph 7 of Ind AS 115. The entity shall account for such promises applying Ind AS 115. In applying paragraph 7 of Ind AS 115 to separate the promise, the entity shall apply paragraphs B33–B35 of Ind AS 117 and, on initial recognition, shall: (a) apply Ind AS 115 to attribute the cash inflows between the insurance component and any promises to provide distinct goods or services other than insurance contract services; and (b) attribute the cash outflows between the insurance component and any promised goods or services other than insurance contract services, accounted for applying Ind AS 115 so that: (i) cash outflows that relate directly to each component are attributed to that component; and (ii) any remaining cash outflows are attributed on a systematic and rational basis, reflecting the cash outflows the entity would expect to arise if that component were a separate contract. 13. After applying paragraphs 11–12, an entity shall apply Ind AS 117 to all remaining components of the host insurance contract. Hereafter, all references in Ind AS 117 to embedded derivatives refer to derivatives that have not been separated from the host insurance contract and all references to investment components refer to investment components that have not been separated from the host insurance contract (except those references in paragraphs B31–B32). Level of aggregation of insurance contracts 14. An entity shall identify portfolios of insurance contracts. A portfolio comprises contracts subject to similar risks and managed together. Contracts within a product line would be expected to have similar risks and hence would be expected to be in the same portfolio if they are managed together. Contracts in different product lines (for example single premium fixed annuities compared with regular term life assurance) would not be expected to have similar risks and hence would be expected to be in different portfolios. 15. Paragraphs 16–24 apply to insurance contracts issued. The requirements for the level of aggregation of reinsurance contracts held are set out in paragraph 61. 16. An entity shall divide a portfolio of insurance contracts issued into a minimum of: (a) a group of contracts that are onerous at initial recognition, if any; (b) a group of contracts that at initial recognition have no significant possibility of becoming onerous subsequently, if any; and (c) a group of the remaining contracts in the portfolio, if any. 17. If an entity has reasonable and supportable information to conclude that a set of contracts will all be in the same group applying paragraph 16, it may measure the set of contracts to determine if the contracts are onerous (see paragraph 47) and assess the set of contracts to determine if the contracts have no significant possibility of becoming onerous subsequently (see paragraph 19). If the entity does not have reasonable and supportable information to conclude that a set of contracts will all be in the same group, it shall determine the group to which contracts belong by considering individual contracts. 18. For contracts issued to which an entity applies the premium allocation approach (see paragraphs 53–59), the entity shall assume no contracts in the portfolio are onerous at initial recognition, unless facts and [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 97 circumstances indicate otherwise. An entity shall assess whether contracts that are not onerous at initial recognition have no significant possibility of becoming onerous subsequently by assessing the likelihood of changes in applicable facts and circumstances. 19. For contracts issued to which an entity does not apply the premium allocation approach (see paragraphs 53– 54), an entity shall assess whether contracts that are not onerous at initial recognition have no significant possibility of becoming onerous: (a) based on the likelihood of changes in assumptions which, if they occurred, would result in the contracts becoming onerous. (b) using information about estimates provided by the entity’s internal reporting. Hence, in assessing whether contracts that are not onerous at initial recognition have no significant possibility of becoming onerous: (i) an entity shall not disregard information provided by its internal reporting about the effect of changes in assumptions on different contracts on the possibility of their becoming onerous; but (ii) an entity is not required to gather additional information beyond that provided by the entity’s internal reporting about the effect of changes in assumptions on different contracts. 20. If, applying paragraphs 14–19, contracts within a portfolio would fall into different groups only because law or regulation specifically constrains the entity’s practical ability to set a different price or level of benefits for policyholders with different characteristics, the entity may include those contracts in the same group. The entity shall not apply this paragraph by analogy to other items. 21. An entity is permitted to subdivide the groups described in paragraph 16. For example, an entity may choose to divide the portfolios into: (a) more groups that are not onerous at initial recognition—if the entity’s internal reporting provides information that distinguishes: (i) different levels of profitability; or (ii) different possibilities of contracts becoming onerous after initial recognition; and (b) more than one group of contracts that are onerous at initial recognition—if the entity’s internal reporting provides information at a more detailed level about the extent to which the contracts are onerous. 22. An entity shall not include contracts issued more than one year apart in the same group. To achieve this the entity shall, if necessary, further divide the groups described in paragraphs 16–21. 23. A group of insurance contracts shall comprise a single contract if that is the result of applying paragraphs 14–22. 24. An entity shall apply the recognition and measurement requirements of Ind AS 117 to the groups of contracts determined by applying paragraphs 14–23. An entity shall establish the groups at initial recognition and add contracts to the groups applying paragraph 28. The entity shall not reassess the composition of the groups subsequently. To measure a group of contracts, an entity may estimate the fulfilment cash flows at a higher level of aggregation than the group or portfolio, provided the entity is able to include the appropriate fulfilment cash flows in the measurement of the group, applying paragraphs 32(a), 40(a)(i) and 40(b), by allocating such estimates to groups of contracts. Recognition 25. An entity shall recognise a group of insurance contracts it issues from the earliest of the following: (a) the beginning of the coverage period of the group of contracts; (b) the date when the first payment from a policyholder in the group becomes due; and (c) for a group of onerous contracts, when the group becomes onerous. 26. If there is no contractual due date, the first payment from the policyholder is deemed to be due when it is received. An entity is required to determine whether any contracts form a group of onerous contracts applying paragraph 16 before the earlier of the dates set out in paragraphs 25(a) and 25(b) if facts and circumstances indicate there is such a group. 98 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 27. [Refer Appendix 1] 28. In recognising a group of insurance contracts in a reporting period, an entity shall include only contracts that individually meet one of the criteria set out in paragraph 25 and shall make estimates for the discount rates at the date of initial recognition (see paragraph B73) and the coverage units provided in the reporting period (see paragraph B119). An entity may include more contracts in the group after the end of a reporting period, subject to paragraphs 14-22. An entity shall add a contract to the group in the reporting period in which that contract meets one of the criteria set out in paragraph 25. This may result in a change to the determination of the discount rates at the date of initial recognition applying paragraph B73. An entity shall apply the revised rates from the start of the reporting period in which the new contracts are added to the group. Insurance acquisition cash flows (paragraphs B35A‒ B35D) 28A An entity shall allocate insurance acquisition cash flows to groups of insurance contracts using a systematic and rational method applying paragraphs B35A‒ B35B, unless it chooses to recognise them as expenses applying paragraph 59(a). 28B An entity not applying paragraph 59(a) shall recognise as an asset insurance acquisition cash flows paid (or insurance acquisition cash flows for which a liability has been recognised applying another Ind AS) before the related group of insurance contracts is recognised. An entity shall recognise such an asset for each related group of insurance contracts. 28C An entity shall derecognise an asset for insurance acquisition cash flows when the insurance acquisition cash flows are included in the measurement of the related group of insurance contracts applying paragraph 38(c)(i) or paragraph 55(a)(iii). 28D If paragraph 28 applies, an entity shall apply paragraphs 28B‒28C in accordance with paragraph B35C. 28E At the end of each reporting period, an entity shall assess the recoverability of an asset for insurance acquisition cash flows if facts and circumstances indicate the asset may be impaired (see paragraph B35D). If an entity identifies an impairment loss, the entity shall adjust the carrying amount of the asset and recognise the impairment loss in profit or loss. 28F An entity shall recognise in profit or loss a reversal of some or all of an impairment loss previously recognised applying paragraph 28E and increase the carrying amount of the asset, to the extent that the impairment conditions no longer exist or have improved. Measurement (paragraphs B36–B119F) 29. An entity shall apply paragraphs 30–52 to all groups of insurance contracts within the scope of Ind AS 117, with the following exceptions: (a) for groups of insurance contracts meeting either of the criteria specified in paragraph 53, an entity may simplify the measurement of the group using the premium allocation approach in paragraphs 55–59. (b) for groups of reinsurance contracts held, an entity shall apply paragraphs 32– 46 as required by paragraphs 63–70A. Paragraph 45 (on insurance contracts with direct participation features) and paragraphs 47–52 (on onerous contracts) do not apply to groups of reinsurance contracts held. (c) for groups of investment contracts with discretionary participation features, an entity shall apply paragraphs 32–52 as modified by paragraph 71. 30. When applying Ind AS 21, The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates to a group of insurance contracts that generate cash flows in a foreign currency, an entity shall treat the group of contracts, including the contractual service margin, as a monetary item. 31. In the financial statements of an entity that issues insurance contracts, the fulfilment cash flows shall not reflect the non-performance risk of that entity (non-performance risk is defined in Ind AS 113, Fair Value Measurement). Measurement on initial recognition (paragraphs B36–B95F) 32. On initial recognition, an entity shall measure a group of insurance contracts at the total of: (a) the fulfilment cash flows, which comprise: (i) estimates of future cash flows (paragraphs 33–35); [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 99 (ii) an adjustment to reflect the time value of money and the financial risks related to the future cash flows, to the extent that the financial risks are not included in the estimates of the future cash flows (paragraph 36); and (iii) a risk adjustment for non-financial risk (paragraph 37). (b) the contractual service margin, measured applying paragraphs 38–39. Estimates of future cash flows (paragraphs B36–B71) 33. An entity shall include in the measurement of a group of insurance contracts all the future cash flows within the boundary of each contract in the group (see paragraph 34). Applying paragraph 24, an entity may estimate the future cash flows at a higher level of aggregation and then allocate the resulting fulfilment cash flows to individual groups of contracts. The estimates of future cash flows shall: (a) incorporate, in an unbiased way, all reasonable and supportable information available without undue cost or effort about the amount, timing and uncertainty of those future cash flows (see paragraphs B37– B41). To do this, an entity shall estimate the expected value (ie the probability-weighted mean) of the full range of possible outcomes. (b) reflect the perspective of the entity, provided that the estimates of any relevant market variables are consistent with observable market prices for those variables (see paragraphs B42–B53). (c) be current—the estimates shall reflect conditions existing at the measurement date, including assumptions at that date about the future (see paragraphs B54–B60). (d) be explicit—the entity shall estimate the adjustment for non-financial risk separately from the other estimates (see paragraph B90). The entity also shall estimate the cash flows separately from the adjustment for the time value of money and financial risk, unless the most appropriate measurement technique combines these estimates (see paragraph B46). 34. Cash flows are within the boundary of an insurance contract if they arise from substantive rights and obligations that exist during the reporting period in which the entity can compel the policyholder to pay the premiums or in which the entity has a substantive obligation to provide the policyholder with insurance contract services (see paragraphs B61–B71). A substantive obligation to provide insurance contract services ends when: (a) the entity has the practical ability to reassess the risks of the particular policyholder and, as a result, can set a price or level of benefits that fully reflects those risks; or (b) both of the following criteria are satisfied: (i) the entity has the practical ability to reassess the risks of the portfolio of insurance contracts that contains the contract and, as a result, can set a price or level of benefits that fully reflects the risk of that portfolio; and (ii) the pricing of the premiums up to the date when the risks are reassessed does not take into account the risks that relate to periods after the reassessment date. 35. An entity shall not recognise as a liability or as an asset any amounts relating to expected premiums or expected claims outside the boundary of the insurance contract. Such amounts relate to future insurance contracts. Discount rates (paragraphs B72–B85) 36. An entity shall adjust the estimates of future cash flows to reflect the time value of money and the financial risks related to those cash flows, to the extent that the financial risks are not included in the estimates of cash flows. The discount rates applied to the estimates of the future cash flows described in paragraph 33 shall: (a) reflect the time value of money, the characteristics of the cash flows and the liquidity characteristics of the insurance contracts; (b) be consistent with observable current market prices (if any) for financial instruments with cash flows whose characteristics are consistent with those of the insurance contracts, in terms of, for example, timing, currency and liquidity; and (c) exclude the effect of factors that influence such observable market prices but do not affect the future cash flows of the insurance contracts. 100 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Risk adjustment for non-financial risk (paragraphs B86–B92) 37. An entity shall adjust the estimate of the present value of the future cash flows to reflect the compensation that the entity requires for bearing the uncertainty about the amount and timing of the cash flows that arises from non-financial risk. Contractual service margin 38. The contractual service margin is a component of the asset or liability for the group of insurance contracts that represents the unearned profit the entity will recognise as it provides insurance contract services in the future. An entity shall measure the contractual service margin on initial recognition of a group of insurance contracts at an amount that, unless paragraph 47 (on onerous contracts) or paragraph B123A (on insurance revenue relating to paragraph 38(c)(ii)) applies, results in no income or expenses arising from: (a) the initial recognition of an amount for the fulfilment cash flows, measured by applying paragraphs 32–37; (b) any cash flows arising from the contracts in the group at that date; (c) the derecognition at the date of initial recognition of: (i) any asset for insurance acquisition cash flows applying paragraph 28C; and (ii) any other asset or liability previously recognised for cash flows related to the group of contracts as specified in paragraph B66A. 39. For insurance contracts acquired in a transfer of insurance contracts or in a business combination within the scope of Ind AS 103, an entity shall apply paragraph 38 in accordance with paragraphs B93– B95F. Subsequent measurement 40. The carrying amount of a group of insurance contracts at the end of each reporting period shall be the sum of: (a) the liability for remaining coverage comprising: (i) the fulfilment cash flows related to future service allocated to the group at that date, measured applying paragraphs 33–37 and B36– B92; (ii) the contractual service margin of the group at that date, measured applying paragraphs 43–46; and (b) the liability for incurred claims, comprising the fulfilment cash flows related to past service allocated to the group at that date, measured applying paragraphs 33–37 and B36–B92. 41. An entity shall recognise income and expenses for the following changes in the carrying amount of the liability for remaining coverage: (a) insurance revenue—for the reduction in the liability for remaining coverage because of services provided in the period, measured applying paragraphs B120–B124; (b) insurance service expenses—for losses on groups of onerous contracts, and reversals of such losses (see paragraphs 47–52); and (c) insurance finance income or expenses—for the effect of the time value of money and the effect of financial risk as specified in paragraph 87. 42. An entity shall recognise income and expenses for the following changes in the carrying amount of the liability for incurred claims: (a) insurance service expenses—for the increase in the liability because of claims and expenses incurred in the period, excluding any investment components; (b) insurance service expenses—for any subsequent changes in fulfilment cash flows relating to incurred claims and incurred expenses; and (c) insurance finance income or expenses—for the effect of the time value of money and the effect of financial risk as specified in paragraph 87. Contractual service margin (paragraphs B96—B119B) [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 101 43. The contractual service margin at the end of the reporting period represents the profit in the group of insurance contracts that has not yet been recognised in profit or loss because it relates to the future service to be provided under the contracts in the group. 44. For insurance contracts without direct participation features, the carrying amount of the contractual service margin of a group of contracts at the end of the reporting period equals the carrying amount at the start of the reporting period adjusted for: (a) the effect of any new contracts added to the group (see paragraph 28); (b) interest accreted on the carrying amount of the contractual service margin during the reporting period, measured at the discount rates specified in paragraph B72(b); (c) the changes in fulfilment cash flows relating to future service as specified in paragraphs B96–B100, except to the extent that: (i) such increases in the fulfilment cash flows exceed the carrying amount of the contractual service margin, giving rise to a loss (see paragraph 48(a)); or (ii) such decreases in the fulfilment cash flows are allocated to the loss component of the liability for remaining coverage applying paragraph 50(b). (d) the effect of any currency exchange differences on the contractual service margin; and (e) the amount recognised as insurance revenue because of the transfer of insurance contract services in the period, determined by the allocation of the contractual service margin remaining at the end of the reporting period (before any allocation) over the current and remaining coverage period applying paragraph B119. 45. For insurance contracts with direct participation features (see paragraphs B101– B118), the carrying amount of the contractual service margin of a group of contracts at the end of the reporting period equals the carrying amount at the start of the reporting period adjusted for the amounts specified in subparagraphs (a)–(e) below. An entity is not required to identify these adjustments separately. Instead, a combined amount may be determined for some, or all, of the adjustments. The adjustments are: (a) the effect of any new contracts added to the group (see paragraph 28); (b) the change in the amount of the entity’s share of the fair value of the underlying items (see paragraph B104(b)(i)), except to the extent that: (i) paragraph B115 (on risk mitigation) applies; (ii) the decrease in the amount of the entity’s share of the fair value of the underlying items exceeds the carrying amount of the contractual service margin, giving rise to a loss (see paragraph 48); or (iii) the increase in the amount of the entity’s share of the fair value of the underlying items reverses the amount in (ii). (c) the changes in fulfilment cash flows relating to future service, as specified in paragraphs B101– B118, except to the extent that: (i) paragraph B115 (on risk mitigation) applies; (ii) such increases in the fulfilment cash flows exceed the carrying amount of the contractual service margin, giving rise to a loss (see paragraph 48); or (iii) such decreases in the fulfilment cash flows are allocated to the loss component of the liability for remaining coverage applying paragraph 50(b). (d) the effect of any currency exchange differences arising on the contractual service margin; and (e) the amount recognised as insurance revenue because of the transfer of insurance contract services in the period, determined by the allocation of the contractual service margin remaining at the end of the reporting period (before any allocation) over the current and remaining coverage period applying paragraph B119. 46. Some changes in the contractual service margin offset changes in the fulfilment cash flows for the liability for remaining coverage, resulting in no change in the total carrying amount of the liability for remaining coverage. To the extent that changes in the contractual service margin do not offset changes in the fulfilment cash flows for the liability for remaining coverage, an entity shall recognise income and expenses for the changes, applying paragraph 41. 102 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Onerous contracts 47. An insurance contract is onerous at the date of initial recognition if the fulfilment cash flows allocated to the contract, any previously recognised insurance acquisition cash flows and any cash flows arising from the contract at the date of initial recognition in total are a net outflow. Applying paragraph 16(a), an entity shall group such contracts separately from contracts that are not onerous. To the extent that paragraph 17 applies, an entity may identify the group of onerous contracts by measuring a set of contracts rather than individual contracts. An entity shall recognise a loss in profit or loss for the net outflow for the group of onerous contracts, resulting in the carrying amount of the liability for the group being equal to the fulfilment cash flows and the contractual service margin of the group being zero. 48. A group of insurance contracts becomes onerous (or more onerous) on subsequent measurement if the following amounts exceed the carrying amount of the contractual service margin: (a) unfavourable changes relating to future service in the fulfilment cash flows allocated to the group arising from changes in estimates of future cash flows and the risk adjustment for non-financial risk; and (b) for a group of insurance contracts with direct participation features, the decrease in the amount of the entity’s share of the fair value of the underlying items. Applying paragraphs 44(c)(i), 45(b)(ii) and 45(c)(ii), an entity shall recognise a loss in profit or loss to the extent of that excess. 49. An entity shall establish (or increase) a loss component of the liability for remaining coverage for an onerous group depicting the losses recognised applying paragraphs 47–48. The loss component determines the amounts that are presented in profit or loss as reversals of losses on onerous groups and are consequently excluded from the determination of insurance revenue. 50. After an entity has recognised a loss on an onerous group of insurance contracts, it shall allocate: (a) the subsequent changes in fulfilment cash flows of the liability for remaining coverage specified in paragraph 51 on a systematic basis between: (i) the loss component of the liability for remaining coverage; and (ii) the liability for remaining coverage, excluding the loss component. (b) solely to the loss component until that component is reduced to zero: (i) any subsequent decrease relating to future service in fulfilment cash flows allocated to the group arising from changes in estimates of future cash flows and the risk adjustment for non- financial risk; and (ii) any subsequent increases in the amount of the entity’s share of the fair value of the underlying items. Applying paragraphs 44(c)(ii), 45(b)(iii) and 45(c)(iii), an entity shall adjust the contractual service margin only for the excess of the decrease over the amount allocated to the loss component. 51. The subsequent changes in the fulfilment cash flows of the liability for remaining coverage to be allocated applying paragraph 50(a) are: (a) estimates of the present value of future cash flows for claims and expenses released from the liability for remaining coverage because of incurred insurance service expenses; (b) changes in the risk adjustment for non-financial risk recognised in profit or loss because of the release from risk; and (c) insurance finance income or expenses. 52. The systematic allocation required by paragraph 50(a) shall result in the total amounts allocated to the loss component in accordance with paragraphs 48–50 being equal to zero by the end of the coverage period of a group of contracts. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 103 Premium allocation approach 53. An entity may simplify the measurement of a group of insurance contracts using the premium allocation approach set out in paragraphs 55–59 if, and only if, at the inception of the group: (a) the entity reasonably expects that such simplification would produce a measurement of the liability for remaining coverage for the group that would not differ materially from the one that would be produced applying the requirements in paragraphs 32–52; or (b) the coverage period of each contract in the group (including insurance contract services arising from all premiums within the contract boundary determined at that date applying paragraph 34) is one year or less. 54. The criterion in paragraph 53(a) is not met if at the inception of the group an entity expects significant variability in the fulfilment cash flows that would affect the measurement of the liability for remaining coverage during the period before a claim is incurred. Variability in the fulfilment cash flows increases with, for example: (a) the extent of future cash flows relating to any derivatives embedded in the contracts; and (b) the length of the coverage period of the group of contracts. 55. Using the premium allocation approach, an entity shall measure the liability for remaining coverage as follows: (a) on initial recognition, the carrying amount of the liability is: (i) the premiums, if any, received at initial recognition; (ii) minus any insurance acquisition cash flows at that date, unless the entity chooses to recognise the payments as an expense applying paragraph 59(a); and (iii) plus or minus any amount arising from the derecognition at that date of: 1. any asset for insurance acquisition cash flows applying paragraph 28C; and 2. any other asset or liability previously recognised for cash flows related to the group of contracts as specified in paragraph B66A. (b) at the end of each subsequent reporting period, the carrying amount of the liability is the carrying amount at the start of the reporting period: (i) plus the premiums received in the period; (ii) minus insurance acquisition cash flows; unless the entity chooses to recognise the payments as an expense applying paragraph 59(a); (iii) plus any amounts relating to the amortisation of insurance acquisition cash flows recognised as an expense in the reporting period; unless the entity chooses to recognise insurance acquisition cash flows as an expense applying paragraph 59(a); (iv) plus any adjustment to a financing component, applying paragraph 56; (v) minus the amount recognised as insurance revenue for services provided in that period (see paragraph B126); and (vi) minus any investment component paid or transferred to the liability for incurred claims. 56. If insurance contracts in the group have a significant financing component, an entity shall adjust the carrying amount of the liability for remaining coverage to reflect the time value of money and the effect of financial risk using the discount rates specified in paragraph 36, as determined on initial recognition. The entity is not required to adjust the carrying amount of the liability for remaining coverage to reflect the time value of money and the effect of financial risk if, at initial recognition, the entity expects that the time between providing each part of the services and the related premium due date is no more than a year. 57. If at any time during the coverage period, facts and circumstances indicate that a group of insurance contracts is onerous, an entity shall calculate the difference between: (a) the carrying amount of the liability for remaining coverage determined applying paragraph 55; and (b) the fulfilment cash flows that relate to remaining coverage of the group, applying paragraphs 33–37 and B36–B92. However, if, in applying paragraph 59(b), the entity does not adjust the liability for 104 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] incurred claims for the time value of money and the effect of financial risk, it shall not include in the fulfilment cash flows any such adjustment. 58. To the extent that the fulfilment cash flows described in paragraph 57(b) exceed the carrying amount described in paragraph 57(a), the entity shall recognise a loss in profit or loss and increase the liability for remaining coverage. 59. In applying the premium allocation approach, an entity: (a) may choose to recognise any insurance acquisition cash flows as expenses when it incurs those costs, provided that the coverage period of each contract in the group at initial recognition is no more than one year. (b) shall measure the liability for incurred claims for the group of insurance contracts at the fulfilment cash flows relating to incurred claims, applying paragraphs 33–37 and B36–B92. However, the entity is not required to adjust future cash flows for the time value of money and the effect of financial risk if those cash flows are expected to be paid or received in one year or less from the date the claims are incurred. Reinsurance contracts held 60. The requirements in Ind AS 117 are modified for reinsurance contracts held, as set out in paragraphs 61–70A. 61. An entity shall divide portfolios of reinsurance contracts held applying paragraphs 14–24, except that the references to onerous contracts in those paragraphs shall be replaced with a reference to contracts on which there is a net gain on initial recognition. For some reinsurance contracts held, applying paragraphs 14–24 will result in a group that comprises a single contract. Recognition 62 Instead of applying paragraph 25, an entity shall recognise a group of reinsurance contracts held from the earlier of the following: (a) the beginning of the coverage period of the group of reinsurance contracts held; and (b) the date the entity recognises an onerous group of underlying insurance contracts applying paragraph 25(c), if the entity entered into the related reinsurance contract held in the group of reinsurance contracts held at or before that date. 62A Notwithstanding paragraph 62(a), an entity shall delay the recognition of a group of reinsurance contracts held that provide proportionate coverage until the date that any underlying insurance contract is initially recognised, if that date is later than the beginning of the coverage period of the group of reinsurance contracts held. Measurement 63. In applying the measurement requirements of paragraphs 32–36 to reinsurance contracts held, to the extent that the underlying contracts are also measured applying those paragraphs, the entity shall use consistent assumptions to measure the estimates of the present value of the future cash flows for the group of reinsurance contracts held and the estimates of the present value of the future cash flows for the group(s) of underlying insurance contracts. In addition, the entity shall include in the estimates of the present value of the future cash flows for the group of reinsurance contracts held the effect of any risk of non-performance by the issuer of the reinsurance contract, including the effects of collateral and losses from disputes. 64. Instead of applying paragraph 37, an entity shall determine the risk adjustment for non-financial risk so that it represents the amount of risk being transferred by the holder of the group of reinsurance contracts to the issuer of those contracts. 65. The requirements of paragraph 38 that relate to determining the contractual service margin on initial recognition are modified to reflect the fact that for a group of reinsurance contracts held there is no unearned profit but instead a net cost or net gain on purchasing the reinsurance. Hence, unless paragraph 65A applies, on initial recognition the entity shall recognise any net cost or net gain on purchasing the group of reinsurance contracts held as a contractual service margin measured at an amount equal to the sum of: (a) the fulfilment cash flows; (b) the amount derecognised at that date of any asset or liability previously recognised for cash flows related to the group of reinsurance contracts held; (c) any cash flows arising at that date; and (d) any income recognised in profit or loss applying paragraph 66A. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 105 65A If the net cost of purchasing reinsurance coverage relates to events that occurred before the purchase of the group of reinsurance contracts held, notwithstanding the requirements of paragraph B5, the entity shall recognise such a cost immediately in profit or loss as an expense. 66. Instead of applying paragraph 44, an entity shall measure the contractual service margin at the end of the reporting period for a group of reinsurance contracts held as the carrying amount determined at the start of the reporting period, adjusted for: (a) the effect of any new contracts added to the group (see paragraph 28); (b) interest accreted on the carrying amount of the contractual service margin, measured at the discount rates specified in paragraph B72(b); (ba) income recognised in profit or loss in the reporting period applying paragraph 66A; (bb) reversals of a loss-recovery component recognised applying paragraph 66B (see paragraph B119F) to the extent those reversals are not changes in the fulfilment cash flows of the group of reinsurance contracts held; (c) changes in the fulfilment cash flows, measured at the discount rates specified in paragraph B72(c), to the extent that the change relates to future service, unless: (i) the change results from a change in fulfilment cash flows allocated to a group of underlying insurance contracts that does not adjust the contractual service margin for the group of underlying insurance contracts; or (ii) the change results from applying paragraphs 57‒58 (on onerous contracts), if the entity measures a group of underlying insurance contracts applying the premium allocation approach. (d) the effect of any currency exchange differences arising on the contractual service margin; and (e) the amount recognised in profit or loss because of services received in the period, determined by the allocation of the contractual service margin remaining at the end of the reporting period (before any allocation) over the current and remaining coverage period of the group of reinsurance contracts held, applying paragraph B119. 66A An entity shall adjust the contractual service margin of a group of reinsurance contracts held, and as a result recognise income, when the entity recognises a loss on initial recognition of an onerous group of underlying insurance contracts or on addition of onerous underlying insurance contracts to a group (see paragraphs B119C‒B119E). 66B An entity shall establish (or adjust) a loss-recovery component of the asset for remaining coverage for a group of reinsurance contracts held depicting the recovery of losses recognised applying paragraphs 66(c)(i)‒(ii) and 66A. The loss-recovery component determines the amounts that are presented in profit or loss as reversals of recoveries of losses from reinsurance contracts held and are consequently excluded from the allocation of premiums paid to the reinsurer (see paragraph B119F). 67. Changes in the fulfilment cash flows that result from changes in the risk of non-performance by the issuer of a reinsurance contract held do not relate to future service and shall not adjust the contractual service margin. 68. Reinsurance contracts held cannot be onerous. Accordingly, the requirements of paragraphs 47–52 do not apply. Premium allocation approach for reinsurance contracts held 69. An entity may use the premium allocation approach set out in paragraphs 55–56 and 59 (adapted to reflect the features of reinsurance contracts held that differ from insurance contracts issued, for example the generation of expenses or reduction in expenses rather than revenue) to simplify the measurement of a group of reinsurance contracts held, if at the inception of the group: (a) the entity reasonably expects the resulting measurement would not differ materially from the result of applying the requirements in paragraphs 63–68; or (b) the coverage period of each contract in the group of reinsurance contracts held (including insurance coverage from all premiums within the contract boundary determined at that date pplying paragraph 34) is one year or less. 70. An entity cannot meet the condition in paragraph 69(a) if, at the inception of the group, an entity expects significant variability in the fulfilment cash flows that would affect the measurement of the asset for 106 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] remaining coverage during the period before a claim is incurred. Variability in the fulfilment cash flows increases with, for example: (a) the extent of future cash flows relating to any derivatives embedded in the contracts; and (b) the length of the coverage period of the group of reinsurance contracts held. 70A If an entity measures a group of reinsurance contracts held applying the premium allocation approach, the entity shall apply paragraph 66A by adjusting the carrying amount of the asset for remaining coverage instead of adjusting the contractual service margin. Investment contracts with discretionary participation features 71. An investment contract with discretionary participation features does not include a transfer of significant insurance risk. Consequently, the requirements in Ind AS 117 for insurance contracts are modified for investment contracts with discretionary participation features as follows: (a) the date of initial recognition (see paragraphs 25 and 28) is the date the entity becomes party to the contract. (b) the contract boundary (see paragraph 34) is modified so that cash flows are within the contract boundary if they result from a substantive obligation of the entity to deliver cash at a present or future date. The entity has no substantive obligation to deliver cash if it has the practical ability to set a price for the promise to deliver the cash that fully reflects the amount of cash promised and related risks. (c) the allocation of the contractual service margin (see paragraphs 44(e) and 45(e)) is modified so that the entity shall recognise the contractual service margin over the duration of the group of contracts in a systematic way that reflects the transfer of investment services under the contract. Modification and derecognition Modification of an insurance contract 72. If the terms of an insurance contract are modified, for example by agreement between the parties to the contract or by a change in regulation, an entity shall derecognise the original contract and recognise the modified contract as a new contract, applying Ind AS 117 or other applicable Standards if, and only if, any of the conditions in (a)–(c) are satisfied. The exercise of a right included in the terms of a contract is not a modification. The conditions are that: (a) if the modified terms had been included at contract inception: (i) the modified contract would have been excluded from the scope of Ind AS 117, applying paragraphs 3–8A; (ii) an entity would have separated different components from the host insurance contract applying paragraphs 10–13, resulting in a different insurance contract to which Ind AS 117 would have applied; (iii) the modified contract would have had a substantially different contract boundary applying paragraph 34; or (iv) the modified contract would have been included in a different group of contracts applying paragraphs 14–24. (b) the original contract met the definition of an insurance contract with direct participation features, but the modified contract no longer meets that definition, or vice versa; or (c) the entity applied the premium allocation approach in paragraphs 53–59 or paragraphs 69–70 to the original contract, but the modifications mean that the contract no longer meets the eligibility criteria for that approach in paragraph 53 or paragraph 69. 73. If a contract modification meets none of the conditions in paragraph 72, the entity shall treat changes in cash flows caused by the modification as changes in estimates of fulfilment cash flows by applying paragraphs 40–52. Derecognition 74. An entity shall derecognise an insurance contract when, and only when: (a) it is extinguished, ie when the obligation specified in the insurance contract expires or is discharged or cancelled; or [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 107 (b) any of the conditions in paragraph 72 are met. 75. When an insurance contract is extinguished, the entity is no longer at risk and is therefore no longer required to transfer any economic resources to satisfy the insurance contract. For example, when an entity buys reinsurance, it shall derecognise the underlying insurance contract(s) when, and only when, the underlying insurance contract(s) is or are extinguished. 76. An entity derecognises an insurance contract from within a group of contracts by applying the following requirements in Ind AS 117: (a) the fulfilment cash flows allocated to the group are adjusted to eliminate the present value of the future cash flows and risk adjustment for non-financial risk relating to the rights and obligations that have been derecognised from the group, applying paragraphs 40(a)(i) and 40(b); (b) the contractual service margin of the group is adjusted for the change in fulfilment cash flows described in (a), to the extent required by paragraphs 44(c) and 45(c), unless paragraph 77 applies; and (c) the number of coverage units for expected remaining insurance contract services is adjusted to reflect the coverage units derecognised from the group, and the amount of the contractual service margin recognised in profit or loss in the period is based on that adjusted number, applying paragraph B119. 77. When an entity derecognises an insurance contract because it transfers the contract to a third party or derecognises an insurance contract and recognises a new contract applying paragraph 72, the entity shall instead of applying paragraph 76(b): (a) adjust the contractual service margin of the group from which the contract has been derecognised, to the extent required by paragraphs 44(c) and 45(c), for the difference between (i) and either (ii) for contracts transferred to a third party or (iii) for contracts derecognised applying paragraph 72: (i) the change in the carrying amount of the group of insurance contracts resulting from the derecognition of the contract, applying paragraph 76(a). (ii) the premium charged by the third party. (iii) the premium the entity would have charged had it entered into a contract with equivalent terms as the new contract at the date of the contract modification, less any additional premium charged for the modification. (b) measure the new contract recognised applying paragraph 72 assuming that the entity received the premium described in (a)(iii) at the date of the modification. Presentation in the balance sheet 78. An entity shall present separately in the balance sheet the carrying amount of portfolios of: (a) insurance contracts issued that are assets; (b) insurance contracts issued that are liabilities; (c) reinsurance contracts held that are assets; and (d) reinsurance contracts held that are liabilities. 79. An entity shall include any assets for insurance acquisition cash flows recognised applying paragraph 28B in the carrying amount of the related portfolios of insurance contracts issued, and any assets or liabilities for cash flows related to portfolios of reinsurance contracts held (see paragraph 65(b)) in the carrying amount of the portfolios of reinsurance contracts held. Recognition and presentation in the statement(s) of profit and loss (paragraphs B120–B136) 80. Applying paragraphs 41 and 42, an entity shall disaggregate the amounts recognised in the statement(s) of profit and loss into: (a) an insurance service result (paragraphs 83–86), comprising insurance revenue and insurance service expenses; and (b) insurance finance income or expenses (paragraphs 87–92). 81. An entity is not required to disaggregate the change in the risk adjustment for non-financial risk between the insurance service result and insurance finance income or expenses. If an entity does not make such a 108 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] disaggregation, it shall include the entire change in the risk adjustment for non-financial risk as part of the insurance service result. 82. An entity shall present income or expenses from reinsurance contracts held separately from the expenses or income from insurance contracts issued. Insurance service result 83. An entity shall present in profit or loss insurance revenue arising from the groups of insurance contracts issued. Insurance revenue shall depict the provision of services arising from the group of insurance contracts at an amount that reflects the consideration to which the entity expects to be entitled in exchange for those services. Paragraphs B120–B127 specify how an entity measures insurance revenue. 84. An entity shall present in profit or loss insurance service expenses arising from a group of insurance contracts issued, comprising incurred claims (excluding repayments of investment components), other incurred insurance service expenses and other amounts as described in paragraph 103(b). 85. Insurance revenue and insurance service expenses presented in profit or loss shall exclude any investment components. An entity shall not present premium information in profit or loss if that information is inconsistent with paragraph 83. 86. An entity may present the income or expenses from a group of reinsurance contracts held (see paragraphs 60– 70A), other than insurance finance income or expenses, as a single amount; or the entity may present separately the amounts recovered from the reinsurer and an allocation of the premiums paid that together give a net amount equal to that single amount. If an entity presents separately the amounts recovered from the reinsurer and an allocation of the premiums paid, it shall: (a) treat reinsurance cash flows that are contingent on claims on the underlying contracts as part of the claims that are expected to be reimbursed under the reinsurance contract held; (b) treat amounts from the reinsurer that it expects to receive that are not contingent on claims of the underlying contracts (for example, some types of ceding commissions) as a reduction in the premiums to be paid to the reinsurer; (ba) treat amounts recognised relating to recovery of losses applying paragraphs 66(c)(i)‒(ii) and 66A‒66B as amounts recovered from the reinsurer; and (c) not present the allocation of premiums paid as a reduction in revenue. Insurance finance income or expenses (see paragraphs B128–B136) 87. Insurance finance income or expenses comprises the change in the carrying amount of the group of insurance contracts arising from: (a) the effect of the time value of money and changes in the time value of money; and (b) the effect of financial risk and changes in financial risk; but (c) excluding any such changes for groups of insurance contracts with direct participation features that would adjust the contractual service margin but do not do so when applying paragraphs 45(b)(ii), 45(b)(iii), 45(c)(ii) or 45(c)(iii). These are included in insurance service expenses. 87A An entity shall apply: (a) paragraph B117A to insurance finance income or expenses arising from the application of paragraph B115 (risk mitigation); and (b) paragraphs 88 and 89 to all other insurance finance income or expenses. 88. In applying paragraph 87A(b), unless paragraph 89 applies, an entity shall make an accounting policy choice between: (a) including insurance finance income or expenses for the period in profit or loss; or (b) disaggregating insurance finance income or expenses for the period to include in profit or loss an amount determined by a systematic allocation of the expected total insurance finance income or expenses over the duration of the group of contracts, applying paragraphs B130– B133. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 109 89. In applying paragraph 87A(b), for insurance contracts with direct participation features, for which the entity holds the underlying items, an entity shall make an accounting policy choice between: (a) including insurance finance income or expenses for the period in profit or loss; or (b) disaggregating insurance finance income or expenses for the period to include in profit or loss an amount that eliminates accounting mismatches with income or expenses included in profit or loss on the underlying items held, applying paragraphs B134–B136. 90. If an entity chooses the accounting policy set out in paragraph 88(b) or in paragraph 89(b), it shall include in other comprehensive income the difference between the insurance finance income or expenses measured on the basis set out in those paragraphs and the total insurance finance income or expenses for the period. 91. If an entity transfers a group of insurance contracts or derecognises an insurance contract applying paragraph 77: (a) it shall reclassify to profit or loss as a reclassification adjustment (see Ind AS 1, Presentation of Financial Statements) any remaining amounts for the group (or contract) that were previously recognised in other comprehensive income because the entity chose the accounting policy set out in paragraph 88(b). (b) it shall not reclassify to profit or loss as a reclassification adjustment (see Ind AS 1) any remaining amounts for the group (or contract) that were previously recognised in other comprehensive income because the entity chose the accounting policy set out in paragraph 89(b). 92. Paragraph 30 requires an entity to treat an insurance contract as a monetary item under Ind AS 21 for the purpose of translating foreign exchange items into the entity’s functional currency. An entity includes exchange differences on changes in the carrying amount of groups of insurance contracts in the statement of profit or loss, unless they relate to changes in the carrying amount of groups of insurance contracts included in other comprehensive income applying paragraph 90, in which case they shall be included in other comprehensive income. Disclosure The objective of the disclosure requirements is for an entity to disclose information in the notes that, together with the information provided in the balance sheet, statement(s) of profit and loss and statement of cash flows, gives a basis for users of financial statements to assess the effect that contracts within the scope of Ind AS 117 have on the entity’s financial position, financial performance and cash flows. To achieve that objective, an entity shall disclose qualitative and quantitative information about: (a) the amounts recognised in its financial statements for contracts within the scope of Ind AS 117 (see paragraphs 97–116); (b) the significant judgements, and changes in those judgements, made when applying Ind AS 117 (see paragraphs 117–120); and (c) the nature and extent of the risks from contracts within the scope of Ind AS 117 (see paragraphs 121–132). 94. An entity shall consider the level of detail necessary to satisfy the disclosure objective and how much emphasis to place on each of the various requirements. If the disclosures provided, applying paragraphs 97– 132, are not enough to meet the objective in paragraph 93, an entity shall disclose additional information necessary to meet that objective. 95. An entity shall aggregate or disaggregate information so that useful information is not obscured either by the inclusion of a large amount of insignificant detail or by the aggregation of items that have different characteristics. 96. Paragraphs 29–31 of Ind AS 1 set out requirements relating to materiality and aggregation of information. Examples of aggregation bases that might be appropriate for information disclosed about insurance contracts are: (a) type of contract (for example, major product lines); (b) geographical area (for example, country or region); or 110 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (c) reportable segment, as defined in Ind AS 108, Operating Segments. Explanation of recognised amounts 97. Of the disclosures required by paragraphs 98–109A, only those in paragraphs 98–100, 102-103, 105-105B and 109A apply to contracts to which the premium allocation approach has been applied. If an entity uses the premium allocation approach, it shall also disclose: (a) which of the criteria in paragraphs 53 and 69 it has satisfied; (b) whether it makes an adjustment for the time value of money and the effect of financial risk applying paragraphs 56. 57(b) and 59(b); and (c) the method it has chosen to recognise insurance acquisition cash flows applying paragraph 59(a). 98. An entity shall disclose reconciliations that show how the net carrying amounts of contracts within the scope of Ind AS 117 changed during the period because of cash flows and income and expenses recognised in the statement(s) of profit and loss. Separate reconciliations shall be disclosed for insurance contracts issued and reinsurance contracts held. An entity shall adapt the requirements of paragraphs 100–109 to reflect the features of reinsurance contracts held that differ from insurance contracts issued; for example, the generation of expenses or reduction in expenses rather than revenue. 99. An entity shall provide enough information in the reconciliations to enable users of financial statements to identify changes from cash flows and amounts that are recognised in the statement of profit and loss. To comply with this requirement, an entity shall: (a) disclose, in a table, the reconciliations set out in paragraphs 100–105B; and (b) for each reconciliation, present the net carrying amounts at the beginning and at the end of the period, disaggregated into a total for portfolios of contracts that are assets and a total for portfolios of contracts that are liabilities, that equal the amounts presented in the balance sheet applying paragraph 78. 100. An entity shall disclose reconciliations from the opening to the closing balances separately for each of: (a) the net liabilities (or assets) for the remaining coverage component, excluding any loss component. (b) any loss component (see paragraphs 47–52 and 57–58). (c) the liabilities for incurred claims. For insurance contracts to which the premium allocation approach described in paragraphs 53–59 or 69–70A has been applied, an entity shall disclose separate reconciliations for: (i) the estimates of the present value of the future cash flows; and (ii) the risk adjustment for non-financial risk. 101. For insurance contracts other than those to which the premium allocation approach described in paragraphs 53–59 or 69–70A has been applied, an entity shall also disclose reconciliations from the opening to the closing balances separately for each of: (a) the estimates of the present value of the future cash flows; (b) the risk adjustment for non-financial risk; and (c) the contractual service margin. 102. The objective of the reconciliations in paragraphs 100–101 is to provide different types of information about the insurance service result. 103. An entity shall separately disclose in the reconciliations required in paragraph 100 each of the following amounts related to services, if applicable: (a) insurance revenue. (b) insurance service expenses, showing separately: (i) incurred claims (excluding investment components) and other incurred insurance service expenses; (ii) amortisation of insurance acquisition cash flows; (iii) changes that relate to past service, ie changes in fulfilment cash flows relating to the liability for incurred claims; and [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 111 (iv) changes that relate to future service, ie losses on onerous groups of contracts and reversals of such losses. (c) investment components excluded from insurance revenue and insurance service expenses (combined with refunds of premiums unless refunds of premiums are presented as part of the cash flows in the period described in paragraph 105(a)(i)). 104. An entity shall separately disclose in the reconciliations required in paragraph 101 each of the following amounts related to services, if applicable: (a) changes that relate to future service, applying paragraphs B96–B118, showing separately: (i) changes in estimates that adjust the contractual service margin; (ii) changes in estimates that do not adjust the contractual service margin, ie losses on groups of onerous contracts and reversals of such losses; and (iii) the effects of contracts initially recognised in the period. (b) changes that relate to current service, ie: (i) the amount of the contractual service margin recognised in profit or loss to reflect the transfer of services; (ii) the change in the risk adjustment for non-financial risk that does not relate to future service or past service; and (iii) experience adjustments (see paragraphs B97(c) and B113(a)), excluding amounts relating to the risk adjustment for non-financial risk included in (ii). (c) changes that relate to past service, ie changes in fulfilment cash flows relating to incurred claims (see paragraphs B97(b) and B113(a)). 105. To complete the reconciliations in paragraphs 100–101, an entity shall also disclose separately each of the following amounts not related to services provided in the period, if applicable: (a) cash flows in the period, including: (i) premiums received for insurance contracts issued (or paid for reinsurance contracts held); (ii) insurance acquisition cash flows; and (iii) incurred claims paid and other insurance service expenses paid for insurance contracts issued (or recovered under reinsurance contracts held), excluding insurance acquisition cash flows. (b) the effect of changes in the risk of non-performance by the issuer of reinsurance contracts held; (c) insurance finance income or expenses; and (d) any additional line items that may be necessary to understand the change in the net carrying amount of the insurance contracts. 105A An entity shall disclose a reconciliation from the opening to the closing balance of assets for insurance acquisition cash flows recognised applying paragraph 28B. An entity shall aggregate information for the reconciliation at a level that is consistent with that for the reconciliation of insurance contracts, applying paragraph 98. 105B An entity shall separately disclose in the reconciliation required by paragraph 105A any impairment losses and reversals of impairment losses recognised applying paragraphs 28E–28F. 106. For insurance contracts issued other than those to which the premium allocation approach described in paragraphs 53–59 has been applied, an entity shall disclose an analysis of the insurance revenue recognised in the period comprising: (a) the amounts relating to the changes in the liability for remaining coverage as specified in paragraph B124, separately disclosing: (i) the insurance service expenses incurred during the period as specified in paragraph B124(a); (ii) the change in the risk adjustment for non-financial risk, as specified in paragraph B124(b); (iii) the amount of the contractual service margin recognised in profit or loss because of the transfer of insurance contract services in the period, as specified in paragraph B124(c); and 112 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (iv) other amounts, if any, for example, experience adjustments for premium receipts other than those that relate to future service as specified in paragraph B124(d). (b) the allocation of the portion of the premiums that relate to the recovery of insurance acquisition cash flows (see paragraph B125). 107. For insurance contracts other than those to which the premium allocation approach described in paragraphs 53–59 or 69–70A has been applied, an entity shall disclose the effect on the balance sheet separately for insurance contracts issued and reinsurance contracts held that are initially recognised in the period, showing their effect at initial recognition on: (a) the estimates of the present value of future cash outflows, showing separately the amount of the insurance acquisition cash flows; (b) the estimates of the present value of future cash inflows; (c) the risk adjustment for non-financial risk; and (d) the contractual service margin. 108. In the disclosures required by paragraph 107, an entity shall separately disclose amounts resulting from: (a) contracts acquired from other entities in transfers of insurance contracts or business combinations; and (b) groups of contracts that are onerous. 109. For insurance contracts other than those to which the premium allocation approach described in paragraphs 53–59 or 69–70A has been applied, an entity shall disclose when it expects to recognise the contractual service margin remaining at the end of the reporting period in profit or loss quantitatively, in appropriate time bands. Such information shall be provided separately for insurance contracts issued and reinsurance contracts held. 109A An entity shall disclose quantitatively, in appropriate time bands, when it expects to derecognise an asset for insurance acquisition cash flows applying paragraph 28C. Insurance finance income or expenses 110. An entity shall disclose and explain the total amount of insurance finance income or expenses in the reporting period. In particular, an entity shall explain the relationship between insurance finance income or expenses and the investment return on its assets, to enable users of its financial statements to evaluate the sources of finance income or expenses recognised in profit or loss and other comprehensive income. 111. For contracts with direct participation features, the entity shall describe the composition of the underlying items and disclose their fair value. 112. For contracts with direct participation features, if an entity chooses not to adjust the contractual service margin for some changes in the fulfilment cash flows, applying paragraph B115, it shall disclose the effect of that choice on the adjustment to the contractual service margin in the current period. 113. For contracts with direct participation features, if an entity changes the basis of disaggregation of insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income, applying paragraph B135, it shall disclose, in the period when the change in approach occurred: (a) the reason why the entity was required to change the basis of disaggregation; (b) the amount of any adjustment for each financial statement line item affected; and (c) the carrying amount of the group of insurance contracts to which the change applied at the date of the change. Transition amounts 114. An entity shall provide disclosures that enable users of financial statements to identify the effect of groups of insurance contracts measured at the transition date applying the modified retrospective approach (see paragraphs C6–C19A) or the fair value approach (see paragraphs C20–C24B) on the contractual service margin and insurance revenue in subsequent periods. Hence an entity shall disclose the reconciliation of the contractual service margin applying paragraph 101(c), and the amount of insurance revenue applying paragraph 103(a), separately for: (a) insurance contracts that existed at the transition date to which the entity has applied the modified retrospective approach; [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 113 (b) insurance contracts that existed at the transition date to which the entity has applied the fair value approach; and (c) all other insurance contracts. 115. For all periods in which disclosures are made applying paragraphs 114(a) or 114(b), to enable users of financial statements to understand the nature and significance of the methods used and judgements applied in determining the transition amounts, an entity shall explain how it determined the measurement of insurance contracts at the transition date. 116. An entity that chooses to disaggregate insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income applies paragraphs C18(b), C19(b), C24(b) and C24(c) to determine the cumulative difference between the insurance finance income or expenses that would have been recognised in profit or loss and the total insurance finance income or expenses at the transition date for the groups of insurance contracts to which the disaggregation applies. For all periods in which amounts determined applying these paragraphs exist, the entity shall disclose a reconciliation from the opening to the closing balance of the cumulative amounts included in other comprehensive income for financial assets measured at fair value through other comprehensive income related to the groups of insurance contracts. The reconciliation shall include, for example, gains or losses recognised in other comprehensive income in the period and gains or losses previously recognised in other comprehensive income in previous periods reclassified in the period to profit or loss. Significant judgements in applying Ind AS 117 117. An entity shall disclose the significant judgements and changes in judgements made in applying Ind AS 117. Specifically, an entity shall disclose the inputs, assumptions and estimation techniques used, including: (a) the methods used to measure insurance contracts within the scope of Ind AS 117 and the processes for estimating the inputs to those methods. Unless impracticable, an entity shall also provide quantitative information about those inputs. (b) any changes in the methods and processes for estimating inputs used to measure contracts, the reason for each change, and the type of contracts affected. (c) to the extent not covered in (a), the approach used: (i) to distinguish changes in estimates of future cash flows arising from the exercise of discretion from other changes in estimates of future cash flows for contracts without direct participation features (see paragraph B98); (ii) to determine the risk adjustment for non-financial risk, including whether changes in the risk adjustment for non-financial risk are disaggregated into an insurance service component and an insurance finance component or are presented in full in the insurance service result; (iii) to determine discount rates; (iv) to determine investment components; and (v) to determine the relative weighting of the benefits provided by insurance coverage and investment-return service or by insurance coverage and investment-related service (see paragraphs B119-B119B). 118. If, applying paragraph 88(b) or paragraph 89(b), an entity chooses to disaggregate insurance finance income or expenses into amounts presented in profit or loss and amounts presented in other comprehensive income, the entity shall disclose an explanation of the methods used to determine the insurance finance income or expenses recognised in profit or loss. 119. An entity shall disclose the confidence level used to determine the risk adjustment for non-financial risk. If the entity uses a technique other than the confidence level technique for determining the risk adjustment for non-financial risk, it shall disclose the technique used and the confidence level corresponding to the results of that technique. 120. An entity shall disclose the yield curve (or range of yield curves) used to discount cash flows that do not vary based on the returns on underlying items, applying paragraph 36. When an entity provides this disclosure in aggregate for a number of groups of insurance contracts, it shall provide such disclosures in the form of weighted averages, or relatively narrow ranges. Nature and extent of risks that arise from contracts within the scope of Ind AS 117 121. An entity shall disclose information that enables users of its financial statements to evaluate the nature, amount, timing and uncertainty of future cash flows that arise from contracts within the scope of Ind AS 117. 114 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Paragraphs 122–132 contain requirements for disclosures that would normally be necessary to meet this requirement. 122. These disclosures focus on the insurance and financial risks that arise from insurance contracts and how they have been managed. Financial risks typically include, but are not limited to, credit risk, liquidity risk and market risk. 123. If the information disclosed about an entity’s exposure to risk at the end of the reporting period is not representative of its exposure to risk during the period, the entity shall disclose that fact, the reason why the period-end exposure is not representative, and further information that is representative of its risk exposure during the period. 124. For each type of risk arising from contracts within the scope of Ind AS 117, an entity shall disclose: (a) the exposures to risks and how they arise; (b) the entity’s objectives, policies and processes for managing the risks and the methods used to measure the risks; and (c) any changes in (a) or (b) from the previous period. 125. For each type of risk arising from contracts within the scope of Ind AS 117, an entity shall disclose: (a) summary quantitative information about its exposure to that risk at the end of the reporting period. This disclosure shall be based on the information provided internally to the entity’s key management personnel. (b) the disclosures required by paragraphs 127–132, to the extent not provided applying (a) of this paragraph. 126. An entity shall disclose information about the effect of the regulatory frameworks in which it operates; for example, minimum capital requirements or required interest-rate guarantees. If an entity applies paragraph 20 in determining the groups of insurance contracts to which it applies the recognition and measurement requirements of Ind AS 117, it shall disclose that fact. All types of risk—concentrations of risk 127. An entity shall disclose information about concentrations of risk arising from contracts within the scope of Ind AS 117, including a description of how the entity determines the concentrations, and a description of the shared characteristic that identifies each concentration (for example, the type of insured event, industry, geographical area, or currency). Concentrations of financial risk might arise, for example, from interest-rate guarantees that come into effect at the same level for a large number of contracts. Concentrations of financial risk might also arise from concentrations of non-financial risk; for example, if an entity provides product liability protection to pharmaceutical companies and also holds investments in those companies. Insurance and market risks—sensitivity analysis 128. An entity shall disclose information about sensitivities to changes in risk variables arising from contracts within the scope of Ind AS 117. To comply with this requirement, an entity shall disclose: (a) a sensitivity analysis that shows how profit or loss and equity would have been affected by changes in risk variables that were reasonably possible at the end of the reporting period: (i) for insurance risk—showing the effect for insurance contracts issued, before and after risk mitigation by reinsurance contracts held; and (ii) for each type of market risk—in a way that explains the relationship between the sensitivities to changes in risk variables arising from insurance contracts and those arising from financial assets held by the entity. (b) the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis; and (c) changes from the previous period in the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis, and the reasons for such changes. 129. If an entity prepares a sensitivity analysis that shows how amounts different from those specified in paragraph 128(a) are affected by changes in risk variables and uses that sensitivity analysis to manage risks arising from contracts within the scope of Ind AS 117, it may use that sensitivity analysis in place of the analysis specified in paragraph 128(a). The entity shall also disclose: (a) an explanation of the method used in preparing such a sensitivity analysis and of the main parameters and assumptions underlying the information provided; and [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 115 (b) an explanation of the objective of the method used and of any limitations that may result in the information provided. Insurance risk—claims development 130. An entity shall disclose actual claims compared with previous estimates of the undiscounted amount of the claims (ie claims development). The disclosure about claims development shall start with the period when the earliest material claim(s) arose and for which there is still uncertainty about the amount and timing of the claims payments at the end of the reporting period; but the disclosure is not required to start more than 10 years before the end of the reporting period. The entity is not required to disclose information about the development of claims for which uncertainty about the amount and timing of the claims payments is typically resolved within one year. An entity shall reconcile the disclosure about claims development with the aggregate carrying amount of the groups of insurance contracts, which the entity discloses applying paragraph 100(c). Credit risk—other information 131. For credit risk that arises from contracts within the scope of Ind AS 117, an entity shall disclose: (a) the amount that best represents its maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period, separately for insurance contracts issued and reinsurance contracts held; and (b) information about the credit quality of reinsurance contracts held that are assets. Liquidity risk—other information 132. For liquidity risk arising from contracts within the scope of Ind AS 117, an entity shall disclose: (a) a description of how it manages the liquidity risk. (b) separate maturity analyses for portfolios of insurance contracts issued that are liabilities and portfolios of reinsurance contracts held that are liabilities that show, as a minimum, net cash flows of the portfolios for each of the first five years after the reporting date and in aggregate beyond the first five years. An entity is not required to include in these analyses liabilities for remaining coverage measured applying paragraphs 55–59 and paragraphs 69-70A. The analyses may take the form of: (i) an analysis, by estimated timing, of the remaining contractual undiscounted net cash flows; or (ii) an analysis, by estimated timing, of the estimates of the present value of the future cash flows. (c) the amounts that are payable on demand, explaining the relationship between such amounts and the carrying amount of the related portfolios of contracts, if not disclosed applying (b) of this paragraph. [F. No. 01/01/2009-CL-V (Part. XII)] MANOJ PANDEY, Addl. Secy. Appendix A Defined terms This appendix is an integral part of Ind AS 117, Insurance Contracts. contractual service margin A component of the carrying amount of the asset or liability for a group of insurance contracts representing the unearned profit the entity will recognise as it provides insurance contract services under the insurance contracts in the group. coverage period The period during which the entity provides insurance contract services. This period includes the insurance contract services that relate to all premiums within the boundary of the insurance contract. experience adjustment A difference between: (a) for premium receipts (and any related cash flows such as insurance acquisition cash flows and insurance premium taxes)—the estimate at the beginning of the period of the amounts expected in the period and the actual cash flows in the period; or (b) for insurance service expenses (excluding insurance acquisition expenses)—the estimate at the beginning of the period of the amounts expected to be incurred in the period and the actual amounts incurred in the period. 116 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] financial risk The risk of a possible future change in one or more of a specified interest rate, financial instrument price, commodity price, currency exchange rate, index of prices or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract. fulfilment cash flows An explicit, unbiased and probability-weighted estimate (ie expected value) of the present value of the future cash outflows minus the present value of the future cash inflows that will arise as the entity fulfils insurance contracts, including a risk adjustment for non-financial risk. group of insurance contracts A set of insurance contracts resulting from the division of a portfolio of insurance contracts into, at a minimum, contracts issued within a period of no longer than one year and that, at initial recognition: (a) are onerous, if any; (b) have no significant possibility of becoming onerous subsequently, if any; or (c) do not fall into either (a) or (b), if any. insurance acquisition cash flows Cash flows arising from the costs of selling, underwriting and starting a group of insurance contracts (issued or expected to be issued) that are directly attributable to the portfolio of insurance contracts to which the group belongs. Such cash flows include cash flows that are not directly attributable to individual contracts or groups of insurance contracts within the portfolio. insurance contract A contract under which one party (the issuer) accepts significant insurance risk from another party (the policyholder) by agreeing to compensate the policyholder if a specified uncertain future event (the insured event) adversely affects the policyholder. insurance contract services The following services that an entity provides to a policyholder of an insurance contract: (a) coverage for an insured event (insurance coverage); (b) for insurance contracts without direct participation features, the generation of an investment return for the policyholder, if applicable (investment-return service); and (c) for insurance contracts with direct participation features, the management of underlying items on behalf of the policyholder (investment-related service). insurance contract with direct participation features An insurance contract for which, at inception: (a) the contractual terms specify that the policyholder participates in a share of a clearly identified pool of underlying items; (b) the entity expects to pay to the policyholder an amount equal to a substantial share of the fair value returns on the underlying items; and (c) the entity expects a substantial proportion of any change in the amounts to be paid to the policyholder to vary with the change in fair value of the underlying items. insurance contract without direct participation features An insurance contract that is not an insurance contract with direct participation features. insurance risk Risk, other than financial risk, transferred from the holder of a contract to the issuer. insured event An uncertain future event covered by an insurance contract that creates insurance risk. investment component The amounts that an insurance contract requires the entity to repay to a policyholder in all circumstances, regardless of whether an insured event occurs. investment contract with discretionary A financial instrument that provides a particular investor with the contractual right to receive, as a supplement to an amount not subject to the discretion of the issuer, [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 117 participation features additional amounts: (a) that are expected to be a significant portion of the total contractual benefits; (b) the timing or amount of which are contractually at the discretion of the issuer; and (c) that are contractually based on: (i) the returns on a specified pool of contracts or a specified type of contract; (ii) realised and/or unrealised investment returns on a specified pool of assets held by the issuer; or (iii) the profit or loss of the entity or fund that issues the contract. liability for incurred claims An entity’s obligation to: (a) investigate and pay valid claims for insured events that have already occurred, including events that have occurred but for which claims have not been reported, and other incurred insurance expenses; and (b) pay amounts that are not included in (a) and that relate to: (i) insurance contract services that have already been provided; or (ii) any investment components or other amounts that are not related to the provision of insurance contract services and that are not in the liability for remaining coverage. liability for remaining coverage An entity’s obligation to: (a) investigate and pay valid claims under existing insurance contracts for insured events that have not yet occurred (ie the obligation that relates to the unexpired portion of the insurance coverage); and (b) pay amounts under existing insurance contracts that are not included in (a) and that relate to: (i) insurance contract services not yet provided (ie the obligations that relate to future provision of insurance contract services); or (ii) any investment components or other amounts that are not related to the provision of insurance contract services and that have not been transferred to the liability for incurred claims. policyholder A party that has a right to compensation under an insurance contract if an insured event occurs. portfolio of insurance contracts Insurance contracts subject to similar risks and managed together. reinsurance contract An insurance contract issued by one entity (the reinsurer) to compensate another entity for claims arising from one or more insurance contracts issued by that other entity (underlying contracts). risk adjustment for non-financial risk The compensation an entity requires for bearing the uncertainty about the amount and timing of the cash flows that arises from non-financial risk as the entity fulfils insurance contracts. underlying items Items that determine some of the amounts payable to a policyholder. Underlying items can comprise any items; for example, a reference portfolio of assets, the net assets of the entity, or a specified subset of the net assets of the entity. 118 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Appendix B Application guidance This appendix is an integral part of Ind AS 117 Insurance Contracts. B1 This appendix provides guidance on the following: (a) definition of an insurance contract (see paragraphs B2–B30); (b) separation of components from an insurance contract (see paragraphs B31– B35); (ba) asset for insurance acquisition cash flows (see paragraphs B35A-B35D); (c) measurement (see paragraphs B36–B119F); (d) insurance revenue (see paragraphs B120–B127); (e) insurance finance income or expenses (see paragraphs B128–B136); and (f) interim financial statements (see paragraph B137). Definition of an insurance contract (Appendix A) B2 This section provides guidance on the definition of an insurance contract as specified in Appendix A. It addresses the following: (a) uncertain future event (see paragraphs B3–B5); (b) payments in kind (see paragraph B6); (c) the distinction between insurance risk and other risks (see paragraphs B7– B16); (d) significant insurance risk (see paragraphs B17–B23); (e) changes in the level of insurance risk (see paragraphs B24–B25); and (f) examples of insurance contracts (see paragraphs B26–B30). Uncertain future event B3 Uncertainty (or risk) is the essence of an insurance contract. Accordingly, at least one of the following is uncertain at the inception of an insurance contract: (a) the probability of an insured event occurring; (b) when the insured event will occur; or (c) how much the entity will need to pay if the insured event occurs. B4 In some insurance contracts, the insured event is the discovery of a loss during the term of the contract, even if that loss arises from an event that occurred before the inception of the contract. In other insurance contracts, the insured event is an event that occurs during the term of the contract, even if the resulting loss is discovered after the end of the contract term. B5 Some insurance contracts cover events that have already occurred but the financial effect of which is still uncertain. An example is an insurance contract that provides insurance coverage against an adverse development of an event that has already occurred. In such contracts, the insured event is the determination of the ultimate cost of those claims. Payments in kind B6 Some insurance contracts require or permit payments to be made in kind. In such cases, the entity provides goods or services to the policyholder to settle the entity’s obligation to compensate the policyholder for insured events. An example is when the entity replaces a stolen article instead of reimbursing the policyholder for the amount of its loss. Another example is when an entity uses its own hospitals and medical staff to provide medical services covered by the insurance contract. Such contracts are insurance contracts, even though the claims are settled in kind. Fixed-fee service contracts that meet the conditions specified in paragraph 8 are also insurance contracts, but applying paragraph 8, an entity may choose to account for them applying either Ind AS 117 or Ind AS 115 Revenue from Contracts with Customers. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 119 The distinction between insurance risk and other risks B7 The definition of an insurance contract requires that one party accepts significant insurance risk from another party. Ind AS 117 defines insurance risk as ‘risk, other than financial risk, transferred from the holder of a contract to the issuer’. A contract that exposes the issuer to financial risk without significant insurance risk is not an insurance contract. B8 The definition of financial risk in Appendix A refers to financial and non-financial variables. Examples of non-financial variables not specific to a party to the contract include an index of earthquake losses in a particular region or temperatures in a particular city. Financial risk excludes risk from non-financial variables that are specific to a party to the contract, such as the occurrence or non-occurrence of a fire that damages or destroys an asset of that party. Furthermore, the risk of changes in the fair value of a non- financial asset is not a financial risk if the fair value reflects changes in the market prices for such assets (ie a financial variable) and the condition of a specific non-financial asset held by a party to a contract (ie a non-financial variable). For example, if a guarantee of the residual value of a specific car in which the policyholder has an insurable interest exposes the guarantor to the risk of changes in the car’s physical condition, that risk is insurance risk, not financial risk. B9 Some contracts expose the issuer to financial risk in addition to significant insurance risk. For example, many life insurance contracts guarantee a minimum rate of return to policyholders, creating financial risk, and at the same time promise death benefits that may significantly exceed the policyholder’s account balance, creating insurance risk in the form of mortality risk. Such contracts are insurance contracts. B10 Under some contracts, an insured event triggers the payment of an amount linked to a price index. Such contracts are insurance contracts, provided that the payment contingent on the insured event could be significant. For example, a life-contingent annuity linked to a cost-of-living index transfers insurance risk because the payment is triggered by an uncertain future event—the survival of the person who receives the annuity. The link to the price index is a derivative, but it also transfers insurance risk because the number of payments to which the index applies depends on the survival of the annuitant. If the resulting transfer of insurance risk is significant, the derivative meets the definition of an insurance contract, in which case it shall not be separated from the host contract (see paragraph 11(a)). B11 Insurance risk is the risk the entity accepts from the policyholder. This means the entity must accept, from the policyholder, a risk to which the policyholder was already exposed. Any new risk created by the contract for the entity or the policyholder is not insurance risk. B12 The definition of an insurance contract refers to an adverse effect on the policyholder. This definition does not limit the payment by the entity to an amount equal to the financial effect of the adverse event. For example, the definition includes ‘new for old’ insurance coverage that pays the policyholder an amount that permits the replacement of a used and damaged asset with a new one. Similarly, the definition does not limit the payment under a life insurance contract to the financial loss suffered by the deceased’s dependants, nor does it exclude contracts that specify the payment of predetermined amounts to quantify the loss caused by death or an accident. B13 Some contracts require a payment if a specified uncertain future event occurs, but do not require an adverse effect on the policyholder as a precondition for the payment. This type of contract is not an insurance contract even if the holder uses it to mitigate an underlying risk exposure. For example, if the holder uses a derivative to hedge an underlying financial or non-financial variable correlated with the cash flows from an asset of the entity, the derivative is not an insurance contract because the payment is not conditional on whether the holder is adversely affected by a reduction in the cash flows from the asset. The definition of an insurance contract refers to an uncertain future event for which an adverse effect on the policyholder is a contractual precondition for payment. A contractual precondition does not require the entity to investigate whether the event actually caused an adverse effect, but it does permit the entity to deny the payment if it is not satisfied that the event did cause an adverse effect. B14 Lapse or persistency risk (the risk that the policyholder will cancel the contract earlier or later than the issuer had expected when pricing the contract) is not insurance risk because the resulting variability in the payment to the policyholder is not contingent on an uncertain future event that adversely affects the policyholder. Similarly, expense risk (ie the risk of unexpected increases in the administrative costs associated with the servicing of a contract, rather than in the costs associated with insured events) is not insurance risk because an unexpected increase in such expenses does not adversely affect the policyholder. B15 Consequently, a contract that exposes the entity to lapse risk, persistency risk or expense risk is not an insurance contract unless it also exposes the entity to significant insurance risk. However, if the entity mitigates its risk by using a second contract to transfer part of the non-insurance risk to another party, the second contract exposes the other party to insurance risk. 120 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] B16 An entity can accept significant insurance risk from the policyholder only if the entity is separate from the policyholder. In the case of a mutual entity, the mutual entity accepts risk from each policyholder and pools that risk. Although policyholders bear that pooled risk collectively because they hold the residual interest in the entity, the mutual entity is a separate entity that has accepted the risk. Significant insurance risk B17 A contract is an insurance contract only if it transfers significant insurance risk. Paragraphs B7–B16 discuss insurance risk. Paragraphs B18–B23 discuss the assessment of whether the insurance risk is significant. B18 Insurance risk is significant if, and only if, an insured event could cause the issuer to pay additional amounts that are significant in any single scenario, excluding scenarios that have no commercial substance (ie no discernible effect on the economics of the transaction). If an insured event could mean significant additional amounts would be payable in any scenario that has commercial substance, the condition in the previous sentence can be met even if the insured event is extremely unlikely, or even if the expected (ie probability-weighted) present value of the contingent cash flows is a small proportion of the expected present value of the remaining cash flows from the insurance contract. B19 In addition, a contract transfers significant insurance risk only if there is a scenario that has commercial substance in which the issuer has a possibility of a loss on a present value basis. However, even if a reinsurance contract does not expose the issuer to the possibility of a significant loss, that contract is deemed to transfer significant insurance risk if it transfers to the reinsurer substantially all the insurance risk relating to the reinsured portions of the underlying insurance contracts. B20 The additional amounts described in paragraph B18 are determined on a present-value basis. If an insurance contract requires payment when an event with uncertain timing occurs and if the payment is not adjusted for the time value of money, there may be scenarios in which the present value of the payment increases, even if its nominal value is fixed. An example is insurance that provides a fixed death benefit when the policyholder dies, with no expiry date for the cover (often referred to as whole-life insurance for a fixed amount). It is certain that the policyholder will die, but the date of death is uncertain. Payments may be made when an individual policyholder dies earlier than expected. Because those payments are not adjusted for the time value of money, significant insurance risk could exist even if there is no overall loss on the portfolio of contracts. Similarly, contractual terms that delay timely reimbursement to the policyholder can eliminate significant insurance risk. An entity shall use the discount rates required in paragraph 36 to determine the present value of the additional amounts. B21 The additional amounts described in paragraph B18 refer to the present value of amounts that exceed those that would be payable if no insured event had occurred (excluding scenarios that lack commercial substance). Those additional amounts include claims handling and assessment costs, but exclude: (a) the loss of the ability to charge the policyholder for future service. For example, in an investment- linked life insurance contract, the death of the policyholder means that the entity can no longer perform investment management services and collect a fee for doing so. However, this economic loss for the entity does not result from insurance risk, just as a mutual fund manager does not take on insurance risk in relation to the possible death of a client. Consequently, the potential loss of future investment management fees is not relevant when assessing how much insurance risk is transferred by a contract. (b) a waiver, on death, of charges that would be made on cancellation or surrender. Because the contract brought those charges into existence, their waiver does not compensate the policyholder for a pre-existing risk. Consequently, they are not relevant when assessing how much insurance risk is transferred by a contract. (c) a payment conditional on an event that does not cause a significant loss to the holder of the contract. For example, consider a contract that requires the issuer to pay CU11 million if an asset suffers physical damage that causes an insignificant economic loss of CU1 to the holder. In this contract, the holder transfers the insignificant risk of losing CU1 to the issuer. At the same time, the contract creates a non-insurance risk that the issuer will need to pay CU999,999 if the specified event occurs. Because there is no scenario in which an insured event causes a significant loss to the holder of the contract, the issuer does not accept significant insurance risk from the holder and this contract is not an insurance contract. 1 CU denotes currency unit. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 121 (d) possible reinsurance recoveries. The entity accounts for these separately. B22 An entity shall assess the significance of insurance risk contract by contract. Consequently, the insurance risk can be significant even if there is minimal probability of significant losses for a portfolio or group of contracts. B23 It follows from paragraphs B18–B22 that, if a contract pays a death benefit that exceeds the amount payable on survival, the contract is an insurance contract unless the additional death benefit is not significant (judged by reference to the contract itself rather than to an entire portfolio of contracts). As noted in paragraph B21(b), the waiver on death of cancellation or surrender charges is not included in this assessment if that waiver does not compensate the policyholder for a pre-existing risk. Similarly, an annuity contract that pays out regular sums for the rest of a policyholder’s life is an insurance contract, unless the aggregate life-contingent payments are insignificant. Changes in the level of insurance risk B24 For some contracts, the transfer of insurance risk to the issuer occurs after a period of time. For example, consider a contract that provides a specified investment return and includes an option for the policyholder to use the proceeds of the investment on maturity to buy a life-contingent annuity at the same rates the entity charges other new annuitants at the time the policyholder exercises that option. Such a contract transfers insurance risk to the issuer only after the option is exercised, because the entity remains free to price the annuity on a basis that reflects the insurance risk that will be transferred to the entity at that time. Consequently, the cash flows that would occur on the exercise of the option fall outside the boundary of the contract, and before exercise there are no insurance cash flows within the boundary of the contract. However, if the contract specifies the annuity rates (or a basis other than market rates for setting the annuity rates), the contract transfers insurance risk to the issuer because the issuer is exposed to the risk that the annuity rates will be unfavourable to the issuer when the policyholder exercises the option. In that case, the cash flows that would occur when the option is exercised are within the boundary of the contract. B25 A contract that meets the definition of an insurance contract remains an insurance contract until all rights and obligations are extinguished (ie discharged, cancelled or expired), unless the contract is derecognised applying paragraphs 74–77, because of a contract modification. Examples of insurance contracts B26 The following are examples of contracts that are insurance contracts if the transfer of insurance risk is significant: (a) insurance against theft or damage. (b) insurance against product liability, professional liability, civil liability or legal expenses. (c) life insurance and prepaid funeral plans (although death is certain, it is uncertain when death will occur or, for some types of life insurance, whether death will occur within the period covered by the insurance). (d) life-contingent annuities and pensions, ie contracts that provide compensation for the uncertain future event—the survival of the annuitant or pensioner—to provide the annuitant or pensioner with a level of income that would otherwise be adversely affected by his or her survival. (Employers’ liabilities that arise from employee benefit plans and retirement benefit obligations reported by defined benefit retirement plans are outside the scope of Ind AS 117, applying paragraph 7(b)). (e) insurance against disability and medical costs. (f) surety bonds, fidelity bonds, performance bonds and bid bonds, ie contracts that compensate the holder if another party fails to perform a contractual obligation; for example, an obligation to construct a building. (g) product warranties. Product warranties issued by another party for goods sold by a manufacturer, dealer or retailer are within the scope of Ind AS 117. However, product warranties issued directly by a manufacturer, dealer or retailer are outside the scope of Ind AS 117 applying paragraph 7(a), and are instead within the scope of Ind AS 115 or Ind AS 37, Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets. (h) title insurance (insurance against the discovery of defects in the title to land or buildings that were not apparent when the insurance contract was issued). In this case, the insured event is the discovery of a defect in the title, not the defect itself. 122 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (i) travel insurance (compensation in cash or in kind to policyholders for losses suffered in advance of, or during, travel). (j) catastrophe bonds that provide for reduced payments of principal, interest or both, if a specified event adversely affects the issuer of the bond (unless the specified event does not create significant insurance risk; for example, if the event is a change in an interest rate or a foreign exchange rate). (k) insurance swaps and other contracts that require a payment depending on changes in climatic, geological or other physical variables that are specific to a party to the contract. B27 The following are examples of items that are not insurance contracts: (a) investment contracts that have the legal form of an insurance contract but do not transfer significant insurance risk to the issuer. For example, life insurance contracts in which the entity bears no significant mortality or morbidity risk are not insurance contracts; such contracts are financial instruments or service contracts—see paragraph B28. Investment contracts with discretionary participation features do not meet the definition of an insurance contract; however, they are within the scope of Ind AS 117 provided they are issued by an entity that also issues insurance contracts, applying paragraph 3(c). (b) contracts that have the legal form of insurance, but return all significant insurance risk to the policyholder through non-cancellable and enforceable mechanisms that adjust future payments by the policyholder to the issuer as a direct result of insured losses. For example, some financial reinsurance contracts or some group contracts return all significant insurance risk to the policyholders; such contracts are normally financial instruments or service contracts (see paragraph B28). (c) self-insurance (ie retaining a risk that could have been covered by insurance). In such situations, there is no insurance contract because there is no agreement with another party. Thus, if an entity issues an insurance contract to its parent, subsidiary or fellow subsidiary, there is no insurance contract in the consolidated financial statements because there is no contract with another party. However, for the individual or separate financial statements of the issuer or holder, there is an insurance contract. (d) contracts (such as gambling contracts) that require a payment if a specified uncertain future event occurs, but do not require, as a contractual precondition for payment, the event to adversely affect the policyholder. However, this does not exclude from the definition of an insurance contract contracts that specify a predetermined payout to quantify the loss caused by a specified event such as a death or an accident (see paragraph B12). (e) derivatives that expose a party to financial risk but not insurance risk, because the derivatives require that party to make (or give them the right to receive) payment solely based on the changes in one or more of a specified interest rate, a financial instrument price, a commodity price, a foreign exchange rate, an index of prices or rates, a credit rating or a credit index or any other variable, provided that, in the case of a non-financial variable, the variable is not specific to a party to the contract. (f) credit-related guarantees that require payments even if the holder has not incurred a loss on the failure of the debtor to make payments when due; such contracts are accounted for applying Ind AS 109, Financial Instruments (see paragraph B29). (g) contracts that require a payment that depends on a climatic, geological or any other physical variable not specific to a party to the contract (commonly described as weather derivatives). (h) contracts that provide for reduced payments of principal, interest or both, that depend on a climatic, geological or any other physical variable, the effect of which is not specific to a party to the contract (commonly referred to as catastrophe bonds). B28 An entity shall apply other applicable Standards, such as Ind AS 109 and Ind AS 115, to the contracts described in paragraph B27. B29 The credit-related guarantees and credit insurance contracts discussed in paragraph B27(f) can have various legal forms, such as that of a guarantee, some types of letters of credit, a credit default contract or an insurance contract. Those contracts are insurance contracts if they require the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss that the holder incurs because a specified debtor fails to make payment when due to the policyholder applying the original or modified terms of a debt instrument. However, such insurance contracts are excluded from the scope of Ind AS 117 unless the issuer has [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 123 previously asserted explicitly that it regards the contracts as insurance contracts and has used accounting applicable to insurance contracts (see paragraph 7(e)). B30 Credit-related guarantees and credit insurance contracts that require payment, even if the policyholder has not incurred a loss on the failure of the debtor to make payments when due, are outside the scope of Ind AS 117 because they do not transfer significant insurance risk. Such contracts include those that require payment: (a) regardless of whether the counterparty holds the underlying debt instrument; or (b) on a change in the credit rating or the credit index, rather than on the failure of a specified debtor to make payments when due. Separating components from an insurance contract (paragraphs 10–13) Investment components (paragraph 11(b)) B31 Paragraph 11(b) requires an entity to separate a distinct investment component from the host insurance contract. An investment component is distinct if, and only if, both the following conditions are met: (a) the investment component and the insurance component are not highly interrelated. (b) a contract with equivalent terms is sold, or could be sold, separately in the same market or the same jurisdiction, either by entities that issue insurance contracts or by other parties. The entity shall take into account all information reasonably available in making this determination. The entity is not required to undertake an exhaustive search to identify whether an investment component is sold separately. B32 An investment component and an insurance component are highly interrelated if, and only if: (a) the entity is unable to measure one component without considering the other. Thus, if the value of one component varies according to the value of the other, an entity shall apply Ind AS 117 to account for the combined investment and insurance component; or (b) the policyholder is unable to benefit from one component unless the other is also present. Thus, if the lapse or maturity of one component in a contract causes the lapse or maturity of the other, the entity shall apply Ind AS 117 to account for the combined investment component and insurance component. Promises to transfer distinct goods or services other than insurance contract services (paragraph 12) B33 Paragraph 12 requires an entity to separate from an insurance contract a promise to transfer distinct goods or services other than insurance contract services to a policyholder. For the purpose of separation, an entity shall not consider activities that an entity must undertake to fulfil a contract unless the entity transfers a good or service other than insurance contract services to the policyholder as those activities occur. For example, an entity may need to perform various administrative tasks to set up a contract. The performance of those tasks does not transfer a service to the policyholder as the tasks are performed. B34 A good or service other than an insurance contract service promised to a policyholder is distinct if the policyholder can benefit from the good or service either on its own or together with other resources readily available to the policyholder. Readily available resources are goods or services that are sold separately (by the entity or by another entity), or resources that the policyholder has already got (from the entity or from other transactions or events). B35 A good or service other than an insurance contract service that is promised to the policyholder is not distinct if: (a) the cash flows and risks associated with the good or service are highly interrelated with the cash flows and risks associated with the insurance components in the contract; and (b) the entity provides a significant service in integrating the good or service with the insurance components. Insurance acquisition cash flows (paragraphs 28A‒28F) B35A To apply paragraph 28A, an entity shall use a systematic and rational method to allocate: (a) insurance acquisition cash flows directly attributable to a group of insurance contracts: (i) to that group; and 124 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ii) to groups that will include insurance contracts that are expected to arise from renewals of the insurance contracts in that group. (b) insurance acquisition cash flows directly attributable to a portfolio of insurance contracts, other than those in (a), to groups of contracts in the portfolio. B35B At the end of each reporting period, an entity shall revise amounts allocated as specified in paragraph B35A to reflect any changes in assumptions that determine the inputs to the method of allocation used. An entity shall not change amounts allocated to a group of insurance contracts after all contracts have been added to the group (see paragraph B35C). B35C An entity might add insurance contracts to a group of insurance contracts across more than one reporting period (see paragraph 28). In those circumstances, an entity shall derecognise the portion of an asset for insurance acquisition cash flows that relates to insurance contracts added to the group in that period and continue to recognise an asset for insurance acquisition cash flows to the extent that the asset relates to insurance contracts expected to be added to the group in a future reporting period. B35D To apply paragraph 28E: (a) an entity shall recognise an impairment loss in profit or loss and reduce the carrying amount of an asset for insurance acquisition cash flows so that the carrying amount of the asset does not exceed the expected net cash inflow for the related group of insurance contracts, determined applying paragraph 32(a). (b) when an entity allocates insurance acquisition cash flows to groups of insurance contracts applying paragraph B35A(a)(ii), the entity shall recognise an impairment loss in profit or loss and reduce the carrying amount of the related assets for insurance acquisition cash flows to the extent that: (i) the entity expects those insurance acquisition cash flows to exceed the net cash inflow for the expected renewals, determined applying paragraph 32(a); and (ii) the excess determined applying (b)(i) has not already been recognised as an impairment loss applying (a). Measurement (paragraphs 29–71) Estimates of future cash flows (paragraphs 33–35) B36 This section addresses: (a) unbiased use of all reasonable and supportable information available without undue cost or effort (see paragraphs B37–B41); (b) market variables and non-market variables (see paragraphs B42–B53); (c) using current estimates (see paragraphs B54–B60); and (d) cash flows within the contract boundary (see paragraphs B61–B71). Unbiased use of all reasonable and supportable information available without undue cost or effort (paragraph 33(a)) B37 The objective of estimating future cash flows is to determine the expected value, or probability-weighted mean, of the full range of possible outcomes, considering all reasonable and supportable information available at the reporting date without undue cost or effort. Reasonable and supportable information available at the reporting date without undue cost or effort includes information about past events and current conditions, and forecasts of future conditions (see paragraph B41). Information available from an entity’s own information systems is considered to be available without undue cost or effort. B38 The starting point for an estimate of the cash flows is a range of scenarios that reflects the full range of possible outcomes. Each scenario specifies the amount and timing of the cash flows for a particular outcome, and the estimated probability of that outcome. The cash flows from each scenario are discounted and weighted by the estimated probability of that outcome to derive an expected present value. Consequently, the objective is not to develop a most likely outcome, or a more-likely-than-not outcome, for future cash flows. B39 When considering the full range of possible outcomes, the objective is to incorporate all reasonable and supportable information available without undue cost or effort in an unbiased way, rather than to identify every possible scenario. In practice, developing explicit scenarios is unnecessary if the resulting estimate is consistent with the measurement objective of considering all reasonable and supportable information available without undue cost or effort when determining the mean. For example, if an entity estimates that [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 125 the probability distribution of outcomes is broadly consistent with a probability distribution that can be described completely with a small number of parameters, it will be sufficient to estimate the smaller number of parameters. Similarly, in some cases, relatively simple modelling may give an answer within an acceptable range of precision, without the need for many detailed simulations. However, in some cases, the cash flows may be driven by complex underlying factors and may respond in a non-linear fashion to changes in economic conditions. This may happen if, for example, the cash flows reflect a series of interrelated options that are implicit or explicit. In such cases, more sophisticated stochastic modelling is likely to be necessary to satisfy the measurement objective. B40 The scenarios developed shall include unbiased estimates of the probability of catastrophic losses under existing contracts. Those scenarios exclude possible claims under possible future contracts. B41 An entity shall estimate the probabilities and amounts of future payments under existing contracts on the basis of information obtained including: (a) information about claims already reported by policyholders. (b) other information about the known or estimated characteristics of the insurance contracts. (c) historical data about the entity’s own experience, supplemented when necessary with historical data from other sources. Historical data is adjusted to reflect current conditions, for example, if: (i) the characteristics of the insured population differ (or will differ, for example, because of adverse selection) from those of the population that has been used as a basis for the historical data; (ii) there are indications that historical trends will not continue, that new trends will emerge or that economic, demographic and other changes may affect the cash flows that arise from the existing insurance contracts; or (iii) there have been changes in items such as underwriting procedures and claims management procedures that may affect the relevance of historical data to the insurance contracts. (d) current price information, if available, for reinsurance contracts and other financial instruments (if any) covering similar risks, such as catastrophe bonds and weather derivatives, and recent market prices for transfers of insurance contracts. This information shall be adjusted to reflect the differences between the cash flows that arise from those reinsurance contracts or other financial instruments, and the cash flows that would arise as the entity fulfils the underlying contracts with the policyholder. Market variables and non-market variables B42 Ind AS 117 identifies two types of variables: (a) market variables—variables that can be observed in, or derived directly from, markets (for example, prices of publicly traded securities and interest rates); and (b) non-market variables—all other variables (for example, the frequency and severity of insurance claims and mortality). B43 Market variables will generally give rise to financial risk (for example, observable interest rates) and non- market variables will generally give rise to non-financial risk (for example, mortality rates). However, this will not always be the case. For example, there may be assumptions that relate to financial risks for which variables cannot be observed in, or derived directly from, markets (for example, interest rates that cannot be observed in, or derived directly from, markets). Market variables (paragraph 33(b)) B44 Estimates of market variables shall be consistent with observable market prices at the measurement date. An entity shall maximise the use of observable inputs and shall not substitute its own estimates for observable market data except as described in paragraph 79 of Ind AS 113, Fair Value Measurement. Consistent with Ind AS 113, if variables need to be derived (for example, because no observable market variables exist) they shall be as consistent as possible with observable market variables. B45 Market prices blend a range of views about possible future outcomes and also reflect the risk preferences of market participants. Consequently, they are not a single-point forecast of the future outcome. If the actual outcome differs from the previous market price, this does not mean that the market price was ‘wrong’. B46 An important application of market variables is the notion of a replicating asset or a replicating portfolio of assets. A replicating asset is one whose cash flows exactly match, in all scenarios, the contractual cash 126 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] flows of a group of insurance contracts in amount, timing and uncertainty. In some cases, a replicating asset may exist for some of the cash flows that arise from a group of insurance contracts. The fair value of that asset reflects both the expected present value of the cash flows from the asset and the risk associated with those cash flows. If a replicating portfolio of assets exists for some of the cash flows that arise from a group of insurance contracts, the entity can use the fair value of those assets to measure the relevant fulfilment cash flows instead of explicitly estimating the cash flows and discount rate. B47 Ind AS 117 does not require an entity to use a replicating portfolio technique. However, if a replicating asset or portfolio does exist for some of the cash flows that arise from insurance contracts and an entity chooses to use a different technique, the entity shall satisfy itself that a replicating portfolio technique would be unlikely to lead to a materially different measurement of those cash flows. B48 Techniques other than a replicating portfolio technique, such as stochastic modelling techniques, may be more robust or easier to implement if there are significant interdependencies between cash flows that vary based on returns on assets and other cash flows. Judgement is required to determine the technique that best meets the objective of consistency with observable market variables in specific circumstances. In particular, the technique used must result in the measurement of any options and guarantees included in the insurance contracts being consistent with observable market prices (if any) for such options and guarantees. Non-market variables B49 Estimates of non-market variables shall reflect all reasonable and supportable evidence available without undue cost or effort, both external and internal. B50 Non-market external data (for example, national mortality statistics) may have more or less relevance than internal data (for example, internally developed mortality statistics), depending on the circumstances. For example, an entity that issues life insurance contracts shall not rely solely on national mortality statistics, but shall consider all other reasonable and supportable internal and external sources of information available without undue cost or effort when developing unbiased estimates of probabilities for mortality scenarios for its insurance contracts. In developing those probabilities, an entity shall give more weight to the more persuasive information. For example: (a) internal mortality statistics may be more persuasive than national mortality data if national data is derived from a large population that is not representative of the insured population. This might be because, for example, the demographic characteristics of the insured population could significantly differ from those of the national population, meaning that an entity would need to place more weight on the internal data and less weight on the national statistics. (b) conversely, if the internal statistics are derived from a small population with characteristics that are believed to be close to those of the national population, and the national statistics are current, an entity shall place more weight on the national statistics. B51 Estimated probabilities for non-market variables shall not contradict observable market variables. For example, estimated probabilities for future inflation rate scenarios shall be as consistent as possible with probabilities implied by market interest rates. B52 In some cases, an entity may conclude that market variables vary independently of non-market variables. If so, the entity shall consider scenarios that reflect the range of outcomes for the non-market variables, with each scenario using the same observed value of the market variable. B53 In other cases, market variables and non-market variables may be correlated. For example, there may be evidence that lapse rates (a non-market variable) are correlated with interest rates (a market variable). Similarly, there may be evidence that claim levels for house or car insurance are correlated with economic cycles and therefore with interest rates and expense amounts. The entity shall ensure that the probabilities for the scenarios and the risk adjustments for the non-financial risk that relates to the market variables are consistent with the observed market prices that depend on those market variables. Using current estimates (paragraph 33(c)) B54 In estimating each cash flow scenario and its probability, an entity shall use all reasonable and supportable information available without undue cost or effort. An entity shall review the estimates that it made at the end of the previous reporting period and update them. In doing so, an entity shall consider whether: (a) the updated estimates faithfully represent the conditions at the end of the reporting period. (b) the changes in estimates faithfully represent the changes in conditions during the period. For example, suppose that estimates were at one end of a reasonable range at the beginning of the [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 127 period. If the conditions have not changed, shifting the estimates to the other end of the range at the end of the period would not faithfully represent what has happened during the period. If an entity’s most recent estimates are different from its previous estimates, but conditions have not changed, it shall assess whether the new probabilities assigned to each scenario are justified. In updating its estimates of those probabilities, the entity shall consider both the evidence that supported its previous estimates and all newly available evidence, giving more weight to the more persuasive evidence. B55 The probability assigned to each scenario shall reflect the conditions at the end of the reporting period. Consequently, applying Ind AS 10, Events after the Reporting Period, an event occurring after the end of the reporting period that resolves an uncertainty that existed at the end of the reporting period does not provide evidence of the conditions that existed at that date. For example, there may be a 20 per cent probability at the end of the reporting period that a major storm will strike during the remaining six months of an insurance contract. After the end of the reporting period but before the financial statements are authorised for issue, a major storm strikes. The fulfilment cash flows under that contract shall not reflect the storm that, with hindsight, is known to have occurred. Instead, the cash flows included in the measurement include the 20 per cent probability apparent at the end of the reporting period (with disclosure applying Ind AS 10 that a non-adjusting event occurred after the end of the reporting period). B56 Current estimates of expected cash flows are not necessarily identical to the most recent actual experience. For example, suppose that mortality experience in the reporting period was 20 per cent worse than the previous mortality experience and previous expectations of mortality experience. Several factors could have caused the sudden change in experience, including: (a) lasting changes in mortality; (b) changes in the characteristics of the insured population (for example, changes in underwriting or distribution, or selective lapses by policyholders in unusually good health); (c) random fluctuations; or (d) identifiable non-recurring causes. B57 An entity shall investigate the reasons for the change in experience and develop new estimates of cash flows and probabilities in the light of the most recent experience, the earlier experience and other information. The result for the example in paragraph B56 would typically be that the expected present value of death benefits changes, but not by as much as 20 per cent. In the example in paragraph B56, if mortality rates continue to be significantly higher than the previous estimates for reasons that are expected to continue, the estimated probability assigned to the high-mortality scenarios will increase. B58 Estimates of non-market variables shall include information about the current level of insured events and information about trends. For example, mortality rates have consistently declined over long periods in many countries. The determination of the fulfilment cash flows reflects the probabilities that would be assigned to each possible trend scenario, taking account of all reasonable and supportable information available without undue cost or effort. B59 Similarly, if cash flows allocated to a group of insurance contracts are sensitive to inflation, the determination of the fulfilment cash flows shall reflect current estimates of possible future inflation rates. Because inflation rates are likely to be correlated with interest rates, the measurement of fulfilment cash flows shall reflect the probabilities for each inflation scenario in a way that is consistent with the probabilities implied by the market interest rates used in estimating the discount rate (see paragraph B51). B60 When estimating the cash flows, an entity shall take into account current expectations of future events that might affect those cash flows. The entity shall develop cash flow scenarios that reflect those future events, as well as unbiased estimates of the probability of each scenario. However, an entity shall not take into account current expectations of future changes in legislation that would change or discharge the present obligation or create new obligations under the existing insurance contract until the change in legislation is substantively enacted. Cash flows within the contract boundary (paragraph 34) B61 Estimates of cash flows in a scenario shall include all cash flows within the boundary of an existing contract and no other cash flows. An entity shall apply paragraph 2 in determining the boundary of an existing contract. 128 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] B62 Many insurance contracts have features that enable policyholders to take actions that change the amount, timing, nature or uncertainty of the amounts they will receive. Such features include renewal options, surrender options, conversion options and options to stop paying premiums while still receiving benefits under the contracts. The measurement of a group of insurance contracts shall reflect, on an expected value basis, the entity’s current estimates of how the policyholders in the group will exercise the options available, and the risk adjustment for non-financial risk shall reflect the entity’s current estimates of how the actual behaviour of the policyholders may differ from the expected behaviour. This requirement to determine the expected value applies regardless of the number of contracts in a group; for example it applies even if the group comprises a single contract. Thus, the measurement of a group of insurance contracts shall not assume a 100 per cent probability that policyholders will: (a) surrender their contracts, if there is some probability that some of the policyholders will not; or (b) continue their contracts, if there is some probability that some of the policyholders will not. B63 When an issuer of an insurance contract is required by the contract to renew or otherwise continue the contract, it shall apply paragraph 34 to assess whether premiums and related cash flows that arise from the renewed contract are within the boundary of the original contract. B64 Paragraph 34 refers to an entity’s practical ability to set a price at a future date (a renewal date) that fully reflects the risks in the contract from that date. An entity has that practical ability in the absence of constraints that prevent the entity from setting the same price it would for a new contract with the same characteristics as the existing contract issued on that date, or if it can amend the benefits to be consistent with the price it will charge. Similarly, an entity has that practical ability to set a price when it can reprice an existing contract so that the price reflects overall changes in the risks in a portfolio of insurance contracts, even if the price set for each individual policyholder does not reflect the change in risk for that specific policyholder. When assessing whether the entity has the practical ability to set a price that fully reflects the risks in the contract or portfolio, it shall consider all the risks that it would consider when underwriting equivalent contracts on the renewal date for the remaining service. In determining the estimates of future cash flows at the end of a reporting period, an entity shall reassess the boundary of an insurance contract to include the effect of changes in circumstances on the entity’s substantive rights and obligations. B65 Cash flows within the boundary of an insurance contract are those that relate directly to the fulfilment of the contract, including cash flows for which the entity has discretion over the amount or timing. The cash flows within the boundary include: (a) premiums (including premium adjustments and instalment premiums) from a policyholder and any additional cash flows that result from those premiums. (b) payments to (or on behalf of) a policyholder, including claims that have already been reported but have not yet been paid (ie reported claims), incurred claims for events that have occurred but for which claims have not been reported and all future claims for which the entity has a substantive obligation (see paragraph 34). (c) payments to (or on behalf of) a policyholder that vary depending on returns on underlying items. (d) payments to (or on behalf of) a policyholder resulting from derivatives, for example, options and guarantees embedded in the contract, to the extent that those options and guarantees are not separated from the insurance contract (see paragraph 11(a)). (e) an allocation of insurance acquisition cash flows attributable to the portfolio to which the contract belongs. (f) claim handling costs (ie the costs the entity will incur in investigating, processing and resolving claims under existing insurance contracts, including legal and loss-adjusters’ fees and internal costs of investigating claims and processing claim payments). (g) costs the entity will incur in providing contractual benefits paid in kind. (h) policy administration and maintenance costs, such as costs of premium billing and handling policy changes (for example, conversions and reinstatements). Such costs also include recurring commissions that are expected to be paid to intermediaries if a particular policyholder continues to pay the premiums within the boundary of the insurance contract. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 129 (i) transaction-based taxes (such as premium taxes, value added taxes and goods and services taxes) and levies (such as fire service levies and guarantee fund assessments) that arise directly from existing insurance contracts, or that can be attributed to them on a reasonable and consistent basis. (j) payments by the insurer in a fiduciary capacity to meet tax obligations incurred by the policyholder, and related receipts. (k) potential cash inflows from recoveries (such as salvage and subrogation) on future claims covered by existing insurance contracts and, to the extent that they do not qualify for recognition as separate assets, potential cash inflows from recoveries on past claims. (ka) costs the entity will incur: (i) performing investment activity, to the extent the entity performs that activity to enhance benefits from insurance coverage for policyholders. Investment activities enhance benefits from insurance coverage if the entity performs those activities expecting to generate an investment return from which policyholders will benefit if an insured event occurs. (ii) providing investment-return service to policyholders of insurance contracts without direct participation features (see paragraph B119B). (iii) providing investment-related service to policyholders of insurance contracts with direct participation features. (l) an allocation of fixed and variable overheads (such as the costs of accounting, human resources, information technology and support, building depreciation, rent, and maintenance and utilities) directly attributable to fulfilling insurance contracts. Such overheads are allocated to groups of contracts using methods that are systematic and rational, and are consistently applied to all costs that have similar characteristics. (m) any other costs specifically chargeable to the policyholder under the terms of the contract. B66 The following cash flows shall not be included when estimating the cash flows that will arise as the entity fulfils an existing insurance contract: (a) investment returns. Investments are recognised, measured and presented separately. (b) cash flows (payments or receipts) that arise under reinsurance contracts held. Reinsurance contracts held are recognised, measured and presented separately. (c) cash flows that may arise from future insurance contracts, ie cash flows outside the boundary of existing contracts (see paragraphs 34–35). (d) cash flows relating to costs that cannot be directly attributed to the portfolio of insurance contracts that contain the contract, such as some product development and training costs. Such costs are recognised in profit or loss when incurred. (e) cash flows that arise from abnormal amounts of wasted labour or other resources that are used to fulfil the contract. Such costs are recognised in profit or loss when incurred. (f) income tax payments and receipts the insurer does not pay or receive in a fiduciary capacity or that are not specifically chargeable to the policyholder under the terms of the contract. (g) cash flows between different components of the reporting entity, such as policyholder funds and shareholder funds, if those cash flows do not change the amount that will be paid to the policyholders. (h) cash flows arising from components separated from the insurance contract and accounted for using other applicable Standards (see paragraphs 10–13). B66A Before the recognition of a group of insurance contracts, an entity might be required to recognise an asset or liability for cash flows related to the group of insurance contracts other than insurance acquisition cash flows either because of the occurrence of the cash flows or because of the requirements of another Ind AS. Cash flows are related to the group of insurance contracts if those cash flows would have been included in the fulfilment cash flows at the date of initial recognition of the group had they been paid or received after that date. To apply paragraph 38(c)(ii) an entity shall derecognise such an asset or liability to the extent that the asset or liability would not be recognised separately from the group of insurance contracts if the cash flow or the application of the Ind AS occurred at the date of initial recognition of the group of insurance contracts. Contracts with cash flows that affect or are affected by cash flows to policyholders of other contracts B67 Some insurance contracts affect the cash flows to policyholders of other contracts by requiring: 130 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (a) the policyholder to share with policyholders of other contracts the returns on the same specified pool of underlying items; and (b) either: (i) the policyholder to bear a reduction in their share of the returns on the underlying items because of payments to policyholders of other contracts that share in that pool, including payments arising under guarantees made to policyholders of those other contracts; or (ii) policyholders of other contracts to bear a reduction in their share of returns on the underlying items because of payments to the policyholder, including payments arising from guarantees made to the policyholder. B68 Sometimes, such contracts will affect the cash flows to policyholders of contracts in other groups. The fulfilment cash flows of each group reflect the extent to which the contracts in the group cause the entity to be affected by expected cash flows, whether to policyholders in that group or to policyholders in another group. Hence the fulfilment cash flows for a group: (a) include payments arising from the terms of existing contracts to policyholders of contracts in other groups, regardless of whether those payments are expected to be made to current or future policyholders; and (b) exclude payments to policyholders in the group that, applying (a), have been included in the fulfilment cash flows of another group. B69 For example, to the extent that payments to policyholders in one group are reduced from a share in the returns on underlying items of CU350 to CU250 because of payments of a guaranteed amount to policyholders in another group, the fulfilment cash flows of the first group would include the payments of CU100 (ie would be CU350) and the fulfilment cash flows of the second group would exclude CU100 of the guaranteed amount. B70 Different practical approaches can be used to determine the fulfilment cash flows of groups of contracts that affect or are affected by cash flows to policyholders of contracts in other groups. In some cases, an entity might be able to identify the change in the underlying items and resulting change in the cash flows only at a higher level of aggregation than the groups. In such cases, the entity shall allocate the effect of the change in the underlying items to each group on a systematic and rational basis. B71 After all insurance contract services have been provided to the contracts in a group, the fulfilment cash flows may still include payments expected to be made to current policyholders in other groups or future policyholders. An entity is not required to continue to allocate such fulfilment cash flows to specific groups but can instead recognise and measure a liability for such fulfilment cash flows arising from all groups. Discount rates (paragraph 36) B72 An entity shall use the following discount rates in applying Ind AS 117: (a) to measure the fulfilment cash flows—current discount rates applying paragraph 36; (b) to determine the interest to accrete on the contractual service margin applying paragraph 44(b) for insurance contracts without direct participation features—discount rates determined at the date of initial recognition of a group of contracts, applying paragraph 36 to nominal cash flows that do not vary based on the returns on any underlying items; (c) to measure the changes to the contractual service margin applying paragraphs B96(a)-B96(b) and B96(d) for insurance contracts without direct participation features—discount rates applying paragraph 36 determined on initial recognition; (d) for groups of contracts applying the premium allocation approach that have a significant financing component, to adjust the carrying amount of the liability for remaining coverage applying paragraph 56—discount rates applying paragraph 36 determined on initial recognition; (e) if an entity chooses to disaggregate insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income (see paragraph 88), to determine the amount of the insurance finance income or expenses included in profit or loss: (i) for groups of insurance contracts for which changes in assumptions that relate to financial risk do not have a substantial effect on the amounts paid to policyholders, applying paragraph B131—discount rates determined at the date of initial recognition of [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 131 a group of contracts, applying paragraph 36 to nominal cash flows that do not vary based on the returns on any underlying items; (ii) for groups of insurance contracts for which changes in assumptions that relate to financial risk have a substantial effect on the amounts paid to policyholders, applying paragraph B132(a)(i)—discount rates that allocate the remaining revised expected finance income or expenses over the remaining duration of the group of contracts at a constant rate; and (iii) for groups of contracts applying the premium allocation approach applying paragraphs 59(b) and B133—discount rates determined at the date of the incurred claim, applying paragraph 36 to nominal cash flows that do not vary based on the returns on any underlying items. B73 To determine the discount rates at the date of initial recognition of a group of contracts described in paragraphs B72(b)–B72(e), an entity may use weighted-average discount rates over the period that contracts in the group are issued, which applying paragraph 22 cannot exceed one year. B74 Estimates of discount rates shall be consistent with other estimates used to measure insurance contracts to avoid double counting or omissions; for example: (a) cash flows that do not vary based on the returns on any underlying items shall be discounted at rates that do not reflect any such variability; (b) cash flows that vary based on the returns on any financial underlying items shall be: (i) discounted using rates that reflect that variability; or (ii) adjusted for the effect of that variability and discounted at a rate that reflects the adjustment made. (c) nominal cash flows (ie those that include the effect of inflation) shall be discounted at rates that include the effect of inflation; and (d) real cash flows (ie those that exclude the effect of inflation) shall be discounted at rates that exclude the effect of inflation. B75 Paragraph B74(b) requires cash flows that vary based on the returns on underlying items to be discounted using rates that reflect that variability, or to be adjusted for the effect of that variability and discounted at a rate that reflects the adjustment made. The variability is a relevant factor regardless of whether it arises because of contractual terms or because the entity exercises discretion, and regardless of whether the entity holds the underlying items. B76 Cash flows that vary with returns on underlying items with variable returns, but that are subject to a guarantee of a minimum return, do not vary solely based on the returns on the underlying items, even when the guaranteed amount is lower than the expected return on the underlying items. Hence, an entity shall adjust the rate that reflects the variability of the returns on the underlying items for the effect of the guarantee, even when the guaranteed amount is lower than the expected return on the underlying items. B77 Ind AS 117 does not require an entity to divide estimated cash flows into those that vary based on the returns on underlying items and those that do not. If an entity does not divide the estimated cash flows in this way, the entity shall apply discount rates appropriate for the estimated cash flows as a whole; for example, using stochastic modelling techniques or risk-neutral measurement techniques. B78 Discount rates shall include only relevant factors, ie factors that arise from the time value of money, the characteristics of the cash flows and the liquidity characteristics of the insurance contracts. Such discount rates may not be directly observable in the market. Hence, when observable market rates for an instrument with the same characteristics are not available, or observable market rates for similar instruments are available but do not separately identify the factors that distinguish the instrument from the insurance contracts, an entity shall estimate the appropriate rates. Ind AS 117 does not require a particular estimation technique for determining discount rates. In applying an estimation technique, an entity shall: (a) maximise the use of observable inputs (see paragraph B44) and reflect all reasonable and supportable information on non-market variables available without undue cost or effort, both external and internal (see paragraph B49). In particular, the discount rates used shall not contradict any available and relevant market data, and any non-market variables used shall not contradict observable market variables. (b) reflect current market conditions from the perspective of a market participant. 132 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (c) exercise judgement to assess the degree of similarity between the features of the insurance contracts being measured and the features of the instrument for which observable market prices are available and adjust those prices to reflect the differences between them. B79 For cash flows of insurance contracts that do not vary based on the returns on underlying items, the discount rate reflects the yield curve in the appropriate currency for instruments that expose the holder to no or negligible credit risk, adjusted to reflect the liquidity characteristics of the group of insurance contracts. That adjustment shall reflect the difference between the liquidity characteristics of the group of insurance contracts and the liquidity characteristics of the assets used to determine the yield curve. Yield curves reflect assets traded in active markets that the holder can typically sell readily at any time without incurring significant costs. In contrast, under some insurance contracts the entity cannot be forced to make payments earlier than the occurrence of insured events, or dates specified in the contracts. B80 Hence, for cash flows of insurance contracts that do not vary based on the returns on underlying items, an entity may determine discount rates by adjusting a liquid risk-free yield curve to reflect the differences between the liquidity characteristics of the financial instruments that underlie the rates observed in the market and the liquidity characteristics of the insurance contracts (a bottom-up approach). B81 Alternatively, an entity may determine the appropriate discount rates for insurance contracts based on a yield curve that reflects the current market rates of return implicit in a fair value measurement of a reference portfolio of assets (a top-down approach). An entity shall adjust that yield curve to eliminate any factors that are not relevant to the insurance contracts, but is not required to adjust the yield curve for differences in liquidity characteristics of the insurance contracts and the reference portfolio. B82 In estimating the yield curve described in paragraph B81: (a) if there are observable market prices in active markets for assets in the reference portfolio, an entity shall use those prices (consistent with paragraph 69 of Ind AS 113). (b) if a market is not active, an entity shall adjust observable market prices for similar assets to make them comparable to market prices for the assets being measured (consistent with paragraph 83 of Ind AS 113). (c) if there is no market for assets in the reference portfolio, an entity shall apply an estimation technique. For such assets (consistent with paragraph 89 of Ind AS 113) an entity shall: (i) develop unobservable inputs using the best information available in the circumstances. Such inputs might include the entity’s own data and, in the context of Ind AS 117, the entity might place more weight on long-term estimates than on short-term fluctuations; and (ii) adjust those data to reflect all information about market participant assumptions that is reasonably available. B83 In adjusting the yield curve, an entity shall adjust market rates observed in recent transactions in instruments with similar characteristics for movements in market factors since the transaction date, and shall adjust observed market rates to reflect the degree of dissimilarity between the instrument being measured and the instrument for which transaction prices are observable. For cash flows of insurance contracts that do not vary based on the returns on the assets in the reference portfolio, such adjustments include: (a) adjusting for differences between the amount, timing and uncertainty of the cash flows of the assets in the portfolio and the amount, timing and uncertainty of the cash flows of the insurance contracts; and (b) excluding market risk premiums for credit risk, which are relevant only to the assets included in the reference portfolio. B84 In principle, for cash flows of insurance contracts that do not vary based on the returns of the assets in the reference portfolio, there should be a single illiquid risk-free yield curve that eliminates all uncertainty about the amount and timing of cash flows. However, in practice the top-down approach and the bottom- up approach may result in different yield curves, even in the same currency. This is because of the inherent limitations in estimating the adjustments made under each approach, and the possible lack of an adjustment for different liquidity characteristics in the top-down approach. An entity is not required to reconcile the discount rate determined under its chosen approach with the discount rate that would have been determined under the other approach. B85 Ind AS 117 does not specify restrictions on the reference portfolio of assets used in applying paragraph B81. However, fewer adjustments would be required to eliminate factors that are not relevant to the [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 133 insurance contracts when the reference portfolio of assets has similar characteristics. For example, if the cash flows from the insurance contracts do not vary based on the returns on underlying items, fewer adjustments would be required if an entity used debt instruments as a starting point rather than equity instruments. For debt instruments, the objective would be to eliminate from the total bond yield the effect of credit risk and other factors that are not relevant to the insurance contracts. One way to estimate the effect of credit risk is to use the market price of a credit derivative as a reference point. Risk adjustment for non-financial risk (paragraph 37) B86 The risk adjustment for non-financial risk relates to risk arising from insurance contracts other than financial risk. Financial risk is included in the estimates of the future cash flows or the discount rate used to adjust the cash flows. The risks covered by the risk adjustment for non-financial risk are insurance risk and other non-financial risks such as lapse risk and expense risk (see paragraph B14). B87 The risk adjustment for non-financial risk for insurance contracts measures the compensation that the entity would require to make the entity indifferent between: (a) fulfilling a liability that has a range of possible outcomes arising from non-financial risk; and (b) fulfilling a liability that will generate fixed cash flows with the same expected present value as the insurance contracts. For example, the risk adjustment for non-financial risk would measure the compensation the entity would require to make it indifferent between fulfilling a liability that—because of non-financial risk—has a 50 per cent probability of being CU90 and a 50 per cent probability of being CU110, and fulfilling a liability that is fixed at CU100. As a result, the risk adjustment for non-financial risk conveys information to users of financial statements about the amount charged by the entity for the uncertainty arising from non- financial risk about the amount and timing of cash flows. B88 Because the risk adjustment for non-financial risk reflects the compensation the entity would require for bearing the non-financial risk arising from the uncertain amount and timing of the cash flows, the risk adjustment for non-financial risk also reflects: (a) the degree of diversification benefit the entity includes when determining the compensation it requires for bearing that risk; and (b) both favourable and unfavourable outcomes, in a way that reflects the entity’s degree of risk aversion. B89 The purpose of the risk adjustment for non-financial risk is to measure the effect of uncertainty in the cash flows that arise from insurance contracts, other than uncertainty arising from financial risk. Consequently, the risk adjustment for non-financial risk shall reflect all non-financial risks associated with the insurance contracts. It shall not reflect the risks that do not arise from the insurance contracts, such as general operational risk. B90 The risk adjustment for non-financial risk shall be included in the measurement in an explicit way. The risk adjustment for non-financial risk is conceptually separate from the estimates of future cash flows and the discount rates that adjust those cash flows. The entity shall not double-count the risk adjustment for non- financial risk by, for example, also including the risk adjustment for non-financial risk implicitly when determining the estimates of future cash flows or the discount rates. The discount rates that are disclosed to comply with paragraph 120 shall not include any implicit adjustments for non-financial risk. B91 Ind AS 117 does not specify the estimation technique(s) used to determine the risk adjustment for non- financial risk. However, to reflect the compensation the entity would require for bearing the non-financial risk, the risk adjustment for non-financial risk shall have the following characteristics: (a) risks with low frequency and high severity will result in higher risk adjustments for non-financial risk than risks with high frequency and low severity; (b) for similar risks, contracts with a longer duration will result in higher risk adjustments for non- financial risk than contracts with a shorter duration; (c) risks with a wider probability distribution will result in higher risk adjustments for non-financial risk than risks with a narrower distribution; (d) the less that is known about the current estimate and its trend, the higher will be the risk adjustment for non-financial risk; and (e) to the extent that emerging experience reduces uncertainty about the amount and timing of cash flows, risk adjustments for non-financial risk will decrease and vice versa. 134 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] B92 An entity shall apply judgement when determining an appropriate estimation technique for the risk adjustment for non-financial risk. When applying that judgement, an entity shall also consider whether the technique provides concise and informative disclosure so that users of financial statements can benchmark the entity’s performance against the performance of other entities. Paragraph 119 requires an entity that uses a technique other than the confidence level technique for determining the risk adjustment for non- financial risk to disclose the technique used and the confidence level corresponding to the results of that technique. Initial recognition of transfers of insurance contracts and business combinations (paragraph 39) B93 When an entity acquires insurance contracts issued or reinsurance contracts held in a transfer of insurance contracts that do not form a business or in a business combination within the scope of Ind AS 103, the entity shall apply paragraphs 14–24 to identify the groups of contracts acquired, as if it had entered into the contracts on the date of the transaction. B94 An entity shall use the consideration received or paid for the contracts as a proxy for the premiums received. The consideration received or paid for the contracts excludes the consideration received or paid for any other assets and liabilities acquired in the same transaction. In a business combination within the scope of Ind AS 103, the consideration received or paid is the fair value of the contracts at that date. In determining that fair value, an entity shall not apply paragraph 47 of Ind AS 113 (relating to demand features). B95 Unless the premium allocation approach for the liability for remaining coverage in paragraphs 55–59 and 69-70A applies, on initial recognition the contractual service margin is calculated applying paragraph 38 for acquired insurance contracts issued and paragraph 65 for acquired reinsurance contracts held using the consideration received or paid for the contracts as a proxy for the premiums received or paid at the date of initial recognition. B95A If acquired insurance contracts issued are onerous, applying paragraph 47, the entity shall recognise the excess of the fulfilment cash flows over the consideration paid or received as part of goodwill or gain on a bargain purchase as capital reserve either directly or through Other Comprehensive Income as per the requirements of Ind AS 103 for contracts acquired in a business combination within the scope of Ind AS 103, or as a loss in profit or loss for contracts acquired in a transfer. The entity shall establish a loss component of the liability for remaining coverage for that excess, and apply paragraphs 49–52 to allocate subsequent changes in fulfilment cash flows to that loss component. B95B For a group of reinsurance contracts held to which paragraphs 66A–66B apply, an entity shall determine the loss-recovery component of the asset for remaining coverage at the date of the transaction by multiplying: (a) the loss component of the liability for remaining coverage of the underlying insurance contracts at the date of the transaction; and (b) the percentage of claims on the underlying insurance contracts the entity expects at the date of the transaction to recover from the group of reinsurance contracts held. B95C The entity shall recognise the amount of the loss-recovery component determined applying paragraph B95B as part of goodwill or gain on a bargain purchase as capital reserve either directly or through Other Comprehensive Income as per the requirements of Ind AS 103 for reinsurance contracts held acquired in a business combination within the scope of Ind AS 103, or as income in profit or loss for contracts acquired in a transfer. B95D Applying paragraphs 14‒22, at the date of the transaction an entity might include in an onerous group of insurance contracts both onerous insurance contracts covered by a group of reinsurance contracts held and onerous contracts not covered by the group of reinsurance contracts held. To apply paragraph B95B in such cases, an entity shall use a systematic and rational basis of allocation to determine the portion of the loss component of the group of insurance contracts that relates to insurance contracts covered by the group of reinsurance contracts held. Asset for insurance acquisition cash flows B95E When an entity acquires insurance contracts issued in a transfer of insurance contracts that do not form a business or in a business combination within the scope of Ind AS 103, the entity shall recognise an asset for insurance acquisition cash flows at fair value at the date of the transaction for the rights to obtain: (a) future insurance contracts that are renewals of insurance contracts recognised at the date of the transaction; and (b) future insurance contracts, other than those in (a), after the date of the transaction without paying again insurance acquisition cash flows the acquiree has already paid that are directly attributable to the [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 135 related portfolio of insurance contracts. B95F At the date of the transaction, the amount of any asset for insurance acquisition cash flows shall not be included in the measurement of the acquired group of insurance contracts applying paragraphs B93‒B95A. Changes in the carrying amount of the contractual service margin for insurance contracts without direct participation features (paragraph 44) B96 For insurance contracts without direct participation features, paragraph 44(c) requires an adjustment to the contractual service margin of a group of insurance contracts for changes in fulfilment cash flows that relate to future service. These changes comprise: (a) experience adjustments arising from premiums received in the period that relate to future service, and related cash flows such as insurance acquisition cash flows and premium-based taxes, measured at the discount rates specified in paragraph B72(c). (b) changes in estimates of the present value of the future cash flows in the liability for remaining coverage, except those described in paragraph B97(a), measured at the discount rates specified in paragraph B72(c). (c) differences between any investment component expected to become payable in the period and the actual investment component that becomes payable in the period. Those differences are determined by comparing (i) the actual investment component that becomes payable in the period with (ii) the payment in the period that was expected at the start of the period plus any insurance finance income or expenses related to that expected payment before it becomes payable. (ca) differences between any loan to a policyholder expected to become repayable in the period and the actual loan to a policyholder that becomes repayable in the period. Those differences are determined by comparing (i) the actual loan to a policyholder that becomes repayable in the period with (ii) the repayment in the period that was expected at the start of the period plus any insurance finance income or expenses related to that expected repayment before it becomes repayable. (d) changes in the risk adjustment for non-financial risk that relate to future service. An entity is not required to disaggregate the change in the risk adjustment for non-financial risk between (i) a change related to non-financial risk and (ii) the effect of the time value of money and changes in the time value of money. If an entity makes such a disaggregation, it shall adjust the contractual service margin for the change related to non-financial risk, measured at the discount rates specified in paragraph B72(c). B97 An entity shall not adjust the contractual service margin for a group of insurance contracts without direct participation features for the following changes in fulfilment cash flows because they do not relate to future service: (a) the effect of the time value of money and changes in the time value of money and the effect of financial risk and changes in financial risk. These effects comprise: (i) the effect, if any, on estimated future cash flows; (ii) the effect, if disaggregated, on the risk adjustment for non-financial risk; and (iii) the effect of a change in discount rate. (b) changes in estimates of fulfilment cash flows in the liability for incurred claims. (c) experience adjustments, except those described in paragraph B96(a). B98 The terms of some insurance contracts without direct participation features give an entity discretion over the cash flows to be paid to policyholders. A change in the discretionary cash flows is regarded as relating to future service, and accordingly adjusts the contractual service margin. To determine how to identify a change in discretionary cash flows, an entity shall specify at inception of the contract the basis on which it expects to determine its commitment under the contract; for example, based on a fixed interest rate, or on returns that vary based on specified asset returns. B99 An entity shall use that specification to distinguish between the effect of changes in assumptions that relate to financial risk on that commitment (which do not adjust the contractual service margin) and the effect of discretionary changes to that commitment (which adjust the contractual service margin). B100 If an entity cannot specify at inception of the contract what it regards as its commitment under the contract and what it regards as discretionary, it shall regard its commitment to be the return implicit in 136 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] the estimate of the fulfilment cash flows at inception of the contract, updated to reflect current assumptions that relate to financial risk. Changes in the carrying amount of the contractual service margin for insurance contracts with direct participation features (paragraph 45) B101 Insurance contracts with direct participation features are insurance contracts that are substantially investment-related service contracts under which an entity promises an investment return based on underlying items. Hence, they are defined as insurance contracts for which: (a) the contractual terms specify that the policyholder participates in a share of a clearly identified pool of underlying items (see paragraphs B105– B106); (b) the entity expects to pay to the policyholder an amount equal to a substantial share of the fair value returns on the underlying items (see paragraph B107); and (c) the entity expects a substantial proportion of any change in the amounts to be paid to the policyholder to vary with the change in fair value of the underlying items (see paragraph B107). B102 An entity shall assess whether the conditions in paragraph B101 are met using its expectations at inception of the contract and shall not reassess the conditions afterwards, unless the contract is modified, applying paragraph 72. B103 To the extent that insurance contracts in a group affect the cash flows to policyholders of contracts in other groups (see paragraphs B67–B71), an entity shall assess whether the conditions in paragraph B101 are met by considering the cash flows that the entity expects to pay the policyholders determined applying paragraphs B68–B70. B104 The conditions in paragraph B101 ensure that insurance contracts with direct participation features are contracts under which the entity’s obligation to the policyholder is the net of: (a) the obligation to pay the policyholder an amount equal to the fair value of the underlying items; and (b) a variable fee (see paragraphs B110–B118) that the entity will deduct from (a) in exchange for the future service provided by the insurance contract, comprising: (i) the amount of the entity’s share of the fair value of the underlying items; less (ii) fulfilment cash flows that do not vary based on the returns on underlying items. B105 A share referred to in paragraph B101(a) does not preclude the existence of the entity’s discretion to vary the amounts paid to the policyholder. However, the link to the underlying items must be enforceable (see paragraph 2). B106 The pool of underlying items referred to in paragraph B101(a) can comprise any items, for example a reference portfolio of assets, the net assets of the entity, or a specified subset of the net assets of the entity, as long as they are clearly identified by the contract. An entity need not hold the identified pool of underlying items. However, a clearly identified pool of underlying items does not exist when: (a) an entity can change the underlying items that determine the amount of the entity’s obligation with retrospective effect; or (b) there are no underlying items identified, even if the policyholder could be provided with a return that generally reflects the entity’s overall performance and expectations, or the performance and expectations of a subset of assets the entity holds. An example of such a return is a crediting rate or dividend payment set at the end of the period to which it relates. In this case, the obligation to the policyholder reflects the crediting rate or dividend amounts the entity has set, and does not reflect identified underlying items. B107 Paragraph B101(b) requires that the entity expects a substantial share of the fair value returns on the underlying items will be paid to the policyholder and paragraph B101(c) requires that the entity expects a substantial proportion of any change in the amounts to be paid to the policyholder to vary with the change in fair value of the underlying items. An entity shall: (a) interpret the term ‘substantial’ in both paragraphs in the context of the objective of insurance contracts with direct participation features being contracts under which the entity provides investment-related services and is compensated for the services by a fee that is determined by reference to the underlying items; and [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 137 (b) assess the variability in the amounts in paragraphs B101(b) and B101(c): (i) over the duration of the insurance contract; and (ii) on a present value probability-weighted average basis, not a best or worst outcome basis (see paragraphs B37–B38). B108 For example, if the entity expects to pay a substantial share of the fair value returns on underlying items, subject to a guarantee of a minimum return, there will be scenarios in which: (a) the cash flows that the entity expects to pay to the policyholder vary with the changes in the fair value of the underlying items because the guaranteed return and other cash flows that do not vary based on the returns on underlying items do not exceed the fair value return on the underlying items; and (b) the cash flows that the entity expects to pay to the policyholder do not vary with the changes in the fair value of the underlying items because the guaranteed return and other cash flows that do not vary based on the returns on underlying items exceed the fair value return on the underlying items. The entity’s assessment of the variability in paragraph B101(c) for this example will reflect a present value probability-weighted average of all these scenarios. B109 Reinsurance contracts issued and reinsurance contracts held cannot be insurance contracts with direct participation features for the purposes of Ind AS 117. B110 For insurance contracts with direct participation features, the contractual service margin is adjusted to reflect the variable nature of the fee. Hence, changes in the amounts set out in paragraph B104 are treated as set out in paragraphs B111– B114. B111 Changes in the obligation to pay the policyholder an amount equal to the fair value of the underlying items (paragraph B104(a)) do not relate to future service and do not adjust the contractual service margin. B112 Changes in the amount of the entity’s share of the fair value of the underlying items (paragraph B104(b)(i)) relate to future service and adjust the contractual service margin, applying paragraph 45(b). B113 Changes in the fulfilment cash flows that do not vary based on the returns on underlying items (paragraph B104(b)(ii)) comprise: (a) changes in the fulfilment cash flows other than those specified in (b). An entity shall apply paragraphs B96–B97, consistent with insurance contracts without direct participation features, to determine to what extent they relate to future service and, applying paragraph 45(c), adjust the contractual service margin. All the adjustments are measured using current discount rates. (b) the change in the effect of the time value of money and financial risks not arising from the underlying items; for example, the effect of financial guarantees. These relate to future service and, applying paragraph 45(c), adjust the contractual service margin, except to the extent that paragraph B115 applies. B114 An entity is not required to identify the adjustments to the contractual service margin required by paragraphs B112 and B113 separately. Instead, a combined amount may be determined for some or all of the adjustments. Risk mitigation B115 To the extent that an entity meets the conditions in paragraph B116, it may choose not to recognise a change in the contractual service margin to reflect some or all of the changes in the effect of the time value of money and financial risk on: (a) the amount of the entity’s share of the underlying items (see paragraph B112) if the entity mitigates the effect of financial risk on that amount using derivatives or reinsurance contracts held; and (b) the fulfilment cash flows set out in paragraph B113(b) if the entity mitigates the effect of financial risk on those fulfilment cash flows using derivatives, non-derivative financial instruments measured at fair value through profit or loss, or reinsurance contracts held. B116 To apply paragraph B115, an entity must have a previously documented risk-management objective and strategy for mitigating financial risk as described in paragraph B115. In applying that objective and strategy: 138 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (a) an economic offset exists between the insurance contracts and the derivative, non-derivative financial instrument measured at fair value through profit or loss, or reinsurance contract held (ie the values of the insurance contracts and those risk mitigating items generally move in opposite directions because they respond in a similar way to the changes in the risk being mitigated). An entity shall not consider accounting measurement differences in assessing the economic offset. (b) credit risk does not dominate the economic offset. B117 The entity shall determine the fulfilment cash flows in a group to which paragraph B115 applies in a consistent manner in each reporting period. B117A If the entity mitigates the effect of financial risk using derivatives or non-derivative financial instruments measured at fair value through profit or loss, it shall include insurance finance income or expenses for the period arising from the application of paragraph B115 in profit or loss. If the entity mitigates the effect of financial risk using reinsurance contracts held, it shall apply the same accounting policy for the presentation of insurance finance income or expenses arising from the application of paragraph B115 as the entity applies to the reinsurance contracts held applying paragraphs 88 and 90. B118 If, and only if, any of the conditions in paragraph B116 cease to be met, an entity shall cease to apply paragraph B115 from that date. An entity shall not make any adjustment for changes previously recognised in profit or loss. Recognition of the contractual service margin in profit or loss B119 An amount of the contractual service margin for a group of insurance contracts is recognised in profit or loss in each period to reflect the insurance contract services provided under the group of insurance contracts in that period (see paragraphs 44(e), 45(e) and 66(e)). The amount is determined by: (a) identifying the coverage units in the group. The number of coverage units in a group is the quantity of insurance contract services provided by the contracts in the group, determined by considering for each contract the quantity of the benefits provided under a contract and its expected coverage period. (b) allocating the contractual service margin at the end of the period (before recognising any amounts in profit or loss to reflect the insurance contract services provided in the period) equally to each coverage unit provided in the current period and expected to be provided in the future. (c) recognising in profit or loss the amount allocated to coverage units provided in the period. B119A To apply paragraph B119, the period of investment-return service or investment-related service ends at or before the date that all amounts due to current policyholders relating to those services have been paid, without considering payments to future policyholders included in the fulfilment cash flows applying paragraph B68. B119B Insurance contracts without direct participation features may provide an investment-return service if, and only if: (a) an investment component exists, or the policyholder has a right to withdraw an amount; (b) the entity expects the investment component or amount the policyholder has a right to withdraw to include an investment return (an investment return could be below zero, for example, in a negative interest rate environment); and (c) the entity expects to perform investment activity to generate that investment return. Reinsurance contracts held—recognition of recovery of losses on underlying insurance contracts (paragraphs 66A−66B) B119C Paragraph 66A applies if, and only if, the reinsurance contract held is entered into before or at the same time as the onerous underlying insurance contracts are recognised. B119D To apply paragraph 66A, an entity shall determine the adjustment to the contractual service margin of a group of reinsurance contracts held and the resulting income by multiplying: (a) the loss recognised on the underlying insurance contracts; and (b) the percentage of claims on the underlying insurance contracts the entity expects to recover from the group of reinsurance contracts held. B119E Applying paragraphs 14‒22, an entity might include in an onerous group of insurance contracts both onerous insurance contracts covered by a group of reinsurance contracts held and onerous insurance [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 139 contracts not covered by the group of reinsurance contracts held. To apply paragraphs 66(c)(i)‒(ii) and paragraph 66A in such cases, the entity shall apply a systematic and rational method of allocation to determine the portion of losses recognised on the group of insurance contracts that relates to insurance contracts covered by the group of reinsurance contracts held. B119F After an entity has established a loss-recovery component applying paragraph 66B, the entity shall adjust the loss-recovery component to reflect changes in the loss component of an onerous group of underlying insurance contracts (see paragraphs 50–52). The carrying amount of the loss-recovery component shall not exceed the portion of the carrying amount of the loss component of the onerous group of underlying insurance contracts that the entity expects to recover from the group of reinsurance contracts held. Insurance revenue (paragraphs 83 and 85) B120 The total insurance revenue for a group of insurance contracts is the consideration for the contracts, ie the amount of premiums paid to the entity: (a) adjusted for a financing effect; and (b) excluding any investment components. B121 Paragraph 83 requires the amount of insurance revenue recognised in a period to depict the transfer of promised services at an amount that reflects the consideration to which the entity expects to be entitled in exchange for those services. The total consideration for a group of contracts covers the following amounts: (a) amounts related to the provision of services, comprising: (i) insurance service expenses, excluding any amounts relating to the risk adjustment for non- financial risk included in (ii) and any amounts allocated to the loss component of the liability for remaining coverage; (ia) amounts related to income tax that are specifically chargeable to the policyholder; (ii) the risk adjustment for non-financial risk, excluding any amounts allocated to the loss component of the liability for remaining coverage; and (iii) the contractual service margin. (b) amounts related to insurance acquisition cash flows. B122 Insurance revenue for a period relating to the amounts described in paragraph B121(a) is determined as set out in paragraphs B123–B124. Insurance revenue for a period relating to the amounts described in paragraph B121(b) is determined as set out in paragraph B125. B123 Applying Ind AS 115, when an entity provides services, it derecognises the performance obligation for those services and recognises revenue. Consistently, applying Ind AS 117, when an entity provides services in a period, it reduces the liability for remaining coverage for the services provided and recognises insurance revenue. The reduction in the liability for remaining coverage that gives rise to insurance revenue excludes changes in the liability that do not relate to services expected to be covered by the consideration received by the entity. Those changes are: (a) changes that do not relate to services provided in the period, for example: (i) changes resulting from cash inflows from premiums received; (ii) changes that relate to investment components in the period; (iia) changes resulting from cash flows from loans to policyholders; (iii) changes that relate to transaction-based taxes collected on behalf of third parties (such as premium taxes, value added taxes and goods and services taxes) (see paragraph B65(i)); (iv) insurance finance income or expenses; (v) insurance acquisition cash flows (see paragraph B125); and (vi) derecognition of liabilities transferred to a third party. (b) changes that relate to services, but for which the entity does not expect consideration, ie increases and decreases in the loss component of the liability for remaining coverage (see paragraphs 47– 52). 140 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] B123A To the extent that an entity derecognises an asset for cash flows other than insurance acquisition cash flows at the date of initial recognition of a group of insurance contracts (see paragraphs 38(c)(ii) and B66A), it shall recognise insurance revenue and expenses for the amount derecognised at that date. B124 Consequently, insurance revenue for the period can also be analysed as the total of the changes in the liability for remaining coverage in the period that relates to services for which the entity expects to receive consideration. Those changes are: (a) insurance service expenses incurred in the period (measured at the amounts expected at the beginning of the period), excluding: (i) amounts allocated to the loss component of the liability for remaining coverage applying paragraph 51(a); (ii) repayments of investment components; (iii) amounts that relate to transaction-based taxes collected on behalf of third parties (such as premium taxes, value added taxes and goods and services taxes) (see paragraph B65(i)); (iv) insurance acquisition expenses (see paragraph B125); and (v) the amount related to the risk adjustment for non-financial risk (see (b)). (b) the change in the risk adjustment for non-financial risk, excluding: (i) changes included in insurance finance income or expenses applying paragraph 87; (ii) changes that adjust the contractual service margin because they relate to future service applying paragraphs 44(c) and 45(c); and (iii) amounts allocated to the loss component of the liability for remaining coverage applying paragraph 51(b). (c) the amount of the contractual service margin recognised in profit or loss in the period, applying paragraphs 44(e) and 45(e). (d) other amounts, if any, for example, experience adjustments for premium receipts other than those that relate to future service (see paragraph B96(a)). B125 An entity shall determine insurance revenue related to insurance acquisition cash flows by allocating the portion of the premiums that relate to recovering those cash flows to each reporting period in a systematic way on the basis of the passage of time. An entity shall recognise the same amount as insurance service expenses. B126 When an entity applies the premium allocation approach in paragraphs 55–58, insurance revenue for the period is the amount of expected premium receipts (excluding any investment component and adjusted to reflect the time value of money and the effect of financial risk, if applicable, applying paragraph 56) allocated to the period. The entity shall allocate the expected premium receipts to each period of insurance contract services: (a) on the basis of the passage of time; but (b) if the expected pattern of release of risk during the coverage period differs significantly from the passage of time, then on the basis of the expected timing of incurred insurance service expenses. B127 An entity shall change the basis of allocation between paragraphs B126(a) and B126(b) as necessary if facts and circumstances change. Insurance finance income or expenses (paragraphs 87–92) B128 Paragraph 87 requires an entity to include in insurance finance income or expenses the effect of the time value of money and financial risk and changes therein. For the purposes of Ind AS 117: (a) assumptions about inflation based on an index of prices or rates or on prices of assets with inflation-linked returns are assumptions that relate to financial risk; (b) assumptions about inflation based on an entity’s expectation of specific price changes are not assumptions that relate to financial risk; and [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 141 (c) changes in the measurement of a group of insurance contracts caused by changes in the value of underlying items (excluding additions and withdrawals) are changes arising from the effect of the time value of money and financial risk and changes therein. B129 Paragraphs 88–89 require an entity to make an accounting policy choice as to whether to disaggregate insurance finance income or expenses for the period between profit or loss and other comprehensive income. An entity shall apply its choice of accounting policy to portfolios of insurance contracts. In assessing the appropriate accounting policy for a portfolio of insurance contracts, applying paragraph 13 of Ind AS 8, Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors, the entity shall consider for each portfolio the assets that the entity holds and how it accounts for those assets. B130 If paragraph 88(b) applies, an entity shall include in profit or loss an amount determined by a systematic allocation of the expected total finance income or expenses over the duration of the group of insurance contracts. In this context, a systematic allocation is an allocation of the total expected finance income or expenses of a group of insurance contracts over the duration of the group that: (a) is based on characteristics of the contracts, without reference to factors that do not affect the cash flows expected to arise under the contracts. For example, the allocation of the finance income or expenses shall not be based on expected recognised returns on assets if those expected recognised returns do not affect the cash flows of the contracts in the group. (b) results in the amounts recognised in other comprehensive income over the duration of the group of contracts totalling zero. The cumulative amount recognised in other comprehensive income at any date is the difference between the carrying amount of the group of contracts and the amount that the group would be measured at when applying the systematic allocation. B131 For groups of insurance contracts for which changes in assumptions that relate to financial risk do not have a substantial effect on the amounts paid to the policyholder, the systematic allocation is determined using the discount rates specified in paragraph B72(e)(i). B132 For groups of insurance contracts for which changes in assumptions that relate to financial risk have a substantial effect on the amounts paid to the policyholders: (a) a systematic allocation for the finance income or expenses arising from the estimates of future cash flows can be determined in one of the following ways: (i) using a rate that allocates the remaining revised expected finance income or expenses over the remaining duration of the group of contracts at a constant rate; or (ii) for contracts that use a crediting rate to determine amounts due to the policyholders— using an allocation that is based on the amounts credited in the period and expected to be credited in future periods. (b) a systematic allocation for the finance income or expenses arising from the risk adjustment for non-financial risk, if separately disaggregated from other changes in the risk adjustment for non- financial risk applying paragraph 81, is determined using an allocation consistent with that used for the allocation for the finance income or expenses arising from the future cash flows. (c) a systematic allocation for the finance income or expenses arising from the contractual service margin is determined: (i) for insurance contracts that do not have direct participation features, using the discount rates specified in paragraph B72(b); and (ii) for insurance contracts with direct participation features, using an allocation consistent with that used for the allocation for the finance income or expenses arising from the future cash flows. B133 In applying the premium allocation approach to insurance contracts described in paragraphs 53–59, an entity may be required, or may choose, to discount the liability for incurred claims. In such cases, it may choose to disaggregate the insurance finance income or expenses applying paragraph 88(b). If the entity makes this choice, it shall determine the insurance finance income or expenses in profit or loss using the discount rate specified in paragraph B72(e)(iii). B134 Paragraph 89 applies if an entity, either by choice or because it is required to, holds the underlying items for insurance contracts with direct participation features. If an entity chooses to disaggregate insurance finance income or expenses applying paragraph 89(b), it shall include in profit or loss expenses or income that exactly match the income or expenses included in profit or loss for the underlying items, resulting in the net of the separately presented items being nil. 142 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] B135 An entity may qualify for the accounting policy choice in paragraph 89 in some periods but not in others because of a change in whether it holds the underlying items. If such a change occurs, the accounting policy choice available to the entity changes from that set out in paragraph 88 to that set out in paragraph 89, or vice versa. Hence, an entity might change its accounting policy between that set out in paragraph 88(b) and that set out in paragraph 89(b). In making such a change an entity shall: (a) include the accumulated amount previously included in other comprehensive income by the date of the change as a reclassification adjustment in profit or loss in the period of change and in future periods, as follows: (i) if the entity had previously applied paragraph 88(b)—the entity shall include in profit or loss the accumulated amount included in other comprehensive income before the change as if the entity were continuing the approach in paragraph 88(b) based on the assumptions that applied immediately before the change; and (ii) if the entity had previously applied paragraph 89(b)—the entity shall include in profit or loss the accumulated amount included in other comprehensive income before the change as if the entity were continuing the approach in paragraph 89(b) based on the assumptions that applied immediately before the change. (b) not restate prior period comparative information. B136 When applying paragraph B135(a), an entity shall not recalculate the accumulated amount previously included in other comprehensive income as if the new disaggregation had always applied; and the assumptions used for the reclassification in future periods shall not be updated after the date of the change. The effect of accounting estimates made in interim financial statements B137 If an entity prepares interim financial statements applying Ind AS 34, Interim Financial Reporting, the entity shall make an accounting policy choice as to whether to change the treatment of accounting estimates made in previous interim financial statements when applying Ind AS 117 in subsequent interim financial statements and in the annual reporting period. The entity shall apply its choice of accounting policy to all groups of insurance contracts it issues and groups of reinsurance contracts it holds. Appendix C Effective date and transition This appendix is an integral part of Ind AS 117, Insurance Contracts. Effective date C1 An entity shall apply Ind AS 117 for annual reporting periods beginning on or after 1 April 2024. Early adoption is permitted. If an entity applies Ind AS 117 earlier, it shall disclose that fact. However, an Insurance Company is permitted to apply Ind AS 117 early only for consolidation purposes by its parent company. C2 For the purposes of the transition requirements in paragraphs C1 and C3–C33: (a) the date of initial application is the beginning of the annual reporting period in which an entity first applies Ind AS 117; and (b) the transition date is the beginning of the annual reporting period immediately preceding the date of initial application. C2A Initial Application of Ind AS 117 and Ind AS 109—Comparative Information added paragraphs C28A–C28E and C33A. An entity that chooses to apply paragraphs C28A–C28E and C33A shall apply them on initial application of Ind AS 117. Transition C3 Unless it is impracticable to do so, or paragraph C5A applies, an entity shall apply Ind AS 117 retrospectively, except that: (a) an entity is not required to present the quantitative information required by paragraph 28(f) of Ind AS 8, Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors; and [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 143 (b) an entity shall not apply the option in paragraph B115 for periods before the transition date. An entity may apply the option in paragraph B115 prospectively on or after the transition date if, and only if, the entity designates risk mitigation relationships at or before the date it applies the option. C4 To apply Ind AS 117 retrospectively, an entity shall at the transition date: (a) identify, recognise and measure each group of insurance contracts as if Ind AS 117 had always applied; (aa) identify, recognise and measure any assets for insurance acquisition cash flows as if Ind AS 117 had always applied (except that an entity is not required to apply the recoverability assessment in paragraph 28E before the transition date); (b) derecognise any existing balances that would not exist had Ind AS 117 always applied; and (c) recognise any resulting net difference in equity. C5 If, and only if, it is impracticable for an entity to apply paragraph C3 for a group of insurance contracts, an entity shall apply the following approaches instead of applying paragraph C4(a): (a) the modified retrospective approach in paragraphs C6–C19A, subject to paragraph C6(a); or (b) the fair value approach in paragraphs C20–C24B. C5A Notwithstanding paragraph C5, an entity may choose to apply the fair value approach in paragraphs C20– C24B for a group of insurance contracts with direct participation features to which it could apply Ind AS 117 retrospectively if, and only if: (a) the entity chooses to apply the risk mitigation option in paragraph B115 to the group of insurance contracts prospectively from the transition date; and (b) the entity has used derivatives, non-derivative financial instruments measured at fair value through profit or loss, or reinsurance contracts held to mitigate financial risk arising from the group of insurance contracts, as specified in paragraph B115, before the transition date. C5B If, and only if, it is impracticable for an entity to apply paragraph C4(aa) for an asset for insurance acquisition cash flows, the entity shall apply the following approaches to measure the asset for insurance acquisition cash flows: (a) the modified retrospective approach in paragraphs C14B–C14D and C17A, subject to paragraph C6(a); or (b) the fair value approach in paragraphs C24A–C24B. Modified retrospective approach C6 The objective of the modified retrospective approach is to achieve the closest outcome to retrospective application possible using reasonable and supportable information available without undue cost or effort. Accordingly, in applying this approach, an entity shall: (a) use reasonable and supportable information. If the entity cannot obtain reasonable and supportable information necessary to apply the modified retrospective approach, it shall apply the fair value approach. (b) maximise the use of information that would have been used to apply a fully retrospective approach, but need only use information available without undue cost or effort. C7 Paragraphs C9–C19A set out permitted modifications to retrospective application in the following areas: (a) assessments of insurance contracts or groups of insurance contracts that would have been made at the date of inception or initial recognition; (b) amounts related to the contractual service margin or loss component for insurance contracts without direct participation features; (c) amounts related to the contractual service margin or loss component for insurance contracts with direct participation features; and (d) insurance finance income or expenses. C8 To achieve the objective of the modified retrospective approach, an entity is permitted to use each modification in paragraphs C9–C19A only to the extent that an entity does not have reasonable and supportable information to apply a retrospective approach. 144 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Assessments at inception or initial recognition C9 To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall determine the following matters using information available at the transition date: (a) how to identify groups of insurance contracts, applying paragraphs 14–24; (b) whether an insurance contract meets the definition of an insurance contract with direct participation features, applying paragraphs B101–B109; (c) how to identify discretionary cash flows for insurance contracts without direct participation features, applying paragraphs B98–B100; and (d) whether an investment contract meets the definition of an investment contract with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117, applying paragraph 71. C9A To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall classify as a liability for incurred claims a liability for settlement of claims incurred before an insurance contract was acquired in a transfer of insurance contracts that do not form a business or in a business combination within the scope of Ind AS 103. C10 To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall not apply paragraph 22 to divide groups into those that do not include contracts issued more than one year apart. Determining the contractual service margin or loss component for groups of insurance contracts without direct participation features C11 To the extent permitted by paragraph C8, for contracts without direct participation features, an entity shall determine the contractual service margin or loss component of the liability for remaining coverage (see paragraphs 49–52) at the transition date by applying paragraphs C12–C16C. C12 To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall estimate the future cash flows at the date of initial recognition of a group of insurance contracts as the amount of the future cash flows at the transition date (or earlier date, if the future cash flows at that earlier date can be determined retrospectively, applying paragraph C4(a)), adjusted by the cash flows that are known to have occurred between the date of initial recognition of a group of insurance contracts and the transition date (or earlier date). The cash flows that are known to have occurred include cash flows resulting from contracts that ceased to exist before the transition date. C13 To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall determine the discount rates that applied at the date of initial recognition of a group of insurance contracts (or subsequently): (a) using an observable yield curve that, for at least three years immediately before the transition date, approximates the yield curve estimated applying paragraphs 36 and B72–B85, if such an observable yield curve exists. (b) if the observable yield curve in paragraph (a) does not exist, estimate the discount rates that applied at the date of initial recognition (or subsequently) by determining an average spread between an observable yield curve and the yield curve estimated applying paragraphs 36 and B72–B85, and applying that spread to that observable yield curve. That spread shall be an average over at least three years immediately before the transition date. C14 To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall determine the risk adjustment for non-financial risk at the date of initial recognition of a group of insurance contracts (or subsequently) by adjusting the risk adjustment for non-financial risk at the transition date by the expected release of risk before the transition date. The expected release of risk shall be determined by reference to the release of risk for similar insurance contracts that the entity issues at the transition date. C14A Applying paragraph B137, an entity may choose not to change the treatment of accounting estimates made in previous interim financial statements. To the extent permitted by paragraph C8, such an entity shall determine the contractual service margin or loss component at the transition date as if the entity had not prepared interim financial statements before the transition date. C14B To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall use the same systematic and rational method the entity expects to use after the transition date when applying paragraph 28A to allocate any insurance acquisition cash flows paid (or for which a liability has been recognised applying another Ind AS) before the transition date (excluding any amount relating to insurance contracts that ceased to exist before the transition date) to: [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 145 (a) groups of insurance contracts that are recognised at the transition date; and (b) groups of insurance contracts that are expected to be recognised after the transition date. C14C Insurance acquisition cash flows paid before the transition date that are allocated to a group of insurance contracts recognised at the transition date adjust the contractual service margin of that group, to the extent insurance contracts expected to be in the group have been recognised at that date (see paragraphs 28C and B35C). Other insurance acquisition cash flows paid before the transition date, including those allocated to a group of insurance contracts expected to be recognised after the transition date, are recognised as an asset, applying paragraph 28B. C14D If an entity does not have reasonable and supportable information to apply paragraph C14B, the entity shall determine the following amounts to be nil at the transition date: (a) the adjustment to the contractual service margin of a group of insurance contracts recognised at the transition date and any asset for insurance acquisition cash flows relating to that group; and (b) the asset for insurance acquisition cash flows for groups of insurance contracts expected to be recognised after the transition date. C15 If applying paragraphs C12–C14D results in a contractual service margin at the date of initial recognition, to determine the contractual service margin at the date of transition an entity shall: (a) if the entity applies C13 to estimate the discount rates that apply on initial recognition, use those rates to accrete interest on the contractual service margin; and (b) to the extent permitted by paragraph C8, determine the amount of the contractual service margin recognised in profit or loss because of the transfer of services before the transition date, by comparing the remaining coverage units at that date with the coverage units provided under the group of contracts before the transition date (see paragraph B119). C16 If applying paragraphs C12–C14D results in a loss component of the liability for remaining coverage at the date of initial recognition, an entity shall determine any amounts allocated to the loss component before the transition date applying paragraphs C12–C14D and using a systematic basis of allocation. C16A For a group of reinsurance contracts held that provides coverage for an onerous group of insurance contracts and was entered into before or at the same time that the insurance contracts were issued, an entity shall establish a loss-recovery component of the asset for remaining coverage at the transition date (see paragraphs 66A–66B). To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall determine the loss-recovery component by multiplying: (a) the loss component of the liability for remaining coverage for the underlying insurance contracts at the transition date (see paragraphs C16 and C20); and (b) the percentage of claims for the underlying insurance contracts the entity expects to recover from the group of reinsurance contracts held. C16B Applying paragraphs 14‒22, at the transition date an entity might include in an onerous group of insurance contracts both onerous insurance contracts covered by a group of reinsurance contracts held and onerous insurance contracts not covered by the group of reinsurance contracts held. To apply paragraph C16A in such cases, an entity shall use a systematic and rational basis of allocation to determine the portion of the loss component of the group of insurance contracts that relates to insurance contracts covered by the group of reinsurance contracts held. C16C If an entity does not have reasonable and supportable information to apply paragraph C16A, the entity shall not identify a loss-recovery component for the group of reinsurance contracts held. Determining the contractual service margin or loss component for groups of insurance contracts with direct participation features C17 To the extent permitted by paragraph C8, for contracts with direct participation features an entity shall determine the contractual service margin or loss component of the liability for remaining coverage at the transition date as: (a) the total fair value of the underlying items at that date; minus (b) the fulfilment cash flows at that date; plus or minus (c) an adjustment for: (i) amounts charged by the entity to the policyholders (including amounts deducted from the underlying items) before that date. 146 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ii) amounts paid before that date that would not have varied based on the underlying items. (iii) the change in the risk adjustment for non-financial risk caused by the release from risk before that date. The entity shall estimate this amount by reference to the release of risk for similar insurance contracts that the entity issues at the transition date. (iv) insurance acquisition cash flows paid (or for which a liability has been recognised applying another Ind AS) before the transition date that are allocated to the group (see paragraph C17A). (d) if (a)–(c) result in a contractual service margin—minus the amount of the contractual service margin that relates to services provided before that date. The total of (a)–(c) is a proxy for the total contractual service margin for all services to be provided under the group of contracts, ie before any amounts that would have been recognised in profit or loss for services provided. The entity shall estimate the amounts that would have been recognised in profit or loss for services provided by comparing the remaining coverage units at the transition date with the coverage units provided under the group of contracts before the transition date; or (e) if (a)–(c) result in a loss component—adjust the loss component to nil and increase the liability for remaining coverage excluding the loss component by the same amount. C17A To the extent permitted by paragraph C8, an entity shall apply paragraphs C14B‒C14D to recognise an asset for insurance acquisition cash flows, and any adjustment to the contractual service margin of a group of insurance contracts with direct participation features for insurance acquisition cash flows (see paragraph C17(c)(iv)). Insurance finance income or expenses C18 For groups of insurance contracts that, applying paragraph C10, include contracts issued more than one year apart: (a) an entity is permitted to determine the discount rates at the date of initial recognition of a group specified in paragraphs B72(b)–B72(e)(ii) and the discount rates at the date of the incurred claim specified in paragraph B72(e)(iii) at the transition date instead of at the date of initial recognition or incurred claim. (b) if an entity chooses to disaggregate insurance finance income or expenses between amounts included in profit or loss and amounts included in other comprehensive income applying paragraphs 88(b) or 89(b), the entity needs to determine the cumulative amount of insurance finance income or expenses recognised in other comprehensive income at the transition date to apply paragraph 91(a) in future periods. The entity is permitted to determine that cumulative amount either by applying paragraph C19(b) or: (i) as nil, unless (ii) applies; and (ii) for insurance contracts with direct participation features to which paragraph B134 applies, as equal to the cumulative amount recognised in other comprehensive income on the underlying items. C19 For groups of insurance contracts that do not include contracts issued more than one year apart: (a) if an entity applies paragraph C13 to estimate the discount rates that applied at initial recognition (or subsequently), it shall also determine the discount rates specified in paragraphs B72(b)–B72(e) applying paragraph C13; and (b) if an entity chooses to disaggregate insurance finance income or expenses between amounts included in profit or loss and amounts included in other comprehensive income, applying paragraphs 88(b) or 89(b), the entity needs to determine the cumulative amount of insurance finance income or expenses recognised in other comprehensive income at the transition date to apply paragraph 91(a) in future periods. The entity shall determine that cumulative amount: (i) for insurance contracts for which an entity will apply the methods of systematic allocation set out in paragraph B131—if the entity applies paragraph C13 to estimate the discount rates at initial recognition— using the discount rates that applied at the date of initial recognition, also applying paragraph C13; (ii) for insurance contracts for which an entity will apply the methods of systematic allocation set out in paragraph B132—on the basis that the assumptions that relate to financial risk that applied at the date of initial recognition are those that apply on the transition date, ie as nil; [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 147 (iii) for insurance contracts for which an entity will apply the methods of systematic allocation set out in paragraph B133—if the entity applies paragraph C13 to estimate the discount rates at initial recognition (or subsequently)—using the discount rates that applied at the date of the incurred claim, also applying paragraph C13; and (iv) for insurance contracts with direct participation features to which paragraph B134 applies—as equal to the cumulative amount recognised in other comprehensive income on the underlying items. C19A Applying paragraph B137, an entity may choose not to change the treatment of accounting estimates made in previous interim financial statements. To the extent permitted by paragraph C8, such an entity shall determine amounts related to insurance finance income or expenses at the transition date as if it had not prepared interim financial statements before the transition date. Fair value approach C20 To apply the fair value approach, an entity shall determine the contractual service margin or loss component of the liability for remaining coverage at the transition date as the difference between the fair value of a group of insurance contracts at that date and the fulfilment cash flows measured at that date. In determining that fair value, an entity shall not apply paragraph 47 of Ind AS 113, Fair Value Measurement (relating to demand features). C20A For a group of reinsurance contracts held to which paragraphs 66A–66B apply (without the need to meet the condition set out in paragraph B119C), an entity shall determine the loss-recovery component of the asset for remaining coverage at the transition date by multiplying: (a) the loss component of the liability for remaining coverage for the underlying insurance contracts at the transition date (see paragraphs C16 and C20); and (b) the percentage of claims for the underlying insurance contracts the entity expects to recover from the group of reinsurance contracts held. C20B Applying paragraphs 14‒22, at the transition date an entity might include in an onerous group of insurance contracts both onerous insurance contracts covered by a group of reinsurance contracts held and onerous insurance contracts not covered by the group of reinsurance contracts held. To apply paragraph C20A in such cases, an entity shall use a systematic and rational basis of allocation to determine the portion of the loss component of the group of insurance contracts that relates to insurance contracts covered by the group of reinsurance contracts held. C21 In applying the fair value approach, an entity may apply paragraph C22 to determine: (a) how to identify groups of insurance contracts, applying paragraphs 14–24; (b) whether an insurance contract meets the definition of an insurance contract with direct participation features, applying paragraphs B101–B109; (c) how to identify discretionary cash flows for insurance contracts without direct participation features, applying paragraphs B98–B100; and (d) whether an investment contract meets the definition of an investment contract with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117, applying paragraph 71. C22 An entity may choose to determine the matters in paragraph C21 using: (a) reasonable and supportable information for what the entity would have determined given the terms of the contract and the market conditions at the date of inception or initial recognition, as appropriate; or (b) reasonable and supportable information available at the transition date. C22A In applying the fair value approach, an entity may choose to classify as a liability for incurred claims a liability for settlement of claims incurred before an insurance contract was acquired in a transfer of insurance contracts that do not form a business or in a business combination within the scope of Ind AS 103. C23 In applying the fair value approach, an entity is not required to apply paragraph 22, and may include in a group contracts issued more than one year apart. An entity shall only divide groups into those including only contracts issued within a year (or less) if it has reasonable and supportable information to make the division. Whether or not an entity applies paragraph 22, it is permitted to determine the discount rates at the date of initial recognition of a group specified in paragraphs B72(b)–B72(e)(ii) and the discount rates at the date of the incurred claim specified in paragraph B72(e)(iii) at the transition date instead of at the date of initial recognition or incurred claim. 148 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] C24 In applying the fair value approach, if an entity chooses to disaggregate insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income, it is permitted to determine the cumulative amount of insurance finance income or expenses recognised in other comprehensive income at the transition date: (a) retrospectively—but only if it has reasonable and supportable information to do so; or (b) as nil—unless (c) applies; and (c) for insurance contracts with direct participation features to which paragraph B134 applies—as equal to the cumulative amount recognised in other comprehensive income from the underlying items. Asset for insurance acquisition cash flows C24A In applying the fair value approach for an asset for insurance acquisition cash flows (see paragraph C5B(b)), at the transition date, an entity shall determine an asset for insurance acquisition cash flows at an amount equal to the insurance acquisition cash flows the entity would incur at the transition date for the rights to obtain: (a) recoveries of insurance acquisition cash flows from premiums of insurance contracts issued before the transition date but not recognised at the transition date; (b) future insurance contracts that are renewals of insurance contracts recognised at the transition date and insurance contracts described in (a); and (c) future insurance contracts, other than those in (b), after the transition date without paying again insurance acquisition cash flows the entity has already paid that are directly attributable to the related portfolio of insurance contracts. C24B At the transition date, the entity shall exclude from the measurement of any groups of insurance contracts the amount of any asset for insurance acquisition cash flows. Comparative information C25 Notwithstanding the reference to the annual reporting period immediately preceding the date of initial application in paragraph C2(b), an entity may also present adjusted comparative information applying Ind AS 117 for any earlier periods presented, but is not required to do so. If an entity does present adjusted comparative information for any earlier periods, the reference to ‘the beginning of the annual reporting period immediately preceding the date of initial application’ in paragraph C2(b) shall be read as ‘the beginning of the earliest adjusted comparative period presented’. C26 An entity is not required to provide the disclosures specified in paragraphs 93–132 for any period presented before the beginning of the annual reporting period immediately preceding the date of initial application. C27 If an entity presents unadjusted comparative information and disclosures for any earlier periods, it shall clearly identify the information that has not been adjusted, disclose that it has been prepared on a different basis, and explain that basis. C28 An entity need not disclose previously unpublished information about claims development that occurred earlier than five years before the end of the annual reporting period in which it first applies Ind AS 117. However, if an entity does not disclose that information, it shall disclose that fact. Entities that first apply Ind AS 117 and Ind AS 109 at the same time C28A An entity that first applies Ind AS 117 and Ind AS 109 at the same time is permitted to apply paragraphs C28B–C28E (classification overlay) for the purpose of presenting comparative information about a financial asset where the comparative information for that financial asset has not been restated for Ind AS 109. Comparative information for a financial asset will not be restated for Ind AS 109 where the entity restates prior periods but the financial asset has been derecognised during those prior periods (see paragraph 7.2.1 of Ind AS 109). C28B An entity applying the classification overlay to a financial asset shall present comparative information as if the classification and measurement requirements of Ind AS 109 had been applied to that financial asset. The entity shall use reasonable and supportable information available at the transition date (see paragraph C2(b)) to determine how the entity expects the financial asset would be classified and measured on initial application of Ind AS 109 (for example, an entity might use preliminary assessments performed to prepare for the initial application of Ind AS 109). C28C In applying the classification overlay to a financial asset, an entity is not required to apply the impairment requirements in Section 5.5 of Ind AS 109. If, based on the classification determined applying paragraph C28B, the financial asset would be subject to the impairment requirements in Section 5.5 of Ind AS 109 but [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 149 the entity does not apply those requirements in applying the classification overlay, the entity shall continue to present any amount recognised in respect of impairment in the prior period in accordance with relevant provisions applicable to such an entity at that time. Otherwise, any such amounts shall be reversed. C28D Any difference between the previous carrying amount of a financial asset and the carrying amount at the transition date that results from applying paragraphs C28B–C28C shall be recognised in opening retained earnings (or other component of equity, as appropriate) at the transition date. C28E An entity that applies paragraphs C28B–C28D shall: (a) disclose qualitative information that enables users of financial statements to understand: (i) the extent to which the classification overlay has been applied (for example, whether it has been applied to all financial assets derecognised in the comparative period); (ii) whether and to what extent the impairment requirements in Section 5.5 of Ind AS 109 have been applied (see paragraph C28C); (b) only apply those paragraphs to comparative information for reporting periods between the transition date to Ind AS 117 and the date of initial application of Ind AS 117 (see paragraphs C2 and C25); and (c) at the date of initial application of Ind AS 109, apply the transition requirements in Ind AS 109 (see Section 7.2 of Ind AS 109). Redesignation of financial assets C29 At the date of initial application of Ind AS 117, an entity that had applied Ind AS 109 to annual reporting periods before the initial application of Ind AS 117: (a) may reassess whether an eligible financial asset meets the condition in paragraph 4.1.2(a) or paragraph 4.1.2A(a) of Ind AS 109. A financial asset is eligible only if the financial asset is not held in respect of an activity that is unconnected with contracts within the scope of Ind AS 117. Examples of financial assets that would not be eligible for reassessment are financial assets held in respect of banking activities or financial assets held in funds relating to investment contracts that are outside the scope of Ind AS 117. (b) shall revoke its previous designation of a financial asset as measured at fair value through profit or loss if the condition in paragraph 4.1.5 of Ind AS 109 is no longer met because of the application of Ind AS 117. (c) may designate a financial asset as measured at fair value through profit or loss if the condition in paragraph 4.1.5 of Ind AS 109 is met. (d) may designate an investment in an equity instrument as at fair value through other comprehensive income applying paragraph 5.7.5 of Ind AS 109. (e) may revoke its previous designation of an investment in an equity instrument as at fair value through other comprehensive income applying paragraph 5.7.5 of Ind AS 109. C30 An entity shall apply paragraph C29 on the basis of the facts and circumstances that exist at the date of initial application of Ind AS 117. An entity shall apply those designations and classifications retrospectively. In doing so, the entity shall apply the relevant transition requirements in Ind AS 109. The date of initial application for that purpose shall be deemed to be the date of initial application of Ind AS 117. C31 An entity that applies paragraph C29 is not required to restate prior periods to reflect such changes in designations or classifications. The entity may restate prior periods only if it is possible without the use of hindsight. If an entity restates prior periods, the restated financial statements must reflect all the requirements of Ind AS 109 for those affected financial assets. If an entity does not restate prior periods, the entity shall recognise, in the opening retained earnings (or other component of equity, as appropriate) at the date of initial application, any difference between: (a) the previous carrying amount of those financial assets; and (b) the carrying amount of those financial assets at the date of initial application. C32 When an entity applies paragraph C29, it shall disclose in that annual reporting period for those financial assets by class: (a) if paragraph C29(a) applies—its basis for determining eligible financial assets; (b) if any of paragraphs C29(a)–C29(e) apply: 150 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (i) the measurement category and carrying amount of the affected financial assets determined immediately before the date of initial application of Ind AS 117; and (ii) the new measurement category and carrying amount of the affected financial assets determined after applying paragraph C29. (c) if paragraph C29(b) applies—the carrying amount of financial assets in the balance sheet that were previously designated as measured at fair value through profit or loss applying paragraph 4.1.5 of Ind AS 109 that are no longer so designated. C33 When an entity applies paragraph C29, the entity shall disclose in that annual reporting period qualitative information that would enable users of financial statements to understand: (a) how it applied paragraph C29 to financial assets the classification of which has changed on initially applying Ind AS 117; (b) the reasons for any designation or de-designation of financial assets as measured at fair value through profit or loss applying paragraph 4.1.5 of Ind AS 109; and (c) why the entity came to any different conclusions in the new assessment applying paragraphs 4.1.2(a) or 4.1.2A(a) of Ind AS 109. C33A For a financial asset derecognised between the transition date and date of initial application of Ind AS 117, an entity may apply paragraphs C28B–C28E (classification overlay) for the purpose of presenting comparative information as if paragraph C29 had been applied to that asset. Such an entity shall adapt the requirements of paragraphs C28B–C28E so that the classification overlay is based on how the entity expects the financial asset would be designated applying paragraph C29 at the date of initial application of Ind AS 117. Withdrawal of other Indian Accounting Standards C34 Ind AS 117 supersedes Ind AS 104 Insurance Contracts. Appendix 1 Note: This Appendix is not a part of the Indian Accounting Standard. The purpose of this Appendix is only to bring out the major differences, if any, between Indian Accounting Standard (Ind AS) 117 and the corresponding International Financial Reporting Standard (IFRS) 17, Insurance Contracts, issued by the International Accounting Standards Board. Comparison with IFRS 17, Insurance Contracts 1. IFRS 17, Insurance Contracts, is applicable globally with effect from 1st January 2023. In India, it shall be applicable with effect from 1st April 2024. In case of insurance companies, early application of the said standard will be permitted for consolidation purposes only. 2. Paragraph 7(b) of IFRS 17 mentions that this standard shall not be applicable to retirement benefit obligations reported by defined benefit retirement plans and reference to IAS 26, Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans, has been made. Though this scope exclusion is retained but reference to IAS 26 has been omitted in Ind AS 117 considering Ind AS corresponding to IAS 26 has not been notified in India. 3. Paragraph 27 appears as ‘Deleted’ in IFRS 17. In order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 17, the paragraph number is retained in Ind AS 117. 4. Due to carve-out in Ind AS 103 regarding recognition of gain on bargain purchase as capital reserve, language of paragraphs B95A and B95C of Ind AS 117 have been amended to align the same with Ind AS 103. 5. IFRS 17 permit early application for entities that apply IFRS 9 on or before the date of initial application of IFRS 17. Under Ind AS 117, early application, in case of insurance companies, permitted for consolidation purposes only. 6. Since India early adopted Ind AS 109 corresponding to IFRS 9 and Ind AS corresponding to IAS 39 was not issued, reference of IAS 39 in paragraph C28C of IFRS 17 regarding impairment has been replaced with relevant provisions applicable at that time. Similarly, language of paragraph C28A has been amended to align the same with the transitional provisions of Ind AS 109”. [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 151 (I) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 1”, — (i) in paragraph 7, under the heading Definitions, in “Other comprehensive income”, for item (h), the following items shall be substituted, namely: — “(h) changes in the value of the forward elements of forward contracts when separating the forward element and spot element of a forward contract and designating as the hedging instrument only the changes in the spot element, and changes in the value of the foreign currency basis spread of a financial instrument when excluding it from the designation of that financial instrument as the hedging instrument (see Chapter 6 of Ind AS 109); (i) insurance finance income and expenses from contracts issued within the scope of Ind AS 117, Insurance Contracts, excluded from profit or loss when total insurance finance income or expenses is disaggregated to include in profit or loss an amount determined by a systematic allocation applying paragraph 88(b) of Ind AS 117, or by an amount that eliminates accounting mismatches with the finance income or expenses arising on the underlying items, applying paragraph 89(b) of Ind AS 117; and (j) finance income and expenses reinsurance contracts held excluded from profit or loss when total reinsurance finance or expenses is disaggregated to include in profit or loss an amount determined by a systematic allocation applying paragraph 88(b) of Ind AS 117.” (ii) in paragraph 54, — (a) after item (d), the following item shall be inserted, namely: — “(da) portfolios of contracts within the scope of Ind AS 117 that are assets, disaggregated as required by paragraph 78 of Ind AS 117;” (b) after item (m), the following item shall be inserted, namely: — “(ma) portfolios of contracts within the scope of Ind AS 117 that are liabilities, disaggregated as required by paragraph 78 of Ind AS 117;” (iii) in paragraph 82, — (a) for item (a), the following item shall be substituted, namely: — “(a) revenue, presenting separately; (i) interest revenue calculated using the effective interest method; and (ii) insurance revenue (see Ind AS 117);” (b) after item (aa), the following items shall be inserted, namely: — “(ab) insurance service expenses from contracts issued within the scope of Ind AS 117 (see Ind AS 117); (ac) income or expenses from reinsurance contracts held (see Ind AS 117);” (c) after item (ba), the following items shall be inserted, namely: — “(bb) insurance finance income or expenses from contracts issued within the scope of Ind AS 117 (see Ind AS 117); (bc) finance income or expenses from reinsurance contracts held (see Ind AS 117);” (iv) for paragraph 139R, the following paragraph shall be substituted, namely: — “139R Ind AS 117 amended paragraphs 7, 54 and 82. An entity shall apply those amendments when it applies Ind AS 117.” (v) in Appendix 1, for paragraph 10, the following paragraph shall be substituted, namely: — “10. Paragraphs 139 to 139M and 139O-139P related to Transition and Effective Date have not been included in Ind AS 1 as these are not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IAS 1, these paragraph numbers are retained in Ind AS 1”. (J) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 7”, — (i) in paragraph 14, for item (e), following item shall be substituted, namely: — “(e) [Refer Appendix 1]” 152 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ii) after paragraph 60, the following paragraph shall be inserted, namely: — “61 Ind AS 117, Insurance Contracts, amended paragraph 14. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117.” (iii) in Appendix 1, in paragraph 5, for items (i), (ii) and (iii), the following items shall be substituted, namely: — “(i) paragraph 14(e) (ii) paragraph 29 (iii) paragraph 30 (iv) paragraph 50(b)”. (K) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 19”, — (i) in paragraph 8, the footnote to the definition of “qualifying insurance policy” shall be substituted, namely: — “A qualifying insurance policy is not necessarily an insurance contract, as defined in Ind AS 117, Insurance Contracts.” (ii) for paragraph 178, the following paragraph shall be substituted, namely: — “178 Ind AS 117 amended the footnote to paragraph 8. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117.” (iii) in Appendix 1, for paragraph 6, the following paragraph shall be substituted, namely: — “6. Paragraphs 172 to 177 of IAS 19 have not been included as these paragraphs relate to transition and effective date that are not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IAS 19, the paragraph numbers are retained in Ind AS 19”. (L) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 28”, — (i) for paragraph 18, the following paragraph shall be substituted, namely: — “18. When an investment in an associate or a joint venture is held by, or is held indirectly through, an entity that is a venture capital organisation, or a mutual fund, unit trust and similar entities including investment-linked insurance funds, the entity may elect to measure that investment at fair value through profit or loss in accordance with Ind AS 109. An example of an investment-linked insurance fund is a fund held by an entity as the underlying items for a group of insurance contracts with direct participation features. For the purposes of this election, insurance contracts include investment contracts with discretionary participation features. An entity shall make this election separately for each associate or joint venture, at initial recognition of the associate or joint venture. (See Ind AS 117, Insurance Contracts, for terms used in this paragraph that are defined in that Standard.)” (ii) for paragraph 45F, the following paragraph shall be substituted, namely: — “45F Ind AS 117 amended paragraph 18. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117.” (iii) in Appendix 1, for paragraph 6, the following paragraph shall be substituted, namely: — “6. Paragraph 45J of IAS 28 related to temporary exemption from IFRS 9 in accordance with IFRS 4, Insurance Contracts, has not been included in Ind AS 28 since the said exemption has not been given under Ind AS 104. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IAS 28, the paragraph numbers are retained in Ind AS 28”. (M) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 32”, — (i) in paragraph 4, for items (d) and (e), the following items shall be substituted, namely: — “(d) insurance contracts as defined in Ind AS 117, Insurance Contracts, or investment contracts with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117. However, this Standard applies to: (i) derivatives that are embedded in contracts within the scope of Ind AS 117 if Ind AS 109 requires the entity to account for them separately. (ii) investment components that are separated from contracts within the scope of Ind AS 117, if Ind AS 117 requires such separation, unless the separated investment [भाग II—खण्‍ड 3(i)] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 153 component is an investment contract with discretionary participation features within the scope of Ind AS 117. (iii) an issuer’s rights and obligations arising under insurance contracts that meet the definition of financial guarantee contracts, if the issuer applies Ind AS 109 in recognising and measuring the contracts. However, the issuer shall apply Ind AS 117 if the issuer elects, in accordance with paragraph 7(e) of Ind AS 117, to apply Ind AS 117 in recognising and measuring the contracts. (iv) an entity's rights and obligations that are financial instruments arising under credit card contracts, or similar contracts that provide credit or payment arrangements, that an entity issues that meet the definition of an insurance contract if the entity applies Ind AS 109 to those rights and obligations in accordance with paragraph 7(h) of Ind AS 117 and paragraph 2.1(e)(iv) of Ind AS 109. (v) an entity's rights and obligations that are financial instruments arising under insurance contracts that an entity issues that limit the compensation for insured events to the amount otherwise required to settle the policyholder's obligation created by the contract if the entity elects, in accordance with paragraph 8A of Ind AS 117, to apply Ind AS 109 instead of Ind AS 117 to such contracts. (e) [Refer Appendix 1].” (ii) after paragraph 33, the following paragraph shall be inserted, namely: — “33A Some entities operate, either internally or externally, an investment fund that provides investors with benefits determined by units in the fund and recognise financial liabilities for the amounts to be paid to those investors. Similarly, some entities issue groups of insurance contracts with direct participation features and those entities hold the underlying items. Some such funds or underlying items include the entity’s treasury shares. Despite paragraph 33, an entity may elect not to deduct from equity a treasury share that is included in such a fund or is an underlying item when, and only when, an entity reacquires its own equity instrument for such purposes. Instead, the entity may elect to continue to account for that treasury share as equity and to account for the reacquired instrument as if the instrument were a financial asset and measure it at fair value through profit or loss in accordance with Ind AS 109. That election is irrevocable and made on an instrument-by-instrument basis. For the purposes of this election, insurance contracts include investment contracts with discretionary participation features. (See Ind AS 117 for terms used in this paragraph that are defined in that Standard.) ” (iii) after paragraph 97S, the following paragraph shall be inserted, namely: — “97T Ind AS 117 amended paragraphs 4, AG8 and AG36, and added paragraph 33A. An entity shall apply those amendments when it applies Ind AS 117. ” (iv) in Appendix A, — (a) for paragraph AG8, the following paragraph shall be substituted, namely: — “AG8 The ability to exercise a contractual right or the requirement to satisfy a contractual obligation may be absolute, or it may be contingent on the occurrence of a future event. For example, a financial guarantee is a contractual right of the lender to receive cash from the guarantor, and a corresponding contractual obligation of the guarantor to pay the lender, if the borrower defaults. The contractual right and obligation exist because of a past transaction or event (assumption of the guarantee), even though the lender’s ability to exercise its right and the requirement for the guarantor to perform under its obligation are both contingent on a future act of default by the borrower. A contingent right and obligation meet the definition of a financial asset and a financial liability, even though such assets and liabilities are not always recognised in the financial statements. Some of these contingent rights and obligations may be contracts within the scope of Ind AS 117.” (b) for paragraph AG36, the following paragraph shall be substituted, namely: — “AG36 An entity’s own equity instruments are not recognised as a financial asset regardless of the reason for which they are reacquired. Paragraph 33 requires an entity that reacquires its own equity instruments to deduct those equity instruments from equity (but see also paragraph 33A). However, when an entity holds its own equity on behalf of others, eg a financial 154 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] institution holding its own equity on behalf of a client, there is an agency relationship and as a result those holdings are not included in the entity’s balance sheet.” (v) in Appendix 1, in paragraph 5, for item (ii), the following item shall be substituted, namely: — “(ii) paragraph 4(c) & (e)”. (N) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 36”, — (i) in paragraph 2, for item (h), the following item shall be substituted, namely: — “(h) contracts within the scope of Ind AS 117, Insurance Contracts, that are assets and any assets for insurance acquisition cash flows as defined in Ind AS 117; and” (ii) after paragraph 140L, the following paragraph shall be inserted, namely: — “140M [Refer Appendix 1] 140N Ind AS 117 amended paragraph 2. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117.” (iii) in Appendix 1, for paragraph 8, the following paragraph shall be substituted, namely: — “8. Paragraphs 138-140K and 140M related to transitional provisions and effective date have not been included in Ind AS 36 as these are not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IAS 36, these paragraph numbers are retained in Ind AS 36”. (O) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 37”, — (i) in paragraph 5, for item (e), the following item shall be substituted, namely: — “(e) insurance contracts and other contracts within the scope of Ind AS 117, Insurance Contracts;” (ii) for paragraph 103, the following paragraph shall be substituted, namely: — “103 Ind AS 117 amended paragraph 5. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117.” (iii) in Appendix 1, for paragraph 4, the following paragraph shall be substituted, namely: — “4. Paragraphs 93-99 and 101 related to Transitional Provisions and Effective date given in IAS 37 have not been given in Ind AS 37, since all transitional provisions related to Ind ASs, wherever considered appropriate have been included in Ind AS 101, First-time Adoption of Indian Accounting Standards corresponding to IFRS 1, First-time Adoption of International Financial Reporting Standards and paragraphs related to Effective date are not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IAS 37, these paragraph numbers are retained in Ind AS 37”. (P) in “Indian Accounting Standard (Ind AS) 38”, — (i) in paragraph 3, for item (g), the following item shall be substituted, namely: — “(g) contracts within the scope of Ind AS 117, Insurance Contracts, and any assets for insurance acquisition cash flows as defined in Ind AS 117.” (ii) after paragraph 130L, the following paragraph shall be inserted, namely: — “130M Ind AS 117 amended paragraph 3. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 117”. Note: The principal rules were published in the Gazette of India, Extraordinary, Part II, Section 3, Sub-section (i), vide number G.S.R. 111(E), dated the 16th February, 2015 and last amended vide notification number G.S.R. 242(E), dated the 31st March, 2023. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. GORAKHA NATH YADAVA Digitally signed by GORAKHA NATH YADAVA Date: 2024.08.14 12:51:00 +05'30'