IRDAI (PAYMENT OF COMMISSION OR REMUNERATON OR REWARD TO INSURANCE AGENTS AND INSURANCE INTERMEDIARIES) REGULATIONS, 2016

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5829 GI/2016 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 462] ubZ fnYyh] eaxyokj] fnlEcj 20] 2016@vxzgk;.k 29] 1938 No. 462] NEW DELHI, TUESDAY, DECEMBER 20, 2016/AGRAHAYANA 29, 1938 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण अिधसूचना हैदराबाद, 14 ᳰदस᭥ बर, 2016 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल का भुगतान) िविनयम, 2016 फा. सं. भा.बी.िव.िव.ᮧा./िविनयम/25/137/2016 .—बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) कᳱ धारा 114ए कᳱ उपधारा 2 के खंड (आईसी) और (जेडी) के साथ पᳯठत धारा 31बी तथा बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) कᳱ धारा 14 कᳱ उपधारा (1) के साथ पᳯठत धारा 26 ᳇ारा ᮧदᱫ शिᲦयᲂ का ᮧयोग करते ᱟए ᮧािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामशᭅ करने के बाद, इसके ᳇ारा िन᳜िलिखत िविनयम बनाता है, अथाᭅत्:- 1. संिᭃ᳙ नाम और िविनयमᲂ का ᮧारंभ: (क) ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल का भुगतान) िविनयम, 2016 के नाम से जाने जाएँगे । (ख) ये िविनयम 1 अᮧैल 2017 को ᮧवृᱫ हᲂगे। 2. पᳯरभाषाएँ: (क) "अिधिनयम" से समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभᮧेत है। (ख) "ᮧािधकरण" से बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) कᳱ धारा 3 के उपबंधᲂ के अधीन ᭭थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण अिभᮧेत है। (ग) "कमीशन" से बीमा पॉिलसी कᳱ अपेᭃा करने और उसे ᮧा᳙ करने के िलए बीमाकताᭅ से बीमा एजᱶट को अदा ᳰकया जानेवाला और बीमा एजᱶट ᳇ारा ᮧा᳙ ᳰकया जानेवाला ᮧितकर (कॉ᭥पे᭠सेशन) अिभᮧेत है। (घ) "बीमा म᭟यवतᱮ" आईआरडीए अिधिनयम, 1999 कᳱ धारा 2(1) (एफ) मᱶ पᳯरभािषत ᱨप मᱶ है तथा इस िविनयम के ᮧयोजन के िलए इसमᱶ िन᳜िलिखत शािमल है- 1. कॉरपोरेट एजᱶट 2. बीमा दलाल 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 3. वेब संᮕाहक 4. बीमा िवपणन फमᭅ 5. समय-समय पर ᮧािधकरण ᳇ारा अिधसूिचत कᳱ जानेवाली कोई अ᭠य सं᭭था। (ङ) "पाᳯर᮰िमक" से बीमा पॉिलसी कᳱ अपेᭃा करने और उसे ᮧा᳙ करने के िलए बीमाकताᭅ ᳇ारा अदा ᳰकया जानेवाला और बीमा म᭟यवतᱮ ᳇ारा ᮧा᳙ ᳰकया जानेवाला ᮧितकर (कॉ᭥पे᭠सेशन) अिभᮧेत है। (च) "ᮧितफल" (ᳯरवॉडᭅ) से बीमाकताᭅ ᳇ारा िन᳜िलिखत को ᮧो᭜साहन के ᱨप मᱶ ᮧ᭜यᭃ अथवा अᮧ᭜यᭃ ᱨप से अदा कᳱ जानेवाली रािश अिभᮧेत है चाहे वह ᳰकसी भी नाम से कहलाए। i. बीमा एजᱶट को उपदान (ᮕै᭒युइटी), मीयादी बीमा रᭃा, िविभ᳖ सामूिहक बीमा रᭃाᲐ, टेलीफोन ᮧभारᲂ, कायाᭅलय भᱫा, िवᮓय संवधᭅन उपहार मदᲂ, ᮧितयोिगता पुर᭭कारᲂ और ऐसी अ᭠य मदᲂ जैसे लाभᲂ के िलए। ii. बीमा म᭟यवतᱮ को जोिखम िव᳣ेषण, अंतराल िव᳣ेषण, योजना अिभक᭨पन, भिव᭬यसूचक ᮧितᱨपण, डेटा ᮧबंध, बुिनयादी संरचना, िव᭄ापन तथा ᳰकसी भी नाम से कहलानेवाले ᳰकसी अ᭠य ᮧो᭜साहन सिहत ऐसी अ᭠य मदᲂ जैसी सेवाᲐ के िलए। (छ) इन िविनयमᲂ मᱶ ᮧयुᲦ और अपᳯरभािषत, परंतु समय-समय पर यथासंशोिधत अिधिनयम, बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण अिधिनयम, 1999 अथवा उनके अधीन बनाये गये ᳰक᭠हᱭ भी िविनयमᲂ/ ᳰदशािनदᱷशᲂ मᱶ पᳯरभािषत श᭣दᲂ और अिभ᳞ िᲦयᲂ के अथᭅ वही हᲂगे जो ᮓमशः उन अिधिनयमᲂ/ िविनयमᲂ/ ᳰदशािनदᱷशᲂ मᱶ उनके िलए िनधाᭅᳯरत ᳰकये गये हᱹ। 3. िव᭭तार (क) इन िविनयमᲂ मᱶ बीमा अिधिनयम, 1938, आईआरडीए अिधिनयम, 1999 तथा उनके अधीन जारी ᳰकये गये िविनयमᲂ मᱶ पᳯरभािषत ᱨप मᱶ बीमा एजᱶटᲂ और म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल का भुगतान सि᭥मिलत होगा। (ख) ᮧ᭜येक बीमाकताᭅ के पास बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल के भुगतान के िलए एक िलिखत नीित होगी जो कंपनी के बोडᭅ ᳇ारा अनुमोᳰदत कᳱ जाएगी। (ग) कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल के भुगतान के िलए नीित के उ᳎े᭫यᲂ मᱶ ऐसे तरीके से बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ का उपयोग सि᭥मिलत होगा जोः (i) देश मᱶ बीमा ᳞ ापन और सघनता को बढ़ाए; (ii) पॉिलसीधारकᲂ के िहत मᱶ हो; (iii) अपनी ᳞ ावसाियक कायᭅनीित के अनुᱨप हो; (iv) ᳞ वसाय के संचालन मᱶ तथा बीमा ᳞ वसाय के ᮧबंधन के सरलीकरण मᱶ ᳰकफायत लाये; तथा (v) इनमᱶ से ᮧ᭜येक के िलए ᳰदये गये मह᭜व के सापेᭃ पᳯरमाण को िन᳸द᳥ करे। (घ) बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल के भुगतान के िलए बोडᭅ ᳇ारा अनुमोᳰदत नीित मᱶ ᭠यूनतम ᭭तर पर िन᳜िलिखत मदᱶ िनिहत हᲂगीः (i) िन᳜िलिखत के भुगतान के संबंध मᱶ िविध और शतᱸ : (1) बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक; (2) एजᱶसी के समापन के बाद बीमा एजᱶटᲂ को नवीकरण कमीशन (ईआरसी ि᭭थित), यᳰद कोई हो; (3) बीमा एजᱶट कᳱ मृ᭜यु होने कᳱ ि᭭थित मᱶ बीमा एजᱶट के उᱫरािधकाᳯरयᲂ को आनुवंिशक कमीशन। (ii) सेवारिहत (ऑफ़ᭅन) पॉिलिसयᲂ के अंतरण के संबंध मᱶ िविध और शतᱸ। (iii) बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ कᳱ िनयुिᲦ के समापन, िनलंबन और िनरसन के आधार और िविध। (iv) ᳰकसी भी बीमा एजᱶट और बीमा म᭟यवतᱮ ᳇ारा िवᮓय ᳰकये जानेवाले उ᭜पादᲂ पर कोई ᮧितबंध। (ङ) कंपनी बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल के भुगतान के िलए बोडᭅ ᳇ारा अनुमोᳰदत नीित ᮧािधकरण को िवᱫीय वषᭅ के ᮧारंभ मᱶ दािखल करेगी तथा उसके बाद ᮧ᭜येत वषᭅ उᲦ नीित कᳱ समीᭃा करेगी और यᳰद कोई पᳯरवतᭅन हᲂ तो उ᭠हᱶ ऐसे पᳯरवतᭅन करने से 30 ᳰदन के अंदर दािखल करेगी। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 4. ᮧयो᭔यता i. ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (सू᭯म बीमा) िविनयम, 2015 तथा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (सामा᭠य सेवा के᭠ᮤ ᳇ारा बीमा सेवाएँ) िविनयम, 2015 के अंतगᭅत िविन᳸द᳥ बीमा उ᭜पादᲂ और समय-समय पर ᮧािधकरण ᳇ारा िविन᳸द᳥ ᳰकये जानेवाले ऐसे अ᭠य बीमा उ᭜पादᲂ पर लागू नहᱭ हᲂगे। ii. ये िविनयम बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (संब᳍ बीमा उ᭜पाद) िविनयम, 2013 के िविनयम (9) और बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (असंब᳍ बीमा उ᭜पाद) िविनयम, 2013 के िविनयम (21) का अिधᮓमण करते हᱹ। iii. जहाँ पॉिलिसयाँ बीमाकताᭅ ᳇ारा सीधे ᮧा᳙ कᳱ जाती हᱹ, वहाँ बीमा एजᱶटᲂ को अथवा बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कोई कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक देय नहᱭ होगा। iv. कोई भी बीमाकताᭅ एक ही बीमा पॉिलसी पर बीमा एजᱶट को कमीशन और बीमा म᭟यवतᱮ को पाᳯर᮰िमक दोनᲂ का भुगतान नहᱭ करेगा। 5. वैयिᲦक बीमा एजᱶटᲂ को कमीशन, बीमा म᭟यवतᱮ को पाᳯर᮰िमक (क) बीमा एजᱶट अथवा बीमा म᭟यवतᱮ को अदा ᳰकये जानेवाले कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक का िनधाᭅरण बीमाकताᭅ ᳇ारा अपनी बोडᭅ ᳇ारा अनुमोᳰदत नीित के आधार पर ᳰकया जाएगा। (ख) जीवन बीमाकताᭅᲐ ᳇ारा ᮧ᭭तािवत ᭭वा᭭᭝य बीमा उ᭜पादᲂ सिहत जीवन बीमा उ᭜पादᲂ के अंतगᭅत देय अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अनुसूची I मᱶ ᳰदया गया है। (ग) साधारण बीमाकताᭅᲐ अथवा ᭭टᱹडअलोन ᭭वा᭭᭝य बीमाकताᭅᲐ ᳇ारा ᮧ᭭तािवत ᭭वा᭭᭝य बीमा उ᭜पादᲂ के अंतगᭅत देय अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अनुसूची II मᱶ ᳰदया गया है। (घ) साधारण बीमाकताᭅᲐ ᳇ारा ᮧ᭭तािवत साधारण बीमा (मोटर को छोड़कर अ᭠य) उ᭜पादᲂ के अंतगᭅत देय अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अनुसूची III मᱶ ᳰदया गया है। (ङ) साधारण बीमाकताᭅᲐ ᳇ारा ᮧ᭭तािवत साधारण बीमा (मोटर) उ᭜पादᲂ के अंतगᭅत देय अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अनुसूची IV मᱶ ᳰदया गया है। (च) कोई बीमाकताᭅ ᳰकसी भी ि᭭थित मᱶ इन िविनयमᲂ मᱶ िविन᳸द᳥ अिधकतम सीमा के िनचले अथवा बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (संब᳍ बीमा उ᭜पाद) िविनयम, 2013 अथवा बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (असंब᳍ बीमा उ᭜पाद) िविनयम, 2013 अथवा समय-समय पर साधारण बीमाकताᭅᲐ पर लागू साधारण बीमा उ᭜पादᲂ के िलए उ᭜पाद फाइᳲलग ᮧᳰᮓयाᲐ संबंधी ᳰदशािनदᱷशᲂ के अंतगᭅत अनुमोᳰदत सीमा से अिधक कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक का भुगतान नहᱭ करेगा। 6. बीमाकताᭅᲐ ᳇ारा वैयिᲦक बीमा एजᱶट अथवा बीमा म᭟यवतᱮ को ᮧितफल (क) बीमा एजᱶट अथवा बीमा म᭟यवतᱮ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक से अिधक अदा ᳰकये जानेवाले ᮧितफल का िनधाᭅरण बीमाकताᭅ ᳇ारा बोडᭅ से अनुमोᳰदत एक उ᳎े᭫य और पारदशᱮ मानदंड के आधार पर ᳰकया जाएगा। (ख) इन िविनयमᲂ के अंतगᭅत ᮧितफलᲂ के ᮧयोजनᲂ के िलए मोटे तौर पर िवतरण के तीन मा᭟यम हᲂगे अथाᭅत् बीमा एजᱶट, बीमा म᭟यवतᱮ िजनका राज᭭व बीमा म᭟य᭭थता को छोड़कर अ᭠य सभी कायᭅकलापᲂ से उनके कुल राज᭭व के पचास ᮧितशत या कम हो, और बीमा म᭟यवतᱮ िजनका राज᭭व बीमा म᭟य᭭थता को छोड़कर अ᭠य सभी कायᭅकलापᲂ से उनके कुल राज᭭व के पचास ᮧितशत से अिधक हो। (ग) ऐसे ᳰकसी बीमा म᭟यवतᱮ को कोई ᮧितफल अदा नहᱭ ᳰकया जाएगा िजनका राज᭭व बीमा म᭟य᭭थता कायᭅकलापᲂ को छोड़कर अ᭠य ᮧकार से, सभी कायᭅकलापᲂ से उनके कुल राज᭭व के पचास ᮧितशत से अिधक हो। (घ) ᮧितफल – जीवन बीमा (i) जीवन बीमा मᱶ ᮧितफल का पᳯरकलन ᮓमशः बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ के िलए एक समᮕ आधार पर ᳰकया जाना चािहए और इसे बीमा एजᱶट अथवा बीमा म᭟यवतᱮ ᳇ारा अपेिᭃत ᮧ᭜येक पॉिलसी के साथ संब᳍ नहᱭ ᳰकया जाना चािहए। (ii) ᮧितफल बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को अदा ᳰकये गये ᮧथम वषᭅ कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक के 20% से अिधक नहᱭ होना चािहए। (ङ) ᮧितफल – ᭭वा᭭᭝य बीमा सिहत साधारण बीमा (i) साधारण बीमा मᱶ ᮧितफल का पᳯरकलन ᮓमशः बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ के िलए ᭭वा᭭᭝य बीमा और ᭭वा᭭᭝य बीमा को छोड़कर अ᭠य ᮧकार के िलए अलग-अलग ᳰकया जाना चािहए तथा इसे बीमा एजᱶट और बीमा म᭟यवतᱮ ᳇ारा अपेिᭃत ᮧ᭜येक पॉिलसी के साथ संब᳍ नहᱭ ᳰकया जाना चािहए। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (ii) ᮧितफल बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतय़ᲂ को अदा ᳰकये गये कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक के 30% से अिधक नहᱭ होना चािहए। 7. बीमाकताᭅ ᳇ारा कमीशन, पाᳯर᮰िमक और ᮧितफल के भुगतान के संबंध मᱶ िववरणी (क) सभी बीमाकताᭅ ᮧ᭜येक िवᱫीय वषᭅ कᳱ समाि᳙ से 45 ᳰदन के अंदर अनुसूची-V मᱶ ᳰदये गये फामᱷट मᱶ बीमाकताᭅ ᳇ारा कमीशन, पाᳯर᮰िमक और ᮧितफल के भुगतान के संबंध मᱶ िववरिणयाँ ᮧ᭭तुत करᱶगे। (ख) उᲦ िववरणी पर बीमाकताᭅ के मु᭎य कायᭅकारी अिधकारी और अनुपालन अिधकारी ᳇ारा ह᭭ताᭃर ᳰकये जाएँगे। (ग) बीमाकताᭅ के बोडᭅ ᳇ारा अनुमोदन के िलए ᮧ᭭तुत ᳰकये जाने से पहले लेखा-परीᭃा सिमित ᳇ारा उᲦ िववरणी कᳱ समीᭃा कᳱ जाएगी। 8. दंड -- अिधिनयम अथवा िविनयमᲂ के ᳰकसी उपबंध के ᳰकसी भी अितᮓमण अथवा उ᭨लंघन से बीमाकताᭅ अथवा बीमा एजᱶट अथवा बीमा म᭟यवतᱮ अिधिनयम के उपबंधᲂ के अनुसार दंड के िलए भागी बनेगा। 9. ᭭प᳥ीकरण आᳰद जारी करने के िलए ᮧािधकरण कᳱ शिᲦः इन िविनयमᲂ के ᳰकसी भी उपबंध को लागू करने अथवा उसका अथᭅिनणᭅय करने मᱶ ᳰकसी भी कᳯठनाई को दूर करने के िलए ᮧािधकरण का अ᭟यᭃ पᳯरपᮢᲂ के ᱨप मᱶ ᭭प᳥ीकरण, िनदेश और ᳰदशािनदᱷश जारी कर सकता है। अनुसूची-I जीवन बीमा – िविनयम 5(ख) ᮧीिमयम के ᮧितशत के ᱨप मᱶ अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक िजसकᳱ अनुमित जीवन बीमाकताᭅᲐ ᳇ारा ᮧ᭭तािवत जीवन बीमा उ᭜पादᲂ के िलए दी गई है, िन᳜ानुसार हैः सारणी I – एकल ᮧीिमयम ᮓम सं. जीवन बीमा उ᭜पाद अथवा पॉिलसी कᳱ ᮰ेणी बीमा एजᱶट/ बीमा म᭟यवतᱮ को देय एकल ᮧीिमयम पर अिधकतम कमीशन/ पाᳯर᮰िमक 1 एकल ᮧीिमयम क िवशु᳍ जोिखम उ᭜पादᲂ को छोड़कर सभी वैयिᲦक जीवन उ᭜पाद 2% ख वैयिᲦक िवशु᳍ जोिखम उ᭜पाद 7.5% ग वैयिᲦक त᭜काल/ आ᭭थिगत वाᳶषकᳱ 2% घ एक वषᱮय नवीकरणीय सामूिहक िवशु᳍ जोिखम बीमा वषᭅ के दौरान ᮧदᱫ ᮧीिमयम का 5% अथवा 10 लाख ᱧपये, जो भी कम हो ङ सामूिहक िवशु᳍ जोिखम (सामूिहक ऋण सिहत) 5% च सामूिहक बचत पᳯरवतᱮ जीवन बीमा 2% छ सामूिहक िनिध आधाᳯरत वषᭅ के दौरान अदा ᳰकये गये ᮧीिमयम का 0.5% अथवा 10 लाख ᱧपये, जो भी कम हो सारणी II – िनयिमत ᮧीिमयम ᮓम सं. जीवन बीमा उ᭜पाद अथवा पॉिलसी कᳱ ᮰ेणी बीमा एजᱶट/ बीमा म᭟यवतᱮ को देय िनयिमत ᮧीिमयम उ᭜पादᲂ अथवा पॉिलिसयᲂ पर अिधकतम कमीशन/ पाᳯर᮰िमक ᮧथम वषᭅ ᮧीिमयम नवीकरण ᮧीिमयम 1 िनयिमत ᮧीिमयम क वैयिᲦक िवशु᳍ जोिखम 40% 10% ख वैयिᲦक िवशु᳍ जोिखम को छोड़कर अ᭠य i) िन᳜िलिखत ᮧीिमयम भुगतान अविधयᲂ से संबंिधत पॉिलिसयᲂ के संबंध मᱶ 5 वषᭅ 15% 7.5% 6 वषᭅ 18% 7.5% ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 7 वषᭅ 21% 7.5% 8 वषᭅ 24% 7.5% 9 वषᭅ 27% 7.5% 10 वषᭅ 30% 7.5% 11 वषᭅ 33% 7.5% 12 वषᭅ या अिधक 35% 7.5% ग वैयिᲦक आ᭭थिगत वाᳶषकᳱ / पᱶशन 7.5% 2% घ सामूिहक िवशु᳍ जोिखम (सामूिहक ऋण सिहत) और सामूिहक बचत पᳯरवतᱮ जीवन 7.5% (केवल िवशु᳍ जोिखम ᮧीिमयम पर) 7.5% ङ सरकारी योजना – जीवन - ᭭वा᭭᭝य सरकारी अिधसूचना के अनुसार सरकारी अिधसूचना के अनुसार अनुसूची-II ᭭ वा᭭᭝य बीमा(साधारण एवं ᭭टᱹड-अलोन ᭭वा᭭᭝य बीमाकताᭅ)–िविनयम 5(ग) ᮧीिमयम के ᮧितशत के ᱨप मᱶ अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक िजसकᳱ अनुमित साधारण बीमाकताᭅᲐ अथवा ᭭टᱹड- अलोन ᭭वा᭭᭝य बीमाकताᭅᲐ ᳇ारा ᮧ᭭तािवत ᭭वा᭭᭝य बीमा उ᭜पादᲂ के िलए दी गई है, िन᳜ानुसार हैः ᮓम सं. ᳞ वसाय कᳱ ᳞ व᭭था कमीशन / पाᳯर᮰िमक 1 ᭭ वा᭭᭝य – वैयिᲦक* 15% 2 ᭭ वा᭭᭝य - सामूिहक(केवल िनयोᲦा-कमᭅचारी)- वाᳶषक 7.5% 3 ᭭ वा᭭᭝य – सामूिहक(गैर-िनयोᲦा-कमᭅचारी समूह – जो केवल 14 जुलाई 2005 के आईआरडीए सामूिहक ᳰदशािनदᱷशᲂ मᱶ यथापᳯरभािषत ᱨप मᱶ बीमा का लाभ उठाने के िलए नहᱭ बने हᱹ)- वाᳶषक 15% 4 ᭭ वा᭭᭝य – सामूिहक (ऋण सहब᳍ 5 वषᭅ तक) 15% 5 ᭭ वा᭭᭝य – सरकारी योजना सरकारी योजना/ अिधसूचना मᱶ यथािविन᳸द᳥ ᱨप मᱶ अ᭠यथा ᭭वा᭭᭝य – सामूिहक (केवल िनयोᲦा-कमᭅचारी) – वाᳶषक खंड *- वैयिᲦक मᱶ वाᳶषक ᮧीिमयम, 3 वषᭅ का एकल ᮧीिमयम, 3 वषᭅ का िनयिमत ᮧीिमयम शािमल है। अनुसूची-III साधारण बीमा (मोटर को छोड़कर अ᭠य) – िविनयम 5(घ) ᮧीिमयम के ᮧितशत के ᱨप मᱶ अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक िजसकᳱ अनुमित साधारण बीमा (मोटर को छोड़कर अ᭠य) के िलए दी गई है, िन᳜ानुसार हैः ᮓम सं. ᳞ वसाय कᳱ ᳞ व᭭था (मोटर को छोड़कर अ᭠य) बीमा एजᱶट को देय अिधकतम कमीशन बीमा म᭟यवतᱮ को देय अिधकतम पाᳯर᮰िमक 1 फायर -- खुदरा 15% 16.5% 2 फायर – कॉरपोरेट (बीिमत रािश के साथ जोिखम < 2,500 करोड़ ᱧपये) 10% 11.5% 3 फायर – कॉरपोरेट (बीिमत रािश के साथ जोिखम > 2,500 करोड़ ᱧपये) 5% 6.25% 4 मरीन -- कागᲃ 15% 16.5% 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 5 मरीन -- हल 10% 11.5% 6 िविवध -- खुदरा 15% 16.5% 7 िविवध – कॉरपोरेट/ सामूिहक* 10% 12.5% 8 िविवध – कॉरपोरेट (बीिमत रािश के साथ इंजीिनयᳳरग जोिखम > 2,500 करोड़ ᱧपये) 5% 6.25% *- कमीशन/ पाᳯर᮰िमक सरकार कᳱ अिधसूचना के अनुसार देय होगा। अनुसूची-IV मोटर बीमा – िविनयम 5(ङ) ᮧीिमयम के ᮧितशत के ᱨप मᱶ अिधकतम कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक िजसकᳱ अनुमित साधारण बीमा (मोटर) के िलए दी गई है, िन᳜ानुसार हैः ᮓमसं.᳞ वसायकᳱ᳞ व᭭था बीमाएजᱶटᲂ/ बीमाम᭟यवᳶतयᲂकोदेयअिधकतमकमीशन/ पाᳯर᮰िमक 1 मोटर(᳞ ापक)* 15% 2 मोटर(᭭टᱹड-अलोनटीपी) 2.5% *- कमीशन/ पाᳯर᮰िमक केवल मोटर (᳞ ापक) पॉिलसी के ओडी अंश के िलए ही देय होगा। अनुसूची-V [िविनयम 7(क) देखᱶ] भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ᮧािधकरण (बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन अथवा पाᳯर᮰िमक अथवा ᮧितफल का भुगतान) िविनयम, 2016 बीमाकताᭅ के मु᭎य कायᭅकारी अिधकारी (सीईओ) और अनुपालन अिधकारी ᳇ारा िविधवत् ह᭭ताᭃᳯरत ᱨप मᱶ बीमाकताᭅ ᳇ारा ᮧ᭭तुत ᳰकया जानेवाला ᮧमाणपᮢ हम इसके ᳇ारा पुि᳥ करते हᱹ ᳰक बीमा एजᱶटᲂ और बीमा म᭟यवᳶतयᲂ को कमीशन, पाᳯर᮰िमक और ᮧितफल के ᱨप मᱶ भुगतान कᳱ गई रािशयाँ िन᳜ानुसार हᱹ : सारणी-I जीवन बीमा (जैसा लागू हो) िवᱫीय वषᭅ ………………………………………….. के िलए ᮓम सं. ᳞ वसाय कᳱ᳞ व᭭था / ᮰ेणी ᮧथमवषᭅ ᮧीिमयम बीमाएजᱶट बीमाम᭟यवतᱮ िजनका बीमा म᭟य᭭थता को छोड़कर अ᭠य ᮧकार से राज᭭व उनके कुल राज᭭व के 50% या कम है बीमा म᭟यवतᱮ िजनका बीमा म᭟य᭭थता को छोड़कर अ᭠य ᮧकार से राज᭭व उनके कुल राज᭭व के 50% से > है कमीशन ᮧितफल पाᳯर᮰िमक ᮧितफल पाᳯर᮰िमक ᮧितफल 1 एकल ᮧीिमयम क िवशु᳍ जोिखम उ᭜पादᲂ को छोड़कर अ᭠य सभी वैयिᲦक जीवन उ᭜पाद कुछनहᱭ ख वैयिᲦक िवशु᳍ जोिखम उ᭜पाद ग वैयिᲦक ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 त᭜काल/आ᭭थिगत वाᳶषकᳱ घ एक वषᱮय नवीकरणीय सामूिहक िवशु᳍ जोिखम बीमा ङ सामूिहक िवशु᳍ जोिखम (सामूिहक ऋण सिहत) च सामूिहक बचत पᳯरवतᱮ जीवन बीमा छ सामूिहक िनिध आधाᳯरत कुल कुछनहᱭ 2 िनयिमत ᮧीिमयम क वैयिᲦक िवशु᳍ जोिखम कुछनहᱭ ख वैयिᲦक िवशु᳍ जोिखम को छोड़कर अ᭠य ग वैयिᲦक आ᭭थिगत वाᳶषकᳱ/ पᱶशन घ सामूिहक िवशु᳍ जोिखम (सामूिहक ऋण सिहत) ङ सामूिहक बचत पᳯरवतᱮ जीवन च सरकारीयोजना– जीवन - ᭭वा᭭᭝य कुल कुछनहᱭ सारणी-II – ᮧितफल – (जीवन) – जैसा लागू हो िवᱫीय वषᭅ …………………………………… के िलए ᮓम सं. िववरण रािश (ᱧपये) क बीमा एजᱶट 1 उपदान(ᮕै᭒युइटी) 2 मीयादीबीमारᭃा 3 पीएरᭃा 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 4 िचᳰक᭜साबीमा 5 टेलीफोनᮧभार 6 कायाᭅलयभᱫा 7 िवᮓयसंवधᭅन 8 उपहार कᳱ मदᱶ 9 ᮧितयोिगता पुर᭭कार 10 ऐसी अ᭠य मद (िविन᳸द᳥ करᱶ) 11 कुल ख बीमा म᭟यवतᱮ 1 जोिखम िव᳣ेषण 2 अंतराल िव᳣ेषण 3 योजना अिभक᭨पन 4 भिव᭬यसूचक ᮧितᱨपण 5 डेटा ᮧबंध 6 जोिखम सवᱷᭃण 7 बुिनयादी संरचना ᮧभार 8 िव᭄ापन ᮧभार 9 ऐसी अ᭠य मद (िविन᳸द᳥ करᱶ) 10 कुल कुल जोड़ (क + ख) सारणी-III साधारण और ᭭टᱹड अलोन ᭭वा᭭᭝य बीमा (जैसा लागू हो) िवᱫीय वषᭅ ………………………………. के िलए ᮓम सं. ᳞ वसाय कᳱ᳞ व᭭था / ᮰ेणी सकल ᮧ᭜यᭃ ᮧीिमयम बीमाएजᱶट बीमाम᭟यवतᱮ िजनका बीमा म᭟य᭭थता को छोड़कर अ᭠य ᮧकार से राज᭭व उनके कुल राज᭭व के 50% या कम है बीमा म᭟यवतᱮ िजनका बीमा म᭟य᭭थता को छोड़कर अ᭠य ᮧकार से राज᭭व उनके कुल राज᭭व के 50% से > है कमीशन ᮧितफल पाᳯर᮰िमक ᮧितफल पाᳯर᮰िमक ᮧितफल 1 साधारण बीमा क फायर-- खुदरा कुछनहᱭ ख फायर – कॉरपोरेट (बीिमत रािश के साथ जोिखम < ᱧ. 2,500 करोड़) ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 ग फायर – कॉरपोरेट (बीिमत रािश के साथ जोिखम > ᱧ. 2,500 करोड़) घ मरीन- कागᲃ ङ मरीन- हल च िविवध- खुदरा छ िविवध – कॉरपोरेट/ समूह ज िविवध – कॉरपोरेट (बीिमत रािश के साथ इंजीिनयᳳरग जोिखम > ᱧ. 2,500 करोड़) झ मोटर(᳞ ापक) ञ मोटर (᭭टᱹड- अलोन टीपी) कुल कुछनहᱭ 2᭭ वा᭭᭝य बीमा क᭭ वा᭭᭝य – वैयिᲦक - वाᳶषक कुछनहᱭ ख᭭ वा᭭᭝य – वैयिᲦक – 3 वषᭅ – एकल ᮧीिमयम ग᭭ वा᭭᭝य – वैयिᲦक – 3 वषᭅ – िनयिमत ᮧीिमयम घ᭭ वा᭭᭝य – (िनयोᲦा- कमᭅचारी समूह) - वाᳶषक ङ᭭ वा᭭᭝य – (गैर-िनयोᲦा- 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] कमᭅचारी समूह) - वाᳶषक च᭭ वा᭭᭝य – सामूिहक (ऋण सहब᳍ 5 वषᭅ तक) छ᭭ वा᭭᭝य - सरकारी कुल कुछनहᱭ सारणी-IV - ᮧितफल – (साधारण और ᭭टᱹड-अलोन ᭭वा᭭᭝य) – जैसा लागू हो िवᱫीय वषᭅ …………………………………… के िलए ᮓम सं. िववरण रािश (ᱧपये) क बीमा एजᱶट 1 ᮕै᭒युइटी 2 मीयादी बीमा रᭃा 3 पीए रᭃा 4 िचᳰक᭜सा बीमा 5 टेलीफोन ᮧभार 6 कायाᭅलय भᱫा 7 िवᮓय संवधᭅन 8 उपहार कᳱ मदᱶ 9 ᮧितयोिगता पुर᭭कार 10 ऐसी अ᭠य मद (िविन᳸द᳥ करᱶ) 11 कुल ख बीमा म᭟यवतᱮ 1 जोिखम िव᳣ेषण 2 अंतराल िव᳣ेषण 3 योजना अिभक᭨पन 4 भिव᭬यसूचक ᮧितᱨपण 5 डेटा ᮧबंध 6 जोिखम सवᱷᭃण 7 बुिनयादी संरचना ᮧभार 8 िव᭄ापन ᮧभार 9 ऐसी अ᭠य मद (िविन᳸द᳥ करᱶ) 10 कुल कुल जोड़ (क + ख) उᲦ रािश मᱶ कंपनी ᳇ारा ᮧ᭜यᭃ अथवा अᮧ᭜यᭃ ᱨप से अदा ᳰकये गये सभी भुगतान शािमल हᱹ तथा यह आईआरडीएआई ᳇ारा िनधाᭅᳯरत िविनयमᲂ के अनुसार है। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 ह᭭ताᭃᳯरत मु᭎य कायᭅकारी अिधकारी अनुपालन अिधकारी (सीईओ) ᭭ थानः ᳰदनांकः टी. एस. िवजयन, अ᭟यᭃ [िव᭄ापन. III/4/असा./348/16/(161)] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 14th December, 2016 INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA (PAYMENT OF COMMISSION OR REMUNERATON OR REWARD TO INSURANCE AGENTS AND INSURANCE INTERMEDIARIES) REGULATIONS, 2016 F. No. IRDAI/Reg/25/137/2016.—In exercise of the powers conferred by clause (ic) and (jd) of sub- section 2 of section 114A read with section 31B of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), and read with sub- section (1) of sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), the Authority in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following regulations, namely:- 1. Short Title and Commencement of the Regulations: (a) These Regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Payment of commission or remuneration or reward to insurance agents and insurance intermediaries) Regulations, 2016. (b) They shall come into force on 1st April, 2017. 2. Definitions: (a) "Act" means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), as amended from time to time. (b) "Authority" means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under the provisions of Section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999). (c) “Commission” means the compensation paid to and received by an insurance agent from an insurer for soliciting and procuring an insurance policy. (d) “Insurance Intermediary” is as defined in Section 2(1)(f) of the IRDA Act, 1999 and for the purpose of this regulation includes 1. Corporate Agents 2. Insurance Brokers 3. Web Aggregators 4. Insurance Marketing Firm 5. Any other entity as may be notified by the Authority from time to time. 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (e) “Remuneration” means the compensation paid by an insurer and received by an insurance intermediary for soliciting and procuring an insurance policy. (f) “Reward” means the amounts paid, whether directly or indirectly, as an incentive by whatever name called by an insurer to: i. an insurance agent towards benefits such as gratuity, term insurance cover, various group insurance covers, telephone charges, office allowance, sales promotion gift items, competition prizes and such other items. ii. an insurance intermediary towards services such as risk analysis, gap analysis, plan design, predictive modeling, data management, infrastructure, advertisement and such other items including any additional incentives by whatever name called. (g) Words and expressions used and not defined in these Regulations but defined in the Act, as amended from time to time, the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 or in any of the Regulations / Guidelines made there under shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts/ Regulations / Guidelines. 3. Scope (a) These regulations shall include payment of commission or remuneration or reward, to insurance agents and insurance intermediaries as defined in the Insurance Act, 1938, IRDA Act, 1999 and Regulations issued thereunder. (b) Every insurer shall have a written policy for payment of commission or remuneration or reward to insurance agents and insurance intermediary which shall be approved by the Board of the company. (c) The objectives of the Policy for payment of commission or remuneration or reward shall include the utilization of insurance agents and insurance intermediaries in the manner that: (i) increases insurance penetration and density in the country; (ii) it is in the interests of the policyholders; (iii) it is commensurate with its business strategy; (iv) brings cost efficiencies in the conduct of business and simplification of the administration of insurance business; and (v) gives an indication on the relative degree of importance placed on each of them. (d) The Board approved policy for payment of commission or remuneration or reward to insurance agents and insurance intermediaries shall contain the following items at the minimum: (i) Manner and conditions regarding payment of: (1) commission or remuneration to the insurance agents and insurance intermediaries; (2) renewal commission (ERC status), if any, to insurance agents after termination of agency; (3) hereditary commission to the heirs of an insurance agent in the event of the death of the insurance agent; (ii) Manner and conditions regarding transfer of orphan policies (iii) Grounds and manner of termination, suspension and cancellation of appointment of insurance agents and insurance intermediaries. (iv) Any restrictions on the products to be sold by any of insurance agents and insurance intermediaries. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 (e) The company shall file the Board approved policy for payment of commission or remuneration or reward to insurance agents and insurance intermediaries to the Authority at the start of the financial year and thereafter shall review the policy every year, and file changes, if any, within 30 days of such changes. 4. Applicability i. These regulations shall not be applicable to insurance products specified under Insurance Regulatory and Development Authority of India (Micro Insurance) Regulations, 2015 and Insurance Regulatory and Development Authority of India (Insurance Services by Common Service Centre) Regulations 2015 and such other insurance products as may be specified by the Authority from time to time. ii. These Regulations supersede Regulation (9) of Insurance Regulatory and Development Authority (Linked Insurance Products) Regulations, 2013 and Regulation (21) of Insurance Regulatory and Development Authority (Non Linked Insurance Products) Regulations, 2013. iii. Where policies are procured directly by an insurer, no commission or remuneration shall be payable either to insurance agents or to the insurance intermediaries. iv. No Insurer shall pay both commissions to an insurance agent and remuneration to an insurance intermediary on the same insurance policy. 5. Commission to Individual Insurance agents, remuneration to insurance intermediary (a) The commission or remuneration to be paid to an insurance agent or an insurance intermediary shall be decided by the insurer based on its Board approved policy. (b) The maximum commission or remuneration payable under life insurance products including health insurance products offered by life insurers is given in Schedule I. (c) The maximum commission or remuneration payable under health insurance products offered by general insurers or stand-alone health insurers is given in Schedule II. (d) The maximum commission or remuneration payable under general insurance (other than motor) products offered by general insurers is given in Schedule III. (e) The maximum commission or remuneration payable under general insurance (motor) products offered by general insurers is given in Schedule IV. (f) No insurer shall in any case pay commission or remuneration which is lower of the maximum specified in these regulations or that approved under the Insurance Regulatory and Development Authority (Linked Insurance Products) Regulations, 2013 or Insurance Regulatory and Development Authority (Non Linked Insurance Products) Regulations, 2013 or the Guidelines on Product Filing Procedures for General Insurance Products applicable to General Insurers from time to time. 6. Reward to individual insurance agent or insurance intermediary by insurers (a) The reward to be paid to an insurance agent or an insurance intermediary over and above the commission or remuneration shall be decided by the insurer based on an objective and transparent criteria approved by the Board. (b) For the purposes of rewards under these regulations, there shall be broadly three channels of distribution namely insurance agents, insurance intermediaries whose revenues from other than insurance intermediation is fifty percent or less of their total revenue from all the activities and insurance intermediaries whose revenues from other than insurance intermediation is more than fifty percent of their total revenue from all the activities. 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (c) No reward shall be paid to an insurance intermediary whose revenues from other than insurance intermediation activities is more than fifty per cent of their total revenue from all the activities. (d) Reward – Life Insurance (i) Reward in life insurance to be calculated on an overall basis for insurance agents and insurance intermediaries respectively and not linked to each and every policy solicited by an insurance agent or an insurance intermediary. (ii) Reward being not more than 20% of first year commission or remuneration paid to insurance agents and insurance intermediaries (e) Reward – General Insurance including health insurance (i) Reward in the general insurance to be calculated separately for health insurance and other than health insurance for insurance agents and insurance intermediaries respectively and not linked to each and every policy solicited by an insurance agent or an insurance intermediary. (ii) Reward being not more than 30% of commission or remuneration paid to insurance agents and insurance intermediaries 7. Return on payment of Commission, remuneration and reward by the insurer (a) All insurers, within 45 days of the expiration of each financial year, shall submit returns on payment of commission, remuneration and reward by the insurer in format given Schedule - V. (b) The return shall be signed by the Chief Executive Officer and Compliance Officer of the insurer. (c) The Return shall be reviewed by the Audit Committee prior to being placed for approval of the Board of the Insurer. 8. Penalties - Any breach or violation of the provision of the Act or the Regulations shall make the insurer or an insurance agent or insurance intermediary liable to a penalty as per provisions of the Act. 9. Power of the Authority to issue clarifications etc: In order to remove any difficulties in application or interpretation of any of the provisions of these Regulations, the Chairperson of the Authority may issue clarifications, directions and guidelines in the form of circulars. Schedule – I Life Insurance - Reg 5(b) The maximum commission or remuneration as a percentage of premium that is allowed for life insurance products offered by life insurers is as under: Table I – Single Premium Sl No Category of Life Insurance Product or Policy Maximum Commission/ Remuneration on Single Premium payable to insurance agent/ insurance intermediary 1 Single Premium A All individual life products except pure risk products 2% B Individual Pure Risk products 7.5% C Individual Immediate/ Deferred Annuity 2% D One year renewable group pure risk insurance 5% of premium paid during the year or Rs 10 lakhs whichever is less E Group Pure Risk (incl Group credit) 5% ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15 F Group Savings Variable Life Insurance 2% G Group Fund based 0.5% of premium paid during the year or Rs10 lakhs whichever is less Table II – Regular Premium Sl No Category of Life Insurance Product or Policy Maximum Commission/ Remuneration on Regular Premium Products or Policies payable to insurance agent/ insurance intermediary First year premium Renewal Premiums 1 Regular Premium A Individual Pure Risk 40% 10% B Individual Other than Pure Risk i) In respect of policies with premium payment terms of 5 years 15% 7.5% 6 years 18% 7.5% 7 years 21% 7.5% 8 years 24% 7.5% 9 years 27% 7.5% 10 years 30% 7.5% 11 years 33% 7.5% 12 years or more 35% 7.5% C Individual Deferred Annuity / Pension 7.5% 2% D Group Pure Risk (incl Group credit) and Group Savings Variable Life 7.5% (only on pure risk premium) 7.5% E Government Scheme-Life-Health As per Government Notification As per Government Notification Schedule – II Health Insurance (General & Stand-alone Health Insurers) – Reg 5(c) The maximum commission or remuneration as a percentage of premium that is allowed for health insurance products offered by general insurers or stand-alone health insurers is as under: S. No Line of business Commissions/ Remuneration 1 Health-Individual* 15% 2 Health-Group (Employer-Employee only) - Annual 7.5% 3 Health-Group (Non Employer-Employee groups – not formed solely for availing insurance as defined in IRDA Group Guidelines of 14th July, 2005) – Annual 15% 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 4 Health – Group (credit linked upto 5 years) 15% 5 Health-Govt Scheme As specified in the Government Scheme/ Notification else as per Health - Group (Employer- Employee only) - Annual segment *- Individual includes annual premium, 3 years single premium, 3 years regular premium Schedule – III General Insurance (other than motor) – Reg 5(d) The maximum commission or remuneration as a percentage of premium that is allowed for general insurance (other than motor) is as under: S. No Line of business (Other than Motor) Maximum Commission payable to insurance agent Maximum remuneration payable to insurance intermediary 1 Fire-Retail 15% 16.5% 2 Fire-Corporate (Risks with S.I. < Rs 2,500 crs) 10% 11.5% 3 Fire-Corporate (Risks with S.I. > Rs 2,500 crs) 5% 6.25% 4 Marine-Cargo 15% 16.5% 5 Marine-Hull 10% 11.5% 6 Miscellaneous – Retail 15% 16.5% 7 Miscellaneous – Corporate/ Group* 10% 12.5% 8 Miscellaneous – Corporate (Engineering Risks with S.I. > Rs 2,500 crs) 5% 6.25% * - Commission/ remuneration shall be payable as per Government Notification. Schedule – IV Motor Insurance – Reg 5(e) The maximum commission or remuneration as a percentage of premium that is allowed for general insurance (motor) is as under: S. No. Line of business Maximum Commission/ remuneration payable to insurance agents/ insurance intermediaries 1 Motor (Comprehensive)* 15% 2 Motor (Stand-alone TP) 2.5% * - Commission/ remuneration shall be payable only to the OD portion of the Motor (Comprehensive) policy. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 SCHEDULE V [See regulation 7(a)] Insurance Regulatory and Development Authority of India (Payment of Commission or Remuneration or Reward to Insurance Agent and Insurance Intermediaries) Regulations, 2016 Certificate to be submitted by the insurer duly signed by CEO and Compliance Officer of the insurer We hereby confirm that the amounts paid as commission, remuneration and reward to insurance agent and insurance intermediaries are as under: Table – I Life Insurance (as applicable) For the Financial Year:…….. S. No Category / Lines of Business 1st Year Premium Insurance Agent Insurance Intermediary whose revenues from other than insurance intermediation is 50% of their total revenue or less Insurance Intermediary whose revenues from other than insurance intermediation is > 50% of their total revenue Commission Reward Remuneration Reward Remuneration Reward 1 Single Premium A All individual life products except pure risk products NIL B Individual Pure Risk products C Individual Immediate/ Deferred Annuity D One year renewable group pure risk insurance E Group Pure Risk (incl Group credit) F Group Savings Variable Life Insurance G Group Fund based TOTAL NIL 2 Regular Premium A Individual Pure Risk NIL B Individual Other than Pure Risk C Individual Deferred Annuity / Pension D Group Pure Risk (incl Group credit) 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] E Group Savings Variable Life F Government Scheme-Life- Health TOTAL NIL Table – II - Rewards - (Life) – as applicable For the Financial Year:…….. S.No. Description Amount (Rs) A Insurance Agents 1 Gratuity 2 Term Insurance Cover 3 PA Cover 4 Medical Insurance 5 Telephone Charges 6 Office Allowance 7 Sales Promotion 8 Gift Items 9 Competition Prizes 10 Such other item (Please specify) 11 Total B Insurance Intermediaries 1 Risk Analysis 2 Gap Analysis 3 Plan Design 4 Predictive Modeling 5 Data Management 6 Risk Survey 7 Infrastructure charges 8 Advertisement charges 9 Such other item (Please specify) 10 Total GRAND TOTAL (A+B) ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19 Table – III General and Stand Alone Health Insurance (as applicable) For the Financial Year:…….. S. No Category Lines of Business Gross Direct Premium Insurance Agent Insurance Intermediary whose revenues from other than insurance intermediation is 50% of their total revenue or less Insurance Intermediary whose revenues from other than insurance intermediation is > 50% of their total revenue Commission Reward Remuneration Reward Remuneration Reward 1 GENERAL INSURANCE A Fire-Retail NIL B Fire – Corporate (Risks with SI < Rs 2,500 crs) C Fire – Corporate (Risks with SI > Rs 2,500 crs) D Marine-Cargo E Marine-Hull F Miscellaneous-Retail G Miscellaneous- Corporate/ Group H Miscellaneous- Corporate (Engg Risks with SI > Rs 2,500 crs) I Motor (Comprehensive) J Motor (Stand-Alone TP) TOTAL NIL 2 HEALTH INSURANCE A Health – Individual - Annual NIL B Health – Individual - 3 yrs - Single Premium C Health – Individual - 3 yrs- Regular Premium D Health - (Employer- Employee Group)- Annual E Health- (Non- Employer- Employee 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] Group)-Annual F Health- Group - (credit linked upto 5 yrs) G Health – Govt TOTAL NIL Table – IV - Rewards - (General & Stand-Alone Health) – as applicable For the Financial Year:…….. S.No. Description Amount (Rs) A Insurance Agents 1 Gratuity 2 Term Insurance Cover 3 PA Cover 4 Medical Insurance 5 Telephone Charges 6 Office Allowance 7 Sales Promotion 8 Gift Items 9 Competition Prizes 10 Such other item (Please specify) 11 Total B Insurance Intermediaries 1 Risk Analysis 2 Gap Analysis 3 Plan Design 4 Predictive Modeling 5 Data Management 6 Risk Survey 7 Infrastructure charges 8 Advertisement charges 9 Such other item (Please specify) 10 Total GRAND TOTAL (A+B) The amount includes all payments paid directly or indirectly by the company and is in compliance with the regulations prescribed by IRDAI. Signed by CEO Compliance Officer Place: Date: T. S. VIJAYAN, Chairman [ADVT.-III /4/Exty/348/16(161)] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. Nishok Kumar Paria Digitally signed by Nishok Kumar Paria Date: 2016.12.22 17:51:41 +05'30'