IRDAI (Registration, capital structure, transfer of shares and amalgamation of insurers) Regulations, 2024

Document text

2224 GI/2024 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधसूचिा हैदराबाद, 20 माचच, 2024 आईआरडीएआई (बीमाकताचओं का पंिीकरण, पूूँिी जिन्यास, िेयरों का अंतरण और समामेलि) जिजियम, 2024 फा.सं. भा.बी.जि.जि.प्रा./जिजियम/ 6/200/2024.—बीमा अजधजियम, 1938 की धारा 3, धारा 3ए, धारा 6ए, धारा 35, धारा 37ए की उप-धारा (4ए) और धारा 114ए तथा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 की धारा 14 और धारा 26 द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, प्राजधकरण बीमा सलाहकार सजमजत के साथ परामिच करिे के बाद, इसके द्वारा जिम्नजलजखत जिजियम बिाता है, अथाचत् – अध्याय I-प्रारंजभक 1. संजिप्त िाम और प्रारंभ (1) संजिप्त िामः ये जिजियम भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (बीमाकताचओं का पंिीकरण, पूूँिी जिन्यास, िेयरों का अंतरण और समामेलि) जिजियम, 2024 कहलाएूँगे। (2) प्रारंभः ये जिजियम सरकारी रािपत्र में इिके प्रकािि की तारीख को प्रिृत्त होंगे (3) इि जिजियमों की समीिा प्रकािि की तारीख से प्रत्येक 3 (तीि) िर्च में एक बार की िाएगी, िब तक कक इसके पहले इिकी समीिा, जिरसि या संिोधि की आिश्यकता ि हो। 2. उद्देश्यः बीमाकताच के पंिीकरण, िेयरधाररता के अंतरण, अन्य प्रकार की पूूँिी, बीमाकताचओं के समामेलि, िेयर बािार में बीमाकताचओं के िेयरों की सूचीबद्धता की प्रकिया को सरल बिािे के द्वारा बीमा िेत्र की िृजद्ध का संिधचि करिा तथा व्यिसाय करिे की सुगमता को बढािा। सं. 207] िई कदल्ली, िुििार, माचच 22, 2024/चैत्र 2, 1946 No. 207] NEW DELHI, FRIDAY, MARCH 22, 2024/CHAITRA 2, 1946 सी.जी.-टी.एल.-अ.-26032024-253360 CG-TL-E-26032024-253360 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 3. पररभार्ाएूँ (1) इि जिजियमों में, िब तक संदभच से अन्यथा अपेजित िहीं होता – (क) “अजधजियम” से बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) अजभप्रेत है; (ख) “आिेदक” से कंपिी अजधजियम. 2013 (2013 का 18) की धारा 2 की उप-धारा (20) में यथापररभाजर्त कंपिी अथिा संसद के अजधजियम द्वारा स्ट्थाजपत एक सांजिजधक जिकाय अथिा सहकारी सोसाइटी अजभप्रेत है, िो बीमा व्यिसाय करिे के जलए प्राजधकरण को आिेदि प्रस्ट्तुत करता है। (ग) “जियत कदिांक” से अजभप्रेत है (i) अध्याय VI के प्रयोिि के जलए, जियत कदिांक के रूप में योििा में जिजिर्दचष्ट कदिांक। (ii) अध्याय VII के प्रयोिि के जलए, अजधजियम की धारा 37ए की उप-धारा (4) के अिुसार सरकारी रािपत्र में केन्र सरकार द्वारा अजधसूजचत, समामेलि की योििा में उजल्लजखत कदिांक, जिस कदिांक को समामेलि की योििा के उपबंध प्रिृत्त होंगे; (घ) “आजस्ट्तयाूँ”, अध्याय VII के प्रयोिि के जलए, मूल बीमाकताच की संपजत्तयों सजहत सभी आजस्ट्तयों को िाजमल करती हैं, जििका अजधग्रहण योििा के अिुसार अंतररती बीमाकताच द्वारा ककया िाएगा; (ङ) “प्राजधकरण” से बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) की धारा 3 की उप-धारा (1) के अधीि स्ट्थाजपत भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजभप्रेत है; (च) “िजतपूर्तच”, अध्याय VII के प्रयोिि के जलए इि जिजियमों के अिुसार प्राजधकरण के द्वारा जिधाचररत तथा िेयरधारकों अथिा सदस्ट्यों को िकद या िस्ट्तु रूप में देय राजि अजभप्रेत है, समामेलि से पररणत होिेिाले अंतररती बीमाकताच में जििके जहत, अथिा अंतररती बीमाकताच के जिरुद्ध जििके अजधकार मूल बीमाकताच में जिजहत जििके जहतों अथिा मूल बीमाकताच के जिरुद्ध जििके अजधकारों से कम हैं; (छ) “सिम प्राजधकारी” से अजभप्रेत है- (i) अध्यि, या (ii) ऐसे पूणचकाजलक सदस्ट्य अथिा पूणचकाजलक सदस्ट्यों की ऐसी सजमजत अथिा प्राजधकरण के ऐसे अजधकारी (ओं), िैसा अध्यि के द्वारा जिधाचररत ककया गया हो। (ि) “ऋण-भार” में जिम्नजलजखत िाजमल होंगे – (i) जगरिी, ग्रहणाजधकार, प्रभार चाहे ककसी भी िाम से कहलाए। (ii) ऋण-भार के स्ट्िरूप की कोई प्रसंजिदा, लेिदेि, ितच या व्यिस्ट्था चाहे ककसी भी िाम से कहलाए । (झ) “जिदेिी जििेिक” का अथच िही होगा िो भारतीय बीमा कंपजियाूँ (जिदेिी जििेि) जियम, 2015 के जियम 2 के खंड (1) के उप-खंड (छ) में उसके जलए जिधाचररत ककया गया है। (ञ) “जिदेिी प्रितचक” से व्यजियों को छोड़कर “जिदेिी जििेिक” अजभप्रेत हैं, िो जिम्नजलजखत एक या उससे अजधक ितें पूरी करते हैं: (i) जिसे ककसी प्रास्ट्पेक्टस में इस प्रकार का िाम कदया गया है या कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 92 में उजल्लजखत िार्र्चक जििरणी में कंपिी द्वारा अजभजिधाचररत ककया गया है; (ii) िेयरधारक, जिदेिक या अन्य प्रकार से प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से कंपिी के काययों पर जिसका जियंत्रण है; अथिा (iii) जिसके परामिच, जिदेिों या अिुदेिों के अिुसार कंपिी का जिदेिक बोडच कायच करिे का अभ्यस्ट्त है। बिते कक उप-खंड (iii) में उजल्लजखत कोई भी बात ऐसे व्यजि पर लागू िहीं होगी िो केिल व्यािसाजयक िमता में कायच कर रहा है। (ट) “भारतीय जििेिक” से जिदेिी जििेिकों को छोड़कर अन्य “जििेिक” अजभप्रेत हैं। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (ठ) “भारतीय प्रितचक” से अजभप्रेत है – (i) कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) में यथापररभाजर्त कंपिी, िो उस अजधजियम की धारा 2 के खंड (87) में यथापररभाजर्त सहायक संस्ट्था िहीं हैः बिते कक ककसी सहायक कंपिी को आिेदक का प्रितचक होिे की अिुमजत दी िा सकती है यकद िह जिम्नजलजखत ितयों को पूरा करती हैः (क) उपयुचि कंपिी भारत में िेयर बािार(रों) में सूचीबद्ध है; (ख) उपयुचि कंपिी की जिजधयों का अपिा स्ट्ियं का स्रोत है, िो उसकी धारक कंपिी से स्ट्ितंत्र है; (ग) उपयुचि कंपिी के पास आिेदि की तारीख से पूिचिती जित्तीय िर्च के अंत में कम से कम रु. 500 करोड़ की जििल माजलयत (िेट िथच) है; तथा (घ) उपयुचि कंपिी की धारक कंपिी ककसी अन्य कंपिी की सहायक संस्ट्था िहीं है। (ii) बैंककारी जिजियमि अजधजियम, 1949 की धारा 5 के खंड (ग) में यथापररभाजर्त एक बैंककंग कंपिी, परंतु इसमें भारत में पूणचतः स्ट्िाजमत्िप्राप्त सहायक संस्ट्था अथिा एक िाखा के रूप में कोई जिदेिी बैंक िाजमल िहीं है। (iii) समय-समय पर यथासंिोजधत कोर जििेि कंपजियाूँ (ररज़िच बैंक) जिदेि, 2016 के अंतगचत कोर जििेि कंपिी। (iv) कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2 के खंड (72) में यथापररभाजर्त सरकारी जित्तीय संस्ट्था। (v) कफलहाल प्रचजलत ककसी संगत जिजध के अंतगचत पंिीकृत सहकारी सोसाइटी। (vi) सीजमत देयता भागीदारी अजधजियम, 2008 (2009 का 6) के अधीि बिाई गई सीजमत देयता भागीदारी। (vii) भारतीय ररज़िच बैंक के पास पंिीकृत िाि-आपरेरटि जित्तीय धारक कंपिी। (viii) समय-समय पर प्राजधकरण द्वारा अिुमत कोई अन्य व्यजि या संस्ट्था। िो कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 2 के खंड (69) में जिर्दचष्ट एक या उससे अजधक ितयों को पूरा करती है। (ड) “जििेिक” से बीमाकताच का िेयरधारक अजभप्रेत है िो बीमाकताच का प्रितचक िहीं है। (ढ) “प्रबंधि के प्रमुख व्यजि” के अंतगचत बीमाकताच या आिेदक की कोर प्रबंधि टीम के सदस्ट्य सजममजलत हैं जििमें सभी पूणचकाजलक जिदेिक या प्रबंध जिदेिक या मुख्य कायचकारी अजधकारी और प्रबंध जिदेिक या मुख्य कायचकारी अजधकारी से एक स्ट्तर िीचे के कायाचत्मक प्रमुख िाजमल हैं जििमें मुख्य जित्तीय अजधकारी, जियुि बीमांकक, मुख्य जििेि अजधकारी, मुख्य िोजखम अजधकारी, मुख्य अिुपालि अजधकारी और कंपिी सजचि आते हैं। (ण) “देयताएूँ” अध्याय VII के प्रयोििों के जलए, मूल बीमाकताच की आकजस्ट्मक देयताओं सजहत, यकद कोई हों, देयताओं को िाजमल करती हैं, िो योििा के अिुसार जििका अजधग्रहण अंतररती बीमाकताच द्वारा ककया िाएगा; (त) “जिलजयत संस्ट्था” से अध्याय VI के प्रयोिि के जलए, योििा के कायाचन्ियि के पररणामस्ट्िरूप पररणामी बीमाकताच अजभप्रेत है; (थ) “मूल बीमाकताच” से अध्याय VII के प्रयोिि के जलए, िह बीमाकताच अजभप्रेत है िो समामेलि की योििा के अिुसार अंतररती बीमाकताच के साथ समामेजलत है; (द) “अन्य प्रकार की पूूँिी” से यहाूँ इि जिजियमों के अधीि जिजिर्दचष्ट तरीके से बीमाकताच द्वारा िारी ककये गये जिम्नजलजखत जलखत अजभप्रेत हैं: (i) अजधमािी िेयर पूूँिी; या 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ii) गौण किच। (ध) “अजधमािी िेयर पूूँिी” का अथच िही होगा िो उसके जलए कंपिी अजधजियम, 2013 में जिधाचररत ककया गया है। (ि) “प्रारंजभक व्यय” से ककसी आिेदक के जिमाचण से संबंजधत व्यय अजभप्रेत हैं और इिमें आिेदक के जिमाचण के जलए ककये गये जिजधक, लेखांकि और िेयर जिगचम व्यय तथा पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे से पहले ककये गये व्यय िाजमल होगा। (ऩ) “जििी ईकिटी जिजध” या “पीई जिजध” में िाजमल है – (i) सेबी (िैकजल्पक जििेि जिजध) जिजियम, 2012 के अधीि पंिीकृत िैकजल्पक जििेि जिजध या उसका प्रबंधक; (ii) अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिाएूँ केन्र प्राजधकरण के पास जििेि के प्रयोिि के जलए पंिीकृत कोई जिजध या उसका प्रबंधक; या (iii) जिजधयाूँ, िो जििेि के प्रयोिि के जलए बिाई गई हैं, िो ककसी जित्तीय कारचिाई कायचबल (एफएटीएफ) में अिुपालक अजधकार-िेत्र में संबंजधत जित्तीय िेत्र जिजियमिकताच के पास पंिीकृत हैं अथिा जििका प्रबंधक पंिीकृत है। (प) “प्रितचक” से भारतीय प्रितचक या जिदेिी प्रितचक या दोिों अजभप्रेत हैं। (फ) “आजस्ट्तयों का अिजिष्ट मूल्य” से अध्याय VII के प्रयोिि के जलए अजभप्रेत है, जियत कदिांक से तत्काल पहले के कदि की जस्ट्थजत के अिुसार मूल बीमाकताच की आजस्ट्तयों के मूल्य के समाि राजि में से उसकी देयताओं की कुल राजि घटाकर, अध्याय VII के उपबंधों के अिुसार संगजणत िेर् राजि; (ब) “योििा” से अध्याय VI के प्रयोििों के जलए अजभप्रेत है, बीमा अजधजियम, 1938 की धारा 35 के अधीि बिाई गई समामेलि और अंतरण की योििा, िो बीमा अजधजियम, 1938 की धारा 37ए द्वारा जियंजत्रत िहीं है; (भ) “समामेलि की योििा” अध्याय VII के प्रयोििों के जलए, प्राजधकरण द्वारा तैयार की गई तथा अजधजियम की धारा 37ए के उपबंधों के अधीि केन्र सरकार द्वारा स्ट्िीकृत और अजधसूजचत योििा अजभप्रेत है; (म) “िेयरधारक या सदस्ट्य” से अध्याय VII के प्रयोििों के जलए, समामेलि की योििा के अंतगचत जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले जियत कदिांक से तत्काल पहले मूल बीमाकताच के िेयरधारक या सदस्ट्य अजभप्रेत हैं; (कक) “जििेर् प्रयोिि माध्यम” से ककसी बीमाकताच में जििेि करिे के प्रयोिि के जलए कंपिी अजधजियम, 2013 के उपबंधों के अधीि पंिीकृत कंपिी अथिा सीजमत देयता भागीदारी अजधजियम, 2008 के अधीि बिाई गई सीजमत देयता भागीदारी अजभप्रेत है। (खख) “गौण किच” से अजभप्रेत हैः (क) कंपिी अजधजियम, 2013 के खंड (30) धारा 2 में यथापररभाजर्त “जडबेंचर”; तथा (ख) प्राजधकरण द्वारा अिुमत ककया िािेिाला ककसी अन्य श्रेणी का किच जलखत। (गग) “लेिदेि करिेिाले बीमाकताच” से, अध्याय VI के प्रयोिि के जलए, `अंतरणकताच बीमाकताच’ और `अंतररती बीमाकताच’ अजभप्रेत हैं; (घघ) “अंतररती बीमाकताच” से अजभप्रेत है (i) अध्याय VI के प्रयोिि के जलए अजभप्रेत है, िह बीमाकताच जिसमें `अंतरणकताच बीमाकताच’ के समामेजलत ककये िािे का प्रस्ट्ताि है अथिा िो समामेलि और अंतरण की योििा के अंतगचत बीमा व्यिसाय के उपिम(मों) का अजधग्रहण करेगा; (ii) अध्याय VII के प्रयोिि के जलए, िह बीमाकताच जिसके साथ मूल बीमाकताच समामेलि की योििा के अिुसार समामेजलत है; (ङङ) “अंतरणकताच बीमाकताच” से, अध्याय VI के प्रयोिि के जलए अजभप्रेत है िह बीमाकताच या िे बीमाकताच जिसका/जििका समामेलि `अंतररती बीमाकताच’ के साथ ककया िाएगा अथिा िो समामेलि और अंतरण की योििा के अंतगचत `अंतररती बीमाकताच’ को बीमा व्यिसाय के उपिम का अंतरण करेगा/करेंगे। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 (चच) “िेयरों का अंतरण” में ितचमाि िेयर धारक(कों) से ककसी अन्य व्यजि को िेयरों का अंतरण सजममजलत है तथा इसमें ईकिटी िेयरों का प्रेर्ण और िया जिगचम िाजमल है िो ककसी बीमाकताच की िेयरधाररता के स्ट्िरूप में पररितचि के जलए मागच प्रिस्ट्त करता है। (2) इि जिजियमों में प्रयुि और अपररभाजर्त, परंतु बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4), या बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) अथिा उिके अधीि बिाये गये जियमों या जिजियमों में पररभाजर्त सभी िब्दों और अजभव्यजियों के अथच िही होंगे िो िमिः उि अजधजियमों, जियमों या जिजियमों में उिके जलए जिधाचररत ककये गये हैं। अध्याय II: बीमाकताच का पंिीकरण 4. बीमा व्यिसाय की अिुमत श्रेजणयाूँ आिेदक बीमा व्यिसाय के जिम्नजलजखत ककसी एक श्रेणी के जलए पंिीकरण के आिेदि हेतु माूँग-पत्र प्रस्ट्तुत कर सकता हैः (1) िीिि बीमा व्यिसाय। (2) साधारण बीमा व्यिसाय। (3) स्ट्िास्ट््य बीमा व्यिसाय एकमात्र तौर पर। (4) पुिबीमा व्यिसाय एकमात्र तौर पर। 5. आिेदक के जलए जिरहचताएूँ : आिेदक जिम्नजलजखत पररजस्ट्थजतयों में माूँग-पत्र हेतु आिेदि करिे के जलए पात्र िहीं होगाः (1) िहाूँ आिेदि की तारीख से पूिचिती दो जित्तीय िर्यों के दौराि ककसी भी समय पंिीकरण आिेदि के जलए माूँग-पत्र अथिा पंिीकरण के जलए आिेदि अस्ट्िीकृत ककया गया हो; अथिा (2) िहाूँ आिेदि की तारीख से पूिचिती दो जित्तीय िर्यों के दौराि ककसी भी समय प्राजधकरण द्वारा पंिीकरण प्रमाणपत्र जिरस्ट्त ककया गया हो; अथिा (3) िहाूँ आिेदक के िाम में िब्द `बीमा’ (इन्श्योरेंस) या `आश्वासि’ (अश्योरेंस) या `पुिबीमा’ जिजहत ि हों। 6. पंिीकरण के जलए प्रकिया (1) अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) (क) ककसी भी कंपिी या सहकारी सोसाइटी को सिम प्राजधकारी से अिापजत्त प्रमाणपत्र प्राप्त ककये जबिा भारत में ऐसे िाम के साथ जिगजमत िहीं ककया िाएगा जिसमें िब्द `बीमा’ (इन्श्योरेंस) या `आश्वासि’ (अश्योरेंस) या `पुिबीमा’ जिजहत हो। (ख) जिजिदचष्ट फामेट में अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) के जिगचम के जलए अिुरोध प्राप्त होिे पर, उपयुचि अिुरोध की उजचत िाूँच करिे के बाद एिओसी िारी ककया िा सकता है। (ग) िारी ककया गया अिापजत्त प्रमाणपत्र, उि प्रमाणपत्र की तारीख से 6 महीिे की अिजध के जलए जिजधमान्य होगा, जिस अिजध के अंदर आिेदक पंिीकरण आिेदि के जलए माूँग-पत्र के जिगचम हेतु आिेदि जिजिर्दचष्ट फामच अथाचत् फामच आईआरडीएआई/आर1 में फाइल करेगा। बिते कक अिापजत्त प्रमाणपत्र की जिजधमान्यता सिम प्राजधकारी द्वारा तीि महीिे की अजतररि अिजध के जलए बढाई िा सकती है, जिसके जलए कारण जलजखत में दिच ककये िाएूँगे। (2) आर1 अिुमोदि (क) सिम प्राजधकारी फामच आईआरडीएआई/आर1 के जिगचम के जलए आिेदि की प्राजप्त के बाद तथा अपिे संतोर् के अिुरूप संगत समझे गये जिर्यों की िाूँच करिे के उपरांत, फामच आईआरडीएआई/आर1 िारी कर सकता है, िो उपयुचि फामच के जिगचम की तारीख से तीि महीिे की अिजध के जलए जिजधमान्य होगा, जिस अिजध के अंदर आिेदक जिजधित् भरा गया फामच आईआरडीएआई/आर1 प्राजधकरण को उिके जिचाराथच प्रस्ट्तुत करेगा। बिते कक सिम प्राजधकारी, जलजखत में कारण दिच करिे के द्वारा फामच आईआरडीएआई/आर1 के जिगचम के जलए आिेदि अस्ट्िीकार कर सकता है। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] परंतु आगे यह भी ितच होगी कक सिम प्राजधकारी जलजखत में कारण दिच करिे के द्वारा अन्य तीि महीिे तक आईआरडीएआई/आर1 की जिजधमान्यता को बढा सकता है। (ख) फामच आईआरडीएआई/आर1 में प्रत्येक आिेदि के साथ जिम्नजलजखत प्रलेख होंगे- (i) ककसी कंपिी के मामले में कंपजियों के रजिस्ट्रार द्वारा िारी ककया गया जिगमि का प्रमाणपत्र अथिा सहकारी सोसाइटी के मामले में पंिीकरण प्रमाणपत्र; (ii) संस्ट्था के अंतर्िचयमों (एमओए) और संस्ट्था के बजहर्िचयमों (एओए) की एक प्रमाजणत प्रजत िहाूँ आिेदक एक कंपिी है और कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) के अधीि संस्ट्थाजपत है; अथिा बीमा व्यिसाय करिे के जलए सांजिजधक जिकाय की स्ट्थापिा करते हुए संसद के जिजध-जिमाचण की एक प्रमाजणत प्रजत िहाूँ आिेदक एक सांजिजधक जिकाय है, अथिा उप-जिजधयों की एक प्रमाजणत प्रजत िहाूँ आिेदक एक सहकारी सोसाइटी है; (iii) प्रितचक(कों) और आिेदक के जिदेिकों का िाम, पता और व्यिसाय; (iv) जपछले पाूँच िर्यों तक, िैसा लागू हो, के जलए प्रितचक(कों) की िार्र्चक ररपोटच की प्रमाजणत प्रजतजलजप; (v) आिेदक के प्रितचक(कों) और जििेिक(कों) के बीच, िैसा लागू हो, िेयरधारकों के करार की प्रमाजणत प्रजतजलजप; (vi) आिेदक के जिदेिक बोडच द्वारा जिजधित् अिुमोकदत पाूँच िर्च के जलए व्यिसाय का पूिाचिुमाि, भारतीय बीमांकक संस्ट्थाि के एक फेलो सदस्ट्य से प्राप्त प्रमाणपत्र के साथ कक उि पूिाचिुमाि युककतयुि और व्यिहायच हैं; (vii) इलेक्राजिक जिजध अंतरण की ककसी भी मान्यताप्राप्त पद्धजत के द्वारा फामच आईआऱडीएआई/ आर1 के प्रसंस्ट्करण के जलए लागू करों के साथ पाूँच लाख रुपये के िापस ि करिे योग्य िुल्क के भुगताि के समथचि में सबूत। (ग) जिम्नजलजखत कारक, िहाूँ तक संगत समझे िा सकते हैं, फामच आईआरडीएआई/ आर1 का प्रसंस्ट्करण करते समय ध्याि में रखे िाएूँगे, जििमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, परंतु िो केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं: (i) प्रितचक और जििेिक कारोबार या व्यिसाय के जिि िेत्रों में लगे हुए हैं उिमें प्रत्येक प्रितचक या जििेिक के व्यिहार और कायचजिष्पादि का सामान्य जपछला ररकाडच; (ii) प्रितचकों, जििेिकों और आिेदक के प्रबंधि में जिदेिकों और व्यजियों के आचरण और कायचजिष्पादि का ररकाडच; (iii) प्रितचकों, जििेिकों और आिेदक की जित्तीय िजि; (iv) प्रितचकों, जििेिकों और आिेदक का पूूँिी-जिन्यास; (v) आिेदक की पूूँिीगत आिश्यकताएूँ पूरी करिेिाले स्रोत; (vi) आिेदक और उसके प्रितचक(कों) की िेयरधाररता का स्ट्िरूप; (vii) ग्रामीण िेत्र में रहिेिाले व्यजियों, असंगरठत िेत्र या अिौपचाररक िेत्र के कामगारों, या समाि के आर्थचक रूप से असुरजित या जपछड़े िगयों तथा प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दचष्ट अन्य श्रेजणयों के व्यजियों को िीिि बीमा या साधारण बीमा या स्ट्िास्ट््य बीमा उपलब्ध करािे का दाजयत्ि पूरा करिे के जलए आिेदक और उसके प्रितचकों की िमता; (viii) प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दचष्ट रूप में मोटर िाहिों के अन्य पि िोजखमों में बीमा व्यिसाय का िोजखम-अंकि करिे के दाजयत्ि को पूरा करिे के जलए िमता; (ix) आिेदक की जियोजित बुजियादी व्यिस्ट्था; (x) बीमा व्यिसाय को प्रभािी रूप में संचाजलत करिे के जलए ग्रामीण िेत्रों में व्यिसाय के स्ट्थाि की स्ट्थापिा सजहत, आगामी पाूँच िर्यों के जलए प्रस्ट्ताजित व्यिसाय जिस्ट्तार योििा; (xi) अजधजियम के उपबंधों को कायाचजन्ित करिे के जलए अन्य संगत जिर्य। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (घ) सिम प्राजधकारी संगत समझे गये जिर्यों की िाूँच करिे और संतुष्ट होिे के उपरांत, उपयुचि अिुमोदि पत्र में यथाजिजिर्दचष्ट ितयों के अधीि “आर1” अिुमोदि िारी करेगा। उपयुचि अिुमोदि पत्र के साथ, आिेदक को पंिीकरण के जलए आिेदि अथाचत् फामच आईआऱडीएआई/आर2 िारी ककया िाएगा। (ङ) उि “आर1” अिुमोदि उपयुचि अिुमोदि की तारीख से तीि महीिें की अिजध के जलए जिजधमान्य होगा अिजध के भीतर आिेदक प्राजधकरण के जिचाराथच जिजधित् भरा गया फामच आईआरडीएआई/आर2 प्रस्ट्तुत करेगा। बिते कक सिम प्राजधकारी जलजखत में कारण दिच करिे के द्वारा उि “आर1” अिुमोदि की जिजधमान्यता और तीि महीिे की अजतररि अिजध तक बढा सकता है। (3) आर2 अिुमोदि (क) जिजिष्ट फामेट के अिुसार फामच आईआरडीएआई/आर2 में प्रत्येक आिेदि के साथ जिम्नजलजखत दस्ट्तािेि संलग्न ककये िािे चाजहए (i) आिेदक और उसके प्रितचकों के द्वारा एक िपथ-पत्र कक आिेदक की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी प्रारंजभक व्ययों को घटािे के बाद अजधजियम की धारा 6 की अपेिाओं का अिुपालि करिे के जलए पयाचप्त होगी। (ii) आिेदि की तारीख की जस्ट्थजत के अिुसार यथाजिद्यमाि आिेदक की िेयरधाररता का स्ट्िरूप जिर्दचष्ट करते हुए एक जििरण। (iii) आिेदक के प्रबंध जिदेिक या मुख्य कायचकारी अजधकारी या पूणचकाजलक जिदेिक, आिेदक के प्रितचक(कों) और जििेिक(कों) के द्वारा यह प्रमाजणत करते हुए एक िपथ-पत्र कक अजधजियम की धारा 2 के उप धारा (7ए) के खंड (ख) में उजल्लजखत जिदेिी प्रदत्त ईकिटी पूूँिी की धाररत राजि का पररकलि इि जिजियमों के साथ परठत भारतीय बीमा कंपिी (जिदेिी जििेि) जियम, 2015 के अिुसार ककया गया है तथा िह आिेदक की कुल प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के चौहत्तर प्रजतित से अजधक िहीं है। बिते कक भारतीय प्रितचक के एक सीजमत देयता भागीदारी होिे की जस्ट्थजत में ऐसे िपथ-पत्र पर प्राजधकृत भागीदार द्वारा हस्ट्तािर ककये िाएूँगे। परंतु आगे यह भी ितच होगी कक आिेदक के एक सहकारी सोसाइटी होिे की जस्ट्थजत में उि िपथ-पत्र के द्वारा यह प्रमाजणत ककया िाएगा कक अजधजियम की धारा 2 के उप-धारा (8ए) के खंड (ग) में उजल्लजखत जिदेिी पूूँिी की धाररत राजि आिेदक की कुल पूूँिी के छब्बीस प्रजतित से अजधक िहीं होगी। (iv) यकद आिेदक के पास जिदेिी जििेि है, तो आिेदक के प्रबंध जिदेिक या मुख्य कायचकारी अजधकारी या पूणचकाजलक जिदेिक, आिेदक के प्रितचक(कों) और जििेिक(कों) का यह प्रमाजणत करते हुए एक िपथ- पत्र कक भारतीय बीमा कंपिी (जिदेिी जििेि) जियम, 2015 की अपेिा का अिुपालि ककया िाएगा । (v) यकद आिेदक के पास उिचास प्रजतित से अजधक जिदेिी जििेि है, तो आिेदक के प्रबंध जिदेिक या मुख्य कायचकारी जिदेिक या पूणचकाजलक जिदेिक तथा आिेदक के प्रितचकों के द्वारा यह प्रमाजणत करते हुए एक िपथ-पत्र कक भारतीय बीमा कंपिी (जिदेिी जििेि) जियम, 2015 की अपेिा का अिुपालि ककया िाएगा। (vi) आिेदक के मािक फामयों की एक प्रमाजणत प्रजत तथा बीमा पाजलजसयों के संबंध में आश्वाजसत दरों, लाभों, एिं प्रस्ट्ताजित की िािेिाली ितयों और जिबंधिों के जििरण, िीिि बीमा व्यिसाय की जस्ट्थजत में भारतीय बीमांकक संस्ट्थाि के फेलो सदस्ट्य के द्वारा प्रमाणपत्र के साथ कक ऐसी दरें, लाभ, ितें और जिबंधि व्यिहायच और सुदृढ हैं । (vii) प्रितचकों और जििेिकों, यकद कोई हों, अथिा समग्र रूप में प्रितचकों के बीच ककये गये सहमजत ज्ञापि अथिा प्रबंध करार अथिा िेयरधारक करार अथिा मताजधकार करार अथिा ककसी भी रूप में ककये गये ककन्हीं अन्य करारों की प्रमाजणत प्रजत, पिकारों के बीच जिजिमय ककये गये समथचि अथिा चुकौती आश्वासि पत्रों (कमफटच लेटसच) की प्रजतयों के साथ । (viii) ककसी व्यिसायी सिदी लेखाकार (सीए) अथिा ककसी व्यिसायी कंपिी सजचि से यह प्रमाजणत करते हुए एक प्रमाणपत्र कक पंिीकरण से संबंजधत सभी अपेिाओं, िैसे प्रदत्त ईकिटी पूूँिी, जिदेिी जििेि की 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] सीमाएूँ और अजधजियम सजहत कफलहाल प्रचजलत कािूिों की अन्य लागू अपेिाओं का अिुपालि आिेदक के द्वारा ककया गया है । (ix) इलेक्राजिक जिजध अंतरण की मान्यताप्राप्त ककसी भी पद्धजत के द्वारा फामच आईआरडीएआई/आर2 का प्रसंस्ट्करण करिे के जलए लागू करों के साथ पाूँच लाख रूपये के िापस ि करिे योग्य िुल्क के भुगताि के समथचि में सबूत। (ख) फामच आईआरडीएआई/आर2 का प्रसंस्ट्करण समाप्त होिे के बाद, परंतु प्राजधकरण के द्वारा अिुमोदि ककये िािे से पहले, आिेदक जिम्नजलजखत का प्रस्ट्तुतीकरण करेगाः (i) अजधजियम की धारा 6 के अिुसार आिेदक द्वारा ईकिटी िेयर आिेदि धिराजि प्राप्त करिे तथा आिेदक को प्रदाि ककये गये आर1 अिुमोदि की ितयों का अिुपालि करिे का साक्ष्य। (ii) आिेदक, प्रितचकों और जििेिकों के द्वारा एक िपथ-पत्र कक पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे के बाद, कजथत िेयर आिेदि धिराजि आिेदक की प्रदत्त ईकिटी िेयर पूूँिी के रूप में पररिर्तचत की िाएगी। (ग) प्राजधकरण फामच आईआरडीएआई/आर2 का प्रसंस्ट्करण करते समय संगत समझे िािेिाले जिर्यों को ध्याि में रखेगा, जििमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, परंतु िो केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं : (i) आिेदक के द्वारा कदये िािे के जलए प्रस्ट्ताजित बीमा उत्पादों का स्ट्िरूप; (ii) आिेदक के प्रबंधि के अंदर बीमांककक, लेखांकि और अन्य व्यािसाजयक जििेर्ज्ञता का स्ट्तर; (iii) बीमा व्यिसाय के संबंध में सभी कायच संचाजलत करिे के जलए आिेदक की संगठिात्मक संरचिा; (iv) आिेदक पात्र है तथा उिकी राय में अजधजियम के अंतगचत लागू ककये गये अपिे दाजयत्ि प्रभािी रूप में पूरा करिे की संभाििा है; (v) आिेदक के प्रितचकों, जििेिकों की जित्तीय जस्ट्थजत तथा प्रबंधि का सामान्य स्ट्िरूप सुदृढ है; (vi) आिेदक को संभितः उपलब्ध होिेिाले व्यिसाय की मात्रा तथा पूूँिी जिन्यास और अिचि की संभाििाएूँ पयाचप्त होंगी; (vii) यकद आिेदि में जिजिर्दचष्ट बीमा व्यिसाय की श्रेणी के संबंध में आिेदक को पंिीकरण प्रमाणपत्र िारी ककया िाता है तो ििसाधारण के जहतों की रिा की िाएगी; तथा (viii) आिेदक िे अजधजियम की धाराओूँ 2सी, 5 और 31ए के उपबंधों का अिुपालि ककया है तथा अपिे जलए लागू इि धाराओं की सभी अपेिाएूँ पूरी की हैं। (ix) अजधजियम के उपबंधों को कायाचजन्ित करिे के जलए सभी अन्य संगत जिर्य। (घ) प्राजधकरण संगत समझे िािेिाले जिर्यों की िाूँच करिे के बाद तथा स्ट्ियं संतुष्ट होिे पर अपिे जििेकािुसार उपयुचि अिुमोदि पत्र में जिजिर्दचष्ट की िािेिाली ितयों के अधीि “आर2” अिुमोदि िारी करेगा। (4) पंिीकरण प्रमाणपत्र िारी करिाः संगत समझे िािेिाले जिर्यों की िाूँच करिे के बाद और स्ट्ियं संतुष्ट होिे पर आिेदक को व्यिसाय की उस श्रेणी के जलए बीमाकताच के रूप में पंिीकृत ककया िा सकता है जिसके जलए आिेदक को उपयुि पाया गया हो तथा प्राजधकरण आिेदक को जिम्नजलजखत ितयों के अधीि फामच आईआरडीएआई/आर3 में पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि कर सकता है: (क) आिेदक तथा उसका(उसके) प्रितचक और जििेिक जिरंतर आधार पर “योग्य और उपयुि” (कफट & प्रोपर) होंगे; (ख) प्रितचक और जििेिक पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे की तारीख से अपिी िेयरधाररता के संबंध में इि जिजियमों में जिजिर्दचष्ट अिरुद्धता अिजध (लाक-इि पीररयड) का पालि करेंगे। (ग) आिेदक/बीमाकताच, उसका(के) प्रितचक और जििेिक अजधजियम एिं उसके अधीि बिाये गये जियमों, जिजियमों, कदिाजिदचिों, पररपत्रों आकद के उपबंधों का अिुपालि हर समय करेंगे। (घ) आिेदक, प्रितचक और जििेिक सभी लागू ितयों का पालि हर समय करेंगे, जििके अधीि प्रमाणपत्र फामच आईआरडीएआई/आर3 िारी ककया गया है [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (ङ) आिेदक 15 कदि के अंदर अजधजियम की धारा 6 के अिुसार अपिे प्रितचकों और जििेिकों को िेयर आबंरटत करिे तथा आर1 अिुमोदि और आर2 अिुमोदि के अिुसार ितयों का अिुपालि करिे का साक्ष्य प्रस्ट्तुत करेगा; (च) ऐसी अन्य ितें िो पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे के समय उपयुि समझी िाएूँगी। (5) बीमा व्यिसाय का प्रारंभः आिेदक जिसे इि जिजियमों के अंतगचत पंिीकरण प्रमाणपत्र िारी ककया गया है, पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे से 12 महीिे के अंदर बीमा व्यिसाय प्रारंभ करेगा। यकद आिेदक जिधाचररत समय के अंदर व्यिसाय प्रारंभ िहीं करता, तो पंिीकरण प्रमाणपत्र जिजधमान्य िहीं होगा। बिते कक यकद आिेदक 12 महीिे की जिजिर्दचष्ट अिजध के अंदर बीमा व्यिसाय प्रारंभ करिे की जस्ट्थजत में िहीं है, तो िह उि समय-सीमा समाप्त होिे से पहले जिजिर्दचष्ट अिजध के अंदर व्यिसाय प्रारंभ ि करिे के जलए कारण स्ट्पष्ट करते हुए एक जलजखत आिेदि के द्वारा सिम प्राजधकारी से समय बढािे की अपेिा करेगा। परंतु आगे यह भी ितच होगी कक पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे की तारीख से 24 महीिे के बाद सिम प्राजधकारी के द्वारा कोई भी समय-जिस्ट्तार प्रदाि िहीं ककया िाएगा। (6) आिेदि का अस्ट्िीकरण (क) अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) के जिगचम के जलए आिेदि सिम प्राजधकारी द्वारा जलजखत में दिच ककये िािेिाले कारणों से अस्ट्िीकार ककया िा सकता है। (ख) आर1 आिेदि सिम प्राजधकारी द्वारा अस्ट्िीकार ककया िा सकता है अथिा आर2 आिेदि प्राजधकरण द्वारा जिम्नजलजखत जस्ट्थजतयों में आिेदक को अपिी बात कहिे के जलए सुििाई का उजचत अिसर देिे के बाद अस्ट्िीकार ककया िा सकता हैः (i) िहाूँ आिेदि सभी प्रकार से पूणच िहीं है। (ii) िहाूँ आिेदक िे इि जिजियमों में जिधाचररत रूप में ितें पूरी िहीं की हैं । (iii) िहाूँ अजधजियम के उपबंधों के अंतगचत की गई अपेिाएूँ अथिा उसके अधीि बिाये गये जिजियमों के अंतगचत उपबंधों की अपेिाएूँ प्रकिया के ककसी भी स्ट्तर पर पूरी िहीं की गई हैं । (iv) जलजखत में दिच ककये िािे िाले ककन्हीं अन्य कारणों से । (ग) आिेदि को अस्ट्िीकृत करिे िाला आदेि जलजखत में सिम प्राजधकारी के द्वारा आिेदक को िे कारण बताते हुए जििसे आिेदि अस्ट्िीकृत ककया गया है, तीस कदि की अिजध के अंदर सूजचत ककया िाएगा। (घ) आिेदक, पंिीकरण के जलए जिसका आिेदि ककसी भी स्ट्तर पर अस्ट्िीकृत ककया गया है, पंिीकरण प्रमाणपत्र के जलए पात्र िहीं होगा। (7) आिेदि को िापस लेिाः (क) कोई भी आिेदक सिम प्राजधकारी को पंिीकरण के जलए आिेदि को िापस लेिे के जलए, आिेदि के पंिीकरण के ककसी भी स्ट्तर पर, कारणों सजहत आिेदि कर सकता है। (ख) सिम प्राजधकारी प्रत्याहरण के जलए ककये गये उपयुचि अिुरोध का अिुमोदि कर सकता है अथिा उसे अस्ट्िीकर कर सकता है जिसके जलए कारण जलजखत में दिच ककये िाएूँगे। (ग) आिेदि को िापस लेिे के जलए अिुरोध को अस्ट्िीकार करिे की जस्ट्थजत में, उि आर1 आिेदि अथिा आर 2 अिेदि, िैसी जस्ट्थजत हो, जिजियम 6(6) के अिुसार अस्ट्िीकार ककया िा सकता है। (8) अजतररि सूचिा और स्ट्पष्टीकरणः सिम प्राजधकारी आिेदक से ऐसी अजतररि सूचिा अथिा स्ट्पष्टीकरण प्रस्ट्तुत करिे की माूँग कर सकता है िो इि जिजियमों के अंतगचत आिेदि की िाूँच करिे के जलए संगत मािा िा सकता है। (9) अिुमोदि के जलए ितें : (क) सिम प्राजधकारी ऐसी ितें लागू कर सकता है िो अिापजत्त प्रमाणपत्र और आर1 अिुमोदि अथिा पंिीकरण प्रमाणपत्र िारी करते समय उपयुि मािी िा सकती हैं। (ख) प्राजधकरण आर2 अिुमोदि प्रदाि करते समय उपयुि समझी िािेिाली ितें लागू कर सकता है। 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] आिेदक उि ितयों से आबद्ध होगा जििके अधीि उि अिुमोदि और/या पंिीकरण प्रमाणपत्र िारी ककया गया है। अध्याय III: पूूँिी जिन्यास 7. प्रत्येक आिेदक/बीमाकताच सुजिजित करेगा कक िे एक जिरंतर आधार पर इस अध्याय का अिुपालि करते हैं। 8. अिरुद्धता अिजध (लाक-इि पीररयड): (1). भारत में मान्यताप्राप्त ककसी (ककन्हीं) िेयर बािार(रों) में सूचीबद्ध िेयरों से युि बीमाकताच अिरुद्धता (लाक-इि) के अधीि िहीं होगा। (2). उि बीमाकताचओं के मामले में जििके िेयर भारत में मान्यताप्राप्त ककसी िेयर बािार में सूचीबद्ध िहीं हैं, बीमाकताच के ईकिटी िेयर जिम्नािुसार अिरुद्धता अिजध (लाक-इि पीररयड) के अंतगचत होंगेः ि. सं. जििरण जिम्नजलजखत िमता में जििेि अिरुद्धता-अिजध (लाक-इि पीररयड) 1. आर3 (अथाचत् पंिीकरण प्रमाणपत्र) िारी करिे के समय या उससे पहले जििेि प्रितचक या जििेिक आर3 प्रदाि करिे की तारीख से 5 िर्च 2. आर3 प्रदाि करिे के बाद 5 िर्च के दौराि जििेिः िेयर- धाररता के स्ट्िरूप में पररितचि की जस्ट्थजत में प्रितचक या जििेिक जिम्नजलजखत में िो भी पहले होः क) जििेि की तारीख से 5 िर्च; या ख) आर3 प्रदाि करिे से 8 िर्च। 3. आर3 प्रदाि करिे के 5 िर्च बाद, परंतु 10 िर्च पहले जििेिः िेयरधाररता के स्ट्िरूप में पररितचि होिे की जस्ट्थजत में प्रितचक जिम्नजलजखत में से िो भी पहले होः 1) जििेि की तारीख से 3 िर्च; या 2) आर3 प्रदाि करिे से 12 िर्च जििेिक जिम्नजलजखत में से िो भी पहले होः 1) जििेि की तारीख से 2 िर्च; या 2) आर3 प्रदाि करिे से 11 िर्च 4. आर3 प्रदाि करिे के 10 िर्च बाद, परंतु 15 िर्च पहले जििेिः िेयरधाररता के स्ट्िरूप में पररितचि होिे की जस्ट्थजत में प्रितचक जििेि की तारीख से 2 िर्च जििेिक जििेि की तारीख से 1 िर्च 5. आर3 के प्रदाि करिे के 15 िर्यों के बाद जििेि प्रितचक जििेि की तारीख से 1 िर्च जििेिक िून्य बिते कक सिम प्राजधकारी जिम्नजलजखत जस्ट्थजतयों में अिरुद्धता अिजध को जिजथल कर सकता हैः (i) भारत में जस्ट्थत िेयर बािार(रों) में अपिे िेयरों को सूचीबद्ध करिे के जलए बीमाकताच को समथच बिािे के जलए; या (ii) बीमाकताच अथिा उसके िेयरधारक(कों) के संबंध में जिपद्ग्रस्ट्त जित्तीय जस्ट्थजत, लागू कािूि में पररितचि के अिुसरण में समामेलि या पुिगचठि की पररजस्ट्थजतयों में : परंतु यह भी ितच होगी कक उि अिरुद्धता (लाक-इि) अिजध बीमाकताच के कमचाररयों अथिा जिदेिकों के लाभ के जलए बिाई गई ककसी योििा के अिुसरण में बीमाकताच के कमचाररयों या जिदेिकों को आबंरटत ईकिटी िेयरों के मामले में लागू िहीं होगीः परंतु यह भी ितच होगी कक उि अिरुद्धता (लाक-इि) अिजध उस जस्ट्थजत में लागू िहीं होगी िहाूँ जििेिक बीमाकताच के ईकिटी िेयरों के एक प्रजतित से अिजधक को धाररत करता है। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 9. योग्य और उपयुि (कफट एण्ड प्रोपर) मािदंडः (i) आिेदक, उसके प्रितचकों और जििेिकों का योग्य और उपयुि मािदंडों पर जिधाचरण उि कारकों के आधार पर ककया िाएगा, िैसा कक संगत समझा िाएगा, जििमें इि जिजियमों की अिुसूची 1 में जिजिर्दचष्ट कारक िाजमल हैं, परंतु िो केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं। (ii) आिेदक, प्रितचकों और जििेिकों एक जिरंतर आधार पर अथाचत् पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे के बाद भी योग्य और उपयुि (कफट एण्ड प्रोपर) होंगे। (iii) यकद आिेदक, उसके प्रितचक और/या जििेिक ककसी भी स्ट्तर पर योग्य और उपयुि िहीं पाये िाते, तो सिम प्राजधकारी उपयुि समझी िािेिाली कारचिाई कर सकता है। 10. जििेर् प्रयोिि माध्यमः यकद आिेदक का प्रितचि ककसी जििेर् प्रयोिि माध्यम (एसपीिी) के द्वारा ककया गया है, तो जिम्नजलजखत ितयों का पालि ककया िाएगाः (1) उि एसपीिी िे ककसी भी प्रकार के संपररितचिीय जलखत िारी िहीं ककये हैं और िारी िहीं करेगा; (2) एसपीिी के कमचाररयों या जिदेिकों को कोई िेयर जिकल्प अथिा स्ट्िेद ईकिटी िारी िहीं ककये िाएूँगे; (3) एसपीिी के िेयरों के अंतरण के जलए प्राजधकरण का पूिच-अिुमोदि इि जिजियमों में जिजिर्दचष्ट तरीके के अिुसार अजधजियम की धारा 6ए के अंतगचत जिजिर्दचष्ट सीमाओं के अिुसार प्राप्त ककया िाएगा; (4) इि जिजियमों के अिुसार जििेि सीमाएूँ, अिरुद्धता अिजध और अन्य अपेिाएूँ एसपीिी स्ट्तर पर भी लागू होंगी; (5) जिजियम 6 के उप-जिजियम (2) के खंड (ग) के संबंध में जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले मािदंड एसपीिी के प्रितचक और जििेिक के जलए भी लागू होंगे; (6) जिजियम 12(3) के अधीि, एसपीिी के द्वारा िारी ककये िािेिाले ईकिटी िेयरों का मूल्यांकि सेबी के पास पंिीकृत ककसी श्रेणी-I व्यापारी बैंकर द्वारा िारी ककये गये मूल्यांकि प्रमाणपत्र के आधार पर जिधाचररत कीमत पर ककया िाएगा। ऐसा प्रमाणपत्र िेयरों के आबंटि की तारीख से िब्बे (90) कदि पहले िारी िहीं ककया िािा चाजहए। व्यापारी बैंकर ऐसे मूल्यांकि के जलए औजचत्य के साथ जिदेिक बोडच को संबोजधत एक उजचत ररपोटच प्रस्ट्तुत करेंगे। मूल्यांकि ररपोटच के महत्िपूणच तत्िों के साथ सारांि की प्रजत साधारण बैठक की सूचिा के साथ िेयरधारकों को भेिी िाएगी; तथा (7) एसपीिी की प्रदत्त पूूँिी अजधजियम की धारा 6 के अंतगचत अपेजित रूप में आिेदक की न्यूितम प्रदत्त पूूँिी के समाि या उससे अजधक होगी। 11. पररचालि कंपिीः यकद आिेदक का प्रितचि ककसी पररचालि कंपिी के द्वारा ककया गया है, तो उि प्रितचक आिश्यक समुजचत सािधािी के अधीि होगा, जिसमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, परंतु िो केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं: (1) रूप की अपेिा, जिर्य-िस्ट्तु के आधार पर पररचालि कंपिी के स्ट्िरूप की िाूँच; (2) व्यिसाय के पररचालिों, चलजिजध और लाभप्रदता का जपछला ररकाडच; (3) एक जिरंतर आधार पर आिेदक की व्यािसाजयक और िोधि-िमता की आिश्यकताएूँ पूरी करिे के जलए पूूँिी िुटािे की प्रितचक की िमता; तथा (4) प्रितचक की िेयरधाररता का स्ट्िरूप। 12. न्यूितम प्रदत्त ईकिटी पूूँिीः (1) आिेदक की न्यूितम प्रदत्त ईकिटी पूूँिी जिम्नजलजखत होगीः बीमा व्यिसाय की श्रेणी न्यूितम प्रदत्त ईकिटी पूूँिी िीिि बीमा व्यिसाय रु. एक सौ करोड़ साधारण बीमा व्यिसाय रु. एक सौ करोड़ एकमात्र स्ट्िास्ट््य बीमा व्यिसाय रु. एक सौ करोड़ एकमात्र पुिबीमा व्यिसाय रु. दो सौ करोड़ 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) आिेदक और एसपीिी की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी, यकद कोई हो, प्रारंजभक व्यय घटािे के बाद अजधजियम की धारा 6 की अपेिाओं का पालि करिे के जलए पयाचप्त होगी। (3) बीमा व्यिसाय के प्रारंभ के समय तकः (i) आिेदक और एसपीिी के ईकिटी िेयर उिके अंककत मूल्य (फेस िैल्यू) पर िारी ककये िाएूँगे; (ii) उसके िेयरधारकों के द्वारा आिेदक और एसपीिी में जिजधयाूँ लगािा आिेदक और एसपीिी में उिके ईकिटी जहत के प्रजतित के अिुरूप होगा: बिते कक बीमाकताच या एसपीिी में ईकिटी िेयरों के जिगचम की अिुमजत, व्यिसाय के प्रारंभ के बाद प्रीजमयम पर िारी ककये िािे के जलए दी िा सकती है। 13. “प्रितचक” के रूप में जििेिः ककसी बीमाकताच में प्रत्यि या परोि रूप से प्रितचक की िमता में जििेि जिम्नजलजखत का अिुपालि करते हुए होगाः 1. व्यजि एक िीिि बीमाकताच, एक साधारण बीमाकताच, एक स्ट्िास्ट््य बीमाकताच और एक पुिबीमाकताच से अजधक का प्रितचक िहीं होगा; बिते कक सिम प्राजधकारी अस्ट्थायी आधार पर बीमा व्यिसाय की एक ही श्रेणी में लगे हुए एक से अजधक बीमाकताच का प्रितचक होिे के जलए ककसी व्यजि को अिुमजत दे सकता है, यकद िह अजधजियम की धारा 35 के अंतगचत प्राजधकरण के पास फाइल की गई योििा का भाग हो। 2. उि व्यजि भजिष्य में बीमाकताच में उसकी िोधि-िमता और/या व्यािसाजयक अपेिाएूँ पूरी करिे के जलए पूूँिी लगािे हेतु एक िचि-पत्र प्रस्ट्तुत करेगा; तथा 3. उि व्यजि इि जिजियमों के अंतगचत बीमाकताच के प्रितचक के रूप में कायच करिे के जलए अन्यथा पात्र है। 14. प्रितचक(कों) की धाररताः बीमाकताच के सभी प्रितचक(कों) की न्यूितम ईकिटी िेयरधाररता बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के पचास प्रजतित से अजधक पर ककसी(ककन्हीं) प्रितचक(कों) से ककसी(ककहीं) अन्य प्रितचक(कों) को ईकिटी िेयरधाररता के अंतरण के बाद भी सामूजहक रूप से अिुरजित की िाएगी। बिते कक प्रितचक संयुि रूप से बीमाकताच में अपिा जहत बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के पचास प्रजतित से िीचे लाते हुए कम कर सकते हैं, परंतु छब्बीस प्रजतित से िीचे िहीं ला सकते, यकद जिम्नजलजखत ितयों का पालि ककया िाता हैः (1) प्रितचक(कों) के जहत के मंदि (डाइल्यूिि) से तत्काल पूिचिती 5 िर्च के दौराि बीमाकताच के पास जियंत्रण स्ट्तर से अजधक िोधि-िमता अिुपात का जपछला ररकाडच है; तथा (2) बीमाकताच के िेयर भारत में िेयर बािार(रों) में सूचीबद्ध हैं। परंतु आगे यह भी ितच होगी कक ककसी भी िेयरधारक का प्रितचक से जििेिक के रूप में, अथिा जिलोमतः जििेिक से प्रितचक के रूप में पुििचगीकरण केिल सिम प्राजधकारी का पूिच-अिुमोदि प्राप्त करिे के बाद ही ककया िाएगा। 15. “जििेिक” के रूप में जििेिः ककसी बीमाकताच में प्रत्यि या अप्रत्यि रूप में जििेिक की िमता में जििेि जिम्नजलजखत का अिुपालि करते हुए ककया िाएगाः (1) ककसी एकल “जििेिक” द्वारा जििेि बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के पच्चीस प्रजतित से कम होगा। (2) संयुि रूप से सभी “जििेिकों” द्वारा जििेि बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के पचास प्रजतित से कम होगा। बिते कक उपयुचि प्रजतबंध उस जस्ट्थजत में लागू िहीं होगा यकद बीमाकताच के ईकिटी िेयर भारत में िेयर बािार(रों) में सूचीबद्ध हैं। (3) बीमाकताचओं की संख्याः (क) एक जििेिक ककसी भी संख्या में जििेिकों में जििेि कर सकता है बिते कक जििेि संबंजधत बीमाकताचओं की प्रदत्त पूूँिी के दस प्रजतित से अजधक ि हो। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (ख) यकद जििेि बीमाकताचओं की प्रदत्त पूूँिी के दस प्रजतित से अजधक है, परंतु पच्चीस प्रजतित से कम है, तो उि जििेिक द्वारा जििेि बीमा व्यिसाय की प्रत्येक श्रेणी में दो बीमाकताचओं से अिजधक संख्या तक सीजमत रखा िाएगा। (4) ककसी असूचीबद्ध बीमाकताच में ककसी जििेिक द्वारा एकबारगी (िि-टाइम) जििेि करिे की जस्ट्थजत में जििेिक बीमाकताच को इस आिय का प्रारंभ में ही (अपफ्रंट) प्रकटीकरण करेगा। ऐसी जस्ट्थजत में, प्रितचक बीमाकताच में भजिष्य में उसकी िोधि-िमता और/या व्यािसाजयक अपेिाएूँ, यकद कोई हों, पूरी करिे के जलए पूूँिी लगािे हेतु प्राजधकरण को एक िचि-पत्र प्रस्ट्तुत करेगा(करेंगे)। बिते कक बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी िेयर पूूँिी के एक प्रजतित से कम का अजधग्रहण करिेिाले ककसी व्यजि के द्वारा ककसी जििेि के जलए इस प्रकार का िचि-पत्र अपेजित िहीं होगा। 16. जिदेिक का िामांकि (1) जििेिक बीमाकताच के बोडच में ककसी जिदेिक का िामांकि िहीं करेगा यकद उि जििेिक द्वारा जििेि संबंजधत बीमाकताच की प्रदत्त पूूँिी के दस प्रजतित से अजधक िहीं है। (2) जििेिक बीमाकताच के बोडच में एक से अिजधक जिदेिक का िामांकि कर सकता है यकद उसका जििेि संबंजधत बीमाकताच की प्रदत्त पूूँिी के 10 प्रजतित से अजधक है। (3) कोई भी िेयरधारक ककसी बीमाकताच के बोडच में ककसी जिदेिक का िामांकि िहीं करेगा, यकद उसिे बीमा व्यिसाय की उसी श्रेणी में कायचरत ककसी अन्य बीमाकताच के बोडच में पहले से ही ककसी जिदेिक का िामांकि कर कदया है। 17. प्रितचक और/या जििेिक द्वारा जििेि के जलए अजतररि ितें : जििेि जिम्नजलजखत का भी अिुपालि करते हुए होगाः (1) जििेि पूणचतः स्ट्ियं की जिजधयों से ककया िाएगा, ि कक उधार ली गई जिजधयों से। (2) यकद कोई भी समूह संस्ट्थाएूँ या एक ही प्रबंधि के अधीि जस्ट्थत जिगजमत जिकाय िे भी बीमाकताच में जििेि ककया है, तो इि जिजियमों के अंतगचत जिर्दचष्ट सीमाएूँ समूह स्ट्तर पर लागू होंगी। इस उप-जिजियम के प्रयोििों के जलए अजभव्यजियाूँ “समूह” और “एक ही प्रबंधि” के अथच िही होंगे िो िमिः अजधजियम की धारा 6ए(4)(बी)(iii) के स्ट्पष्टीकरण के अंतगचत कदये गये हैं। (3) ककसी व्यजि या संस्ट्था द्वारा प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से एक से अजधक बीमाकताचओं में जििेि करिे की जस्ट्थजत में : (क) उि व्यजि सामान्य धाररता से संबंजधत त्य सभी जििेजिती बीमाकताचओं को प्रकट करेगा; (ख) उि व्यजि बीमाकताच के साथ संयुि रूप से, जहतों के संघर्च से बचिे के जलए व्यिस्ट्था लागू करेगा िो उपयुचि सामान्य धाररता के कारण उत्पन्न हो सकता है; तथा (ग) उपयुचि व्यजि के द्वारा िामांककत जिदेिक अन्य जििेजिती बीमाकताच(ओं) से संबंजधत ऐसे ककसी भी जिर्य पर चचाचओूँ का जिरोध करेगा, िहाूँ जहतों का संघर्च उत्पन्न हो सकता है: बिते कक इस जिजियम के उप-जिजियमों (1) और (3) के अिुसार ितें केिल उन्हीं िेयरधारकों पर लागू होंगी िो ककसी बीमाकताच की ईकिटी पूूँिी के एक प्रजतित से अजधक धाररत करते हैं। 18. जििी ईकिटी जिजधयों से जििेि के जलए मािदंडः (1) जििी ईकिटी (पीई) जिजधयाूँ आिेदक में इि जिजियमों के अंतगचत यथाजिजिर्दचष्ट तरीके से एक प्रितचक या जििेिक की िमता में जििेि कर सकती हैं। (2) बीमाकताच की भारी पूूँिीगत आिश्यकता के संबंध में प्रस्ट्ताजित सीमा सजहत, बीमाकताच में जििेि, उसके जििेिकों या उसके चाटचर दस्ट्तािेिों को उसके स्ट्थािि ज्ञापि में प्रजतबबंजबत पीई जिजध की कायचिीजत के अिुसार होगा। (3) एक जििी ईकिटी जिजध ककसी भी बीमाकताच में “प्रितचक” की िमता में जििेि कर सकती है, केिल यकद िह जिम्नजलजखत मािदंडों को पूरा करती होः (क) पीई जिजध या उसकी मूल जिजध के प्रबंधक िे पररचालि के दस िर्च पूरे ककये हैं; 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ख) अपिी समूह संस्ट्था(ओं) सजहत पीई जिजध के द्वारा िुटाई गई जिजधयाूँ पाूँच सौ जमजलयि अमेररकी डालर (अथिा भारतीय रुपयों में उसके समाि राजि) है; (ग) पीई जिजध के पास उपलब्ध जििेि-योग्य जिजधयाूँ सौ जमजलयि अमेररकी डालर (अथिा भारतीय रुपयों में उसके समाि राजि) है; तथा (घ) पीई जिजध के प्रबंधक के द्वारा व्यिजस्ट्थत जिजधयों का जििेि भारत में जित्तीय िेत्र में अथिा अन्य अजधकार- िेत्रों में ककया गया है। 19. जिदेिी प्रितचक और जिदेिी जििेिक द्वारा धाररत ईकिटी पूूँिी के पररकलि का तरीकाः अजधजियम और इि जिजियमों के प्रयोििों के जलए, आिेदक कंपिी में एक या उससे अजधक जिदेिी जििेिकों और/या जिदेिी प्रितचकों द्वारा ईकिटी िेयरों की धाररता का पररकलि जिम्नािुसार ककया िाएगा और िह जिम्नजलजखत का कुल योग होगाः- (i) आिेदक कंपिी में जिदेिी उद्यम पूूँिी जििेिक(कों) सजहत, जिदेिी जििेिक(कों) और जिदेिी प्रितचक(कों) द्वारा धाररत प्रदत्त ईकिटी िेयर पूूँिी की मात्रा; तथा (ii) ऐसे जिदेिी जििेिक(कों) या जिदेिी प्रितचक(कों) द्वारा इस जिजियम के उप-जिजियम (1) में उजल्लजखत रूप में भारतीय प्रितचक(कों) या भारतीय जििेिक(कों) में स्ट्ियं अथिा अपिी सहायक कंपजियों के माध्यम से धाररत या जियंजत्रत प्रदत्त ईकिटी िेयर पूूँिी का अिुपात। बिते कक उप-जिजियम (2) ऐसे ककसी भारतीय प्रितचक या भारतीय जििेिक के जलए लागू िहीं होगा िो जिजियम 3 के उप- जिजियम (1) के खंड (ठ) के उप-खंड (ii) और (iv) में उजल्लजखत संस्ट्थाएूँ हैं। परंतु आगे यह भी ितच होगी कक उप-जिजियम (2) ककसी सूचीबद्ध बीमाकताच के भारतीय प्रितचक या भारतीय जििेिक पर लागू िहीं होगा िहाूँ ऐसे भारतीय प्रितचक या भारतीय जििेिक भारतीय ररज़िच बैंक, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडच (सेबी) और/या राष्ट्रीय आिास बैंक द्वारा जिजियजमत हैं। 20. आिेदकों एिं बीमाकताचओं से अपेजित है कक िे इस अध्याय में जिजिर्दचष्ट अपेिाओं का पालि, िैसा लागू हो, करें। अध्याय IV: िेयरों का अंतरण 21. िेयरों के अंतरण के जलए पूिच-अिुमोदि की अपेिाः ककसी भी बीमाकताच के िेयरों के अंतरण अथिा उसकी ईकिटी पूूँिी के जिगचम का पंिीकरण जिम्नजलजखत जस्ट्थजतयों में सिम प्राजधकारी के पूिच-अिुमोदि के जबिा िहीं ककया िाएगाः (1) िहाूँ अंतरण के बाद, बीमाकताच के िेयरों में अंतररती की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी धाररता बीमा कंपिी की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के पाूँच प्रजतित से अजधक होिे की संभाििा है तथा कोई भी परिती अंतरण िहाूँ अंतररती की िेयरधाररता एक जित्तीय िर्च में बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के अजतररि 5% से अजधक हो िाती है। (2) ककसी िैयजिक फमच, ककसी समूह के समूह घटक या एक ही प्रबंधि के अंतगचत जिगजमत जिकाय द्वारा अंतरण ककये िािे हेतु उकद्दष्ट िेयरों का अंककत मूल्य संयुि रूप से अथिा अलग-अलग बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के एक प्रजतित से अजधक है तथा अंतरणकताच द्वारा ककसी भी अिुिती अंतरण के जलए िहाूँ बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी एक जित्तीय िर्च में प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के 1% से अजधक है। (3) िेयरों के अंतरण या अजधग्रहण की मात्रा का पररकलि करिे के प्रयोिि के जलए, ककसी जिजिष्ट जित्तीय िर्च के दौराि ककये गये संचयी अंतरणों या अजधग्रहणों पर जिचार ककया िाएगा, िो ककसी अंतरणकताच के मामले में लेिदेिों की संख्या और अंतररजतयों की संख्या का जिचार ककये जबिा तथा ककसी अजधग्राहक के मामले में अंतरणकताचओं की संख्या का जिचार ककये जबिा होगा। बिते कक उि बीमाकताचओं के मामले में जििके ईकिटी िेयर भारत में मान्यताप्राप्त ककसी भी िेयर बािार में सूचीबद्ध हैं, उपयुचि संचयि केिल बीमाकताचओं के ककसी प्रितचक द्वारा धाररत ईकिटी िेयरों के संबंध में ही लागू होगा। 22. पूिच-अिुमोदि प्राप्त करिे का तरीकाः (1) जिजिर्दचष्ट फामच में आिेदिः अजधजियम की धारा 6ए के उपबंधों के अधीि प्राजधकरण के पूिच-अिुमोदि की अपेिा करते हुए आिेदि प्राजधकरण द्वारा यथाजिजिर्दचष्ट फामच (फामयों ) में प्रस्ट्तुत ककया िाएगा, जिसके साथ आिश्यक दस्ट्तािेि तथा [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 यथाजिजिर्दचष्ट अंतरणकताच और अंतररती का जििरण, प्रस्ट्ताजित अंतररती, उसकी जित्तीय जस्ट्थजत, उि जिजधयों के स्रोत जििसे प्रस्ट्ताजित जििेि का ककया िािा उकद्दष्ट है, और ऐसी अन्य सूचिा िो प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दचष्ट की िाए, का पूरा जििरण कदया िाएगा। (2) लाभकारी िेयरधाररता के संबंध में घोर्णाः िेयरों के अंतरण के जलए आिेदि के साथ प्रस्ट्ताजित िेयरधारक से इस आिय की घोर्णा कक क्या िेयर अपिे स्ट्ियं के लाभ के जलए धाररत करिे का प्रस्ट्ताि है या एक िाजमती के रूप में, चाहे अन्यों की ओर से संयुि रूप से या पृथक् रूप से, तथा अन्यों की ओर से होिे की जस्ट्थजत में जहताजधकारी स्ट्िामी या स्ट्िाजमयों का िाम, व्यिसाय और पता, एिं प्रत्येक के लाभकारी जहत की सीमा के जििरण सजहत दी िाएगी। (3) व्यापारी बैंकर द्वारा प्रमाणपत्रः िेयरों के अंतरण के जलए आिेदि के साथ सेबी के अंतगचत पंिीकृत श्रेणी-I व्यापारी बैंकर से प्राप्त बीमाकताच के प्रजत िेयर उजचत मूल्य को प्रमाजणत करिेिाला एक प्रमाणपत्र प्रस्ट्तुत ककया िाएगा। ऐसा प्रमाणपत्र आिेदि की तारीख से 30 कदि पहले िारी िहीं ककया िािा चाजहए: बिते कक व्यापारी बैंकर द्वारा प्रमाणपत्र प्रस्ट्तुत करिे की आिश्यकता उस जस्ट्थजत में िहीं होगी यकद आिेदि िेयर बािार(रों) में सूचीबद्ध अपिे िेयरों से युि ककसी बीमाकताच द्वारा फाइल ककया िाता है। (4) प्रसंस्ट्करण िुल्कः िेयरों के अंतरण के जलए पूिच अिुमोदि अपेजित करिेिाले ककसी भी आिेदि के साथ, लागू करों के साथ पाूँच लाख रुपये के िापस ि करिे योग्य िुल्क के भुगताि का सबूत प्रस्ट्तुत ककया िािा चाजहए: बिते कक उपयुचि िुल्क लागू करों के साथ पचास लाख रुपये होगा, िहाूँ िेयरधाररता का अंतरण बीमाकताच की प्रदत्त ईिीटी पूूँिी के पचास प्रजतित से अजधक है। 23. समुजचत सािधािीः प्राजधकरण अजधजियम की धारा 6ए की उप-धारा (4) के उपबंधों के अधीि िेयरों के अंतरण अथिा प्रस्ट्ताजित अंतररती को िेयरों के जिगचम के जलए अिुमोदि प्रदाि करिे से पहले, प्रस्ट्ताजित अंतररती के संबंध में आिश्यक समुजचत सािधािी संचाजलत करेगा। 24. अिुमोदि के जलए ितें : प्राजधकरण अपिा अिुमोदि प्रदाि करिे से पहले अंतररती पर ऐसी ितें जिजिर्दचष्ट करेगा, िैसा कक िह उपयुि समझेगा। 25. सूचीबद्ध बीमा कंपजियों के मामले में िेयरों का अंतरणः (1) जिस बीमाकताच के ईकिटी िेयर भारत में मान्यताप्राप्त िेयर बािार में सूचीबद्ध हैं, उसकी प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के एक प्रजतित से अजधक परंतु पाूँच प्रजतित से कम का अंतरणः (क) कोई भी व्यजि ऐसे बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के एक प्रजतित से अजधक परंतु पाूँच प्रजतित से कम ईकिटी िेयरों का अंतरण बीमाकताच के पास स्ट्िप्रमाणीकरण फाइल करिे के अधीि कर सकता है कक ऐसा अंतरण अन्य लागू कािूिों के अिुपालि में है। बीमाकताच के पास ककये गये ऐसे फाइबलंग को अजधजियम की धारा 6ए(4)(बी)(iii) के प्रयोिि के जलए प्राजधकरण के मािे गये (डीमड) अिुमोदि के रूप में समझा िाएगा। (ख) अंतरणकताच लेिदेि के जिष्पादि के तत्काल बाद बीमाकताच के पास उि स्ट्िप्रमाणीकरण फाइल करेगा। अंतरणकताच से प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के कुल एक प्रजतित से अजधक ककसी(ककन्हीं) भी लेिदेि(िों) के जलए अिुपालि सुजिित करिा अपेजित है। (2) भारत में मान्यताप्राप्त ककसी भी िेयर बािार में सूचीबद्ध अपिे ईकिटी िेयरों से युि बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के पाूँच प्रजतित से अजधक अजधग्रहणः (क) प्रत्येक व्यजि ककसी बीमाकताच के ईकिटी िेयरों का अजधग्रहण करिे के जलए, िो ऐसे व्यजि की समग्र धाररता को उि बीमाकताच में बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी िेयर पूूँिी के पाूँच प्रजतित से अजधक लेगा या जिसके द्वारा जलये िािे की संभाििा है, जिजियम 22 में यथाजिजिर्दचष्ट तरीके से ऐसे अंतरणों के जलए प्राजधकरण के पूिच अिुमोदि की अपेिा करेगा। (ख) ऐसे व्यजि के द्वारा, उि बीमाकताच के ईकिटी िेयरों के ककसी परिती अजधग्रहण के जलए उि बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के दस प्रजतित के अिजधक तक उि बीमाकताच में समग्र धाररता को लेगा अथिा िहाूँ उसके द्वारा जलये िािे की संभाििा है, प्राजधकरण का पूिच अिुमोदि अपेजित िहीं होगा। (ग) ऐसे व्यजि के द्वारा, उि बीमाकताच के ईकिटी िेयरों के ककसी परिती अजधग्रहणों के जलए, िो उि बीमाकताच की प्रदत्त ईकिटी पूूँिी के दस प्रजतित से अजधक तक उि बीमाकताच में समग्र धाररता को लेगा अथिा िहाूँ उसके द्वारा जलये िािे की संभाििा है, जिजियम 22 में जिजिर्दचष्ट तरीके से प्राजधकरण का पूिच अिुमोदि प्राप्त ककया िाएगा। 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (3) उपयुचि ककसी बात के होते हुए भी, िब ककसी व्यजि का अजधग्रहण या समग्र धाररत राजि पाूँच प्रजतित से कम होिे का प्रस्ट्ताि है तब भी तथा यकद बीमाकताच को संदेह है कक बीमाकताच में जियंत्रक जहत प्राप्त करिे के उद्देश्य से व्यजियों या समूहों के द्वारा िास्ट्तजिक प्रयोिि को जछपािे के जलए पाूँच प्रजतित की उच्चतम सीमा से अजधक हाजसल करिे के जलए संकदग्ध पद्धजतयों का अिुसरण ककया गया है, तो संबंजधत बीमाकताच के द्वारा प्राजधकरण का ध्याि इस ओर कदलाया िाएगा। ऐसे मामलों में, प्राजधकरण के जलए यह उजचत होगा कक ऐसे िेयरधारकों से समुजचत सािधािी तथा योग्य और उपयुि (कफट एण्ड प्रोपर) के अिुपालि की अपेिा करे। 26. बीमाकताच के िेयरों की जगरिीः (1) अजधजियम की धारा 6ए(4) (बी) और इस अध्याय में जिजहत रूप में िेयरों के अंतरण से संबंजधत उपबंध आिश्यक पररितचिों सजहत ककसी बीमाकताच के िेयरों के संबंध में जगरिी अथिा ककसी भी अन्य प्रकार के ऋण-भार के जिमाचण पर लागू होंगे। (2) आिेदक का(के) प्रितचक और जििेिक लागू अिरुद्धता (लाक-इि) अिजध के दौराि आिेदक या बीमाकताच के ईकिटी िेयरों पर कोई भी ऋण-भार जिर्मचत िहीं करेगा(करेंगे)। 27. ररपोर्टिंग की अपेिाएूँ : (1) प्रत्येक बीमाकताच जिसे अजधजियम के अधीि पंिीकरण प्रदाि ककया गया है, प्रत्येक जतमाही की समाजप्त से 30 कदि के अंदर प्राजधकरण को एक जिजिर्दचष्ट फामेट में प्रितचक की िेयरधाररता के 1% से अजधक पररितचि जिर्दचष्ट करते हुए एक जििरण प्रस्ट्तुत करेगा। तथाजप, प्रितचकों की िेयरधाररता के 5% से अजधक कोई भी पररितचि प्राजधकरण को तत्काल सूजचत ककया िाएगा। (2) प्रत्येक बीमाकताच िार्र्चक आधार पर एक घोर्णा फाइल करेगा कक उसके प्रितचक और जििेिक `योग्य और उपयुि’ (कफट एण्ड प्रोपर) हैं। (3) बीमाकताच प्राजधकरण को तत्काल सूजचत करेंगे यकद अजधजियम, उसके अधीि िारी ककये गये जिजियमों और कदिाजिदेिों के उपबंधों के संबंध में कोई अिुपालि पाया िाता है। (4) अजधजियम की धारा 26 के अिुसार, बीमाकताच प्राजधकरण को जिम्नजलजखत जिर्यों को प्रभाजित करिेिाले ककसी भी पररितचि के घरटत होिे या ककये िािे पर उसका जििरण तत्काल प्रस्ट्तुत करेगाः (क) प्रितचक की िेयरधाररता के संबंध में जिर्मचत ककया गया कोई भी ऋण-भार, (ख) प्रितचक के जियंत्रण में कोई भी पररितचि, (ग) प्रितचक के जिरुद्ध की गई कोई भी दंडात्मक या जिजियामक कारचिाई, (घ) समय-समय पर जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले कोई अन्य जिर्य। 28. उल्लंघि या अििुपालि के जलए कारचिाई प्राजधकरण के पूिच-अिुमोदि के जबिा, िेयरधारकों के द्वारा जिधाचररत प्रारंजभक सीमाओं से अजधक जिष्पाकदत ककये गये िेयरों का कोई भी अंतरण, जिजियामक कारचिाई को आकर्र्चत करेगा तथा; (1) अंतररती को बीमाकताच की ककसी भी बैठक में मतदाि के कोई अजधकार प्राप्त िहीं होंगे। (2) अंतररती जिजिर्दचष्ट प्रारंजभक सीमा से अजधक अजधगृहीत अजतररि िेयरों का िीघ्र जिपटाि करेगा। अध्याय V: िेयर बािार में बीमाकताच के ईकिटी िेयरों की सूचीबद्धता 29. बीमाकताच ितचमाि िेयरधारकों द्वारा ईकिटी िेयरों के जिर्िचजहतीकरण (डाइिेस्ट्टमेंट) के तौर पर अथिा बीमाकताच द्वारा ईकिटी िेयरों के िये जिगचम के तौर पर अथिा दोिों के द्वारा जिम्नजलजखत ितें पूरी करिे के उपरांत प्रजतभूजत संजिदा (जिजियमि) अजधजियम, 1956 के अंतगचत मान्यताप्राप्त िेयर बािार(रों) में अपिे ईकिटी िेयरों की सूचीबद्धता के जलए उपयुि जित्तीय िेत्र जिजियमिकताच से संपकच कर सकता हैः (1) बीमाकताच का बोडच संकल्प करता है कक ईकिटी िेयरों की ऐसी सूचीबद्धता पाजलसीधारकों के जहत में है। (2) बीमाकताच का बोडच संकल्प करता है कक बीमाकताच उपयुचि जित्तीय िेत्र जिजियमिकताच(ओं) की जिजियामक ितयों का अिुपालि कर सकेगा। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 (3) िेयर बािार(रों) में ईकिटी िेयरों की सूचीबद्धता का उपयोग पूूँिी िुटािे या िेयरों का अंतरण करिे के जलए िहीं ककया िाएगा िो अन्यथा लागू जिजियामक उपबंधों का उल्लंघि होगा। (4) प्राजधकरण द्वारा जिधाचररत ककये गये सभी जिजियामक उपबंधों का अिुपालि जिष्ठापूिचक ककया िाएगा। (5) बीमाकताच इि जिजियमों के जिजियम 21 के साथ परठत अजधजियम की धारा 6ए के द्वारा अपेजित रूप में िेयरों के जििय और/या िये जिगचम के जलए प्रस्ट्ताि हेतु िेयरों के अंतरण के जलए पूिच अिुमोदि प्राप्त कर चुका होगाः बिते कक अंतररती के जििरण का प्रस्ट्तुतीकरण अजधदेिात्मक (मैंडेटरी) िहीं होगा। (6) साधारण बीमा व्यिसाय (राष्ट्रीयकरण) अजधजियम, 1972 की धारा 10क के अंतगचत जिजिर्दचष्ट बीमाकताच उपयुचि अजधजियम की धारा 10ख के उपबंधों का अिुपालि सुजिजित करेंगे। (7) बीमाकताच अपिे िेयरों की सूचीबद्धता के जलए उपयुि जित्तीय िेत्र जिजियमिकताच के साथ संपकच करिे से कम से कम 15 कदि पहले प्राजधकरण के पास सूचिा फाइल करेगा। उपयुचि जिर्य में परिती प्रगजत के संबंध में बीमाकताच प्राजधकरण को सूजचत करता रहेगा। (8) इस अध्याय के अंतगचत बीमाकताच द्वारा फाइल ककये गये ककन्हीं दस्ट्तािेिों अथिा ईकिटी िेयरों की प्रस्ट्ताजित सूचीबद्धता के संबंध में बीमाकताच और प्राजधकरण के बीच ककसी भी पत्राकद को ककसी भी प्रकार से त्यों, अभ्यािेदिों, अजभकथिों अथिा प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेिों में जलजखत ककसी भी बात के संबंध में प्राजधकरण द्वारा िैधीकरण के रूप में िहीं समझा िाएगा या उस रूप में उिका उपयोग िहीं ककया िाएगा। यह त्य प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि में मोटे अिरों में प्रकट ककया िाएगा। (9) जिजिर्दचष्ट की िािेिाली ऐसी अन्य ितें। अध्याय VI: बीमा व्यिसाय का समामेलि और अंतरण 30. बीमाकताच के बीमा व्यिसाय का ककसी अन्य बीमाकताच को अंतरण अथिा ककसी अन्य बीमाकताच के बीमा व्यिसाय के साथ समामेलि इस अध्याय में जिजिर्दचष्ट पद्धजत में अजधजियम की धारा 35 के अधीि तैयार की गई और प्राजधकरण द्वारा अिुमोकदत योििा के अिुसार करिे को छोड़कर अन्य प्रकार से िहीं ककया िाएगा। बिते कक यह अध्याय उि कंपजियों पर लागू िहीं होगा िो साधारण बीमा व्यिसाय (राष्ट्रीयकरण) अजधजियम, 1972 के दायरे में आती हैं। परंतु आगे यह भी ितच होगी कक भारतीय िीिि बीमा जिगम के प्रजत इस अध्याय की प्रयोज्यता िीिि बीमा जिगम अजधजियम, 1956 के उपबंधों के अधीि होगी। परंतु आगे यह भी ितच होगी कक यह जिजियम अजधजियम की धारा 37ए के अधीि प्राजधकरण द्वारा तैयार की गई योििा के मामले में लागू िहीं होगा। 31. प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत ककया िािेिाला आिेदिः (1) लेिदेि करिेिाले बीमाकताच समामेलि और अंतरण के स्ट्िरूप के जििरण के साथ, उसके जलए कारणों सजहत, उि योििा के कायाचन्ियि के जलए आिेदि करिे के आिय की सूचिा और जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले दस्ट्तािेि प्रस्ट्तुत करेंगे। (2) लेिदेि करिेिाले बीमाकताच प्राजधकरण के पास आिय की सूचिा फाइल करिे के तत्काल बादः (क) समामेलि अथिा अंतरण, िैसी जस्ट्थजत हो, के स्ट्िरूप और ितयों का जििरण समाचार-पत्र (कम से कम एक राष्ट्रीय दैजिक और एक िेत्रीय भार्ा का दैजिक, जििकी प्रजतयाूँ प्राजधकरण के पास फाइल की िाएूँगी) में प्रकाजित करिाएूँगे। (ख) प्रस्ट्ताजित योििा की प्रजतयाूँ पाजलसीधारकों के द्वारा जिरीिण के जलए लेिदेि करिेिाले बीमाकताचओं के पंिीकृत कायाचलय और मुख्य कारपोरेट कायाचलय में खुले तौर पर रखिाएूँगे एिं साथ ही, इसे संबंजधत बीमाकताचओं की िेबसाइट पर अपलोड ककया िाएगा। ऐसे जिरीिण और उपयुचि दस्ट्तािेिों तक पहुूँच को योििा का कायाचन्ियि समाप्त होिे तक खुला रखा िाएगा। 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ग) ऐसे प्रत्येक व्यजि को िो भारत का जििासी है और िो प्रस्ट्ताजित लेिदेि में संबंजधत ककसी भी बीमाकताच की ककसी बीमा पाजलसी का धारक है, उिके जडजिटल माध्यमों के भी द्वारा, जिदेजित ककये िािेिाले फामच में उि आिेदि की फाइबलंग की सूचिा भेिेंगे। (3) जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले फामच में और जिजिर्दचष्ट तरीके से प्राजधकरण के `जसद्धांततः’ अिुमोदि की अपेिा करते हुए आिेदि। बिते कक उि योििा को लागू करिे के जलए `जसद्धांततः’ अिुमोदि की अपेिा करते हुए आिेदि इस जिजियम के उप-जिजियम (1) में उजल्लजखत रूप में आिय की सूचिा की फाइबलंग की तारीख से केिल 2 महीिे के बाद ही फाइल ककया िाएगा। (4) आिेदि की िाूँच उपयुि समझे िािेिाले कारकों के आधार पर की िाएगी, जििमें जिम्नजलजखत पर योििा का प्रभाि िाजमल है, परंतु िो केिल यहीं तक सीजमत िहीं है (क) योििा के कायाचन्ियि के बाद जिलजयत संस्ट्था का उपलब्ध िोधि-िमता मार्िचि। (ख) अन्य प्रयोज्य जिजधयों और जिजियमों का अिुपालि। (ग) पाजलसीधारकों के जहत। (घ) बीमा िेत्र में सुव्यिजस्ट्थत िृजद्ध। 32. प्राजधकरण द्वारा जसद्धांततः अिुमोदिः (1) प्राजधकरण उपयुि समझे िािेिाले जिर्यों में संतुष्ट होिे पर अपिे द्वारा उपयुि समझी िािेिाली ितयों के अधीि प्रस्ट्ताजित योििा के जलए जसद्धांततः अिुमोदि प्रदाि कर सकता है। (2) ऐसा जसद्धांततः अिुमोदि प्रदाि करते समय तथा लेिदेि करिेिाले बीमाकताचओं द्वारा कंपिी अजधजियम, 2013 के अधीि व्यिस्ट्था की योििा के जलए राष्ट्रीय कंपिी जिजध अजधकरण (एिसीएलटी) का अिुमोदि प्राप्त करिे से पहले की अिजध के दौराि, प्राजधकरण, यकद आिश्यक हो, तो (क) पाजलसीधारकों के जहतों का संरिण सुजिजित करिे के जलए; (ख) अपिे द्वारा उपयुि समझी िािेिाली आिजधकताओं पर सूचिा/ररपोटयों की फाइबलंग के जलए ितयों सजहत लेिदेि करिेिाले बीमाकताचओं की आजस्ट्तयों का िलयरोधि (ररंगफेबन्संग) करिे के जलए तथा (ग) उपयुि समझे िािेिाले कारणों से, अपिे द्वारा आिश्यक और उपयुि समझे गये रूप में लेिदेि करिेिाले बीमाकताचओं पर अपेिाएूँ लागू कर सकता है। (3) अंतररम अिजध के दौराि, लेिदेि करिेिाले बीमाकताच सुजिजित करेंगे कक उि बीमा पररचालि बीमा अजधजियम, 1938, उसके अधीि बिाये गये जिजियमों और प्राजधकरण द्वारा िारी ककये गये जिदेिों की सभी अपेिाओं का अिुपालि करते हुए संचाजलत ककये गये हैं। (4) प्राजधकरण का `जसद्धांततः’ अिुमोदि प्राप्त करिे के बाद, लेिदेि करिेिाले बीमाकताच अपेजित होिेिाले अन्य अिुमोदिों की अपेिा करिे के जलए आिश्यक कदम उठािा प्रारंभ करेंगे जििमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, परंतु केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं : (क) कंपिी अजधजियम, 2013 और उसके अधीि बिाये गये जियमों के अंतगचत सभी अपेिाओं के अिुपालि के अिुसार व्यिस्ट्था की योििा के स्ट्िीकृजत के जलए एिसीएलटी के पास व्यिस्ट्था की योििा (प्राजधकरण के `जसद्धांततः’ अिुमोदि के साथ) फाइल करिा। (ख) आिश्यक अिुमोदिों, यकद कोई हों, की अपेिा करते हुए भारतीय ररज़िच बैंक (आरबीआई) के पास आिेदि फाइल करिा। (ग) उि मामलों में िहाूँ कोई जिदेिी संयुि उद्यम का भागीदार भी लेिदेि में संबद्ध है, संबंजधत अजधकार-िेत्र के जिजियमिकताच से अिुमोदि, यकद ऐसा अिुमोदि आिश्यक है; तथा (घ) आिश्यक होिेिाले अन्य अिुमोदिों की अपेिा करिा, जििमें भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडच (सेबी), िेयर बािार(रों) और भारतीय प्रजतयोजगता आयोग (सीसीआई) से अिुमोदि िाजमल हैं। [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 33. प्राजधकरण द्वारा अंजतम अिुमोदि (1) इि जिजियमों के अंतगचत प्रत्येक योििा का कायाचन्ियि केिल प्राजधकरण का अंजतम अिुमोदि प्राप्त करिे के बाद ही ककया िाएगा। (2) इस अध्याय में पूिोि जिजियमों में जिर्दचष्ट जिजभन्न प्रकियाओं को पूरा करिे के बाद तथा जिजभन्न प्रयोज्य जिजियामक प्राजधकाररयों और एिसीएलटी, िैसा लागू हो, से अिुमोदि प्राप्त करिे के उपरांत, लेिदेि करिेिाले बीमाकताच योििा के अंजतम अिुमोदि के जलए प्राजधकरण से संपकच करेंगे। (3) प्राजधकरण उपयुि समझे िािेिाले जिर्यों में संतुष्ट होिे पर योििा के जलए अपिा अंजतम अिुमोदि प्रदाि कर सकता है। 34. अंजतम अिुमोदि का प्रभाि (1) लेिदेि करिेिाले बीमाकताच सुजिजित करेंगे कक अंजतम रूप से यथाअिुमोकदत योििा जिम्नजलजखत के जलए सुसंगत होगीः (क) बीमा अजधजियम, 1938 और उसके अधीि बिाये गये जियमों/जिजियमों की अपेिाएूँ (ख) अपिा जिजियामक अिुमोदि प्रदाि करते समय प्राजधकरण और/या अन्य सिम प्राजधकाररयों द्वारा लगाई गई ितें, अपेिाएूँ अथिा जिधाचरण। (2) योििा में पररकजल्पत रूप में बीमा व्यिसाय का समामेलि और अंतरण ऐसी तारीख से प्रभािी होगा िैसी कक योििा के जलए अंजतम अिुमोदि प्रदाि करते समय जिजिर्दचष्ट की गई होगी। (3) योििा अथिा उसके ककन्हीं उपबंधों के पररचाजलत होिे की तारीख को और उस तारीख से उि योििा या ऐसे उपबंध, लेिदेि करिेिाले बीमाकताचओं पर और लेिदेि करिेिाले प्रत्येक बीमाकताच के सभी िेयरधारकों, पाजलसीधारकों और अन्य लेिदारों और कमचाररयों पर, तथा लेिदेि करिेिाले ककसी भी बीमाकताच के संबंध में कोई अजधकार या दाजयत्ि रखिेिाले ककसी भी अन्य व्यजि पर भी बाध्यकारी होंगे। (4) योििा के पररचालि में आिे की तारीख को और उस तारीख से अंतरणकताच बीमाकताच की संपजत्तयाूँ और आजस्ट्तयाूँ योििा के कारण और योििा में व्यिजस्ट्थत सीमा तक अंतररती बीमाकताच को अंतररत होंगी और उसमें जिजहत होंगी, तथा अंतरणकताच बीमाकताच की देयताएूँ योििा के कारण और योििा में व्यिजस्ट्थत सीमा तक अंतररती बीमाकताच को अंतररत होंगी और उसकी देयताएूँ बिेंगी। (5) उि प्रकिया की समाजप्त के बारे में समाचार-पत्र में सूचिा का प्रकािि (कम से कम एक राष्ट्रीय दैजिक और एक िेत्रीय भार्ा के दैजिक में, जिसकी प्रजतयाूँ प्राजधकरण के पास फाइल की िाएूँगी)। (6) अंतररती बीमाकताच योििा के कायाचन्ियि के बाद जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले समय के अंदर जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले दस्ट्तािेि और सूचिा प्रस्ट्तुत करेगा। 35. प्राजधकरण की िजियाूँ : (1) प्राजधकरण अपिे द्वारा अिुमोकदत की िा रही योििा में संबद्ध उपायों के संबंध में प्रत्येक मामले के त्यों और पररजस्ट्थजतयों, उसके जिजियामक उद्देश्यों, पाजलसीधारकों के जहतों और बीमा िेत्र की िमबद्ध िृजद्ध को ध्याि में रखते हुए अपिे द्वारा उपयुि समझे िािेिाले जिदेि िारी कर सकता है। (2) यकद योििा के उपबंधों को लागू करिे में कोई करठिाई उत्पन्न होती है, तो प्राजधकरण उि करठिाई को दूर करिे के प्रयोिि से आदेि के द्वारा आिश्यक अथिा व्यािहाररक प्रतीत होिेिाले जिदेि िारी कर सकता है। (3) िीिि बीमाकताचओं के मामले में, यकद व्यिस्ट्था के संबंध में समामेलि में संबंजधत अंतरणकताच बीमाकताच(ओं) की बीमा और अन्य संजिदाओं की राजि में कमी करिा संबद्ध है, तो प्राजधकरण उजचत समझी िािेिाली ऐसी ितयों पर और ऐसे जिबंधिों के अधीि ऐसी संजिदाओं की राजि कम करिे की व्यिस्ट्था का अिुमोदि कर सकता है, तथा प्राजधकरण द्वारा अिुमोकदत रूप में संजिदाओं की कमी जिजधमान्य और संबंजधत सभी पिकारों पर बाध्यकारी होगी। (4) प्राजधकरण प्रस्ट्ताजित योििा के जलए अंजतम अिुमोदि प्रदाि करिे से पहले ककसी भी समय लेिदेि करिेिाले बीमाकताचओं के बीमा व्यिसाय (आजस्ट्तयों, देयताओं और िोधि-िमता को सजममजलत करते हुए) का एक स्ट्ितंत्र बीमांककक मूल्यांकि करिा सकता है। (5) प्राजधकरण योििा को कायाचजन्ित करिे के जलए आिश्यक होिे के तौर पर अिुिती आदेि भी पाररत कर सकता है। 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 36. आिेदि के प्रसंस्ट्करण के जलए िापस ि करिे योग्य िुल्क का भुगताि (1) लेिदेि करिे िाले बीमाकताचओं के द्वारा `जसद्धांततः’ अिुमोदि के जलए आिेदि के प्रसंस्ट्करण हेतु िापस ि करिे योग्य िुल्क प्राजधकरण को जिप्रेजर्त ककया िाएगा। (2) उि िुल्क प्राजधकरण के पास `जसद्धांततः’ अिुमोदि के जलए आिेदि फाइल करिे के िर्च से पूिचिती जित्तीय िर्च के दौराि लेिदेि करिेिाले बीमाकताचओं में से प्रत्येक बीमाकताच के द्वारा भारत में प्रत्यि रूप से अंककत कुल सकल प्रीजमयम के एक प्रजतित का दसिाूँ भाग होगा। (3) लेिदेि करिेिाले प्रत्येक बीमाकताच के जलए, उि िुल्क पचास लाख रुपये के न्यूितम के अधीि होगा, परंतु पाूँच करोड़ रुपये से अजधक िहीं होगा। अध्याय VII: अजधजियम की धारा 37ए के अधीि समामेलि की जस्ट्थजत में िेयरधारकों या सदस्ट्यों को िजतपूर्तच के जिधाचरण का तरीका 37. प्रत्येक व्यजि िो जियत कदिांक से तत्काल पहले मूल बीमाकताच के िेयरधारक या सदस्ट्य के रूप में पंिीकृत है तथा अंतररती बीमाकताच में जिजहत जिसके जहत या अंतररती बीमाकताच के जिरुद्ध जिसके अजधकार मूल बीमाकताच में जिजहत जिसके जहत या मूल बीमाकताच में जिजहत जिसके अजधकारों से कम हैं, इि जिजियमों के अिुसार िजतपूर्तच के जलए पात्र है; बिते कक पात्र िेयरधारकों या सदस्ट्यों के संबंध में ऐसी िजतपूर्तच के भुगताि के जलए केिल तभी जिचार ककया िाएगा िहाूँ आजस्ट्तयों का अिजिष्ट मूल्य सकारात्मक है। 38. इि जिजियमों के उपबंधों के अिुसार जिधाचररत िजतपूर्तच का भुगताि िकद या िस्ट्तु रूप में अथिा अंितः िकद और अंितः िस्ट्तु रूप में ककया िाएगा। 39. प्राजधकरण मूल बीमाकताच के उि िेयरधारकों या सदस्ट्यों को देय िजतपूर्तच का जिधाचरण जिजियम 40 के अिुसार गणिा ककये गये आजस्ट्तयों के अिजिष्ट मूल्य के आधार पर करेगा, अंतररती बीमाकताच में जििके जहत अथिा अंतररती बीमाकताच के जिरुद्ध जििके अजधकार मूल बीमाकताच में उिके जहत अथिा मूल बीमाकताच के जिरुद्ध उिके अजधकारों से कम हैं। 40. िेयरधारकों या सदस्ट्यों को िजतपूर्तच के जिधाचरण के जलए कायचपद्धजतः (1) अिजिष्ट मूल्य का प्रभािि जिम्नजलजखत अजधमाि-िम में ककया िाएगाः (क) गौण किच “अन्य प्रकार की पूूँिी” िीर्च के अंतगचत; (ख) अजधमािी िेयर पूूँिी “अन्य प्रकार की पूूँिी” िीर्च के अंतगचत; (ग) मूल बीमाकताच के िेयरधारक या सदस्ट्य। स्ट्पष्टीकरणः (i) अजधमाि का िम केिल िहीूँ लागू होगा िहाूँ खंड (क) और (ख) के अंतगचत देयताओं का अजधग्रहण अंतररती बीमाकताच के द्वारा िहीं ककया गया हो; (ii) आगे यह भी स्ट्पष्ट ककया िाता है कक उपयुचि खंड (क) और (ख) की जस्ट्थजत में ककसी िगच के प्राप्तकताचओं के संबंध में उस िगच में समाि रूप से आगम राजि के जितरण के प्रत्येक स्ट्तर पर उि प्रत्येक िगच को भुगताि या तो पूणचतः ककया िाएगा या उसी िगच के प्राप्तकताचओं के अंदर समाि अिुपात में ककया िाएगा, यकद आगम राजि दाजयत्िों को पूरा करिे में अपयाचप्त हो। (2) इस जिजियम के उप-जिजियम (1) के अिुसार प्राप्त िेर् अिजिष्ट मूल्य का जितरण प्रत्येक पात्र िेयरधारक या सदस्ट्य को ऐसे अिुपात में ककया िाएगा िैसा कक ऐसे िेयरधारक या सदस्ट्य द्वारा धाररत िेयरों की प्रदत्त पूूँिी की राजि मूल बीमाकताच की कुल प्रदत्त पूूँिी को िहि करती है। (3) प्राजधकरण द्वारा आजस्ट्तय़ों के अिजिष्ट मूल्य की संगणिा के प्रयोिि के जलए, “आजस्ट्तयाूँ” जिम्नजलजखत का कुल िोड़ होंगीः- (क) जियत कदिांक से तत्काल पहले हाथ में िकदी की राजि और ककसी भी बैंक के पास िेर् राजियों की राजि, चाहे िमा के रूप में हो या चालू खाते के रूप में, तथा माूँग और अल्प सूचिा पर प्रजतदेय राजि, जिजिमय की बािार दर पर पररिर्तचत की िा रही भारत के बाहर धाररत िेर् राजि हो; (ख) संबंजधत मूल बीमाकताच द्वारा धाररत ककन्हीं प्रजतभूजतयों, िेयरों, जडबेंचरों, बांडों और अन्य जििेिों का जियत कदिांक के तत्काल पहले जिद्यमाि बािार मूल्य; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21 स्ट्पष्टीकरण- इस खंड के प्रयोिि के जलए,- (i) िहाूँ ककसी प्रजतभूजत, िेयर, जडबेंचर, बांड या अन्य जििेि का बािार मूल्य असाधारण कारकों द्वारा प्रभाजित होिे के कारण उजचत िहीं मािा िाता, िहाूँ ऐसे जििेि का मूल्यांकि ककसी युजिसंगत अिजध के दौराि उसके बािार मूल्य के आधार पर ककया िाए; (ii) िहाूँ ककसी प्रजतभूजत, िेयर, जडबेंचर, बांड या अन्य जििेि के बािार मूल्य का पता िहीं लगाया िा सकता, िहाूँ केिल ऐसे ही मूल्य को जहसाब में जलया िाएगा िो िारीकताच संस्ट्था की जित्तीय जस्ट्थजत, जपछले पाूँच िर्यों के दौराि उसके द्वारा अदा ककये गये लाभांि और अन्य संगत कारकों का ध्याि रखते हुए उजचत समझा िाएगा। (ग) अजग्रमों (ऋणों सजहत), अन्य कियों , चाहे िे िमािती हों या गैर-िमािती, की राजि िहाूँ तक िे उजचत रूप से िसूलीयोग्य मािे िाते हैं; (घ) ककसी भूजम और भििों का मूल्य; (ङ) सभी पट्टाधृत संपजत्तयों के संबंध में भुगताि ककये गये प्रीजमयमों की कुल राजि, ऐसे प्रत्येक प्रीजमयम के मामले में से ऐसी राजि घटाकर िो पट्टे की समाप्त अिजध की ही तरह ऐसे प्रीजमयम के संबंध में उसी अिुपात का भार िहि करती है जिसके संबंध में ऐसा प्रीजमयम अदा ककया गया होगा, िो पट्टे की कुल अिजध के जलए िहि करता है; (च) समस्ट्त फिीचर, िुड़िारों और कफरटंगों का बजहयों के अिुसार अंककत मूल्य अथिा उपयुि समझे गये रूप में प्राप्य मूल्य; (छ) मूल बीमाकताच की बजहयों में प्रकट होिेिाली अन्य आजस्ट्तयों का बािार या प्राप्य मूल्य, िैसा उपयुि हो। (4) प्राजधकरण द्वारा आजस्ट्तयों के अिजिष्ट मूल्य की संगणिा के प्रयोिि के जलए, “देयताएूँ” जिम्नजलजखत का कुल मूल्य होंगी (क) जियत कदिांक को यथाजिद्यमाि सभी देयताएूँ, और (ख) सभी आकजस्ट्मक देयताएूँ जििका उन्मोचि अंतररती बीमाकताच द्वारा समामेलि की योििा के अंतगचत जियत कदिांक को या उसके बाद करिा उजचत रूप से प्रत्याजित है; बिते कक (i) िीिि बीमाकताच के मामले में पाजलसीधारकों की देयताएूँ; और (ii) साधारण बीमाकताच के मामले में आईबीएिआर और आईबीएिईआर देयताएूँ एक स्ट्ितंत्र बीमांकक द्वारा जिधाचररत मूल्यांकि के आधार पर ली िाएूँगी। अध्याय VIII: अन्य प्रकार की पूूँिी 41. बीमाकताच इस अध्याय में जिजिर्दचष्ट तरीके से `अन्य प्रकार की पूूँिी’ के जिगचम द्वारा जिजधयाूँ िुटा सकता है। 42. “अन्य प्रकार की पूूँिी” के जलए अहचताः अजधमािी िेयर पूूँिी या गौण किच “अन्य प्रकार की पूूँिी” के रूप में अहचता-प्राप्त होंगे बिते कक जिम्नजलजखत सभी मािदंड पूरे ककये िाएूँ: (1) जलखत अजििायचतः िकदी में िारी ककये िाएूँगे तथा पूणचतः प्रदत्त होंगे; (2) दािों की िररष्ठता िमिः जिम्नजलजखत िम से जियंजत्रत की िाएगीः (क) पाजलसीधारकों के दािे; (ख) लेिदेरों के दािे; (ग) गौण ऋण धारकों के दािे; (घ) अजधमािी िेयरधारकों के दािे; (ङ) ईकिटी िेयरधारकों के दािे। (3) उि जलखत ि तो बीमाकताच की गारंटी द्वारा और ि ही अन्य व्यिस्ट्थाओं के द्वारा रजित या किर ककये िाएूँगे िो जिजधक तौर पर दािों की िररष्ठता को बढाती हैं, िैसा कक इस अध्याय में जिजिर्दचष्ट ककया गया है। 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (4) इस अध्याय के अंतगचत बीमाकताच द्वारा िारी ककये गये जलखतों की पररपिता अिजध जिम्नािुसार जिर्दचष्ट से कम िहीं होगीः जलखत िीिि बीमाकताच, साधारण बीमाकताच या पुिबीमाकताच स्ट्िास्ट््य बीमाकताच अजधमािी िेयर पूूँिी दस िर्च सात िर्च गौण किच दस िर्च सात िर्च 43. “अन्य प्रकार की पूूँिी” के जिगचम के जलए ितें: “अन्य प्रकार की पूूँिी” का जिगचम जिम्नजलजखत ितयों के अधीि होगाः (1) सभी जलखत अपररितचिीय, पूणचतः प्रदत्त और अरजित होंगे; (2) जिदेिी संस्ट्थागत जििेिकों (एफआईआईएस) या जिदेिी संजिभाग जििेिकों (एफपीआईएस) सजहत जिदेिी जििेिकों के द्वारा ऐसे जलखतों में जििेि जिम्नजलजखत के अधीि होगाः (क) एफआईआईएस और एफपीआईएस सजहत सभी जिदेिी जििेिकों के द्वारा समग्र जििेि फेमा अजधजियम, 1999, उसके अधीि िारी ककये गये जिजियमों अथिा अन्य ककन्हीं जिधाचरणों में जिजिर्दचष्ट सीमाओं से अजधक िहीं होगा; (ख) एफआईआईएस और एफपीआईएस सजहत जिदेिी जििेिकों को अजधमािी िेयरों और गौण किच का जिगचम प्रयोज्य रूप में कीमत-जिधाचरण संबंधी कदिाजिदेिों का अिुपालि करते हुए होगा; (ग) उपयुचि जलखतों के जिगचम के संबंध में सेबी / अन्य जिजियामक प्राजधकरणों के द्वारा जिधाचररत ितयों और जिबंधिों, यकद कोई हों, का अिुपालि ककया िाएगा; (घ) भारतीय ररज़िच बैंक (आरबीआई) द्वारा िारी ककये गये सभी जिदेिों, अजधसूचिा, आदेि आकद का अिुपालि; (ङ) प्रत्यि जिदेिी जििेि के संबंध में केन्र सरकार द्वारा िारी ककये गये जिदेिों/अिुदेिों का अिुपालि; (च) बीमाकताचओं को अपिे गौण किच केिल भारतीय िेयर बािारों में ही सूचीबद्ध करिे की अिुमजत दी िाएगी; (छ) बीमाकताच इस अध्याय के अधीि `जििय जिकल्प’ (पुट आप्िि) के साथ कोई जलखत िारी िहीं करेंगे; (ि) जिजिर्दचष्ट की िािेिाली कोई अन्य ितच। (3) जलखतों के समयपूिच मोचि के जलए अजधमािी िेयरधारकों और गौण किच के धारकों को बीमाकताच द्वारा कोई प्रोत्साहि देय िहीं होगा। (4) अजधमािी िेयरधारकों को देय लाभांि की दर या गौण किच धारकों को देय ब्याि की दर या तो एक जियत दर होगी या अजस्ट्थर दर होगी। ऐसी दर बािार जिधाचररत रुपया ब्याि बेंचमाकच दर के संदभच में होगी। (5) गौण किच पर ब्याि लाभ-हाजि लेखे में प्रभाररत ककया िाएगा तथा अजधमािी िेयरों पर लाभांि िेयरधारकों के जितरणयोग्य लाभ में से अदा ककया िाएगा। (6) बीमाकताच का िोधि-िमता मार्िचि िोधि-िमता के जियंत्रण-स्ट्तर से ऊपर होगा। (7) अजधमािी िेयरों पर लाभांि के जितरण का जिरस्ट्तीकरण होिे की जस्ट्थजत में अथिा गौण किच की सर्िचस देिे में जिफलता पर बीमाकताच पर ईकिटी िेयरधारकों को लाभांि के जितरण को छोड़कर कोई अन्य प्रजतबंध लागू िहीं ककया िाएगा। (8) बीमाकताच सभी जिजियामक अपेिाओं का अिुपालि सुजिजित करेगा जििमें लागू होिेिाली कंपिी जिजधयाूँ और सभी अन्य ितें िाजमल हैं, परंतु िो इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं। (9) जिधाचररत की िािेिाली अन्य ितें। 44. पूिच-अिुमोदिः बीमाकताच के जलए ककसी भी जित्तीय िर्च में अजधमािी िेयरों के जलए लाभांि के अथिा ककसी गौण किच पर ब्याि के उपचय या भुगताि के जलए सिम प्राजधकारी का पूिच अिुमोदि अपेजित होगा यकद: [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 (1) िोधि-िमता मार्िचि िोधि-िमता के जियंत्रण-स्ट्तर से कम है; या (2) ऐसे उपचय या भुगताि का प्रभाि प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दचष्ट जिजियामक अपेिा से िोधि-िमता के िीचे आिे या िीचे बिे रहिे में पररणत होगा; या (3) ब्याि के उपचय या भुगताि का प्रभाि जििल हाजि अथिा जििल हाजि में िृजद्ध के रूप में पररणत होता है। 45. ररपोर्टिंग की अपेिाएूँ: इि जिजियमों के अधीि जलखत िारी करिेिाला बीमाकताच आबंटि की तारीख से 15 कदि के अंदर जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले जििरण सजहत, इि जलखतों के जिगचम के द्वारा िुटाई गई जिजधयों का ब्योरा प्रस्ट्तुत करेगा। 46. तुलि-पत्र में िगीकरणः बीमाकताच द्वारा तैयार ककये िािेिाले तुलि-पत्र में इि जिजियमों के अंतगचत बीमाकताच द्वारा िारी ककये गये जलखतों का िगीकरण जिम्नािुसार ककया िाएगाः- (1) अजधमािी िेयर पूूँिी के मामले में, संबंजधत अिुसूची में िीर्च “िेयर पूूँिी” के अंतगचत; (2) गौण किच के मामले में, संबंजधत अिुसूची में िीर्च “उधार राजियाूँ” के अंतगचत; (3) यकद कोई जलखत प्रीजमयम पर िारी ककया गया है, तो प्राप्त प्रीजमयम संबंजधत अिुसूची में “प्रजतभूजत प्रीजमयम” िीर्च के अंतगचत दिाचया िाएगा। 47. प्रकटीकरणः बीमाकताच इि जिजियमों के अंतगचत जलखतों के जिगचम के माध्यम से िुटाई गई राजि का प्रकटीकरण तैयार ककये गये िार्र्चक जििरणों का भाग बििेिाली लेखों की रटप्पजणयों में जिगचम की ितयों तथा पररपिता / मोचि अिजध के सारांि के साथ करेगा। 48. जलखतों का प्रजत-आह्िाि (काल बैक) (1) `िय जिकल्प’ (काल आप्िि) के साथ जलखत का जिगचमः बीमाकताच इि जिजियमों के अंतगचत कोई जलखत इस ितच के अधीि िारी कर सकता है कक जिगचम की तारीख से कम से कम पाूँच पूणच िर्यों की अिजध के जलए जलखत के चालू रहिे के बाद काल आप्िि का प्रयोग ककया िा सकता है। (2) काल आप्िि का प्रयोगः बीमाकताच काल आप्िि का प्रयोग सिम प्राजधकारी का पूिच-अिुमोदि प्राप्त ककये जबिा कर सकता है। बिते कक सिम प्राजधकारी का ऐसा पूिच-अिुमोदि अपेजित होगा, यकद ऐसे काल आप्िि का प्रयोग करिे के बाद बीमाकताच की िोधि-िमता की जस्ट्थजत िोधि-िमता मार्िचि के जियंत्रण स्ट्तर से कम से कम बीस प्रजतित अजधक िहीं है (उदा. 1.50 + 1.50 का 20% = 1.8)। (3) काल आप्िि का प्रयोग करिे के जलए बीमाकताच से उपयुचि परंतुक (2) पर कदये गये रुप में प्राप्त प्रस्ट्तािों पर जिचार करते समय सिम प्राजधकारी अन्य बातों के बीच, काल आप्िि का प्रयोग करिे के समय और काल आप्िि का प्रयोग करिे के बाद दोिों अिसरों पर बीमाकताच की िोधि-िमता जस्ट्थजत और भािी व्यिसाय योििाओं को ध्याि में रखेगा। (4) बीमाकताच काल आप्िि का प्रयोग करिे के संबंध में प्राजधकरण को उि जिकल्प का प्रयोग करिे की सूचिा की तारीख से 15 कदि के अंदर सूजचत करेंगे। 49. इि जिजियमों के प्रयोििों के जलए, इसके द्वारा यह जिजित रूप से स्ट्पष्ट ककया िाता है कक बीमाकताच के द्वारा ब्याि का भुगताि ि करिे और गौण किच की मोचि राजि का भुगताि ि करिे पर इसे चूक करिे की जस्ट्थजत के रूप में िहीं समझा िाएगा तथा यह चूक की सूचिा की जस्ट्थजत में िाजमल करिे के जलए अहचता-प्राप्त िहीं होगा। 50. जलखतों के अजभदाताः ऐसे जलखतों के जिगचम में जिजिर्दचष्ट ककये िािेिाले ककसी भी व्यजि के द्वारा सभी अन्य प्रयोज्य जिजधयों के अिुपालि के अधीि अजभदाि ककया िा सकता है। 51. बीमाकताच द्वारा ककसी अन्य बीमाकताच की “अन्य प्रकार की पूूँिी” में जििेिः बीमाकताच ककसी अन्य बीमाकताच द्वारा िारी की गई “अन्य प्रकार की पूूँिी” में जिम्नजलजखत के अधीि जििेि कर सकता हैः (1) ऐसे जििेि केिल “अन्य जििेि” के अंतगचत ही िगीकृत ककये िाएूँगे; (2) ऐसे जििेि लागू जिजियमों में यथाजिजिर्दचष्ट एक्सपोज़र मािदंडों के अधीि होंगे। (3) ऐसे जििेि िोधि-िमता मार्िचि के जियंत्रण स्ट्तर का जिधाचरण करिे के जलए स्ट्िीकायच आजस्ट्त के रूप में अहचता प्राप्त िहीं करेंगे; 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] बिते कक बीमाकताचओं के अन्य प्रकार के पूूँिी जलखतों में ितचमाि जििेि उपलब्ध िोधि-िमता के पररकलि के जलए लगातार तब तक स्ट्िीकार ककये िाएूँगे िब तक ऐसे जििेिों का अंतरण / मोचि िहीं ककया िाता। (4) एक सामान्य प्रितचक के होते हुए बीमाकताच ककसी अन्य बीमाकताच की अन्य प्रकार की पूूँिी में जििेि िहीं करेगा। 52. जलखतों की िमाित पर ऋण प्रदाि करिाः बीमाकताच अपिे द्वारा िारी ककये गये जलखतों की िमाित पर कोई भी ऋण प्रदाि िहीं करेंगे। 53. अन्य प्रकार की पूूँिी के जलए सीमाः अन्य प्रकार की पूूँिी के अंतगचत एकसाथ लेते हुए जलखतों की कुल मात्रा ककसी भी समय जिम्नजलजखत से कम होगीः (1) बीमाकताच की कुल प्रदत्त ईकिटी िेयर पूूँिी और प्रजतभूजत प्रीजमयम का पचास प्रजतित; (2) बीमाकताच की जििल माजलयत (िेट िथच) का पचास प्रजतित। 54. िोधि-िमता की संगणिा के प्रयोिि के जलए जलखतों का पररिोधि (1) यहाूँ िीचे उप-जिजियम (2) में यथाजिजिर्दचष्ट मार्िचि (हेयर कट) को घटाकर “अन्य प्रकार की पूूँिी” के रूप में िारी ककये गये जलखत बीमाकताच के “उपलब्ध िोधि-िमता मार्िचि” के जलए जगिे िाएूँगे। (2) उि जलखत पररपिता से पूिच अंजतम पाूँच िर्यों में सीधी रेखा के आधार पर “उपलब्ध िोधि-िमता मार्िचि” की संगणिा के प्रयोिि के जलए प्रगामी हेयर कट के अधीि ककये िाएूँगे। तदिुसार, इस अध्याय के अंधीि िारी ककये गये जलखत िैसे ही पररपिता तक पहुूँचेंगे, बकाया िेर् राजियाूँ िीचे सारणी “क” में जिर्दचष्ट रूप में पूूँिी में िाजमल ककये िािे के जलए जगिी िाएूँगीः सारणी “क” पररपिता के जलए िेर् िर्च उपलब्ध िोधि-िमता मार्िचि में सजममजलत पूूँिी का % 5 िर्च या उससे अजधक 100% 4 िर्च और 5 िर्च से कम 80% 3 िर्च और 4 िर्च से कम 60% 2 िर्च और 3 िर्च से कम 40% 1 िर्च और 2 िर्च से कम 20% 1 िर्च से कम 0% िस्ट्तुतः केिल उपयुचि समायोिि करिे के बाद प्राप्त राजि ही “उपलब्ध िोधि-िमता मार्िचि” में सजममजलत करिे के जलए पात्र होगी। इसके अलािा, ऐसे हेयर कट का जिधाचरण “पररपिता के जलए िेर् िर्च” के आधार पर प्रत्येक जित्तीय जतमाही के अंत में लागू ककया िाएगा। 55. बीमाकताच के बोडच का दाजयत्ि (1) अजधमािी िेयरों के जिगचम के जलए, ऐसे अजधमािी िेयरों के जिगचम को प्राजधकृत करते हुए बीमाकताच के बोडच द्वारा एक संकल्प और बीमाकताच के िेयरधारकों की आम सभा में एक जििेर् संकल्प पाररत ककया िाएगा; (2) ककसी गौण किच के जिगचम के जलए, ऐसे गौण किच को प्राजधकृत करते हुए बीमाकताच के जिदेिक बोडच द्वारा एक संकल्प पाररत ककया िाएगा; (3) बीमाकताच का जिदेिक बोडच सुजिजित करेगा कक बीमाकताच के जलए अपिी पूूँिी और/या िोधि-िमता की आिश्यकता पूरी करिे हेतु उसके द्वारा अन्य प्रकार की पूूँिी का जिगचम युजियुि है; (4) बीमाकताच जिसिे अन्य प्रकार की पूूँिी िुटाई है, का जिदेिक बोडच जिम्नजलजखत को सुजिजित करेगाः (क) हर समय इि जिजियमों का अिुपालि; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25 (ख) गौण किच के जलए ब्याि / कूपि दर अथिा अजधमािी िेयरों के जलए लाभांि दर का औजचत्य। अध्याय IX: जिजिध 56. िार्र्चक िुल्क (1) बीमाकताच जिसे अजधजियम की धारा 3 के अधीि पंिीकरण प्रमाणपत्र िारी ककया गया है, प्राजधकरण को प्रत्येक जित्तीय िर्च के जलए लागू करों के साथ एक िार्र्चक िुल्क का भुगताि पूिचिती जित्तीय िर्च की 31 िििरी से पहले करेगा। (2) उि िार्र्चक िुल्क जिम्नजलजखत से अजधक होगाः (क) दस लाख रुपये, या (ख) जिस िर्च में िार्र्चक िुल्क का भुगताि करिा अपेजित है, उसके पूिचिती जित्तीय िर्च के दौराि भारत में बीमाकताच द्वारा प्रत्यि रूप से अंककत कुल सकल प्रीजमयम के एक प्रजतित का बीसिाूँ भाग अथिा पन्रह करोड़ रुपये, िो भी कम हो; बिते कक एकमात्र तौर पर पुिबीमा व्यिसाय करिेिाले बीमाकताच के मामले में, भारत में प्रत्यि रूप से अंककत कुल सकल प्रीजमयम के बदले, भारत में उसके द्वारा स्ट्िीकृत जिकल्पी (फैकल्टेरटि) पुिबीमा के संबध में कुल प्रीजमयम जहसाब में जलया िाएगा। (3) उि िार्र्चक िुल्क भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण के खाते में अदा ककया िाएगा। उि िार्र्चक िुल्क इलेक्राजिक जिजध अंतरण की ककसी भी मान्यताप्राप्त पद्धजत के माध्यम से जिप्रेजर्त ककया िाएगा। (4) यकद बीमाकताच उप-जिजियम (1) में जिजिर्दचष्ट तारीख से पहले उि िार्र्चक िुल्क िमा िहीं करता, तो सिम प्राजधकारी जिम्नजलजखत प्रकार से अथचदंड के रूप में एक अजतररि िुल्क के साथ िार्र्चक िुल्क का भुगताि स्ट्िीकार कर सकता हैः (क) िार्र्चक िुल्क का दो प्रजतित, यकद उि िुल्क िार्र्चक िुल्क के भुगताि की अंजतम तारीख की समाजप्त के बाद 30 कदि के अंदर अदा ककया िाता है; अथिा (ख) िार्र्चक िुल्क का दस प्रजतित, यकद उि िुल्क इस जिजियम में जिधाचररत भुगताि की अंजतम तारीख की समाजप्त के बाद, परंतु उस जित्तीय िर्च की समाजप्त से पहले जिसमें िार्र्चक िुल्क का भुगताि करिा अपेजित है, अदा ककया िाता है। (5) यकद बीमाकताच िे उस जित्तीय िर्च की समाजप्त से पहले जिसमें िह अदा करिे के जलए जियत है, उि िुल्क का भुगताि िहीं ककया है, तो पंिीकरण प्रमाणपत्र जिरस्ट्त ककया िा सकता है। 57. प्रमाणपत्र की अिुजलजप (डूजप्लकेट) का जिगचमः सिम प्राजधकारी लागू करों के साथ पाूँच हिार रुपये का िुल्क प्राप्त करिे पर बीमाकताच को प्रमाणपत्र की एक अिुजलजप (डूजप्लकेट) िारी कर सकता है, यकद बीमाकताच जिजिर्दचष्ट रूप में फामच आईआरडीएआई/ आर4 में प्राजधकरण को आिेदि प्रस्ट्तुत करता है। 58. पंिीकरण प्रमाणपत्र का जिलंबि या जिरसि (1) बीमाकताच द्वारा पंिीकरण प्रमाणपत्र के स्ट्िैजछछक अभ्यपचण के अिुसरण में पंिीकरण का जिरसिः (क) बीमाकताच उसे प्रदाि ककया गया पंिीकरण प्रमाणपत्र अभ्यर्पचत कर सकता है और जिजिर्दचष्ट करिेिाली जस्ट्थजतयों में उसे जिरस्ट्त करिे के जलए प्राजधकरण से अिुरोध कर सकता है। (ख) प्राजधकरण उि अिुरोध की िाूँच करिे के बाद, बीमाकताच के पाजलसीधारकों के जहतों का संरिण करिे के जलए आिश्यक होिेिाली ितयों के अधीि पंिीकण प्रमाणपत्र जिरस्ट्त कर सकता है। (2) पंिीकरण प्रमाणपत्र का जिलंबि या जिरसिः अजधजियम के उपबंधों के अंतगचत लगाये िािेिाले ककसी दंड अथिा की िािेिाली ककसी कारचिाई पर जिपरीत प्रभाि डाले जबिा, प्राजधकरण द्वारा जिम्नजलजखत पररजस्ट्थजतयों के अंतगचत एक आदेि द्वारा जिजिर्दचष्ट की िािेिाली अिजध के जलए बीमा व्यिसाय की एक श्रेणी या उससे अजधक श्रेजणयों के जलए द्वारा ककसी बीमाकताच का पंिीकरण जिलंजबत अथिा जिरस्ट्त ककया िा सकता हैः 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) बीमाकताच ककसी भी समय सामान्य रूप से अजधजियम के ककन्हीं उपबंधों का तथा जििेर् रूप से अजधजियम की धारा 64िी और धारा 64िीए के उपबंध का अिुपालि िहीं करता। (ख) बीमाकताच पररसमापि में है अथिा एक कदिाजलये के रूप में जिणीत है। (ग) प्राजधकरण के अिुमोदि के जबिा बीमाकताच के व्यिसाय या व्यिसाय की ककसी श्रेणी का अंतरण ककसी व्यजि को ककया गया है अथिा ककसी अन्य बीमाकताच के व्यिसाय के साथ समामेलि ककया गया है। (घ) अजधजियम या ककसी जियम या ककसी जिजियम या जिदेि या आदेि की ककसी अपेिा का अिुपालि करिे में चूक, अथिा उसका उल्लंघि करते हुए कायच, जििेर् रूप से यकद बीमाकताचः (i) पाजलसीधारकों के जहतों के जलए प्रजतकूल तरीके से अपिे व्यिसाय का संचालि करता है; (ii) अपिे बीमा व्यिसाय के संबंध में प्राजधकरण द्वारा अपेजित रूप में कोई सूचिा प्रस्ट्तुत िहीं करता; (iii) अजधजियम के अंतगचत अपेजित रूप में अथिा प्राजधकरण द्वारा जिदेि कदये गये रूप में आिजधक जििरजणयाूँ प्रस्ट्तुत िहीं करता; (iv) प्राजधकरण द्वारा संचाजलत ककसी िाूँच में सहयोग िहीं करता; (v) छलयोजित प्रथाओं में जलप्त है; (vi) अिुजचत व्यापार पद्धजतयों में जलप्त है; (vii) जिजियमों में जिजिर्दचष्ट रूप में बुजियादी संरचिा अथिा सामाजिक िेत्र में जििेि िहीं करता। (ङ) यह जिश्वास करिे के जलए प्राजधकरण के पास कारण हैं कक बीमे की ककसी पाजलसी के अंतगचत भारत में बीमाकताच पर उत्पन्न होिेिाला कोई दािा जियजमत न्यायालय में अंजतम जिणचय के बाद तीि महीिे के जलए अदत्त रहा है, (च) बीमा व्यिसाय की जिस श्रेणी के जलए या जिस ककसी जिजिर्दचष्ट व्यिसाय के जलए प्राजधकरण द्वारा पंिीकरण प्रदाि ककया गया है, उसे छोड़कर बीमाकताच कोई अन्य व्यिसाय संचाजलत करता है, (छ) बीमाकताच बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 के अधीि प्राजधकरण द्वारा िारी ककये गये ककसी जिदेि या ककये गये ककसी आदेि, िैसी जस्ट्थजत हो, का अिुपालि करिे में चूक करता है, (ि) बीमाकताच कंपिी अजधजियम, 2013 या साधारण बीमा व्यिसाय (राष्ट्रीयकरण) अजधजियम, 1972 या जिदेिी मुरा प्रबंध अजधजियम, 1999 या धि-िोधि जििारण अजधजियम, 2002 या उिके अधीि बिाये गये जियमों और/या जिजियमों की ककसी भी अपेिा का अिुपालि करिे में चूक करता है अथिा ऐसी ककसी अपेिा का उल्लंघि करते हुए कायच करता है, (झ) बीमाकताच अजधजियम की धारा 3ए के अंतगचत अपेजित िार्र्चक िुल्क का भुगताि िहीं करता, अथिा (ञ) बीमाकताच या बीमाकताच का प्रितचक अिुसूची 1 के अिुसार जिजिर्दचष्ट `योग्य और उपयुि’ (कफट एण्ड प्रोपर) मािदंड का अिुपालि िहीं कर रहा है; अथिा (ट) बीमाकताच कफलहाल प्रचजलत ककसी जिजध के अधीि ककसी अपराध के जलए दोर्ी ठहराया गया हैः बिते कक प्राजधकरण जलजखत में दिच ककये िािेिाले कारणों से, ऊपर उजल्लजखत प्रकार की चूकें बार-बार करिे की जस्ट्थजत में पंिीकरण प्रमाणपत्र के जिरसि का दंड लगा सकता है। (3) पंिीकरण प्रमाणपत्र के जिलंबि के जलए प्रकिया (क) उप-जिजियम (2) के अधीि पंिीकरण के जिलंबि का कोई भी आदेि बीमाकताच को अपिी बात कहिे के जलए सुििाई का एक अिसर कदये जबिा लागू िहीं ककया िाएगा। (ख) प्राजधकरण बीमाकताच से स्ट्पष्टीकरण माूँगते हुए एक कारण बताओ िोरटस िारी करेगा कक बीमाकताच के जिरुद्ध कारचिाई क्यों िहीं की िािी चाजहए। उि कारण बताओ िोरटस में िे आरोप या कारण िाजमल ककये िाएूँगे जििके जलए कारचिाई करिे का प्रस्ट्ताि ककया िा रहा है। (ग) प्राजधकरण बीमाकताच को उि कारण बताओ िोटस का उत्तर देिे के जलए इक्कीस कदि की समयािजध की अिुमजत देगाः [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 27 बिते कक उि जस्ट्थजतयों में िहाूँ पाजलसीधारकों के जहतों का संरिण करिे के जलए तत्काल कारचिाई करिा उपयुि समझा िाएगा, िहाूँ बीमाकताच से कहा िा सकता है कक िह ऐसी अिजध के अंदर अपिा उत्तर प्रस्ट्तुत करे िैसा कक प्राजधकरण द्वारा उपयुि समझा िाएगा। (घ) प्राजधकरण उि कारण बताओ िोरटस के जलए उत्तर पर जिचार करिे के बाद, यथािीघ्र परंतु उि उत्तर की प्राजप्त से तीस कदि से अिजधक अिजध में ऐसे आदेि पाररत करेगा िैसा कक िह उपयुि समझेगा। यकद बीमाकताच द्वारा प्राजधकरण को कारण बताओ िोरटस के अिुसार जिर्दचष्ट समयािजध के अंदर कोई उत्तर प्रस्ट्तुत िहीं ककया िाता, तो प्राजधकरण एकपिीय आधार पर इस जिर्य में जिणचय करिे के जलए आगे बढ सकता है। (ङ) प्राजधकरण द्वारा पाररत ककये गये आदेि में उस आदेि के द्वारा लगाये गये दंड के औजचत्य सजहत इसके जलए कारण कदये िाएूँगे। (च) प्राजधकरण आदेि पाररत करिे से सात कदि के अंदर बीमाकताच को कदये गये आदेि की एक प्रजत भेिेगा। (4) पंिीकरण प्रमाणपत्र के जिरसि के जलए प्रकिया (क) उप-जिजियम (2) के अधीि पंिीकरण के जिरसि का कोई भी आदेि इि जिजियमों में जिजिर्दचष्ट प्रकिया के अिुसार िाूँच आयोजित करिे के बाद की जस्ट्थजत को छोड़कर िहीं कदया िाएगा। (ख) इस जिजियम के अधीि िाूँच आयोजित करिे के प्रयोिि के जलए, प्राजधकरण एक िाूँच अजधकारी को जियुि कर सकता है। (ग) िाूँच अजधकारी बीमाकताच को बीमाकताच के पंिीकृत कायाचलय अथिा व्यिसाय के प्रधाि कायाचलय के पते पर एक िोरटस िारी करेगा। (घ) बीमाकताच ऐसे िोरटस की प्राजप्त की तारीख से इक्सीस कदि के अंदर िाूँच अजधकारी को एक उत्तर, अपिे आधारभूत दस्ट्तािेिी अथिा अन्य प्रकार के साक्ष्य की प्रजतयों के साथ अथिा बीमाकताच से प्राजधकरण द्वारा माूँगे गये साक्ष्य के साथ प्रस्ट्तुत करेगा। (ङ) िाूँच अजधकारी बीमाकताच को अपिी बात कहिे के जलए एक उजचत अिसर देगा ताकक िह अपिे उत्तर के समथचि में प्रस्ट्तुतीकरण कर सके। (च) यकद आिश्यक समझा िाता है, तो िाूँच अजधकारी प्राजधकरण से कह सकता है कक उसका मामला प्रस्ट्तुत करिे के जलए एक प्रस्ट्तुतकताच अजधकारी को जियुि करे। (छ) बीमाकताच िाूँच अजधकारी के समि या तो स्ट्ियं या बीमाकताच द्वारा जिजधित् प्राजधकृत ककसी व्यजि के माध्यम से उपजस्ट्थत हो सकता है; बिते कक बीमाकताच का प्रजतजिजधत्ि करिे के जलए ककसी अजधििा को अिुमजत िहीं दी िाएगी। परंतु यह भी ितच होगी कक िहाूँ ककसी अजधििा को प्राजधकरण द्वारा प्रस्ट्तुतकताच अजधकारी के रूप में जियुि ककया िाता है, िहाूँ बीमाकताच के जलए जिजधसममत होगा कक िह अपिा मामला एक अजधििा के माध्यम से प्रस्ट्तुत करे। (ि) िाूँच अजधकारी सभी संगत त्यों और बीमाकताच द्वारा ककये गये प्रस्ट्तुतीकरणों को ध्याि में रखते हुए प्राजधकरण को एक ररपोटच प्रस्ट्तुत करेगा और दंड की जसफाररि प्रस्ट्ताजित उि दंड के औजचत्य के साथ करेगा। (झ) िाूँच अजधकारी से ररपोटच प्राप्त करिे के उपरांत, प्राजधकरण उस पर जिचार करेगा और यकद उसके द्वारा आिश्यक समझा िाता है, तो एक कारण बताओ िोरटस िारी करेगा कक उसके द्वारा उपयुि समझी िािेिाली कारचिाई बीमाकताच के जिरुद्ध क्यों िहीं की िािी चाजहए। (ज्ञ) बीमाकताच उि कारण बताओ िोरटस की प्राजप्त की तारीख से इक्कीस कदि के अंदर प्राजधकरण को उत्तर भेिेगा। (य) प्राजधकरण कारण बताओ िोरटस के उत्तर पर जिचार करिे के बाद, यथािीघ्र परंतु उत्तर प्राप्त करिे से तीस कदि के अंदर ऐसे आदेि पाररत करेगा िैसा िह उपयुि समझेगा। यकद बीमाकताच द्वारा प्राजधकरण को कोई उत्तर उि िोरटस कदये िािे से लेकर 90 कदि के अंदर प्रस्ट्तुत िहीं ककया िाता, तो प्राजधकरण उि मामले में एकपिीय जिणचय लेिे के जलए अग्रसर हो सकता है। 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (र) प्राजधकरण द्वारा पाररत ककये गये आदेि में उसके जलए कारण कदये िाएूँगे तथा उस आदेि के द्वारा लगाये गये दंड का औजचत्य भी बताया िाएगा। (ल) प्राजधकरण कदये गये आदेि की एक प्रजत बीमाकताच को उि आदेि पाररत करिे से सात कदि के अंदर प्रेजर्त करेगा। (5) प्रमाणपत्र के जिलंबि या जिरसि का प्रभािः पंिीकरण प्रमाणपत्र के जिलंबि या जिरसि की तारीख को और उस तारीख से बीमाकताच िया बीमा व्यिसाय करिा समाप्त करेगाः बिते कक सिम प्राजधकारी बीमाकताच को इि जिजियमों के अंतगचत पाररत ककये गये आदेि में जिजिर्दचष्ट की िािेिाली अिजध के जलए ितचमाि पाजलसीधारकों को सेिा प्रदाि करिा िारी रखिे के जलए जिदेि दे सकता है। (6) आदेि का प्रकाििः इि जिजियमों के उप-जिजियम (2) के अधीि पाररत आदेि उस िेत्र में िहाूँ बीमाकताच के व्यिसाय का प्रधाि स्ट्थाि या पंिीकृत कायाचलय है, कम से कम दो दैजिक समाचारपत्रों में प्रकाजित ककया िाएगा। 59. पररपत्र, कदिाजिदेि और जिदेि िारी करिे के जलए िजि सिम प्राजधकारी इि जिजियमों के संबंध में समय-समय पर यकद आिश्यक हो तो पररपत्र, कदिाजिदेि और जिदेि िारी कर सकता है, जििमें इि जिजियमों की कायाचन्ियि प्रकिया के संबंध में अस्ट्थायी उपबंध िाजमल हैं परंतु िो इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं। 60. करठिाइयाूँ दूर करिे और स्ट्पष्टीकरण िारी करिे के जलए िजि इि जिजियमों के ककसी भी उपबंध के कायाचन्ियि अथिा उसका अथचजिणचय करिे में उत्पन्न होिेिाली ककसी भी िंका अथिा करठिाई को दूर करिे के जलए सिम प्राजधकारी आिश्यक समझे गये रूप में उपयुि स्ट्पष्टीकरण अथिा कदिाजिदेि िारी कर सकता है। 61. जिरसि और बचत (1) इि जिजियमों के प्रिृत्त होिे की तारीख से जिम्नजलजखत जिजियम जिरस्ट्त ककये िाएूँगेः (क) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (भारतीय बीमा कपंजियों का पंिीकरण) जिजियम, 2022 (ख) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (अन्य प्रकार की पूूँिी) जिजियम, 2022 (ग) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (समामेलि होिे पर िेयरधारकों या सदस्ट्यों को िजतपूर्तच के जिधाचरण का तरीका) जिजियम, 2021 (घ) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय को छोड़कर अन्य व्यिसाय करिेिाली भारतीय बीमा कंपजियों द्वारा पूूँिी का जिगचम) जिजियम, 2015 (ड) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय करिेिाली भारतीय बीमा कंपजियों द्वारा पूूँिी का जिगचम) जिजियम, 2015 (च) बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (िीिि बीमा व्यिसाय के समामेलि और अंतरण की योििा) जिजियम, 2013 (छ) बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (साधारण बीमा व्यिसाय के समामेलि और अंतरण की योििा) जिजियम, 2011 (2) िब तक इि जिजियमों के द्वारा अन्यथा व्यिस्ट्था िहीं की िाती, तब तक उप-जिजियम (1) में उजल्लजखत जिजियमों के संबंध में ककये गये ककसी कायच या की गई ककसी कारचिाई के संबंध में समझा िाएगा कक िह इि जिजियमों के तदिुरूपी उपबंधों के अंतगचत ककया गया है या की गई है। देबािीर् पण्डा, अध्यि [जिज्ञापि-III/4/असा./863/2023-24] [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 29 अिुसूची 1 – योग्य और उपयुि (कफट एण्ड प्रोपर) मािदंड (जिजियम 9 और जिजियम 58 के उप-जिजियम (2) का खंड (ञ) देखें) “योग्य और उपयुि” जस्ट्थजत का जिधाचरण – आिेदकों, प्रितचकों और/या जििेिकों की “योग्य और उपयुि” जस्ट्थजत जिधाचररत करिे के जलए जिदिी मािदंड यह जिधाचरण करिे में कक क्या बीमाकताच का प्रितचक या जििेिक होिे के जलए कोई व्यजि और/या संस्ट्था “योग्य और उपयुि” (कफट एण्ड प्रोपर) है या िहीं, संगत होिे के तौर पर जिम्नजलजखत कारकों का ध्याि रखा िाएगा, जििमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, परंतु िो केिल इन्हीं तक सीजमत हीं हैं: (1) व्यजि या संस्ट्था की सत्यजिष्ठा, प्रजतष्ठा और जपछला ररकाडच। (क) प्रितचक या जििेिक की जित्तीय िजि। (ख) व्यिसाय, िोधि-िमता और जिजियामक अपेिाएूँ पूरी करिे के जलए पूूँिी िुटािे की िमता। (ग) धििोधि जििारण अजधजियम, फेमा और कराधाि कािूि सजहत भारत में सभी प्रयोज्य कािूिों का अिुपालि। (घ) जिजधयों का स्रोतीकरण करिे के जलए पूूँिी या जित्तीय बािारों तक पहुूँच की िमता िो भजिष्य में पूूँिी िुटािे की ककसी आिश्यकता के जलए उपयोगी हो सकती है। (ङ) व्यिसाय का ररकाडच, व्यािसाजयक और जित्तीय जस्ट्थजत तथा जपछला अिुभि। (2) समुजचत सािधािी (क) भारत में और/या भारत के बाहर, िैसा लागू हो, अन्य जिजियामक जिकायों द्वारा अिुमोदि या एिओसी; (ख) प्रितचकों, जििेिकों या उसकी ककसी समूह संस्ट्था द्वारा भेकदया व्यापार, कपटपूणच या अिुजचत व्यापार पद्धजतयाूँ या बािार संबंधी छलयोििा; (ग) भारत में या भारत के बाहर ककसी जिजियामक या सांजिजधक या न्याजयक जिकायों द्वारा व्यजि या संस्ट्था या उसके ककसी प्रितचक या समूह संस्ट्था या उसके ककसी केएमपी के जिरुद्ध दोर्जसजद्ध सजहत कायचिाही। (3) पाजलसीधारकों और कुल जमलाकर ििसाधारण के जहत। (4) प्रबंधि और अजभिासि संरचिा पर प्रभाि। (5) िेयरधारकों के बीच करार तथा जियंत्रण या प्रबंधि पर प्रभाि। (6) प्रितचक या जििेिक की िेयरधाररता का स्ट्िरूप और पूूँिी जिन्यास। (7) जििेि के जलए जिजधयों का स्रोत। (8) बीमाकताच तथा बीमाकताच के जििेिकों और प्रितचकों के िेयरों का जहताजधकारी स्ट्िाजमत्ि। फामच आईआरडीएआई/आर3 भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (प्राजधकरण की मुहर) पंिीकरण प्रमाणपत्र पंिीकरण संख्याः......xxx……. प्रमाजणत ककया िाता है कक (बीमाकताच का िाम और पता).................(xxxx)……………………. को बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) की धारा 3 की उप-धारा (2ए) के उपबंधों के अिुसार आि कदिांक..........(xxx)…………..को .............(xxx)………………..श्रेणी का व्यिसाय करिे के जलए पंिीकृत ककया गया है। हैदराबाद में आि दो हिार और...........(xxx)…….......के..................के.............िें कदि प्रदाि ककया गया है। हस्ट्तािर (सिम प्राजधकारी) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 20th March, 2024 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration, Capital Structure, Transfer of Shares and Amalgamation of Insurers) Regulations, 2024 F. No. IRDAI/Reg/6/200/2024.—In exercise of the powers conferred by section 3, section 3A, section 6A, section 35, sub-section (4A) of section 37A and section 114A of the Insurance Act, 1938 and section 14 and section 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act 1999, the Authority, in consultation with Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations, namely: - CHAPTER I-PRELIMINARY 1. Short Title and Commencement (1) Short Title: These regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration, Capital Structure, Transfer of Shares and Amalgamation of Insurers) Regulations, 2024. (2) Commencement: These regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. (3) These regulations shall be reviewed once in every 3 (three) years from the date of publication unless a review, repeal or amendment is warranted earlier. 2. Objective To promote growth of insurance sector by simplifying the process of registration of insurer, transfer of shareholding, other forms of capital, amalgamation of insurers, listing of shares of insurers on stock exchange and to promote ease of doing business. 3. Definitions (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, - (a) “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938); (b) “Applicant” means a company as defined in sub-section (20) of section 2 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) or a statutory body established by an Act of Parliament or co-operative society, who applies to the Authority seeking registration to carry on insurance business. (c) “Appointed Date” means (i) For the purpose of Chapter VI, the date specified in the scheme as appointed date. (ii) For the purpose of Chapter VII, the date mentioned in the scheme of amalgamation, notified by the Central Government in the official gazette in terms of sub section (4) of section 37A of the Act, on which the provisions of the Scheme of amalgamation shall come into force; (d) “Assets”, for the purpose of Chapter VII, includes all assets including the properties of the original insurer which shall, in terms of the Scheme, be taken over by the transferee insurer; (e) “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub-section (1) of section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999); (f) “Compensation”, for the purpose of Chapter VII, means the amount assessed by the Authority in accordance with these regulations and payable either in cash or in kind to the shareholders or members whose interests in, or rights against, the transferee insurer resulting from amalgamation are less than his interest in, or rights against the original insurer; (g) “Competent Authority” means (i) Chairperson, or (ii) such whole-time member or such committee of the whole-time members or such officer(s) of the Authority, as may be determined by the Chairperson. (h) “Encumbrance” shall include - (i) Pledge, lien, charge by whatever name called; (ii) Any covenant, transaction, condition or arrangement in the nature of encumbrance, by whatever name called. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 31 (i) “Foreign Investors” shall have the same meaning assigned to it in sub-clause (g) of clause (1) of Rule 2 of Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015. (j) “Foreign Promoter” means the “foreign investors”, excluding individuals, which meet one or more of the following conditions: (i) who has been named as such in a prospectus or is identified by the company in the annual return referred to in section 92 of the Companies Act, 2013; (ii) who has control over the affairs of the company, directly or indirectly whether as a shareholder, director or otherwise; or (iii) in accordance with whose advice, directions or instructions, the Board of Directors of the company is accustomed to act: Provided that nothing in sub-clause (iii) shall apply to a person who is acting merely in a professional capacity. (k) “Indian Investors” means “Investors” other than foreign investors. (l) “Indian Promoter” means - (i) a company as defined in the Companies Act, 2013 (18 of 2013), which is not a subsidiary as defined in clause (87) of section 2 of that Act: Provided that a subsidiary company may be allowed to be a promoter of the applicant if it meets the following conditions: a. The said company is listed on the stock exchange(s) in India; b. The said company has its own source of funds, independent from its holding company; c. The said company has a net worth of at least Rs.500 crore as at the end of the financial year preceding the date of application; and d. The holding company of the said company is not subsidiary of any other company. (ii) a banking company as defined in clause (c) of section 5 of the Banking Regulation Act, 1949 but does not include a foreign bank set up as a wholly owned subsidiary or a branch in India. (iii) a Core Investment Company under Core Investment Companies (Reserve Bank) Directions, 2016 as amended from time to time. (iv) a public financial institution as defined in clause (72) of section 2 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013). (v) a co-operative society registered under any relevant law for the time being in force. (vi) a limited liability partnership formed under the Limited Liability Partnership Act, 2008 (6 of 2009). (vii) a Non-Operative Financial Holding Company registered with Reserve Bank of India. (viii) Any other person or entity as may be allowed by the Authority from time to time; which meets one or more of the conditions in clause (69) of Section 2 of Companies Act, 2013. (m) “Investors” mean a shareholder of an insurer who is not a Promoter of the insurer. (n) “Key Management Person” shall include members of the core management team of an insurer or applicant including all whole-time directors or Managing Directors or Chief Executive Officer and the functional heads one level below the Managing Director or Chief Executive Officer, including the Chief Financial Officer, Appointed Actuary, Chief Investment Officer, Chief Risk Officer, Chief Compliance Officer and the Company Secretary. (o) “Liabilities” for the purposes of Chapter VII, includes the liabilities including contingent liabilities, if any, of the original insurer which shall, in terms of the Scheme, be taken over by the transferee insurer; (p) “Merged Entity”, for the purpose of Chapter VI, means the resultant insurer consequent upon the implementation of the Scheme. (q) “Original insurer”, for the purpose of Chapter VII, means the insurer which is amalgamated with the transferee insurer as per the scheme of amalgamation; (r) “Other Forms of Capital” means the following instruments issued by an insurer in the manner specified under these regulations: 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (i) Preference Share Capital; or (ii) Subordinated Debt. (s) “Preference Share Capital” shall have the same meaning as assigned to it under the Companies Act, 2013. (t) “Preliminary Expenses” means expenses relating to the formation of an applicant and shall include legal, accounting and share issue expenses incurred for the formation of the applicant and expenses incurred prior to grant of Certificate of Registration. (u) “Private Equity Fund” includes - (i) an Alternative Investment Fund or its manager registered with SEBI (Alternative Investment Fund) Regulations, 2012; (ii) Any fund or its manager registered for the purpose of investment, with International Financial Services Centres Authority; or (iii) Funds, formed specifically for the purpose of investment, which are registered or whose manager is registered with relevant financial sector regulator in any Financial Action Task Force compliant jurisdiction. (v) “Promoter” means Indian Promoter or Foreign Promoter or both. (w) “Residual Value of Assets”, for the purpose of Chapter VII, means the amount equal to the value of the assets of the original insurer as on the day immediately before the appointed date, less the total amount of liabilities thereof, computed in accordance with the provisions of Chapter VII; (x) “Scheme” for the purposes of Chapter VI, means scheme of amalgamation and transfer formulated under section 35 of the Insurance Act, 1938 and not governed by section 37A of the Insurance Act, 1938. (y) “Scheme of amalgamation” for the purposes of Chapter VII, means a scheme prepared by the Authority and sanctioned and notified by the Central Government under the provisions of Section 37A of the Act; (z) “Shareholders or members” for the purposes of Chapter VII, mean the shareholders or members of the original insurer immediately before the appointed date as may be specified under the Scheme of amalgamation; (aa) “Special Purpose Vehicle” means a company registered under the provisions of Companies Act, 2013 or a Limited Liability Partnership formed under the Limited Liability Partnership Act, 2008, for the purpose of making investment in an insurer. (bb) “Subordinated Debt” means: (a) “Debenture” as defined in clause (30) of section 2 of the Companies Act, 2013; and (b) any other category of debt instrument as may be permitted by the Authority. (cc) “Transacting insurers”, for the purpose of Chapter VI, means ‘transferor insurer’ and the ‘transferee insurer’ (dd) “Transferee insurer” means (i) For the purpose of Chapter VI, the insurer into which the ‘Transferor insurer’ is proposed to be Amalgamated or which would acquire the undertaking(s) of insurance business under Scheme of amalgamation and transfer; (ii) For the purpose of Chapter VII, the insurer with whom the original insurer is amalgamated in accordance with the scheme of amalgamation (ee) “Transferor insurer”, for the purpose of Chapter VI, means the insurer or insurers, which would be amalgamated with the ‘Transferee insurer’ or which would transfer the undertaking of insurance business to the ‘Transferee insurer’ under the Scheme of amalgamation and transfer. (ff) "Transfer of Shares" includes transfer of shares from existing shareholder(s) to another person and includes transmission and fresh issuance of the equity shares which leads to change in the shareholding pattern of an insurer. 2. All words and expressions used herein and not defined in these regulations but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 33 1999 (41 of 1999) or Rules or Regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, Rules or Regulations. CHAPTER II: REGISTRATION OF INSURER 4. Permissible Classes of Insurance Business An applicant may make requisition for registration application for any one of the following class of business of insurance: (1) Life insurance business. (2) General insurance business. (3) Health insurance business exclusively. (4) Reinsurance business exclusively. 5. Disqualifications for Applicant: An applicant shall not be eligible to apply for the requisition in the following circumstances: (1) Where the requisition for registration application or the application for registration has been rejected at any time during two financial years preceding the date of application; or (2) Where Certificate of Registration has been cancelled by the Authority at any time during two financial years preceding the date of application; or (3) Where the name of the applicant does not contain the words ‘insurance’ or ‘assurance’ or ‘reinsurance’. 6. Procedure for registration (1) No-objection Certificate (NOC) (a) No company or co-operative society shall be incorporated in India with a name that contains words ‘insurance’ or ‘assurance’ or ‘reinsurance’ without obtaining a No-objection Certificate from the Competent Authority. (b) Upon request to issue the NOC in the specified format, NOC may be issued, after due examination of the said request. (c) The No-objection Certificate issued shall be valid for a period of 6 months from the date of the Certificate, within which period the applicant shall file the application for issuance of requisition for registration application, in the specified form i.e. Form IRDAI/R1: Provided that the validity of the No-objection Certificate may be extended by the Competent Authority for a further period of three months for the reasons to be recorded in writing. (2) R1 Approval (a) The Competent Authority, upon receipt of application for issuance of Form IRDAI/R1 and after examining the matters considered relevant to its satisfaction, may issue the Form IRDAI/R1 which shall be valid for a period of three months from the date of issuance of the said form, within which period the applicant shall submit the duly filled Form IRDAI/R1 to the Authority for its consideration: Provided that the Competent Authority, by recording the reasons in writing, may reject the application for issuance of Form IRDAI/R1: Provided further that the Competent Authority, by recording the reasons in writing, may extend the validity of the IRDAI/R1 Form by another three months. (b) Every application in the Form IRDAI/R1 shall be accompanied by (i) the certificate of incorporation issued by Registrar of Companies in case of a company or registration certificate in case of co-operative society; (ii) a certified copy of the Memorandum of Association and Articles of Association, where the applicant is a company and incorporated under the Companies Act, 2013 (18 of 2013); or a certified copy of the legislation of Parliament setting up the statutory body to carry on insurance business where the applicant is a statutory body; or a certified copy of bye-laws where the applicant is a co-operative society; (iii) the name, address and the occupation of the directors of the promoter(s) and the applicant; 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (iv) a certified copy of the annual report of promoter(s) for up to the last five years, as applicable; (v) a certified copy of the shareholders’ agreement, as applicable, between promoter(s) and investor(s) of the applicant; (vi) projection of business for five years duly approved by the Board of Directors of the applicant along with a certificate from a fellow member of Institute of Actuaries of India that the projections are reasonable and workable; (vii) proof in support of payment of non-refundable fee of rupees five lakh along with applicable taxes towards processing the Form IRDAI/R1 through any of the recognised modes of electronic fund transfer. (c) The following factors, as may be considered relevant, shall be taken into account while processing the Form IRDAI/R1, including but not limited to the following: (i) the general track record of conduct and performance of each of the promoters and investors in the fields of business or profession they are engaged in; (ii) the record of conduct and performance of the directors and persons in management of the promoters, investors and the applicant; (iii) the financial strength of the promoters, investors and the applicant; (iv) the capital structure of the promoters, investors and the applicant; (v) the sources of meeting the capital requirements of the applicant; (vi) shareholding pattern of the applicant and its promoter(s); (vii) the ability of the applicant and its promoters to meet the obligation to provide life insurance or general insurance or health insurance to the persons residing in the rural sector, workers in the unorganised sector or informal sector or for economically vulnerable or backward classes of the society and other categories of persons specified by the Authority; (viii) the ability to meet the obligation to underwrite insurance business in third party risks of motor vehicles as specified by the Authority; (ix) the planned infrastructure of the applicant; (x) the proposed business expansion plan for five succeeding years, including establishment of place of business in rural areas, to effectively carry out the insurance business; and (xi) other relevant matters for carrying out the provisions of the Act. (d) The Competent Authority, after examining the matters considered relevant and upon satisfaction, shall issue the “R1” approval subject to the conditions as may be specified in the said approval letter. Along with the said approval letter, the applicant shall be issued the application for registration i.e. Form IRDAI/R2. (e) The “R1” approval shall be valid for a period of three months from the date of the said approval within which period the applicant shall submit duly filled Form IRDAI/R2 for consideration of the Authority: Provided that the Competent Authority, by recording the reasons in writing, may extend the validity of the “R1” approval by a period of another three months. (3) R2 Approval (a) Every application in the Form IRDAI/R2 as per the specified format shall be accompanied by (i) An affidavit by the applicant and its promoters that the paid-up equity capital of the applicant, after deducting the preliminary expenses, shall be adequate to comply with the requirements of section 6 of the Act. (ii) A statement indicating the shareholding pattern of the applicant as on the date of the application. (iii) An affidavit by the managing director or chief executive officer or whole-time director of the applicant, the promoter(s) and investor(s) of the applicant certifying that the holding of foreign paid-up equity capital, referred to in clause (b) of sub section (7A) of Section 2 of the Act, is calculated in accordance with Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 read with these regulations and does not exceed seventy-four percent of the total paid-up [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 35 equity capital of the applicant: Provided that in case of the Indian Promoter being a Limited Liability Partnership, such affidavit shall be signed by the Designated Partner: Provided further that in case of applicant being a co-operative society, the affidavit shall certify that the holding of foreign capital, referred to in clause (c) of sub section (8A) of Section 2 of the Act, does not exceed twenty-six percent of the total capital of the applicant. (iv) In case the applicant has foreign investment, an affidavit by the managing director or chief executive officer or whole-time director of the applicant, the promoter(s) and investor(s) of the applicant certifying that the requirement of Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 shall be complied with. (v) In case the applicant has foreign investment exceeding forty-nine percent, an affidavit by the managing director or chief executive officer or whole-time director and the promoters of the applicant certifying that the requirement of Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 shall be complied with. (vi) A certified copy of the standard forms of the applicant and statements of the assured rates, advantages, terms and conditions to be offered in connection with insurance policies together with a certificate by a fellow member of Institute of Actuaries of India, in case of life insurance business, that such rates, advantages, terms and conditions are workable and sound. (vii) A certified copy of the Memorandum of Understanding or Management Agreement or Shareholders Agreement or Voting Rights Agreements or any other agreements in whatsoever form entered into, between the promoters and the investors, if any, or amongst the promoters as a whole including copies of the support or comfort letters exchanged between the parties. (viii) A certificate from a practicing chartered accountant or a practicing company secretary certifying that all the requirements relating to registration such as paid-up equity capital, foreign investment limits and other applicable requirements of laws for the time being in force including the Act have been complied with by the applicant. (ix) Proof in support of payment of non-refundable fee of rupees five lakh along with applicable taxes towards processing the Form IRDAI/R2 through any of the recognised modes of electronic fund transfer. (b) Upon completion of the processing of the Form IRDAI/R2 but prior to its approval by the Authority, the applicant shall submit: (i) Evidence of applicant having received equity share application money in accordance with section 6 of the Act and complied with conditions of R1 approval granted to the applicant. (ii) An affidavit by the applicant, promoters and the investors that upon grant of Certificate of Registration, the said share application money shall be converted into paid-up equity share capital of the applicant. (c) The Authority shall take into account the matters, as may be considered relevant, while processing the Form IRDAI/R2, including but not limited to the following: (i) the nature of insurance products proposed to be offered by the applicant; (ii) the level of actuarial, accounting and other professional expertise within the management of the applicant; (iii) the organization structure of the applicant to carry on all functions in respect of the insurance business; (iv) the applicant is eligible, and in its opinion, is likely to meet effectively its obligations imposed under the Act; (v) the financial condition of the promoters, investors and the general character of the management of the applicant are sound; (vi) the volume of business likely to be available to, and the capital structure and earning prospects of the applicant will be adequate; (vii) the interests of the general public will be served if the certificate of registration is granted to the applicant in respect of the class of insurance business specified in the application; and (viii) the applicant has complied with the provisions of sections 2C, 5 and 31A of the Act and has 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] fulfilled all the requirements of these sections applicable to it. (ix) all other relevant matters for carrying out the provisions of the Act. (d) The Authority, after examining the matters considered relevant and upon its satisfaction, shall, at its discretion, issue the “R2” approval subject to the conditions as may be specified in the said approval letter. (4) Grant of Certificate of Registration: After examining the matters considered relevant and upon its satisfaction, the applicant may be registered as an insurer for the class of business for which the applicant is found suitable and the Authority may grant the applicant the Certificate of Registration in Form IRDAI/R3 subject to the following conditions: (a) The applicant and its promoter(s) and investor(s) shall be “Fit and Proper” on a continuous basis; (b) The promoter(s) and investor(s) shall comply with the lock-in period specified in these regulations, on their shareholding from the date of grant of Certificate of Registration; (c) The applicant/insurer, its promoter(s) and investor(s) shall comply with the provisions of the Act as well as Rules, Regulations, Guidelines, Circulars etc. framed thereunder at all times. (d) The applicant, promoter(s) and the investor(s) shall at all times comply with all the applicable conditions, subject to which the certificate Form IRDAI/R3 has been issued; (e) The applicant shall furnish, within 15 days, evidence of applicant having allotted shares to its promoters and investors in accordance with section 6 of the Act and having complied with the conditions as per R1 approval and R2 approval. (f) Such other conditions as may be deemed fit at the time of grant of Certificate of Registration. (5) Commencement of Insurance Business: An applicant which has been granted the Certificate of Registration under these regulations shall commence insurance business within 12 months from the grant of Certificate of Registration. In case, the applicant fails to commence business within the stipulated time, the certificate of registration shall not be valid: Provided that in case the applicant is not in a position to commence the insurance business within the specified period of 12 months, it shall before the time limit expires, seek an extension from the Competent Authority through a written application specifying the reasons for not commencing business within the specified period: Provided further that no extension of time shall be granted by the Competent Authority beyond 24 months from the date of grant of Certificate of Registration. (6) Rejection of Application (a) The application for issuance of NOC may be rejected by the Competent Authority for reasons to be recorded in writing. (b) The R1 application may be rejected by the Competent Authority or the R2 application may be rejected by the Authority, after giving the applicant a reasonable opportunity of being heard, in following cases: (i) Where an application is not complete in all respects. (ii) Where the applicant has not met the stipulations as laid down in these regulations. (iii) Where the requirements under the provisions of the Act or the Regulations framed thereunder are not met at any stage of the process. (iv) For any other reasons to be recorded in writing. (c) The order rejecting the application shall be communicated by the Competent Authority to the applicant, in writing, within a period of thirty days of such rejection stating therein the grounds on which the application has been rejected. (d) An applicant, whose application for registration has been rejected at any stage, shall not be entitled to a Certificate of Registration. (7) Withdrawal of Application: (a) Any applicant may apply to the Competent Authority for withdrawal of the application for registration at any stage of application, along with reasons. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 37 (b) The Competent Authority may approve or reject the said request for withdrawal for the reasons to be recorded in writing. (c) In case of rejection of request for withdrawal of application, the R1 application or R2 application, as the case may be, may be rejected in accordance with Regulation 6(6). (8) Further Information and Clarification: The Competent Authority may require the applicant to furnish such further information or clarifications as may be considered relevant for the examination of the application filed under these regulations. (9) Conditions for Approval: (a) The Competent Authority may impose such conditions as may be deemed fit at the time of grant of No-objection Certificate and R1 approval, or the Certificate of Registration. (b) The Authority may impose such conditions as may be deemed fit at the time of grant of R2 approval. The applicant shall be bound by the conditions subject to which the approvals and/or certificate of registration has been issued. CHAPTER III: CAPITAL STRUCTURE 7. Every applicant/insurer shall ensure that they are in compliance with the provisions of this Chapter on a continuous basis. 8. Lock-in period: (1) Equity shares of an insurer having its shares listed on any stock exchange(s) recognized in India shall not be subject to lock-in. (2) In case of insurers not having its shares listed on any stock exchange recognized in India, the equity shares of the insurer shall be under lock-in period as under: Sl. No. Particulars Investment in the capacity of Lock-in Period 1 Investment at the time of or before grant of R3 (i.e. Certificate of Registration) Promoter or Investor 5 years from the date of grant of R3 2 Investment during 5 years post grant of R3: In case of change in shareholding pattern Promoter or Investor Earlier of the following: a) 5 years from the date of investment; or b) 8 years from the grant of R3. 3 Investment after 5 years but before 10 years post grant of R3: In case of change in shareholding pattern Promoter Earlier of the following: a) 3 years from the date of investment; or b) 12 years from the grant of R3 Investor Earlier of the following: a) 2 years from the date of investment; or b) 11 years from the grant of R3 4 Investment after 10 years but before 15 years post grant of R3: In case of change in shareholding pattern Promoter 2 years from the date of investment Investor 1 year from the date of investment 5 Investment after 15 years post grant of R3 Promoter 1 year from the date of investment Investor Nil Provided that the Competent Authority may relax the lock-in period in following circumstances: (i) To enable the insurer to list its shares on the stock exchange(s) in India; or (ii) Under circumstances of distressed financial position, amalgamation or reorganization pursuant to change in applicable law of any insurer or its shareholder(s): Provided further that the lock-in period shall not be applicable in case of equity shares allotted to employees or directors of the insurer pursuant to any scheme formed for the benefit of the employees or directors of the insurer: 38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Provided further that the lock-in period shall not be applicable in case of investor holding not more than one percent of the equity shares of the insurer. 9. Fit and Proper Criteria: (1) The applicant, its promoters and investors shall be assessed on the fit and proper criteria on the basis of factors, as may be considered relevant, including but not limited to those specified in Schedule 1 of these regulations. (2) The applicant, promoters and investors shall be fit and proper on a continuous basis i.e., even after the grant of Certificate of Registration. (3) In case, the applicant, its promoters and/or investors are found to be not fit and proper at any stage, the Competent Authority may take such action as may be deemed appropriate. 10. Special Purpose Vehicle: In case the applicant is promoted by a Special Purpose Vehicle (SPV), the following conditions shall be complied with: (1) The SPV has not issued and shall not issue convertible instruments of any kind; (2) No stock options or sweat equity shares shall be issued to the employees or directors of SPV; (3) Prior approval of the Authority shall be obtained for transfer of shares of the SPV as per the limits specified under Section 6A of the Act in accordance with the manner specified in these regulations; (4) The investment limits, lock-in period and other requirements as per these regulations shall also be applicable at the SPV level; (5) The criteria as may be specified with respect to clause (c) of sub Regulation (2) of Regulation 6 shall also be applicable for the promoter and investor of the SPV; (6) Subject to Regulation 12(3), the equity shares to be issued by the SPV shall be valued at a price determined on the basis of valuation certificate issued by one SEBI Registered Category-I Merchant Banker. Such certificate shall not have been issued prior to ninety (90) days from the date of allotment of shares. The Merchant Bankers shall provide a proper report addressed to the Board of Directors with justification for such valuation. A copy of the summary along with critical elements of the valuation report shall be sent to the shareholders along with the notice of the general meeting; and (7) The paid-up capital of the SPV shall be equal to or more than the minimum paid up capital of the applicant required under section 6 of the Act. 11. Operating Company: In case the applicant is promoted by an operating company, the said promoter will be subject to necessary due-diligence including but not limited to the following: (1) The examination of the nature of operating company on the basis of substance over form; (2) The track record of business operations, liquidity and profitability; (3) Ability of the promoter to raise capital to meet the business and solvency requirements of the applicant, on an ongoing basis; and (4) The shareholding pattern of the promoter. 12. Minimum Paid-up Equity Capital: (1) The following shall be the minimum paid-up equity capital of the Applicant: Class of Insurance Business Minimum Paid-up Equity Capital Life insurance business Rupees one hundred crore General insurance business Rupees one hundred crore Health insurance business exclusively Rupees one hundred crore Reinsurance business exclusively Rupees two hundred crore (2) The paid-up equity capital of the applicant and SPV, if any, after deducting the preliminary expenses, shall be adequate to comply with the requirements of section 6 of the Act. (3) Till the time of commencement of insurance business: (i) The equity shares of the Applicant and SPV shall be issued at its face value; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 39 (ii) The infusion of funds in the Applicant and SPV, by its shareholders, shall be commensurate with the percentage of their equity stake in the Applicant and SPV: Provided that the issuance of equity shares of insurer or SPV may be permitted to be issued at premium, after the commencement of business. 13. Investment as “Promoter”: Investment in the capacity of promoter, directly or indirectly, in an insurer shall be in compliance with the following: (1) The person shall not be a promoter of more than one life insurer, one general insurer, one health insurer and one reinsurer: Provided that the Competent Authority may permit a person to be promoter of more than one insurer engaged in the same class of insurance business on a temporary basis if the same is part of the Scheme filed with the Authority under section 35 of the Act. (2) The person shall submit an undertaking to infuse capital in the insurer to meet its solvency and/or business requirements, if any, in future; and (3) The person is otherwise eligible to act as promoter of the insurer under these regulations. 14. Promoter(s) Holding: The minimum equity shareholding of all the promoter(s) of the insurer shall be collectively maintained at above fifty per cent of the paid-up equity capital of the insurer, even after transfer of equity share holding from any promoter(s) to another promoter(s): Provided that promoter(s), collectively, may dilute their stake in the insurer below fifty percent but not below twenty-six percent of the paid-up equity capital of the insurer in case the following conditions are complied with: (1) The insurer has track record of solvency ratio above control level during 5 years immediately preceding the dilution of stake by promoter(s), and (2) The shares of the insurer are listed on the stock exchange(s) in India: Provided further that any shareholder shall be reclassified from promoter to investor, or vice versa, only after obtaining prior approval of the Competent Authority. 15. Investment as “Investor”: Investment in the capacity of investor, directly or indirectly, in an insurer shall be in compliance with the following: (1) The investment by a single “investor” shall be less than twenty-five percent of the paid-up equity capital of insurer. (2) The investment by all the “investors” collectively shall be less than fifty percent of the paid-up equity capital of the insurer: Provided that the said restriction shall not be applicable in case the equity shares of the insurer are listed on the stock exchange(s) in India. (3) Number of Insurers: (a) An investor may invest in any number of insurers provided that the investment does not exceed ten percent of the paid-up capital of the respective insurers. (b) In case of investment of more than ten percent but less than twenty-five percent of paid-up capital of the insurers, investment by the investor shall be restricted to not more than two insurers in each class of insurance business. (4) In case of a one-time investment by an investor in an unlisted insurer, the investor shall make an upfront disclosure to this effect to the insurer. In such a case, the promoter(s) shall submit an undertaking to the Authority to infuse capital in the insurer to meet its solvency and/or business requirements, if any, in future. Provided that such an undertaking shall not be required for any investment by a person acquiring less than one percent of the paid-up share capital of the insurer. 16. Nomination of Director (1) The investor shall not nominate any director on the Board of the insurer if the investment by the said investor in the insurer does not exceed ten percent of the paid-up capital of the respective insurer. (2) The investor may nominate not more than one director on the Board of the insurer if its investment exceeds 10 percent of the paid-up capital of the respective insurer. (3) No shareholder shall nominate any director on the Board of any insurer if it has already nominated director on the board of any other insurer engaged in the same class of insurance business. 40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 17. Additional Stipulations for Investment by promoter and/or investor: Investment shall also be in compliance with the following: (1) Investment shall be made entirely out of own funds and not from borrowed funds. (2) In case any of the group entities or body corporate under the same management have also invested in the insurer, the limits under these regulations shall apply at the group level. For the purposes of this sub-regulation, the expressions “group” and “same management” shall have the meanings respectively as provided under explanation to section 6A(4)(b)(iii) of the Act. (3) In case of investment by any person or entity in more than one insurer, directly or indirectly: (a) The person shall disclose the facts related to common holding to all the investee insurers; (b) The person, jointly along with the insurer, shall put in place mechanism to avoid any conflict of interest that may arise due to the said common equity holding; and (c) The director nominated by the said person shall recuse from the discussions on any matter pertaining to other investee insurer(s), where the conflict of interest may arise: Provided that the stipulations as per sub-regulations (1) and (3) of this Regulation shall be applicable only to shareholders holding more than one percent of the equity capital of any insurer. 18. Criteria for Investment by the Private Equity Funds: (1) The private equity (PE) funds may invest in the applicant in the capacity of a promoter or investor in the manner as specified under these regulations. (2) Investment in the insurer, including proposed limit in respect of future capital requirement of the insurer, shall be as per the PE Fund’s strategy reflected in its placement memorandum to its investors or its charter documents. (3) A Private Equity Fund may invest in any insurer in the capacity of “Promoter”, only if it meets the following criteria: (a) The manager of the PE Fund or its Parent Fund has completed ten years of operation; (b) The funds raised by the PE Fund including its group entity(ies) is USD five hundred -million or more (or its equivalent in INR); (c) The investible funds available with the PE Fund is not less than USD one hundred million ((or its equivalent in INR); and (d) The funds managed by the manager of the PE Fund has invested in the financial sector in India or the other jurisdictions. 19. Manner of calculation of equity capital held by foreign promoter and foreign investor: For the purposes of the Act and these regulations, the calculation of the holding of equity shares by one or more foreign investors and/or foreign promoters in the applicant company, shall be made as under and shall be aggregate of:- (1) the quantum of paid-up equity share capital held by the foreign Investor(s) and foreign promoter(s) including foreign venture capital investor(s), in the applicant company; and (2) the proportion of the paid-up equity share capital held or controlled by such foreign investor(s) or foreign promoter(s) either by itself or through its subsidiary companies in the Indian Promoter(s) or Indian Investor(s) as mentioned in sub-regulation (1) of this Regulation: Provided that sub-regulation (2) shall not be applicable to an Indian Promoter or Indian Investor being the entities referred in sub-clause (ii) and (iv) of clause (l) of sub-Regulation (1) of Regulation 3: Provided further that the sub-regulation (2) shall not be applicable to any Indian Promoter or Indian Investor of a listed insurer where such Indian Promoter and/or Indian Investor are regulated by Reserve Bank of India, Securities and Exchange Board of India and/or National Housing Bank. 20. The Applicants as well as insurers are required to adhere to requirements specified in this Chapter, as applicable. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 41 CHAPTER IV: TRANSFER OF SHARES 21. Requirement of Prior-Approval for transfer of shares: No registration of transfer of shares or issue of equity capital of an insurer shall be made without prior-approval of the Authority in following cases: (1) Where after the transfer, the paid-up equity capital holding of transferee in the shares of the insurer is likely to exceed five percent of the paid-up equity capital of the insurer and any subsequent transfers where the shareholding of the transferee exceeds further 5% of the paid-up equity capital of the insurer, in a financial year. (2) the nominal value of shares intended to be transferred by an individual firm, group constituents of a group or body corporate under same management jointly or severally exceeds one percent of the paid-up equity capital of the insurer and for any subsequent transfers by the transferor where the paid-up equity capital of the insurer exceeds 1% of the paid-up equity capital, in a financial year. (3) For the purpose of calculating the quantum of transfer or acquisition of shares, the cumulative transfers or acquisitions made during a given financial year shall be considered, irrespective of number of transactions and number of transferees in case of a transferor and number of transferors in case of an acquirer: Provided that in case of insurers having its equity shares listed on any stock exchange recognized in India, the above mentioned cumulation shall apply only with regards to equity shares held by a promoter of the insurers. 22. Manner of Obtaining Prior-Approval: (1) Application in specified form: The application seeking prior approval of the Authority under the provisions of Section 6A of the Act shall be made in form(s) as specified by the Authority, accompanied by the requisite documents and the details of the transferor and transferee as specified, providing complete details of the proposed transferee, its financial strength, sources of funds from which the proposed investment is intended to be made, and such other information as may be specified by the Authority. (2) Declaration on Beneficial Shareholding: The application for transfer of shares shall be accompanied by a declaration from the proposed shareholder whether the shares are proposed to be held for his own benefit or as a nominee, whether jointly or severally, on behalf of others and in the latter case giving the name, occupation and address of the beneficial owner or owners, and the extent of the beneficial interest of each. (3) Certificate by Merchant Banker: The application for transfer of shares shall be accompanied by a certificate from Category-I Merchant Banker registered under SEBI, certifying the fair value per share of the insurer. Such certificate shall not have been issued more than 30 days prior to the date of application: Provided that Certificate by Merchant Banker shall not be required to be furnished in case the application is filed by any insurer having its shares listed on the stock exchange(s). (4) Processing Fee: Every application seeking prior approval for transfer of shares shall be accompanied with the proof of payment of non-refundable fee of rupees five lakh along with applicable taxes: Provided that the said fee shall be rupees fifty lakh along with applicable taxes, where the transfer of shareholding exceeds fifty percent of the paid-up equity capital of the insurer. 23. Due Diligence: The Authority shall carry out the requisite due diligence of the proposed transferee prior to grant of approval for transfer of shares under the provisions of sub section (4) of Section 6A of the Act or for issue of shares to the proposed transferee. 24. Conditions for Approval: The Authority shall, while according its approval, specify such conditions on transferee as it may consider appropriate. 25. Transfer of shares in case of listed insurance companies: (1) Transfer of more than one percent but less than five percent of paid-up equity capital of any insurer having its equity shares listed on stock exchange recognized in India: (a) Any person may transfer equity shares exceeding one percent but less than five percent of the paid- up equity capital of such insurer subject to filing self-certification with the insurer that such transfer is in compliance with other applicable laws. Such filing with the insurer shall be considered as the deemed approval of the Authority for the purpose of Section 6A(4)(b)(iii) of the Act. (b) The transferor shall file the self-certification with the insurer immediately upon execution of the transaction. The transferor is required to ensure compliance for any transaction(s) aggregating to more than one per cent of the paid-up equity capital. 42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) Acquisition exceeding five percent of paid-up equity capital of any insurer having its equity shares listed on a stock exchange recognized in India: (a) Every person, in order to acquire equity shares of an insurer which shall or is likely to take the aggregate holding of such person in the said insurer to more than five per cent of the paid-up equity share capital of the insurer, shall seek prior approval of the Authority for such transfers in the manner as specified in the Regulation 22. (b) For any subsequent acquisition of equity shares of the insurer, by such person, which shall or is likely to take aggregate holding in the said insurer to not more than ten per cent of the paid-up equity capital of the insurer, prior approval of the Authority shall not be required. (c) Any subsequent acquisitions of equity shares of the insurer, by such person, which shall or is likely to take aggregate holding in the said insurer to more than ten per cent of the paid-up equity capital of the insurer, prior approval of the Authority shall be obtained in the manner specified in Regulation 22. (3) Notwithstanding any of the above, even when the acquisition or aggregate holding of any person is proposed to be less than five percent and if the concerned listed insurer suspects that dubious methods have been adopted to get over the ceiling of five percent to camouflage the real purpose by individuals or groups with a view to acquire controlling interest in the insurer, a reference shall be made to the Authority by the concerned insurer. In such cases, it shall be in order for the Authority to require such shareholders to comply with the Due Diligence and Fit and Proper criteria. 26. Pledge of Shares of Insurer: (1) The provisions relating to transfer of shares as contained in Section 6A(4)(b) of the Act and this chapter shall apply mutatis-mutandis to the creation of pledge or any other kind of encumbrance over shares of an insurer. (2) The promoter(s) and investor(s) of the applicant shall not create any encumbrance on the equity shares of the applicant or insurer during the applicable lock in period. 27. Reporting requirements: (1) Every insurer who has been granted registration under the Act shall, within 30 days of the end of every quarter, furnish, in the specified format, to the Authority a statement indicating changes exceeding 1% of the shareholding of the promoter. However, any change in excess of 5% of the shareholding of the promoters shall be reported to the Authority immediately. (2) Every insurer shall file a declaration on annual basis that its promoters and investors are ‘Fit and Proper’. (3) Insurers shall forthwith inform the Authority if any non-compliance is observed with regard to the provisions of the Act, the Regulations and Guidelines framed thereunder and the Circulars issued thereunder. (4) In terms of Section 26 of the Act, an insurer shall forthwith furnish to the Authority the full particulars of any alteration which occurs or is made which affects any of the following matters: (a) Any encumbrance created on the shareholding of the promoter, (b) Any change in control of the promoter, (c) Any penal or regulatory action taken against the promoter, (d) Any other matters which may be specified from time to time. 28. Action for Violation or Non-Compliance Any transfer of shares executed beyond the stipulated threshold limits by the shareholders, without prior approval of the Authority shall attract regulatory action and; (1) The transferee shall not have any voting rights in any of the meetings of the insurer. (2) The transferee shall promptly dispose of the excess shares acquired, beyond the specified threshold limit. CHAPTER V: LISTING OF EQUITY SHARES OF INSURER ON STOCK EXCHANGE 29. An insurer may approach the appropriate financial sector regulator for listing of its equity shares, by way of divestment of equity shares by existing shareholders or fresh issue of equity shares by the insurer or both, on the stock exchange(s) recognized under Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 upon fulfilment of following conditions: (1) The Board of the insurer resolves that such listing of equity shares is in the interests of policyholders. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 43 (2) The Board of the insurer resolves that the insurer shall be able to comply with the regulatory stipulations of the said financial sector regulator(s). (3) The listing of equity shares on stock exchange(s) shall not be used as medium to raise capital or transfer shares which would otherwise be in contravention to the applicable regulatory provisions. (4) All the regulatory provisions stipulated by the Authority shall be complied with scrupulously. (5) The insurer shall have obtained prior approval for transfer of shares for offer for sale and/or fresh issuance of shares, as may be required vide section 6A of the Act read with Regulation 21 of these regulations: Provided that the submission of the details of transferee shall not be mandatory. (6) The insurers specified under section 10A of the General Insurance Business (Nationalization) Act, 1972 shall ensure compliance with the provisions of section 10B of the said Act. (7) The insurer shall file an intimation with the Authority at least 15 days before it approaches the appropriate financial sector regulator for listing of its equity shares. The insurer shall also keep the Authority informed regarding the subsequent developments in the said matter. (8) Any documents filed by the insurer under this chapter or any communications between insurer and the Authority with regard to proposed listing of equity shares shall not in any manner be deemed to be or serve as a validation by the Authority of the facts, representations, assertions or anything written in the offer documents. This fact shall be disclosed in bold letters in the offer document. (9) Such other conditions as may be specified. CHAPTER VI: AMALGAMATION AND TRANSFER OF INSURANCE BUSINESS 30. No insurance business of an insurer shall be transferred to or amalgamated with the insurance business of any other insurer except in accordance with a scheme prepared under section 35 of the Act and approved by the Authority in the manner specified in this Chapter: Provided that this Chapter shall not be applicable to companies which fall within purview of General Insurance Business (Nationalization) Act, 1972: Provided further that applicability of this Chapter to Life Insurance Corporation of India shall be subject to the provisions of The Life Insurance Corporation Act 1956: Provided further that this Regulation shall not be applicable in case of a Scheme prepared by the Authority under section 37A of the Act. 31. Application to be submitted to the Authority: (1) The transacting insurers shall submit notice of intention to make an application for implementation of the scheme, together with a statement of the nature of the amalgamation and transfer, along with the reasons thereof, and the documents as may be specified. (2) The transacting insurers shall immediately after filing of the notice of intention to the Authority: (a) Cause a statement of the nature and terms of the amalgamation or transfer, as the case may be, to be published in newspaper (at least one National daily and one vernacular, copies of which shall be filed with the Authority). (b) Cause copies of the proposed scheme to be kept open for inspection by policyholders at the registered office and main corporate office of the transacting insurers and simultaneously the same shall be uploaded on the website of the respective insurers. Such inspection and access to the documents referred to above shall be kept open until the complete implementation of the Scheme. (c) Send a notice of the filing of the application in such form, including through the digital channels, as it may direct, to every person resident in India who is the holder of any insurance policy of any of the insurer concerned in the proposed transaction. (3) Application seeking ‘in-principle’ approval of the Authority in such form and manner as may be specified: Provided that the application seeking ‘in-principle’ approval to implement the scheme shall be filed only after 2 months from the filing of date of notice of intention, as referred in sub-regulation (1) of this Regulation. (4) The application shall be examined on the basis of such factors as may be considered appropriate including but not limited to the impact of the scheme on (a) the available solvency margin of the merged entity post-implementation of the scheme. 44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (b) the compliance with other applicable laws and Regulations. (c) the Interests of the policyholders. (d) the orderly growth in the insurance sector. 32. In-principle approval by the Authority: (1) The Authority upon satisfaction of such matters as may be deemed fit may grant in-principle approval to the proposed scheme subject to such conditions as it may consider appropriate. (2) While granting such in-principle approval and during the period prior to the transacting insurers receiving the approval of the National Company Law Tribunal (NCLT) for the scheme of arrangement under the Companies Act, 2013, the Authority may, if so required, impose such requirements on the transacting insurers as it may consider necessary and appropriate (a) to ensure protection of the interests of the policyholders; (b) to ring fence the assets of the transacting insurers including stipulations for filing of information/reports at such periodicities as it may deem fit and (c) for such reasons as may be considered appropriate. (3) During the interim period, the transacting insurers shall ensure that the insurance operations are carried out in compliance with all requirements of the Insurance Act, 1938, the Regulations framed thereunder and the directions issued by the Authority. (4) Upon receipt of ‘In-principle’ approval of the Authority, the transacting insurers shall initiate steps to seek such other approvals as may be required including but not restricted to: (a) Filing the scheme of arrangement (along with the ‘in-principle’ approval of the Authority) with the NCLT, for sanction of the scheme of arrangement in terms of the Companies Act, 2013 and compliance with all requirements under the Rules framed thereunder. (b) Filing application with the Reserve Bank of India (RBI) seeking requisite approvals, if any. (c) In cases where a foreign joint venture partner is also associated with the transaction, approval from the regulator in the relevant jurisdiction, if such approval is required; and (d) Seek such other approvals as may be necessary, including those from the Securities and Exchange Board of India (SEBI), Stock Exchange(s) and Competition Commission of India (CCI). 33. Final approval by the Authority (1) Every scheme under these regulations shall be implemented only after final approval of the Authority. (2) On completion of the various processes indicated in the foregoing Regulations in this Chapter and upon receipt of approvals from various applicable regulatory authorities and NCLT, as applicable, the transacting insurers shall approach the Authority for the final approval of the Scheme. (3) The Authority, upon satisfaction of such matters as may be considered appropriate, may grant its final approval to the Scheme. 34. Effect of Final Approval (1) The transacting insurers would ensure that the Scheme as finally approved is consistent with: (a) The requirements of the Insurance Act, 1938 and Rules/Regulations framed thereunder (b) such conditions, requirements or stipulations as might have been imposed by the Authority and/or the other authorities while according their regulatory approval. (2) The amalgamation and transfer of insurance business, as envisaged in the scheme, shall be effective from such date as shall be specified while granting its final approval to the Scheme. (3) On and from the date of coming into operation of the scheme or any provisions thereof, the scheme or such provisions shall be binding on the transacting insurers and also on all the shareholders, policyholders and other creditors and employees of each of the transacting insurers, and on any other person having any right or liability in relation to any of the transacting insurers. (4) On and from the date of the coming into operation of the scheme, the properties and assets of the transferor insurer shall, by virtue of and to the extent provided in the scheme, and transferred to and vest in, and the liabilities of the transferor insurer shall, by virtue of and to the extent provided in the Scheme, stand transferred to and become the liabilities of the transferee insurer. (5) Publication of notice in the newspaper about completion of the process (at least one National Daily and one vernacular, copies of which shall be filed with the Authority). [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 45 (6) The transferee insurer shall, within such time after the implementation of the scheme as may be specified, furnish such documents and information, as may be specified. 35. Powers of Authority: (1) The Authority may issue such directions as it deems fit, taking into account the facts and circumstances of each case, regulatory objectives, the interests of policyholders and orderly growth of the insurance sector, in relation to any sequencing of measures involved in the Scheme being approved by it. (2) If any difficulty arises in giving effect to the provisions of the Scheme, the Authority may by order issue such directions which appear to it necessary or expedient for the purpose of removing the difficulty. (3) In case of life insurers, if the arrangement involves a reduction of the amount of the insurance and other contracts of the transferor insurer(s) concerned in the amalgamation, the Authority may approve the arrangement reducing the amount of such contracts upon such terms and subject to such conditions as the Authority may think proper, and the reduction of contracts as approved by the Authority shall be valid and binding on all the parties concerned. (4) The Authority may, at any time prior to granting final approval to the proposed scheme, cause an independent actuarial valuation of the insurance business (encompassing the assets, liabilities and solvency position) of the transacting insurers. (5) The Authority may also pass such consequential Order as may be necessary to give effect to the Scheme. 36. Payment of non-refundable fee for processing of the application (1) The non-refundable fee for the processing of the application for an ‘in-principle’ approval shall be remitted to the Authority by the transacting insurers. (2) The fee shall be one-tenth of one per cent of the total gross premium written direct in India by the each of the transacting insurers during the financial year preceding the financial year in which the application for ‘in-principle’ approval is filed with the Authority. (3) For each of the transacting insurers, the fee shall be subject to a minimum of rupees fifty lakh but shall not be higher than rupees five crore. CHAPTER VII : MANNER OF ASSESSMENT OF COMPENSATION TO SHAREHOLDERS OR MEMBERS IN CASE OF AMALGAMATION UNDER SECTION 37A OF THE ACT 37. Every person who, immediately before the appointed date, is registered as a shareholder or a member of the original insurer and the interest in, or rights of such shareholder or member against the transferee insurer are less than the interest in, or rights against the original insurer, shall be eligible for compensation in accordance with these regulations: Provided that the eligible shareholders or members shall be considered for payment of such compensation only where the residual value of the assets is positive. 38. The compensation assessed in accordance with the provisions of these regulations shall be paid either in cash or in kind or partially in cash and partially in kind. 39. The Authority shall assess the compensation payable to the shareholders or members of the original insurer, whose interest in, or rights against the transferee insurer are less than their interest in or rights against the original insurer, on the basis of the residual value of the assets as arrived at in accordance with Regulation 40. 40. Methodology for assessment of Compensation to Shareholders or Members: (1) The residual value shall be apportioned in the following order of preference- (a) Subordinated debt under the head “other forms of capital”; (b) Preference share capital under the head “other forms of capital”; (c) Shareholders or members of the original insurer Explanation: (i) Order of preference shall be applicable only where the liabilities under clause (a) and (b) have not been taken over by the transferee insurer; (ii) it is further clarified that in case of clause (a) and (b) above, at each stage of the distribution of proceeds in respect of a class of recipients that rank equally, each of the class will either be paid in full, or in equal proportion within the same class of recipients, if the proceeds are insufficient to meet the obligations. 46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) The remaining residual value arrived at in accordance with sub-regulation (1) of this Regulation shall be distributed to every eligible shareholder or member in such proportion as the amount of paid-up capital of the shares held by such shareholder or member bears to the total paid up capital of the original insurer. (3) For the purpose of computation of residual value of assets by the Authority, "assets" shall be the sum total of the following: - (a) the amount of cash in hand and the amount of balances with any bank immediately before the appointed date, whether in deposit or current account, and money at call and short notice, balance held outside India being converted at the market rate of exchange; (b) the market value, as on the day immediately before the appointed date, of any securities, shares, debentures, bonds and other investments, held by the original insurer concerned; Explanation -For the purposes of this clause, - (i) where the market value of any security, share, debenture, bond or other investment is not considered reasonable by reason of its having been affected by abnormal factors, such investment may be valued on the basis of its average market value over any reasonable period; (ii) where the market value of any security, share, debenture, bond or other investment is not ascertainable, only such value, if any, shall be taken into account as is considered reasonable having regard to the financial position of the issuing concern, the dividend paid by it during the preceding five years and other relevant factors. (c) the amount of advances (including loans), other debts, whether secured or unsecured, to the extent to which they are reasonably considered recoverable; (d) the value of any land or buildings; (e) the total amount of premia paid, in respect of all leasehold properties, reduced in the case of each such premium by an amount which bears to such premium the same proportion as the expired term of the lease in respect of which such premium shall have been paid bears to the total term of the lease; (f) the written down value as per books, or the realisable value, as may be considered reasonable, of all furniture, fixtures and fittings; (g) the market or realisable value, as may be appropriate, of the other assets appearing in the books of the original insurer. (4) For the purpose of computation of residual value of assets by the Authority, "liabilities" shall be the total value of (a) all liabilities existing as on the appointed date, and (b) all contingent liabilities which the transferee insurer may reasonably be expected to discharge on or after the appointed date under the scheme of amalgamation: Provided that (i) policyholders’ liabilities in case of a life insurer; and (ii) IBNR and IBNER liabilities in case of a general insurer shall be taken on the basis of the valuation determined by an independent actuary. CHAPTER VIII : OTHER FORMS OF CAPITAL 41. An insurer may raise funds by issuance of ‘Other Forms of Capital’ in the manner specified in this Chapter. 42. Qualification for “Other Forms of Capital”: Preference Share Capital or Subordinated Debt shall qualify as “Other Forms of Capital” provided all of the following criteria are met: (1) The instruments must be issued and be fully paid-up in cash; (2) The seniority of the claims shall be governed by the following order, seriatim: (a) Claims of Policyholders; (b) Claims of Creditors; (c) Claims of Subordinated Debt holders; (d) Claims of Preference Shareholders; [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 47 (e) Claims of Equity Shareholders. (3) The instruments shall neither be secured nor covered by a guarantee of the insurer or other arrangements that legally enhance the seniority of the claims as specified in this Chapter. (4) The maturity period of the instruments issued by insurer under this Chapter shall not be less than as under: Instrument Life Insurer, General Insurer or Reinsurer Health Insurer Preference Share Capital Ten Years Seven Years Subordinated Debt Ten Years Seven Years 43. Conditions for issue of “Other Forms of Capital”: Issuance of “Other Forms of Capital” is subject to the following conditions: (1) All instruments shall be non-convertible, fully paid up and unsecured; (2) Investment in such instruments by Foreign Investors including Foreign Institutional Investors (FIIs) or Foreign Portfolio Investors (FPIs) shall be subject to the following: (a) The aggregate investment by all Foreign Investors including FIIs and FPIs shall not exceed the limits specified in FEMA Act, 1999, Regulations or any other stipulations issued thereunder; (b) The issuance of the preference shares and Subordinated Debt to Foreign Investors including FII and FPIs shall be in compliance with the pricing guidelines as may be applicable; (c) The terms and conditions, if any, stipulated by SEBI / other regulatory authorities in regard to issue of the aforesaid instruments shall be complied with; (d) Compliance with all directions, notification, order etc. issued by the Reserve Bank of India (RBI); (e) Compliance with the directions/instructions issued by the Central government with respect to Foreign Direct Investment; (f) The insurers shall be permitted to list their Subordinated Debt only on the Indian stock exchanges. (g) The insurers shall not issue any instruments under this Chapter with ‘Put Option’. (h) Any other condition as may be specified. (3) No incentives shall be payable by the insurer to preference shareholders and holders of Subordinated Debt for early redemption of instruments; (4) The rate of dividend payable to the preference shareholders or interest payable to the Subordinated Debt holders may be either a fixed rate or a floating rate. Such rate shall be with reference to a market determined rupee interest benchmark rate; (5) Interest on Subordinated Debt shall be charged to the Profit & Loss Account and dividend on preference shares shall be paid out of the distributable profit of the shareholders; (6) The solvency margin of the insurer shall remain above the Control Level of Solvency; (7) In the event of cancellation of dividend distribution on preference shares or failure to service the Subordinated Debt, no restrictions shall be imposed on the insurer, except for distribution of dividend to equity shareholders; (8) Insurer shall ensure compliance with all regulatory requirements, including but not limited to Corporate laws and all other stipulations as may be applicable; (9) Such other conditions as may be stipulated. 44. Prior Approval: The insurer shall require prior approval of the Competent Authority for accrual or payment of dividend for preference shares or interest on any Subordinated Debt for any financial year if: (1) The solvency margin is below the Control Level of Solvency; or (2) The impact of such accrual or payment would result in the Control Level of Solvency falling below or remaining below the regulatory requirement specified by the Authority; or (3) The impact of accrual or payment of interest results in net loss or increases the net loss. 45. Reporting requirements: The insurer issuing the instruments under these regulations, shall within 15 days 48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] from the date of allotment, submit the details of the funds raised through issue of these instruments, along with the details as may be specified. 46. Classification in the Balance Sheet: The Balance Sheet to be prepared by the insurer shall classify instruments issued by an insurer under these regulations as under :- (1) In case of Preference Share Capital, under the head “Share Capital” in the relevant schedule; (2) In case of Subordinated Debt, under the head “Borrowings” in the relevant schedule; (3) In case, any instrument is issued at a premium, the premium received shall be shown under the head “Securities Premium” in the relevant schedule. 47. Disclosure: The insurer shall disclose the amount raised through the issue of instruments under these regulations along with a gist of the terms of issue and the maturity / redemption period in the Notes to the Accounts forming part of the Annual Financial Statements prepared. 48. Call Back of Instruments (1) Issuance of instrument with ‘Call Option’: An insurer may issue any instrument under these regulations with a “call option” subject to the condition that Call option may be exercised after the instrument has run at least for a period of five completed years from the date of issuance. (2) Exercise of Call Option: insurer may exercise the call option without the prior approval of the Competent Authority: Provided that such prior approval of the Competent Authority is required, if after exercising such call option, the solvency position of insurer is not, at least twenty percent above the Control Level of Solvency margin (e.g. 1.50 + 20% of 1.50 = 1.8). (3) While considering the proposals, as at proviso to (2) above, received from the insurer for exercising the call option, the Competent Authority shall, amongst other things, take into consideration the insurer’s solvency position and future business plans, both at the time of exercise of the call option and after exercise of the call option; (4) Insurers shall inform the Authority of the call options exercised, within 15 days from the date of communication of exercise of option. 49. For the purposes of these regulations, it is hereby expressly clarified that any event of non-payment of Interest and non-repayment of the redemption amount of the Subordinated Debt by the insurer shall not be construed to be an event of default and shall not be qualified to be included in an event of default intimation. 50. Subscribers to the Instruments: The issuance of such instruments may be subscribed by any person as may be specified subject to compliance of all other applicable laws. 51. Investment by an insurer in “Other Forms of Capital” of another insurer: An insurer may invest in the “Other Forms of Capital” issued by another insurer subject to the following: (1) such investments shall only be classified under “Other investments”; (2) such instruments shall be subject to the exposure norms as specified in applicable Regulations. (3) Such investments shall not qualify as an admissible asset for determining the Control Level of Solvency margin: Provided that the existing investments in the Other Forms of Capital instruments of the insurers will continue to be admitted towards the calculation of available solvency till such investments are transferred/redeemed. (4) Insurer shall not invest in the Other Forms of Capital of another insurer having a common promoter. 52. Grant of Loans against the Instruments: Insurers shall not grant any loan against the security of the instruments issued by them. 53. Limit for Other Forms of Capital: The total quantum of the instruments under Other Forms of Capital taken together shall be lower of the following, at any point in time: (1) Fifty percent of the total paid-up equity share capital and securities premium of an insurer; (2) Fifty percent of the net worth of the insurer. 54. Amortization of the instruments for the purpose of computing solvency (1) The instruments issued as “Other Forms of Capital”, net of hair cut as specified in sub – Regulation (2) herein below, shall be counted towards “Available Solvency Margin” of the insurer. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 49 (2) The instruments shall be subjected to a progressive hair cut for the purpose of computation of “Available Solvency Margin” on straight-line basis in the final five years prior to maturity. Accordingly, as these instruments issued under this Chapter approach maturity, the outstanding balances are to be reckoned for inclusion in capital as indicated in Table “A‟ below: TABLE-A Years to Maturity % of Capital Included in Available Solvency Margin 5 years or more 100% 4 years and less than 5 years 80% 3 years and less than 4 years 60% 2 years and less than 3 years 40% 1 year and less than 2 years 20% Less than 1 year 0% In effect, the amount arrived at after making the above said adjustment alone shall be eligible for inclusion in “Available Solvency Margin”. Further, determination of such hair cut shall be applied at the end of each financial quarter based on the “years to maturity”. 55. Responsibility of the Board of the Insurer (1) For issuance of preference shares, a resolution by the Board of Directors of the insurer and a special resolution shall be passed in the general body meeting of the shareholders of the insurer authorizing the issue of such preference shares; (2) For issue of any Subordinated Debt, a resolution by the Board of Directors of the insurer shall be passed authorizing the issue of such Subordinated Debt; (3) The Board of Directors of the insurer shall ensure that it is rational for insurer to issue Other Forms of Capital to meet its capital and / or solvency requirement. (4) The Board of Directors of the insurer which has raised Other Forms of Capital shall ensure: (a) compliance with these regulations at all times; (b) the reasonableness of the interest/coupon rate for Subordinated Debt or dividend rate for Preference Shares. CHAPTER IX : MISCELLANEOUS 56. Annual Fee (1) An insurer who has been granted a Certificate of Registration under section 3 of the Act shall pay, an annual fee along with applicable taxes for every financial year to the Authority before 31 st day of January of the preceding financial year. (2) The annual fee shall be higher of: (a) Rupees Ten lakh, or (b) One-twentieth of one per cent of total gross premium written direct by an insurer in India during the financial year preceding the year in which the annual fee is required to be paid, or rupees fifteen crore whichever is less: Provided that in the case of an insurer carrying on solely re-insurance business, instead of the total gross premium written direct in India, the total premium in respect of facultative reinsurance accepted by it in India shall be taken into account. (3) The annual fee shall be paid into the account of Insurance Regulatory and Development Authority of India. The annual fee shall be remitted through any of the recognized modes of electronic funds transfer. (4) If the insurer fails to deposit the annual fee before the date specified in sub-regulation (1), the Competent 50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Authority may accept the payment of annual fee along with an additional fee by way of penalty of (a) Two percent of the annual fee if the fee is paid within 30 days after the expiry of the last date of payment of annual fee; or (b) Ten percent of the annual fee if the fee is paid after expiry of the last date of payment stipulated in this Regulation but before the end of financial year in which the annual fee was required to be paid. (5) Where the insurer has failed to pay the fee before the end of the financial year in which it is due to be paid, certificate of registration is liable to be cancelled. 57. Issue of duplicate certificate: The Competent Authority may, on receipt of fee of rupees five thousand along with applicable taxes, issue a duplicate certificate to an insurer, if the insurer makes an application to the Authority in Form IRDAI/R4, as specified. 58. Suspension or Cancellation of Certificate of Registration (1) Cancellation of registration pursuant to voluntary surrender of Certificate of Registration by Insurer: (a) The insurer may surrender the Certificate of Registration granted to it and may request the Authority to cancel the same in the cases as may be specified. (b) The Authority, after examining the request, may cancel the Certificate of Registration subject to such conditions as may be necessary to protect the interests of the policyholders of the insurer. (2) Suspension or Cancellation of registration: Without prejudice to any penalty which may be imposed or any action taken under the provisions of the Act, the registration of any insurer may be suspended or cancelled by the Authority for a class or classes of insurance business for such period as may be specified by an Order under the following circumstances: (a) the insurer fails, at any time, to comply with any provisions of the Act in general and provision of Section 64V and Section 64VA of the Act in particular, (b) the insurer is in liquidation or is adjudged as an insolvent, (c) the business or a class of the business of the insurer has been transferred to any person or has been transferred to or amalgamated with the business of any other insurer without the approval of the Authority, (d) defaults in complying with, or acts in contravention of, any requirement of the Act or of any Rule or any Regulation, Direction or Order issued by the Authority, particularly if the insurer: (i) conducts its business in a manner prejudicial to the interest of the policyholders; (ii) fails to furnish any information as required by the Authority relating to its insurance business; (iii) does not submit periodical returns as required under the Act or as directed by the Authority; (iv) does not cooperate in any inquiry conducted by the Authority; (v) indulges in manipulative practices; (vi) indulges in unfair trade practices; (vii) fails to make investment in the infrastructure or social sector specified in the Regulations. (e) the Authority has reasons to believe that any claim upon the insurer arising in India under any policy of insurance remains unpaid for three months after final judgment in regular court of law, (f) the insurer carries on any business other than the class of insurance business for which registration has been granted by the Authority or any specified business, (g) the insurer defaults in complying with any direction issued or order made, as the case may be, by the Authority under the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, (h) the insurer defaults in complying with, or acts in contravention of, any requirement of the Companies Act, 2013, or the General Insurance Business (Nationalization) Act,1972 or the Foreign Exchange Management Act, 1999 or the Prevention of Money Laundering Act, 2002 or Rules and/or Regulations framed thereunder; (i) the insurer fails to pay the annual fee required under section 3A of the Act, or (j) Insurer or promoter of the insurer are no more compliant with the “Fit and Proper” criteria specified as per Schedule 1; or (k) the insurer is convicted for an offence under any law for the time being in force: [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 51 Provided that the Authority for reasons to be recorded in writing may, in case of repeated defaults of the type mentioned above, impose a penalty of cancellation of Certificate of Registration. (3) Procedure for Suspension of Certificate of Registration (a) No order of suspension of Registration under sub-regulation (2) shall be imposed without granting an opportunity of being heard to the insurer. (b) The Authority shall serve a show-cause notice to the insurer seeking explanation from the insurer as to why action against the insurer should not be taken. The show-cause notice shall include the charges or reasons for which the action is proposed to be taken. (c) The Authority shall allow a time period of twenty-one days for the insurer to respond to the show- cause notice: Provided that in cases where it is considered appropriate to take immediate action to protect the interests of the policyholders, the insurer may be asked to submit its response within such period as may be deemed appropriate to the Authority. (d) The Authority after considering the reply to the show-cause notice, shall as soon as possible but not later than thirty days from the receipt of the reply, pass such orders as it deems fit. If no reply is furnished to the Authority by the insurer within the time period as per the show cause notice, the Authority can proceed to decide the issue ex-parte. (e) An order passed by the Authority shall give reasons therefor including justification of the penalty imposed by that Order. (f) The Authority shall send a copy of the Order made to the insurer within seven days of passing the Order. (4) Procedure for Cancellation of Certificate of Registration (a) No order of cancellation of Registration under sub-regulation (2) shall be made except after holding an enquiry in accordance with the procedure specified in these regulations. (b) For the purpose of holding an enquiry under this Regulation, the Authority may appoint an enquiry officer. (c) The enquiry officer shall issue a notice to the insurer at the registered office or the principal place of business of the insurer. (d) The insurer may, within twenty-one days from the date of receipt of such notice, furnish to the enquiry officer a reply, together with copies of documentary or other evidence relied upon by it or sought by the Authority from the insurer. (e) The enquiry officer shall give a reasonable opportunity of being heard to the insurer to enable it to make submissions in support of its reply. (f) If it is considered necessary, the enquiry officer may ask the Authority to appoint a presenting officer to present its case. (g) The insurer may appear before the enquiry officer, either in person or through any person duly authorised by the insurer: Provided that no advocate shall be permitted to represent the insurer at the enquiry: Provided further that where an advocate has been appointed by the Authority as the presenting officer, it shall be lawful for the insurer to present its case through an advocate. (h) The enquiry officer shall, after taking into account all relevant facts and submissions made by the insurer, submit a report to the Authority and recommend the penalty as also the justification of the penalty proposed. (i) On receipt of the report from the enquiry officer, the Authority shall consider the same and if considered necessary by it, issue a show-cause notice as to why an action, as it considers appropriate, should not be taken against the insurer. (j) The insurer shall, within twenty-one days of the date of receipt of the show-cause notice, send a reply to the Authority. (k) The Authority after considering the reply to the show-cause notice, shall as soon as possible but not later than thirty days from the receipt of the reply, pass such orders as it deems fit. If no reply is furnished to the Authority by the insurer within 90 days of the servicing of the notice, the Authority can proceed to decide the issue ex-parte. (l) The Order passed by the Authority shall give reasons therefor including justification of the penalty imposed by that Order. 52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (m) The Authority shall send a copy of the Order made to the insurer within seven days of passing the Order. (5) Effect of suspension or cancellation of Certificate: On and from the date of suspension or cancellation of the Certificate of Registration, the insurer shall cease to transact new insurance business: Provided that the Authority may direct the insurer to continue to service the existing policyholders for such period as may be specified in the Order made under these regulations. (6) Publication of order: The Order passed under sub regulation (2) of this Regulation shall be published in at least two daily newspapers in the area where the insurer has its principal place of business or registered office. 59. Power to issue circulars, guidelines and directions The Competent Authority may issue circulars, guidelines and directions if necessary, from time to time, relating to these regulations, including, but not limited to, transitory provisions regarding implementation process of these regulations. 60. Power to remove difficulties and issue clarifications: In order to remove any doubts or difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of these regulations, the Competent Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as deemed necessary. 61. Repeal and Savings (1) The following regulations shall be repealed from the date these regulations come into force: (a) Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2022 (b) Insurance Regulatory and Development Authority of India (Other Forms of Capital) Regulations, 2022 (c) Insurance Regulatory and Development Authority of India (Manner of Assessment of Compensation to Shareholders or Members on Amalgamation) Regulations, 2021 (d) Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting other than Life Insurance business) Regulations, 2015 (e) Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting Life Insurance business) Regulations, 2015 (f) Insurance Regulatory and Development Authority (Scheme of Amalgamation and Transfer of Life Insurance Business) Regulations, 2013 (g) Insurance Regulatory and Development Authority (Scheme of Amalgamation and Transfer of General Insurance Business) Regulations, 2011 (2) Unless otherwise provided by these regulations, anything done or any action taken or purported to have been done or taken in respect of the regulations mentioned in sub-regulation (1) above shall be deemed to have been done or taken under the corresponding provisions of these regulations. DEBASISH PANDA, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./863/2023-24] Schedule 1: Fit and Proper Criteria (Refer Regulation 9 and clause (j) of sub-Regulation (2) of Regulation 58) Determination of “Fit and Proper” Status - Illustrative criteria for determining “fit and proper” status of applicants, promoters and/or Investors In determining whether any individual and/or entity is “fit and proper” to be a promoter or investor of Insurer, the following factors, as may be relevant, shall be taken into account, including but not limited to the following: (1) The individual or entity’s integrity, reputation, track record: (a) The financial strength of the promoter or investor. (b) Ability to infuse capital to meet business, solvency and regulatory requirements. (c) Compliance with all applicable laws in India including Prevention of Money Laundering Act, FEMA and taxation law. (d) Ability to access capital or financial markets to source funds that may be needed for any future capital infusion. [भागIII—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 53 (e) Business record, business and financial position and past experience. (2) Due-diligence (a) Approval or NOC by other regulatory bodies in India and/or outside India, as applicable; (b) Insider trading, fraudulent or unfair trade practices or market manipulation by the promoters, investors or any of its group entities. (c) Proceedings including conviction against the individual or entity or any of its promoter or group entities or any of its KMPs, by any regulatory or statutory or judicial bodies in India or outside India. (3) Interests of policyholders and general public at large. (4) Impact on the management and governance structure. (5) Agreement between shareholders and impact on control or management. (6) Shareholding pattern and Capital structure of the promoter or investor. (7) Source of funds for investment. (8) Beneficial ownership of shares of the insurer and the investors and promoters of the insurer. *** FORM IRDAI/R3 INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA (Seal of the Authority) CERTIFICATE OF REGISTRATION Registration Number: ….xxx…. This is to certify that (Name of insurer and address) ……(xxxx)………………………………………. has this day…..(xxx)….been registered in accordance with the provisions of sub section (2A) of section 3 of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) to transact the …….(xxx)……class of business. Given under the seal of the Authority at Hyderabad this….(xx) ….day of…(xxx)…two thousand and ………(xxx)……….. Signature (Competent Authority) INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. MANOJ KUMAR VERMA Digitally signed by MANOJ KUMAR VERMA Date: 2024.03.26 22:32:32 +05'30'