IRDAI( Registration of Indian Insurance Companies)Regulations 2022

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8110 GI/2022 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधसूचिा हैदराबाद, 5 ददसम्बर, 2022 भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (भारतीय बीमा कंपजियों का पंिीकरण) जिजियम, 2022 फा. सं. भा.बी.जि.जि.प्रा./जिजियम/9/188/2022.—बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) की धारा 3, धारा 3ए और धारा 6ए तथा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) की धारा 26, बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) की धारा 114ए द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए प्राजधकरण, बीमा सलाहकार सजमजत के साथ परामिश करिे के उपरांत इसके द्वारा जिम्नजलजखत जिजियम बिाता है, अथाशत् :- 1. उद्देश्य, संजिप्त िाम और प्रारंभ. (1) उद्देश्यः भारतीय बीमा कंपजियों के पंिीकरण की प्रदिया का सरलीकरण करिे के द्वारा बीमा िेत्र की संिृजि को बढािा देिा तथा व्यिसाय करिे की सुगमता का संिधशि करिा। (2) संजिप्त िामः ये जिजियम भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (भारतीय बीमा कंपजियों का पंिीकरण) जिजियम, 2022 कहलाएँगे। (3) प्रारंभः ये जिजियम सरकारी रािपत्र में इिके प्रकािि की तारीख को प्रिृत्त होंगे तथा उसके बाद तीि िर्श की अिजध के जलए प्रचजलत रहेंगे िब तक उसके पहले इिकी समीिा िहीं की िाती और इन्हें जिरस्ट्त िहीं दकया िाता। सं. 631] िई ददल्ली, मंगलिार, ददसम्बर 6, 2022/अग्रहायण 15, 1944 No. 631] NEW DELHI, TUESDAY, DECEMBER 6, 2022/AGRAHAYANA 15, 1944 सी.जी.-डी.एल.-अ.-10122022-240877 CG-DL-E-10122022-240877 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 2. पररभार्ाएँ (1) इि जिजियमों में, िब तक संदभश से अन्यथा अपेजित ि हो,- (क) “अजधजियम” से बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) अजभप्रेत है; (ख) “प्राजधकरण” से बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 (1999 का 41) की धारा 3 की उप-धारा (1) के अधीि स्ट्थाजपत भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजभप्रेत है; (ग) “आिेदक” से कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2 की उप-धारा (20) में यथापररभाजर्त कंपिी अथिा संसद के अजधजियम के द्वारा स्ट्थाजपत सांजिजधक जिकाय अथिा बीमा व्यिसाय करिेिाली सहकारी सोसाइटी अजभप्रेत है; (घ) “भारग्रस्ट्तता” में िाजमल हैं.- (i) जगरिी, ग्रहणाजधकार, प्रभार चाहे दकसी भी िाम से कहलाए; (ii) कोई प्रसंजिदा (कोजििैंट), लेिदेि, भारग्रस्ट्तता के स्ट्िरूप की कोई जस्ट्थजत अथिा व्यिस्ट्था, चाहे दकसी भी िाम से कहलाए; (ङ) “जिदेिी जििेिक” का अथश िही होगा िो उसके जलए भारतीय बीमा कंपजियाँ (जिदेिी जििेि) जियम, 2015 के जियम 2 के खंड (1) के उप-खंड (छ) में जिधाशररत दकया गया है। (च) “जिदेिी प्रितशक” से “जिदेिी जििेिक” अजभप्रेत है िो जिम्नजलजखत में से एक या उससे अजधक ितें पूरी करता हैः (i) िो इस रूप में जििरजणका (प्रास्ट्पेक्टस) में उजल्लजखत है अथिा कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 92 में संदर्भशत िार्र्शक जििरणी में कंपिी द्वारा अजभजिधाशररत है। (ii) कंपिी के कायों पर जिसका प्रत्यि या परोि रूप से जियंत्रण है चाहे एक िेयरधारक के रूप में, जिदेिक के रूप में या अन्य प्रकार से। (iii) जिसकी सलाह, जिदेिों अथिा अिुदेिों के अिुसार कंपिी का जिदेिक बोडश कायश करिे का अभ्यस्ट्त है। बिते दक उप-खंड (iii) में जिजहत कोई भी बात ऐसे व्यजि पर लागू िहीं होगी िो केिल व्यािसाजयक िमता में कायश कर रहा है। (छ) “भारतीय जििेिक” से जिदेिी जििेिकों को छोड़कर अन्य “जििेिक” अजभप्रेत हैं। (ि) “भारतीय प्रितशक” से अजभप्रेत है (i) कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) में यथापररभाजर्त कंपिी िो उस अजधजियम की धारा 2 के खंड (87) में यथापररभाजर्त सहायक संस्ट्था िहीं है। बिते दक एक सहायक कंपिी को आिेदक के प्रितशक के रूप में अिुमजत दी िा सकती है यदद िह जिम्नजलजखत ितें पूरी करती हैः क. उपयुशि कंपिी भारत में िेयर बािार(रों) में सूचीबि है; ख. उपयुशि कंपिी की जिजधयों का अपिा स्रोत है, िो उसकी धारक कंपिी से स्ट्ितंत्र है; ग. उपयुशि कंपिी के पास आिेदि की तारीख से पूिशिती जित्तीय िर्श की समाजप्त पर कम से कम रु. 500 करोड़ की जििल माजलयत (िेट िथश) है; तथा घ. उपयुशि कंपिी की धारक कंपिी दकसी अन्य कंपिी की सहायक संस्ट्था िहीं है। (ii) बैंककारी जिजियमि अजधजियम, 1949 की धारा 5 के खंड (ग) में यथापररभाजर्त बैंककंग कंपिी, परंतु इसमें कोई जिदेिी बैंक अथिा भारत में कायशरत उसकी िाखा िाजमल िहीं है। (iii) समय-समय पर यथासंिोजधत कोर जििेि कंपजियाँ (ररज़िश बैंक) जिदेि, 2016 के अंतगशत कोर जििेि कंपिी (सीआईसी)। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (iv) कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2 के खंड (72) में यथापररभाजर्त सरकारी जित्तीय संस्ट्था। (v) दफलहाल प्रचलि में जस्ट्थत दकसी संबंजधत कािूि के अंतगशत पंिीकृत सहकारी सोसाइटी। (vi) सीजमत देयता भागीदारी अजधजियम, 2008 (2009 का 6) के अंतगशत बिाई गई सीजमत देयता भागीदारी। (vii) भारतीय ररज़िश बैंक के पास पंिीकृत गैर-सदिय (िाि-आपरेरटि) जित्तीय धारक कंपिी (एिओएफएचसी)। (viii) समय-समय पर प्राजधकरण द्वारा अिुमत दकया िािेिाला कोई अन्य व्यजि अथिा संस्ट्था िो कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 2 के खंड (69) में जस्ट्थत एक या उससे अजधक ितें पूरा करता है। (झ) “जििेिक” से िह व्यजि अजभप्रेत है िो बीमा कंपजियों के ईदिटी िेयरों में जििेि करिे के जलए अन्यथा पात्र है, तथा िह या तो भारतीय जििेिक हो सकता है या जिदेिी जििेिक। (ञ) “प्रबंधि का प्रमुख व्यजि” में बीमाकताश अथिा आिेदक की कोर प्रबंधि टीम के सदस्ट्य िाजमल होंगे तथा इसमें सभी पूणशकाजलक जिदेिक अथिा प्रबंध जिदेिक अथिा मुख्य कायशकारी अजधकारी तथा प्रबंध जिदेिक अथिा मुख्य कायशकारी अजधकारी से एक स्ट्तर िीचे के कायाशत्मक प्रमुख भी िाजमल हैं, तथा मुख्य जित्तीय अजधकारी, जियुि बीमांकक, मुख्य जििेि अजधकारी, मुख्य िोजखम अजधकारी, मुख्य अिुपालि अजधकारी और कंपिी सजचि भी िाजमल हैं। (ट) “प्रारंजभक व्यय” से आिेदक के गठि से संबंजधत व्यय अजभप्रेत हैं। इिमें आिेदक के गठि के जलए दकये गये जिजधक, लेखांकि और िेयर जिगशम संबंधी व्यय तथा पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे से पहले दकये गये व्यय िाजमल हैं। (ठ) “जििी ईदिटी जिजध” अथिा “पीई जिजध” में िाजमल हैं- (i) एक िैकजल्पक जििेि जिजध अथिा उसका प्रबंधक िो सेबी के पास पंिीकृत है (िैकजल्पक जििेि जिजध) जिजियम, 2012; और/या (ii) जििेि के प्रयोिि के जलए अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिाएँ केन्र प्राजधकरण के पास पंिीकृत एक जिजध या उसका प्रबंधक; और/या (iii) जििेि के जलए जिजिष्ट रूप से गरठत जिजधयाँ िो दकसी एफएटीएफ अिुपालिकताश िेत्राजधकार में दकसी भी जित्तीय िेत्र जिजियमिकताश के पास पंिीकृत हैं अथिा उिका प्रबंधक पंिीकृत है। (ड) “प्रितशक” से भारतीय प्रितशक अथिा जिदेिी प्रितशक अथिा दोिों अजभप्रेत हैं। (ढ) “िेयरधाररता स्ट्िरूप” से िह िेयरधाररता स्ट्िरूप अजभप्रेत है जिसका अिुमोदि पंिीकरण प्रमाणपत्र के समय अथिा दकसी परिती समय पर प्राजधकरण द्वारा दकया गया है। (ण) “जििेर् प्रयोिि माध्यम” अथिा “एसपीिी” से कंपिी अजधजियम, 2013 के उपबंधों के अंतगशत पंिीकृत कंपिी अथिा दकसी बीमाकताश में जििेि करिे के प्रयोिि के जलए सीजमत देयता भागीदारी अजधजियम, 2008 के अधीि गरठत सीजमत देयता भागीदारी अजभप्रेत है। (त) “िेयरों का अंतरण” में ितशमाि िेयरधारक(कों) से दकसी अन्य व्यजि को िेयरों का अंतरण िाजमल है तथा ईदिटी िेयरों का हस्ट्तांतरण और िया जिगशम इसमें सजम्मजलत है िो दकसी बीमा कंपिी के िेयरधाररता स्ट्िरूप में पररितशि के जलए मागश प्रिस्ट्त करता है। (2) यहाँ इि जिजियमों में प्रयुि और अपररभाजर्त परंतु बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4), अथिा बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम,1999 (1999 का 41) अथिा उिके अधीि बिाये गये जियमों अथिा जिजियमों में पररभाजर्त सभी िब्दों और अजभव्यजियों के अथश िही होंगे िो िमिः उि अजधजियमों, जियमों अथिा जिजियमों में उिके जलए जिधाशररत दकये गये हैं। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 3. बीमा व्यिसाय के अिुमत िगश (1) बीमा व्यिसाय के जिि िगों के जलए पंिीकरण आिेदि हेतु माँग की िा सकती है, िे हैं : (i) िीिि बीमा व्यिसाय। (ii) साधारण बीमा व्यिसाय। (iii) एकमात्र तौर पर स्ट्िास्ट््य बीमा व्यिसाय। (iv) एकमात्र तौर पर पुिबीमा व्यिसाय। (v) प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दशष्ट दकया िािेिाला कोई अन्य िगश। (2) आिेदक जिजियम 3(1) द्वारा जिजिर्दशष्ट रूप में व्यिसाय के केिल दकसी एक िगश के जलए ही पंिीकरण के आिेदि की माँग करेगा। 4. आिेदक के जलए जिरहशताएँ : आिेदक जिम्नजलजखत पररजस्ट्थजतयों में माँग-पत्र के जलए आिेदि करिे हेतु पात्र िहीं होगाः i. िहाँ आिेदि की तारीख से पूिशिती दो जित्तीय िर्ों के दौराि दकसी भी समय पंिीकरण आिेदि के जलए माँग अथिा पंिीकरण के जलए आिेदि प्राजधकरण द्वारा अस्ट्िीकृत दकया गया हो अथिा आिेदक द्वारा िापस जलया गया हो; अथिा ii. िहाँ पंिीकरण प्रमाणपत्र आिेदि की तारीख से पूिशिती दो जित्तीय िर्ों के दौराि दकसी भी समय प्राजधकरण द्वारा जिरस्ट्त दकया गया हो; अथिा iii. िहाँ आिेदक के िाम में िब्द `बीमा’ (इंश्योरेंस) अथिा `आश्वासि’ (एश्योरेंस) अथिा `पुिबीमा’ (रीइंश्योरेंस) िब्द जिजहत ि हो। 5. पंिीकरण के जलए प्रदिया (1) अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) i. कोई भी कंपिी अथिा सहकारी सोसाइटी प्राजधकरण से एक अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) प्राप्त दकये जबिा `बीमा’ अथिा `आश्वासि’ अथिा `पुिबीमा’ िब्द से युि िाम के साथ संस्ट्थाजपत िहीं की िा सकती। ii. जिजिर्दशष्ट फामेट में अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) िारी करिे के जलए आिेदक से अिुरोध दकये िािे पर आिेदक को अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) िारी दकया िा सकता है। iii. आिेदक को िारी दकया गया अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी) 6 महीिे की अिजध के जलए जिजधमान्य होगा जिसके अंदर आिेदक पंिीकरण आिेदि अथाशत् फामश आईआरडीएआई/आर1 के जलए माँग-पत्र के जिगशम के जलए आिेदि फाइल करेगा। बिते दक उि अिापजत्त प्रमाणपत्र की जिजधमान्यता जलजखत में दिश दकये िािेिाले कारणों से तीि महीिे की अजतररि अिजध के जलए बढाई िा सकती है। (2) आर1 अिुमोदि i. प्राजधकरण फामश आईआरडीएआई/आर1 िारी करिे के जलए आिेदि प्राप्त होिे पर तथा िाँच करिे के बाद जिर्यों को अपिे संतोर् के अिुरूप पािे के उपरांत फामश आईआरडीएआई/आर1 िारी करेगा िो तीि महीिे की अिजध के जलए जिजधमान्य होगा जिसके अंदर आिेदक जिजधित् भरा गया फामश आईआरडीएआई/आर1 प्राजधकरण को उिके जिचाराथश प्रस्ट्तुत करेगा। बिते दक प्राजधकरण जलजखत में कारण दिश करते हुए फामश आईआरडीएआई/ आर1 के जिगशम के जलए आिेदि को अस्ट्िीकार कर सकता है। आगे यह भी ितश होगी दक प्राजधकरण जलजखत में कारण दिश करिे के द्वारा आईआरडीएआई/आर1 की जिजधमान्यता को आगे और तीि महीिे के जलए बढा सकता है। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 ii. जिजिर्दशष्ट फामेट के अिुसार फामश आईआरडीएआई/आर1 में प्रत्येक आिेदि के साथ जिम्नजलजखत प्रस्ट्तुत दकये िाएँगेः क. कंपिी के मामले में कंपजियों के रजिस्ट्रार द्वारा िारी दकया गया संस्ट्थापि का प्रमाणपत्र अथिा सहकारी सोसाइटी के मामले में पंिीकरण प्रमाणपत्र। ख. िहाँ आिेदक एक कंपिी है तथा कंपिी अजधजियम, 2013 (2013 का 18) के अधीि जिगजमत है िहाँ संस्ट्था के बजहर्िशयम (एमओए) और संस्ट्था के अंतर्िशयम (एओए); अथिा बीमा व्यिसाय करिे के जलए सांजिजधक जिकाय स्ट्थाजपत करते हुए संसद के जिधाि की एक प्रमाजणत प्रजतजलजप; ग. सहकारी सोसाइटी के मामले में, उप-जिजधयों की प्रमाजणत प्रजतजलजप। घ. प्रितशक और आिेदक के जिदेिकों का िाम, पता और व्यिसाय; ङ. जपछले पाँच िर्ों तक के जलए प्रितशक(कों) की िार्र्शक ररपोटश, िैसा लागू हो, की एक प्रमाजणत प्रजतजलजप; च. आिेदक के प्रितशक(कों) और जििेिक(कों) के बीच िेयरधारकों के करार की एक प्रमाजणत प्रजतजलजप, िैसा लागू हो। छ. आिेदक के जिदेिक बोडश द्वारा जिजधित् अिुमोददत पांच िर्श के जलए व्यिसाय का पूिाशिुमाि एक फेलो बीमांकक से प्राप्त प्रमाणपत्र के साथ दक उि पूिाशिुमाि उजचत और व्यिहायश हैं। ि. इलेक्राजिक जिजध अंतरण की दकसी भी मान्यताप्राप्त पिजत के माध्यम से फामश आईआरडीएआई/आर1 के प्रसंस्ट्करण के प्रजत लागू करों के साथ पाँच लाख रुपये के िापस ि करिे योग्य िुल्क के भुगताि के समथशि में सबूत। iii. प्राजधकरण फामश आईआरडीएआई/आर1 का प्रसंस्ट्करण करते समय संगत समझे िािेिाले जिर्यों का ध्याि रखेगा जििमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, परंतु िो इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं : क. प्रितशक और जििेिक जिि कारोबार अथिा व्यिसाय के िेत्रों में लगे हुए हैं उिमें से प्रत्येक के आचरण और कायशजिष्पादि का सामान्य जपछला ररकाडश; ख. प्रितशकों, जििेिकों और आिेदक के प्रबंधक-िगश में जिदेिकों और व्यजियों के आचरण और कायशजिष्पादि का ररकाडश; ग. प्रितशकों, जििेिकों और आिेदक की जित्तीय िजि; घ. प्रितशकों, जििेिकों और आिेदक की पूँिीगत संरचिा; ङ. आिेदक की पूँिीगत आिश्यकताएँ पूरी करिे के स्रोत; च. आिेदक और उसके प्रितशक(कों) की िेयरधाररता का स्ट्िरूप; छ. ग्रामीण िेत्र में जििास करिेिाले व्यजियों, असंगरठत िेत्र अथिा अिौपचाररक िेत्र में जस्ट्थत श्रजमकों को अथिा आर्थशक दृजष्ट से असुरजित अथिा समाि के जपछड़े िगों तथा प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दशष्ट अन्य श्रेजणयों के व्यजियों के जलए िीिि बीमा अथिा साधारण बीमा अथिा स्ट्िास्ट््य बीमा उपलब्ध करािे के जलए दाजयत्ि की पूर्तश करिे हेतु आिेदक और उसके प्रितशकों की िमता; ि. प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दशष्ट रूप में मोटर िाहिों के अन्य पि िोजखमों में बीमा व्यिसाय का िोजखम- अंकि करिे के जलए दाजयत्ि की पूर्तश करिे हेतु िमता; झ. आिेदक की योििाबि बुजियादी संरचिा; ञ. ग्रामीण िेत्रों में व्यिसाय के स्ट्थाि स्ट्थाजपत करिे, बीमा व्यिसाय को प्रभािी ढंग से संचाजलत करिे सजहत पाँच अिुिती िर्ों के जलए प्रस्ट्ताजित व्यिसाय जिस्ट्तार योििा; तथा ट. अजधजियम के उपबंधों को कायाशजन्ित करिे के जलए संबंजधत अन्य जिर्य। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iv. प्राजधकरण का अध्यि मामलों की िाँच के बाद संगत और अपिे संतोर् के अिुरूप पािे पर उि अिुमोदि पत्र में जिजिर्दशष्ट की िािेिाली ितों के अधीि “आर1” अिुमोदि िारी करेगा। उपयुशि अिुमोदि पत्र के साथ, आिेदक को पंिीकरण के जलए आिेदि अथाशत् फामश आईआरडीएआई/आर2 िारी दकया िाएगा। v. उि “आर1” अिुमोदि उपयुशि अिुमोदि की तारीख से तीि महीिे की अिजध के जलए जिजधमान्य होगा जिसके अंदर आिेदक प्राजधकरण के जिचाराथश जिजधित् भरा गया फामश आईआरडीएआई/आर2 प्रस्ट्तुत करेगा। बिते दक अध्यि, जलजखत में कारण दिश करते हुए, “आर1” अिुमोदि की जिजधमान्यता को और तीि महीिे की अिजध के जलए बढा सकता है। (3) आर 2 अिुमोदि i. जिजिर्दशष्ट फामेट के अिुसार फामश आईआरडीएआई/आर2 में प्रत्येक आिेदि के साथ जिम्नजलजखत मदें प्रस्ट्तुत की िाएँगीः क. आिेदक और उसके प्रितशकों द्वारा एक िपथ-पत्र दक आिेदक की प्रदत्त िेयर पूँिी, प्रारंजभक व्यय घटािे के बाद, अजधजियम की धारा 6 की अपेिाओँ का अिुपालि करिे के जलए पयाशप्त होगी। ख. आिेदि की तारीख को जिद्यमाि जस्ट्थजत के अिुसार आिेदक की िेयरधाररता के स्ट्िरूप को जिर्दशष्ट करिेिाला जििरण। ग. आिेदक के प्रितशकों के प्रबंध जिदेिक अथिा मुख्य कायशकारी अजधकारी अथिा पूणशकाजलक जिदेिक तथा जििेिकों द्वारा यह प्रमाजणत करते हुए एक िपथ-पत्र दक अजधजियम की धारा 2 के खंड (7ए) के उप- खंड (ख) में उजल्लजखत ईदिटी पूँिी की धाररता का पररकलि इि जिजियमों के साथ परठत भारतीय बीमा कंपजियाँ (जिदेिी जििेि) जियम, 2015 के अिुसार दकया गया है तथा यह आिेदक की प्रदत्त पूँिी के चौहत्तर प्रजतित से अजधक िहीं है। बिते दक भारतीय प्रितशक के सीजमत देयता भागीदारी होिे की जस्ट्थजत में, ऐसे िपथ-पत्र पर िामोदद्दष्ट भागीदार के द्वारा हस्ट्तािर दकय़े िाएँगे। बिते आगे दक आिेदक के एक सहकारी सोसाइटी होिे की जस्ट्थजत में, िपथ-पत्र यह प्रमाजणत करेगा दक अजधजियम की धारा 2 के खंड (8ए) के उप-खंड (ग) में उजल्लजखत जिदेिी पूँिी की धाररता आिेदक की कुल पूँिी के छब्बीस प्रजतित से अजधक िहीं है। घ. यदद आिेदक के पास जिदेिी जििेि है, तो आिेदक के प्रबंध जिदेिक अथिा मुख्य कायशकारी अजधकारी अथिा पूणशकाजलक जिदेिक और प्रितशक(कों) द्वारा यह प्रमाजणत करते हुए एक िपथ-पत्र दक जिजियम 8 की अपेिा का अिुपालि दकया िाएगा। ङ. यदद आिेदक के पास उिचास प्रजतित से अजधक जिदेिी जििेि है, तो आिेदक के प्रबंध जिदेिक अथिा मुख्य कायशकारी अजधकारी अथिा पूणशकाजलक जिदेिक और प्रितशकों के द्वारा यह प्रमाजणत करते हुए एक िपथ-पत्र दक जिजियम 9 की अपेिा का अिुपालि दकया िाएगा। च. आिेदक के मािक फामों तथा बीमा पाजलजसयों के संबंध में प्रस्ट्ताजित की िािेिाली आश्वाजसत दरों, लाभों, ितों और जिबंधिों के जििरणों की प्रमाजणत प्रजत एिं साथ ही, िीिि बीमा व्यिसाय की जस्ट्थजत में एक बीमांकक द्वारा प्रमाणपत्र दक ऐसी दरें, लाभ, ितें और जिबंधि व्यिहायश और युजियुि हैं। छ. प्रितशकों और जििेिकों के बीच, अथिा समग्र रूप में प्रितशकों के बीच दकये गये सहमजत ज्ञापि अथिा प्रबंध करार अथिा िेयरधारक करार अथिा मतदाि अजधकार करार अथिा दकसी भी स्ट्िरूप के दकसी अन्य करार, यदद कोई हो, की प्रमाजणत प्रजत, उि पिकारों के बीच जिजिमय दकये गये समथशि अथिा सुजिधा (कम्फटश) पत्रों की प्रजतयों सजहत। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 ि. एक व्यिसायी सिदी लेखाकार अथिा एक व्यिसायी कंपिी सजचि से यह प्रमाजणत करते हुए प्रमाणपत्र दक अजधजियम सजहत पंिीकरण िुल्क, ईदिटी िेयर पूँिी, जिदेिी जििेि सीमाओं संबंधी सभी अपेिाओँ और ितशमाि में प्रचजलत कािूिों की अन्य अपेिाओँ का अिुपालि आिेदक द्वारा दकया गया है। झ. इलेक्राजिक जिजध अंतरण की दकसी भी मान्यताप्राप्त पिजत के माध्यम से फामश आईआरडीएआई/आर2 के प्रसंस्ट्करण के जलए लागू करों के साथ पाँच लाख रुपये के िापस ि करिे योग्य िुल्क के भुगताि के समथशि में सबूत। ii. फामश आईआरडीएआई/आर2 के प्रसंस्ट्करण के समाप्त होिे के बाद, परंतु प्राजधकरण द्वारा इसके अिुमोदि से पहले आिेदक जिम्नजलजखत का प्रस्ट्तुतीकरण करेगाः क. अजधजियम की धारा 6 तथा प्राजधकरण द्वारा प्रदाि दकये गये आर1 अिुमोदि और अिुपालि की ितों के अिुसार आिेदक द्वारा ईदिटी िेयर आिेदि राजि प्राप्त करिे का साक्ष्य। ख. आिेदक, प्रितशकों और जििेिकों द्वारा एक िपथ-पत्र दक पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे के उपरांत उपयुशि िेयर आिेदि राजि आिेदक की प्रदत्त ईदिटी िेयर पूँिी के रूप में पररिर्तशत की िाएगी। iii. प्राजधकरण फामश आईआरडीएआई/आर2 के प्रसंस्ट्करण के समय संगत समझे िािेिाले जिर्यों को ध्याि में रखेगा, जििमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं परंतु िो केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं : क. आिेदक द्वारा प्रदाि दकये िािे के जलए प्रस्ट्ताजित बीमा उत्पादों का स्ट्िरूप; ख. आिेदक के प्रबंधि के अंदर बीमांदकक, लेखांकि और अन्य व्यािसाजयक जििेर्ज्ञता का स्ट्तर; ग. अपिे स्ट्ियं के संगठि के अंदर जििेिों के प्रबंध सजहत बीमा व्यिसाय के संबंध में सभी कायश संचाजलत करिे हेतु आिेदक के संगठि की संरचिा; घ. आिेदक पात्र है, तथा उसकी राय में अजधजियम के अंतगशत लागू दकये गये अपिे दाजयत्िों को िह प्रभािी ढंग से पूरा कर सकता है; ङ. आिेदक के प्रितशकों, जििेिकों की जित्तीय जस्ट्थजत और प्रबंधक-िगश का सामान्य चररत्र दोर्रजहत हैं; च. उपलब्ध होिे की संभाििा से युि व्यिसाय की मात्रा, तथा आिेदक की पूँिीगत संरचिा और अिशि की संभाििाएँ पयाशप्त होंगी; छ. आिेदि में जिजिर्दशष्ट बीमा व्यिसाय के िगश के संबंध में यदद आिेदक को पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि दकया िाता है तो आम ििता के जहत सुरजित होंगे; तथा ि. आिेदक िे अजधजियम की धाराओं 2सी, 5 और 31ए के उपबंधों का अिुपालि दकया है तथा उसके जलए लागू इि धाराओँ की सभी आिश्यकताओँ को पूरा दकया है। झ. अजधजियम के उपबंधों को कायाशजन्ित करिे के जलए सभी अन्य संबंजधत जिर्य। iv. प्राजधकरण संगत समझे िािेिाले जिर्यों की िाँच करिे के बाद और अपिे संतोर् के अिुरूप, अपिे जििेकािुसार उपयुशि अिुमोदि पत्र में जिजिर्दशष्ट की िािेिाली ितों के अधीि “आर2” अिुमोदि िारी करेगा। (4) पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिाः-संगत समझे िािेिाले जिर्यों की िाँच करिे के बाद और स्ट्ियं संतुष्ट होिे पर, आिेदक को व्यिसाय के उस िगश के जलए एक बीमाकताश के रूप में पंिीकृत दकया िा सकता है जिसके जलए आिेदक को उपयुि पाया गया हो तथा प्राजधकरण का अध्यि आिेदक को जिम्नजलजखत ितों के अधीि फामश आईआरडीएआई/आर3 में पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि कर सकता हैः i. आिेदक और उसके प्रितशक और जििेिक एक जिरंतर आधार पर “योग्य और उपयुि” (दफट एण्ड प्रोपर) होंगे; ii. प्रितशक और जििेिक पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे की तारीख से अपिी िेयरधाररता पर जिजिर्दशष्ट अिरुिता अिजध (लाक इि पीररयड) का अिुपालि करेंगे। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iii. आिेदक के प्रितशक और जििेिक जिजिर्दशष्ट की िािेिाली अिरुिता अिजध (लाक इि पीररयड) के दौराि आिेदक के ईदिटी िेयरों पर कोई भारग्रस्ट्तता जिर्मशत िहीं करेंगे। iv. आिेदक के िेयरधारक अजधजियम की धारा 6ए की उप-धारा (4) के अिुसार प्राजधकरण के पूिश जलजखत अिुमोदि के जबिा बीमाकताश के ईदिटी िेयरों पर कोई भारग्रस्ट्तता जिर्मशत िहीं करेंगे। v. आिेदक और प्रितशक उि ितों के द्वारा लगातार आबि होंगे तथा जििेिक लागू होिेिाली ऐसी ितों के द्वारा आबि होंगे जििके अधीि फामश आईआरडीएआई/आर3 में प्रमाणपत्र िारी दकया गया है। vi. आिेदक 15 ददि के अंदर अजधजियम की धारा 6 के अिुसार अपिे प्रितशकों और जििेिकों को िेयर आबंरटत करिे तथा प्राजधकरण द्वारा प्रदाि दकये गये आर1 अिुमोदि और आर2 अिुमोदि के अिुसार जिधाशररत ितों का अिुपालि करिे का साक्ष्य प्रस्ट्तुत करेगा; तथा vii. ऐसी अन्य ितें िो पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करते समय उपयुि समझी िा सकती हैं। (5) बीमा व्यिसाय का प्रारंभः आिेदक जिसे इि जिजियमों के अधीि पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि दकया गया है, बीमा व्यिसाय जिसके जलए उसे प्राजधकृत दकया गया है, पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे से 12 महीिे के अंदर प्रारंभ करेगा। यदद आिेदक जिधाशररत समय के अंदर व्यिसाय प्रारंभ िहीं करता, तो पंिीकरण प्रमाणपत्र जिधाशररत समय समाप्त होिे के बाद जिजधमान्य िहीं होगा। बिते दक यदद आिेदक 12 महीिे की जिजिर्दशष्ट अिजध के अंदर बीमा व्यिसाय प्रारंभ करिे की जस्ट्थजत में िहीं है, तो िह समय-सीमा के समाप्त होिे से पहले एक जलजखत आिेदि के माध्यम से प्राजधकरण से समय-जिस्ट्तार की माँग कर सकता है। उपयुशि आिेदि में 12 महीिे की जिजिर्दशष्ट अिजध के अंदर व्यिसाय प्रारंभ ि कर पािे के जलए कारण स्ट्पष्ट दकये िाएँगे। आगे यह भी ितश होगी दक पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे की तारीख से 24 महीिे से आगे प्राजधकरण के द्वारा कोई भी समय-जिस्ट्तार प्रदाि िहीं दकया िाएगा। (6) आिेदि का अस्ट्िीकरण i. जिम्नजलजखत जस्ट्थजतयों में पंिीकरण आिेदि के जलए माँग-पत्र अथिा पंिीकरण के जलए आिेदि को प्राजधकरण द्वारा आिेदक को सुििाई का एक उजचत अिसर देिे के बाद अस्ट्िीकार दकया िा सकता हैः क. िहाँ आिेदि सभी प्रकार से पूणश िहीं है। ख. िहाँ अजधजियम अथिा उसके अधीि बिाये गये जिजियमों के उपबंधों के अंतगशत अपेिाएँ प्रसंस्ट्करण के दकसी भी स्ट्तर पर पूरी िहीं की गई हैं। ग. जलजखत में अजभजलजखत दकये िािेिाले दकन्हीं अन्य कारणों के जलए। ii. प्राजधकरण द्वारा आिेदि को अस्ट्िीकार करिे का आदेि आिेदक को ऐसे अस्ट्िीकरण के तीस ददि की अिजध के अंदर सूजचत दकया िाएगा तथा उसमें िे कारण बताये िाएँगे जििकी ििह से आिेदि को अस्ट्िीकार दकया गया है। iii. कोई आिेदक, जिसका पंिीकरण के जलए आिेदि दकसी भी स्ट्तर पर अस्ट्िीकृत दकया गया हो, एक पंिीकरण प्रमाणपत्र के जलए पात्र िहीं होगा। (7) अजतररि िािकारी और स्ट्पष्टीकरणः प्राजधकरण इि जिजियमों के अधीि आिेदि प्रस्ट्तुत करिेिाले आिेदक से प्रसंस्ट्करण के दकसी भी स्ट्तर पर आिेदि पर जिचार करिे के जलए संगत जिर्यों के संबंध में अजतररि िािकारी अथिा स्ट्पष्टीकरण प्रस्ट्तुत करिे की अपेिा कर सकता है। (8) प्राजधकरण अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी), आर1 अिुमोदि, आर2 अिुमोदि अथिा पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे के समय उपयुि समझी िािेिाली ितें लगा सकता है। आिेदक उि ितों के द्वारा आबि होगा जििके अधीि अिुमोदि और/ या पंिीकरण प्रमाणपत्र िारी दकया गया हो। (9) एसएटी को अपीलः इि जिजियमों के अंतगशत दकसी भी स्ट्तर पर प्राजधकरण के जिणशय से असंतुष्ट आिेदक अजधजियम के अिुसार प्रजतभूजत अपीलीय न्यायाजधकरण के समि अपील प्रस्ट्तुत कर सकता है। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 6. अिुपालि की आिश्यकताः (1) अिरुिता अिजध (लाक-इि पीररयड): आिेदक के ईदिटी िेयर जिम्नािुसार जिर्दशष्ट अिजध के जलए अिरुि (लाक-इि) रहेंगेः िम सं. जििरण जिम्नजलजखत िमता में जििेि अिरुिता अिजध (लाक-इि पीररयड) 1 आर3 (अथाशत् पंिीकरण प्रमाणपत्र) प्रदाि करिे के समय अथिा उससे पहले जििेि प्रितशक अथिा जििेिक आर3 प्रदाि करिे की तारीख से 5 िर्श 2 आर3 प्रदाि करिे के बाद 5 िर्श के दौराि जििेिः िेयरधाररता के स्ट्िरूप में पररितशि की जस्ट्थजत में प्रितशक अथिा जििेिक जिम्नजलजखत में से िो पहले होः क)जििेि की तारीख से 5 िर्श; या ख)आर3 प्रदाि करिे से 8 िर्श। 3 आर3 प्रदाि करिे के बाद 5 िर्श के बाद परंतु 10 िर्श से पहलेः िेयरधाररता के स्ट्िरूप में पररितशि की जस्ट्थजत में प्रितशक जिम्नजलजखत में से िो पहले होः क)जििेि की तारीख से 3 िर्श; या ख)आर3 प्रदाि करिे से 12 िर्श जििेिक जिम्नजलजखत में से िो पहले होः क)जििेि की तारीख से 2 िर्श; या ख)आर3 प्रदाि करिे से 11 िर्श 4 आर3 प्रदाि करिे के बाद 10 िर्श के बाद जििेिः िेयरधाररता के स्ट्िरूप में पररितशि की जस्ट्थजत में प्रितशक जििेि की तारीख से 2 िर्श जििेिक जििेि की तारीख से 1 िर्श बिते दक बीमाकताश को अपिे िेयर भारत में िेयर बािार(रों) में सूचीबि करिे में समथश बिािे के जलए प्राजधकरण उि अिरुिता अिजध (लाक-इि पीररयड) में ररयायत दे सकता है। (2) योग्य और उपयुि (दफट एण्ड प्रोपर) मािदंडः i. प्राजधकरण आिेदक, उसके प्रितशकों और जििेिकों का आकलि योग्य और उपयुि मािदंडों पर संगत समझे िािेिाले कारकों के आधार पर करेगा जििमें इि जिजियमों की अिुसूची 1 में जिजिर्दशष्ट कारक िाजमल हैं, परंतु िो केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं। ii. आिेदक, प्रितशक और जििेिक एक जिरंतर आधार पर अथाशत् पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करिे के बाद भी योग्य और उपयुि होंगे। iii. यदद आिेदक, उसके प्रितशक और/या जििेिक दकसी भी स्ट्तर पर योग्य और उपयुि िहीं पाये िाते हैं, तो प्राजधकरण उपयुि समझी िािेिाली कारशिाई कर सकता है। (3) जििेर् प्रयोिि माध्यम (एसपीिी): यदद आिेदक को दकसी जििेर् प्रयोिि माध्यम (एसपीिी) द्वारा प्रिर्तशत दकया िाता है, तो जिम्नजलजखत ितों का अिुपालि दकया िाएगाः i. उि एसपीिी दकसी भी प्रकार के पररितशिीय जलखत िारी िहीं करेगा। ii. एसपीिी के कमशचाररयों अथिा जिदेिकों को कोई स्ट्टाक जिकल्प अथिा स्ट्िेद ईदिटी िेयर िारी िहीं दकये िाएँगे। iii. एसपीिी के िेयरों के अंतरण के जलए इि जिजियमों की अिुसूची 2 में जिजिर्दशष्ट तरीके के अिुसार अजधजियम की धारा 6ए के अंतगशत जिजिर्दशष्ट सीमाओं के अिुसार प्राजधकरण का पूिश अिुमोदि प्राप्त दकया िाएगा। 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iv. इि जिजियमों के अिुसार जििेि की सीमाएँ, अिरुिता अिजध (लाक-इि पीररयड) और अन्य अपेिाएँ एसपीिी स्ट्तर पर भी लागू होंगी। v. जिजियम 5) के उप-जिजियम (2) के खंड (iii) में यथाजिजिर्दशष्ट मािदंड एसपीिी के प्रितशक और जििेिक के जलए भी लागू होंगे। vi. एसपीिी द्वारा िारी दकये िािेिाले ईदिटी िेयरों का मूल्यांकि सेबी द्वारा पंिीकृत दो श्रेणी-I व्यापाररक बैंकरों द्वारा ददये गये मूल्यांकि प्रमाणपत्र के आधार पर जिधाशररत कीमत पर दकया िाएगा। ऐसे प्रमाणपत्र िेयरों के आबंटि की तारीख से 30 ददि से पहले िारी िहीं दकये िािे चाजहए। व्यापाररक बैंकर ऐसे मूल्यांकि के जलए औजचत्य-स्ट्थापि के साथ जिदेिक बोडश को संबोजधत एक उजचत ररपोटश उपलब्ध कराएगा। उि मूल्यांकि ररपोटश के महत्िपूणश कारकों के साथ सारांि की एक प्रजत आम बैठक की सूचिा के साथ िेयरधारकों को भेिी िाएगी; तथा vii. एसपीिी की प्रदत्त पूँिी अजधजियम की धारा 6 के अंतगशत अपेजित आिेदक की न्यूितम प्रदत्त पूँिी के समाि अथिा उससे अजधक होगी। (4) पररचालि कंपिीः यदद आिेदक दकसी पररचालि कंपिी के द्वारा प्रिर्तशत है, तो उि प्रितशक आिश्यक समुजचत सािधािी के अधीि होगा जिसमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं परंतु िो इन्हीं तक सीजमत िहीं हैः i. फामश पर जिर्य-िस्ट्तु (सबस्ट्टैन्स) के आधार पर पररचालि कंपिी के स्ट्िरूप की िाँच। ii. व्यािसाजयक पररचालि, चलजिजध और लाभप्रदता का जपछला ररकाडश। iii. एक जिरंतर आधार पर आिेदक की व्यािसाजयक और िोधि-िमता की आिश्यकताएँ पूरी करिे के जलए पूँिी िुटािे हेतु प्रितशक की िमता और iv. प्रितशक की िेयरधाररता का स्ट्िरूप। (5) “प्रितशक” के रूप में जििेिः बीमाकताश में प्रत्यि अथिा अप्रत्यि रूप से प्रितशक की िमता में जििेि जिम्नजलजखत का अिुपालि करते हुए होगाः i. िह व्यजि एक िीिि बीमाकताश, एक साधारण बीमाकताश, एक स्ट्िास्ट््य बीमाकताश और एक पुिबीमाकताश से अजधक का प्रितशक िहीं होगा। ii. िह व्यजि भजिष्य में बीमाकताश की िोधि-िमता और/या व्यािसाजयक आिश्यकताएँ, यदद कोई हों, पूरी करिे के जलए बीमाकताश में पूँिी लगािे के जलए एक िचि-पत्र प्रस्ट्तुत करेगा; और iii. िह व्यजि इि जिजियमों के अंतगशत बीमाकताश का प्रितशक होिे के जलए अन्यथा पात्र है। (6) प्रितशक(कों) की िेयरधाररताः बीमाकताश के सभी प्रितशक(कों) की न्यूितम िेयरधाररता बीमाकताश की प्रदत्त ईदिटी पूँिी के पचास (50) प्रजतित से अजधक पर सामूजहक तौर पर अिुरजित की िाएगी। बिते दक प्रितशक बीमाकताश की प्रदत्त ईिीटी पूँिी में अपिे जहत को पचास (50) प्रजतित से िीचे परंतु छब्बीस (26) प्रजतित से अन्यूि स्ट्तर तक कम कर सकते हैं, यदद जिम्नजलजखत ितों का अिुपालि दकया िाएः क. प्रितशक(कों) द्वारा जहत को कम करिे से तत्काल पूिशिती 5 िर्श के दौराि बीमाकताश के पास िोधि-िमता अिुपात के जियंत्रण स्ट्तर से अजधक होिे का जपछला ररकाडश हो; तथा ख. बीमाकताश के िेयर भारत में िेयर बािार(रों) में सूचीबि हों। (7) “जििेिक” के रूप में जििेिः बीमाकताश में प्रत्यि अथिा अप्रत्यि रूप से जििेिक की िमता में जििेि जिम्नजलजखत का अिुपालि करते हुए होगाः i. एक एकल “जििेिक” द्वारा जििेि बीमाकताश की प्रदत्त ईदिटी िेयर पूँिी के पच्चीस (25) प्रजतित से कम होगा। ii. सभी “जििेिकों” द्वारा सामूजहक तौर पर जििेि बीमाकताश की प्रदत्त ईदिटी िेयर पूँिी के पचास (50) प्रजतित से कम होगा। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 बिते दक उपयुशि प्रजतबंध लागू िहीं होगा यदद बीमाकताश के ईदिटी िेयर भारत में िेयर बािार(रों) में सूचीबि हैं। iii. बीमाकताशओं की संख्या क. एक जििेिक दकसी भी संख्या में बीमाकताशओं में जििेि कर सकता है बिते दक उि जििेि संबंजधत बीमाकताशओं की प्रदत्त पूँिी के दस प्रजतित से अजधक ि हो। ख. जििेि बीमाकताशओं की प्रदत्त पूँिी के दस प्रजतित से अजधक परंतु पच्चीस प्रजतित से कम होिे की जस्ट्थजत में, जििेिक द्वारा जििेि को बीमा व्यिसाय के प्रत्येक िगश में दो बीमाकताशओं से अिजधक रूप में सीजमत दकया िाएगा। बिते दक जििेिक बीमाकताश के बोडश में एक जिदेिक को िाजमत कर सकता है यदद उसका जििेि संबंजधत बीमाकताश की प्रदत्त पूँिी के 10 प्रजतित से अजधक हो िाता है। iv. दकसी जििेिक द्वारा एक असूचीबि बीमाकताश में एकबारगी (िि-टाइम) जििेि दकये िािे की जस्ट्थजत में, जििेिक बीमाकताश को इस आिय का एक प्रारंजभक प्रकटीकरण करेगा। ऐसे मामले में, प्रितशक भजिष्य में बीमाकताश की िोधि-िमता और/या व्यािसाजयक आिश्यकताएँ, यदद कोई हों, पूरी करिे के जलए बीमाकताश की पूँिी लगािे के जलए प्राजधकरण को एक िचि-पत्र प्रस्ट्तुत करेगा/करेंगे। (8) प्रितशक और/या जििेिक द्वारा जििेि के जलए अजतररि ितें : जििेि जिम्नजलजखत का भी अिुपालि करते हुए दकया िाएगाः i. जििेि पूणशतः स्ट्ियं की जिजधयों से दकया िाएगा और उधार ली गई जिजधयों से िहीं दकया िाएगा। ii. यदद एक ही प्रबंधि के अधीि जस्ट्थत दकसी समूह संस्ट्था अथिा जिगजमत जिकाय िे भी बीमाकताश में जििेि दकया है, तो इि जिजियमों के अंतगशत जिद्यमाि सीमाएँ समूह स्ट्तर के जलए लागू होंगी। इस उप-खंड के प्रयोििों के जलए, अजभव्यजियों “समूह” और “एक ही प्रबंधि” के अथश िमिः अजधजियम की धारा 6ए(4)(बी)(iii) के स्ट्पष्टीकरण के अंतगशत ददये गये रूप में होंगे। iii. अजधजियम की धारा 6ए(4)(बी) में जिजहत रूप में िेयरों के अंतरण से संबंजधत उपबंध दकसी बीमाकताश के िेयरों पर जगरिी अथिा दकसी अन्य प्रकार की भारग्रस्ट्तता के जलए आिश्यक पररितशिों सजहत लागू होंगे। iv. दकसी संस्ट्था के द्वारा प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से एक से अजधक बीमाकताशओं में जििेि करिे की जस्ट्थजत में : क. िह व्यजि सभी जििेजिती बीमाकताशओं को सामान्य धाररता से संबंजधत त्यों का प्रकटीकरण करेगा; ख. िह व्यजि बीमाकताश के साथ उि सामान्य इदिटी धाररता के कारण उत्पन्न होिे िाले दकसी भी जहतों के संघर्श से बचिे के जलए व्यिस्ट्था लागू करेगा; और ग. उि व्यजि द्वारा िाजमत जिदेिक अन्य जििेजिती बीमाकताश(ओं) से संबंजधत दकसी भी जिर्य पर चचाश से दूर रहेगा, िहाँ जहतों का संघर्श उत्पन्न हो सकता है। (9) जििी इदिटी जिजधयों द्वारा जििेि के जलए मािदंड: i. जििी ईदिटी जिजधयाँ इि जिजियमों के अंतगशत यथाजिजिर्दशष्ट तरीके से आिेदक में प्रितशक या जििेिक की िमता में जििेि कर सकती हैं। ii. बीमाकताश की भजिष्य की पूँिी आिश्यकता के संबंध में प्रस्ट्ताजित सीमा सजहत, बीमाकताश में जििेि, उसके जििेिकों के प्रजत स्ट्थािि ज्ञापि में या उसके चाटशर दस्ट्तािेिों में प्रजतबबंजबत पीई जिजध की कायशिीजत के अिुसार होगा। iii. एक जििी इदिटी जिजध दकसी भी बीमाकताश में जििेि "प्रितशक" की िमता में कर सकती है, केिल यदद िह जिम्नजलजखत मािदंडों को पूरा करता है: 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] क. पीई जिजध या उसकी मूल जिजध के प्रबंधक िे पररचालि के 10 साल पूरे कर जलए हैं; ख. पीई जिजध द्वारा उसकी समूह संस्ट्था(ओं) सजहत िुटाई गई जिजधयाँ 500 जमजलयि अमरीकी डालर या उससे अजधक (या भारतीय रुपयों में उसके समतुल्य) है; ग. पीई जिजध के पास उपलब्ध जििेियोग्य जिजधयाँ 100 जमजलयि अमरीकी डालर से कम िहीं है; तथा घ. पीई जिजध के प्रबंधक िे भारत में या अन्य अजधकार-िेत्रों में जित्तीय िेत्र में जििेि दकया है। (10) िेयरों का अंतरण : बीमा कंपिी के िेयरों के अंतरण या इदिटी पूंिी के जिगशम का कोई पंिीकरण िहीं दकया िाएगा, जिसके पररणामस्ट्िरूप िेयरधाररता में पररितशि होगा, िहाँ i. अंतरण के बाद, बीमा कंपिी के िेयरों में अंतररती की कुल प्रदत्त धाररता उसकी प्रदत्त पूंिी के पांच प्रजतित से अजधक होिे की संभाििा है; या ii. एक व्यजि, फमश, समूह, एक समूह के घटकों, या एक ही प्रबंधि के तहत जिगजमत जिकाय द्वारा अंतररत दकए िािे के जलए उदद्दष्ट िेयरों का अंदकत मूल्य, संयुि रूप से या अलग-अलग बीमा कंपिी की चुकता इदिटी पूंिी के एक प्रजतित से अजधक है। िब तक इि जिजियमों की अिुसूची 2 में यथाजिजिर्दशष्ट तरीके से उि अंतरण के जलए प्राजधकरण का पूिश अिुमोदि प्राप्त िहीं दकया गया हो। 7. जिदेिी प्रितशक और जिदेिी जििेिक द्वारा धाररत इदिटी पूँिी के पररकलि का तरीकाः अजधजियम और इि जिजियमों के प्रयोििों के जलए, आिेदक कंपिी में एक या उससे अजधक जिदेिी जििेिकों और/या जिदेिी प्रितशकों द्वारा इदिटी िेयरों की धाररता का पररकलि जिम्नािुसार दकया िाएगा और िह जिम्नजलजखत का कुलयोग होगाः- (i) आिेदक कंपिी में जिदेिी उद्यम पूँिी जििेिक(कों) सजहत जिदेिी जििेिक(कों) और जिदेिी प्रितशक(कों) द्वारा धाररत प्रदत्त इदिटी िेयर पूंिी की मात्रा; तथा (ii) इस जिजियम के उप-खंड (i) में उजल्लजखत रूप में भारतीय प्रितशक(कों) या भारतीय जििेिक(कों) में ऐसे जिदेिी जििेिक(कों) या जिदेिी प्रितशक(कों) द्वारा या तो स्ट्ियं या अपिी सहायक कंपजियों के माध्यम से धाररत या जियंजत्रत प्रदत्त इदिटी िेयर पूँिी का अिुपात। बिते दक खंड (ii), जिजियम 2 के उप-जिजियम (1) के खंड (ि) के खंड (ii) और (iv) में उजल्लजखत भारतीय प्रितशक या भारतीय जििेिक पर लागू िहीं होगा। आगे यह भी ितश होगी दक खंड (ii) सूचीबि भारतीय बीमाकताश के दकसी भी भारतीय प्रितशक या भारतीय जििेिक पर लागू िहीं होगा िहाँ ऐसा भारतीय प्रितशक और/या भारतीय जििेिक भारतीय ररििश बैंक, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडश और/या राष्ट्रीय आिास बैंक द्वारा जिजियजमत हैं। 8. जिदेिकों, प्रमुख प्रबंधि व्यजियों आदद के जलए जििासी भारतीय िागररकता की आिश्यकता। जिदेिी जििेि िाली भारतीय बीमा कंपिी में- क. उसके अजधकांि जिदेिक, ख. उसके अजधकांि प्रमुख प्रबंधि व्यजि, और ग. उसके बोडश के अध्यि, उसके प्रबंध जिदेिक और उसके मुख्य कायशकारी अजधकारी में से कम से कम एक जििासी भारतीय िागररक होगा। स्ट्पष्टीकरण: इस जिजियम के प्रयोिि के जलए, अजभव्यजि "जििासी भारतीय िागररक" का िही अथश होगा िो भारतीय बीमा कंपिी (जिदेिी जििेि) जियमािली, 2015 के जियम 2 के उप-जियम (1) के खंड (ण) में ददया गया है। 9. उिचास प्रजतित से अजधक जिदेिी जििेि के जलए अपेिाएँ उिचास प्रजतित से अजधक जिदेिी जििेि से युि एक भारतीय बीमा कंपिी में— (क) दकसी जित्तीय िर्श के जलए जिसके जलए इदिटी िेयरों पर लाभांि का भुगताि दकया िाता है और जिसके जलए दकसी भी समय िोधि-िमता मार्िशि िोधि-िमता के जियंत्रण स्ट्तर के 1.2 गुिा से कम है, उि जित्तीय िर्श के जलए जििल लाभ के पचास प्रजतित से अन्यूि राजि सामान्य ररििश में प्रजतधाररत की िाएगी; तथा [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (ख) उसके जिदेिकों में पचास प्रजतित से अन्यूि जिदेिक स्ट्ितंत्र जिदेिक होंगे, िब तक दक उसके बोडश का अध्यि एक स्ट्ितंत्र जिदेिक ि हों, जिस जस्ट्थजत में उसके बोडश के कम से कम एक जतहाई भाग में स्ट्ितंत्र जिदेिक होंगे। 10. िार्र्शक िुल्क (1) एक बीमाकताश जिसे अजधजियम की धारा 3 के अधीि पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि दकया गया हो, प्राजधकरण को प्रत्येक जित्तीय िर्श के जलए लागू करों के साथ एक िार्र्शक िुल्क का भुगताि पूिशिती जित्तीय िर्श के िििरी के 31िें ददि से पहले करेगा। (2) िार्र्शक िुल्क जिम्नजलजखत में से उच् चतर होगा i. दस लाख रुपये, या ii. जिस िर्श में िार्र्शक िुल्क अदा करिे की आिश्यकता है, उससे पूिशिती जित्तीय िर्श के दौराि बीमाकताश के द्वारा प्रत्यि रूप से अंदकत कुल सकल प्रीजमयम के एक प्रजतित का बीसिाँ भाग, अथिा दस करोड़ रुपये, िो भी कम हो; बिते दक उस बीमाकताश के मामले में िो एकमात्र तौर पर पुिबीमा व्यिसाय कर रहा हो, भारत में प्रत्यि रूप से अंदकत कुल सकल प्रीजमयम के बिाय, भारत में उसके द्वारा स्ट्िीकृत जिकल्पी पुिबीमा के संबंध में कुल प्रीजमयम को जहसाब में जलया िाएगा। (3) िार्र्शक िुल्क का भुगताि भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण के खाते में दकया िाएगा। उि िार्र्शक िुल्क इलेक्रॉजिक जिजध अंतरण के दकसी भी मान्यताप्राप्त पिजत से जिप्रेजर्त दकया िाएगा। (4) यदद बीमाकताश उप-जिजियम (1 )में जिजिर्दशष्ट तारीख से पहले िार्र्शक िुल्क िमा िहीं करता ,तो प्राजधकरण िार्र्शक िुल्क का भुगताि जिम्नजलजखत रूप में अथशदंड के तौर पर अजतररि िुल्क के साथ स्ट्िीकार कर सकता है i. िार्र्शक िुल्क का दो प्रजतित, यदद िार्र्शक िुल्क के भुगताि की अंजतम तारीख की समाजप्त के बाद 30 ददिों के भीतर िुल्क का भुगताि दकया िाता है; या ii. िार्र्शक िुल्क का दस प्रजतित, यदद िुल्क का भुगताि इस जिजियम में जिधाशररत भुगताि की अंजतम जतजथ की समाजप्त के बाद, परंतु जित्तीय िर्श जिसमें िार्र्शक िुल्क का भुगताि करिे की आिश्यकता थी, की समाजप्त से पहले दकया िाता है। (5) िहां बीमाकताश िे उस जित्तीय िर्श के समाप्त होिे से पहले िुल्क का भुगताि िहीं दकया है जिसमें इसका भुगताि करिा जिधाशररत है, िहाँ अजधजियम की धारा 3 ए के उप खंड ( 2 )के साथ परठत धारा 3 के उपबंधों के अिुसार पंिीकरण प्रमाणपत्र जिरस्ट्त दकया िा सकता है। 11. प्रमाणपत्र की अिुजलजप (डूजललकेट) का जिगशम: प्राजधकरण, लागू करों के साथ पांच हिार रुपये के िुल्क की प्राजप्त पर, बीमाकताश को प्रमाणपत्र की अिुजलजप (डूजललकेट) िारी कर सकता है, यदद बीमाकताश प्राजधकरण को जिजिर्दशष्ट रूप में फॉमश आईआरडीएआई/आर4 में आिेदि प्रस्ट्तुत करता है। 12. पंिीकरण प्रमाणपत्र का जिलंबि या जिरसि (1) बीमाकताश द्वारा पंिीकरण प्रमाण पत्र के स्ट्िैजच्छक अभ्यपशण के अिुसरण में पंिीकरण का जिरसि : i. बीमाकताश उसे प्रदाि दकया गया पंिीकरण प्रमाणपत्र अभ्यर्पशत कर सकता है और जिम्नजलजखत जस्ट्थजतयों में प्राजधकरण से इसे जिरस्ट्त करिे का अिुरोध कर सकता है: क. बीमाकताश के व्यिसाय या व्यिसाय के एक िगश का अंतरण दकसी व्यजि को इस आिय के प्राजधकरण के आदेि के अिुसरण में अंतररत कर ददया गया है। ख. प्राजधकरण का अिुमोदि प्राप्त करिे के बाद बीमाकताश का व्यिसाय या व्यिसाय का एक िगश दकसी अन्य बीमाकताश के व्यिसाय में अंतररत दकया गया है या समामेजलत दकया गया है। ग. बीमाकताश पंिीकरण प्रमाण पत्र प्रदाि करिे के बाद जिधाशररत समय के अंदर अपिा पररचालि िुरू करिे की जस्ट्थजत में िहीं है। ii. प्राजधकरण, अिुरोध की िांच करिे के बाद, बीमाकताश के पॉजलसीधारकों के जहतों की रिा के जलए आिश्यक ितों के अधीि पंिीकरण प्रमाणपत्र को रद्द कर सकता है। 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) पंिीकरण का जिलंबि या जिरसि: अजधजियम के प्रािधािों के तहत लगाए गए दकसी भी दंड या दकसी भी कारशिाई पर प्रजतकूल प्रभाि डाले जबिा, दकसी भी बीमाकताश का पंिीकरण ऐसी अिजध के जलए जिलंजबत और/या जिरस्ट्त दकया िा सकता है िैसी दक जिम्नजलजखत पररजस्ट्थजतयों में एक आदेि के िररये प्राजधकरण के द्वारा जिजिर्दशष्ट दकया िा सकता हैः i. बीमाकताश दकसी भी समय, सामान्य रूप से अजधजियम के दकसी भी प्रािधाि और जििेर् रूप से अजधजियम की धारा 64िी और धारा 64िीए के प्रािधािों का अिुपालि िहीं करता है। ii. बीमाकताश पररसमापि में है या एक ददिाजलये के रूप में न्यायजिणीत है, iii. प्राजधकरण के अिुमोदि के जबिा बीमाकताश का व्यिसाय या व्यिसाय का एक िगश दकसी व्यजि को अंतररत कर ददया गया है अथिा दकसी अन्य बीमाकताश के व्यिसाय में अंतररत या समामेजलत दकया गया है। iv. अजधजियम की दकसी अपेिा या प्राजधकरण द्वारा िारी दकये गये दकसी जियम या दकसी जिजियम, जिदेि या आदेि का अिुपालि करिे में चूक करता है, या उल्लंघि करते हुए कायश करता है, जििेर् रूप से यदद बीमाकताश, क) अपिे व्यिसाय का संचालि पाजलसीधारकों के जहतों के जलए प्रजतकूल तरीके से करता है; ख) अपिे बीमा व्यिसाय के संबंध में प्राजधकरण द्वारा अपेजित रूप में कोई सूचिा प्रस्ट्तुत िहीं करता है; ग) अजधजियम के अंतगशत अपेजित रूप में अथिा प्राजधकरण द्वारा ददये गये जिदेिों के अिुसार आिजधक जििरजणयाँ प्रस्ट्तुत िहीं करता है; घ) प्राजधकरण द्वारा संचाजलत दकसी िाँच में सहयोग िहीं करता; ङ) छलपूणश प्रथाओँ में जलप्त रहता है; च) अिुजचत व्यापार प्रथाओं में जलप्त रहता है; छ) जिजियमों में जिजिर्दशष्ट बुजियादी संरचिा अथिा सामाजिक िेत्र में जििेि िहीं करता है। v. प्राजधकरण के पास यह जिश्वास करिे के कारण हैं दक बीमा की दकसी पाजलसी के अंतगशत बीमाकताश पर भारत में उत्पन्न होिेिाला कोई दािा दकसी जियजमत न्यायालय के अंजतम जिणशय के बाद तीि महीिे के जलए भुगताि दकये जबिा रह िाता है, vi. बीमाकताश बीमा व्यिसाय के उस िगश के अलािा जिसके जलए प्राजधकरण द्वारा पंिीकरण प्रदाि दकया गया है अथिा दकसी जिजिर्दशष्ट व्यिसाय को छोड़कर कोई अन्य व्यिसाय करता है, vii. बीमाकताश बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण अजधजियम, 1999 के अधीि प्राजधकरण द्वारा िारी दकए गए दकसी जिदेि या दकए गए आदेि, िैसी जस्ट्थजत हो, के अिुपालि में चूक करता है, viii. बीमाकताश कंपिी अजधजियम, 2013, या साधारण बीमा व्यिसाय (राष्ट्रीयकरण) अजधजियम, 1872 या जिदेिी मुरा प्रबंध अजधजियम, 1999 या धििोधि जििारण अजधजियम, 2002 की दकसी भी अपेिा के अिुपालि में कोई चूक करता है, या उल्लंघि करते हुए कायश करता है; ix. बीमाकताश अजधजियम की धारा 3ए के अंतगशत अपेजित िार्र्शक िुल्क का भुगताि िहीं करता है, या x. बीमाकताश अथिा बीमाकताश का प्रितशक अिुसूची 1 के अिुसार जिजिर्दशष्ट "योग्य और उपयुि" (दफट एण्ड प्रोपर) मािदंडों का अिुपालि िहीं करता है; या xi. बीमाकताश को उस समय लागू दकसी भी कािूि के तहत अपराध के जलए दोर्ी ठहराया िाता है, बिते दक प्राजधकरण ऊपर उजल्लजखत प्रकार की दोहराई िािेिाली चूकों की जस्ट्थजत में जलजखत में दिश दकये िािेिाले कारणों के जलए, पंिीकरण प्रमाणपत्र के जिरसि का दंड लगा सकता है। (3) पंिीकरण का प्रमाणपत्र के जिलंबि के जलए प्रदिया i. बीमाकताश को सुििाई का अिसर ददए जबिा उप-खंड (2) के तहत पंिीकरण के जिलंबि का कोई आदेि लागू िहीं दकया िाएगा। ii. प्राजधकरण बीमाकताश को कारण बताओ िोरटस िारी करेगा और बीमाकताश से स्ट्पष्टीकरण मांगेगा दक बीमाकताश के जखलाफ कारशिाई क्यों िहीं की िािी चाजहए। कारण बताओ िोरटस में िे आरोप या कारण िाजमल होंगे जििके जलए कारशिाई की िािी प्रस्ट्ताजित है। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 iii. प्राजधकरण कारण बताओ िोरटस का उत्तर देिे के जलए बीमाकताश को इक्कीस ददिों की समयािजध की अिुमजत देगा। बिते दक ऐसी जस्ट्थजतयों में िहां पॉजलसीधारकों के जहतों की रिा के जलए तत्काल कारशिाई करिा उजचत समझा िाए, बीमाकताश को प्राजधकरण के जलए उजचत समझी िािे िाली ऐसी अिजध के भीतर अपिी प्रजतदिया प्रस्ट्तुत करिे के जलए कहा िा सकता है। iv. प्राजधकरण, कारण बताओ िोरटस के उत्तर पर जिचार करिे के बाद यथािीघ्र, परंतु उत्तर की प्राजप्त से तीस ददिों के बाद, ऐसे आदेि पाररत करेगा िो िह उजचत समझे। यदद कारण बताओ िोरटस के अिुसार समयािजध के भीतर बीमाकताश द्वारा प्राजधकरण को कोई उत्तर िहीं ददया िाता है, तो प्राजधकरण इस जिर्य में एकपिीय जिणशय लेिे के जलए आगे बढ सकता है। v. प्राजधकरण द्वारा पाररत आदेि में, उस आदेि के द्वारा लगाए गए दंड के औजचत्य सजहत, कारण बताए िाएँगे। vi. प्राजधकरण आदेि पाररत करिे के सात ददिों के भीतर बीमाकताश को दकए गए आदेि की एक प्रजत भेिेगा। (4) पंिीकरण प्रमाणपत्र के जिरसि की प्रदिया i. इि जिजियमों में जिजिर्दशष्ट प्रदिया के अिुसार िांच आयोजित दकए जबिा उप-खंड (2) के तहत पंिीकरण रद्द करिे का कोई आदेि िहीं ददया िाएगा। ii. इस जिजियम के तहत िांच आयोजित करिे के उद्देश्य से प्राजधकरण एक िाँच अजधकारी को जियुि कर सकता है। iii. िांच अजधकारी बीमाकताश को उसके पंिीकृत कायाशलय या व्यिसाय के प्रधाि स्ट्थाि पर एक िोरटस िारी करेगा। iv. बीमाकताश इस तरह के िोरटस की प्राजप्त की तारीख से इक्कीस ददिों के भीतर िाँच अजधकारी को एक उत्तर प्रस्ट्तुत कर सकता है, साथ में उसके द्वारा जिभशर रहे दस्ट्तािेिी या अन्य सबूतों की प्रजतयों के साथ अथिा प्राजधकरण द्वारा बीमाकताश से माँगे गये दस्ट्तािेिी या अन्य साक्ष्य की प्रजतयाँ प्रस्ट्तुत कर सकता है। v. िांच अजधकारी बीमाकताश को सुििाई का उजचत अिसर देगा जिससे िह अपिे उत्तर के समथशि में प्रस्ट्तुतीकरण कर सके। vi. यदद आिश्यक समझा िाता है तो िांच अजधकारी प्राजधकरण को उसका मामला प्रस्ट्तुत करिे के जलए एक प्रस्ट्तुतकताश अजधकारी की जियुजि करिे के जलए कह सकता है। vii. बीमाकताश स्ट्ियं व्यजिगत रूप से या बीमाकताश द्वारा प्राजधकृत दकसी अन्य व्यजि के माध्यम से िांच अजधकारी के समि उपजस्ट्थत हो सकता है। बिते दक िाँच में बीमाकताश का प्रजतजिजधत्ि करिे के जलए दकसी अजधििा को अिुमजत िहीं दी िाएगी: आगे यह भी ितश होगी दक िहाँ प्राजधकरण द्वारा प्रस्ट्तुतकताश अजधकारी के रूप में एक अजधििा को जियुि दकया गया है, िहाँ बीमाकताश के जलए अपिा प्रकरण एक अजधििा के माध्यम से प्रस्ट्तुत करिा न्यायसंगत होगा। viii. िांच अजधकारी, बीमाकताश द्वारा प्रस्ट्तुत दकये गये सभी प्रासंजगक त्यों और प्रस्ट्तुजतयों को ध्याि में रखिे के बाद, प्राजधकरण को एक ररपोटश प्रस्ट्तुत करेगा और दंड की जसफाररि करेगा तथा प्रस्ट्ताजित दंड का औजचत्य भी बताएगा। ix. िांच अजधकारी से ररपोटश प्राप्त होिे पर प्राजधकरण उस पर जिचार करेगा और यदद उसके द्वारा आिश्यक समझा िाता है, तो कारण बताओ िोरटस िारी करेगा दक उसके द्वारा उपयुि समझी िािेिाली कारशिाई बीमाकताश के जिरुि क्यों िहीं की िािी चाजहए। x. बीमाकताश कारण बताओ िोरटस की प्राजप्त की तारीख से इक्कीस ददिों के भीतर प्राजधकरण को उत्तर भेिेगा। xi. प्राजधकरण कारण बताओ िोरटस के उत्तर पर जिचार करिे के बाद, यथािीघ्र परंतु उत्तर की प्राजप्त से तीस ददिों के अंदर अपिे द्वारा उपयुि समझे िािेिाले आदेि पाररत करेगा। यदद ददये गये िोरटस के जलए बीमाकताश द्वारा 90 ददिों के भीतर प्राजधकरण को कोई उत्तर िहीं ददया िाता है तो प्राजधकरण एकपिीय जिणशय लेिे के जलिए आगे बढ सकता है। 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] xii. प्राजधकरण द्वारा पाररत आदेि में, उस आदेि के द्वारा लगाये गये दंड के औजचत्य सजहत उसके जलए कारण ददये िाएँगे। xiii. प्राजधकरण आदेि पाररत करिे के सात ददिों के भीतर बीमाकताश को पाररत दकए गए आदेि की एक प्रजत भेिेगा। (5) प्रमाणपत्र के जिलंबि या जिरसि का प्रभाि : पंिीकरण प्रमाणपत्र के जिलंबि या जिरसि की तारीख को और उस तारीख से बीमाकताश िया बीमा कारोबार करिा बंद कर देगा: बिते दक प्राजधकरण इि जिजियमों के अंतगशत िारी दकये गये आदेि में जिजिर्दशष्ट की िािेिाली अिजध के जलए ितशमाि पाजलसीधारकों की सर्िशबसंग िारी रखिे के जलए बीमाकताश को जिदेि दे सकता है। (6) आदेि का प्रकािि: इि जिजियमों के जिजियम 12(4) के तहत पाररत प्राजधकरण के आदेि को उस िेत्र के कम से कम दो दैजिक समाचार पत्रों में प्रकाजित दकया िाएगा िहां बीमाकताश के व्यिसाय का प्रधाि स्ट्थाि है। (7) एसएटी को अपील: इि जिजियमों के तहत प्राजधकरण के आदेि से असंतुष्ट होिे पर बीमाकताश, अजधजियम की धारा 110 के तहत प्रजतभूजत अपीलीय न्यायाजधकरण के समि अपील कर सकता है। 13. स्ट्पष्टीकरण िारी करिे की िजि : इि जिजियमों के दकसी भी प्रािधाि को लागू करिे या उसकी व्याख्या करिे में दकसी भी करठिाई को दूर करिे के जलए, प्राजधकरण का अध्यि आिश्यक समझे िािे िाले स्ट्पष्टीकरण या जिदेि िारी कर सकता है। 14. व्याख्या: प्राजधकरण के अध्यि के पास इि जिजियमों की व्याख्या करिे की िजियां होंगी। प्राजधकरण के अध्यि की व्याख्या अंजतम और आिेदकों और बीमाकताशओं पर बाध्यकारी होगी। 15. जिरसि और बचत (1) इि जिजियमों के लागू होिे की तारीख से जिम्नजलजखत जिजियम जिरस्ट्त हो िाएंगे: क) बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (भारतीय बीमा कंपजियों का पंिीकरण) जिजियम, 2000; तथा ख) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (बीमा कंपजियों के इदिटी िेयरों का अंतरण) जिजियम, 2015। (2) िब तक इि जिजियमों द्वारा अन्यथा व्यिस्ट्था िहीं की िाती है, उप-जिजियम (1) में उजल्लजखत जिजियमों के संबंध में दकए गए या दकए गए की गई दकसी भी कारशिाई को इि जिजियमों के संबंजधत प्रािधािों के तहत दकया गया या जलया गया मािा िाएगा। अिुसूची 1: योग्य और उपयुि (दफट एण्ड प्रोपर) मािदंड (जिजियम 6 के उप-जिजियम (2) और जिजियम 12 के उप-जिजियम (2) के खंड (x) का संदभश लें) "योग्य और उपयुि" जस्ट्थजत का जिधाशरण - आिेदकों, प्रितशकों और/या जििेिकों की "योग्य और उपयुि" जस्ट्थजत का जिधाशरण करिे के जलए जिदिी मािदंड यह जिधाशररत करिे के जलए दक क्या कोई संस्ट्था भारतीय बीमा कंपजियों का प्रितशक या जििेिक होिे के जलए "योग्य और उपयुि" है, प्राजधकरण उपयुि रूप में सभी प्रासंजगक कारकों को ध्याि में रख सकता है, जिसमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, लेदकि केिल इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं : i. संस्ट्था की सत्यजिष्ठा, प्रजतष्ठा, जपछला ररकॉडश: 1. प्रितशक या जििेिक की जित्तीय िजि। 2. व्यिसाय, िोधि-िमता और जिजियामक आिश्यकताओं को पूरा करिे के जलए पूंिी लगािे की िमता। 3. फेमा और कराधाि कािूि सजहत भारत में सभी लागू कािूिों का अिुपालि। 4. दकसी भी भजिष्य के पूंिी अंतिाशह के जलए आिश्यक धि स्रोत के जलए पूंिी या जित्तीय बािारों तक पहुंचिे की िमता। 5. व्यिसाय ररकॉडश और संस्ट्था का अिुभि। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 ii. समुजचत सािधािी 1. भारत और/या भारत के बाहर अन्य जिजियामक जिकायों द्वारा अिुमोदि या अिापजत्त प्रमाणपत्र (एिओसी), िैसा लागू हो; 2. प्रितशकों, जििेिकों अथिा समूह संस्ट्थाओं द्वारा भेददया व्यापार (इिसाइडर रेबडंग), कपटपूणश या अिुजचत व्यापार प्रथाएँ या बािार संबंधी हेरफेर। 3. भारत में या भारत के बाहर दकसी भी जिजियामक या सांजिजधक या न्याजयक जिकायों द्वारा संस्ट्था या उसके दकसी भी प्रितशक या समूह संस्ट्थाओं या उसके दकसी प्रबंधि के प्रमुख व्यजि (केएमपी) के जिरुि दोर्जसजि सजहत कायशिाही। iii. कुल जमलाकर पॉजलसीधारकों और आम ििता का जहत। iv. प्रबंधि और अजभिासि संरचिा पर प्रभाि। v. िेयरधारकों के बीच करार तथा जियंत्रण या प्रबंधि पर प्रभाि। vi. प्रितशक या जििेिक की िेयरधाररता और पूंिी संरचिा। vii. जििेि के जलए जिजधयों का स्रोत। viii. जििेिकों या प्रितशकों के िेयरों का लाभकारी स्ट्िाजमत्ि। अिुसूची 2: िेयरों का अंतरण (जिजियम 6 के उप-जिजियम (3) के खंड (iii) और जिजियम 6 के उप-जिजियम (10) का संदभश लें) इि जिजियमों के जिजियम 6 के उप-जिजियम (3) के खंड (iii) और इि जिजियमों के जिजियम 6 के उप-जिजियम (10) के साथ परठत अजधजियम की धारा 6ए के तहत, िैसा दक आिश्यक हो, िेयरों के अंतरण के उद्देश्य के जलए पूिश अिुमोदि जिम्नजलजखत तरीके से प्राप्त दकया िाएगा। (1) प्राजधकरण के पूिश अिुमोदि के जलए आिेदि: क. जिर्दशष्ट फामश में आिेदि: अजधजियम की धारा 6ए के प्रािधािों के तहत प्राजधकरण के पूिश अिुमोदि के जलए आिेदि आिश्यक दस्ट्तािेिों और अंतरणकताश और अंतररती के जििरण के साथ प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दशष्ट फामश(फामों) में दकया िाएगा। प्रस्ट्ताजित अंतररती, उसकी जित्तीय िजि, जिजधयों के स्रोत जििसे प्रस्ट्ताजित जििेि दकया िािा है, और ऐसी अन्य िािकारी िो प्राजधकरण द्वारा जिजिर्दशष्ट की िा सकती है, का पूरा जििरण प्रस्ट्तुत दकया िाएगा। ख. लाभकारी िेयरधाररता संबंधी घोर्णा: िेयरों के अंतरण के जलए आिेदि प्रस्ट्ताजित िेयरधारक से एक घोर्णा के साथ होगा दक क्या िेयरों को अपिे स्ट्ियं के लाभ के जलए या िामांदकत व्यजि के रूप में, चाहे संयुि रूप से या अलग-अलग, दूसरों की ओर से धाररत करिे का प्रस्ट्ताि दकया िा रहा है तथा िामांदकत व्यजि होिे की जस्ट्थजत में लाभाथी स्ट्िामी या स्ट्िाजमयों का िाम, व्यिसाय और पता, और प्रत्येक के लाभकारी जहत की सीमा का जििरण ददया िाएगा। ग. व्यापाररक बैंकर द्वारा प्रमाणपत्र: िेयरों के अंतरण के जलए आिेदि के साथ सेबी के तहत पंिीकृत श्रेणी-I व्यापाररक (मचेंट) बैंकर का एक प्रमाणपत्र होिा चाजहए, िो बीमाकताश के प्रजत िेयर उजचत मूल्य को प्रमाजणत करता हो। ऐसा प्रमाणपत्र आिेदि की तारीख से 30 ददि से अजधक पहले िारी िहीं दकया िािा चाजहए। घ. प्रसंस्ट्करण िुल्क : इस अिुसूची के तहत िेयरों के अंतरण के जलए प्राजधकरण के पूिश अिुमोदि अपेजित करिे िाले प्रत्येक आिेदि के साथ लागू करों के साथ 1 लाख रुपये के िापस ि करिे योग्य िुल्क के साथ भुगताि का प्रमाण देिा होगा। (2) समुजचत सािधािी (ड्यू जडजलिेंस): प्राजधकरण अजधजियम की धारा 6ए की उप धारा (4) के उपबंधों के तहत िेयरों के अंतरण के पंिीकरण के जलए या प्रस्ट्ताजित अंतररती को िेयर िारी करिे के जलए अिुमोदि प्रदाि करिे से पहले प्रस्ट्ताजित अंतररती के संबंध में आिश्यक समुजचत सािधािी बरतेगा। (3) अिुमोदि के जलए ितें : प्राजधकरण, अपिा अिुमोदि प्रदाि करते समय, अंतररती पर ऐसी ितों को जिजिर्दशष्ट करेगा, जिन्हें िह उपयुि समझे, जििमें जिम्नजलजखत िाजमल हैं, लेदकि इन्हीं तक सीजमत िहीं हैं: 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] क. इि जिजियमों के जिजियम 6(1) के अिुसार अिरुिता (लॉक-इि) अिजध। ख. यह सुजिजित करिे के जलए दक बीमा कंपिी हर समय जिजियामक िोधि-िमता आिश्यकताओं का अिुपालि करती है, आिजधक अंतरालों पर अपिी िेयरधाररता के अिुपात में या अन्यथा अजतररि पूंिी डालिा; तथा ग. पंिीकरण प्रमाणपत्र अथाशत् आर3 प्रदाि करते समय प्राजधकरण द्वारा लगाई गई सभी ितों का अिुपालि। (4) सूचीबि बीमा कंपजियों के मामले में िेयरों का अंतरण: क. बीमाकताश की चुकता इदिटी पूंिी के 1% या उससे अजधक लेदकि 5% से कम का अंतरण: i. प्रत्येक व्यजि िो बीमाकताश की चुकता इदिटी िेयर पूंिी के एक प्रजतित या उससे अजधक लेदकि पांच प्रजतित से कम को अंतररत करिे के जलए कोई अंतरण या कोई व्यिस्ट्था या समझौता करिे का इरादा रखता है, बीमाकताश के पास अजधग्रहणकताश के योग्य और उपयुि मािदंडों के स्ट्ि-प्रमाणि की फाइबलंग के अधीि ऐसा कर सकता है। ii. बीमाकताश के पास इस तरह की फाइबलंग को अजधजियम की धारा 6ए(4)(बी)(iii) के प्रयोिि के जलए प्राजधकरण के मािे गये अिुमोदि के रूप में मािा िाएगा। iii. अंतरणकताश लेि-देि के जिष्पादि पर तुरंत बीमाकताश को सूजचत करेगा। अंतरणकताश को चुकता पूंिी के एक प्रजतित से अजधक के दकसी भी लेि-देि के जलए अिुपालि को सुजिजित करिा आिश्यक है। ख. बीमाकताश की चुकता इदिटी पूंिी के 5% या उससे अजधक का अजधग्रहण: i. प्रत्येक व्यजि, िो अजधग्रहण करिे या एक व्यिस्ट्था या अजधग्रहण के जलए समझौता करिे का इरादा रखता है, िो ऐसे व्यजि की कुल धाररता को बीमाकताश की प्रदत्त इदिटी िेयर पूंिी के 5 प्रजतित या उससे अजधक तक ले िािे की संभाििा है, इस अिुसूची में जिजिर्दशष्ट तरीके से प्राजधकरण के पूिश अिुमोदि की अपेिा करेगा। ii. बीमाकताश की चुकता पूंिी के दस प्रजतित तक ऐसे व्यजि द्वारा बीमाकताश के िेयरों के अिुिती अजधग्रहण के जलए, प्राजधकरण का पूिश अिुमोदि आिश्यक िहीं है। ग. उपरोि में से दकसी बात के बाििूद, भले ही अजधग्रहण या कुल धाररता पांच प्रजतित से कम होिे का प्रस्ट्ताि हो और यदद संबंजधत बीमाकताश को संदेह हो दक व्यजियों या समूहों द्वारा बीमाकताश में जियंत्रण जहत अजधगृहीत करिे की दृजष्ट से िास्ट्तजिक उद्देश्य को जछपािे के जलए 5 प्रजतित की उच्चतम सीमा से अजधक प्राप्त करिे के जलए संददग्ध तरीके अपिाए गए हैं, संबंजधत बीमाकताश द्वारा प्राजधकरण को एक संदभश ददया िाएगा। ऐसे मामलों में, प्राजधकरण के जलए यह आिश्यक होगा दक िह ऐसे िेयरधारकों से समुजचत सािधािी तथा योग्य और उपयुि मािदंडों का अिुपालि करिे की अपेिा करे। (5) अंतरण की सीमा का जिधाशरण: क. िेयरों के अंतरण या अजधग्रहण की मात्रा की गणिा के उद्देश्य से, ऐसे पररदृश्य िहां अंतरण एक या अजधक पार्टशयों के पि में जिष्पाददत दकया िाता है, चाहे एकल या बहुजिध लेिदेिों में एक प्रजतित से अजधक या पांच प्रजतित का संचयी अंतरण दकया गया हो दकसी जिर्दशष्ट जित्तीय िर्श के दौराि दकये गये संचयी अंतरणों पर जिचार दकया िाएगा। तदिुसार, िब भी एक जित्तीय िर्श में जिजिर्दशष्ट सीमाओं के अजधक होिे की संभाििा होती है, तब संस्ट्था प्राजधकरण का पूिश अिुमोदि प्राप्त करिे के जलए बाध्य होगी। ख. सूचीबि कंपजियाँ: िेयर बािारों में सूचीबि कंपजियों के मामले में i. उपयुशि (क) के प्रािधाि केिल प्रितशकों या प्रितशक समूह के संबंध में ही लागू होंगे। ii. अंतरण में मौिूदा िेयरधारकों द्वारा सेबी (आईसीडीआर) जिजियमों के अिुसार जबिी का प्रस्ट्ताि िाजमल होगा, चाहे ऐसा िेयरधारक प्रितशक या प्रितशक समूह का जहस्ट्सा हो या िहीं। (6) बीमा कंपिी के िेयरों की जगरिी: अजधजियम की धारा 6ए(4)(बी) में जिजहत िेयरों के अंतरण से संबंजधत उपबंध और यह अिुसूची यथोजचत पररितशिों सजहत जगरिी के जिमाशण या दकसी बीमा कंपिी के िेयरों पर दकसी अन्य प्रकार की भारग्रस्ट्तता के जलए लागू होगी। (7) ररपोर्टिंग आिश्यकताएं: क. प्रत्येक बीमाकताश जिसे अजधजियम के तहत पंिीकरण प्रदाि दकया गया है, प्रत्येक जतमाही की समाजप्त पर 30 ददिों के भीतर, जिजिर्दशष्ट फामेट में, प्रितशक की िेयरधाररता के एक प्रजतित से अजधक पररितशिों को जिर्दशष्ट करते हुए एक जििरण प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगा। हालांदक, प्रितशकों की िेयरधाररता के पांच प्रजतित से अजधक के दकसी भी पररितशि की सूचिा तुरंत प्राजधकरण को दी िाएगी। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 ख. प्रत्येक बीमाकताश जतमाही आधार पर एक घोर्णा दाजखल करेगा दक उसके प्रितशक और जििेिक 'योग्य और उपयुि' हैं। ग. यदद अजधजियम के प्रािधािों, उसके तहत बिाए गए जिजियमों और ददिाजिदेिों तथा प्राजधकरण द्वारा िेयरों के अंतरण के संबंध में िारी दकए गए पररपत्रों के संबंध में कोई गैर-अिुपालि देखा िाता है, तो बीमा कंपजियां तुरंत प्राजधकरण को सूजचत करेंगी। घ. अजधजियम की धारा 26 के अिुसार, एक बीमाकताश घरटत होिेिाले अथिा दकये गये दकसी भी पररितशि का पूणश जििरण प्राजधकरण को तुरंत प्रस्ट्तुत करेगा िो जिम्नजलजखत में से दकसी भी जिर्य को प्रभाजित करता है या दकया िाता है: i. प्रितशक की िेयरधाररता पर जिर्मशत कोई भी भारग्रस्ट्तता, ii. प्रितशक के जियंत्रण में कोई पररितशि, iii. प्रितशक के जिरुि की गई कोई भी दंडात्मक या जिजियामक कारशिाई, iv. कोई अन्य जिर्य िो प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जिजिर्दशष्ट दकया िा सकता है। (8) उल्लंघि या अििुपालि के जलए कारशिाई प्राजधकरण के पूिश अिुमोदि के जबिा िेयरधारकों द्वारा जिधाशररत प्रारंजभक (थ्रेिोल्ड) सीमा से परे जिष्पाददत िेयरों के अंतरण के मामले में जिजियामक कारशिाई की िाएगी और क. बीमा कंपिी की दकसी भी बैठक में अंतररती के पास कोई मतदाि अजधकार िहीं होगा। ख. अंतररती जिजिर्दशष्ट सीमा से अजधक अजधगृहीत अजतररि िेयरों का तुरंत जिपटाि करेगा। फामश आईआरडीएआई/आर3 (जिजियम 5 का उप-जिजियम 4 देखें) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण (प्राजधकरण की सील) पंिीकरण प्रमाणपत्र पंिीकरण संख्याः...XXX… प्रमाजणत दकया िाता है दक (बीमाकताश का िाम और पता)......... (XXX)................................ को आि .....(XXX)...... (ददिांक) को व्यिसाय के ...........(XXX).......... िगश में लेिदेि करिे के जलए बीमा अजधजियम, 1938 (1938 का 4) की धारा 3 की उप-धारा (2ए) के उपबंधों के अिुसार पंिीकृत दकया गया है। आि दो हिार .............(XXXX).......... के माह .........(XX)......... के ..........(XX)..... िें ददि हैदराबाद में प्राजधकरण की मुहर के अधीि िारी दकया िाता है। हस्ट्तािर (सिम प्राजधकारी) भारतीय बीमा जिजियामक और जिकास प्राजधकरण, देबािीर् पण्डा, अध्यि [जिज्ञापि-III/4/असा./450/2022-23] 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 5th December, 2022 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2022 F. No. IRDAI/Reg/9/188/2022: In exercise of the powers conferred by Section 114A of the Insurance Act, 1938, section 3, section 3A and section 6A of the Insurance Act,1938 and section 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), the Authority, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations, namely: - 1. Objective, Short title and Commencement. (1) Objective: To promote growth of insurance sector by simplifying the process of registration of Indian insurance companies and to promote ease of doing business. (2) Short Title: These Regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2022. (3) Commencement: These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette and shall remain in force for a period of three years thereafter unless reviewed or repealed earlier. 2. Definitions (1) In these Regulations, unless the context otherwise requires, - (a) “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938); (b) “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub-section (1) of section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999); (c) “Applicant” means a company as defined in sub-section (20) of section 2 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) or a statutory body established by an Act of Parliament or co-operative society to carry on insurance business; (d) “Encumbrance” shall include - (i) Pledge, lien, charge by whatever name called; (ii) Any covenant, transaction, condition or arrangement in the nature of encumbrance, by whatever name called. (e) “Foreign Investors” shall have the same meaning assigned to it in sub clause (g) of clause (1) of rule 2 of Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015. (f) “Foreign Promoter” means the “foreign investors” which meet one or more of the following conditions: (i) who has been named as such in a prospectus or is identified by the company in the annual return referred to in section 92 of the Companies Act, 2013; (ii) who has control over the affairs of the company, directly or indirectly whether as a shareholder, director or otherwise; or (iii) in accordance with whose advice, directions or instructions, the Board of Directors of the company is accustomed to act: Provided that nothing in sub-clause (iii) shall apply to a person who is acting merely in a professional capacity. (g) “Indian Investors” means “Investors” other than foreign investors. (h) “Indian promoter” means - (i) a company as defined in the Companies Act, 2013 (18 of 2013), which is not a subsidiary as defined in clause (87) of section 2 of that Act: [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 21 Provided that a subsidiary company may be allowed to be a promoter of the applicant if it meets the following conditions: a. The said company is listed on the stock exchange(s) in India; b. The said company has its own source of funds, independent from its holding company; c. The said company has a net worth of atleast Rs.500 crore as at the end of the financial year preceding the date of application; and d. The holding company of the said company is not subsidiary of any other company. (ii) a banking company as defined in clause (c) of section 5 of the Banking Regulations Act, 1949 but does not include a foreign bank or branch thereof functioning in India. (iii) a Core Investment Company (CIC) under Core Investment Companies (Reserve Bank) Directions, 2016 as amended from time to time. (iv) a public financial institution as defined in clause (72) of section 2 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013). (v) a co-operative society registered under any relevant law for the time being in force. (vi) a limited liability partnership formed under the Limited Liability Partnership Act, 2008 (6 of 2009). (vii) a Non-Operative Financial Holding Company (NOFHC) registered with Reserve Bank of India. (viii) Any other person or entity as may be allowed by the Authority from time to time, which meets one or more of the conditions in clause (69) of Section 2 of Companies Act, 2013. (i) “Investors” mean a person who is otherwise eligible to invest in the equity shares of insurance companies, and can be either an Indian Investor or a foreign investor. (j) “Key Management Person” shall include members of the core management team of an insurer or applicant including all whole-time directors or Managing Directors or Chief Executive Officer and the functional heads one level below the Managing Director or Chief Executive Officer, including the Chief Financial Officer, Appointed Actuary, Chief Investment Officer, Chief Risk Officer, Chief Compliance Officer and the Company Secretary. (k) “Preliminary Expenses” means expenses relating to the formation of an applicant. These include legal, accounting and share issue expenses incurred for the formation of the applicant and expenses incurred prior to grant of Certificate of Registration. (l) “Private Equity Fund” or “PE Fund” includes - (i) an Alternative Investment Fund or its manager registered with SEBI (Alternative Investment Fund) Regulations, 2012; and/or (ii) a Fund or its manager registered for the purpose of investment, with International Financial Services Centres Authority; and/or (iii) Funds specifically formed for investment which are registered or their manager is registered with any financial sector regulator in any FATF compliant jurisdiction. (m) “Promoter” means Indian Promoter or Foreign Promoter or both. (n) "Shareholding Pattern" means the shareholding pattern approved by the Authority at the time of grant of Certificate of Registration or at any subsequent time. (o) “Special Purpose Vehicle” or “SPV” means a company registered under the provisions of Companies Act, 2013 or a Limited Liability Partnership formed under the Limited Liability Partnership Act, 2008 for the purpose of making investment in an insurer. 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (p) "Transfer of Shares" includes transfer of shares from existing shareholder(s) to another person and includes transmission and fresh issuance of the equity shares which leads to change in the shareholding pattern of an insurance company. (2) All words and expressions used herein and not defined in these Regulations but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or Rules or Regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, Rules or Regulations. 3. Permissible Classes of Insurance Business (1) The classes of business of insurance for which requisition for registration application may be made are: (i) Life insurance business. (ii) General insurance business. (iii) Health insurance business exclusively. (iv) Reinsurance business exclusively. (v) Any other class as may be specified by the Authority. (2) An applicant shall make a requisition for registration application only for any one of the classes of the business as specified by the Regulation 3(1). 4. Disqualifications for Applicant: An applicant shall not be eligible to apply for the requisition in the following circumstances: i. Where the requisition for registration application or the application for registration has been rejected by the Authority or withdrawn by the applicant at any time during two financial years preceding the date of application; or ii. Where Certificate of Registration has been cancelled by the Authority at any time during two financial years preceding the date of application; or iii. Where the name of the applicant does not contain the words ‘insurance’ or ‘assurance’ or ‘reinsurance’. 5. Procedure for registration (1) No-objection Certificate i. No company or co-operative society shall be incorporated in India with a name that contains words ‘insurance’ or ‘assurance’ or ‘reinsurance’ without obtaining a No-objection Certificate from the Authority. ii. Upon request by the applicant to issue the No-objection Certificate in the specified format, the applicant may be issued the No-objection Certificate. iii. The No-objection Certificate issued to the applicant shall be valid for a period of 6 months within which the applicant shall file application for issuance of requisition for registration application i.e. Form IRDAI/R1: Provided that the validity of the No-objection Certificate may be extended by a further period of three months for the reasons to be recorded in writing. (2) R1 Approval i. The Authority, upon receipt of application for issuance of Form IRDAI/R1 and after examining the matters considered relevant to its satisfaction, shall issue the Form IRDAI/R1 which shall be valid for a period of three months within which the applicant shall submit the duly filled Form IRDAI/R1 to the Authority for its consideration: Provided that the Authority, by recording the reasons in writing, may reject the application for issuance of Form IRDAI/R1: Provided further that the Authority, by recording the reasons in writing, may extend the validity of the IRDAI/R1 Form by another three months. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 23 ii. Every application in the Form IRDAI/R1 as per the specified format shall be accompanied by: a. The certificate of incorporation issued by Registrar of Companies in case of a company or Registration certificate in case of co-operative society; b. a certified copy of the Memorandum of Association and Articles of Association, where the applicant is a company and incorporated under the Companies Act, 2013 (18 of 2013); or a certified copy of the legislation of Parliament setting up the statutory body to carry on insurance business; c. In case of co-operative society, certified copy of bye-laws; d. the name, address and the occupation of the directors of the promoter and the applicant; e. a certified copy of the annual report of promoter(s) for up to the last five years, as applicable; f. a certified copy of the shareholders’ agreement, as applicable, between promoter(s) and investor(s) of the applicant; g. Projection of business for five years duly approved by the Board of Directors of the applicant along with a certificate from a fellow actuary that the projections are reasonable and workable; h. Proof in support of payment of non-refundable fee of rupees five lakh along with applicable taxes towards processing the form IRDAI/R1 through any of the recognised modes of electronic fund transfer. iii. The Authority shall take into account such matters as may be considered relevant while processing the Form IRDAI/R1, including but not limited to the following: a. the general track record of conduct and performance of each of the promoters and investors in the fields of business or profession they are engaged in; b. the record of conduct and performance of the directors and persons in management of the promoters, investors and the applicant; c. the financial strength of the promoters, investors and the applicant; d. the capital structure of the promoters, investors and the applicant; e. the sources of meeting the capital requirements of the applicant; f. shareholding pattern of the applicant and its promoter(s); g. the ability of the applicant and its promoters to meet the obligation to provide life insurance or general insurance or health insurance to the persons residing in the rural sector, workers in the unorganised sector or informal sector or for economically vulnerable or backward classes of the society and other categories of persons specified by the Authority; h. the ability to meet the obligation to underwrite insurance business in third party risks of motor vehicles as specified by the Authority; i. the planned infrastructure of the applicant; j. the proposed business expansion plan for five succeeding years, including establishment of place of business in rural areas, to effectively carry out the insurance business; and k. other relevant matters for carrying out the provisions of the Act. iv. The Chairperson of the Authority, after examining the matters considered relevant and upon its satisfaction, shall issue the “R1” Approval subject to the conditions as may be specified in the said approval letter. Along with the said approval letter, the applicant shall be issued the application for registration i.e. Form IRDAI/R2. 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] v. The “R1” approval shall be valid for a period of three months from the date of the said approval within which the applicant shall submit duly filled Form IRDAI/R2 for consideration of the Authority: Provided that the Chairperson, by recording the reasons in writing, may extend the validity of the “R1” approval by a period of another three months. (3) R2 Approval i. Every application in the Form IRDAI/R2 as per the specified format shall be accompanied by: a. An affidavit by the applicant and its promoters that the paid-up share capital of the applicant, after deducting the preliminary expenses, shall be adequate to comply with the requirements of section 6 of the Act. b. A statement indicating the shareholding pattern of the applicant as on the date of the application. c. An affidavit by the managing director or chief executive officer or whole-time director of the promoters and the investors of the applicant certifying that the holding of foreign paid-up equity capital, referred to in sub-clause (b) of clause (7A) of Section 2 of the Act, is calculated in accordance with Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 read with these Regulation and does not exceed seventy four percent of the total paid-up capital of the applicant: Provided that in case of the Indian promoter being a Limited Liability Partnership, such affidavit shall be signed by the Designated Partner: Provided further that in case of applicant being a co-operative society, the affidavit shall certify that the holding of foreign capital, referred to in sub-clause (c) of clause (8A) of Section 2 of the Act, does not exceed twenty six percent of the total capital of the applicant. d. In case the applicant has foreign investment, an affidavit by the managing director or chief executive officer or whole-time director and the promoter(s) of the applicant certifying that the requirement of regulation 8 shall be complied with. e. In case the applicant has foreign investment exceeding forty nine percent, an affidavit by the managing director or chief executive officer or whole-time director and the promoters of the applicant certifying that the requirement of regulation 9 shall be complied with. f. A certified copy of the standard forms of the applicant and statements of the assured rates, advantages, terms and conditions to be offered in connection with insurance policies together with a certificate by an actuary in case of life insurance business that such rates, advantages, terms and conditions are workable and sound. g. A certified copy of the Memorandum of Understanding or Management Agreement or Shareholders Agreement or Voting Rights Agreements or any other agreements in whatsoever form entered into, between the promoters and the investors, if any, or amongst the promoters as a whole including copies of the support or comfort letters exchanged between the parties. h. A certificate from a practicing chartered accountant or a practicing company secretary certifying that all the requirements relating to registration fees, equity share capital, foreign investment limits and other requirements of laws for the time being in force including the Act have been complied with by the applicant. i. Proof in support of payment of non-refundable fee of rupees five lakh along with applicable taxes towards processing the Form IRDAI/R2 through any of the recognised modes of electronic fund transfer. ii. Upon completion of the processing of the Form IRDAI/R2 but prior to its approval by the Authority, the applicant shall submit: [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 25 a. Evidence of applicant having received equity share application money in accordance with section 6 of the Act and complied with conditions of R1 approval granted by the Authority. b. An affidavit by the applicant, promoters and the investors that upon grant of Certificate of Registration, the said share application money shall be converted into paid-up equity share capital of the applicant. iii. The Authority shall take into account the matters, as may be considered relevant while processing the form IRDAI/R2, including but not limited to the following: a. the nature of insurance products proposed to be offered by the applicant; b. the level of actuarial, accounting and other professional expertise within the management of the applicant; c. the organisation structure of the applicant to carry on all functions in respect of the insurance business including management of the investments within its own organisation; d. the applicant is eligible, and in its opinion, is likely to meet effectively its obligations imposed under the Act; e. the financial condition of the promoters, investors and the general character of the management of the applicant are sound; f. the volume of business likely to be available to, and the capital structure and earning prospects of the applicant will be adequate; g. the interests of the general public will be served if the certificate of registration is granted to the applicant in respect of the class of insurance business specified in the application; and h. the applicant has complied with the provisions of sections 2C, 5 and 31A of the Act and has fulfilled all the requirements of these sections applicable to it. i. all other relevant matters for carrying out the provisions of the Act. iv. The Authority, after examining the matters considered relevant and upon its satisfaction, shall, at its discretion, issue the “R2” Approval subject to the conditions as may be specified in the said approval letter. (4) Grant of Certificate of Registration: After examining the matters considered relevant and upon its satisfaction, the applicant may be registered as an insurer for the class of business for which the applicant is found suitable and the chairperson of the Authority may grant the applicant the Certificate of Registration in Form IRDAI/R3 subject to the following conditions: i. The applicant and its promoter(s) and investor(s) shall be “Fit & Proper” on a continuous basis; ii. The promoter(s) and investor(s) shall comply with the specified lock in period, on their shareholding from the date of grant of Certificate of Registration; iii. The promoter(s) and investor(s) of the applicant shall not create any encumbrance on the equity shares of the applicant during the lock in period as may be specified; iv. the shareholders of the applicant shall not create any encumbrance on the equity shares of the insurer without the previous written approval of the Authority in accordance with sub section (4) of section 6A of the Act; v. The applicant and promoter(s) shall be continuously bound by all the conditions and the investor(s) by such conditions as may be applicable subject to which the certificate in Form IRDAI/R3 has been issued; vi. The applicant shall furnish, within 15 days, evidence of applicant having allotted shares to its promoters and investors in accordance with section 6 of the Act and having complied with the conditions as per R1 approval and R2 approval granted by the Authority; and 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] vii. Such other conditions as may be deemed fit at the time of grant of Certificate of Registration. (5) Commencement of Insurance Business: An applicant granted the Certificate of Registration under these Regulations shall commence insurance business, for which it has been authorised, within 12 months from the grant of Certificate of Registration. In case, the applicant fails to commence business within the stipulated time, the certificate of registration shall not be valid after expiry of stipulated time: Provided that in case the applicant is not in a position to commence the insurance business within the specified period of 12 months, it can before the time limit expires, seek an extension from the Authority through a written application. The said application shall highlight the reasons for not being able to commence business within the specified period of 12 months: Provided further that no extension of time shall be granted by the Authority beyond 24 months from the date of grant of Certificate of Registration. (6) Rejection of Application i. The requisition for registration application or the application for registration may be rejected by the Authority, after giving the applicant a reasonable opportunity of being heard, in following cases: a. Where an application is not complete in all respects. b. Where the requirements under the provisions of the Act or the Regulations framed thereunder are not met at any stage of the process. c. For any other reasons to be recorded in writing. ii. The order rejecting the application shall be communicated by the Authority to the applicant, in writing, within a period of thirty days of such rejection stating therein the grounds on which the application has been rejected. iii. An applicant, whose application for registration has been rejected at any stage, shall not be entitled to a Certificate of Registration. (7) Further Information and Clarification: The Authority may require the applicant, which makes an application under these regulations, to furnish further information or clarifications regarding the matters relevant for the consideration of the application at any stage of the process. (8) The Authority may impose such conditions as may be deemed fit at the time of grant of No- objection Certificate, R1 approval, R2 approval or the Certificate of Registration. The applicant shall be bound by the conditions subject to which the approvals and/or certificate of registration has been issued. (9) Appeal to SAT: An applicant aggrieved by the decision of the Authority, at any stage under these regulations, may appeal before the Securities Appellate Tribunal as per the provisions of the Act. 6. Compliance Requirement: (1) Lock-in period: The equity shares of the applicant shall be locked-in for the period as under: S. No. Particulars Investment in the capacity of Lock-in Period 1 Investment at the time of or before grant of R3 (i.e. Certificate of Registration) Promoter or Investor 5 years from the date of grant of R3 2 Investment during 5 years post grant of R3: In case of change in shareholding pattern Promoter or Investor Earlier of the following: a) 5 years from the date of investment; or [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 27 S. No. Particulars Investment in the capacity of Lock-in Period b) 8 years from the grant of R3. 3 Investment after 5 years but before 10 years post grant of R3: In case of change in shareholding pattern Promoter Earlier of the following: a) 3 years from the date of investment; or b) 12 years from the grant of R3 Investor Earlier of the following: a) 2 years from the date of investment; or b) 11 years from the grant of R3 4 Investment after 10 years post grant of R3: In case of change in shareholding pattern Promoter 2 years from the date of investment Investor 1 year from the date of investment Provided that the Authority may relax the lock-in period to enable the insurer to list its shares on the stock exchange(s) in India. (2) Fit and Proper Criteria: i. The Authority shall assess the applicant, its promoters and investors on the fit and proper criteria on the basis of factors as may be considered relevant including but not limited to those specified in Schedule 1 of these Regulations. ii. The applicant, promoter and investors shall be fit and proper on a continuous basis i.e., even after the grant of Certificate of Registration. iii. In case, the applicant, its promoters and/or investors are found to be not fit and proper at any stage, the Authority may take such action as may be deemed appropriate. (3) Special Purpose Vehicle: In case the applicant is promoted by a Special Purpose Vehicle (SPV), the following conditions shall be complied with: i. The SPV shall not issue convertible instruments of any kind; ii. No stock options or sweat equity shares shall be issued to the employees or directors of SPV; iii. Prior approval of the Authority shall be obtained for transfer of shares of the SPV as per the limits specified under Section 6A of the Act in accordance with the manner specified in Schedule 2 of these Regulations; iv. The investment limits, lock-in period and other requirements as per these Regulations shall also be applicable at the SPV level; v. The criteria as specified in clause (iii) of sub regulation (2) of Regulation 5 shall also be applicable for the promoter and investor of the SPV; vi. The equity shares to be issued by the SPV shall be valued at a price determined on the basis of valuation certificate issued by two SEBI Registered Category-I Merchant Bankers. Such certificates shall not have been issued prior to 30 days from the date of allotment of shares. The Merchant Bankers shall provide a proper report addressed to the Board of directors with justification for such valuation. A copy of the summary along with critical elements of the valuation report shall be sent to the shareholders along with the notice of the general meeting; and vii. The paid-up capital of the SPV shall be equal to or more than the minimum paid up capital of the applicant required under section 6 of the Act. (4) Operating Company: In case the applicant is promoted by an operating company, the said promoter will be subject to necessary due-diligence including but not limited to the following: i. The examination of the nature of operating company on the basis of substance over form; 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ii. The track record of business operations, liquidity and profitability; iii. Ability of the promoter to raise capital to meet the business and solvency requirements of the applicant, on an ongoing basis; and iv. The shareholding pattern of the promoter. (5) Investment as “Promoter”: Investment in the capacity of promoter, directly or indirectly, in an insurer shall be in compliance with the following: i. The person shall not be a promoter of more than one life insurer, one general insurer, one health insurer and one reinsurer; ii. The person shall submit an undertaking to infuse capital in the insurer to meet its solvency and/or business requirements, if any, in future; and iii. The person is otherwise eligible to act as promoter of the insurer under these Regulations. (6) Promoter(s) Holding: The minimum shareholding of all the promoter(s) of the insurer shall be collectively maintained at above fifty (50) per cent of the paid up equity capital of the insurer: Provided that promoter(s) may dilute their stake in the insurer below fifty (50) percent but not below twenty-six (26) percent of the paid up equity capital of the insurer in case the following conditions are complied with: a. The insurer has track record of solvency ratio above control level during 5 years immediately preceding the dilution of stake by promoter(s), and b. The shares of the insurer are listed on the stock exchange(s) in India. (7) Investment as “Investor”: Investment in the capacity of investor, directly or indirectly, in an insurer shall be in compliance with the following: i. The investment by a single “investor” shall be less than twenty five (25) percent of the paid- up equity share capital of insurer. ii. The investment by all the “investors” collectively shall be less than fifty (50) percent of the paid-up equity share capital of the insurer: Provided that the said restriction shall not be applicable in case the equity shares of the insurer are listed on the stock exchange(s) in India. iii. Number of Insurers: a. An investor may invest in any number of insurers provided that the investment does not exceed ten percent of the paid-up capital of the respective insurers. b. In case of investment of more than ten percent but less than twenty-five percent of paid-up capital of the insurers, investment by the investor shall be restricted to not more than two insurers in each class of insurance business. Provided that the investor may nominate a director on the Board of the insurer if its investment exceeds 10 percent of the paid up capital of the respective insurer. iv. In case of a one-time investment by an investor in an unlisted insurer, the investor shall make an upfront disclosure to this effect to the insurer. In such a case, the promoter(s) shall submit an undertaking to the Authority to infuse capital in the insurer to meet its solvency and/or business requirements, if any, in future. (8) Additional Stipulations for Investment by promoter and/or investor: Investment shall also be in compliance with the following: i. Investment shall be made entirely out of own funds and not from borrowed funds. ii. In case any of the group entities or body corporate under the same management have also invested in the insurer, the limits under these Regulations shall apply at the group level. For the purposes of this sub-clause, the expressions “group” and “same management” shall have the meanings respectively as provided under explanation to section 6A(4)(b)(iii) of the Act. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 29 iii. The provisions relating to transfer of shares as contained in Section 6A(4)(b) of the Act shall apply mutatis-mutandis to the creation of pledge or any other kind of encumbrance over shares of an insurer. iv. In case of investment by an entity in more than one insurer, directly or indirectly: a. The person shall disclose the facts related to common holding to all the investee insurers; b. The person along with the insurer shall put in place mechanism to avoid any conflict of interest that may arise due to the said common equity holding; and c. The director nominated by the said person shall recuse from the discussions on any matter pertaining to other investee insurer(s), where the conflict of interest may arise. (9) Criteria for Investment by the Private Equity Funds: i. The private equity funds may invest in the applicant in the capacity of a promoter or investor in the manner as specified under these Regulations. ii. Investment in the insurer, including proposed limit in respect of future capital requirement of the insurer, shall be as per the PE Fund’s strategy reflected in its placement memorandum to its investors or its charter documents. iii. A Private Equity Fund may invest in any insurer in the capacity of “promoter”, only if it meets the following criteria: a. The manager of the PE Fund or its Parent Fund has completed 10 years of operation; b. The funds raised by the PE Fund including its group entity(ies) is USD 500 million or more (or its equivalent in INR); c. The investible funds available with the PE Fund is not less than USD 100 million; and d. The manager of the PE Fund has invested in the financial sector in India or the other jurisdictions. (10) Transfer of Shares: No registration of transfer of shares or issue of equity capital of an insurance company, which would result in change in shareholding, shall be made, where: i. after the transfer, the total paid-up holding of the transferee in the shares of the insurance company is likely to exceed five percent of its paid-up capital; or ii. the Nominal value of shares intended to be transferred by an individual, firm, group, constituents of a group, or body corporate under same management, jointly or severally exceeds one percent of the paid-up equity capital of the insurance company. Unless the prior approval of the Authority has been obtained for the said transfer in the manner as specified in Schedule 2 of these Regulations. 7. Manner of calculation of equity capital held by foreign promoter and foreign investor: For the purposes of the Act and these Regulations, the calculation of the holding of equity shares by one or more foreign investors and/or foreign promoters in the applicant company, shall be made as under and shall be aggregate of:- (i) the quantum of paid up equity share capital held by the foreign Investor(s) and foreign promoter(s) including foreign venture capital investor(s), in the applicant company; and (ii) the proportion of the paid up equity share capital held or controlled by such foreign investor(s) or foreign promoter(s) either by itself or through its subsidiary companies in the Indian promoter(s) or Indian Investor(s) as mentioned in sub-clause (i) of this Regulation. Provided that clause (ii) shall not be applicable to an Indian promoter or Indian investor referred in clause (ii) and (iv) of clause (h) of sub-regulation (1) of Regulation 2. Provided further that the clause (ii) shall not be applicable to any Indian promoter or Indian investor of a listed Indian insurer where such Indian promoter and/or Indian investor are regulated by Reserve Bank of India, Securities and Exchange Board of India and/or National Housing Bank. 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 8. Requirement of Resident Indian citizenship for Directors, Key Management Persons, etc. In an Indian Insurance Company having foreign investment — (a) a majority of its Directors, (b) a majority of its Key Management Persons, and (c) at least one among the Chairperson of its Board, its Managing Director and its Chief Executive Officer, shall be Resident Indian Citizens. Explanation: For the purpose of this regulation, the expression “Resident Indian Citizen” shall have the same meaning as assigned to it in clause (o) of sub-rule (1) of rule 2 of Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015. 9. Requirements for foreign investment exceeding forty-nine percent In an Indian Insurance Company having foreign investment exceeding forty-nine per cent— (a) for a financial year for which dividend is paid on equity shares and for which at any time the solvency margin is less than 1.2 times the control level of solvency, not less than fifty percent of the net profit for the financial year shall be retained in general reserve; and (b) not less than fifty per cent of its directors shall be independent directors, unless the chairperson of its Board is an independent director, in which case at least one-third of its Board shall comprise of independent directors. 10. Annual Fee (1) An insurer who has been granted a Certificate of Registration under Section 3 of the Act shall pay, an annual fee along with applicable taxes for every financial year to the Authority before 31st day of January of the preceding financial year. (2) The annual fee shall be higher of i. Ten lakh rupees, or ii. One-twentieth of one per cent of total gross premium written direct by an insurer in India during the financial year preceding the year in which the annual fee is required to be paid, or rupees ten crore whichever is less; Provided that in the case of an insurer carrying on solely re-insurance business, instead of the total gross premium written direct in India, the total premium in respect of facultative reinsurance accepted by it in India shall be taken into account. (3) The annual fee shall be paid into the account of Insurance Regulatory and Development Authority of India. The annual fee shall be remitted through any of the recognised modes of electronic funds transfer. (4) If the insurer fails to deposit the annual fee before the date specified in sub-regulation (1), the Authority may accept the payment of annual fee along with an additional fee by way of penalty of i. Two percent of the annual fee if the fee is paid within 30 days after the expiry of the last date of payment of annual fee; or ii. Ten percent of the annual fee if the fee is paid after expiry of the last date of payment stipulated in this Regulation but before the end of financial year in which the annual fee was required to be paid. (5) Where the insurer has failed to pay the fee before the end of the financial year in which it is due to be paid, certificate of registration is liable to be cancelled in terms of provisions of Section 3 read with sub section (2) of Section 3A of the Act. 11. Issue of duplicate certificate: The Authority may, on receipt of fee of rupees five thousand along with applicable taxes, issue a duplicate certificate to an insurer, if the insurer makes an application to the Authority in Form IRDAI/R4, as specified. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 31 12. Suspension or Cancellation of Certificate of Registration (1) Cancellation of registration pursuant to voluntary surrender of Certificate of Registration by Insurer: i. The insurer may surrender the Certificate of Registration granted to it and may request the Authority to cancel the same in the following cases: a. The business or a class of the business of the insurer has been transferred to any person pursuant to the Order of the Authority to this effect. b. The business or a class of the business of the insurer has been transferred to or amalgamated with the business of any other insurer after obtaining approval of the Authority. c. The insurer is not in the position to commence its operations, subsequent to grant of Certificate of Registration, within the stipulated time. ii. The Authority, after examining the request, may cancel the Certificate of Registration subject to such conditions as may be necessary to protect the interest of the policyholders of the insurer. (2) Suspension or Cancellation of registration: Without prejudice to any penalty which may be imposed or any action taken under the provisions of the Act, the registration of any insurer may be suspended or cancelled for a class or classes of insurance business for such period as may be specified by the Authority by an order under the following circumstances: i. the insurer fails, at any time, to comply with any provisions of the Act in general and provision of Section 64V and Section 64VA of the Act in particular, ii. the insurer is in liquidation or is adjudged as an insolvent, iii. the business or a class of the business of the insurer has been transferred to any person or has been transferred to or amalgamated with the business of any other insurer without the approval of the Authority, iv. defaults in complying with, or acts in contravention of, any requirement of the Act or of any Rule or any Regulation, Direction or Order issued by the Authority, particularly if the insurer: (a) conducts its business in a manner prejudicial to the interest of the policyholders; (b) fails to furnish any information as required by the Authority relating to its insurance business; (c) does not submit periodical returns as required under the Act or as directed by the Authority; (d) does not cooperate in any inquiry conducted by the Authority; (e) indulges in manipulative practices; (f) indulges in unfair trade practices; (g) fails to make investment in the infrastructure or social sector specified in the regulations. v. the Authority has reasons to believe that any claim upon the insurer arising in India under any policy of insurance remains unpaid for three months after final judgment in regular court of law, vi. the insurer carries on any business other than the class of insurance business for which registration has been granted by the Authority or any specified business, vii. the insurer defaults in complying with any direction issued or order made, as the case may be, by the Authority under the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] viii. the insurer defaults in complying with, or acts in contravention of, any requirement of the Companies Act, 2013, or the General Insurance Business (Nationalisation) Act,1872 or the Foreign Exchange Management Act, 1999 or the Prevention of Money Laundering Act, 2002; ix. the insurer fails to pay the annual fee required under section 3A of the Act, or x. Insurer or promoter of the insurer are no more compliant with the “Fit & Proper” criteria specified as per Schedule 1; or xi. the insurer is convicted for an offence under any law for the time being in force: Provided that the Authority for reasons to be recorded in writing may, in case of repeated defaults of the type mentioned above, impose a penalty of cancellation of Certificate of Registration. (3) Procedure for Suspension of Certificate of Registration i. No order of suspension of Registration under sub-clause (2) shall be imposed without granting an opportunity of being heard to the insurer. ii. The Authority shall serve a show-cause notice to the insurer seeking explanation from the insurer as to why action against the insurer should not be taken. The show-cause notice shall include the charges or reasons for which the action is proposed to be taken. iii. The Authority shall allow a time period of twenty-one days for the insurer to respond to the show-cause notice. Provided that in cases where it is considered appropriate to take immediate action to protect the interest of the policyholders, the insurer may be asked to submit its response within such period as may be deemed appropriate to the Authority. iv. The Authority after considering the reply to the show-cause notice, shall as soon as possible but not later than thirty days from the receipt of the reply, pass such orders as it deems fit. If no reply is furnished to the Authority by the insurer within the time period as per the show cause notice, the Authority can proceed to decide the issue ex-parte. v. An order passed by the Authority shall give reasons therefor including justification of the penalty imposed by that Order. vi. The Authority shall send a copy of the Order made to the insurer within seven days of passing the Order. (4) Procedure for Cancellation of Certificate of Registration i. No order of cancellation of Registration under sub-clause (2) shall be made except after holding an enquiry in accordance with the procedure specified in these Regulations. ii. For the purpose of holding an enquiry under this regulation, the Authority may appoint an enquiry officer. iii. The enquiry officer shall issue a notice to the insurer at the registered office or the principal place of business of the insurer. iv. The insurer may, within twenty one days from the date of receipt of such notice, furnish to the enquiry officer a reply, together with copies of documentary or other evidence relied upon by it or sought by the Authority from the insurer. v. The enquiry officer shall give a reasonable opportunity of being heard to the insurer to enable it to make submissions in support of its reply. vi. If it is considered necessary, the enquiry officer may ask the Authority to appoint a presenting officer to present its case. vii. The insurer may appear before the enquiry officer, either in person or through any person duly authorised by the insurer: Provided that no advocate shall be permitted to represent the insurer at the enquiry: [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 33 Provided further that where an advocate has been appointed by the Authority as the presenting officer, it shall be lawful for the insurer to present its case through an advocate. viii. The enquiry officer shall, after taking into account all relevant facts and submissions made by the insurer, submit a report to the Authority and recommend the penalty as also the justification of the penalty proposed. ix. On receipt of the report from the enquiry officer, the Authority shall consider the same and if considered necessary by it, issue a show-cause notice as to why an action, as it considers appropriate, should not be taken against the insurer. x. The insurer shall, within twenty-one days of the date of receipt of the show-cause notice, send a reply to the Authority. xi. The Authority after considering the reply to the show-cause notice, shall as soon as possible but not later than thirty days from the receipt of the reply, pass such orders as it deems fit. If no reply is furnished to the Authority by the insurer within 90 days of the servicing of the notice, the Authority can proceed to decide the issue ex-parte. xii. The Order passed by the Authority shall give reasons therefor including justification of the penalty imposed by that Order. xiii. The Authority shall send a copy of the Order made to the insurer within seven days of passing the Order. (5) Effect of suspension or cancellation of Certificate: On and from the date of suspension or cancellation of the Certificate of Registration, the insurer shall cease to transact new insurance business: Provided that the Authority may direct the insurer to continue to service the existing policyholders for such period as may be specified in the Order made under these Regulations. (6) Publication of order: The Order of the Authority passed under Regulations 12(4) of these Regulations shall be published in atleast two daily newspapers in the area where the insurer has its principal place of business. (7) Appeal to SAT: An insurer aggrieved by the Order of the Authority, under these regulations, may appeal before the Securities Appellate Tribunal under section 110 of the Act. 13. Power to issue clarifications: In order to remove any difficulties in application or interpretation of any provisions of these Regulations, the Chairperson of the Authority may issue clarifications or directions as deemed necessary. 14. Interpretation: The Chairperson of the Authority shall have powers for interpretation of these Regulations. The interpretation of the Chairperson of the Authority shall be final and binding on the applicants and insurers. 15. Repeal and Savings (1) The following Regulations shall be repealed from the date these Regulations come into force: a. Insurance Regulatory and Development Authority (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2000; and b. Insurance Regulatory and Development Authority of India (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015. (2) Unless otherwise provided by these Regulations, anything done or any action taken or purported to have been done or taken in respect of the Regulations mentioned in sub-regulation (1) shall be deemed to have been done or taken under the corresponding provisions of these regulations. 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Schedule 1: Fit & Proper Criteria (refer sub regulation (2) of regulation 6 and clause (x) of sub regulation (2) of regulation 12) Determination of “Fit and Proper” Status - Illustrative criteria for determining “fit and proper” status of applicants, promoters and/or Investors In determining whether an entity is “fit and proper” to be a promoter or investor of Indian insurance companies, the Authority may take into account all relevant factors, as appropriate, including, but not limited to the following: i. The entity’s integrity, reputation, track record: 1. The financial strength of the promoter or investor. 2. Ability to infuse capital to meet business, solvency and regulatory requirements. 3. Compliance with all applicable laws in India including FEMA and taxation law. 4. Ability to access capital or financial markets to source funds that may be needed for any future capital infusion. 5. Business record and experience of the entity. ii. Due-diligence 1. Approval or NOC by other regulatory bodies in India and/or outside India, as applicable; 2. Insider trading, fraudulent or unfair trade practices or market manipulation by the promoters, investors or group entities. 3. Proceedings including conviction against the entity or any of its promoter or group entities or any of its KMPs, by any regulatory or statutory or judicial bodies in India or outside India. iii. Interest of policyholders and general public at large. iv. Impact on the management and governance structure. v. Agreement between shareholders and impact on control or management. vi. Shareholding and Capital structure of the promoter or investor. vii. Source of funds for investment. viii. Beneficial ownership of shares of investors or promoters. Schedule 2: Transfer of Shares (refer clause (iii) of sub regulation (3) of regulation 6 and sub regulation (10) of regulation 6) The prior approval for the purpose of transfer of shares, as may be required, under section 6A of the Act read with clause (iii) of sub regulation (3) of regulation 6 and sub regulation (10) of regulation 6 of these Regulations shall be obtained in the following manner. (1) Application seeking prior approval of the Authority: a. Application in specified form: The application seeking prior approval of the Authority under the provisions of Section 6A of the Act shall be made in form(s) as specified by the Authority, accompanied by the requisite documents and the details of the transferor and transferee as specified, providing complete details of the proposed transferee, its financial strength, sources of funds from which the proposed investment is intended to be made, and such other information as may be specified by the Authority. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 35 b. Declaration on Beneficial Shareholding: The application for transfer of shares shall be accompanied by a declaration from the proposed shareholder whether the shares are proposed to be held for his own benefit or as a nominee, whether jointly or severally, on behalf of others and in the latter case giving the name, occupation and address of the beneficial owner or owners, and the extent of the beneficial interest of each. c. Certificate by Merchant Banker: The application for transfer of shares shall be accompanied by a certificate from Category-I Merchant Banker registered under SEBI, certifying the fair value per share of the insurer. Such certificate shall not have been issued more than 30 days prior to the date of application. d. Processing Fees: Every application seeking prior approval of the Authority for transfer of shares under this schedule shall be accompanied with the proof of payment of non-refundable fee of Rs.1 lakh along with applicable taxes. (2) Due Diligence: The Authority shall carry out the requisite due diligence of the proposed transferee prior to grant of approval for registration of transfer of shares under the provisions of sub section (4) of Section 6A of the Act or for issue of shares to the proposed transferee. (3) Conditions for Approval: The Authority shall, while according its approval, specify such conditions on transferee as it may consider appropriate, including but not limited to: a. Lock-in period as per Regulation 6(1) of these Regulations. b. Infusion of additional capital in proportion of its shareholding or otherwise, at periodic intervals to ensure that the insurance company is compliant with the regulatory solvency requirements at all times; and c. Compliance with all the conditions imposed by the Authority while granting Certificate of Registration i.e. R3. (4) Transfer of shares in case of listed insurance companies: a. Transfer of 1% or more but less than 5% of paid-up equity capital of insurer: i. Every person who intends to make any transfer or make any arrangement or agreement for transferring one percent or more but less than five percent of the paid up equity share capital of the insurer, may do so, subject to filing of self-certification of the Fit and Proper criteria, of the acquirer, with the insurer. ii. Such filing with the insurer shall be considered as the deemed approval of the Authority for the purpose of Section 6A(4)(b)(iii) of the Act. iii. The transferor shall inform the Insurer immediately on execution of the transaction. The transferor is required to ensure compliance for any transaction(s) aggregating to more than 1 per cent of the paid-up capital. b. Acquisition of 5% or more of paid-up equity capital of insurer: i. Every person, who intends to make an acquisition or make an arrangement or agreement for acquisition which shall or is likely to take the aggregate holding of such person to five per cent or more of the paid-up equity share capital of the insurer, shall seek prior approval of the Authority in the manner specified in this Schedule. ii. For any subsequent acquisition of shares of the insurer by such person upto ten per cent of the paid-up capital of the insurer, prior approval of the Authority is not necessary, c. Notwithstanding any of the above, even when the acquisition or aggregate holding is proposed to be less than five percent and if the concerned insurer suspects that dubious methods have been adopted to get over the ceiling of five percent to camouflage the real purpose by individuals or groups with a view to acquire controlling interest in the insurer, a reference shall be made to the Authority by the concerned insurer. In such cases, it shall be in order for the Authority to require such shareholders to comply with the Due Diligence and Fit and Proper criteria. 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (5) Determination of extent of transfer: a. For the purpose of reckoning the quantum of transfer or acquisition of shares, scenarios where transfer is executed in favor of one or more parties, whether in a single or multiple transactions aggregating to excess of one per cent or five per cent, the cumulative transfers made during a given financial year shall be considered. Accordingly, whenever the specified limits are likely to exceed in a financial year, the entity shall be under obligation to seek the prior approval of the Authority. b. Listed companies: In case of companies listed on the stock exchanges i. The provisions at (a) above shall be applicable only with respect to the promoters or promoter group. ii. Transfer shall include Offer for Sale as per SEBI (ICDR) Regulations by the existing shareholders, whether or not such shareholder is part of the promoter or promoter group. (6) Pledge of Shares of Insurance Company: the provisions relating to transfer of shares as contained in Section 6A(4)(b) of the Act and this Schedule shall apply mutatis-mutandis to the creation of pledge or any other kind of encumbrance over shares of an insurance company. (7) Reporting requirements: a. Every insurer who has been granted registration under the Act shall, within 30 days of the end of every quarter, furnish, in the specified format, to the Authority a statement indicating changes exceeding 1% of the shareholding of the promoter. However, any change in excess of 5% of the shareholding of the promoters shall be reported to the Authority immediately. b. Every insurer shall file a declaration on quarterly basis that its promoters and investors are ‘Fit and Proper’. c. Insurance companies shall immediately inform the Authority if any non-compliance is observed with regard to the provisions of the Act, the Regulations and Guidelines framed thereunder and the Circulars issued regarding the transfer of shares by the Authority. d. In terms of Section 26 of the Act, an insurer shall forthwith furnish to the Authority the full particulars of any alteration which occurs or is made which affects any of the following matters: i. Any encumbrance created on the shareholding of the promoter, ii. Any change of control of the promoter, iii. Any penal or regulatory action taken against the promoter, iv. Any other matters which may be specified by the Authority from time to time. (8) Action for Violation or Non-Compliance In case of transfer of shares executed beyond the stipulated threshold limits by the shareholders, without the prior approval of the Authority shall attract regulatory action and; a. The transferee shall not have any voting rights in any of the meetings of the insurance company. b. The transferee shall promptly dispose of the excess shares acquired, beyond the specified threshold limit. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 37 FORM IRDAI/R3 INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA (Seal of the Authority) CERTIFICATE OF REGISTRATION Registration Number: ….xxx…. This is to certify that (Name of Insurer and address) ……(xxxx)……………………………………. has this day…..(xxx)….been registered in accordance with the provisions of sub section (2A) of section 3 of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) to transact the …….(xxx)……class of business. Given under the seal of the Authority at Hyderabad this….(xx) ….day of…(xxx)…two thousand and ………(xxx)……….. Signature (Competent Authority) INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA DEBASISH PANDA, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./450/2022-23] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. ALOK KUMAR Digitally signed by ALOK KUMAR Date: 2022.12.10 17:28:10 +05'30'