IRDAI (Unit Linked Insurance Products) Regulations, 2019

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3514GI/2019 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 242] ubZ fnYyh] cq/okj] tqykbZ 10] 2019@vk"kk<+ 19] 1941 No. 242] NEW DELHI, WEDNESDAY, JULY 10, 2019/ASHADHA 19, 1941 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना हैदराबाद, 8 जुलाई, 2019 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (यूिनट भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (यूिनट भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (यूिनट भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (यूिनट संसंसंसंब बीमा उपाद) िविनयम, 2019 ब बीमा उपाद) िविनयम, 2019 ब बीमा उपाद) िविनयम, 2019 ब बीमा उपाद) िविनयम, 2019 फा.सं. भा.बी.िव.िव.ा. फा.सं. भा.बी.िव.िव.ा. फा.सं. भा.बी.िव.िव.ा. फा.सं. भा.बी.िव.िव.ा./िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम/7/15 15 15 158/2019 2019 2019 2019.—बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 क धारा 14 और 26 के साथ पठत बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) क धारा 114ए क उप-धारा 2(जेडसी) और 2(जेडडी) के अंतग*त द, शि.य/ का योग करते 1ए ािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश* करने के बाद, इसके 3ारा िन4िलिखत िविनयम बनाता है, अथा*त् :- अ%या अ%या अ%या अ%याय-I 1. 1. 1. 1. संि&' नाम और ारंभः संि&' नाम और ारंभः संि&' नाम और ारंभः संि&' नाम और ारंभः (क) ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (यूिनट संब= बीमा उ>पाद) िविनयम, 2019 कहलाएँगे। (ख) ये िविनयम सरकारी राजप? म@ इनके काशन क तारीख को वृ, ह/गे। (ग) ये िविनयम जीवन बीमाकता* 3ारा Cतािवत सभी यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ पर लागू ह/गे। 2. 2. 2. 2. उ)े+यः उ)े+यः उ)े+यः उ)े+यः i) यह सुिनिEत करना Fक बीमाकता* जीवन बीमा उ>पाद/ के अिभकGपन और कमत-िनधा*रण म@ िववेकपूण* था का अनुसरण कर@ तथा पािलसीधारक/ के िहत/ का संरHण करना। 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ii) जीवन बीमा उ>पाद/ के अिभकGपन और कमत-िनधा*रण के संबंध म@ भावी िनगरानी और पया*I समुिचत सावधानी के िलए सुदृढ़ और अनुFLयाशील बंधन क था को सुिनिEत करना। 3. 3. 3. 3. प,रभाषाएँ प,रभाषाएँ प,रभाषाएँ प,रभाषाएँ: : : : इन िविनयम/ म@ जब तक संदभ* से अMयथा अपेिHत न हो, क) “अिधिनयम अिधिनयम अिधिनयम अिधिनयम” से बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभेत है। ख) “ािध ािध ािध ािधकरण करण करण करण” से बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) क धारा 3 क उप-धारा (1) के अधीन Cथािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिभेत है। ग) “आबंटन आबंटन आबंटन आबंटन” से जीवन बीमाकता* 3ारा Cतािवत चिलत यूिनट मूGय पर यूिनट िनNमत करने क FLया अिभेत है, जैसे जब ीिमयम ाI Fकये जाते हO अथवा जब िCवच बनाये जाते हO। घ) “वा0षक1कृत ीिमयम वा0षक1कृत ीिमयम वा0षक1कृत ीिमयम वा0षक1कृत ीिमयम” से कर/, राइडर ीिमयम/ और राइडर/, यFद कोई ह/, पर जोिखम-अंकन अितर. ीिमयम/ को छोड़कर एक वष* म@ देय ीिमयम रािश अिभेत है। ङ) “ीिम ीिम ीिम ीिमयम के भुगतान क1 तारीख यम के भुगतान क1 तारीख यम के भुगतान क1 तारीख यम के भुगतान क1 तारीख” से वह तारीख अिभेत है जब अिधिनयम क धारा 64 वी बी (2) के उपबंध/ के अनुसार बीमाकता* 3ारा ीिमयम का भुगतान ाI Fकया जाता है। च) “समाि' समाि' समाि' समाि'” से पािलसी क वह िCथित अिभेत है जो पािलसी के अTयप*ण अथवा छूट क अविध समाI होने से पहले देय संिवदागत ीिमयम का भुगतान न करने के कारण उ>पU हो सकती है। बशत7 8क बशत7 8क बशत7 8क बशत7 8क Fकसी भी पािलसी को उपयु*. ीिमयम का भुगतान न करने पर समाI नहV माना जाएगा, यFद छूट क अविध के भीतर ीिमयम का भुगतान बीमाकृत Wि. क मृ>यु होने अथवा पािलसी के अंतग*त कवर क गई Fकसी अMय आकिCमकता के घटत होने के कारण नहV Fकया गया है। छ) “मृयु पर देय लाभ मृयु पर देय लाभ मृयु पर देय लाभ मृयु पर देय लाभ” से वह लाभ अिभेत है जो पािलसी के दCतावेज म@ िविनZद[ \प म@ मृ>यु होने पर देय है। ज) “समा' पािलसी िनिध समा' पािलसी िनिध समा' पािलसी िनिध समा' पािलसी िनिध” से बीमाकता* क िवयोिजत िनिध अिभेत है िजसे अलग रखा जाता है तथा जैसा लागू हो, इन िविनयम/ के अनुसार िनधा*रत, अव]=ता अविध के दौरान समाI सभी पािलिसय/ के िनिधगत मूGय 3ारा गठत Fकया जाता है। झ) “िनयोजक िनयोजक िनयोजक िनयोजक-कम:चारी समूह कम:चारी समूह कम:चारी समूह कम:चारी समूह” से वे समूह अिभेत हO जहाँ संबंिधत कानून/ के अनुसार माCटर पािलसीधारक और सदCय के बीच िनयोजक-कम*चारी संबंध िव`मान है। ञ) “िनिधगत मू=य अथवा यूिनट मू=य िनिधगत मू=य अथवा यूिनट मू=य िनिधगत मू=य अथवा यूिनट मू=य िनिधगत मू=य अथवा यूिनट मू=य” से अलग ऱखी गई िनिध म@ उस समय यूिनट/ का कुल मूGय अथा*त् एक पािलसी के अंतग*त यूिनट/ क ऐसी कुल संcया अिभेत है िजसे उस िनिध के ित यूिनट िनवल परसंपि, मूGय (एनएवी) से गुणा Fकया गया हो। ट) “एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए छूट अविध एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए छूट अविध एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए छूट अविध एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए छूट अविध” से ीिमयम के भुगतान के िलए िनयत तारीख से Fकसी अथ*दंड अथवा िवलंब शुGक के िबना बीमाकता* 3ारा द, समय अिभेत है िजस समय के दौरान पािलसी क शतd के अनुसार Fकसी Lमभंग के िबना पािलसी चिलत मानी जाती है। सभी कार क यूिनट संब= बीमा पािलिसय/ के िलए ीिमयम के भुगतान के िलए छूट क अविधः पMfह Fदन होगी, जहाँ पािलसीधारक ीिमयम का भुगतान मािसक आधार पर करता है तथा अMय सभी मामल/ म@ तीस Fदन होगी। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 ठ) “सीिमत ी सीिमत ी सीिमत ी सीिमत ीिमयम भुगतान पािलसी िमयम भुगतान पािलसी िमयम भुगतान पािलसी िमयम भुगतान पािलसी” से एकल ीिमयम पािलसी को छोड़कर यूिनट संब= बीमा पािलसी अिभेत है जहाँ पािलसी क अविध क तुलना म@ ीिमयम भुगतान क अविध सीिमत है तथा ीिमयम/ का भुगतान वाNषक, छमाही, ितमाही, मािसक जैसे िनयिमत अंतराल/ पर अथवा ािधकरण 3ारा अनुमोFदत \प म@ Fकसी अMय अंतराल पर Fकया जा सकता है। ड) “अवDता अविध अवDता अविध अवDता अविध अवDता अविध” (लाक (लाक (लाक (लाक-इन इन इन इन-पी,रयड) पी,रयड) पी,रयड) पी,रयड) से पािलसी के ारंभ क तारीख से पाँच िनरंतर वषd क अविध अिभेत है िजस अविध के दौरान मृ>यु अथवा पािलसी के अंतग*त कवर क गई Fकसी अMय आकिCमकता के घटत होने क िCथित को छोड़कर बीमाकता* 3ारा यथािCथित पािलसीधारक अथवा बीमाकृत Wि. को समाI पािलिसय/ क आगम रािश का भुगतान नहV Fकया जा सकता। ढ) “प,रप प,रप प,रप प,रपF व F व F व F वता लाभ ता लाभ ता लाभ ता लाभ” से वह लाभ अिभेत है जो पािलसी दCतावेज म@ िविनZद[ \प म@ परपg वता पर देय है। ण) “िनवल प,रसंपिG िनवल प,रसंपिG िनवल प,रसंपिG िनवल प,रसंपिG मू=य (एनएवी) मू=य (एनएवी) मू=य (एनएवी) मू=य (एनएवी)” से िवयोिजत िनिध का िवयोिजत िनिध का िवयोिजत िनिध का िवयोिजत िनिध का ित यूिनट मूGय अिभेत है। त) “आंिशक आहरण आंिशक आहरण आंिशक आहरण आंिशक आहरण” से िनिध का कोई अंश अिभेत है िजसका नकदीकरण/ आहरण संिवदा क अविध के दौरान पािलसीधारक 3ारा Fकया जाता है। थ) “ीिमयम अनुेषण ीिमयम अनुेषण ीिमयम अनुेषण ीिमयम अनुेषण” से वह िवकGप अिभेत है जो एक यूिनट संब= पािलसी के अंतग*त अलग क गई िविभU िनिधय/ म@ नवीकरण ीिमयम क रािश के आबंटन को आशोिधत करने के िलए पािलसीधारक को अनुमित देता है। द) “ितदान ितदान ितदान ितदान” से आंिशक आहरण/, िCवच/, अTयप*ण, परपg वता आFद क िCथित म@ उ>पाद/ म@ Cतािवत िवयोिजत िनिधय/ के चिलत यूिनट मूGय पर यूिनट/ का िनरसन अिभेत है। ध) “िनयिमत ीिमयम पािलसी िनयिमत ीिमयम पािलसी िनयिमत ीिमयम पािलसी िनयिमत ीिमयम पािलसी” से यूिनट संब= बीमा उ>पाद अिभेत है जहाँ ीिमयम/ का भुगतान पािलसी क पूरी अविध म@ अथवा पािलसी क ीिमयम भुगतान अविध म@ Fकया जाता है तथा ीिमयम िनयिमत अंतराल/ पर देय हO। न) “अनुवृि लाभ अनुवृि लाभ अनुवृि लाभ अनुवृि लाभ”से अनुवृि= (राइडर) के अंतग*त Cतािवत िविनZद[ घटना पर देय लाभ क रािश अिभेत है, तथा इसे मूल उ>पाद के अंतग*त लाभ के साथ अितर. (ऐड-आन) लाभ के \प म@ अनुमित है, और इसम@ अMय योhय अनुवृि=य/ पर ीिमयम लाभ क छूट शािमल हो सकती है। प) “पािलसी का पुनःवत:न पािलसी का पुनःवत:न पािलसी का पुनःवत:न पािलसी का पुनःवत:न”से ीिमयम का भुगतान नहV करने के कारण समाI हो चुक पािलसी के संबंध म@ बीमाकता* के 3ारा उनके बोड* 3ारा अनुमोFदत जोिखम- अंकन नीित के अनुसार पािलसीधारक 3ारा Cतुत सूचना, दCतावेज/ और रपोटd के आधार पर बीमाकृत Wि. अथवा पािलसीधारक क िनरंतर बीमा-योiयता के संबंध म@ संतु[ होने पर, पािलसी क शतd के अनुसार देय सभी ीिमयम/ और अMय भार/ अथवा िवलंब शुGक, यFद कोई हो, क ािI के बाद पािलसी दCतावेज म@ उिGलिखत सभी लाभ/ के साथ, अनुवृि= लाभ/, यFद कोई ह/, के साथ अथवा उनके िबना पािलसी का पुनःवत*न अिभेत है। फ) “पुनःवत:न अविध पुनःवत:न अविध पुनःवत:न अविध पुनःवत:न अविध” से थम अद, ीिमयम क तारीख से तीन िनरंतर पूण* वषd क अविध अिभेत है िजस अविध के दौरान पािलसीधारक ीिमयम का भुगतान नहV करने के कारण समाI 1ई पािलसी का पुनःवत*न करने के िलए हकदार है। ब) “िवयोिजत िनिध िवयोिजत िनिध िवयोिजत िनिध िवयोिजत िनिध” से वे िनिधयाँ अिभेत हO जो यूिनट संब= Wवसाय के संबंध म@ िनिEत क गई हO। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] भ) “िनपटान िवक=प िनपटान िवक=प िनपटान िवक=प िनपटान िवक=प” से संिवदा के ारंभ म@ अिjम \प से िविनZद[ शतd के अनुसार FकCत/ म@ परपg वता अथवा मृ>यु पर आगम रािश ाI करने के िलए पािलसीधारक को उपलkध कराई गई सुिवधा अिभेत है। म) “एकल ीिमयम पािलसी एकल ीिमयम पािलसी एकल ीिमयम पािलसी एकल ीिमयम पािलसी” से यूिनट संब= बीमा पािलसी अिभेत है, जहाँ ीिमयम का भुगतान पािलसी के ारंभ म@ एकमुlत भुगतान 3ारा Fकया जाता है। य) “बीिमत रािश बीिमत रािश बीिमत रािश बीिमत रािश” से लाभ क एक समj रािश जो पािलसी क शतd के अनुसार बीमाकृत Wि. क मृ>यु पर देय होने के िलए गारंटीकृत है अथवा लाभ क एक समj रािश जो CवाCmय का बीमा पूरा करने के िलए उपलkध है, अिभेत है। र) “अHयप:ण अHयप:ण अHयप:ण अHयप:ण” से संपूण* आहरण अथवा समूची पािलसी क समािI अिभेत है। ल) “अHय अHय अHय अHयप:ण मू=य प:ण मू=य प:ण मू=य प:ण मू=य” से वह रािश, यFद कोई हो, अिभेत है जो पािलसी क शतd के अनुसार अTयप*ण क िCथित म@ देय होती है। व) “िIवच िIवच िIवच िIवच” से अलग क गई एक िनिध से पूण*तः अथवा अंशतः बीमाकता* के अंतNनिहत यूिनट संब= बीमा उ>पाद के अंतग*त Cतािवत िवयोिजत िनिधय/ म@ से अMय िवयोिजत िनिध(य/) म@ अंतरण के 3ारा िनवेश के Cव\प म@ परवत*न करने के िलए पािलसीधारक को अनुमित देने क सुिवधा अिभेत है। श) “टाप अप ीिमयम टाप अप ीिमयम टाप अप ीिमयम टाप अप ीिमयम” से ीिमयम क वह रािश अिभेत है जो पािलसीधारक/ 3ारा मूल िनयिमत ीिमयम भुगतान/ अथवा संिवदा म@ िविनZद[ एकल ीिमयम के साथ अिनयिमत अंतराल/ पर अदा क जाती है तथा सभी योजन/ के िलए एकल ीिमयम के \प म@ मानी जाती है। ष) “यूिनट यूिनट यूिनट यूिनट” से अंतNनिहत िवयोिजत यूिनट संब= िनिध का एक िविश[ अंश अथवा भाग अिभेत है जो इस कार क िनिधय/ म@ पािलसीधारक क पा?ता का िन\पक है। स) “यूिनट संब आजीवन पािलसी यूिनट संब आजीवन पािलसी यूिनट संब आजीवन पािलसी यूिनट संब आजीवन पािलसी” से यूिनट संब= बीमा पािलसी अिभेत है िजसके िलए एक िनिEत पािलसी अविध नहV होती तथा पािलसी बीमाकृत Wि. क मृ>यु पर समाI हो जाती है अथवा कम से कम 80 वष* क आयु ाI करने तक बीमारHा (कवरेज) उपलkध कराती है। ह) यहाँ इन िविनयम/ म@ अपरभािषत परंतु बीमा अिधिनयम, 1938 अथवा बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा उनके अधीन बनाये गये FकMहV िनयम/ या िविनयम/ म@ परभािषत सभी शkद/ और अिभWि.य/ के अथ* वही ह/गे जो Lमशः उन अिधिनयम/ अथवा िनयम/ अथवा िविनयम/ म@ उनके िलए िनधा*रत Fकये गये हO। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-IIIIIIII यूिनट संब बीमा उपाद यूिनट संब बीमा उपाद यूिनट संब बीमा उपाद यूिनट संब बीमा उपाद 4) यूिनट संब बीमा उपादः 4) यूिनट संब बीमा उपादः 4) यूिनट संब बीमा उपादः 4) यूिनट संब बीमा उपादः क) यूिनट संब= बीमा उ>पाद केवल सममूGयेतर वैयि.क उ>पाद/ और सममूGयेतर सामूिहक उ>पाद/ के अंतग*त Cतािवत Fकये जाएँगे। ख) ये ऐसे उ>पाद हO जहाँ लाभ Cतािवत >येक िवयोिजत िनिध के अंतग*त अंतNनिहत परसंपि,य/ के िनoपादन पर अंशतः अथवा पूण*तः िनभ*र हO तथा ये िन4ानुसार काय* कर@गेः ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 i) ीिमयम ऐसी िवयोिजत िनिधय/ म@ आबंटत Fकये जाएँगे िजMह@ अMयथा उनके िनवल परसंपि, मूGय के अनुसार यूिनट िनिधयाँ कहा जाता है तथा लाभ/ का िनधा*रण ऐसी िवयोिजत िनिधय/ क अंतNनिहत परसंपि,य/ के िनoपादन के आधार पर Fकया जाएगा। ii) बीमाकता* इन िविनयम/ म@ िनधा*रत शतd के अधीन भार लगाएँगे। iii) ये उ>पाद ितफल क अपेHा म@ अिधकतम कटौती का पालन कर@गे जैसा Fक इन िविनयम/ के िविनयम 29 म@ उिGलिखत है। ग) यूिनट संब= पािलसी िन4िलिखत म@ से एक मृ>यु पर देय लाभ Cतािवत करेगीः i) पािलसी म@ सहमत \प म@ बीिमत रािश और यूिनट िनिध म@ शेष रािश अथवा ii) पािलसी म@ सहमत \प म@ बीिमत रािश अथवा यूिनट िनिध म@ शेष रािश, जो भी अिधक हो दोन/ िCथित म@ बीिमत रािश इन िविनयम/ म@ िविनयम 5 म@ िनधा*रत उपबंध के अनु\प Mयूनतम होगी। घ) परपg वता लाभ कम से कम परपg वता क तारीख को पािलसीधारक के खाते म@ उपलkध यूिनट िनिध म@ शेष रािश के समान होगा। ङ) उ>पाद/ का वगsकरण, जैसा लागू हो, आईआरडीएआई (जीवन बीमा Wवसाय के िलए बीमांFकक रपोट* और सारांश) िविनयम, 2016 के अनुसार होगा। च) उ>पाद फाइtलग दCतावेज/ म@ Cप[ \प से िन4िलिखत वगsकरण का उGलेख Fकया जाएगाः i) जीवन/प@शन/CवाCmय ii) वैयि.क/सामूिहक अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-III III III III मृयु पर देय लाभ, IवाIMय र&ा के अंतग:त देय लाभ और गारं,टयाँ मृयु पर देय लाभ, IवाIMय र&ा के अंतग:त देय लाभ और गारं,टयाँ मृयु पर देय लाभ, IवाIMय र&ा के अंतग:त देय लाभ और गारं,टयाँ मृयु पर देय लाभ, IवाIMय र&ा के अंतग:त देय लाभ और गारं,टयाँ 5) मृयु पर देय लाभ और IवाIMय र&ा के अंतग:त Iतािवत लाभः 5) मृयु पर देय लाभ और IवाIMय र&ा के अंतग:त Iतािवत लाभः 5) मृयु पर देय लाभ और IवाIMय र&ा के अंतग:त Iतािवत लाभः 5) मृयु पर देय लाभ और IवाIMय र&ा के अंतग:त Iतािवत लाभः क) पािलसी के ारंभ से सभी वैयि.क यूिनट संब= बीमा उ>पाद सारणी 5.ग म@ िनधा*रत \प म@ कम से कम Mयूनतम बीमाकृत रािश जो िन4िलिखत िCथित म@ देय होती है, Cतािवत कर@गेः i)i)i)i) मृ>यु होने पर अथवा ii) ii)ii) ii) जैसा लागू हो, CवाCmय रHा के अंतग*त लाभ/ के भुगतान करने के िलए। ख) नीचे दी गई सारणी 5.ग यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के अंतग*त Mयूनतम रािश िविनZद[ करती है जहाँ : i) एपी कर/, अनुवृि= (राइडर) ीिमयम/ और अनुवृि=य/ (राइडस*), यFद कोई ह/, पर जोिखम-अंकन अितर. ीिमयमको छोड़कर पािलसी के ारंभ म@ पािलसीधारक 3ारा चुना गया वाNषककृत ीिमयम है। ii) एसपी कर/, अनुवृि= (राइडर) ीिमयम/ और अनुवृि=य/ पर जोिखम-अंकन अितर. ीिमयम, यFद कोई हो, को छोड़कर पािलसी के ारंभ म@ पािलसीधारक 3ारा चुना गया एकल ीिमयम है। ग) Mयूनतम बीिमत रािश कम से कम िन4िलिखत के समान होगीः 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] सारणी 5 सारणी 5 सारणी 5 सारणी 5ग उ>पाद/ का कार Mयूनतम बीिमत रािश जीवन एकल ीिमयम (एसपी) पािलसी एकल ीिमयम का 125 ितशत सीिमत ीिमयम के भुगतान वाली (एलएलपी) पािलसी सिहत जीवन िनयिमत ीिमयम (आरपी) वाNषककृत ीिमयम/ का 7 गुना सीिमत ीिमयम के भुगतान वाली (एलपीपी) पािलसी सिहत CवाCmय िनयिमत ीिमयम (आरपी) वाNषककृत ीिमयम का 5 गुना अथवा 100,000 ]पये ित वष*, जो भी अिधक हो घ) प@शन उ>पाद/ के संबंध म@ सारणी 5.ग म@ दशा*ई गई Mयूनतम बीिमत रािश अिधदेशा>मक (मOडेटरी) नहV है। ङ) अMय शतw : i) िविनयम 5(ग) म@ िनधा*रत \प म@ मृ>यु पर देय लाभ Cतािवत करने वाले यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के मामले म@ मृ>यु पर देय बीिमत रािश उस सीमा को छोड़कर (िविनयम 37(क) म@ क गई WवCथा को छोड़कर) नहV घटाई जाएगी, िजस सीमातक बीमाकृत Wि. क मृ>यु से ठीक पूव*वतs दो वषd क अविध के दौरान आंिशकआहरण Fकये गये ह/। ii) पािलसी क अविध क समािI के बाद कवर का कोई िवCतार नहV Fकया जाएगा, जैसा Fक िविनयम 19(च) म@ उिGलिखत है। iii)पािलसी के ारंभ क तारीख से अथवा पािलसी के पुनः वत*न क तारीख से 12 महीने के अंदर आ>मह>या के कारण मृ>यु होने क िCथित म@, जैसा लागू हो, पािलसीधारक 3ारा नािमत Wि. अथवा लाभाथs मृ>यु क सूचना क तारीख को उपलkध \प म@ िनिध मूGय के िलए पा? होगा। इसके अितर., मृ>यु क तारीख के बाद वसूल Fकये गये िनिध बंध भार (एफएमसी) और गारंटी भार मृ>यु क सूचना क तारीख को उपलkध \प म@ वापस िनिध मूGय म@ जोड़ Fदये जाएँगे। iii) धोखाधड़ी अथवा गलतबयानी अथवा मह>वपूण* तmय/ को िछपाने क िCथित म@ पािलसी के संबंध म@ बीमा अिधिनयम, 1938 क धारा 45 के उपबंध/ के अनुसार Wवहार Fकया जाएगा। iv) अवयCक के जीवन पर जारी क गई पािलिसय/ के िलए, जोिखम के ारंभ क तारीख पािलसी के ारंभ क तारीख से दो वष* पर अथवा दो वष* तक Fकसी भी समय अथवा वयCकता ाI करने के बाद पािलसी क वष*गाँठ पर, जो भी पहले हो, ारंभ हो सकती है। च) Fकसी भी समय जीवन बीमा उ>पाद के अंतग*त मृ>यु पर देय लाभ अथवा मृ>यु होने पर प@शन उ>पाद के अंतग*त बीमाकृत लाभ अथवा CवाCmय बीमा उ>पाद के अंतग*तCवाCmय संबंधी लाभ अदा Fकये गये टाप-अप ीिमयम/ सिहत मूल लाभ के अंतग*त मृ>यु क तारीख तक ाI कुल ीिमयम/ के 105 ितशत से कम नहV होगा तथा यह बीिमत जीवन क मृ>यु से त>काल पूव*वतs दो-वष* क अविध के दौरान Fकये गये आंिशक आहरण/ को छोड़कर हो सकता है। 6) पािलसी लाभ? पर गारं,टयाँ पािलसी लाभ? पर गारं,टयाँ पािलसी लाभ? पर गारं,टयाँ पािलसी लाभ? पर गारं,टयाँ : क) इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 5, 20 और 25 म@ िनधा*रत उपबंध/ के अधीन, सभी वैयि.क यूिनट संब= बीमा उ>पाद या तो एक गारंटीकृत मृ>यु पर देय बीिमतरािश से या CवाCmय रHा पूरी करने के िलए गारंटीकृत बीिमत रािश से, जैसा लागू हो, यु. ह/गे तथा ये गारंटीकृत परपg वता मूGय से यु. हो सकते हO। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 ख) यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के अंतग*त द, FकMहV भी िनवेश गारंटय/ संबंधी सामाMय पहलूः i) द, गारंटयाँ उिचत, वत*मान और दीघ*कािलक kयाज दर परदृlय के संबंध म@ सुसंगत तथा उपयु. \प से मूGय-िनधा*रत ह/गी। ii) यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के मामले म@ जहाँ गारंटी भार लगाया जाता हैः यFद दी गई गारंटय/ के िलए गारंटी भार लगाया जाता है, तो बीमाकता* ऐसे गारंटी भार के संबंध म@ Wापक लेखन Cतुत करेगा तथा अपने उ>पाद फाइtलग दCतावेज/ म@ िव,ीय Wवहाय*ता दशा*येगा। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-IV IV IV IV पािलसी अविध और ीिमयम भुगतान अविध पािलसी अविध और ीिमयम भुगतान अविध पािलसी अविध और ीिमयम भुगतान अविध पािलसी अविध और ीिमयम भुगतान अविध 7) Cयूनतम पािलसी अविधः 7) Cयूनतम पािलसी अविधः 7) Cयूनतम पािलसी अविधः 7) Cयूनतम पािलसी अविधः Mयूनतम पािलसी अविधः क) क) क) क) वैयि.क यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए कम से कम पाँच वष* होगी। ख) ख) ख) ख) सामूिहक यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए कम से कम एक वष* होगी। सामूिहक उ>पाद/ का नवीकरण >येक वष* Fकया जा सकता है। 8) ीिमयम भुगतान अविधः 8) ीिमयम भुगतान अविधः 8) ीिमयम भुगतान अविधः 8) ीिमयम भुगतान अविधः पािलसी अविध का िवचार Fकये िबना, सभी वैयि.क यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ क Mयूनतम िवशेषताएँ िन4ानुसार ह/गीः i) एकल ीिमयम भुगतान वाली पािलसी को छोड़कर, सभी अMय वैयि.क पािलिसय/ के िलए ीिमयम भुगतान अविध 5 वष* से कम नहV होगी। ii) बीमाकता* ऐसे उ>पाद/ का अिभकGपन कर सकते हO जो उपयु*. (i) के अधीन एक उ>पाद के अंदर ीिमयम भुगतान अविधय/ और पािलसी अविधय/ का एक दायरा Cतािवत कर सकते हO। iii) बीमाकता* ीिमयम भुगतान अविध अथवा पािलसी अविध परवNतत करने के िलए पािलसीधारक को एक िवकGप उपलkध करा सकते हO बशतx Fक ऐसा परवत*न उपयु*. (i) के अधीन उनके बोड* 3ारा अनुमोFदत जोिखम-अंकन नीित के अनुसार हो। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-V कमीशन, पा,रQिमक और Rय कमीशन, पा,रQिमक और Rय कमीशन, पा,रQिमक और Rय कमीशन, पा,रQिमक और Rय 9) 9) 9) 9) कमीशन, पारyिमक और Wय समय-समय पर ािधकरण 3ारा जारी Fकये गये वत*मानकमीशन और पारyिमक िविनयम/ तथा जीवन बीमा Wवसाय करनेवाले बीमाकता* के बंधन Wय िविनयम/ के अनुसार ह/गे। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-VI VI VI VI समाि' क1 शतS समाि' क1 शतS समाि' क1 शतS समाि' क1 शतS 10) अवDता अविध (लाक इन पी,रयड) के दौरान पािलसी क1 समाि'ः अवDता अविध (लाक इन पी,रयड) के दौरान पािलसी क1 समाि'ः अवDता अविध (लाक इन पी,रयड) के दौरान पािलसी क1 समाि'ः अवDता अविध (लाक इन पी,रयड) के दौरान पािलसी क1 समाि'ः क) एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए, एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए, एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए, एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अCय पािलिसय? के िलए, छूट अविध (jेस पीरय़ड) के समाI होने पर, ीिमयम का भुगतान नहV करने के कारण पािलसी समाI होने क िCथित म@ िनिध मूGय लागू समापन भार घटाने के बाद समाI पािलसी िनिध म@ जमा Fकया जाएगा तथा जोिखम कवर और अनुवृि= (राइडर) कवर, यFद कोई हो, समाI हो जाएँगे। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ख) इस कार के समापन भार इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 27(ङ) म@ िनधा*रत भार/ से अिधक नहV ह/गे। इस कार समाI क गई पािलिसय/ के िलए थम अद, ीिमयम क तारीख से तीन वष* क पुनःवत*न अविध दान क जाएगी। ऐसे समापन पर बीमाकता* पािलसीधारक को थम अद, ीिमयम से तीन महीने के अंदर पािलसी क िCथित सूिचत करेगा तथा तीन वष* क पुनःवत*न अविध के अंदर पािलसी का पुनःवत*न करने का िवकGप उपलkध कराएगा। i) यFद पािलसीधारक पुनःवत*न करने का िवकGप देता है, परंतु पुनःवत*न अविध के दौरान पािलसी का पुनःवत*न नहV करता, तो समाI पािलसी क आगम रािश पािलसीधारक को पुनःवत*न अविध के अंत म@ अथवा अव]=ता अविध के अंत म@, जो भी बाद म@ हो, अदा क जाएगी। अव]=ता अविध के अंत म@ समाI होनेवाली पुनःवत*न अविध के संबंध म@ पािलसी पुनःवत*न अविध के अंत तक समापन िनिध म@ रहेगी। समाI िनिध के िनिध बंधन भार इस अविध के दौरान लागू ह/गे तथा कोई अMय भार लागू नहV ह/गे। ii) यFद पािलसीधारक ऊपर िनधा*रत \प म@ िवकGप का योग नहV करता, तो पािलसी Fकसी जोिखम कवर और अनुवृि= (राइडर) कवर, यFद कोई हो, के िबना जारी रहेगी तथा पािलसी िनिध समापन िनिध म@ िनवेिशत रहेगी। अव]=ता अविध के अंत म@ समापन िनिध का आगम रािश पािलसीधारक को अदा क जाएगी तथा पािलसी समाI हो जाएगी। iii) तथािप, पािलसीधारक के पास Fकसी भी समय पािलसी का अTयप*ण करने का िवकGप होगा तथा समाI पािलसी क आगम रािश अव]=ता अविध के अंत म@ अथवा अTयप*ण क तारीख को, जो भी बाद म@ हो, देय होगी। ग) एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, पािलसीधारक के पास अव]=ता अविध के दौरान Fकसी भी समय अTयप*ण करने का िवकGप होगा। अTयप*ण के िलए अनुरोध ाI होने पर िनिध मूGय, लागू समापन भार घटाने के बाद समाI पािलसी िनिध म@ जमा Fकया जाएगा। i) ऐसे समापन भार इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 27(ङ) म@ िनधा*रत भार/ से अिधक नहV ह/गे। ii) पािलसी लगातार समाI पािलसी िनिध म@ िनवेिशत बनी रहेगी तथा समापन िनिध से आगम रािश अव]=ता अविध के अंत म@ अदा क जाएगी। इस अविध के दौरान केवल िनिध बंधन भार क ही कटौती क जा सकती है। इसके अलावा, समापन अविध के दौरान ऐसी पािलसी पर कोई जोिखम कवर उपलkध नहV होगा। Cप[ीकरणः “समाI पािलिसय/ क आगम रािश” से इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 13 म@ िनधा*रत kयाज दर पर संगिणत kयाज को जोड़ने के बाद, पािलसी के समाI होने क तारीख को यथािव`मान िनिध मूGय अिभेत है। 11) अवD अवD अवD अवDता अविध के दौरान समा' पािलसी का पुनःवत:नः ता अविध के दौरान समा' पािलसी का पुनःवत:नः ता अविध के दौरान समा' पािलसी का पुनःवत:नः ता अविध के दौरान समा' पािलसी का पुनःवत:नः क) जहाँ पािलसीधारक पािलसी का पुनःवत*न करता है, वहाँ पािलसी क शतd के अनुसार उप-िविनयम (ख) म@ उिGलिखत \प म@ लागू भार घटाकर, समापन िनिध म@ से पािलसीधारक 3ारा चुने गये \प म@ िवयोिजत िनिधय/ म@ Fकये गये िनवेश/ के साथ जोिखम कवर को बहाल करते 1ए पािलसी का पुनःवत*न Fकया जाएगा। ख) बीमाकता* पुनःवत*न करते समयः i) कोई kयाज अथवा शुGक लगाये िबना सभी देय और अद, ीिमयम वसूल करेगा। ii) समापन अविध के दौरान योhय \प म@ पािलसी बंधन भार और ीिमयम आबंटन भार वसूल कर सकता है। गारंटी भार, यFद समापन अविध के दौरान लागू हO, तो घटाये जा सकते हO बशतx Fक गारंटी लगातार लागू हो। कोई भी अMय भार वसूल नहV Fकये जाएँगे। iii) पािलसी के समापन के समय काटे गये समापन भार वापस उ. िनिध म@ जोड़ देगा। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 12) िवयोिजत समा' पािलसी िनिधः िवयोिजत समा' पािलसी िनिधः िवयोिजत समा' पािलसी िनिधः िवयोिजत समा' पािलसी िनिधः क) >येक बीमाकता* के पास समाI पािलसी िनिधयाँ ह/गी, एक सभी प@शन उ>पाद/ के िलए, एक सभी जीवन बीमा उ>पाद/ के िलए तथा एक सभी CवाCmय बीमा उ>पाद/ के िलए। इनम@ से >येक िनिध म@ संबंिधत यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के अंतग*त Cतािवत सभी पािलिसय/ क समाI पािलसी िनिधयाँ ह/गी। ऐसी िनिधय/ पर केवल िनिध बंध भार ही लागू ह/गे। ख) समाI पािलसी िनिध एक िवयोिजत यूिनट िनिध होगी। ग) समाI पािलसी िनिध पर िनिध बंध भार क घोषणा समय-समय पर ािधकरण3ारा क जाएगी। वत*मान म@ िनिध बंध भार 50 आधार अंक ित वष* से अिधक नहV होगा। 13) Cयूनतम गारंटीकृत Wयाज दरः Cयूनतम गारंटीकृत Wयाज दरः Cयूनतम गारंटीकृत Wयाज दरः Cयूनतम गारंटीकृत Wयाज दरः क) समाI िनिध के िलए लागू Mयूनतम गारंटीकृत kयाज दर समय-समय पर ािधकरण 3ारा घोिषत क जाएगी। समाI िनिध के िलए लागू वत*मान Mयूनतम गारंटीकृत kयाज दर 4% ित वष* है। ख) Mयूनतम गारंटीकृत kयाज दर से अिधक समाI िनिध म@ अNजत अितर. आय भी समाI पािलिसय/ क आगम रािश क गणना करने म@ समाI िनिध म@ भािजत क जाएगी तथा शेयरधारक/ को उपलkध नहV कराई जाएगी। 14) अवDता अविध के बाद अवDता अविध के बाद अवDता अविध के बाद अवDता अविध के बाद पािलसी पािलसी पािलसी पािलसी क1 समाि'ः क1 समाि'ः क1 समाि'ः क1 समाि'ः क) एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अXय पािलिसय? के िलएः एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अXय पािलिसय? के िलएः एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अXय पािलिसय? के िलएः एकल ीिमयम पािलिसय? को छोड़कर अXय पािलिसय? के िलएः i) छूट अविध समाI होने के बाद, अव]=ता अविध के बाद ीिमयम का भुगतान नहV करने के कारण पािलसी क समािI क िCथित म@ पािलसी को बीिमत द, रािश अथा*त् बीिमत मूल रािश को पािलसी क शतd के अनुसार देय ीिमयम/ क मूल संcया क तुलना म@ द, ीिमयम/ क कुल संcया 3ारा गुणा करते 1ए पािलसी को एक घटी 1ई द, पािलसी के \प म@ परवNतत Fकया जाएगा। पािलसी राइडर कवर, यFद कोई हो, के िबना घटी 1ई द, िCथित म@ जारी रहेगी। पािलसी क शतd के अनुसार सभी भार पुनःवत*न अविध के दौरान कम Fकये जा सकते हO। तथािप, मृ>यु-दर भार केवल घटी 1ई द, बीिमत रािश के आधार पर ही कम Fकये जाएँगे। ii) इस कार क समािI पर बीमाकता* थम अद, ीिमयम से तीन महीने के अंदर पािलसी क िCथित पािलसीधारक को सूिचत करेगा तथा िन4िलिखत िवकGप उपलkध कराएगाः (1) तीन वष* क पुनःवत*न अविध के अंदर पािलसी क पुनःवत*न करना, अथवा (2) पािलसी का संपूण* आहरण करना। iii) यFद पािलसीधारक उपयु*. इस िविनयम के अंतग*त िविनयम 14(क)(ii) के (1) के िलए िवकGप देता है, परंतु पुनःवत*न अविध के अंदर पािलसी का पुनःवत*न नहVकरता, तो पुनःवत*न अविध के अंत म@ पािलसीधारक को िनिध मूGय का भुगतान Fकया जाएगा। iv) यFद पािलसीधारक ऊपर िनधा*रत \प म@ Fकसी िवकGप का योग नहV करता, तो पािलसी घटी 1ई द, िCथित म@ जारी रहेगी। पुनःवत*न अविध के अंत म@ पािलसी क आगम रािश पािलसीधारक को अदा क जाएगी तथा पािलसी समाI हो जाएगी। v) तथािप, पािलसीधारक के पास Fकसी भी समय पािलसी को अTयNपत करने का िवकGप है तथा पािलसी िनिध क आगम रािश देय होगी। 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ख) एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, एकल ीिमयम पािलिसय? के मामले मV, पािलसीधारक के पास Fकसी भी समय पािलसी का अTयप*ण करने का िवकGप है। अTयप*ण के िलए अनुरोध ाI होने पर, अTयप*ण क तारीख को यथािव`मान िनिध मूGय देय होगा। 15) अवDता अविध के बाद समा' पािलसी का पुनःवत:न अवDता अविध के बाद समा' पािलसी का पुनःवत:न अवDता अविध के बाद समा' पािलसी का पुनःवत:न अवDता अविध के बाद समा' पािलसी का पुनःवत:न क) पािलसीधारक िविनयम 3 के उप-िविनयम (प) के अनुसार पािलसी का पुनःवत*न कर सकता है। जहाँ पािलसीधारक पािलसी का पुनःवत*न करता है, वहाँ पािलसी का पुनःवत*न पािलसी क शत| के अनुसार मूल जोिखम को बहाल करते 1ए Fकया जाएगा। ख) बीमाकता*, पुनःवत*न के समयः i) कोई kयाज अथवा शुGक लगाये िबना मूल योजना के अंतग*त सभी देय और अद, ीिमयम वसूल करेगा। पािलसीधारक/ के िवकGप पर राइडर का भी पुनःवत*न Fकया जा सकता है। ii) यथायोhय \प म@ ीिमयम आबंटन भार लगा सकता है। यFद गारंटी यथायोhय \प म@ जारी रहती है तो गारंटी भार कम क जा सकती हO। iii)कोई अMय भार नहV लगाये जाएँगे। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-VII VII VII VII अHयप:ण मू=य, टाप अHयप:ण मू=य, टाप अHयप:ण मू=य, टाप अHयप:ण मू=य, टाप-अप ीिमयम, आंिशक आहरण और िनपटान िवक=प अप ीिमयम, आंिशक आहरण और िनपटान िवक=प अप ीिमयम, आंिशक आहरण और िनपटान िवक=प अप ीिमयम, आंिशक आहरण और िनपटान िवक=प 16) अHयप:ण मू=यः 16) अHयप:ण मू=यः 16) अHयप:ण मू=यः 16) अHयप:ण मू=यः क) अTयप*ण मूGयः सभी वैयि.क यूिनट संब= बीमा और प@शन उ>पाद िन4िलिखत कार से अTयप*ण मूGय अNजत कर@गेः i) यूिनट संब= प@शन उ>पाद/ को छोड़कर यूिनट संब= बीमा उ>पाद इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 10 और 14 म@ िनधा*रत अTयप*ण मूGय अNजत कर@गे। ii) यूिनट संब= प@शन उ>पाद इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 21 म@ िनधा*रत \प म@ अTयप*ण मूGय अNजत कर@गे। ख) जहाँ यूिनट संब= बीमा पािलसी थम पाँच वष* के दौरान अTयप*ण मूGय अNजत करती है, वहाँ वह केवल अव]=ता अविध समाI होने के बाद ही देय होगी। अव]=ता अविध के बाद अTयप*ण मूGय कम से कम अTयप*ण मूGय क तारीख को यथािव`मान िनिध मूGय के समान होगा। ग) “अTयप*ण मूGय” अथवा “अTयप*ण मूGय फामू*ला” पािलसी दCतावेज और पािलसी क सभी अMय संवध*क सामिjय/ म@ कािशत Fकया जाएगा। 17) टाप टाप टाप टाप-अप ीिमयमः प ीिमयमः प ीिमयमः प ीिमयमः क) टाप-अप ीिमयम बीमाकता* को केवल संिवदा क अविध के दौरान ही िवेिषत Fकये जा सकते हO, जहाँ देय मूलभूत िनयिम ीिमयम अ`तन िCथित तक अदा Fकये गये ह/ तथा यFद पािलसी क शतd म@ Cप[ \प से इसक अनुमित दी गई हो। ख) प@शन उ>पाद/ को छोड़कर संिवदा क चिलत अविध के दौरान Fकये गये सभी टाप- अप ीिमयम सारणी 5.ग. के अनुसार उMह@ एकल ीिमयम के \प म@ मानते 1ए बीमा रHा कवर से यु. ह/गे। ग) पािलसी के संपूण* अTयप*ण क िCथित को छोड़कर, एक बार अदा Fकये गये टाप-अपीिमयम `टाप-अप’ ीिमयम के भुगतान क तारीख से 5 वष* क अविध के िलए िनिध से आहरत नहV Fकये जा सकते। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 घ) प@शन पािलिसय/ को छोड़कर, टाप-अप ीिमयम/ के िलए संिवदा के अंितम 5 वष* के दौरान अनुमित नहV होगी। ङ) प@शन उ>पाद/ के िलए, टाप-अप ीिमयम/ को असीिमत \प म@ अनुमित, द, >येक टाप-अप ीिमयम पर आ}ािसत लाभ उपलkध कराने के अधीन दी जा सकती है। च) प@शन उ>पाद/ को छोड़कर सभी अMय उ>पाद/ के िलए, संिवदा क चिलत अविध के दौरान Fकसी भी समय द, कुल टाप-अप ीिमयम उस समय अदा Fकये गये िनयिमत ीिमयम/ के कुल जोड़ अथवा द, एकल ीिमयम से अिधक नहV ह/गे। 18) आंिशक आहरणः आंिशक आहरणः आंिशक आहरणः आंिशक आहरणः क) आंिशक आहरण के िलए अनुमित केवल अव]=ता अविध क समािI के बाद ही दी जाएगी। ख) बाल पािलिसय/ के मामले म@ आंिशक आहरण क अनुमित तब तक नहV होगी जब तक बीमाकृत अवयCक ब~ चा वयCकता अथा*त् 18 वष* क आयु ाI नहV करता। ग) सामूिहक यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के मामले म@ Fकसी आंिशक आहरण क अनुमित नहV होगी। घ) यूिनट संब= प@शन उ>पाद/ के मामले म@, आंिशक आहरणः i) केवल अव]=ता अविध (लाक-इन-पीरयड) समाI होने के बाद ही Fकया जा सकता है। ii) आंिशक आहरण के समय िनिध मूGय के 25% से अिधक नहV होगा। iii) यह पािलसी क समूची अविध के दौरान केवल तीन बार ही हो सकता है। iv) इसक अनुमित केवल िनधा*रत कारण/ के आधार पर ही दी जाएगीः (1) ब~ च/ क उतर िशHा (2) ब~ च/ का िववाह (3) आवासीय गृह क खरीद अथवा िनमा*ण के िलए (4) Cवयं अथवा प€ी/पित क गंभीर बीमारी क िचFक>सा के िलए ङ) Fकये गये आंिशक आहरण/ क अनुमित यFद कोई टाप-अप ीिमयम ह/ तो उनसे िनNमत िनिध से होगी जब तक ऐसी िनिध आंिशक आहरण का समथ*न करती है तथा उसके बाद आंिशक आहरण/ क अनुमित आधारभूत ीिमयम से िनNमत िनिध से दी जा सकती है। बीमाकता* के पास आधारभूत ीिमयम/ से िनिधय/ तथा टाप-अप ीिमयम/ से िनिधय/ क पहचान करने के िलए िनNमत आवlयक णािलयाँ ह/गी। च) ऐसे आंिशक आहरण/ क अनुमित नहV होगी िजनके कारण संिवदा क समािI होगी। छ) आधारभूत ीिमयम/ से िनिध मूGय/ के संबंध म@ आंिशक आहरण/ क गणना केवल मृ>यु ने पर देय बीिमत रािश का समायोजन करने के योजन के िलए ही क जाएगी। टाप-अप ीिमयम/ से Fकये गये आंिशक आहरण/ क कटौती इस योजन के िलए नहV क जाएगी। 19) यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनपटान िवक=पः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनपटान िवक=पः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनपटान िवक=पः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनपटान िवक=पः क) बीमाकता* िन4िलिखत िनपटान िवकGप उपलkध करा सकता हैः i) यूिनट संब= जीवन बीमा उ>पाद/ और यूिनट संब= CवाCmय बीमा उ>पाद/ के अंतग*त परपg वता पर अथवा मृ>यु होने पर। 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ii) यूिनट संब= प@शन उ>पाद/ के अंतग*त मृ>यु होने पर। ख) िनपटान िवकGप संवध*क सामjी म@ उ. अविध के दौरान पािलसीधारक 3ारा वहन Fकये जा रहे अंतNनिहत जोिखम को Cप[ \प से िनZद[ करेगा तथा इसे पािलसीधारक 3ारा Cप[ \प से समझा जाएगा। ग) िनपटान क अविध Fकसी भी िCथित म@ परपg वता अथवा मृ>यु, जो भी पहले हो, क तारीख से पाँच वष* से अिधक नहV बढ़ाई जाएगी। घ) परपg वता क िCथित म@, िनपटान िवकGप के अंतग*त पहली FकCत परपg वता क तारीख को देय होगी। ङ) िनपटान अविध के दौरान िCवच/ क अनुमित दी जा सकती है। आंिशक आहरण/ क अनुमित िनपटान अविध के दौरान नहV दी जाएगी। च) परपg वता के बाद िनपटान अविध क िCथित म@ जोिखम कवर का अनुरHण द, कुल ीिमयम/ के 105% पर Fकया जाएगा। तदनुसार, मृ>यु-दर भार घटाये जाएँगे। छ) बीमाकता* िनपटान अविध के दौरान िनिध बंधन भार, िCवtचग भार और मृ>यु- दर भार, यFद कोई हो, वसूल कर सकता है। बीमाकता* कोई अMय भार नहV लगायेगा। ज) िनपटान अविध के दौरान Fकसी भी समय संपूण* आहरण क अनुमित कोई भार लगाये िबना दी जा सकती है। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-VIII VIII VIII VIII पVशन उपाद पVशन उपाद पVशन उपाद पVशन उपाद 20) पVशन उपाद? से संबंिधत सामाCय उपबंधः 20) पVशन उपाद? से संबंिधत सामाCय उपबंधः 20) पVशन उपाद? से संबंिधत सामाCय उपबंधः 20) पVशन उपाद? से संबंिधत सामाCय उपबंधः क) प@शन उ>पाद िन4िलिखत Fकसी भी आधार (‚लेटफाम*) पर Cतािवत Fकये जा सकते हO : i) वैयि.क यूिनट संब= प@शन उ>पाद; ii) सामूिहक यूिनट संब= प@शन उ>पाद; ख) प,रभािषत बीमाकृत लाभः प,रभािषत बीमाकृत लाभः प,रभािषत बीमाकृत लाभः प,रभािषत बीमाकृत लाभः i) सभी वैयि.क प@शन उ>पाद/ का सुCप[ \प से परभािषत बीमाकृत लाभ होगा जो मृ>यु पर देय है तथा इनका एक परभािषत बीमाकृत लाभ िनिहत होने पर देय हो सकता है। ii) परभािषत बीमाकृत लाभ का कटीकरण िबL के समय Fकया जाएगा। iii) बीमाकृत लाभ का उपयोग िनिहत करने के Fदनांक को अथवा मृ>यु के Fदनांक को, जैसा लागू हो, इन िविनयम/ के िविनयम 22 और 23 म@ िनधा*रत \प म@ Fकया जाएगा। ग) बीमाकता* 3ारा Cतािवत प@शन उ>पाद आCथगन अविध के दौरान अनुवृि=याँ (राइडर) Cतािवत कर सकते हO। तथािप, ऊपर इन िविनयम/ के अंतग*त 20(ख) म@ उिGलिखत बीमाकृत लाभ क गणना करने म@ उ. राइडर लाभ को नहV िगना जाएगा। 21) अHयप:ण मू=य और अHयप:ण पर िवक=पः अHयप:ण मू=य और अHयप:ण पर िवक=पः अHयप:ण मू=य और अHयप:ण पर िवक=पः अHयप:ण मू=य और अHयप:ण पर िवक=पः क) अव]=ता अविध के बाद अTयप*ण क िCथित म@ अTयप*ण मूGय अTयप*ण क तारीख को िव`मान िनिध मूGय से कम नहV होगा। ख) अTयप*ण क तारीख को पािलसीधारक के िलए िन4िलिखत िवकGप उपलkध ह/गेः ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 i) समूची आगम रािश का उपयोग िविनयम 21(ख)(iii) के अधीन उस समय चिलत वाNषक दर पर उसी बीमाकता* से त>काल वाNषक अथवा आCथिगत वाNषक खरीदने के िलए करना, पािलसीधारक को Fकसी अMय बीमाकता* से त>काल वाNषक अथवा आCथिगत वाNषक खरीदने के िलए एक िवकGप Fदया जाएगा। अथवा ii)60% तक संराशीकरण करना और शेष रािश का उपयोग िविनयम 21(ख)(iii) के अधीन उस समय चिलत वाNषक दर पर उसी बीमाकता* से त>काल वाNषक अथवा आCथिगत वाNषक खरीदने के िलए करना, पािलसीधारक को Fकसी अMय बीमाकता* से उपलkध वाNषक खरीदने के िलए एक िवकGप Fदया जाएगा। iii) >येक पािलसीधारक को संराशीकरण को घटाकर पािलसी क समूची आगम रािश के, ािधकरण 3ारा िनधा*रत ितशत क सीमा तक, जो वत*मान म@ 50% है, Fकसी अMय बीमाकता* से त>काल वाNषक अथवा आCथिगत वाNषक खरीदने के िलए िवकGप Fदया जाएगा। iv) उपयु*. (i) और (ii) के िलए वाNषक क खरीद उ>पाद क शतd के अधीन होगी। यFद पािलसी क आगम रािश अTयप*ण अथवा िनिहत करने पर समय-समय पर यथासंशोिधत आईआरडीएआई (वाNषFकय/ और अMय लाभ/ के िलए Mयूनतम सीमाएं) िविनयम, 2015 क िविनयम 3(क) म@ यथापरभािषत Mयूनतम वाNषक खरीदने के िलए पया*I नहV है, तो पािलसी क ऐसी आगम रािश पािलकधारक अथवा लाभाथs को एकमुlत \प म@ अदा क जा सकती है। ग) अव]=ता अविध के दौरान अTयप*ण अथवा समापन क िCथित म@ ऊपर इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 21(ख) म@ उिGलिखत िवकGप अव]=ता अविध के अंत म@ उपलkध ह/गे। 22) िनिहत करने पर िवक=पः िनिहत करने पर िवक=पः िनिहत करने पर िवक=पः िनिहत करने पर िवक=पः िनिहत करने क तारीख को उपयु*. िविनयम 21(ख) के अंतग*त उपलkध िवकGप पािलसीधारक के िलए उपलkध ह/गे। इसके अितर., पािलसीधारक के पास उसी पािलसी के अंदर मूल पािलसी क तरह उMहV शतd के साथ संराशीकरण अविध अथवा आCथगन अविध को बढ़ाने का भी िवकGप होगा, बशतx Fक पािलसीधारक 60 वष* से कम आयु का हो। 23) पािलसीधारक क1 मृयु होने पर ना पािलसीधारक क1 मृयु होने पर ना पािलसीधारक क1 मृयु होने पर ना पािलसीधारक क1 मृयु होने पर नािमत RिZ अथवा लाभाथ[ के िलए िवक=पः िमत RिZ अथवा लाभाथ[ के िलए िवक=पः िमत RिZ अथवा लाभाथ[ के िलए िवक=पः िमत RिZ अथवा लाभाथ[ के िलए िवक=पः यFद आCथगन अविध के दौरान पािलसीधारक क मृ>यु हो जाती है, तो नािमत Wि.अथवा लाभाथs िन4िलिखत म@ से एक िवकGप का योग करेगाः i) पािलसी क समूची रािश का आहरण करनाः बीमाकता* उपयु*. इन िविनयम/ के िविनयम 19 के अधीन एक िनपटान िवकGप उपलkध करा सकता है। अथवा ii) पािलसी क समूची आगम रािश अथवा उसके एक भाग का उपयोग उसी बीमाकता* से उस समय चिलत वाNषक दर पर एक त>काल वाNषक अथवा आCथिगत वाNषक खरीदने के िलए करना। तथािप, नािमत Wि. अथवा लाभाथs को संराशीकरण को घटाकर पािलसी क समूची आगम रािश के, ािधकरण 3ारा िनधा*रत ितशत क सीमा तक, जो वत*मान म@ 50% है, उस समय चिलत वाNषक दर पर Fकसी अMय बीमाकता* से वाNषक खरीदने के िलए एक िवकGप Fदया जाएगा। iii) वाNषक क खरीद उ>पाद क शतd के अधीन होगी। iv) यFद पािलसी क आगम रािश समय-समय पर ािधकरण 3ारा अपेिHत \प म@ Mयूनतम वाNषक खरीदने के िलए पया*I नहV है, तो पािलसी क आगम रािश का एकमुlत भुगतान Fकया जा सकता है। 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 24) सामूिहक यूिनट संब पVशन उपादः सामूिहक यूिनट संब पVशन उपादः सामूिहक यूिनट संब पVशन उपादः सामूिहक यूिनट संब पVशन उपादः क) िनयो.ा 3ारा अिभदान Fकये गये परभािषत लाभ/ से यु. सभी सामूिहक यूिनट संब= प@शन उ>पाद/ के िलए, जहाँ योजना वैयि.क सदCय खाते नहV रखती तथा केवल एक अिधवNषता िनिध रखती हैः i) बीमाकता* ऐसी िनिधय/ से भुगतान केवल संबंिधत सामूिहक पािलसीधारक क अिधवNषता िनिध क संबंिधत यूिनट िनिध म@ िनिधय/ क उपलkधता के अधीन ही करेगा। ii) योजना के िनयम/ के अनुसार िनग*म/ के योजन को छोड़कर Fकसी अMय आहरण क अनुमित नहV होगी। ख) िनयो.ा 3ारा अिभदान Fकये गये परभािषत अंशदान/ से यु. सभी सामूिहक यूिनट संब= प@शन उ>पाद/ के िलए, जहाँ योजना वैयि.क सदCय खाते रखती हैः i) बीमाकता* ऐसी वैयि.क सदCय िनिधय/ से भुगतान केवल सामूिहक पािलसीधारक के संबंिधत सदCय क संबंिधत यूिनट िनिध म@ िनिधय/ क उपलkधता के अधीन ही करेगा। ii) योजना के िनयम/ के अनुसार िनग*म/ के योजन/ को छोड़कर, Fकसी अMय आहरण क अनुमित नहV होगी। ग) इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम 21 और 23 म@ िनधा*रत उपबंध सामूिहक यूिनट संब= प@शन उ>पाद/ पर लागू नहV ह/गे; तथािप, लाभ योजना के िनयम/ के अधीन ह/गे। घ) इन िविनयम/ के िविनयम 32(ङ)) म@ िनधा*रत उपबंध पािलसी के संपूण* अTयप*ण क िCथित म@ लागू ह/गे। ङ) जहाँ सामूिहक पािलसीधारक एक से अिधक बीमाकता* के पास अिधवNषता िनिधयाँ रखता है, वहाँ सामूिहक पािलसीधारक के पास इन िविनयम/ के िविनयम 21 के उपबंध/ के अनुसार उपलkध वाNषक खरीदने के िलए Fकसी भी बीमाकता* का चयन करने के िलए िवकGप होगा। 25) इस अ%याय के अंतग:त पVशन उपाद? के योजन के िलएः इस अ%याय के अंतग:त पVशन उपाद? के योजन के िलएः इस अ%याय के अंतग:त पVशन उपाद? के योजन के िलएः इस अ%याय के अंतग:त पVशन उपाद? के योजन के िलएः क) मृ>यु होने पर आ}ािसत लाभ भुगतान क तारीख से मृ>यु क तारीख तक, लागू कर यFद कोई ह/, को छोड़कर द, ीिमयम/ पर एक शूMयेतर धना>मक दर का ितलाभ होगा। ख) चिलत वाNषक दर से ािधकरण 3ारा अनुमोFदत वाNषक दर@ अिभेत ह/गी। ग) संराशीकरण से त>काल एकमुlत रािश के िलए िनिहत करने अथवा अTयप*ण करने से देय वाNषक के भाग अथवा उसक समCत रािश को छोड़ना अिभेत होगा। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-IX IX IX IX सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए भार और ितफल मV कटौती सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए भार और ितफल मV कटौती सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए भार और ितफल मV कटौती सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए भार और ितफल मV कटौती 26) भारः 26) भारः 26) भारः 26) भारः क) जीवन बीमाकता* इस िविनयम के अनुसार सभी यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के अंतग*त भार/ के िलए एकसमान परभाषा का योग कर@गे। ख) एकल ीिमयम उ>पाद/ को छोड़कर, सभी अMय उ>पाद/ म@ सभी यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ म@ समj भार/ का िवतरण अव]=ता अविध के दौरान एक समान ढंग से Fकया जाएगा जो इस कार से होगा Fकः i) ीिमयम आबंटन भार और पािलसी बंध भार Fकसी Wापक घट-बढ़ के िबना पािलसी संिवदा के थम 5 वष* के दौरान समान \प से WाI ह/गे। ii) भार वषा*नुवष* एक उिचत \प से WविCथत तरीके से परवNतत हो सकते हO ताFक थम 5 वष* के दौरान अिधकतम और Mयूनतम भार/ के बीच का अंतर तीन गुने से अिधक िभU न हो। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15 iii) अव]=ता अविध के दौरान भार इस तरह से संरिचत Fकये जाएँ Fक ितफल म@ िनवल कमी संबंधी उतम सीमा संिवदा के थम पाँच वष* के दौरान Fकसी भी समय और उसके अंत म@ िनिध मूGय म@ कोई अितर. परवध*न Fकये िबना ाI क जाए। यह उपबंध दोन/ एकल ीिमयम उ>पाद/ और एकल ीिमयम उ>पाद/ को छोड़कर अMय उ>पाद/ के िलए लागू है। 27) यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त लगाये गये भार िन\ानुसार ह?गेः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त लगाये गये भार िन\ानुसार ह?गेः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त लगाये गये भार िन\ानुसार ह?गेः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त लगाये गये भार िन\ानुसार ह?गेः क) ीिमयम आबंटन भारः क) ीिमयम आबंटन भारः क) ीिमयम आबंटन भारः क) ीिमयम आबंटन भारः यह ाI ीिमयम भार/ के िलए िविनयोिजत ीिमयम का ितशत है। यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए, आबंटन दर के \प म@ जानी जानेवाली शेष रािश म@ ीिमयम का वह भाग है िजसका उपयोग पािलसी म@ िनिध के यूिनट खरीदने के िलए Fकया जाता है। उ. ितशत Cप[ \प से बताया जाएगा तथा यह उस पािलसी वष* से, ीिमयम के आकार और ीिमयम के कार (िनयिमत, एकल अथवा टाप-अप ीिमयम) म@ बदल सकता है िजसम@ ीिमयम अदा Fकया गया हो। i. यह एक भार है जो ीिमयम क ािI के समय वसूल Fकया जाता है। ii. अिधकतम ीिमयम आबंटन भार ािधकरण 3ारा समय-समय पर घोिषत Fकया जाएगा। वत*मान ीिमयम आबंटन भार/ क उतम सीमा Fकसी भी वष* म@ वाNषककृत ीिमयम के 12.5% पर िनधा*रत है। ख) िनिध बंध भार (एफएमसी) िनिध बंध भार (एफएमसी) िनिध बंध भार (एफएमसी) िनिध बंध भार (एफएमसी): i) यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए, यह एक ऐसा भार है जो परसंपि,य/ के मूGय के ितशत के \प म@ लगाया जाता है तथा िनवल परसंपि, मूGय (एनएवी) को समायोिजत करने के 3ारा इसका िविनयोजन Fकया जाएगा। ii)यह एनएवी के परकलन के समय लगाया जानेवाला भार है, जो सामाMयतः दैिनक आधार पर Fकया जाता है। iii)अिधकतम िनिध बंध भार समय-समय पर ािधकरण 3ारा घोिषत Fकया जाएगा। >येक िवयोिजत िनिध के संबंध म@ िनिध बंध भार/ पर वत*मान उतम सीमा 135 आधार अंक है। ग) गारंटी भारः गारंटी भारः गारंटी भारः गारंटी भारः i) यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए, यह एक ऐसा भार है जो परसंपि,य/ के मूGय के ितशत के \प म@ लगाया जाता है तथा इसका िविनयोजन िनवल परसंपि, मूGय को समायोिजत करने के 3ारा Fकया जाएगा। ii) यह एनएवी क गणना के समय लगाया जानेवाला भार है, जो सामाMयतः दैिनक आधार पर Fकया जाता है। iii) अिधकतम गारंटी भार समय-समय पर ािधकरण 3ारा घोिषत Fकया जाएगा। गारंटी भार/ पर वत*मान उतम सीमा 50 आधार अंक है। घ) पािलसी बंध भारः पािलसी बंध भारः पािलसी बंध भारः पािलसी बंध भारः यह भार ीिमयम आबंटन भार/ और िनिध बंध भार/ 3ारा कवर Fकये गये Wय/ को छोड़कर अMय Wय/ को िन\िपत करेगा। यह एक ऐसा भार है िजसे एक िनिEत रािश के \प म@ अथवा ीिमयम के ितशत के \प म@ अथवा बीिमत रािश के ितशत के \प म@ अिभW. Fकया जा सकता है। i) यूिनट िनिध के िलए यह भार समतुGय रािश के िलए यूिनट िनरCत करने के 3ारा यूिनट िनिध से >येक पािलसी महीने के ारंभ म@ वसूल Fकया जाता है। ii) यह भार समूची पािलसी अविध के दौरान एकसमान हो सकता है अथवा समय-समय पर ािधकरण 3ारा िनणsत \प म@ एक उतर सीमा के अधीन एक पूव*-िनधा*रत दर पर िभU हो सकता है। वत*मान उतम सीमा 5% ित वष* है। 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] iii) अिधकतम पािलसी बंध भार समय-समय पर ािधकरण 3ारा घोिषत Fकया जाएगा। पािलसी बंध भार पर वत*मान उतम सीमा 500 ]पये ित माह है। ङ) अHयप:ण भार अथवा समापन भार अHयप:ण भार अथवा समापन भार अHयप:ण भार अथवा समापन भार अHयप:ण भार अथवा समापन भार i) यह यूिनट िनिध पर लगाया जानेवाला भार है जहाँ पािलसीधारक इन िविनयम/ के अंतग*त िविनयम म@ िनधा*रत \प म@ संिवदा के संपूण* आहरण के िलए िवकGप देता है। ii) यह भार सामाMयतः उ. िनिध के ितशत के \प म@ अथवा वाNषककृत ीिमयम/ (िनयिमत ीिमयम संिवदा के िलए) के ितशत के \प म@ अिभW. Fकया जाता है। iii) टाप-अप ीिमयम/ पर कोई समापन भार नहV लगाये जाएँगे। iv) समापन क तारीख को लगाये जानेवाले भार (िनिध मूGय के ितशत के \प म@ अथवा वाNषककृत ीिमयम के ितशत के \प म@ अथवा एकल ीिमयम के ितशत के \प म@) समय-समय पर ािधकरण 3ारा िनणsत सीमा से अिधक नहV ह/गे। वत*मान सीमाएँ नीचे दी जाती हO: (1) वाNषक ीिमयम/ के िलएः जहाँ पािलसी पािलसी वष* के दौरान समाI क गई हो ]. 50,000/- तक वाNषककृत ीिमयम से यु. पािलिसय/ के िलए अिधकतम समापन भार ]. 50,000/- से अिधक वाNषककृत ीिमयम से यु. पािलिसय/ के िलए अिधकतम समापन भार 1 अिधकतम ]. 3000/- के अधीन 20%*का िन4तर (एपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 6000/- के अधीन 6%* का िन4तर (एपी अथवा एफवी) 2 अिधकतम ]. 2000/- के अधीन 15%*का िन4तर (एपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 5000/- के अधीन 4%*का िन4तर (एपी अथवा एफवी) 3 अिधकतम ]. 1500/- के अधीन 10%*का िन4तर (एपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 4000/- के अधीन 3%*का िन4तर (एपी अथवा एफवी) 4 अिधकतम ]. 1000/-के अधीन 5% का िन4तर (एपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 2000/-* के अधीन 2% का िन4तर (एपी अथवा एफवी) 5 और आगे शूMय शूMय (2) एकल ीिमयम पािलिसय/ के िलएः जहाँ पािलसी पािलसी वष* के दौरान समाI ]. 3,00,000/- तक एकल ]. 3,00,000/- से अिधक एकल ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 क गई हो ीिमयम से यु. पािलिसय/ के िलए अिधकतम समापन भार ीिमयम से यु. पािलिसय/ के िलए अिधकतम समापन भार 1 अिधकतम ]. 3000/- के अधीन 2%* का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 6000/- के अधीन 1%*का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) 2 अिधकतम ]. 2000/- के अधीन 1.5%* का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 5000/- के अधीन 0.70%* का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) 3 अिधकतम ]. 1500/- के अधीन 1%* का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 4000/- के अधीन 0.50%* का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) 4 अिधकतम ]. 1000/- के अधीन 0.5%* का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) अिधकतम ]. 2000/- के अधीन 0.35%* का िन4तर (एसपी अथवा एफवी) 5 और आगे शूMय शूMय एपी – वाNषककृत ीिमयम एसपी – एकल ीिमयम एफवी – िनिध मूGय च) िIव]चग भारः िIव]चग भारः िIव]चग भारः िIव]चग भारः यह एक ऐसा भार है जो एक िवयोिजत िनिध से उ>पाद के अंदर उपलkध Fकसी अMय िवयोिजत िनिध म@ धनरािशय/ का अंतरण (िCवtचग) करने पर लगाया जाता है। यह भार >येक िCवच, यFद कोई हो, िCवच को लागू करने के समय लगाया जाएगा। अिधकतम िCवtचग भार समय-समय पर ािधकरण 3ारा घोिषत Fकया जाएगा। ित िCवच वत*मान उतम सीमा ]. 500/- है। छ) मृयु मृयु मृयु मृयु-दर अथवा अIवIथता दर अथवा अIवIथता दर अथवा अIवIथता दर अथवा अIवIथता-दर भारः दर भारः दर भारः दर भारः यह जीवन अथवा CवाCmय बीमा कवर क लागत है। यह यूिनट/ के िनरCतीकरण के कारण Wय म@ Wय म@ 1ई Fकसी भी वृि= को छोड़कर है। यह भार, यFद कोई हो, िनिध म@ से >येक पािलसी महीने के ारंभ म@ लगाया जाएगा। i)i)i)i) संगणना क प=ित पािलसी दCतावेज म@ Cप[ \प से िविनZद[ क जाएगी। मृ>यु-दर अथवा अCवCथता-दर भार सारणी पािलसी दCतावेज का भाग बनेगी। ii) ii)ii) ii) मृ>यु-दर भार सारणी संिवदा अविध के दौरान गारंटीकृत होगी तथा अCवCथता-दर भार/ क समीHा आईआरडीएआई (CवाCmय बीमा) िविनयम, 2016 अथवा Fकसी अMय परप? अथवा Fदशािनदxश/ के अनुसार, जो ािधकरण 3ारा समय-समय पर जारी Fकये जा सकते हO, पािलसी क अविध के दौरान क जा सकती है। 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] iii) iii) iii) iii) कवर Fकये गये मृ>यु-दर अथवा अCवCथता-दर जोिखम के िलए मृ>यु-दर अथवा अCवCथता-दर भार िन4ानुसार होगाः (1) केवल Cतािवत कवर के िलए िवशु= जोिखम भार/ को `ोितत करेगा तथा Wय/ अथवा FकMहV अMय मानदंड/ के िलए कोई भी छूट शािमल नहV करेगा। (2) युि.संगत तथा िनधा*रत मृ>यु-दर सारिणय/ अथवा अCवCथता-दर सारिणय/, यFद कोई ह/, के अनु\प होगा। (3) जहाँ भी लागू हो, वहाँ बीमाकता* के Cवयं के अनुभव के समथ*न के साथ दNशत Fकया जाएगा। (4) >येक आयु के िलए जोिखम पर ]. 1000/- क रािश के अनुसार अिभW. Fकया जाएगा। ज) अनुवृि भार अथवा अनुवृि ीिमयमः ज) अनुवृि भार अथवा अनुवृि ीिमयमः ज) अनुवृि भार अथवा अनुवृि ीिमयमः ज) अनुवृि भार अथवा अनुवृि ीिमयमः i) एक उ>पाद के अंदर, अनुवृि= (राइडर) कवर क लागत अनुवृि= (राइडर) भार अथवा Cतर अनुवृि= (राइडर) ीिमयम के 3ारा लगाई जाती है, परंतु यह दोन/ कार से नहV लगाई जाती। यह पािलसी दCतावेज और अMय फाइtलग दCतावेज/ म@ Cप[ \प से उिGलिखत होना चािहए। ii) ािधकरण 3ारा अनुमोFदत \प म@ अनुवृि=याँ (राइडर) यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के साथ संब= क जा सकती हO, बशतx Fकः (1) अनुवृि= (राइडर) ीिमयम म@ Wय म@ 1ई कोई भी वृि= िनिहत नहV होती तथा। (2) अनुवृि=य/ (राइडर) क ीिमयम भुगतान अविध और पािलसी अविध आधारभूत यूिनट संब= बीमा उ>पाद क ीिमयम भुगतान अविध और पािलसी अविध के अनु\प होती हO। (3) समान अनुवृि= ीिमयम आधारभूत ीिमयम के अितर. लगाया जाएगा। iii) यFद अनुवृि= क लागत भार के 3ारा लगाई जाती है, तो ऐसे भार/ म@ Wय म@ 1ई वृि= शािमल नहV होती तथा अनुवृि= (राइडर) लाभ क लागत को कवर करने के िलए अलग से लगाई जाती है। अनुवृि= (राइडर) भार, यFद कोई हो, यूिनट/ के िनरसन के 3ारा वसूल Fकया जाता है। यह भार िनिध से >येक पािलसी महीने के ारंभ म@ लगाया जाता है। अनुवृि= (राइडर) भार सारणी पािलसी दCतावेज का भाग बनेगी। अनुवृि= (राइडर) भार >येक आयु के िलए ]. 1000 बीिमत रािश के अनुसार अिभW. Fकया जाएगा। (झ) आंिशक आहरण भारः आंिशक आहरण भारः आंिशक आहरण भारः आंिशक आहरण भारः यह भार संिवदा अविध के दौरान िनिध के आंिशक आहरण के समय यूिनट िनिध पर लगाया जाता है। अिधकतम आंिशक आहरण भारािधकरण 3ारा समय-समय पर घोिषत Fकया जाएगा। आंिशक आहरण भार पर वत*मान उतम सीमा 500 ]पये ित लेनदेन है। (ञ) िविवध भारः िविवध भारः िविवध भारः िविवध भारः i) यह एक ऐसा भार है जो संिवदा के अंदर Fकसी भी परवत*न के िलएलगाया जाता है, जैसे- बीिमत रािश म@ वृि=, ीिमयम अनुेषण, पािलसी कअविध म@ परवत*न आFद। यह भार एकसमान रािश के \प म@ अिभW. Fकया जाता है। यह यूिनट/ के िनरसन के 3ारा वसूल Fकया जाता है। ii) यह भार केवल परवत*न के समय ही लगाया जाता है। अिधकतम िविवध भार ािधकरण 3ारा समय-समय पर घोिषत Fकया जाएगा। परवत*न भार/ संबंधी वत*मान उतम सीमा 500 ]पये ित परवत*न है। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19 28) भार? संबंधी अCय शतS भार? संबंधी अCय शतS भार? संबंधी अCय शतS भार? संबंधी अCय शतS : : : : क) ािधकरण 3ारा अनुमोFदत भार/ म@ ािधकरण का पूव* अनुमोदन ाI Fकये िबना कोई आशोधन अथवा परवत*न नहV Fकया जाएगा। ख) सभी भार, जहाँ उतर सीमा क अनुमित है, ािधकरण क पूव* मंजूरी के साथ उतर सीमा के अंदर समथ*क डेटा सिहत आशोिधत Fकये जा सकते हO। ग) भार/ क कटौती के िलए णािलय/ और FLया क समीHा समय-समय पर ािधकरण 3ारा िनणsत FLयािविध के अनुसार िव,ीय वष* म@ एक बार क जाएगी। इस संबंध म@ एक माणप? वाNषक बीमांFकक रपोट* और सारांश के परिश[ के \पम@ Fदया जाएगा। 29) सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए सकल ितफल और िनवल ितफल के बीच अंतरः सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए सकल ितफल और िनवल ितफल के बीच अंतरः सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए सकल ितफल और िनवल ितफल के बीच अंतरः सभी यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए सकल ितफल और िनवल ितफल के बीच अंतरः क) उ>पाद क फाइtलग करते समय बीमाकता* यह दNशत करेगा Fक पाँचव@ पािलसी वष* के अंत से ारंभ करते 1ए पािलसी अविध के अंत तक >येक वष* के िलए पािलिसय/ के ितफल म@ अिधकतम कटौती सारणी 29 क. के अनुसार होगी। सारणी 29 क सारणी 29 क सारणी 29 क सारणी 29 क ारंभ से Wतीत 1ए वषd क संcया ितफल म@ अिधकतम कटौती (सकल और िनवल ितफल के बीच अंतर (ितशत ित वष*) 5 4.00 ितशत 6 3.75 ितशत 7 3.50 ितशत 8 3.30 ितशत 9 3.15 ितशत 10 3.00 ितशत 11 और 12 2.75 ितशत 13 और 14 2.50 ितशत 15 और उसके बाद 2.25 ितशत ख) ऊपर सारणी 29(क) म@ िनधा*रत \प म@ ितफल म@ अिधकतम कटौती दशा*ने के योजन के िलए, बीमाकता* फाइtलग दCतावेज/ म@ सभी िन\पक माडल िबMदु के िलए समय-समय पर ािधकरण 3ारा क जानेवाली अपेHानुसार सकल िनवेश ितलाभ/ हेतु ितफल म@ कटौती का अनुपालन दNशत करेगा।। वत*मान म@, ऐसे दश*न के योजन के िलए सकल िनवेश ितलाभ 6 ितशत ित वष*, 8 ितशत ित वष* और 10 ितशत ित वष* है। 30) उपाद फाइ]लग दIतावेज? मV दश:न के िलए िनवल ितफल क1 गणना उपाद फाइ]लग दIतावेज? मV दश:न के िलए िनवल ितफल क1 गणना उपाद फाइ]लग दIतावेज? मV दश:न के िलए िनवल ितफल क1 गणना उपाद फाइ]लग दIतावेज? मV दश:न के िलए िनवल ितफल क1 गणना क) िनवल ितफल के परकलन म@ मृ>यु-दर और अCवCथता-दर भार अलग Fकये जा सकते हO। ख) CवाCmय क असाधारण िCथितय/ से उ>पU होनेवाले जोिखम-अंकन के कारण अितर. ीिमयम, सभी अनुवृि= लाभ/ क लागत, भार/ पर सेवा कर (जैसा लागू हो) और िनवेश गारंटी क Fकसी भी सुCप[ लागत को िनवल ितफल के परकलन से अलग रखा जाएगा। सभी भार/ का परकलन उ>पाद फाइtलग दCतावेज के अनुसार होगा। 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ग) िनवल ितफल का परकलन यह मानते 1ए Fक संिवदा क सारी अविध म@ मृ>यु-दर और अCवCथता-दर भार शूMय है तथा ीिमयम/ का भुगतान िनयत समय पर Fकया गया है, ितफल क एक िनधा*रत सकल दर से मािसक आधार पर अंितम िनिध के पूवा*नुमान के आधार पर Fकया जाएगा। पािलसीधारक 3ारा अदा Fकये गये सकल ीिमयम से संबंिधत मूGय तथा दश*न के पािलसी वष* के अंत म@ िनिध मूGय का समीकरण िबL के समय संिवदा पर अNजत करने के िलए >यािशत भावी िनवल ितफल ित वष* दान करेगा। घ) चूँFक यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के अंतग*त िवकGप/ के संबंध म@ पािलसीधारक का Wवहार, उदाहरण के िलए आंिशक आहरण, ीिमयम का अनुेषण, िCवच, िनपटान िवकGप, टाप-अप ीिमयम आFद िनवल ितफल को भािवत करते हO, अतः िनवल ितफल को दNशत करने क संिवदा क पूरी अविध म@ ऐसे िवकGप/ क उपेHा क जा सकती है। 31) आव+यकतानु^प लाभ िनदश:न आव+यकतानु^प लाभ िनदश:न आव+यकतानु^प लाभ िनदश:न आव+यकतानु^प लाभ िनदश:न क) िबL केMf पर एक लाभ िनदश*न ािधकरण 3ारा समय-समय पर िनधा*रत \प म@ सकल िनवेश ितलाभ/ के अनुसार दशा*या जाएगा। वत*मान म@, सकल िनवेश ितलाभ 4 ितशत ित वष* और 8 ितशत ित वष* के \प म@ िनधा*रत हO। तदनु\पी िनवल ितफल केवल ािधकरण 3ारा िनधा*रत \प म@ सकल िनवेश ितलाभ के संबंध म@ ही दNशत Fकया जाएगा। वत*मान म@ इस कार क दर 8 ितशत ित वष* है। ख) प@शन उ>पाद/ के मामले म@ िन4िलिखत को िनZद[ करते 1ए >येक पािलसीधारक को एक वाNषक िववरण भेजा जाएगाः i) वत*मान संिचत मूGय अथवा उपलkध रािश। ii) इस चेतावनी (केिवएट) के साथ Fक पूवा*नुमािनत दर Fकसी गारंटी को ितtबिबत नहV करती, ािधकरण 3ारा समय-समय पर िनधा*रत \प म@ सकल िनवेश ितलाभ/ के आधार पर िनिहत करने क तारीख को >यािशत संिचत मूGय। वत*मान म@ सकल िनवेश ितलाभ 4 ितशत ित वष* और 8 ितशत ित वष* हO। iii) इस चेतावनी (केिवएट) के साथ Fक पूवा*नुमािनत दर@ Fकसी गारंटी को ितtबिबत नहV करतV, उस समय चिलत वाNषक दर/ के आधार पर संभािवत वाNषक रािश। ग) आवlयकतानु\प (कCटमाइhड) लाभ िनदश*न म@ यथायोhय सभी भार और कर, तथा देय कमीशन अथवा पारyिमक सिहत िनिध मूGय। घ) िनवल ितफल, और इस कारण से परकिलत \प म@ िनवल ितफल म@ कटौती सकल ितफल के आंकड़े िनZद[ करते 1ए लाभ िनदश*न म@ कट क जानी चािहए। ङ) लाभ िनदश*न ािधकरण 3ारा अपेिHत Fकये जानेवाले फामxट म@ होगा। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-X सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद 32) सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद 32) सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद 32) सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद 32) सामूिहक यूिनट संब बीमा उपाद क) सामूिहक यूिनट संब= उ>पाद एक सामूिहक ‚लेटफाम* पर Cतािवत यूिनट संब= बीमा उ>पाद हO। ख) िविनयम 5, 10 से 19 म@ िनधा*रत उपबंध सामूिहक यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ पर लागू नहV ह/गे। तथािप, सामूिहक उपदान (jै~युटी) और सामूिहक छु„ी नकदीकरण के अंतग*त सामूिहक यूिनट संब= पािलिसयाँ समूह क आवlयकता के आधार पर जीवन रHा (लाइफ कवर) से यु. हो सकती हO। ग) माCटर पािलसीधारक 3ारा सामूिहक योजना म@ अंशदान अथवा ीिमयम, योजनाके िनयम/ के अनुसरण म@ िनधीयन क आवlयकता के अनुसार Fकये जाएँगे। Mयासी और िनयो.ा पुि[ करेगा Fक दीघ*कािलक कम*चारी लाभ/ के ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 21 मापन को िनयंि?त करनेवाले वत*मान लेखांकन मानक के आधार पर बीमांकक के माणप? के अनुसार ऐसा िनधीकरण आवlयक है। माCटर पािलसीधारक पािलसी के अंतग*त भावी अंशदान अथवा ीिमयम/ का भुगतान नहV कर सकता तथा पािलसी समाI नहV मानी जाएगी। तथािप, सदCय/ को जीवन रHा (लाइफ कवरेज) उपलkध कराने के िलए ीिमयम या तो Cप[ \प से अदा Fकया जाएगा या िनिध से उसक कटौती क जाएगी। घ) सामूिहक यूिनट संब= बीमा उ>पाद Fकसी टाप-अप क अनुमित नहV देते, जब तक Fक योजना के Mयून िनधीकरण का समाधान करने के िलए वत*मान लेखांकन मानदंड/ के अनुसार बीमांकक के माणप? के अनुसार अपेिHत न हो। ङ) सामूिहक यूिनट संब= बीमा उ>पाद िनिध के 0.05 ितशत से अनिधक एक अTयप*ण मूGय, समय-समय पर ािधकरण 3ारा यथािनधा*रत अिधकतम सीमा (कैप) सिहत, लगा सकते हO, यFद पािलसी का अTयप*ण पािलसी के तीसरे नवीकरण के अंदर Fकया जाता है। वत*मान उतम सीमा (कैप) 500,000/- ]पये है। च) सामूिहक यूिनट संब= बीमा उ>पाद जीवन बीमा कवर Cतािवत कर सकते हO। छ) इन िविनयम/ के िविनयम 26, 27, 28 और 29 म@ िनधा*रत उपबंध सामूिहक यूिनट संब= उ>पाद/ के िलए लागू ह/गेः i) >येक वैयि.क खाता Cतर पर, यFद वैयि.क खाते रखे जाते हO; ii) >येक पािलसीधारक िनिध Cतर पर, यFद वैयि.क खाते नहV रखे जाते हO और केवल एक िनिध का ही अनुरHण Fकया जाता है। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-XI XI XI XI यूिनट संब यूिनट संब यूिनट संब यूिनट संब बीमा उपाद? के िलए िनवल प,रसंपिG मू=य (एनएवी) क1 गणना बीमा उपाद? के िलए िनवल प,रसंपिG मू=य (एनएवी) क1 गणना बीमा उपाद? के िलए िनवल प,रसंपिG मू=य (एनएवी) क1 गणना बीमा उपाद? के िलए िनवल प,रसंपिG मू=य (एनएवी) क1 गणना 33) एनएवी क1 गणनाः 33) एनएवी क1 गणनाः 33) एनएवी क1 गणनाः 33) एनएवी क1 गणनाः क) क) क) क) िवयोिजत िनिध (एसएफआईएन) के एनएवी क गणना िन4ानुसार क जाएगीः िनिध `ारा धा,रत िनवेश का बाजार मू=य िनिध `ारा धा,रत िनवेश का बाजार मू=य िनिध `ारा धा,रत िनवेश का बाजार मू=य िनिध `ारा धा,रत िनवेश का बाजार मू=य + + + + चालू प,रसंपिGय? का मू=य चालू प,रसंपिGय? का मू=य चालू प,रसंपिGय? का मू=य चालू प,रसंपिGय? का मू=य – (चालू देयताa और ावधान? का मू=य (चालू देयताa और ावधान? का मू=य (चालू देयताa और ावधान? का मू=य (चालू देयताa और ावधान? का मू=य, , , , य8द कोई हो) य8द कोई हो) य8द कोई हो) य8द कोई हो) ------------------------------------------------------------------------------------------------- मू=यांकन क1 तारीख को िवcमान यूिनट? क1 संdया (यूिनट? के िनमा:ण मू=यांकन क1 तारीख को िवcमान यूिनट? क1 संdया (यूिनट? के िनमा:ण मू=यांकन क1 तारीख को िवcमान यूिनट? क1 संdया (यूिनट? के िनमा:ण मू=यांकन क1 तारीख को िवcमान यूिनट? क1 संdया (यूिनट? के िनमा:ण / / / / ितदान से पहले) ितदान से पहले) ितदान से पहले) ितदान से पहले) ख) `>येक‘ िवयोिजत िनिध के संबंध म@ उपयु*.ानुसार संगिणत एनएवी क लेखा-परीHा समवतs लेखा-परीHक 3ारा दैनंFदन आधार पर क जाएगी। ग) `>येक‘ िवयोिजत िनिध के संबंध म@ उपयु*.ानुसार संगिणत एनएवी क घोषणा ित Fदन बीमाकता* क वेबसाइट पर तथा जीवन बीमा प,रषद जीवन बीमा प,रषद जीवन बीमा प,रषद जीवन बीमा प,रषद क वेबसाइट पर क जाएगी, जब भी वह तैयार हो। ,टeपणीः ,टeपणीः ,टeपणीः ,टeपणीः i)i)i)i) चालू परसंपिय का मूय उपिचत याज, ाय लाभांश, बक म शेष, िनवेश क" िब#" के िलए ाय रािश तथा अ'य चालू परसंपिय का (ोतक है (िनवेश के िलए)। ii) ii)ii) ii) चालू देयता0 का मूय िनवेश के िलए देय रािशय का (ोतक है। 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] iii) iii) iii) iii) िनवेश लेखांकन णाली से ा4 यूिनट क" सं6या का समाधान पािलसी बंध णाली के साथ दैनं8दन आधार पर 8कया जाएगा। iv) iv) iv) iv) ावधान म दलाली और लेनदेन लागत के िलए <य, अनज=क परसंपियाँ (एनपीए), िनिध बंध भार (एफएमसी) और ािधकरण @ारा अनुमो8दत कोई अ'य भार शािमल हगे। 34) िवयोिजत िनिधयाँ 34) िवयोिजत िनिधयाँ 34) िवयोिजत िनिधयाँ 34) िवयोिजत िनिधयाँ : : : : क) >येक िवयोिजत िनिध िन4िलिखत से यु. होगीः i) दैनंFदन आधार पर घोिषत एक ‘एकल’ एनएवी तथा ii) िनिध बंध भार, यFद कोई हो, >येक िवयोिजत िनिध के िलए िविश[ होगा। ख) >येक िवयोिजत िनिध अिभिनधा*रत परसंपि,य/ से यु. होगी जो ऐसी िवयोिजत िनिधय/ के िनवेश/ क `ोतक ह/गी। ग) आंतरक अथवा समवतs लेखा-परीHक यह मािणत करेगा Fक ऐसे िवयोजन के परणामCव\प यूिनट/ अथवा एएनवी म@ परवत*न के कारण अMय/ क तुलना म@ पािलसीधारक/ के Fकसी एक वग* का संपUीकरण नहV 1आ है। घ) ऐसे परवत*न का पािलसीधारक के िलए िनिहताथ*, यFद कोई हो, इस कार का परवत*न करने के तका*धार सिहत बीमाकता* क वेबसाइट पर रखा जाएगा। ङ) समवतs लेखा-परीHक बीमाकता* 3ारा इस अपेHा के पालन क पुि[ करेगा। 35) येक िनिध के अंतग:त प,रसंपिGय? का आबंटनः येक िनिध के अंतग:त प,रसंपिGय? का आबंटनः येक िनिध के अंतग:त प,रसंपिGय? का आबंटनः येक िनिध के अंतग:त प,रसंपिGय? का आबंटनः क) परसंपि,य/ क >येक yेणी (कज*, ईF…टी और मुfा बाजार) के िलए परसंपि,य/ के आबंटन का दायरा अलग होगा तथा यह Cप[ \प से बताया जाएगा। ख) यFद िनिध म@ एक से अिधक परसंपि, yेिणयाँ हO तो एक िनिध के अंदर Fकसी भी परसंपि, yेणी के िलए “0 ितशत – 100 ितशत” का परसंपि, आबंटन नहV होगा। ग) परसंपि, आबंटन का दायरा अंतNनिहत िनिध के िनवेश ल†य/ को ितtबिबत करेगा। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-XII XII XII XII यूिनट संब बीमा उपाद? का बंध यूिनट संब बीमा उपाद? का बंध यूिनट संब बीमा उपाद? का बंध यूिनट संब बीमा उपाद? का बंध 36) 36) 36) 36) कोई भी बीमाकता* Fकसी उ>पाद का ारंभ तब तक नहV करेगा जब तक बोड* अथवा उसके 3ारा >यायोिजत जोिखम सिमित ािधकरण को यह मािणत न करे Fक“ारंभ Fकये जानेवाले उ>पाद………………………….(उ>पाद का नाम) के िलए एक िनरंतरआधार पर सभी णालीगत अपेHाएँ सुWविCथत क गई हO तथा उ>पाद के ारंभ के Fदन से णािलयाँ बीमाकता* को सभी दैनंFदन परचालन, दैिनक आधार पर एनएवी क संगणना अबाध \प से िनoपाFदत करने के िलए समथ* बनाती हO तथा अिधिनयम, आईआरडीए अिधिनयम, समय-समय पर उनके अधीन बनाये गये िनयम/ अथवा िविनयम/ म@ क गई अपेHाऩुसार सभी आवlयक रपोटw और िववरिणयाँ Cतुत करने के िलए समथ* बनाती हO”। यह माणप? उ>पाद को ारंभ करने से पहले ािधकरण को Cतुत Fकया जाएगा। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 23 अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-XIII XIII XIII XIII िविवध उपबंध िविवध उपबंध िविवध उपबंध िविवध उपबंध 37) समान ीिमयमः 37) समान ीिमयमः 37) समान ीिमयमः 37) समान ीिमयमः क) क) क) क) सामूिहक पािलिसय/ को छोड़कर ारंभ म@ चुना गया ीिमयम पािलसी क ीिमयम भुगतान क समूची अविध के दौरान देय होगा। इस कार का ीिमयम समान अथवा एक\प होगा तथा पािलसी क अविध के दौरान िभU नहV होगा, बशतx Fक थम पाँच संपूण* पािलसी वषd के िलए ीिमयम/ का भुगतान करने के बाद पािलसीधारक को मूल वाNषककृत ीिमयम के 50 ितशत तक ीिमयम को घटाने के िलए एकिवकGप, बीमाकता* के उ>पाद के अंतग*त Mयूनतम ीिमयम सीमा के अधीन Fदया जा सकता है। एक बार घटाने के बाद ीिमयम को तदुपरांत नहV बढ़ाया जा सकता। लाभ इन िविनयम/ के िविनयम 5 के अंतग*त िनधा*रत \प म@ Mयूनतम मृ>यु लाभ के अधीन संशोिधत Fकये जा सकते हO। ीिमयम/ को कम करने के कारण पािलसी क धारणीयता उ>पात फाइtलग FLया के अंतग*त दNशत क जाएगी। ख) ख) ख) ख) तदथ* आधार पर Fकये गये Fकसी भी अितर. भुगतान को टाप-अप ीिमयम के \प म@ माना जाएगा तथा इसे बीमा रHा (कवर) उपलkध कराने के योजन के िलए एकल ीिमयम के \प म@ माना जाएगा। 38) fामक नामः fामक नामः fामक नामः fामक नामः उ>पाद/ के नाम अथवा लाभ/ के नाम के माˆयम से लाभ/ का ‰म उ>पU करने अथवा उMह@ अयथाथ* \प म@ Cतुत करने क अनुमित नहV होगी। 39) यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त यूिनट? का आबंटनः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त यूिनट? का आबंटनः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त यूिनट? का आबंटनः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त यूिनट? का आबंटनः क) यूिनट केवल उसी Fदन आबंटत Fकये जाएँगे िजस Fदन Cताव Cवीकृत Fकया जाता है तथा ीिमयम के िलए आवेदन- रािश के समायोजन 3ारा एक पािलसी के \प म@ परणत होता है। ख) ीिमयम िनयत तारीख को समायोिजत Fकया जाएगा भले ही वह अिjम \प से ाI Fकया गया हो। 40) यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनिधय? क1 शृंखलाः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनिधय? क1 शृंखलाः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनिधय? क1 शृंखलाः यूिनट संब बीमा उपाद? के अंतग:त िनिधय? क1 शृंखलाः क) “सवा*िधक एनएवी गारंटीकृत” के साथ उ>पाद/ क अनुमित नहV होगी। ख) यूिनट संब= बीमा उ>पाद के अंतग*त लाभ/ म@ Cतािवत कोई भी गारंटी उ>पाद के Cतर पर होगी तथा Fकसी भी अंतNनिहत िनिध के संबंध म@ नहV होगी। ग) िनयतकािलक (gलोhड एMडेड) िनिधय/ क शृंखला के ारंभ क अनुमित एक उ>पाद के अंदर नहV होगी। 41) ऋणः ऋणः ऋणः ऋणः क) यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के अंतग*त ऋण/ क अनुमित नहV होगी। ख) संवध*क सामjी म@ थम पृ‹ पर मुख \प से मोटे अHर/ (बोGड फाMट) म@ दNशत Fकया जाएगा Fक “यूिनट संब= बीमा उ>पाद संिवदा के थम पाँच वषd के दौरान कोईधनरािश नहV देते। पािलसीधारक पाँचव@ वष* क समािI तक अTयप*ण अथवा पूण*तः या अंशतः यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ म@ िनवेश क गई धनरािशय/ का आहरण नहV कर सकेगा।” 42) बाजार मू=य समायोजनः बाजार मू=य समायोजनः बाजार मू=य समायोजनः बाजार मू=य समायोजनः यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के अंतग*त बाजार मूGय समायोजन क अनुमित नहV होगी gय/Fक पािलसीधारक को भुगतान िनिध मूGय 3ारा िनधा*रत Fकया जाता है जो परसंपि,य/ का बाजार मूGय है। 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 43) अिgम ^प से नवीकरण ीिमयमः अिgम ^प से नवीकरण ीिमयमः अिgम ^प से नवीकरण ीिमयमः अिgम ^प से नवीकरण ीिमयमः (i) (i) (i) (i) अिjम \प से नवीकरण ीिमयम क वसूली क अनुमित केवल उसी िव,ीय वष* के अंदर उस िव,ीय वष* के िलए देय ीिमयम के िलए होगी। परंतु शत* यह है Fक एक िव,ीय वष* म@ देय ीिमयम क वसूली अिjम \प से पूव*वतs िव,ीय वष* म@ ीिमयम क िनयत तारीख से अिjम तौर पर तीन महीने क अिधकतम अविध के िलए क जा सकती है। (ii) इस कार अिjम \प से वसूल Fकये गये नवीकरण ीिमयम का समायोजन केवल ीिमयम क िनयत तारीख को ही Fकया जाएगा। (iii) कमीशन का भुगतान केवल िनयत तारीख को ीिमयम का समायोजन करने के बाद ही Fकया जाएगा। 44) यूिनट संब IवाIMय बीमा उपादः यूिनट संब IवाIMय बीमा उपादः यूिनट संब IवाIMय बीमा उपादः यूिनट संब IवाIMय बीमा उपादः यूिनट संब= ‚लेटफाम* के अंतग*त सभी CवाCmय बीमा उ>पाद यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए लागू वत*मान िविनयम/, Fदशािनदxश/ और परप?/ का अनुपालन कर@गे। 45) नवोCमेष उपाद? का अनुमोदनः नवोCमेष उपाद? का अनुमोदनः नवोCमेष उपाद? का अनुमोदनः नवोCमेष उपाद? का अनुमोदनः क) नवोMमेष उ>पाद/ को ऐसे उ>पाद/ के \प म@ परभािषत Fकया जा सकता है जो बाजार म@ असामाMय हO। ख) उ>पाद अिभकGपन म@ नवोMमेषण का परणाम jाहक/ क आवlयकताएँ पूरी करने, jाहक/ क समझ और संतोष को बेहतर बनाने के \प म@ होगा तथा इसका परणाम उ>पाद को समझने म@ जटलता, कंपनी क बुिनयादी संरचना पर अितर. भार के \प म@ नहV होगा, िजसके कारण jाहक के िलए लागत म@ वृि= हो सकती है। ग) बीमाकता* ािधकरण को Cतािवत नवोMमेष उ>पाद क उ>पाद अिभकGप संकGपना और अMय िववरण औिच>य- ितपादन के साथ Cतुत करेगा। 46) उपाद? क1 िवGीय Rवहाय:ताः उपाद? क1 िवGीय Rवहाय:ताः उपाद? क1 िवGीय Rवहाय:ताः उपाद? क1 िवGीय Rवहाय:ताः एक बार अनुमोFदत सभी उ>पाद/ क समीHा िनयु. बीमांकक 3ारा यह सुिनिEत करने के िलए Fक वे िव,ीय \प से Wवहाय* हO, पािलसीधारक/ सिहत सभी िहतधारक/ क उिचत >याशा को ˆयान म@ रखते 1ए कम से कम वष* म@ एक बार क जाएगी। इस संबंध म@ पुि[ वाNषक बीमांFकक रपोट* और सारांश के साथ दी जाएगी। यFद यह पाया जाता है Fक कोई उ>पाद िव,ीय \प से अWवहाय* है, तो िनयु. बीमांकक वत*मान उ>पाद फाइtलग FLया के अनुसार उस उ>पाद को संशोिधत करेगा। 47) कटीकरण मानदंडः कटीकरण मानदंडः कटीकरण मानदंडः कटीकरण मानदंडः क) सभी यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए, सभी जीवन बीमाकता* आवlयक \प से और सुCप[ \प से एक ही फाCट एक ही फाCट एक ही फाCट एक ही फाCट आकार का योग करते hए आकार का योग करते hए आकार का योग करते hए आकार का योग करते hए सभी िवLय पुिCतका, बीमा उ>पाद/ क िववरिणका, समCत संवध*क सामjी और पािलसी दCतावेज/ म@ िन4ानुसार उGलेख कर@गेः i) Cताव फाम* सिहत >येक दCतावेज के शीष* भाग म@ उGलेख कर@गे, “इस पािलसी मV िनवेश संिवभाग मV इस पािलसी मV िनवेश संिवभाग मV इस पािलसी मV िनवेश संिवभाग मV इस पािलसी मV िनवेश संिवभाग मV िनवेश जोिखम पािलसीधारक `ा िनवेश जोिखम पािलसीधारक `ा िनवेश जोिखम पािलसीधारक `ा िनवेश जोिखम पािलसीधारक `ारा वहन 8कया जाता है रा वहन 8कया जाता है रा वहन 8कया जाता है रा वहन 8कया जाता है”। ii) Cतािवत िविभU िनिधयाँ, िनिध के िववरण और उŒेlय सिहत। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 25 iii) िविभU कार (जैसे- ईF…टी, ऋण आFद) क िनवेश काय*नीित म@ िनवेश/ का Mयूनतम और अिधकतम ितशत ताFक पािलसीधारक िनवेश के संबंध म@ एक ामािणक िनण*य ले सके। “िनिध के का िनिध के का िनिध के का िनिध के काय:िनjपादन के य:िनjपादन के य:िनjपादन के य:िनjपादन के संबंध मV अिभमत का कोई वZR कहk भी नहk 8दया जाएगा। संबंध मV अिभमत का कोई वZR कहk भी नहk 8दया जाएगा। संबंध मV अिभमत का कोई वZR कहk भी नहk 8दया जाएगा। संबंध मV अिभमत का कोई वZR कहk भी नहk 8दया जाएगा।” iv) सभी लागू भार/ क परभाषा, इन भार/ के िविनयोजन क प=ित और पािलसी क शतd के अंतग*त लगाये गये भार/ क मा?ा। v) वह अिधकतम सीमा जहाँ तक बीमाकता* के पास ािधकरण के पूव* अनुमोदन के अधीन भार/ म@ वृि= करने का अिधकार सुरिHत है। vi) िविभU कार के िनवेश/ क मूलभूत िवशेषताएँ और जोिखम ोफाइल (िन4, मˆयम अथवा उ) जो >येक यूिनट संब= बीमा उ>पाद क िविभU िनिधय/ के अंतग*त Cतािवत हO। ख) सभी यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िलए, बीमाकता* िन4िलिखत नवीनतम सूचना अपनी वेबसाइट पर उपलkध कराना सुिनिEत करेगा तथा वह िन4ानुसार होगी i) आNथक परदृlय, बाजार गितिविधयाँ, आFद के संबंध म@ िपछले िव,ीय वष* के दौरान िनिध काय*िनoपादन को समािव[ करते 1ए वाNषक रपोट*। ii) अपनाई गई िनवेश काय*नीितयाँ और जोिखम िनयं?ण उपाय। iii) िनवेश संिवभाग को भािवत करने वाले मूलभूत िवषय/, जैसे याज दर, कर दर आ8द, म@ परवत*न। iv) िनिध क संरचना (ऋण, ईF…टी और मुfा बाजार), िनवेश क िविभU yेिणय/ म@ िवेषण, िनवेश संिवभाग का िववरण, अंतNनिहत िनिधय/ का Hे?-वार एgसपोज़र तथा Fकये गये िनवेश/ क रेटग। v) आयोिजत िनवेश/ क अविध के अनुसार िवेषण। vi) तुलना>मक आधारभूत सूचकांक/ सिहत िविभU अविधय/, जैसे- 1 वष*, 2 वष*, 3 वष*, 4 वष*, 5 वष* और ारंभ से, के दौरान िविभU िनिधय/ का काय*िनoपादन। ग) सभी जीवन बीमाकता* लगाये गये वाCतिवक भार/ एवं वष* के ारंभ म@ और अंत म@ िनिध मूGय का कटीकरण करते 1ए >येक वष* पािलसीधारक/ को आविधक लेखा- िववरण जारी कर@गे। i) यूिनट िववरण लेखा पािलसी दCतावेज का भाग बनेगा। ii) यूिनट िववरण लेखा, संबंिधत पािलसी दCतावेज के अंतग*त लागू शतd क ओर ˆयान आकNषत करेगा। iii) यूिनट िववरण लेखा >येक पािलसी वष*गाँठ पर तथा जब भी कोई लेनदेन Fकया जाता है तब जारी Fकया जाएगा। घ) संिवदा म@ बताये गये मृ>यु-दर भार और अMय भार/ के मािसक नामे से संबंिधत लेनदेन/ के संबंध म@ पािलसीधारक को कोई यूिनट मूGय िववरण नहV भेजा जाएगा। ङ) सभी बीमाकता* नीचे िनधा*रत Fकये अनुसार समाI पािलिसय/ से संबंिधत कटीकरण Cतुत कर@गे। i) समाI पािलिसय/ से उ>पU होनेवाली िनिधयाँ तुलन-प? म@ एक अलग शीष* के अंतग*त िन4िलिखत तरीके से दशा*ई जाएँगीः 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (1) समाI पािलिसय/ के िलए िनिधयाँ: (क) ीिमयम का भुगतान नहV करने के कारण समाI (ख) अMय। (2) िव,ीय वष* के दौरान पािलसीधारक/ को लौटाई गई रािश तथा “समाI पािलिसय/ के िलए िनिधय/” म@ अंतरत रािश एक अलग शीष* के अंतग*त दशा*ई जाएँगी। ii) लेखा-ट‚पिणय/ (नो‘स आन अकाउं‘स) म@ िन4िलिखत कटीकरण Fकये जाएँगे: (1) िव,ीय वष* के दौरान समाI क गई पािलिसय/ क संcया; (2) वष* के दौरान कुल पािलिसय/ (उ>पाद-वार) म@ से समाI पािलिसय/ का ितशत (3) वष* के दौरान पुनःवNतत पािलिसय/ का संcया और ितशत (4) समाI पािलिसय/ के कारण लगाये गये भार। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-XIV XIV XIV XIV यूिनट? का आबंटन और ितदान यूिनट? का आबंटन और ितदान यूिनट? का आबंटन और ितदान यूिनट? का आबंटन और ितदान 48) ीिमयम/ के भुगतान के िलए आवेदन तथा अTयप*ण, परपg वता दावा, िCवच आFद क िCथित म@ आवेदन पर कार*वाई समय-समय पर यथासंशोिधत आईआरडीएआई (िनवेश) िविनयम, 2016 के अनुसार होगी। अ%याय अ%याय अ%याय अ%याय-XV XV XV XV काया:Cवयन के िलए 8mयािविध और अCय उपबंध काया:Cवयन के िलए 8mयािविध और अCय उपबंध काया:Cवयन के िलए 8mयािविध और अCय उपबंध काया:Cवयन के िलए 8mयािविध और अCय उपबंध 49) बीमाकता* इन िविनयम/ के काया*Mवयन के िलए िन4िलिखत FLयािविध का अनुसरण कर@गेः क) इन िविनयम/ का अनुपालन नहV करनेवाले सभी वत*मान उ>पाद ािधकरण 3ारा िनधा*रत अविध के िलए नये Wवसाय के िलए खुला रहना जारी रख सकते हO। ख) इन िविनयम/ का अनुपालन करनेवाले सभी वत*मान उ>पाद नये Wवसाय के िलए खुला रहना जारी रख सकते हO। ग) इन िविनयम/ क अिधसूचना क तारीख के बाद ािधकरण के पास फाइल Fकये गये सभी नये उ>पाद इन िविनयम/ का पालन कर@गे। घ) संLमण क अविध के दौरान इन िविनयम/ का अनुपालन करने के िलए वत*मान उ>पाद/ को हटाने अथवा आशोिधत करने क आवlयकता होगी। ङ)इन िविनयम/ का अनुपालन करने के िलए वत*मान उ>पाद/ के आशोधन हेतु FLयािविध के संबंध म@ ािधकरण Fदशािनदxश अथवा परप? जारी कर सकता है। च) जहाँ Fकसी उ>पाद अथवा उ>पाद क िवशेषता के िलए ािधकरण 3ारा अनुमोदन दान Fकया जाता है, वहाँ उसी कार के उ>पाद अथवा िवशेषता के िलए ऐसा अनुमोदन Fकसी अMय बीमाकता* के िलए अCवीकार नहV Fकया जा सकता। तथािप, ािधकरण के पास Fकसी उ>पाद अथवा उ>पाद क िवशेषता को हटाने क अपेHा बीमाकता* से करने का अिधकार सुरिHत है, यFद यह पाया जाता है Fक ऐसे उ>पाद क िवशेषता पािलसीधारक/ के िहत/ के अनु\प नहV है। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 27 50) चूक क1 िIथित मV चूक क1 िIथित मV चूक क1 िIथित मV चूक क1 िIथित मV कार:वाईः कार:वाईः कार:वाईः कार:वाईः क) ािधकरण Fकसी भी समय िलिखत म@ एक आदेश 3ारा ािधकरण के Fकसी अिधकारी को Fकसी भी बीमाकता* के कायd का िनरीHण करने तथा इन िविनयम/ म@ Fकसी भी िविनयम के अनुपालन के औिच>य अथवा अMयथा िCथित पर रपोट* Cतुत करने के िलए िनदxश दे सकता है। ख) रपोट* ाI होने पर ािधकरण उ. रपोट* के िनoकषd के संबंध म@ बीमाकता* को एक अTयावेदन करने का अवसर देने के बाद उपयु. \प से बीमाकता* को िनदxश देगा। ग) उपयु*. पर ितकूल भाव के िबना, ािधकरण अिधिनयम, बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 और उनके अधीन बनाये गये संबंिधत िविनयम/ के उपबंध/ के अंतग*त उपयु. समझी जानेवाली कार*वाई भी ारंभ कर सकता है। 51) Iपnीकरण जारी करने क1 शिZः Iपnीकरण जारी करने क1 शिZः Iपnीकरण जारी करने क1 शिZः Iपnीकरण जारी करने क1 शिZः क) क) क) क) इन िविनयम/ के Fकसी भी उपबंध के काया*Mवयन अथवा अथ*िनण*य के संबंध म@ Fकसी भी कठनाई को दूर करने के िलए अˆयH जब ही अपेिHत हो तब उपयु. परप?, Cप[ीकरण अथवा Fदशािनदxश जारी कर सकता है। ख) अˆयH आवlयकता होने पर यूिनट संब= बीमा उ>पाद/ के िविनयमन से संबंिधत परप? अथवा Fदशािनदxश भी जारी कर सकता है िजनम@ उनका बंध, बाजार Wवहार और कटीकरण मानदंड आFद शािमल ह/गे, परंतु जो उMहV तक सीिमत नहV ह/गे। 52) िनरसन और बचतः िनरसन और बचतः िनरसन और बचतः िनरसन और बचतः क) इन िविनयम/ के वृ, होने क तारीख से बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (संब= बीमा उ>पाद) िविनयम, 2013 िनरCत ह/गे। ख) जब तक इन िविनयम/ के 3ारा अMयथा WवCथा नहV क जाती, तब तक इन िविनयम/ म@ िनिहत Fकसी बात से यह नहV माना जाएगा Fक इन िविनयम/ के वृ, होने से पहले क गई संिवदाएँ अमाMय ठहराई जाएँगी। डॉ. सुभाष सी. खुंटआ,अˆयH [िव“ापन-III/4/असा./134/19] 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 8th July, 2019 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Unit Linked Insurance Products) Regulations, 2019 F. No. IRDA/Reg/7/158/2019.—In exercise of the powers conferred under sub-section 2(zc) and 2(zd) of Section 114A of the Insurance Act, 1938(4 of 1938) read with Sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, the Authority in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations, namely: - CHAPTER-I 1) Short title and commencement: a) These Regulations may be called Insurance Regulatory and Development Authority of India (Unit Linked Insurance Products) Regulations, 2019. b) These shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. c) These Regulations shall be applicable to all Unit Linked insurance products offered by life insurers. 2) Objective: i) To ensure that insurers follow prudent practices in designing and pricing of life insurance products and to protect the interests of the policyholders. ii) To ensure sound and responsive management practices for effective oversight and adequate due diligence with regard to designing and pricing of life insurance products. 3) Definitions: In these Regulations, unless the context otherwise requires, a) “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938). b) “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub- section (1) of section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999). c) “Allocation” means the process of creating the units at the prevailing unit price offered by the life insurer for example, when the premiums are received or when switches are made. d) “Annualized Premium” means the premium amount payable in a year excluding the taxes, rider premiums and underwriting extra premium on riders, if any. e) “Date of Payment of Premium” means the date on which premium payment is received by the insurer in accordance with the provisions of Section 64 VB (2) of the Act. f) “Discontinuance” means the state of a policy that could arise on account of surrender of the policy or non- payment of the contractual premium due before the expiry of the grace period. Provided that no policy shall be treated as discontinued on non-payment of the said premium if, within the grace period, the premium has not been paid due to the death of the insured or upon the happening of any other contingency covered under the policy. g) “Death Benefit” means the benefit which is payable on death as stated in the policy document. h) “Discontinued Policy Fund” means the segregated fund of the insurer that is set aside and is constituted by the fund value, as applicable, of all the policies discontinued during lock-in period, determined in accordance with these Regulations. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 29 i) “Employer-Employee group” means group where an employer-employee relationship exists between the master policyholder and the member in accordance with the relevant laws. j) “Fund value or Unit Fund value” means the total value of the units at a point of time in a segregated fund i.e. total number of units under a policy multiplied by the Net Asset Value (NAV) per unit of that fund. k) “Grace Period for other than single Premium Policies” means the time granted by the insurer from the due date for the payment of premium, without any penalty or late fee, during which time the policy is considered to be in-force with the risk cover without any interruption, as per the terms & conditions of the policy. The grace period for payment of the premium for all types of Unit Linked insurance policies shall be: fifteen days, where the policyholder pays the premium on a monthly basis and thirty days in all other cases. l) “Limited Premium Payment Policy” means the Unit Linked insurance policy other than single premium policy, where the premium payment period is limited compared to the policy term, and premiums are payable at regular intervals like yearly, half yearly, quarterly, monthly or any other interval as approved by the Authority. m) “Lock-in Period” means the period of five consecutive completed years from the date of commencement of the policy, during which period the proceeds of the discontinued policies cannot be paid by the insurer to the policyholder or to the insured, as the case may be, except in the case of death or upon the happening of any other contingency covered under the policy. n) “Maturity Benefit” means the benefit which is payable on maturity as stated in the policy document. o) “Net Asset Value (NAV)” means the price per unit of the Segregated Fund. p) “Partial Withdrawals” means any part of fund that is encashed/withdrawn by the policyholder during the period of contract. q) “Premium re-Direction” means an option which allows the policyholder to modify the allocation of amount of renewal premium to various segregated funds, under a Unit Linked policy. r) “Redemption” means cancellation of the units at the prevailing unit price of the segregated funds offered in the products, in case of partial withdrawals, switches, surrender, maturity etc. s) “Regular Premium Policy” means Unit Linked insurance policy where the premium payment is throughout the term of the policy or premium payment term of the policy and premiums are payable at regular intervals. t) “Rider Benefits” means an amount of benefit payable on a specified event offered under the rider, and is allowed as add-on benefit to benefit under base product, and may include waiver of premium benefit on other applicable riders. u) “Revival of a Policy” means restoration of the policy, which was discontinued due to the non-payment of premium, by the insurer with all the benefits mentioned in the policy document, with or without rider benefits, if any, upon the receipt of all the premiums due and other charges or late fee, if any, as per the terms and conditions of the policy, upon being satisfied as to the continued insurability of the insured or policyholder on the basis of the information, documents and reports furnished by the policyholder, in accordance with Board approved Underwriting policy. 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] v) “Revival Period” means the period of three consecutive complete years from the date of first unpaid premium during which period the policyholder is entitled to revive the policy which was discontinued due to the non- payment of premium. w) “Segregated Fund” means funds earmarked in respect of Unit Linked business. x) “Settlement Option” means a facility made available to the policyholder to receive the maturity or death proceeds in instalments in accordance with the terms and conditions stated in advance at the inception of the contract. y) “Single Premium Policy” means Unit Linked insurance policy, where the premium payment is made in lump sum payment at the inception of the policy. z) “Sum Assured” means an absolute amount of benefit which is guaranteed to become payable on death of the life assured in accordance with the terms and conditions of the policy or an absolute amount of benefit which is available to meet the health cover. aa) “Surrender” means complete withdrawal or termination of the entire policy. bb) “Surrender Value” means an amount, if any, that becomes payable in case of surrender in accordance with the terms and conditions of the policy. cc) “Switches” means a facility allowing the policyholder to change the investment pattern by moving from one segregated fund, either wholly or in part, to other segregated fund(s) amongst the segregated funds offered under the underlying Unit Linked insurance product of the insurer. dd) “Top-up premium” is an amount of premium that is paid by the policyholders at irregular intervals besides basic regular premium payments or single premium stated in the contract and is treated as single premium for all purposes. ee) “Units” means a specific portion or part of the underlying segregated Unit Linked fund which is representative of the policyholder’s entitlement in such funds. ff) “Unit Linked Whole Life policy” means Unit Linked insurance policy, which does not have a definite policy term and the policy terminates on death of the life assured or provides coverage at least up to attainment of age 80 years. gg) All words and expressions used herein and not defined in these Regulations but defined in the Insurance Act, 1938 or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or in any Rules or Regulations made thereunder, shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or Rules or Regulations. Chapter-II Unit Linked Insurance Products 4) Unit Linked Insurance Products: a) Unit Linked insurance products shall be offered only under non-par individual products and non-par group products. b) These are the products where the benefits are partially or wholly dependent on the performance of the underlying assets under each of the segregated fund offered and shall be operated as follows: ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 31 i) The premiums shall be allocated to such segregated funds, otherwise called as unit funds, as per its net asset value and the benefits shall be determined based on the performance of the underlying assets of such segregated funds. ii) The insurers shall levy charges subject to the stipulations in these Regulations. iii) The products shall comply with the maximum reduction in yield requirements as referred to in Regulation 29 of these Regulations. c) A Unit Linked policy shall offer one of the following death benefits: i) The sum assured as agreed in the policy plus the balance in the unit fund; ii) The sum assured as agreed in the policy or the balance in the unit fund whichever is higher. In both the cases, the sum assured shall be at a minimum consistent with the provision stipulated in Regulation 5 herein. d) The maturity benefit shall be at least equal to the balance in the unit fund available in the policyholders’ account on the date of maturity. e) The classification of products shall be as per the IRDAI (Actuarial Report and Abstract for Life Insurance Business) Regulations, 2016, as applicable. f) The product filing documents shall clearly mention the following classification: i) Life/Pension/Health. ii) Individual/group. Chapter-III Benefits Payable on Death, Benefits payable under Health cover and Guarantees 5) Benefit payable on death and benefits offered under the Health Cover: a) From inception of the policy, all individual Unit Linked insurance products shall offer at least the minimum sum assured as stipulated in the Table 5.c that becomes payable: i) on death or ii) to make benefits payments under the health cover, as applicable. b) The table 5.c below specifies the minimum sum assured under Unit Linked insurance products where: i) AP is Annualized Premium selected by the policyholder at the inception of the policy excluding the taxes, rider premiums and underwriting extra premium on riders, if any. ii) SP is the Single Premium which is chosen by the policyholder at the inception of the policy, excluding the taxes, rider premiums and underwriting extra premium on riders, if any. c) The minimum sum assured shall be at least equal to: Table 5.c Type of Products Minimum Sum assured Life Single Premium (SP) Policy 125 percent of single premium Life Regular Premium (RP) including Limited Premium Paying (LPP) Policy 7 times the annualized premiums Health Regular Premium (RP) including Limited Premium Paying (LPP) Policy 5 times the annualized premium or Rs.100,000 per annum whichever is higher 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] d) In respect of pension products, the minimum sum assured as in Table 5.c is not mandatory. e) Other Conditions: i) In case of Unit Linked insurance products offering death benefit as stipulated in Regulation 5(c), the sum assured payable on death shall not be reduced (save as provided in Regulation 37(a)) except to the extent of the partial withdrawals made during the two-year period immediately preceding the death of the life assured. ii) No cover shall be extended after the expiry of the policy term except as mentioned under Regulation 19 (f). iii) In case of death due to suicide within 12 months from the date of commencement of the policy or from the date of revival of the policy, as applicable, the nominee or the beneficiary of the policyholder shall be entitled to the fund value, as available on the date of intimation of death. Further any charges other than Fund Management Charges(FMC) and guarantee charges recovered subsequent to the date of death shall be added back to the fund value as available on the date of intimation of death. iv) In case of fraud or misstatement or suppression of material fact, the policy shall be treated in accordance with the provisions of Section 45 of the Insurance Act, 1938. v) For policies issued on minor’s life, the date of commencement of risk may start anytime on or upto two years from the date of commencement of the policy or on the policy anniversary after attainment of majority, whichever is earlier. f) At no time the death benefit under a life insurance product or a benefit assured under a pension product on death or a health related benefit under a health insurance product shall be less than 105 percent of the total premiums received upto the date of death under the base benefit including top-ups premium paid and may exclude partial withdrawals made during two-year period immediately preceding the death of the life assured. 6) Guarantees on policy benefits: a) Subject to provisions stipulated in Regulations 5, 20 and 25 under these Regulations, all individual Unit Linked insurance products shall have either a guaranteed sum assured payable on death or a guaranteed sum assured to meet the health cover, as applicable and may have a guaranteed maturity value. b) General aspects on any investment guarantees provided under Unit Linked insurance products: i) Guarantees provided shall be reasonable, consistent in relation to the current and long term interest rate scenario and priced appropriately. ii) In case of Unit Linked insurance products where guarantee charge is levied: If a guarantee charge is levied for the guarantees offered, the insurer shall submit a comprehensive documentation on such guarantee charge and demonstrate the Financial viability in their product filling documents. Chapter-IV Policy Term and Premium Paying Term 7) Minimum Policy Term: The minimum policy term: a) For individual Unit linked insurance products shall be at least five years. b) For group Unit Linked insurance products shall be at least one year. The group products may be renewed every year. 8) Premium Payment Term: Irrespective of the policy term, all individual Unit Linked insurance products, shall have the minimum features as stated below: i) Except for single premium payment policy, the premium paying term for all other individual policies shall not be less than 5 years. ii) Insurers may design products which offer a range of premium paying terms and policy terms within a product, subject to (i) above. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 33 iii) Insurers may extend an option to the policyholder to alter the premium payment term or policy term provided that such alteration is in accordance with their Board approved underwriting policy, subject to (i) above. Chapter-V Commission, Remuneration and Expenses 9) Commission, Remuneration and Expenses shall be as per the extant Commission and Remuneration Regulations and Expenses of Management of Insurers transacting Life Insurance Business Regulations issued by the Authority from time to time. Chapter-VI Discontinuance Terms 10) Discontinuance of the policy during lock-in period: a) For other than single premium policies, upon expiry of the grace period, in case of discontinuance of policy due to non-payment of premium, the fund value after deducting the applicable discontinuance charges, shall be credited to the discontinued policy fund and the risk cover and rider cover, if any, shall cease. b) Such discontinuance charges shall not exceed the charges, stipulated in Regulation 27 (e) under these Regulations. All such discontinued policies shall be provided a revival period of three years from date of first unpaid premium. On such discontinuance, Insurer shall communicate the status of the policy, within three months of the first unpaid premium, to the policyholder and provide the option to revive the policy within the revival period of three years. i) In case the policyholder opts to revive but does not revive the policy during the revival period, the proceeds of the discontinued policy fund shall be paid to the policyholder at the end of the revival period or lock-in period whichever is later. In respect of revival period ending after lock-in period, the policy will remain in discontinuance fund till the end of revival period. The Fund management charges of discontinued fund will be applicable during this period and no other charges will be applied. ii) In case the policyholder does not exercise the option as set out above, the policy shall continue without any risk cover and rider cover, if any, and the policy fund shall remain invested in the discontinuance fund. At the end of the lock-in period, the proceeds of the discontinuance fund shall be paid to the policyholder and the policy shall terminate. iii) However, the policyholder has an option to surrender the policy anytime and proceeds of the discontinued policy shall be payable at the end of lock-in period or date of surrender whichever is later. c) In case of Single premium policies, the policyholder has an option to surrender any time during the lock-in period. Upon receipt of request for surrender, the fund value, after deducting the applicable discontinuance charges, shall be credited to the discontinued policy fund. i) Such discontinuance charges shall not exceed the charges stipulated in Regulation 27 (e) under these Regulations. ii) The policy shall continue to be invested in the discontinued policy fund and the proceeds from the discontinuance fund shall be paid at the end of lock-in period. Only fund management charge can be deducted from this fund during this period. Further, no risk cover shall be available on such policy during the discontinuance period. Explanation: “Proceeds of the discontinued policies” means the fund value as on the date the policy was discontinued, after addition of interest computed at the interest rate stipulated in Regulation 13 under these Regulations. 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 11) Revival of a Discontinued Policy during lock-in Period: a) Where the policyholder revives the policy, the policy shall be revived restoring the risk cover, along with the investments made in the segregated funds as chosen by the policyholder, out of the discontinued fund, less the applicable charges as in sub-Regulation (b) in accordance with the terms and conditions of the policy. b) The insurer, at the time of revival: i) Shall collect all due and unpaid premiums without charging any interest or fee. ii) May levy policy administration charge and premium allocation charge as applicable during the discontinuance period. Guarantee charges, if applicable during the discontinuance period, may be deducted provided the guarantee continues to be applicable. No other charges shall be levied. iii) Shall add back to the fund, the discontinuance charges deducted at the time of discontinuance of the policy. 12) Segregated Discontinued Policy Fund: a) Each insurer shall have discontinued policy funds, one for all pension products, one for all life insurance products and one for all health insurance products. Each of these funds shall comprise of all the discontinued policy funds of all the policies offered under the respective Unit Linked insurance products. Only fund management charges shall be applicable on such funds. b) The discontinued policy fund shall be a segregated unit fund. c) The fund management charge on discontinued policy fund shall be declared by the Authority from time to time. Currently, the fund management charge shall not exceed 50 basis points per annum. 13) Minimum Guaranteed Interest Rate: a) The minimum guaranteed interest rate applicable to the discontinued fund shall be declared by the Authority from time to time. The current minimum guaranteed interest rate applicable to the discontinued fund is 4% per annum. b) The excess income earned in the discontinued fund over and above the minimum guaranteed interest rate shall also be apportioned to the discontinued policy fund in arriving at the proceeds of the discontinued policies and shall not be made available to the shareholders. 14) Discontinuance of Policy after the lock-in-Period: a) For other than Single Premium Policies: i) Upon expiry of the grace period, in case of discontinuance of policy due to non-payment of premium after lock-in period, the policy shall be converted into a reduced paid up policy with the paid-up sum assured i.e. original sum assured multiplied by the total number of premiums paid to the original number of premiums payable as per the terms and conditions of the policy. The policy shall continue to be in reduced paid-up status without rider cover, if any. All charges as per terms and conditions of the policy may be deducted during the revival period. However, the mortality charges shall be deducted based on the reduced paid up sum assured only. ii) On such discontinuance, Insurer shall communicate the status of the policy, within three months of the first unpaid premium, to the policyholder and provide the following options: (1) To revive the policy within the revival period of three years, or (2) Complete withdrawal of the policy. iii) In case the policyholder opts for (1) of Regulation 14(a)(ii) under these Regulations above but does not revive the policy during the revival period, the fund value shall be paid to the policyholder at the end of the revival period. iv) In case the policyholder does not exercise any option as set out above, the policy shall continue to be in reduced paid up status. At the end of the revival period the proceeds of the policy fund shall be paid to the policyholder and the policy shall terminate. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 35 v) However, the policyholder has an option to surrender the policy anytime and proceeds of the policy fund shall be payable. b) In case of Single Premium Policies, the policyholder has an option to surrender the policy any time. Upon receipt of request for surrender, the fund value as on date of surrender shall be payable. 15) Revival of a discontinued Policy after lock-in Period a) The policyholder can revive the policy, in accordance with sub-regulation (u) of Regulation 3. Where the policyholder revives the policy, the policy shall be revived restoring the original risk cover in accordance with the terms and conditions of the policy. b) The insurer, at the time of revival: i) shall collect all due and unpaid premiums under base plan without charging any interest or fee. The rider may also be revived at the option of the policyholders. ii) may levy premium allocation charge as applicable. The guarantee charges may be deducted, if guarantee continues to be applicable. iii) No other charges shall be levied. Chapter-VII Surrender Value, Top-up Premium, Partial Withdrawals and Settlement Options 16) Surrender Value: a) Surrender Value: All individual Unit Linked insurance and pension products shall acquire surrender value in the following manner: i) Unit Linked insurance products other than Unit Linked pension products shall acquire surrender value stipulated in Regulations 10 & 14 under these Regulations. ii) Unit Linked Pension Products shall acquire surrender value as stipulated in Regulation 21 under these Regulations. b) Where a Unit Linked insurance policy acquires a surrender value during the first five years, it shall become payable only after the completion of the lock-in period. After the lock-in period, the surrender value shall be at least equal to the fund value as on the date of surrender. c) The “Surrender Value” or the “surrender value formula” shall be published in the policy document and all other promotional materials of the policy. 17) Top-up Premium: a) Top-up premiums can be remitted to the insurer during the period of contract only, where due basic regular premiums are paid up to date and if expressly allowed in the terms and conditions of the policy. b) All top-up premiums made during the currency of the contract, except for pension products, shall have insurance cover treating them as single premium, as per the table 5.c. c) Top-up premiums once paid cannot be withdrawn from the fund for a period of 5 years from the date of payment of the `Top-up' premium, except in case of complete surrender of the policy. d) Except for pension products, top-up premiums are not permitted during the last 5 years of the contract. e) For pension products, top-up premiums may be allowed unlimitedly, subject to providing the assured benefits on each of the top-up premiums paid. f) For all other products other than pension products, at any point of time during the currency of the contract, the total top-up premiums paid shall not exceed the sum total of the regular premiums paid at that point of time or single premium paid. 18) Partial Withdrawals: a) Partial withdrawal shall be allowed only after completion of lock-in period. 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] b) In the case of child policies, partial withdrawals shall not be allowed until the minor life insured attains majority i.e. on or after attainment of age 18. c) No partial withdrawal shall be allowed in case of Group Unit Linked insurance products. d) In case of Unit Linked pension products, partial withdrawal: i) can be made only after completion of lock-in period. ii) shall not exceed 25% of the fund value at the time of partial withdrawal. iii) it can happen only three times during the entire term of the policy. iv) it shall be allowed only against the stipulated reasons: (1) Higher education of children. (2) Marriage of children. (3) For the purchase or construction of residential house. (4) For treatment of critical illnesses of self or spouse. e) Partial withdrawals made shall be allowed from the fund built up from the top-up premiums, if any, as long as such fund supports the partial withdrawal and subsequently, the partial withdrawals may be allowed from the fund built up from the base premium. The insurer shall have the necessary systems built to identify the funds from the base premiums and funds from top-up premiums. f) The partial withdrawals shall not be allowed which would result in termination of a contract. g) The partial withdrawals with respect to the fund values from the base premiums shall only be counted for the purpose of adjusting the sum assured to be payable on death. Partial withdrawals made from the top-up premiums shall not be deducted for this purpose. 19) Settlement Options under Unit Linked Insurance Products: a) The insurer may provide settlement options: i) On maturity or death under Unit Linked life insurance products and Unit Linked health insurance products. ii) on death under Unit Linked pension products. b) Settlement options shall clearly indicate in the promotional material, the inherent risk being borne by the policyholder during the period and shall be explicitly understood by the policyholder. c) The period of settlement shall not, in any case, be extended beyond a period of five years from the date of maturity or death whichever is earlier. d) In case of maturity, the first instalment under settlement option shall be payable on the date of maturity. e) Switches may be allowed during the settlement period. Partial withdrawals shall not be allowed during the settlement period. f) In case of settlement period after maturity, the risk cover shall be maintained at 105% of the total premiums paid. Accordingly, mortality charges will be deducted. g) The insurer may levy fund management charge, switching charge and mortality charges if any, during the settlement period. The Insurer shall not levy any other charges. h) Complete withdrawal may be allowed at any time during the settlement period without levying any charge. Chapter-VIII Pension Products 20) General Provisions with respect to Pension Products: a) Pension products may be offered on any of the following platforms: ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 37 i) Individual Unit Linked pension products; ii) Group Unit Linked pension products; b) Defined Assured Benefits: i) All individual pension products shall have explicitly defined assured benefit that is payable on Death and may have a defined assured benefit payable on Vesting. ii) The defined assured benefit shall be disclosed at the time of sale. iii) The assured benefit shall be utilized on the vesting date or on date of death as stipulated in Regulations 22 and 23 under these Regulations, as applicable. c) Pension products offered by the insurers may offer riders during the deferment period. However, the rider benefit shall not be counted in arriving at the assured benefit referred in 20(b) under these Regulations above. 21) Surrender Value and Options on Surrender: a) In case of surrender after lock-in period the surrender value shall not be less than the fund value on the date of surrender. b) The following options shall be available to the policyholder on the date of surrender: i) To utilize the entire proceeds to purchase immediate annuity or deferred annuity from the same insurer at the then prevailing annuity rate subject to the Regulation 21(b)(iii), the policyholder shall be given an option to purchase immediate annuity or deferred annuity from any other insurer. or ii) To commute up to 60% and utilize the balance amount to purchase immediate annuity or deferred annuity from the same insurer at the then prevailing annuity rate subject to the Regulation 21(b)(iii), the policyholder shall be given an option to purchase available annuity from any other insurer. iii) Every policyholder shall be given an option to purchase immediate annuity or deferred annuity from another insurer at the then prevailing annuity rate to the extent of percentage, stipulated by the Authority, currently 50%, of the entire proceeds of the policy net of commutation. iv) For (i) and (ii) above, the purchase of annuity shall be subject to terms and conditions under the product. In case the proceeds of the policy either on surrender or vesting is not sufficient to purchase minimum annuity as defined in Regulation 3(a) of IRDAI (Minimum Limits for Annuities and Other Benefits) Regulations, 2015, as amended from time to time, such proceeds of the policy may be paid to the policyholder or beneficiary as lump sum. c) In case of surrender or discontinuance during the lock-in period, the options referred in Regulation 21(b) under these Regulations above shall be available at the end of the lock-in period. 22) Options on Vesting On the date of vesting, options available under Regulation 21 (b) above shall be available to the policyholder. In addition, the policyholder will also have the option to extend the accumulation period or deferment period within the same policy with the same terms and conditions as the original policy provided the policyholder is below an age of 60 years. 23) Options to the Nominee or Beneficiary on death of the policyholder: If the policyholder dies during the deferment period, the nominee or beneficiary shall exercise one of the following options: i) Withdraw the entire proceeds of the policy. The insurer may provide a settlement option subject to Regulation 19 under these Regulations above. or ii) To utilize the entire proceeds of the policy or part thereof for purchasing an immediate annuity or deferred annuity at the then prevailing annuity rate from the same insurer. However, the nominee or 38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] beneficiary shall be given an option to purchase annuity from any other insurer at the then prevailing annuity rate to the extent of percentage, stipulated by the Authority, currently 50%, of the entire proceeds of the policy net of commutation. iii) The purchase of annuity shall be subject to terms and conditions of the product. iv) In case the proceeds of the policy are not sufficient to purchase minimum annuity as required by the Authority from time to time, the proceeds of the policy may be paid as lump sum. 24) Group Unit Linked Pension Products: a) For all group Unit Linked pension products with the defined benefits subscribed to by an employer, where the scheme does not maintain individual member accounts and only maintains a superannuation fund: i) The insurer shall make payments from such funds only subject to the availability of funds in the respective unit fund of the respective group policyholder’s superannuation fund. ii) Except for exits as per the scheme rules, no other withdrawals shall be allowed. b) For all group Unit Linked pension products with the defined contributions subscribed to by an employer, where the scheme maintains individual member accounts: i) The insurer shall make payments from such individual member funds only subject to the availability of funds in the respective unit fund of the respective member of the group policyholder. ii) Except for exits as per the scheme rules, no other withdrawals shall be allowed. c) Provisions stipulated in Regulations 21 and 23 under these Regulations shall not be applicable to group Unit Linked pension products; however, the benefits shall be subject to the scheme rules. d) Provisions stipulated in Regulation 32 (e) under these Regulations shall apply in case of complete surrender of the policy. e) Where the group policyholder maintains superannuation funds with more than one insurer, the group policyholder shall have the option to choose any insurer to purchase available annuity as per the provisions of Regulation 21 of these Regulations. 25) For the purpose of Pension Products under this Chapter: a) An assured benefit on death shall be a non-zero positive rate of return on the premiums paid, excluding applicable taxes if any, from the date of payment to date of death. b) The prevailing annuity rate shall mean the annuity rates that are approved by the Authority. c) Commutation shall mean giving up of a part or all of the annuity payable from vesting or surrender for an immediate lump sum. Chapter-IX Charges & Reduction in Yield for all Unit Linked insurance products 26) Charges: a) The life insurers shall use uniform definitions for charges under all the Unit Linked insurance products in accordance with these Regulations. b) Except for single premium products, in all other products, the overall charges in all Unit Linked insurance products shall be distributed in an even fashion during the lock-in period such that the: i) premium allocation charge and policy administration charge shall be spread evenly during first 5 years of the policy contract, without wide fluctuations. ii) charges could change from year to year in a reasonably orderly manner so that the difference between the maximum and minimum charges during first 5 years shall not vary by more than 3 times. iii) charges during lock-in period shall be so structured such that the cap on net reduction in yield is achieved without any further additions to fund value at any time during and at the end of the first five years of the ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 39 contract. This provision is applicable to both single premium products and other than single premium products. 27) The charges levied under the Unit Linked insurance products shall be: a) Premium Allocation Charge: This is a percentage of the premium appropriated towards charges from the premium received. For Unit Linked insurance products, the balance amount known as allocation rate constitutes that part of premium which is utilized to purchase the units of the fund in the policy. The percentage shall be explicitly stated and could vary by the policy year in which the premium is paid, the premium size and the premium type (regular, single or top-up premium). i) This is a charge levied at the time of receipt of premium. ii) The maximum premium allocation charge shall be declared by the Authority from time to time. The current Premium Allocation Charges is capped at 12.5% of Annualized premium in any year. b) Fund Management Charge (FMC): i) For Unit Linked insurance products, this is a charge levied as a percentage of the value of assets and shall be appropriated by adjusting the Net Asset Value. ii) This is a charge levied at the time of computation of NAV, which is usually done on daily basis. iii) The maximum Fund Management Charge shall be declared by the Authority from time to time. The current cap on fund management charges in respect of each of the segregated fund is 135 basis points. c) Guarantee Charge: i) For Unit Linked insurance products, this is a charge levied as a percentage of the value of assets and shall be appropriated by adjusting the Net Asset Value. ii) This is a charge levied at the time of computation of NAV, which is usually done on daily basis. iii) The maximum Guarantee Charge shall be declared by the Authority from time to time. The current cap on guarantee charges is 50 basis points. d) Policy Administration Charge: This charge shall represent the expenses other than those covered by premium allocation charges and the fund management charge. This is a charge which may be expressed as a fixed amount or a percentage of the premium or a percentage of sum assured. i) For unit fund, this charge is levied at the beginning of each policy month from the unit fund by cancelling units for equivalent amount. ii) This charge could be flat throughout the policy term or vary at a pre-determined rate, subject to an upper limit as decided by the Authority from time to time. The current cap is 5% per annum. iii) The maximum Policy Administration Charge shall be declared by the Authority from time to time. The current cap on policy Administration charge is Rs 500 per month. e) Surrender Charge or Discontinuance charge: i) This is a charge levied on the unit fund where the policyholder opts for complete withdrawal of the contract as stipulated in Regulation under these Regulations. ii) This charge is usually expressed either as a percentage of the fund or as a percentage of the annualized premiums (for regular premium contracts). iii) No discontinuance charges shall be imposed on top-up premiums. iv) The charges levied on the date of discontinuance (as a percentage of Fund Value or one annualized premium or a percentage of single premium) shall not exceed the limits as decided by the Authority from time to time. The current limits are given below: (1) For annual premiums: 40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] Where the policy is discontinued during the policy year Maximum Discontinuance Charges for the policies having annualized premium up to Rs. 50,000/- Maximum Discontinuance Charges for the policies having annualized premium above Rs. 50,000/- 1 Lower of 20% * (AP or FV) subject to a maximum of Rs. 3000 Lower of 6% * (AP or FV) subject to a maximum of Rs. 6000 2 Lower of 15% * (AP or FV) subject to a maximum of Rs. 2000 Lower of 4% * (AP or FV) subject to a maximum of Rs. 5000 3 Lower of 10% * (AP or FV) subject to a maximum of Rs. 1500 Lower of 3% * (AP or FV) subject to a maximum of Rs. 4000 4 Lower of 5% * (AP or FV) subject to a maximum of Rs. 1000 Lower of 2% * (AP or FV) subject maximum of Rs. 2000 5 and onwards Nil Nil (2) For Single premium policies: Where the policy is discontinued during the policy year Maximum Discontinuance Charges for the policies having Single Premium up to Rs. 3,00,000/- Maximum Discontinuance Charges for the policies having Single Premium above Rs. 3,00,000/- 1 Lower of 2% *(SP or FV) subject to a maximum of Rs.3000/- Lower of 1% *(SP or FV) subject to a maximum of Rs.6000/- 2 Lower of 1.5% *(SP or FV) subject to a maximum of Rs. 2000/- Lower of 0.70% *(SP or FV) subject to a maximum of Rs. 5000/- 3 Lower of 1% *(SP or FV) subject to a maximum of Rs.1500/- Lower of 0.50%* (SP or FV) subject to a maximum of Rs. 4000/- 4 Lower of 0.5% *(SP or FV) subject to a maximum of Rs. 1000/- Lower of 0.35% *(SP or FV) subject to a maximum of Rs. 2000/- 5 and onwards Nil Nil AP- Annualized Premium SP-Single Premium FV- Fund Value ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 41 f) Switching Charge: This is a charge levied on switching of monies from one segregated fund to another available within the product. The charge per each switch, if any, shall be levied at the time of executing the switch. The maximum Switching Charge shall be declared by the Authority from time to time. The current cap per switch is Rs.500. g) Mortality or Morbidity Charge: This is the cost of life or health insurance cover. It is exclusive of any expense loadings levied by cancellation of units. This charge, if any, shall be levied at the beginning of each policy month from the fund. i) The method of computation shall be explicitly stated in the policy document. The mortality or morbidity charge table shall form part of the policy document. ii) Mortality charge table shall be guaranteed during the contract period and morbidity charges may be reviewed during the term of the policy, as per the IRDAI (Health Insurance) Regulations, 2016 or any other circular or guidelines which may be issued by the Authority from time to time. iii) The mortality or morbidity charge for the mortality or morbidity risk covered shall: (1) only reflect the pure risk charges for the cover offered and shall not include any allowance for expenses or any other parameters. (2) be reasonable and consistent with the prescribed mortality tables or morbidity tables, if any. (3) be demonstrated with the support of insurer’s own experience, wherever applicable. (4) be expressed as per Rs.1000 Sum at risk for each age. h) Rider charge or Rider Premium: i) Within a product, cost of rider cover can be levied through rider charge or level rider premium, but not both. This should be explicitly mentioned in policy document & other filing documents. ii) Riders as approved by the Authority can be attached to the Unit Linked insurance products provided: (1) the rider premium does not contain any expense loading and (2) the premium payment term and policy term of the riders are consistent with premium payment term and policy term of the base Unit Linked insurance product. (3) The level rider premium shall be levied in addition to the base premium. iii) In case the rider cost is levied through charge, such charges shall be exclusive of expense loadings and levied separately to cover the cost of rider benefit. The rider charge, if any, shall be levied by cancellation of units. This charge is levied at the beginning of each policy month from the fund. The rider charge table shall form part of the policy document. The rider charge shall be expressed as per Rs.1000 Sum Assured for each age. i) Partial withdrawal charge: This is a charge levied on the unit fund at the time of part withdrawal of the fund during the contract period. The maximum Partial withdrawal charge shall be declared by the Authority from time to time. The current cap on partial withdrawal charge is Rs 500 per transaction. j) Miscellaneous charge: i) This is a charge levied for any alterations within the contract, such as, increase in sum assured, premium redirection, change in policy term etc. The charge is expressed as a flat amount. This shall be levied by cancellation of units. ii) This charge is levied only at the time of alteration. The maximum Miscellaneous charge shall be declared by the Authority from time to time. The current cap on alteration charges is Rs. 500 per alteration. 28) Other conditions on Charges: a) The charges as approved by the Authority shall not be modified or changed without obtaining the prior approval of the Authority. 42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] b) All the charges, where upper limit is allowed, may be modified with supporting data within the upper limits with prior clearance from the Authority. c) The systems and processes for deduction of charges shall be reviewed once in a financial year as per the procedure decided by the Authority from time to time. A certificate in this respect shall be appended to the annual Actuarial Report and Abstract. 29) Difference between Gross Yield and Net Yield for all Unit Linked insurance products: a) While filing the product, the insurer shall demonstrate that, the maximum reduction in yield for policies for each year starting from end of the fifth policy year until end of the policy term shall be in accordance with the Table 29 a. Table: 29 a. Number of years completed since inception Maximum Reduction in Yield (Difference between Gross and Net Yield (% p.a.)) 5 4.00% 6 3.75% 7 3.50% 8 3.30% 9 3.15% 10 3.00% 11 and 12 2.75% 13 and 14 2.50% 15 and thereafter 2.25% b) For the purpose of demonstration of maximum reduction in yield as stipulated in Table 29(a) above, the insurer shall demonstrate in the filing documents the compliance to reduction in yield for gross investment returns as required by the Authority from time to time for all representative model points. Currently, the gross investment return for the purpose of such demonstration is 6% p.a., 8% p.a. and 10% p.a. 30) Computation of Net Yield for demonstration in product filing documents: a) Mortality and Morbidity charges may be excluded in the calculation of the net yield. b) Extra premium due to underwriting emanating from extraordinary health conditions, cost of all rider benefits, tax on charges (as applicable) and any explicit cost of investment guarantee shall be excluded in the calculation of net yield. The calculation of all charges shall be as per product filing document. c) The net yield shall be calculated based on the projection of end fund on monthly basis at a stipulated gross rate of return assuming the mortality and morbidity charges as zero throughout the term of the contract and premiums are paid as and when due. The equation of value concerning the gross premium paid by the policyholder and the fund value at the end of the policy year of demonstration shall give the effective net yield per annum expected to be earned on the contract at the point of sale. d) As the policyholders’ behaviour with regard to options under Unit Linked insurance products, for example, partial withdrawals, premium redirection, switches, settlement options, top up premium etc. affect the net yield; such options may be ignored throughout the term of the contract of demonstrating the net yield. 31) Customized Benefit Illustration: a) At the point of sale, a benefit illustration shall be shown as per the gross investment returns as stipulated by the Authority from time to time. Currently the gross investment returns are stipulated as 4% p.a. and 8% p.a. The ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 43 corresponding net yield shall be demonstrated only with respect to gross investment return as stipulated by the Authority. Currently such rate is 8% p.a. b) In case of pension products, a yearly statement shall be sent to each policyholder indicating: i) the current accumulated value or available amount. ii) the expected accumulated value on date of vesting on the basis of gross investment returns as stipulated by the Authority from time to time with the caveat, that the projected rate shall not reflect any guarantee. Currently the gross investment returns are 4% p.a. and 8% p.a. iii) likely annuity amount based on the then prevailing annuity rates with the caveat that the projected rates shall not reflect any guarantee. c) The customized benefit illustration shall include all charges and taxes as applicable, and fund values including commission or remuneration payable. d) The net yield and hence reduction in net yield as calculated, shall be disclosed in the benefit illustration indicating gross yield figures. e) The benefit illustration shall be in the format as may be required by the Authority. Chapter-X Group Unit Linked insurance products 32) Group Unit Linked insurance products a) Group Unit Linked products are the Unit Linked insurance products offered under a group platform. b) Provisions stipulated in Regulations 5, 10 to 19 shall not be applicable to group Unit Linked insurance products. However, the group Unit Linked policies under group gratuity and group leave encashment may have life cover depending on the needs of the group. c) The contributions or premiums to group schemes by the master policyholder shall be made in accordance with the funding requirements as per the scheme rules. The trustee or employer shall confirm that such funding is required as per the Actuary’s certificate based on extant accounting standard governing the measurement of long term employee benefits. The master policyholder may not pay future contributions or premiums under the policy and the policy shall not be treated as discontinued. However, the premium to provide life coverage to members shall either be paid explicitly or deducted from the fund. d) The group Unit Linked insurance products shall not allow any top-ups, unless required as per the actuary’s certificate in accordance with the extant accounting norms, to address the underfunding of the scheme. e) The group Unit Linked insurance products may levy a surrender charge not exceeding 0.05 per cent of the fund, with a maximum cap as decided by the Authority from time to time if the policy is surrendered within the third renewal of the policy. The current cap is Rs. 500,000/-. f) Group Unit Linked insurance products may offer life insurance cover. g) Provisions stipulated in Regulations 26, 27, 28 and 29 under these Regulations shall be applicable to group Unit Linked insurance products: i) At each individual account level, if individual accounts are maintained. ii) At each policyholder fund level, if individual accounts are not maintained and only one fund is maintained. Chapter-XI Computation of Net Asset Value (NAV) for Unit Linked insurance products 33) Computation of NAV: a) The NAV of the Segregated FUND [SFIN] shall be computed as: 44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] Market value of investment held by the fund + value of current assets – (value of current liabilities and provisions, if any) Number of units existing on Valuation Date (before creation / redemption of units) b) The NAV computed as above, in respect of ‘each’ Segregated Fund, shall be audited by the Concurrent Auditor on a day-to-day basis. c) The NAV calculated as above, in respect of ‘each’ Segregated fund, shall be declared daily on the Insurer’s Website and at the Life Insurance Council’s website, as and when the same is ready. Note: i) Value of Current Assets represents Accrued interest, Dividend Receivable, Bank Balance, Receivable for Sale of Investments and Other Current Assets (for Investments). ii) Value of current liabilities represents Payable for Investments. iii) Number of units derived from the investment accounting system shall be reconciled on a day to day basis with the policy administration system. iv) Provisions shall include expenses for brokerage and transaction cost, NPA, Fund Management Charges (FMC) and any other charges approved by the Authority. 34) Segregated funds: a) Each Segregated Fund shall have: i) A ‘single’ NAV, declared on a day-to-day basis and ii) Fund management charge, if any, shall be specific to each segregated fund. b) Each segregated fund shall have identified assets representing the investments of such segregated funds. c) The Internal or Concurrent Auditor shall certify that such segregation had not resulted in enrichment of one set of policyholders from others due to change in the units or the NAV. d) The implication, to the policyholder of such change, if any, shall be put on the insurer’s website along with the rationale of making such change. e) The Concurrent Auditor shall confirm the Insurer’s adherence to this requirement. 35) Asset Allocation under each fund: a) The asset allocation range for each asset category (debt, equity and money market) shall be separate and explicitly stated. b) Within a fund, no asset category shall have the asset allocation of “0%-100%”, if more than one asset category is represented in the fund. c) The asset allocation range shall reflect the investment objectives of the underlying fund. Chapter-XII Administration of Unit Linked Insurance Products 36) No insurer shall launch any product unless the Board or its delegated risk committee certifies to the Authority that “all the system requirements on an ongoing basis for the product…………. (product name) to be launched are established and the systems enable the insurer from day of launch of the product, to perform seamlessly all the day- to-day operations, computation of NAV on a daily basis and enables to submit all the necessary reports and returns as required under the Act, the IRDA Act, Rules or Regulations framed thereunder from time to time”. The certificate shall be submitted to the Authority before the launch of the product. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 45 Chapter-XIII Miscellaneous Provisions 37) Level Premiums: a) Except for group products, the premium chosen at the outset shall become payable throughout the premium paying term of the policy. Such premium shall be level or uniform and shall not vary over the term of the policy, provided after payment of premiums for first five completed policy years the policyholder may be given an option to decrease the premium up to 50% of the original Annualized Premium, subject to the minimum premium limits under the product of the insurer. Once reduced, the premium cannot be subsequently increased. Benefits may be revised subject to the minimum death benefit as stipulated under Regulation 5 of these Regulations. Sustainability of the policy due to reduction of premiums shall be demonstrated under product filing procedure. b) Any additional payments made on ad hoc basis shall be considered as top-up premium and treated as single premium for the purpose of providing insurance cover. 38) Misleading names: Misleading and misrepresenting the benefits through the name of the products or name of the benefits shall not be allowed. 39) Allotment of Units under Unit Linked insurance products: a) Units shall only be allocated on the day the proposal is accepted and results into a policy by adjustment of application money towards premium. b) The premium shall be adjusted on the due date even if it has been received in advance. 40) Series or Tranche of Funds under Unit Linked insurance products: a) Products with “highest NAV guaranteed” shall not be allowed. b) Any guarantee offered in the benefits under a Unit Linked insurance product shall be at the product level and shall not be related to any of the underlying funds. c) The opening of series of closed ended funds shall not be allowed within a product. 41) Loans: a) Loans shall not be allowed under the Unit Linked Insurance Products. b) The promotion material shall display prominently in a bold font in the front page that “the Unit Linked Insurance Products do not offer any liquidity during the first five years of the contract. The policyholder will not be able to surrender or withdraw the monies invested in Unit Linked Insurance Products completely or partially till the end of the fifth year”. 42) Market Value adjustment: Market value adjustment shall not be allowed under Unit Linked insurance products as the payment to the policyholder is determined by the fund value which is market value of the assets. 43) Renewal Premium in advance: (i) Collection of renewal premium in advance shall be allowed within the same financial year for the premium due in that financial year. Provided, the premium due in one financial year may be collected in advance in earlier financial year for a maximum period of three months in advance of the due date of the premium. (ii) The renewal premium so collected in advance shall only be adjusted on the due date of the premium. (iii) The commission shall only be paid after adjustment of premium on due date. 44) Unit Linked Health Insurance Products: All the health insurance products under Unit Linked platform shall comply with the extant Regulations, guidelines and circulars applicable for Unit Linked insurance products. 46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 45) Approval of Innovative products: a) Innovative products can be defined as the products which are uncommon in the market. b) The innovativeness in product design shall result in meeting customer needs, better customer understanding and satisfaction and shall not result in complexity of understanding the product, additional strain on the company's infrastructure, which may result in increased cost to the customer. c) The insurer shall submit to the Authority, the product design concept of the proposed innovative product and other details along with justification. 46) Financial Viability of the Products: All the products once approved shall be reviewed by the Appointed Actuary at least once a year taking into account the reasonable expectation of all stakeholders including policyholders to ensure that they are financially viable. A confirmation in this respect shall be appended to the annual Actuarial Report and Abstract. If any product is found to be financially unviable, the Appointed Actuary shall revise that product as per the extant product filing procedure. 47) Disclosure Norms: a) For all Unit Linked insurance products, all Life Insurers shall necessarily and explicitly mention, using the same font size, in all the sales brochures, prospectus of Insurance products, in all promotional material and in policy documents: i) On top of each document including the proposal form mention, “In this policy, the investment risk in investment portfolio is borne by the policyholder”. ii) The various funds offered along with the details and objective of the fund. iii) The minimum and maximum percentage of the Investments in different types (like equities, debt etc.), investment strategy so as to enable the policyholder to make an informed investment decision. “No statement of opinion as to the performance of the fund shall be made anywhere." iv) The definition of all applicable charges, method of appropriation of these charges and the quantum of charges that are levied under the terms and conditions of the policy. v) The maximum limit up to which the insurer reserves the right to increase the charges subject to prior clearance of the Authority. vi) The fundamental attributes and the risk profile (low, medium or high) of different types of investments that are offered under various funds of each Unit Linked insurance product. b) For all Unit Linked insurance products, the insurer shall ensure the following latest information to be available on its website and shall be; i) Annual report covering the fund performance during the preceding financial year in relation to the economic scenario, market developments etc. ii) The investment strategies and risk control measures adopted. iii) The changes in fundamentals, such as interest rates, tax rates, etc., affecting the investment portfolio. iv) The composition of the fund (debt, equity and money market.), analysis within various classes of investment, investment portfolio details, sectoral exposure of the underlying funds and the ratings of investments made. v) Analysis according to the duration of the investments held. vi) Performance of the various funds over different periods like 1 year, 2 years, 3years, 4 years, 5 years and since inception along with comparative benchmark index. c) All the Life Insurers shall issue the periodical statements of accounts to policyholders each year disclosing the actual charges levied and the fund value at the beginning and end of the year. i) Unit statement account shall form a part of the policy document. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 47 ii) Unit statement account shall make a reference to the terms and conditions applicable under the respective policy document. iii) Unit statement account shall be issued on every policy anniversary and also as and when a transaction takes place. d) No unit statements value shall be sent to the policyholder in respect of transactions related to monthly debit of mortality and other charges stated in the contract. e) All the insurers shall submit the disclosures relating to discontinued policies as stipulated below: i) The funds arising from discontinuance policies shall be shown under a separate head in the Balance Sheet in the following manner: (1) Funds for discontinued policies; (a) Discontinued on account of non-payment of premium; (b) Others (2) The amount refunded to the policyholders and amount transferred to the “Funds for discontinued policies” during the financial year shall be shown under a separate head. ii) The following disclosures shall be made in the notes of the accounts: (1) Number of policies discontinued during the financial year. (2) Percentage of discontinued to total policies (product wise) during the year. (3) Number and percentage of the policies revived during the year. (4) Charges imposed on account of discontinued policies. Chapter-XIV Allocation and Redemption of Units 48) Processing of application for payment of premiums and application for redemptions in case of surrender, maturity claim, switch etc., shall be in accordance with the IRDAI (Investment) Regulations, 2016 as amended from time to time. Chapter-XV Procedure for Implementation and Other provisions 49) The insurers shall follow the following procedure for implementation of these Regulations: a) All existing products not complying with these Regulations can continue to be open to new business for a period stipulated by the Authority. b) All existing products complying with these Regulations can continue to be open to new business. c) All new products filed with the Authority after date of notification of these Regulations, shall comply with these Regulations. d) Existing products need to be withdrawn or modified to comply with these Regulations during the transition period. e) The Authority may issue guidelines or circulars with regard to procedure for modification of existing products to comply with these Regulations. f) Where any product or feature of a product is cleared by the IRDAI, such clearances for the same kind of product or feature shall not be denied to any other insurer. However, the Authority reserves the right to require insurers to withdraw a product or a feature of the product if such product feature is found not to be consistent with policyholder interests. 48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 50) Action in case of Default: a) The Authority may, at any time, by an order in writing, direct any officer of the Authority to inspect the affairs of any insurer and submit a report on the reasonableness or otherwise of the compliance with the any of these Regulations. b) Upon receipt of the report, the Authority shall, after giving an opportunity to the insurer to make a representation in connection with the findings in the report, direct the insurer appropriately. c) Without prejudice to the above, the Authority may also initiate such action against the said insurer, as deemed appropriate, under the provisions of the Act, the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 and the relevant Regulations framed thereunder. 51) Power to issue clarifications: a) In order to remove any difficulties in respect of the application or interpretation of any of the provisions of these Regulations, the Chairperson may issue appropriate circulars, clarifications or guidelines, as and when required. b) The Chairperson may also issue circulars or guidelines relating to the Regulation of Unit Linked insurance products including, but not limited to, their administration, market conduct and disclosure norms, etc., as may be required. 52) Repeal and Savings: a) The IRDA (Linked Insurance Products) Regulations, 2013 shall be repealed from the date these Regulations come into force. b) Unless otherwise provided by these Regulations, nothing in these Regulations shall deem to invalidate the contracts entered prior to these Regulations coming into force. Dr. SUBHASH C. KHUNTIA, Chairman [ ADVT. III/4/Exty/134/19] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. MANOJ KUMAR VERMA Digitally signed by MANOJ KUMAR VERMA Date: 2019.07.12 19:28:00 +05'30'